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銀行會(huì)計(jì)管理論文精選(九篇)

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銀行會(huì)計(jì)管理論文

第1篇:銀行會(huì)計(jì)管理論文范文

1.銀行會(huì)計(jì)核算不規(guī)范

銀行的會(huì)計(jì)核算是銀行工作的主要內(nèi)容,是銀行最基礎(chǔ)也是最重要的工作,在會(huì)計(jì)核算上出現(xiàn)的不規(guī)范是造成銀行風(fēng)險(xiǎn)最主要的成因。近期發(fā)生了許多的經(jīng)濟(jì)案件中,很大一部分原因就是銀行在業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的職能缺失,在經(jīng)營(yíng)上出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象,而產(chǎn)生這些違規(guī)現(xiàn)象的主要缺口就是會(huì)計(jì)核算,隱藏款項(xiàng)、假賬、虛造會(huì)計(jì)報(bào)表等違規(guī)都需要從會(huì)計(jì)核算上打開缺口。

2.票據(jù)的不規(guī)范

票據(jù)的不規(guī)范是銀行結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的主要成因,一些不法分子在辦理商業(yè)匯票、銀行匯票時(shí),偽造、變?cè)炱睋?jù)來(lái)進(jìn)行詐騙活動(dòng)。這類經(jīng)濟(jì)案件的發(fā)生與銀行內(nèi)部不嚴(yán)格的內(nèi)部控制有很大關(guān)系,雖然近年來(lái)銀行實(shí)現(xiàn)了電子聯(lián)行劃匯,但是電子劃匯仍舊存在著較大風(fēng)險(xiǎn)。

3.會(huì)計(jì)管理機(jī)制不健全

會(huì)計(jì)管理是防范風(fēng)險(xiǎn)的核心手段,在銀行會(huì)計(jì)管理中,存在的主要問(wèn)題表現(xiàn)在各項(xiàng)規(guī)章制度的不健全、管理落實(shí)不到位等。按照內(nèi)控制度的要求,銀行財(cái)會(huì)部門主要承擔(dān)著會(huì)計(jì)管理以及會(huì)計(jì)核算的職能,在現(xiàn)實(shí)工作中,一人多崗的現(xiàn)象還時(shí)有發(fā)生,在遇到突況時(shí),就很容易出現(xiàn)混崗、頂崗現(xiàn)象,容易造成銀行工作的混亂。

二、關(guān)于加強(qiáng)銀行會(huì)計(jì)管理的相關(guān)對(duì)策

1.提高認(rèn)識(shí)

首先是提高管理者的認(rèn)識(shí)。會(huì)計(jì)的工作不僅僅是會(huì)計(jì)工作者的任務(wù),更是管理者的任務(wù),會(huì)計(jì)工作對(duì)于銀行的重要性不言而喻,要提高銀行的會(huì)計(jì)管理水平,首先就必須從領(lǐng)導(dǎo)做起,只有這樣,才能將工作落到實(shí)處。其次,要提高會(huì)計(jì)工作者的認(rèn)識(shí)。目前,銀行的會(huì)計(jì)工作者的專業(yè)素養(yǎng)相比之前已經(jīng)有了很大的提升,但是時(shí)代是在不斷進(jìn)步的,會(huì)計(jì)工作者只有不斷更新自己的觀念才能夠適應(yīng)不斷變化的環(huán)境需求。

2.加強(qiáng)制度建設(shè)

優(yōu)秀的管理是建立在科學(xué)的制度之上的,加強(qiáng)會(huì)計(jì)管理不僅僅是會(huì)計(jì)部門的責(zé)任,而是整個(gè)銀行的責(zé)任,加強(qiáng)會(huì)計(jì)制度的建設(shè)是加強(qiáng)會(huì)計(jì)管理工作的核心,主要可以從建立與落實(shí)領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任制、建立落實(shí)會(huì)計(jì)管理的檢查考核責(zé)任制等方面進(jìn)行。在建立落實(shí)領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任制的過(guò)程中,可以將規(guī)章制度的制定與執(zhí)行作為考核管理者、會(huì)計(jì)主管等高層的業(yè)績(jī)考核的主要內(nèi)容。在建立落實(shí)會(huì)計(jì)管理的檢查考核責(zé)任制的環(huán)節(jié)中,可以成立檢查考評(píng)小組,對(duì)銀行的各部門、會(huì)計(jì)單位、運(yùn)作環(huán)節(jié)以及制度的落實(shí)情況進(jìn)行檢查,并做到獎(jiǎng)懲分明。

3.依法管理

提高銀行會(huì)計(jì)管理的法制性,要求管理人員與會(huì)計(jì)工作者認(rèn)真學(xué)習(xí)相關(guān)的法律法規(guī),切實(shí)提高會(huì)計(jì)工作的合法性。一是加強(qiáng)培訓(xùn),組織人員學(xué)習(xí)法律法規(guī),讓工作者與管理者在日常的工作中自覺(jué)地依法工作;二是要推動(dòng)金融管理責(zé)任制的落實(shí),管理者要為各個(gè)負(fù)責(zé)人簽訂執(zhí)法目標(biāo)責(zé)任書,將法治落到實(shí)處;三是要堅(jiān)決地執(zhí)行相關(guān)規(guī)定,做到有法必依、執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究;四是要建立監(jiān)督檢查和后評(píng)估制度,督促制度落實(shí),責(zé)任落實(shí)。

4.扁平化管理

將銀行內(nèi)部管理體制簡(jiǎn)化,將原來(lái)的多重行政級(jí)別撤銷,減少管理環(huán)節(jié),實(shí)現(xiàn)管理上的一對(duì)多。通過(guò)精簡(jiǎn)人員與機(jī)構(gòu),設(shè)立并實(shí)現(xiàn)集中化的業(yè)務(wù)系統(tǒng),增加會(huì)計(jì)管理的獨(dú)立性以及廣泛性,提高管理效率,建立健全銀行的管理框架,使協(xié)調(diào)成本減少,將銀行的管理逐步向扁平化的方向邁進(jìn),實(shí)現(xiàn)銀行的高效管理。

5.提高會(huì)計(jì)隊(duì)伍的素質(zhì)

一是要加強(qiáng)政治學(xué)習(xí),保證銀行會(huì)計(jì)工作者堅(jiān)持黨的基本路線;二是要加強(qiáng)銀行會(huì)計(jì)工作者的法律素養(yǎng),深入的了解各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)法規(guī),提高工作的合法性;三是要加強(qiáng)業(yè)務(wù)知識(shí)的培訓(xùn),組織人員學(xué)習(xí)現(xiàn)代的會(huì)計(jì)管理知識(shí),提高業(yè)務(wù)水平,提升技能,實(shí)現(xiàn)知識(shí)更新;四是要加強(qiáng)工作者的職業(yè)道德素養(yǎng),在工作中樹立職業(yè)道德的自覺(jué)性,樹立為國(guó)家、為人民、為客戶服務(wù)的核心道德觀;五是要加強(qiáng)工作者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培訓(xùn),提高會(huì)計(jì)工作的準(zhǔn)確度,增加會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性,從而減少信息失真、操作失誤的現(xiàn)象出現(xiàn),保證銀行健康運(yùn)行。

6.加強(qiáng)信息化建設(shè)

第2篇:銀行會(huì)計(jì)管理論文范文

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;順周期性;內(nèi)部評(píng)級(jí)法;違約率;資產(chǎn)收益率;信用評(píng)級(jí);壓力測(cè)試;杠桿融資比率

中圖分類號(hào):F832.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1007-2101(2014)02-0063-06

一、文獻(xiàn)綜述

為了更好地適應(yīng)日益復(fù)雜的銀行監(jiān)管環(huán)境,巴塞爾協(xié)議Ⅱ提出了更加多樣和靈活的風(fēng)險(xiǎn)衡量方法。其中,最主要的創(chuàng)新之一就是提出了計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)法,強(qiáng)調(diào)建立銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系,并鼓勵(lì)有條件的銀行建立和開發(fā)內(nèi)部評(píng)級(jí)模型及相關(guān)的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)。然而,內(nèi)部評(píng)級(jí)法應(yīng)用所帶來(lái)的順周期效應(yīng),成為廣泛爭(zhēng)議的焦點(diǎn)(巴曙松,2011)。

Panetta等(2009)認(rèn)為,當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升階段,借款人的財(cái)務(wù)狀況得到改善,評(píng)級(jí)上調(diào),導(dǎo)致違約概率(PD)、違約損失率(LGD)、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD)等風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)降低,因而資本要求也隨之降低。資本要求的降低使銀行可以繼續(xù)擴(kuò)張信貸,從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步繁榮。相反,經(jīng)濟(jì)處于下降階段,內(nèi)部評(píng)級(jí)法下的評(píng)級(jí)結(jié)果將會(huì)使經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步惡化。Gordy和Howells(2004)通過(guò)對(duì)資產(chǎn)組合的測(cè)算,發(fā)現(xiàn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的順周期性比標(biāo)準(zhǔn)法的順周期性增加了30%。Saurina和Truchrte(2006)認(rèn)為內(nèi)部評(píng)級(jí)法順周期性的強(qiáng)弱還取決于銀行對(duì)時(shí)點(diǎn)評(píng)級(jí)法和跨周期評(píng)級(jí)法的選擇。他們運(yùn)用不同的方法計(jì)算住房抵押貸款借款人的違約概率,發(fā)現(xiàn)時(shí)點(diǎn)評(píng)級(jí)法計(jì)算出的違約概率具有更強(qiáng)的波動(dòng)性,即時(shí)點(diǎn)評(píng)級(jí)法比跨周期評(píng)級(jí)法具有更強(qiáng)的順周期性。

中國(guó)人民銀行西安分行課題組(2010)在闡述內(nèi)部評(píng)級(jí)法順周期效應(yīng)模式的同時(shí),指出內(nèi)部評(píng)級(jí)法具有順周期性的原因主要有兩個(gè)方面:第一,風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系不能準(zhǔn)確反映銀行當(dāng)前所面臨的風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)在衰退期被高估,在繁榮期被低估;第二,金融體系自身具有順周期特征,即“金融加速器”。

除了理論研究外,國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)的順周期性也進(jìn)行了大量的實(shí)證研究。Kashyap和Stein(2004)采用KMV模型估算美國(guó)1998—2002年間資產(chǎn)組合的違約概率,結(jié)果表明,據(jù)此得出的資本要求比標(biāo)準(zhǔn)普爾模型計(jì)算出的資本要求高出一倍,說(shuō)明內(nèi)部評(píng)級(jí)法具有很強(qiáng)的順周期性。Goodhart和Segoviono(2004)分別使用標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算美國(guó)、挪威、墨西哥等國(guó)對(duì)基準(zhǔn)資產(chǎn)組合的資本要求,發(fā)現(xiàn)利用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算的資本要求方差均大于在標(biāo)準(zhǔn)法下計(jì)算出的結(jié)果。鹿波(2009)采用KMV模型計(jì)算1991—2006年我國(guó)287家上市公司的平均違約概率,并在此基礎(chǔ)上得出結(jié)論:在我國(guó),內(nèi)部評(píng)級(jí)法的順周期性并不明顯。但這一結(jié)論是根據(jù)1991—2006年的樣本數(shù)據(jù)得出的,并不能說(shuō)明2006年之后內(nèi)部評(píng)級(jí)法是否具有順周期性,這也是本文要解決的問(wèn)題之一。

二、我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)的順周期效應(yīng)及其表現(xiàn)

(一)我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)的順周期效應(yīng)

根據(jù)中國(guó)人民銀行西安分行課題組(2010)對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)順周期模式的定義,筆者認(rèn)為內(nèi)部評(píng)級(jí)的順周期性實(shí)際上是內(nèi)部評(píng)級(jí)、信貸周期和實(shí)體經(jīng)濟(jì)周期三者之間相互作用的產(chǎn)物。因此,筆者根據(jù)內(nèi)部評(píng)級(jí)順周期模式的定義繪制了內(nèi)部評(píng)級(jí)法順周期效應(yīng)模式圖(如圖1),旨在更好地說(shuō)明內(nèi)部評(píng)級(jí)法順周期效應(yīng)的傳導(dǎo)機(jī)制及其對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。

如圖1所示,當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí),借款人或貸款企業(yè)的收入狀況良好,其資產(chǎn)價(jià)值也隨之上升。在這種情況下,商業(yè)銀行提高對(duì)借款人的評(píng)級(jí),進(jìn)而導(dǎo)致基于內(nèi)部評(píng)級(jí)的監(jiān)管資本要求下降。又由于商業(yè)銀行對(duì)未來(lái)前景擁有過(guò)于樂(lè)觀的預(yù)期,因此便開始放寬信貸標(biāo)準(zhǔn)。信貸總量的增加帶動(dòng)了企業(yè)的發(fā)展以及生產(chǎn)要素的投入,從而對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)起到了放大的作用。相反,當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于蕭條時(shí)期,債務(wù)人的收入狀況惡化,銀行便降低對(duì)其評(píng)級(jí)并收縮信貸。而信貸的緊縮又會(huì)加劇經(jīng)濟(jì)的下滑。

(二)內(nèi)部評(píng)級(jí)的順周期效應(yīng)表現(xiàn)

1. GDP增長(zhǎng)率持續(xù)增長(zhǎng),銀行盈利增加,不良貸款比率下降。2004—2007年期間,我國(guó)GDP增長(zhǎng)率保持著持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì),從2004年的10.1%提高到2007年的14.2%,這期間商業(yè)銀行的平均資產(chǎn)收益率得到大幅提升,不良貸款比率逐年下降。以工商銀行為例,其年平均資產(chǎn)收益率由2004年的0.65%上升到2010年的1.32%,增長(zhǎng)了100%;而不良貸款比率從2004年的21.16%下降到2010年的2.29%,其中2008年的不良貸款比率達(dá)到最低值。以上數(shù)據(jù)說(shuō)明:在GDP增長(zhǎng)率持續(xù)增長(zhǎng)時(shí)期,商業(yè)銀行會(huì)提高對(duì)借款人的內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果,這在一定程度上會(huì)導(dǎo)致銀行盈利能力的進(jìn)一步增加,以及不良貸款比率的下降。除此之外,根據(jù)表1,交通銀行的平均資產(chǎn)收益率和不良貸款率也具有與工商銀行幾乎相同的變動(dòng)趨勢(shì)。

2. 經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期,商業(yè)銀行提高對(duì)借款人的評(píng)級(jí)結(jié)果,違約率趨于下降。圖2為2005—2007年某銀行法人客戶信用等級(jí)分布圖,圖中曲線上的點(diǎn)表示在某一信用等級(jí)以上的客戶占全部客戶的比例。從圖2中可以看出,代表2005年的曲線位于三條曲線的最下方,代表2006年的曲線位于三條曲線的中間,而代表2007年的曲線位于三條曲線的最上方。這說(shuō)明,2007年高信用等級(jí)的客戶占比較2005年和2006年有所提高。因此我們可以得出結(jié)論,宏觀經(jīng)濟(jì)的繁榮導(dǎo)致商業(yè)銀行提高了對(duì)客戶的信用評(píng)級(jí)。

3. 抵押品市值的波動(dòng)在一定程度上增強(qiáng)了內(nèi)部評(píng)級(jí)的順周期性。如果按照擔(dān)保方式對(duì)貸款種類進(jìn)行劃分,那么抵押貸款在各類貸款中所占比例最大,因而抵押品的價(jià)值也將成為影響借款人信用評(píng)級(jí)結(jié)果的一個(gè)重要因素。而我國(guó)抵押貸款的抵押物主要是房地產(chǎn)或土地使用權(quán),所以房屋銷售價(jià)格與土地交易價(jià)格就會(huì)影響我國(guó)商業(yè)銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)工作。根據(jù)表2的數(shù)據(jù)可以看出,2002—2009年我國(guó)的房屋銷售價(jià)格指數(shù)和土地交易價(jià)格指數(shù)均超過(guò)100,說(shuō)明這8年間我國(guó)房地產(chǎn)和土地的價(jià)格水平保持著持續(xù)上漲的趨勢(shì)。抵押品價(jià)值的上升使得抵押資產(chǎn)的變現(xiàn)收入增加,從而使借款人的信用評(píng)級(jí)水平上升。在這種情況下,商業(yè)銀行會(huì)增加貸款的發(fā)放,進(jìn)而促進(jìn)宏觀實(shí)體經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步繁榮。

4. 借款人信用等級(jí)的上升推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于繁榮的時(shí)期,商業(yè)銀行對(duì)借款人的信用評(píng)級(jí)會(huì)上升。借款人信用評(píng)級(jí)的提高,會(huì)促進(jìn)商業(yè)銀行貸款總量的增長(zhǎng)以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。如圖3所示,2004—2007年我國(guó)處于GDP增長(zhǎng)率平穩(wěn)增長(zhǎng)階段,同時(shí)也伴隨著貸款余額增長(zhǎng)率的上升。2007年,我國(guó)GDP增長(zhǎng)率為14.2%,各項(xiàng)貸款增長(zhǎng)率為16.13%。

三、我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)順周期效應(yīng)的實(shí)證研究

(一)研究模型的選擇

根據(jù)新資本協(xié)議,信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)法是指商業(yè)銀行可以采用其內(nèi)部計(jì)算的預(yù)期違約概率(PD)、違約損失率(LGD)、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD)、期限(M)等風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)來(lái)計(jì)量監(jiān)管資本要求。如果這些風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)具有順周期性,那么風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)就會(huì)通過(guò)評(píng)級(jí)模型將順周期性傳遞給監(jiān)管資本,從而加劇經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。在內(nèi)部評(píng)級(jí)模型的幾個(gè)輸入變量中最重要的是預(yù)期違約概率(PD),因?yàn)檫`約概率(PD)對(duì)監(jiān)管資本要求的計(jì)算起了決定性的作用。

根據(jù)新資本協(xié)議,商業(yè)銀行可以采用三種方法來(lái)估計(jì)借款人的違約概率:第一,采用銀行的內(nèi)部違約數(shù)據(jù);第二,采用統(tǒng)計(jì)模型,如Merton基于期權(quán)的統(tǒng)計(jì)模型、KMV模型等;第三,將內(nèi)部評(píng)級(jí)與外部評(píng)級(jí)相結(jié)合,運(yùn)用外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)計(jì)算出的違約概率數(shù)據(jù)。由于商業(yè)銀行內(nèi)部違約數(shù)據(jù)屬于商業(yè)機(jī)密,目前還沒(méi)有獲得此類數(shù)據(jù)的渠道,因此第一種方法不適合用于論文研究。又由于評(píng)級(jí)公司對(duì)中國(guó)公司的評(píng)級(jí)范圍有限,所以第三種方法同樣不現(xiàn)實(shí)。綜合考慮,只有第二種方法在實(shí)證研究中是可行的。

本文采用KMV模型來(lái)測(cè)度我國(guó)上市公司的預(yù)期違約概率,進(jìn)而分析預(yù)期違約概率與經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)關(guān)系,判斷我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)法是否具有順周期性。應(yīng)用KMV模型計(jì)算預(yù)期違約概率主要有以下三點(diǎn)優(yōu)勢(shì):首先,KMV模型的輸入變量為上市公司股票交易數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),從而可以保證該模型有大量的實(shí)證數(shù)據(jù)支持;其次,KMV模型不要求有效市場(chǎng)的假設(shè);再次,KMV模型所需要輸入的財(cái)務(wù)指標(biāo)僅為債務(wù)的賬面價(jià)值,在很大的程度上規(guī)避了我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息失真的不足。

(二)上市公司違約率的計(jì)算

KMV模型以Merton的期權(quán)定價(jià)理論為基礎(chǔ),將違約債務(wù)看作企業(yè)的或有權(quán)益,把所有者權(quán)益和負(fù)債分別視為看漲期權(quán)與看跌期權(quán),把公司資產(chǎn)視為標(biāo)的資產(chǎn)。該模型認(rèn)為,當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)未來(lái)的市場(chǎng)價(jià)值低于企業(yè)所需清償?shù)呢?fù)債時(shí),企業(yè)將會(huì)出現(xiàn)違約。KMV模型通過(guò)計(jì)算企業(yè)資產(chǎn)未來(lái)市場(chǎng)價(jià)值的期望值與違約點(diǎn)之間的距離,即違約距離(DD),來(lái)估算該企業(yè)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的違約概率。違約距離越遠(yuǎn),公司未來(lái)發(fā)生違約事件的概率就越小。

具體來(lái)說(shuō),首先通過(guò)B-S期權(quán)定價(jià)公式,根據(jù)公司股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值、股票價(jià)格的波動(dòng)性、到期時(shí)間、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率和負(fù)債的賬面價(jià)值計(jì)算出企業(yè)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值及其波動(dòng)性,如公式(1)和公式(2)所示。

然后,根據(jù)公司負(fù)債的賬面價(jià)值計(jì)算出公司的實(shí)際違約點(diǎn)公式(3),并代入到公式(4)中得出公司的違約距離(DD)。

DP=SD+0.5LD(3)

最后,將違約距離(DD)代入正態(tài)累積分布函數(shù),得出公式(5)預(yù)期違約概率(EDF)。

EDF=N(-DD)(5)

(三)樣本數(shù)據(jù)的選取

本研究主要通過(guò)分析上市公司違約概率與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系來(lái)判斷商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)法是否具有順周期性。由于商業(yè)銀行的貸款對(duì)象分散于各個(gè)行業(yè)之中,所以商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)法的順周期性也會(huì)因評(píng)級(jí)對(duì)象的不同而不同。從表3可以看出,2011年我國(guó)四大國(guó)有銀行的貸款對(duì)象主要集中在房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)和交通運(yùn)輸業(yè),其中農(nóng)業(yè)銀行對(duì)這三個(gè)行業(yè)的貸款余額占比已經(jīng)高達(dá)54.2%。因此,本文重點(diǎn)分析內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)屬于這三個(gè)行業(yè)的公司進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)是否具有順周期性。

筆者選取樣本公司主要根據(jù)三個(gè)原則:第一,屬于上述三個(gè)行業(yè)的上市公司;第二,樣本公司在該行業(yè)中具有一定的代表性;第三,該公司股票交易數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的時(shí)間跨度為1995—2011年。因此,本文共選取48家上市公司進(jìn)行實(shí)證研究,其中屬于房地產(chǎn)行業(yè)的公司共16家,屬于制造業(yè)的公司共23家,屬于交通運(yùn)輸業(yè)的公司共9家。

將48家上市公司1995—2011年的股票交易數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為樣本數(shù)據(jù),數(shù)據(jù)來(lái)源為WIND數(shù)據(jù)庫(kù)。其中股票交易數(shù)據(jù)包括:公司股票月收益率(i)和公司股票總市值(E);財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)包括公司短期負(fù)債(SD)和公司長(zhǎng)期負(fù)債(LD)。

(四)實(shí)證結(jié)果

本文運(yùn)用MATLAB軟件中的KMV模型計(jì)算出48家上市公司的預(yù)期違約概率(EDF),再分別計(jì)算上市公司違約概率與GDP增長(zhǎng)率的相關(guān)系數(shù)以及上市公司違約概率與行業(yè)GDP增長(zhǎng)率的相關(guān)系數(shù),從而可以判斷銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)法是否具有順周期性。如果相關(guān)系數(shù)為負(fù),說(shuō)明經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期,企業(yè)的違約概率下降,商業(yè)銀行會(huì)提高對(duì)貸款企業(yè)的評(píng)級(jí),進(jìn)一步擴(kuò)張信貸,從而加大了經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的幅度。相反,如果相關(guān)系數(shù)為正,則會(huì)降低經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的幅度。

除此之外,本文還特別研究了不同時(shí)期上市公司預(yù)期違約率與GDP增長(zhǎng)率之間的相關(guān)關(guān)系。實(shí)證以股權(quán)分置改革的起始時(shí)間2005年作為分界線,將樣本區(qū)間分為兩個(gè)階段。從理論上講,股權(quán)分置改革使上市公司與宏觀經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系更加密切,進(jìn)而加強(qiáng)了內(nèi)部評(píng)級(jí)法的順周期效應(yīng)。

表4至表9為實(shí)證結(jié)果統(tǒng)計(jì),其中表4和表5為房地產(chǎn)企業(yè)預(yù)期違約率與經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)系數(shù)統(tǒng)計(jì);表6和表7為制造業(yè)企業(yè)預(yù)期違約率與經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)系數(shù)統(tǒng)計(jì);表8和表9為交通運(yùn)輸企業(yè)預(yù)期違約率與經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)系數(shù)統(tǒng)計(jì)。

根據(jù)表4—表9的數(shù)據(jù),我們可以得出以下四點(diǎn)結(jié)論。第一,大部分上市公司的違約概率與GDP增長(zhǎng)率呈現(xiàn)出明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系,說(shuō)明我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)法具有順周期性,將會(huì)增加宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的幅度。第二,商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)法的順周期性會(huì)隨著評(píng)級(jí)對(duì)象的不同而不同,如前表所示,房地產(chǎn)企業(yè)預(yù)期違約率與GDP增長(zhǎng)率的負(fù)相關(guān)程度高于交通運(yùn)輸企業(yè)違約率與GDP增長(zhǎng)率的負(fù)相關(guān)程度,和制造業(yè)企業(yè)預(yù)期違約率與GDP增長(zhǎng)率的負(fù)相關(guān)程度大致相同。第三,公司預(yù)期違約率與本行業(yè)GDP增長(zhǎng)率的負(fù)相關(guān)性大于公司預(yù)期違約率與GDP增長(zhǎng)率的負(fù)相關(guān)性。對(duì)比表8和表9可以看出,1996—2012年,大部分交通運(yùn)輸企業(yè)預(yù)期違約率與GDP增長(zhǎng)率的相關(guān)系數(shù)均大于-0.2,而交通運(yùn)輸企業(yè)預(yù)期違約率與行業(yè)GDP增長(zhǎng)率的相關(guān)系數(shù)均小于-0.2,說(shuō)明商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)行業(yè)經(jīng)濟(jì)的影響要大于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。第四,從時(shí)間角度看,2005年前大部分企業(yè)的預(yù)期違約率與GDP增長(zhǎng)率的負(fù)相關(guān)性要小于2005年之后的負(fù)相關(guān)性。這個(gè)結(jié)果印證了鹿波(2009)的假設(shè),即股權(quán)分置改革后商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)模型具有更強(qiáng)的順周期性。

四、緩解我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)法順周期性的政策建議

1. 擴(kuò)大違約率計(jì)算的時(shí)間區(qū)間。Eva Catarineu-Rabell,Patricia Jackson(2003)指出,順周期的程度依賴于銀行所使用的評(píng)級(jí)體系的性質(zhì),在周期波動(dòng)中,評(píng)級(jí)結(jié)果更為穩(wěn)定的評(píng)級(jí)體系不會(huì)增強(qiáng)順周期性;相反,則會(huì)大大提高順周期性。Philip Lowe(2002)通過(guò)實(shí)證數(shù)據(jù)分析了不同性質(zhì)的評(píng)級(jí)體系所帶來(lái)的順周期效應(yīng),他認(rèn)為跨周期評(píng)級(jí)更加注重較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)借款人償債能力的變化,因此評(píng)級(jí)結(jié)果具有較強(qiáng)的“剛性”,即較弱的順周期性??ㄊ瞾喥眨?004)通過(guò)實(shí)證分析得出結(jié)論:使用時(shí)點(diǎn)評(píng)級(jí)模型計(jì)算出的違約率變化量要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于使用跨時(shí)期模型計(jì)算出的結(jié)果,這說(shuō)明時(shí)點(diǎn)評(píng)級(jí)法確實(shí)會(huì)導(dǎo)致對(duì)借款人信用等級(jí)的高估或低估。因此,延長(zhǎng)違約率計(jì)算的時(shí)間區(qū)間可以使模型從整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的角度出發(fā)來(lái)估算預(yù)期違約率,從而有效降低預(yù)期違約率的波動(dòng)幅度,降低內(nèi)部評(píng)級(jí)法的順周期效應(yīng),使經(jīng)濟(jì)快速平穩(wěn)的發(fā)展。

2. 開展壓力測(cè)試來(lái)緩解內(nèi)部信用評(píng)級(jí)帶來(lái)的順周期效應(yīng)。壓力測(cè)試是一種評(píng)估某一特定事件或一組金融變量變化對(duì)一家公司潛在影響的風(fēng)險(xiǎn)管理工具(中國(guó)人民銀行西安分行課題組,2010)。由于傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)存在一定缺陷,比如內(nèi)部評(píng)級(jí)法的順周期效應(yīng),因此20世紀(jì)90年代國(guó)際清算銀行(BIS)引入了壓力測(cè)試。隨著1997年亞洲金融危機(jī)等一系列事件的爆發(fā),壓力測(cè)試開始受到國(guó)際監(jiān)管機(jī)構(gòu)和各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的關(guān)注。

壓力測(cè)試的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在緩解商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)法的順周期性方面。早在巴塞爾新資本協(xié)議草案的討論階段,許多專家學(xué)者便開始針對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的順周期性提出了應(yīng)對(duì)措施,要求采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的銀行建立合理的壓力測(cè)試過(guò)程。2009年4月,金融穩(wěn)定論壇在《緩解金融體系順周期性報(bào)告》中指出,壓力測(cè)試可以彌補(bǔ)銀行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型具有的缺陷,并充分地揭示銀行在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期面臨的風(fēng)險(xiǎn),從而促使商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)上行期積累更多的資本緩沖,緩解商業(yè)銀行的順周期性。巴塞爾委員會(huì)于2009年1月了《良好壓力測(cè)試實(shí)踐與監(jiān)管原則》,加強(qiáng)對(duì)壓力測(cè)試的治理、設(shè)計(jì)和實(shí)施提出了一系列指導(dǎo)意見(BCBS,2009)。

就我國(guó)來(lái)說(shuō),開展壓力測(cè)試應(yīng)做到以下幾點(diǎn):一是要繼續(xù)壓力測(cè)試的運(yùn)用,要求銀行從公司治理角度,建立起經(jīng)常性的壓力測(cè)試機(jī)制,使壓力測(cè)試真正成為商業(yè)銀行日常的風(fēng)險(xiǎn)管理、評(píng)估和預(yù)警的工具,而不是應(yīng)急應(yīng)景之舉;二是要逐步擴(kuò)大壓力測(cè)試的范圍,在積極探索宏觀壓力測(cè)試的同時(shí),加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)貸款、資本充足率和創(chuàng)新產(chǎn)品的壓力測(cè)試;三是要正確設(shè)定壓力測(cè)試場(chǎng)景,不能基于溫和甚至是錯(cuò)誤的假設(shè);四是使用更嚴(yán)格的壓力測(cè)試標(biāo)準(zhǔn),增大對(duì)最差情況的估計(jì);五是提高壓力測(cè)試頻率,尤其需要增加在經(jīng)濟(jì)繁榮和銀行經(jīng)營(yíng)狀況良好時(shí)期的壓力測(cè)試;六是運(yùn)用各種統(tǒng)計(jì)和數(shù)理的方法,加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的分析、監(jiān)測(cè)、評(píng)估和預(yù)警,幫助金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和防范,從而降低經(jīng)濟(jì)周期對(duì)經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)的影響。

3. 引入杠桿率指標(biāo)。引入非風(fēng)險(xiǎn)性標(biāo)準(zhǔn),并在現(xiàn)有的資本框架中增添更多“減震器”以應(yīng)對(duì)壓力,以緩解商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)法的順周期性。例如,對(duì)于杠桿率,可以設(shè)定最高的杠桿融資比率,若銀行的杠桿率達(dá)到了設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn),即使其資本充足率符合要求,也要求其對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行收縮調(diào)整。即通過(guò)杠桿率的補(bǔ)充,可以在一定程度上校正資本充足率的不足。杠桿率規(guī)定了股東應(yīng)承擔(dān)的最小損失,可以約束銀行在經(jīng)濟(jì)上升期過(guò)度擴(kuò)張的行為。此外,杠桿率計(jì)算依據(jù)是公開財(cái)務(wù)報(bào)表,與商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和評(píng)估程序無(wú)關(guān),可以規(guī)避由內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和評(píng)估程序本身導(dǎo)致的順周期性。

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