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第1篇：金融風(fēng)險管理的特征范文

關(guān)鍵詞 企業(yè)管理 金融風(fēng)險 企業(yè)運(yùn)營

在世界經(jīng)濟(jì)全球化的大潮中，如何正確看待金融風(fēng)險和挑戰(zhàn)，妥善處理有關(guān)金融風(fēng)險的各類問題，對企業(yè)的長久發(fā)展有著至關(guān)重要的意義。

一、企業(yè)金融風(fēng)險的含義及類型

企業(yè)金融風(fēng)險是企業(yè)在長期運(yùn)營過程中可能遇到的風(fēng)險之一，具體指利率、企業(yè)證券價格、匯率等金融變量發(fā)生非預(yù)期變動之后可能給企業(yè)帶來的不利影響。企業(yè)金融風(fēng)險涉及三個方面，即政治方面、社會方面和經(jīng)濟(jì)方面。一般來說，只有經(jīng)濟(jì)類風(fēng)險才是我們常說的一般意義上的金融風(fēng)險。

企業(yè)金融風(fēng)險有很多類型，一般概括為七類：第一，市場風(fēng)險，該類風(fēng)險產(chǎn)生的原因是交易對象的違約行為，不履行法律義務(wù)而給企業(yè)帶來的金融風(fēng)險；第二，流動性風(fēng)險，即企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨的資金流動困難、正常支付活動受阻礙等情況；第三，結(jié)算風(fēng)險，該種風(fēng)險主要表現(xiàn)在所交易的商品或資金沒有在預(yù)期時間到賬的風(fēng)險。除此之外，企業(yè)金融風(fēng)險還有聲譽(yù)風(fēng)險、法律風(fēng)險、違規(guī)風(fēng)險和運(yùn)營風(fēng)險等幾種類型。

二、企業(yè)金融風(fēng)險的特征

目前，在風(fēng)險交易市場上較為常見的是有關(guān)合同的風(fēng)險交易和風(fēng)險管理等，因此，在分析企業(yè)金融風(fēng)險的特征時需要將其與可保風(fēng)險進(jìn)行對比，從而總結(jié)出企業(yè)金融風(fēng)險的基本特征。

（一）損失原因

一般來說，可保風(fēng)險的產(chǎn)生原因是人為因素或自然因素，而企業(yè)金融風(fēng)險一般是由經(jīng)濟(jì)性因素導(dǎo)致的，如利率、匯率和證券價格等可變量的變動。這里的原因也可以有正負(fù)之分，正向原因指的是變量的變動對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生有利影響，而負(fù)向原因則指變化給企業(yè)帶來虧損或其他不利影響。

（二）規(guī)避途徑

可保風(fēng)險的規(guī)避途徑一般是保險市場，企業(yè)可以通過投保和保險公司承保等方式規(guī)避風(fēng)險；而企業(yè)金融風(fēng)險主要是通過套期保值的方式進(jìn)行市場交易，從而規(guī)避風(fēng)險，在這里用到的衍生金融工具往往較為復(fù)雜多樣，充滿可變性和投機(jī)性。目前，個別金融風(fēng)險正在不斷發(fā)展，可以在兩個或兩個以上市場中同時出現(xiàn)，利用衍生金融工具管理金融風(fēng)險，實現(xiàn)了跨市場金融風(fēng)險管理。

（三）貨幣償付

可保風(fēng)險又被稱為純粹風(fēng)險，原因是該種風(fēng)險在實際發(fā)生以后不管是否給投保人造成了貨幣化損失，投保人都不能再從中獲得額外的收益，也就是說，這種風(fēng)險一旦發(fā)生，投保人所能獲得的補(bǔ)償最多也不會超過其實際貨幣化損失；企業(yè)金融風(fēng)險屬于投機(jī)性風(fēng)險，對該類風(fēng)險進(jìn)行風(fēng)險管理的貨幣償付既有可能是正的也有可能是負(fù)的，如果企業(yè)的基礎(chǔ)資產(chǎn)與衍生金融工具的時間匹配，或非完全價值得以實現(xiàn)，行情的有利變動也可能給企業(yè)帶來額外收益。

（四）降低機(jī)制

可保風(fēng)險是通過保險人支付投保費(fèi)用的方式轉(zhuǎn)移到保險公司的，如果整個投保過程沒有任何漏保問題，那么當(dāng)風(fēng)險發(fā)生且給投保人帶來經(jīng)濟(jì)損失的時候，保險公司將會對投保人進(jìn)行全額賠償。當(dāng)企業(yè)對金融風(fēng)險進(jìn)行套期保值的時候，投保人是通過衍生金融工具，或建立交易合同的方式來彌補(bǔ)企業(yè)損失的，這時賠償?shù)某潭葘⑷Q于衍生金融工具與被保值風(fēng)險之間的相關(guān)程度，如果兩只之間關(guān)聯(lián)較差，即不完全匹配，則風(fēng)險賠償?shù)耐耆潭容^低，但是也可能會有額外收益。企業(yè)在面臨不同金融風(fēng)險的時候也可以將其分解，例如固定利率的債券風(fēng)險可以被分解為利率風(fēng)險、信譽(yù)風(fēng)險、商業(yè)風(fēng)險等，企業(yè)在將這些風(fēng)險分解后再通過資本市場進(jìn)行再分配，由企業(yè)支付一定的費(fèi)用，將各類風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司，從而降低本企業(yè)的金融風(fēng)險。

三、企業(yè)金融風(fēng)險的成因

（一）外部原因

形成金融風(fēng)險的外部原因主要包括兩方面：第一，與金融風(fēng)險自身相關(guān)的因素，金融風(fēng)險歸根到底是由各種不穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)因素引起的，其中最主要的因素是金融市場因素，包括匯率、利率、證券價格等。然而，當(dāng)前我國的金融風(fēng)險預(yù)測工作還沒有取得實質(zhì)性進(jìn)展，反而很多調(diào)查結(jié)果與預(yù)測結(jié)果相差很多，這導(dǎo)致人們在金融風(fēng)險面前更加無力，如果企業(yè)根據(jù)這些不確定結(jié)論進(jìn)行風(fēng)險預(yù)測，很容易進(jìn)入錯誤的交易方向，使得企業(yè)面對更嚴(yán)重的金融風(fēng)險。由此可見，企業(yè)本身的金融風(fēng)險和當(dāng)前我國金融風(fēng)險預(yù)測系統(tǒng)的不完善會直接影響企業(yè)的經(jīng)營和風(fēng)險規(guī)避。第二，當(dāng)前社會的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與政策因素。伴隨經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深化發(fā)展，全世界范圍內(nèi)的各種經(jīng)濟(jì)因素開始相互關(guān)聯(lián)并相互作用，這會在一定程度上加大發(fā)生金融風(fēng)險的可能性，給企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展造成更大的威脅。同時，不完善的金融風(fēng)險預(yù)測體系和管理體制也給某些企業(yè)利用不正當(dāng)手段制造金融風(fēng)險創(chuàng)造了條件。除此之外，政府的宏觀調(diào)控政策和各種金融政策也會給金融風(fēng)險的形成造成一定影響。

（二）內(nèi)部原因

企業(yè)金融風(fēng)險形成的內(nèi)部因素主要是指企業(yè)自身的風(fēng)險管理和控制體系。如果企業(yè)的內(nèi)部管理體系不到位、理財能力低下，則很多金融管理條例都不能發(fā)揮實際作用，導(dǎo)致企業(yè)不能對資金進(jìn)行合理利用，造成一定的經(jīng)濟(jì)損失。另外，虛假的企業(yè)財務(wù)信息也導(dǎo)致人們不能正確估計或預(yù)測企業(yè)將面臨的金融風(fēng)險，沒有完善的預(yù)警系統(tǒng)和應(yīng)對措施，當(dāng)企業(yè)真的面臨金融風(fēng)險時，整個企業(yè)將呈現(xiàn)鏈條式的癱瘓狀態(tài)，這是十分致命的，有可能使企業(yè)完全陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)。除此之外，還有企業(yè)財務(wù)人員直接帶來的金融風(fēng)險，財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)過低或責(zé)任感低下都可能給企業(yè)帶來嚴(yán)重的金融風(fēng)險。由此可見，企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)管理體制和自身財務(wù)狀況都會給金融風(fēng)險的形成帶來直接

影響。

四、企業(yè)金融風(fēng)險的預(yù)防及管理對策

（一）樹立風(fēng)險意識，加強(qiáng)自我評估

牢固樹立風(fēng)險意識，在企業(yè)內(nèi)部形成完善的風(fēng)險預(yù)警體系對企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展是很重要的。面對激烈的市場競爭，企業(yè)切實加強(qiáng)自我評估，時刻觀察自身所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和周邊風(fēng)險，不僅是在為金融風(fēng)險進(jìn)行時刻的準(zhǔn)備，也是在為企業(yè)將迎來的機(jī)遇做準(zhǔn)備。企業(yè)在經(jīng)營過程中應(yīng)該正確認(rèn)識金融市場的多面性，及時發(fā)現(xiàn)市場中潛在的金融風(fēng)險并對其做出敏銳果斷的反應(yīng)。企業(yè)的自身評估可以幫助企業(yè)管理者準(zhǔn)確看待自身的發(fā)展現(xiàn)狀，及時發(fā)現(xiàn)其中的問題，把握正確的發(fā)展方向。企業(yè)在面對經(jīng)濟(jì)方面的問題時，要充分結(jié)合政府及國家的經(jīng)濟(jì)政策制定解決措施，保證企業(yè)進(jìn)行正確的投資，順應(yīng)時展潮流。只有這樣，企業(yè)才能將金融風(fēng)險遏制在萌芽階段，或者將風(fēng)險降至最小損害范圍，幫助企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

（二）明確金融風(fēng)險管理目標(biāo)

企業(yè)在明確金融風(fēng)險管理目標(biāo)的時候要確定自身能夠承擔(dān)的風(fēng)險種類和風(fēng)險嚴(yán)重程度。首先，應(yīng)該盡量控制風(fēng)險管理的成本，選擇最為經(jīng)濟(jì)節(jié)約的方法為可能發(fā)生的風(fēng)險做準(zhǔn)備。盡量降低風(fēng)險管理成本，對管理項目的成本和各項費(fèi)用支出進(jìn)行精確核算，最大限度地促進(jìn)風(fēng)險管理目標(biāo)的實現(xiàn)。其次，要提高企業(yè)的安全保障，企業(yè)如果長期面臨金融風(fēng)險帶來的壓力，就很容易導(dǎo)致員工勞動效率的降低，出現(xiàn)工作效率大幅度降低甚至無效率的情況。因此，企業(yè)在面對損失時，必須先緩解企業(yè)員工的焦慮情緒，給員工提供心理上的安全感。最后，企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險管理的時候同樣要承擔(dān)責(zé)任并履行義務(wù)，這表現(xiàn)在企業(yè)應(yīng)遵守國家的法律規(guī)定上。

（三）建立金融風(fēng)險預(yù)測預(yù)警機(jī)制

企業(yè)在建立風(fēng)險預(yù)測和預(yù)警機(jī)制的時候不僅要從政府和國家的政策角度入手，還應(yīng)結(jié)合自身的實際情況不斷完善和改組風(fēng)險預(yù)測預(yù)警機(jī)制，保證企業(yè)在進(jìn)行金融交易的時候能把握正確的方向，避免最終制定的機(jī)制因不符合自身實際而無法發(fā)揮應(yīng)有的作用。例如，企業(yè)在評估一個投資項目的時候，應(yīng)該首先對該投資項目所隱藏的風(fēng)險進(jìn)行準(zhǔn)確評估，結(jié)合市場情況和國家政策估計該投資項目的收益范圍，在充分了解風(fēng)險和獲益范圍之后制定合適的風(fēng)險預(yù)防措施，盡量把風(fēng)險發(fā)生的可能性或風(fēng)險帶來的損失降到最低。除此之外，企業(yè)還應(yīng)建立快速且準(zhǔn)確的信息分析和結(jié)果反饋機(jī)制，使企業(yè)的經(jīng)營朝著正確的方向發(fā)展，企業(yè)相關(guān)管理者在評估市場環(huán)境的時候要對市場信息進(jìn)行全面的收集和客觀的分析，結(jié)合公司的實際特點處理各類事項，在每個經(jīng)濟(jì)項目中安排負(fù)責(zé)人，對經(jīng)濟(jì)交易的每一步進(jìn)行實時關(guān)注和信息反饋，及時與企業(yè)管理層人員進(jìn)行溝通和交流。

（四）強(qiáng)化金融風(fēng)險監(jiān)管

強(qiáng)化金融風(fēng)險監(jiān)管主要包括三方面的措施：第一，確定企業(yè)的風(fēng)險管理目標(biāo)。企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險管理首先應(yīng)控制管理成本，要求風(fēng)險管理人員采用最有效的技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險管理，嚴(yán)格核算管理成本和費(fèi)用支出，及時分析成本和收益的關(guān)系，保證經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的實現(xiàn)。風(fēng)險管理還應(yīng)最大限度減少企業(yè)的后期顧慮，這要求企業(yè)在規(guī)避風(fēng)險時必須嚴(yán)格遵守政府和國家的相關(guān)條例，積極履行社會責(zé)任，承擔(dān)社會義務(wù)，盡可能消除風(fēng)險隱患。第二，將企業(yè)的風(fēng)險管理目標(biāo)與實際風(fēng)險狀況進(jìn)行對比，將這兩者進(jìn)行對比的主要方式是調(diào)查，在分析宏觀因素的時候加強(qiáng)理論研究，論證各項機(jī)制和風(fēng)險管理行為對風(fēng)險形成與控制的影響，在風(fēng)險管理的實踐中對風(fēng)險進(jìn)行識別、衡量和評價。為此，企業(yè)可以適當(dāng)借鑒發(fā)達(dá)國家的風(fēng)險管理經(jīng)驗，同時結(jié)合我國企業(yè)的實際經(jīng)營情況，制定一套完整有效的企業(yè)風(fēng)險量化和評價體制，對我國金融風(fēng)險進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測和有效規(guī)避，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定的發(fā)展。第三，建立專門的風(fēng)險管理和控制機(jī)構(gòu)，及時對風(fēng)險管理目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整和改正，對風(fēng)險進(jìn)行全面的監(jiān)控。企業(yè)的風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)是獨立于企業(yè)經(jīng)營之外的，應(yīng)由企業(yè)高層授權(quán)對各項交易行為進(jìn)行監(jiān)控，管理機(jī)構(gòu)的工作人員必須及時報告企業(yè)的交易情況，對風(fēng)險隱患進(jìn)行客觀分析，針對企業(yè)風(fēng)險管理工作中的不同風(fēng)險采取有效的衡量方法和控制方案，對不同風(fēng)險的控制額度、相關(guān)人員要求等進(jìn)行明確規(guī)定。

（五）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理

加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理的最重要手段是健全企業(yè)內(nèi)部金融風(fēng)險管理機(jī)制，及時調(diào)整金融風(fēng)險管理目標(biāo)，并采取最有效的措施對各項風(fēng)險進(jìn)行實時監(jiān)控。另外，金融風(fēng)險管理者的專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)責(zé)任感也很重要，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對相關(guān)人員的培訓(xùn)，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部管理水平的不斷提高。

五、結(jié)語

企業(yè)的金融風(fēng)險不僅來源于外部環(huán)境和政策，還來源于企業(yè)自身的管理體制。因此，企業(yè)應(yīng)對金融風(fēng)險的具體概念進(jìn)行客觀了解和認(rèn)識，遵守企業(yè)應(yīng)對金融風(fēng)險的一般規(guī)律和程序，有效利用金融衍生工具與金融風(fēng)險管理之間的關(guān)系，在把握金融風(fēng)險特征的基礎(chǔ)上，提高企業(yè)的金融風(fēng)險管理水平。

（作者單位為韓國LG商事）

參考文獻(xiàn)

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[2] 李立新.企業(yè)管理創(chuàng)新與金融風(fēng)險應(yīng)對策略分析[J].國際經(jīng)濟(jì)合作，2015（06）.

第2篇：金融風(fēng)險管理的特征范文

關(guān)鍵詞：金融企業(yè)；風(fēng)險管理

一、金融企業(yè)風(fēng)險特征

1.造成損失的原因不同。自然災(zāi)害或者是認(rèn)為因素導(dǎo)致的傷害就是可保風(fēng)險導(dǎo)致金融風(fēng)險的就是經(jīng)濟(jì)性的原因造成的，主要就是金融市場的基本要素的價格引起的變動，比如，匯率、利率、證券價格都會有一定的影響存在，風(fēng)險是“正”或者“負(fù)”的結(jié)果都是由可能的，市場金融行情發(fā)生了對自己沒有好處的變動，就是“負(fù)”，相反而言，對自己會產(chǎn)生不好的影響就是“正”，其會使風(fēng)險偏好者得以獲利。

2.規(guī)避風(fēng)險的途徑不同。一般選用企業(yè)投保和保險公司承保的方式進(jìn)行的就是可保風(fēng)險，可保風(fēng)險也是發(fā)達(dá)的保險市場所要經(jīng)歷的；利用復(fù)雜多樣、本身充滿投機(jī)和風(fēng)險的衍生金融工具通過套期保值的市場交易方式，就是金融風(fēng)險的規(guī)避。但是，有很少一部分的險種已經(jīng)發(fā)展到可以在這樣兩種市場中兼顧，能以衍生金融工具對可保風(fēng)險進(jìn)行管理，從而實現(xiàn)了風(fēng)險管理的跨市。

二、金融企業(yè)風(fēng)險管理缺陷

我國金融企業(yè)在風(fēng)險管理方面還存在很多不足，此次全球性金融危機(jī)，迫使我國金融企業(yè)必須重新審視自己的風(fēng)險管理?？傮w而言，目前我國金融企業(yè)在風(fēng)險管理方面還存在以下缺陷：

1.在完善市場風(fēng)險管理體系在缺乏全面風(fēng)險管理體系國內(nèi)金融企業(yè)中已經(jīng)有了很多年的摸索，但是現(xiàn)在對于全面有效的風(fēng)險管理體系和框架還是沒有建立起來，有不同的部門同時做風(fēng)險管理工作，以風(fēng)險的單一性控制為主，沒有對所有的風(fēng)險進(jìn)行覆蓋。在現(xiàn)狀我們呢個了解到，董事會、風(fēng)險管理委員會、資產(chǎn)負(fù)債管理委員會等等風(fēng)險管理決策系統(tǒng)，金融企業(yè)基本上都已經(jīng)建立起來，基本上以稽核委員會為主，風(fēng)險管理的實施部門以授信部門和風(fēng)險資產(chǎn)管理部門為主，這就是風(fēng)險管理的監(jiān)督系統(tǒng)。

2.風(fēng)險戰(zhàn)略目標(biāo)不夠明確。當(dāng)前，我國對于金融企業(yè)風(fēng)險的戰(zhàn)略還不是太明確，和業(yè)務(wù)戰(zhàn)略結(jié)合也不是很緊密，組合管理的起步也比較晚?，F(xiàn)在又很大一部分大中型的中資銀行都對本行的戰(zhàn)略做出了很明確的長景，但是對于現(xiàn)在正在經(jīng)歷的戰(zhàn)略風(fēng)險的認(rèn)識還是不夠充分，對于規(guī)劃也不是很清晰。業(yè)務(wù)風(fēng)險的管理往往是金融企業(yè)最注重的，但是對于長期戰(zhàn)略風(fēng)險的管理卻忽視了，這樣的行為會使金融企業(yè)的在風(fēng)險管理中也往往不能夠有預(yù)見性，也不能做到防患于未然。

3.風(fēng)險管理技術(shù)比較陳舊?，F(xiàn)在我國在對于經(jīng)濟(jì)資本的計量和分配還是處于金融企業(yè)的探索階段，還需要對現(xiàn)有的計量手段、會計和信息系統(tǒng)進(jìn)行改進(jìn)。很長時間以來，針對于風(fēng)險管理的方面我國金融業(yè)較為重視其定性分析，比如在信用風(fēng)險管理中，對貸款投向的政策性、合法性、貸款運(yùn)行的安全性等方面較為重視，在對風(fēng)險管理的強(qiáng)化之中這些分析的方法都是不可或缺的。但是，和國外風(fēng)險管理的方法相比較，還是缺少風(fēng)險管理量化分析手段，在風(fēng)險識別、度量等方面還很不精確。

三、金融企業(yè)風(fēng)險管理體系構(gòu)建

依據(jù)金融企業(yè)在風(fēng)險管理上的不足之處，對于現(xiàn)行的企業(yè)內(nèi)部控制制度的出臺金融企業(yè)應(yīng)該要抓住其機(jī)遇，在對企業(yè)內(nèi)部控制構(gòu)建的同時，要對資本運(yùn)營風(fēng)險防范體系和財務(wù)分析制度進(jìn)行完善，對于風(fēng)險管理要建立并且要全面的實施，要對各類風(fēng)險的防范要進(jìn)行切實的加強(qiáng)?？梢詮囊韵聝蓚€方面具體進(jìn)行實施：

1.健全內(nèi)部控制制度具體包括：一是對內(nèi)部風(fēng)險評估和檢測制度的建立，提供了對內(nèi)部控制的建立和完善的支持。在對業(yè)務(wù)的開展之前，對于每一筆貸款、拆借、投資、外匯交易以及涉及不同的業(yè)務(wù)范圍的交易對象、部門、行業(yè)、地區(qū)和國家，都應(yīng)該對風(fēng)險指標(biāo)或比率要首先進(jìn)行測定，為業(yè)務(wù)部門提交作為決策參考。要對風(fēng)險狀況在業(yè)務(wù)發(fā)生以后進(jìn)行跟蹤監(jiān)測。二是要對內(nèi)部審監(jiān)督進(jìn)行強(qiáng)化，對內(nèi)部控制機(jī)制進(jìn)行建立。內(nèi)部審計制度在銀行內(nèi)部控制中起著很重要的作用，支撐銀行內(nèi)部控制作用的發(fā)揮，前提和保證就是內(nèi)部審計制度，所以要強(qiáng)化內(nèi)部控制制度是很有必要的。要對組織體制上的獨立性的建立，要在審計工作開展上具有權(quán)威性，就要通過改革來進(jìn)行，是總行一級法人并且對其負(fù)責(zé)的審計監(jiān)督體制是直接隸屬的。與此同時，要在很短的時間內(nèi)，建立起一支政治素質(zhì)高、業(yè)務(wù)能力強(qiáng)的干部隊伍，對業(yè)務(wù)人員要配備充足，以便對內(nèi)部審計工作不斷發(fā)展和加強(qiáng)的需要有所適應(yīng)。

2.在對風(fēng)險管理體系的構(gòu)建中，要進(jìn)行全面的監(jiān)測、跟蹤很多分散的、動態(tài)的信息組合起來進(jìn)行，全面風(fēng)險管理體系的一項重要功能就是向金融企業(yè)提供決策依據(jù)。有嚴(yán)格的崗位分工和明確的工作職責(zé)，以達(dá)到內(nèi)控所需要的雙重控制和交叉檢查效果。把風(fēng)險防范作為內(nèi)部稽核工作的主要目標(biāo)，實行風(fēng)險評級制度，逐步提高內(nèi)部稽核工作的層次和效率。

第3篇：金融風(fēng)險管理的特征范文

關(guān)鍵詞：金融工程；金融風(fēng)險管理；優(yōu)勢作用

金融工程項目的建立促進(jìn)了各項金融管理技術(shù)的創(chuàng)新，在金融工程發(fā)展的環(huán)境下，由于金融環(huán)境管理技術(shù)的不斷優(yōu)化，有效促進(jìn)了金融產(chǎn)業(yè)的不斷變革。因此，通過金融工程的項目設(shè)計，為市場經(jīng)濟(jì)效益的提升起到了積極性的促進(jìn)作用，同時，也為金融行業(yè)發(fā)展帶來了一定的影響。在金融工程的金融風(fēng)險管理方式管理的過程中，主要會通過對各種金融工程項目設(shè)計內(nèi)容的利用及創(chuàng)造，進(jìn)行金融風(fēng)險的有效規(guī)避，實現(xiàn)金融工程與金融風(fēng)險的有效匹配，從而全面促進(jìn)金融企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行。

一、金融工程的功能及對風(fēng)險管理作用

（一）金融工程的功能性

在金融工程中金融活動是其基本主體，其中功能化的概念內(nèi)容會處于較為重要的地位，通過規(guī)范化的項目執(zhí)行，可以實現(xiàn)金融工程問題的有效解決。對于金融工程的功能性而言，其作為金融風(fēng)險管理及控制中的基本因素，在規(guī)避金融風(fēng)險活動中會對市場產(chǎn)生較大的影響，因此可以發(fā)現(xiàn)，這種工程模式也就是增強(qiáng)市場有效運(yùn)行的重要結(jié)果。τ誚鶉詮こ痰氖理化特征而言，其內(nèi)容的構(gòu)建可以為金融風(fēng)險的控制提供重要的知識儲備，從而實現(xiàn)金融工程設(shè)計的穩(wěn)定創(chuàng)新。

（二）金融工程對風(fēng)險管理的作用性

首先，金融工程在風(fēng)險管理工作設(shè)計的過程中，可以全面提高工作的效率。對于金融機(jī)構(gòu)的項目經(jīng)營活動而言，在其設(shè)計中需要充分發(fā)揮工程管理的基本職能，并運(yùn)用金融工程積極構(gòu)架科學(xué)化、合理化的管理體系，從而在金融工程的影響下滿足金融市場的運(yùn)行需求。其次，全面提升市場的運(yùn)行效率。在金融工程風(fēng)險管理制度控制的過程中，其項目的運(yùn)用應(yīng)該充分發(fā)揮金融工具的基本職能，例如，在金融項目中的債權(quán)、現(xiàn)金及股票分析的過程中，應(yīng)該在金融產(chǎn)品項目創(chuàng)新的同時，降低風(fēng)險因素的出現(xiàn)，構(gòu)建多樣化的金融項目選擇機(jī)制，從而為投資者營造良好的金融項目投資環(huán)境。最后，有效降低系統(tǒng)性風(fēng)險因素。在金融環(huán)境下，金融危機(jī)管理制度的不完善會很容易造成金融風(fēng)險，其中的風(fēng)險因素具有全球性影響的特點，因此，通過完善性金融工程管理手段的確立，可以對風(fēng)險項目進(jìn)行穩(wěn)定的控制，實現(xiàn)金融工程中金融風(fēng)險系統(tǒng)的有效控制，實現(xiàn)風(fēng)險因素的穩(wěn)定轉(zhuǎn)移，并在某種程度上為風(fēng)險的系統(tǒng)控制提供良好的支持。

二、傳統(tǒng)風(fēng)險管理方式的制約性

（一）資產(chǎn)負(fù)債中的項目制約

對于資產(chǎn)負(fù)債管理項目而言，在風(fēng)險管理控制的過程中存在著一定的缺陷性因素，所以，在負(fù)資產(chǎn)調(diào)整的環(huán)境下，其問題的重新調(diào)整也就出現(xiàn)了制約性的風(fēng)險控制體系。較為明顯的問題是資金耗用量過大、成本較高以及信用風(fēng)險等因素，其中的資金耗用過大主要是資產(chǎn)負(fù)債管理背景中的資金結(jié)構(gòu)調(diào)整、風(fēng)險基本項目的設(shè)計以及資金耗用量過大等問題，從而為資金的過渡消耗造成了系統(tǒng)性的制約。交易成本高的問題，也就是為了實現(xiàn)正常性的工作交易，但是，在協(xié)商的過程中會花費(fèi)大量的金錢及時問，從而為資產(chǎn)的負(fù)載管理造成了嚴(yán)重的制約。信用風(fēng)險主要是在企業(yè)業(yè)務(wù)目標(biāo)追尋的過程中，需要通過對負(fù)債項目的科學(xué)調(diào)整，進(jìn)行風(fēng)險信用的分析，如果在調(diào)整的過程中會出現(xiàn)偏差性的問題，也就會為企業(yè)的運(yùn)行造成了信用風(fēng)險，從而造成較為嚴(yán)重的資產(chǎn)負(fù)載問題。

（二）保險中的項目制約

在金融工程項目設(shè)計的過程中，保險作為社會風(fēng)險及自然風(fēng)險的基本手段，在社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境下受到了人們的廣泛關(guān)注，但是，在保險財務(wù)、金融分析的過程中，其作用相對局限。在保險投保的過程中，其基本的要素主要分為以下幾點：第一是意外、第二為偶然、第三為非投機(jī)、第四為重大損失等。對于一些債券買賣、股票買賣以及期貨交易內(nèi)容而言，其出現(xiàn)的風(fēng)險因素并不屬于保險范圍內(nèi)容。主要是由于在同樣價格風(fēng)險分析的過程中，企業(yè)中的財務(wù)表現(xiàn)并非是相互獨立的，他們在某種程度上會起到正相關(guān)的作用，所以，在保險項目構(gòu)建的過程中，保險也就沒有發(fā)揮風(fēng)險控制的因素。

（三）證券組合投資的項目制約

組合投資就是通過對比例劃分、分擔(dān)風(fēng)險等方式的設(shè)計，進(jìn)行風(fēng)險的管理及控制。對于證券投資組合而言，主要是在投資的過程中，通過風(fēng)險與預(yù)期收益內(nèi)容的分析，進(jìn)行證券投資項目的優(yōu)化評估，通過投資者縮小風(fēng)險差異，獲得最大的利益收入，所以，在組合投資的過程中，需要對風(fēng)險及預(yù)測進(jìn)行科學(xué)的衡量。但是，在現(xiàn)階段證券組合投資項目設(shè)計及分析的過程中，需要通過對證券組合劃分比例、風(fēng)險分擔(dān)以及風(fēng)險縮小化的分析，進(jìn)行收益的穩(wěn)定提升，這種現(xiàn)象使收益明顯降低。同時，在證券組合投資項目中，其投資管理的缺陷性也體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，投資管理者并沒有滿足獲取較小的利潤，所以很多投資者會冒一定風(fēng)險實現(xiàn)利益的最大化。第二，在證券組合投資比例分析的過程中，主要是進(jìn)行風(fēng)險的分拆，并沒有降低風(fēng)險發(fā)生的概率。

三、金融工程在金融風(fēng)險管理中的優(yōu)勢作用

（一）實現(xiàn)市場風(fēng)險管理的有效控制

在市場風(fēng)險管理機(jī)制控制及管理的過程中，通過金融工程在風(fēng)險管理中的作用分析，可以總結(jié)以下幾種優(yōu)勢性：

第一，風(fēng)險辨識能力。對于風(fēng)險辨識而言，主要是通過對企業(yè)活動的鑒別及分析，進(jìn)行各種損失項目的分析，合理估計市場風(fēng)險對企業(yè)目標(biāo)所造成的影響通常情況下可以分為不同的因素，例如，在風(fēng)險識別的過程中，其風(fēng)險主要有項目中存在的風(fēng)險、受風(fēng)險影響的程度以及受何種風(fēng)險的影響等，通過對各類風(fēng)險的合理確定，明確風(fēng)險的應(yīng)急處理能力，從而實現(xiàn)金融工程中風(fēng)險因素的有效辨識。

第二，風(fēng)險度量分析。主要是指在分析對企業(yè)有差異影響的市場風(fēng)險因素之后，將各種風(fēng)險因素進(jìn)行度量處理，從而保證風(fēng)險定量問題的系統(tǒng)分析。通常情況下，在市場風(fēng)險度量分析的過程中，其基本內(nèi)容有風(fēng)險的相對度量指標(biāo)以及絕對度量指標(biāo)。

第三，市場管理風(fēng)險的方法確立。在企業(yè)運(yùn)行的過程中，一但發(fā)現(xiàn)所面臨的風(fēng)險，就需要各個風(fēng)險度量方式進(jìn)行風(fēng)險定量的分析，實現(xiàn)金融風(fēng)險的有效控制。首先，風(fēng)險的規(guī)避，通過風(fēng)險及收益內(nèi)容的分析，進(jìn)行收益風(fēng)險的相互承擔(dān)，從而是規(guī)避的風(fēng)險內(nèi)容完全退出市場環(huán)境。其次，風(fēng)險的接受，在一些企業(yè)運(yùn)行的狀態(tài)下，會忽視企業(yè)發(fā)展中所面臨的風(fēng)險因素。再次，風(fēng)險分散，通過風(fēng)險分散可以將風(fēng)險降低，最后，風(fēng)險轉(zhuǎn)移。在市場風(fēng)險控制的環(huán)境下，其內(nèi)容的出現(xiàn)并不是可以在根本上加以去除的，但是，可以在金融工程的背景下，實現(xiàn)對市場風(fēng)險的有效管理。例如，在某企業(yè)運(yùn)行的過程中，通過金融工程方法的確立，可以將風(fēng)險因素進(jìn)行分解，使企業(yè)自身保留一定的風(fēng)險，然后將其余的風(fēng)險衍生成產(chǎn)品轉(zhuǎn)遞給他人，從而達(dá)到風(fēng)險分散的最終目的。

（二）實現(xiàn)信用風(fēng)險管理的有效控制

在金融工程對金融風(fēng)險控制因素分析的過程中，具體的資產(chǎn)組合模型可以通過圖一所示。

在金融工程信用風(fēng)險因素確定的過程中，需要構(gòu)建系統(tǒng)化的風(fēng)險管理防護(hù)措施，并做到以下幾點內(nèi)容：第一，大力發(fā)展金融工程體系，全面促進(jìn)金融風(fēng)險的信息化管理。在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀態(tài)下，金融企業(yè)在運(yùn)行的過程中會面臨著較大的毫Γ因此，在金融企業(yè)運(yùn)行及管理的過程中，應(yīng)該改變原有的風(fēng)險管理方式，構(gòu)建主管性的制度機(jī)制，從而實現(xiàn)信息的穩(wěn)定查收。因此，在現(xiàn)階段金融企業(yè)工程項目功能構(gòu)建的過程中，首先，要構(gòu)建多層次化的信息擔(dān)保機(jī)制，其次，應(yīng)該構(gòu)建信用化的風(fēng)險制度評估體系，最后，構(gòu)建等級化的信用擔(dān)保機(jī)制，從而為金融企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行及創(chuàng)新發(fā)展提供良好依據(jù)。第二，構(gòu)建完善性的法律制度體系，在金融企業(yè)運(yùn)行及發(fā)展的環(huán)境下，企業(yè)應(yīng)該注重法律制度的完善及改變，通過對保障資源體系的有效完善，進(jìn)行融資環(huán)境的有效提升。金融企業(yè)可以按照《中下企業(yè)促進(jìn)法》中的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行法律體系的完善，保證企業(yè)運(yùn)行的信用制度，從而為金融投資及項目的修改提供穩(wěn)定支持。第三，有效解決信息不對稱現(xiàn)象的發(fā)生。首先，在金融企業(yè)發(fā)展的過程中，要想解決與企業(yè)信息不對稱問題的發(fā)生，需要在經(jīng)濟(jì)信息紕漏力度分析的基礎(chǔ)上，有效解決跟風(fēng)投資以及盲目投資的問題，為企業(yè)與市場的共贏提供穩(wěn)定支持。其次，構(gòu)建信用化的等級評價管理機(jī)制，通過信用的征集、查詢及紕漏信息的分析，構(gòu)建系統(tǒng)性的金融企業(yè)管理機(jī)制，從而促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

（三）實現(xiàn)價格風(fēng)險管理的有效控制

在金融風(fēng)險管理制度構(gòu)建及確立的過程中，金融工程體系的構(gòu)建相對豐富，其中，價格風(fēng)險是金融風(fēng)險中較為重要的組成部分，通過對這類風(fēng)險因素的控制，可以實現(xiàn)期貨、互換以及遠(yuǎn)期項目的分析，而且，在價格風(fēng)險控制的過程中，匯率、商品價格以及利率等都是較為常見的風(fēng)險形式，所以，通過風(fēng)險波動關(guān)系的分析，可以保證風(fēng)險項目的合理控制。在價格管理體系運(yùn)用中，不同的金融工具在其組合形式確立的過程中，存在著差異性的組合形式。例如，在利率封頂保底工具確立的過程中，可以實現(xiàn)遠(yuǎn)期利率與協(xié)議利率的穩(wěn)定組合，并實現(xiàn)風(fēng)險控制工作的有效發(fā)揮，保證匯率風(fēng)險及管理制度的科學(xué)化構(gòu)建，從而實現(xiàn)金融工程中金融風(fēng)險價格的有效分析。

（四）實現(xiàn)金融工程風(fēng)險管理的有效拓展

金融企業(yè)在運(yùn)行及發(fā)展的環(huán)境下，不僅需要對金融工程項目的運(yùn)行進(jìn)行有效性的分析，而且也應(yīng)該在問題分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)行金融工程應(yīng)用范圍的拓展。在現(xiàn)階段金融工程管理項目構(gòu)建的過程中，其所應(yīng)用的范圍相對較廣，很多項目的執(zhí)行只是局限在投資風(fēng)險與價格風(fēng)險管理中，在某種程度上為金融工程項目的應(yīng)用造成了制約。因此，在現(xiàn)階段金融工程項目優(yōu)化的過程中，針對這一問題，應(yīng)該構(gòu)建科學(xué)化的解決策略，例如，在金融工程對金融風(fēng)險防治的過程中，應(yīng)該逐漸完善金融體系，優(yōu)化風(fēng)險控制評估機(jī)制，從而使金融工程中的風(fēng)險問題得到有效的控制，并充分展現(xiàn)出制度體系的科學(xué)化及合理化特點，通過對金融工程的有效拓展，可以全面促進(jìn)金融風(fēng)險管理工作的合理優(yōu)化。與此同時，在現(xiàn)階段金融行業(yè)發(fā)展的過程中，經(jīng)濟(jì)體系呈現(xiàn)出全球化的發(fā)展模式，所以，金融領(lǐng)域也就成為社會區(qū)域發(fā)展中較為重要的經(jīng)濟(jì)形式，因此，構(gòu)建全面性的風(fēng)險管理工作逐漸成為現(xiàn)階段金融企業(yè)運(yùn)行中的重點工作。金融企業(yè)應(yīng)該通過對現(xiàn)階段社會經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀的分析，構(gòu)建拓展性的金融工程管理機(jī)制，通過金融工程優(yōu)化途徑的穩(wěn)定拓展，促進(jìn)我國金融產(chǎn)業(yè)的科技化發(fā)展，有效帶動國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定提升。

第4篇：金融風(fēng)險管理的特征范文

關(guān)鍵詞：風(fēng)險管理；金融工程；市場秩序；效率

經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開金融，而金融的縱深發(fā)展則脫離不了對風(fēng)險管理的重視。當(dāng)前，金融工程利用數(shù)理技術(shù)以及計算機(jī)技術(shù)等前沿性理論分析在金融發(fā)展中出現(xiàn)的問題，對風(fēng)險管理的方法以及技術(shù)提供了完備的方法論指導(dǎo)，同時金融工程將提供新型的金融手段與金融產(chǎn)品，在未來金融的發(fā)展中必然具備廣闊的發(fā)展空間。

一、金融工程內(nèi)涵及特征

金融工程將經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的概念與工程管理領(lǐng)域的概念結(jié)合在一起，在我國屬于一門新興的學(xué)科，而且伴隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這門新興的學(xué)科重要性更加凸顯。在金融發(fā)展中，金融工程使金融的管理更趨完善，管理方式更加科學(xué)，管理效率不斷提高。從金融工程的狹義角度來看，金融工程是指利用計算機(jī)技術(shù)以及金融理論和數(shù)學(xué)理論等知識開發(fā)金融產(chǎn)品，推動金融產(chǎn)品的發(fā)展。而更廣義的角度將金融工程理解為對采用工程化處理的模式來對待金融問題，對金融產(chǎn)品的開發(fā)、設(shè)計、交易以及風(fēng)險管理等各個方面全方位的把握。金融工程系統(tǒng)化囊括了金融領(lǐng)域中出現(xiàn)的問題以及處理方式。

當(dāng)前。金融工程對風(fēng)險管理表現(xiàn)出了創(chuàng)新的方法理念，并以最新的風(fēng)險管理理論作為核心的理論。在風(fēng)險管理中存在著以下特征。首先是金融工程的數(shù)理化特征。金融工程將數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)以及計算機(jī)技術(shù)等知識應(yīng)用在金融工程中，在專業(yè)性知識的支撐下，金融產(chǎn)品更加科學(xué)化，同時在風(fēng)險管理中也呈現(xiàn)出定量化的特征。其次金融工程提高了對風(fēng)險管理的技術(shù)程度，利用金融工程開展的項目，專業(yè)化程度更高。最后金融工程的工程化特征，金融工程的核心特征就是其工程化，也就是說采用無套利均衡分析，規(guī)避金融風(fēng)險，提高市場套利幾率。

二、金融工程在風(fēng)險管理中的應(yīng)用表現(xiàn)

在金融領(lǐng)域中存在的風(fēng)險主要是指價格風(fēng)險、投資風(fēng)險以及風(fēng)險。這些風(fēng)險性因素的存在時刻的影響著資金總額在市場中的浮虧浮盈。金融工程的應(yīng)用主要是為了減少這些風(fēng)險性因素對金融市場所造成的破壞性影響。而其應(yīng)用也主要從對這些風(fēng)險的管理和控制中表現(xiàn)出來。

1.金融工程對價格風(fēng)險的管理和控制

價格圍繞價值上下波動這一價值鐵律一直指揮著市場的行為，在市場接觸到相關(guān)信息時就會形成價格的波動，而這種波動則會給市場主體帶來資金安全收益的風(fēng)險。金融工程對價格風(fēng)險的管理與控制將主要是通過金融創(chuàng)新，通過提供價格風(fēng)險管理工具以及衍生的金融商品所形成的金融工具創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價值，從而補(bǔ)償因為市場波動帶來的風(fēng)險。金融工程對不同的價格風(fēng)險提供了不同的管理和控制手段，從而保證對價格風(fēng)險的有效規(guī)避。

2.金融工程對投資風(fēng)險的管理和控制

投資風(fēng)險是指投資者利用自己的閑散資金進(jìn)行商業(yè)性的投資以實現(xiàn)在短期內(nèi)獲得相應(yīng)收入，從而實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，但是在金融市場中的投資卻時刻的受到風(fēng)險性因素影響，投資者的資金很可能會受到虧損以致無法完成預(yù)期的目標(biāo)。利用金融工程技術(shù)特別是其相關(guān)的衍生金融商品能夠減少對投資風(fēng)險的影響。在投資中可以利用多樣化多元化的投資搭配模式對投資過程中的相關(guān)風(fēng)險實現(xiàn)對沖，減少資金總量的流失。投資風(fēng)險因投資的種類以及投資的時機(jī)而定，而金融工程中的相關(guān)數(shù)理分析將提供完備的技術(shù)分析體系以及思維方式，減少投資的盲目性，提高投資的針對性。

3.金融工程對風(fēng)險的管理和控制

風(fēng)險主要集中在公司的金融風(fēng)險管理中，在現(xiàn)代企業(yè)中企業(yè)的所有權(quán)以及管理權(quán)是分離的，企業(yè)的管理者并沒有擁有企業(yè)的絕大部分股權(quán)，在企業(yè)的盈利計劃上雖然也考慮到企業(yè)的發(fā)展，但是絕大多數(shù)時候是從自身利益出發(fā)，謀求公司經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)。然而在長期的管理中因為對市場的判斷以及自身的能力與意愿等因素影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的實現(xiàn)，人不能給公司經(jīng)營帶來收益最大化，為此在公司的發(fā)展中就需要對風(fēng)險進(jìn)行控制和管理，公司管理人員擁有公司的股份，這樣管理人員的利益和公司的經(jīng)營效果綁在一起，為公司的發(fā)展提供保證。

4.金融工程對數(shù)量風(fēng)險的管理和控制

數(shù)量風(fēng)險主要是指在市場經(jīng)濟(jì)中因為信息的不充分、可替代產(chǎn)品的出現(xiàn)以及市場需求的浮動等元素造成了數(shù)量的過多或過少的現(xiàn)象，也就是說數(shù)量上的不確定性造成了對投資總額的盈利收入影響。當(dāng)經(jīng)濟(jì)主體因為利好的信息大量的創(chuàng)造市場供給，在有限的市場需求情況下就會形成過量的投資，投資資本回收不到位，很可能會造成對自身經(jīng)濟(jì)情況的改變。數(shù)量風(fēng)險看似是從一個較小的經(jīng)濟(jì)主體出現(xiàn)，但是會影響到整個行業(yè)的發(fā)展，最后將影響到整個經(jīng)濟(jì)秩序以及經(jīng)濟(jì)體系。

針對數(shù)量風(fēng)險的控制與管理。金融工程提供了商品期權(quán)和宏觀衍生金融產(chǎn)品等類型的金融產(chǎn)品。通過對這些新的產(chǎn)品的使用將分散交易過程中的數(shù)量風(fēng)險。

三、金融工程在風(fēng)險管理中的應(yīng)用優(yōu)勢

金融工程應(yīng)用在風(fēng)險管理中實現(xiàn)了對風(fēng)險的有效管理與控制，通過對資金的管理，規(guī)避了資金流失的風(fēng)險。當(dāng)然金融工程在管理中也存在著一些問題，例如金融工程應(yīng)用范圍較窄，金融工程主要以價格風(fēng)險以及投資風(fēng)險為主，在其他的應(yīng)用方面較為有限，這也是其應(yīng)用的一個局限。但是盡管存在應(yīng)用局限問題掩飾不了其在應(yīng)用中的優(yōu)勢。

1.金融工程提高金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營效率

金融工程在運(yùn)用的過程中采取較為專業(yè)性的知識，通過這些專業(yè)的技術(shù)分析能夠判斷存在的投資風(fēng)險問題。金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行金融產(chǎn)品的設(shè)計以及交易的過程中需要掌握相關(guān)的知識以及信息，而金融工程將能夠為金融機(jī)構(gòu)形成科學(xué)合理的金融組織模式以及治理機(jī)構(gòu)，同時金融工程也將為金融機(jī)構(gòu)提供科學(xué)準(zhǔn)確的分析手段與分析方法。金融工程將完善金融體系的風(fēng)險配置功能，能夠提高金融機(jī)構(gòu)管理風(fēng)險的科學(xué)技術(shù)水平，從而提高金融機(jī)構(gòu)在金融市場中的效率。

2.金融工程改善金融市場環(huán)境

金融工程的一個主要特征就是對風(fēng)險的管理和控制，在深受信息影響的金融市場，一旦出現(xiàn)不利的信息，價格就會隨著價值大幅度波動，一旦在風(fēng)險管理落后的情況下參與到金融市場中就會受到市場風(fēng)險的沖擊。金融工程進(jìn)行風(fēng)險管理主要是通過風(fēng)險分散和風(fēng)險轉(zhuǎn)移兩種方式，風(fēng)險分散的方式強(qiáng)調(diào)弱化風(fēng)險的危害程度，通過不同的方式來實現(xiàn)投資，避免所有的投資資金都遇到風(fēng)險。而風(fēng)險轉(zhuǎn)移是在風(fēng)險即將到來或者是已經(jīng)到來的時候?qū)F(xiàn)有的投資資金轉(zhuǎn)移安排到其他的投資項目中，規(guī)避在風(fēng)險中存在的資金受損情況。

3.金融工程提高金融市場效率

金融工程在發(fā)展中能夠向市場投放各種金融工具而這些金融工具為資金的流動提供媒介，在不同金融工具的相互組合中一方面為投資者提供了投資的機(jī)會，創(chuàng)造利潤空間，另一方方面，這些不同的組合將有可能規(guī)避風(fēng)險的效果，在市場經(jīng)濟(jì)中，投資者通過這些工具實現(xiàn)了資金的流轉(zhuǎn)，同時也能夠在金融市場中套利，對于投資者來說是皆大歡喜，而對于市場來說，市場活力被帶動起來，市場更具商機(jī)。市場在金融創(chuàng)新的過程中能夠?qū)崿F(xiàn)效率的提高，投資者的選擇空間放大，這些都潛在的為市場的快速發(fā)展創(chuàng)造條件。

4.金融工程有助于完善金融體系

金融工程在風(fēng)險管理中的作用使得金融快速發(fā)展，同時也將促進(jìn)金融發(fā)展經(jīng)驗的積累，有助于金融在發(fā)展中形成健全的金融體系，將金融的實踐經(jīng)驗以及科學(xué)的方法論相結(jié)合，突出了金融發(fā)展的科學(xué)化特點。金融體系的完善離不開對金融風(fēng)險的控制，而金融工程對風(fēng)險管理中的作用將為金融體系做出重要的貢獻(xiàn)，而且由于金融工程在發(fā)展中利用了前言性的金融知識以及數(shù)理信息技術(shù)知識，這些將為金融體系的發(fā)展奠定良好的知識基礎(chǔ)，金融工程的運(yùn)用將提高金融現(xiàn)代化水平。

金融工程作為一門新興的學(xué)科，無論是在金融工具的提供上還是金融風(fēng)險的控制方法上都具有優(yōu)越性，它能夠為金融體制的健康發(fā)展提供支持，為了規(guī)避我國在金融發(fā)展中的風(fēng)險，有必要加大對金融工程的研究與運(yùn)用。

參考文獻(xiàn)：

[1]樸勛.金融工程與金融市場的關(guān)系研究[J].經(jīng)營管理者，2014（02）.

[2]劉岸林，孫仲杰.金融工程的發(fā)展及應(yīng)用[J].時代金融，2013（36）.

第5篇：金融風(fēng)險管理的特征范文

【關(guān)鍵詞】金融風(fēng)險管理風(fēng)險測度一致性風(fēng)險測度

一、引言

金融風(fēng)險管理是各類金融機(jī)構(gòu)所從事的全部業(yè)務(wù)和管理活動中最核心的內(nèi)容，它和時間價值、資產(chǎn)定價被并稱為是現(xiàn)代金融理論的三大支柱。金融風(fēng)險管理分為識別風(fēng)險、測量風(fēng)險、處理風(fēng)險以及風(fēng)險管理的評估和調(diào)整四個步驟。其中，金融風(fēng)險的測量是金融市場風(fēng)險管理的核心環(huán)節(jié)。風(fēng)險測量的質(zhì)量，很大程度上決定了金融市場風(fēng)險管理的有效性；合理風(fēng)險測度指標(biāo)的選取，是提高風(fēng)險測量質(zhì)量的有效保障。

二、風(fēng)險測度的發(fā)展歷史

風(fēng)險測度理論的發(fā)展大致經(jīng)歷了三個階段：首先是以方差和風(fēng)險因子等為主要度量指標(biāo)的傳統(tǒng)風(fēng)險測度階段；其次是以現(xiàn)行國際標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險測度工具VaR為代表的現(xiàn)代風(fēng)險測度階段；最后是以ES為代表的一致性風(fēng)險測度階段。

傳統(tǒng)風(fēng)險測度工具包括方差、半（下）方差、下偏矩LPM（LowPartialMoments）、久期（duration）、凸性（convexity）、beta、delta、gamma、theta、vega、rho等，這些指標(biāo)分別從不同的角度反映了投資價值對風(fēng)險因子的敏感程度，因此被統(tǒng)稱為風(fēng)險敏感性度量指標(biāo)。風(fēng)險敏感性度量指標(biāo)只能在一定程度上反映風(fēng)險的特征，難以全面綜合地度量風(fēng)險，因此只能適用于特定地金融工具或在特定的范圍內(nèi)使用。

方差、半（下）方差、下偏矩LPM等風(fēng)險敏感性度量指標(biāo)只能描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度，并不能確切指明證券組合的損失的大小。所以，它們只是在一定程度上反映風(fēng)險的特征，難以全面綜合地度量風(fēng)險，因此只能適用于特定地金融工具或在特定的范圍內(nèi)使用。

現(xiàn)行的國際標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險管理工具VaR最初由J.P.Morgan針對其銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險的需要提出的，并很快被推廣成為了一種產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。風(fēng)險價值VaR是指在正常的市場條件和給定的置信水平下，在給定的持有期間內(nèi)，投資組合所面臨的潛在最大損失。VaR是借助概率論和數(shù)理統(tǒng)計的方法對金融風(fēng)險進(jìn)行量化和測度。它最大的優(yōu)點是可以得出多維風(fēng)險的一個一維近似值，可用于測量不同市場的不同風(fēng)險并用一個數(shù)值表示出來，因此具有廣泛的適用性。巴塞爾銀行監(jiān)督委員會、美國聯(lián)邦儲備銀行、美國證券交易委員會、歐盟都接受VaR作為風(fēng)險度量和風(fēng)險披露的工具。

但是，VaR作為風(fēng)險測度的指標(biāo)，不滿足一致性風(fēng)險測度四條公理中的次可加性公理，不是一種一致性風(fēng)險測度指標(biāo)。這就意味著當(dāng)用VaR度量風(fēng)險時，某種投資組合的風(fēng)險可能會比各組成成分證券風(fēng)險之和還要大，從而導(dǎo)致投資者不愿多樣化投資的情況。而且VaR不能測度超過VaR的損失、不適用于非橢球分布函數(shù)族、VaR有許多局部極值導(dǎo)致VaR排序不穩(wěn)定等缺陷，決定著VaR并不是一種合適的風(fēng)險測度指標(biāo)。

基于上述風(fēng)險測度的局限性，Artzner等（1999）提出了一致性風(fēng)險測度（CoherentRiskMeasure）概念。他們認(rèn)為一種良好定義的風(fēng)險測度應(yīng)該滿足單調(diào)性、一次齊次性、平移不變性和次可加性四條公理，并將滿足這些公理的風(fēng)險測度成為一致性風(fēng)險測度。

單調(diào)性：

如果投資組合X1在任意情況下的價值都比投資組合X2的價值大，則一致性風(fēng)險測度度量的X1的風(fēng)險至少不應(yīng)該比X2的風(fēng)險大。也就是說，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的風(fēng)險應(yīng)該比劣質(zhì)資產(chǎn)的風(fēng)險小。

上式意味著，如果用數(shù)量為（X）的資本或保證金加入到投資組合X之中，則恰好可以抵消投資組合X的風(fēng)險。因此，平移不變性公理要求風(fēng)險測度在數(shù)值上就是為抵消投資組合的風(fēng)險而需要提供的資本或保證金的數(shù)量。

次可加性公理意味著，用一致性風(fēng)險測度度量出來的所有被監(jiān)管對象的總體風(fēng)險，不能比各單個被監(jiān)管對象的風(fēng)險之和大。否則，即使各個被監(jiān)管對象都設(shè)置了足夠的資本或保證金（Xi），也不能保證所有監(jiān)管對象總的資本或保證金足以抵消整體風(fēng)險，因此監(jiān)管措施就可能失效?？梢?，次可加性公理主要是從保證風(fēng)險監(jiān)管有效性的角度提出的，為監(jiān)管目的而設(shè)計的風(fēng)險測度應(yīng)該滿足次可加性公理。

由于這四條公理的合理性，一致性風(fēng)險測度不久就被風(fēng)險測度理論界廣泛接受。

數(shù)理金融學(xué)家隨后在一致性風(fēng)險測度四公理基礎(chǔ)上提出了幾種形式不同的一致性風(fēng)險測度指標(biāo)，其中ES是最常用的一種。ES就是投資組合在給定置信水平?jīng)Q定的左尾概率區(qū)間內(nèi)可能發(fā)生的平均損失，因此被成為ExpectedShortfall。ES對于損失X的分布沒有特殊的要求，在分布函數(shù)連續(xù)和不連續(xù)的情況下都能保持一致性風(fēng)險測度這一性質(zhì)，使ES不僅可以應(yīng)用到任何的金融工具的風(fēng)險測量和風(fēng)險控制，也可以處理具有任何分布形式的風(fēng)險源，而且保證了在給定風(fēng)險量的約束條件下最大化預(yù)期收益組合的唯一性。

由于ES風(fēng)險測度的發(fā)展時間不長，ES作為一種一致性風(fēng)險測度也存在著一定的局限性。VaR與一階傳統(tǒng)隨機(jī)占優(yōu)是一致的，ES風(fēng)險測度與二階傳統(tǒng)隨機(jī)占優(yōu)是一致的；但是，VaR與二階及二階以上傳統(tǒng)隨機(jī)占優(yōu)不是一致的，ES風(fēng)險測度與三階及三階以上傳統(tǒng)隨機(jī)占優(yōu)不是一致的，在特定情況下，運(yùn)用VaR和ES都不能做出正確的投資決策。

三、結(jié)論

總之，風(fēng)險測度理論至今為止仍然是一個有待進(jìn)一步開發(fā)和完善的領(lǐng)域，有許多值得深入研究的課題。由于現(xiàn)有各種風(fēng)險測度指標(biāo)均存在一定的局限性，新的風(fēng)險測度理論和建立在其之上的新的風(fēng)險測度指標(biāo)（性能優(yōu)良、便于計算、合理檢驗）是今后值得深入研究的重點和方向。

【參考文獻(xiàn)】

[1]ArtznerPh，DelbaenF，EberJ-M，HeathD：Coherent

MeasuresofRisk[J]，MathematicalFinance，1999（9）.

[2]DirkTasche：Expectedshortfallandbeyond[J]，Journal

ofBanking&Finance，2002(26).

第6篇：金融風(fēng)險管理的特征范文

【關(guān)鍵詞】電子商務(wù) 網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險管理

引言：

21世紀(jì)，隨著計算機(jī)的普及和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅速發(fā)展，以電子商務(wù)為核心的經(jīng)營和消費(fèi)理念使社會的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以及經(jīng)營和消費(fèi)方式都發(fā)生了巨大的改變。電子商務(wù)的發(fā)展迅速推動了網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展，隨之也帶來了網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險。

網(wǎng)絡(luò)金融是金融與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)全面結(jié)合的產(chǎn)物，其內(nèi)容包括網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險、網(wǎng)絡(luò)期貨、網(wǎng)上支付、網(wǎng)上結(jié)算等金融業(yè)務(wù)。隨著網(wǎng)絡(luò)金融的不斷發(fā)展，一種不同于傳統(tǒng)金融的金融風(fēng)險暴露出來，而網(wǎng)絡(luò)犯罪的興起進(jìn)一步引起人們警覺，使網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險管理越來越引起人們的關(guān)注。

一、網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的特殊形式及其原因

網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險主要表現(xiàn)為兩種特殊形式：基于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)導(dǎo)致的技術(shù)風(fēng)險和基于網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)特征導(dǎo)致的業(yè)務(wù)風(fēng)險。

網(wǎng)絡(luò)金融技術(shù)風(fēng)險主要包括安全風(fēng)險和技術(shù)選擇風(fēng)險。由于網(wǎng)絡(luò)金融的業(yè)務(wù)及大量風(fēng)險控制工作均由電腦程序和軟件系統(tǒng)完成，因此電子信息系統(tǒng)的技術(shù)性和管理性安全就成為網(wǎng)絡(luò)金融運(yùn)行最為重要的技術(shù)風(fēng)險。安全風(fēng)險產(chǎn)生的原因既包括計算機(jī)發(fā)生故障等不確定因素，也包括來自網(wǎng)絡(luò)外部黑客攻擊，病毒感染等。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在發(fā)達(dá)國家，由于計算機(jī)故障造成的對金融業(yè)的損失相當(dāng)大；另一方面，我們也深受黑客行為侵害，通過電腦病毒的傳播，黑客們在網(wǎng)絡(luò)中進(jìn)行大規(guī)模釣魚，盜取個人資料，銀行密碼，給網(wǎng)民帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，據(jù)普華永道公司27日一份調(diào)查報告稱，網(wǎng)絡(luò)犯罪已經(jīng)成為對金融服務(wù)業(yè)不斷增長的威脅，在該行業(yè)全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)犯罪中排名第二。

網(wǎng)絡(luò)金融技術(shù)選擇風(fēng)險則是指在開展網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)時，由于存在技術(shù)選擇失誤的問題而產(chǎn)生的風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)金融依賴于成熟的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，然而現(xiàn)有的技術(shù)并非完美的，往往存在其特有的缺陷，因此，在技術(shù)選擇上的失誤將對整個網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的開展產(chǎn)生較大風(fēng)險。技術(shù)選擇風(fēng)險的產(chǎn)生有兩個原因，其一是由于選擇的技術(shù)系統(tǒng)與客戶終端軟件的兼容性較差而導(dǎo)致信息傳輸中斷或速度降低的可能，其二是由于選擇了較為落后的技術(shù)方案，使得由于技術(shù)過時而導(dǎo)致巨大的技術(shù)和商業(yè)機(jī)會的損失。

網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險在本質(zhì)上相似，最主要就是信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險。

首先，網(wǎng)絡(luò)信用風(fēng)險指網(wǎng)絡(luò)金融交易者在合約到期日不能或不愿完全履行其義務(wù)而產(chǎn)生的風(fēng)險。由于網(wǎng)絡(luò)本身是具有虛擬性的，因此網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)和服務(wù)機(jī)構(gòu)也都具有顯著的虛擬性。虛擬化的金融機(jī)構(gòu)可以利用虛擬現(xiàn)實信息技術(shù)增設(shè)虛擬分支機(jī)構(gòu)或營業(yè)網(wǎng)點，從事虛擬化的金融服務(wù)，其中一切業(yè)務(wù)的活動（包括交易信息的傳遞、支付結(jié)算等）都在由電子信息構(gòu)成的虛擬世界中進(jìn)行。虛擬性大大增加了在網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)中對交易對手所給信息的認(rèn)證與識別的難度，可以說是一個信息相當(dāng)不對稱的環(huán)境，從而對對方的信用評價，以及對風(fēng)險的評估都收到了很大限制。正因如此，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)中所面臨的信用風(fēng)險往往比傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中更大。而對我國而言，由于社會信用體系的不完善，又進(jìn)一步加深了網(wǎng)絡(luò)金融中的信用風(fēng)險。因此，我國目前的社會信用狀況正是大多數(shù)個體、企業(yè)客戶對網(wǎng)絡(luò)銀行、電子商務(wù)采取觀望態(tài)度的一個重要原因。

第二，網(wǎng)絡(luò)流動性風(fēng)險是指網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)由于缺乏足夠的資金滿足客戶兌現(xiàn)電子貨幣需求所產(chǎn)生的風(fēng)險。由于目前的電子貨幣是電子化、信息化了的交易媒介，尚不是一種獨立的貨幣，交易者收取電子貨幣后實際上并未最終完成支付，還需從發(fā)行電子貨幣的機(jī)構(gòu)收取實際貨幣，因此電子貨幣發(fā)行者就必須滿足這種流動性的要求。如果發(fā)行者實際貨幣儲備不足那么其流動性風(fēng)險也就暴露出來。事實上，流動性風(fēng)險還可能由于網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)發(fā)生故障，黑客入侵，病毒感染等原因引發(fā)，而這又與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全風(fēng)險息息相關(guān)，因此可以看到，網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險是一個更加復(fù)雜，聯(lián)系性更加緊密的系統(tǒng)，其范圍更廣，危害也更大。

當(dāng)然，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險也還包括支付和結(jié)算風(fēng)險，法律風(fēng)險和其他風(fēng)險等，這里不作細(xì)談。

二、網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險管理的一些建議

正因為網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的特殊性以及其可能產(chǎn)生的嚴(yán)重后果，我們對于網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的管理就顯得尤為重要。針對網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的特殊性質(zhì)，本文提出以下幾點建議：

首先，要對網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)進(jìn)行定期安全檢查并及時進(jìn)行技術(shù)更新，以將系統(tǒng)發(fā)生故障以及受到黑客襲擊的可能性降到最低。同時，要培養(yǎng)網(wǎng)絡(luò)在職人員應(yīng)對突發(fā)事故的能力，可以通過演習(xí)訓(xùn)練，技術(shù)講座等方式進(jìn)行，并且要加大對網(wǎng)絡(luò)犯罪的打擊力度，降低犯罪率。

第二，要健全個人和企業(yè)信用體系。在建立和完善個人和企業(yè)信貸登記制度的基礎(chǔ)上，盡快將網(wǎng)絡(luò)與現(xiàn)實的信用信息相互結(jié)合，使個人和企業(yè)信用能夠充分暴露于整個網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)之中，從而實現(xiàn)信用信息共享，還可以以居民存款實名制為基礎(chǔ)，開發(fā)個人信用數(shù)據(jù)庫，逐步建立個人信用體系。通過這樣一個完善的信用信息系統(tǒng)，可以一定程度上解決網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)中所存在的信息不對稱的問題，從而減少網(wǎng)絡(luò)信用風(fēng)險。

第三，要積極完善與落實監(jiān)管法規(guī)。我國應(yīng)盡快制定有關(guān)法規(guī)，健全網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)發(fā)展和管理的法規(guī)框架。一是要加快電子商務(wù)立法進(jìn)程，明確數(shù)字簽名、電子憑證的有效性，明確電子商務(wù)中銀行和客戶雙方的權(quán)利和義務(wù)；二是要完善網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)的監(jiān)管規(guī)章。由于網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)和傳統(tǒng)金融業(yè)在本質(zhì)上是一致的，因此對傳統(tǒng)金融業(yè)的審慎監(jiān)管規(guī)章基本上適用于網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)。當(dāng)然，我們應(yīng)針對網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)的特點，補(bǔ)充完善現(xiàn)有的監(jiān)管規(guī)章體系。

綜上所述，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)由于其存在于網(wǎng)絡(luò)這個虛擬環(huán)境的特殊性質(zhì)，擁有其特殊的網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險，這些風(fēng)險比傳統(tǒng)金融風(fēng)險在范圍上影響更大，并且更具有突發(fā)性、傳染性，因此其危害也更大。因此，重視對網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的管理，并采取具有針對性的管理方法對于電子商務(wù)下網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)的發(fā)展尤為重要。

參考文獻(xiàn)：

［1］張淑英，《談網(wǎng)絡(luò)金融的風(fēng)險管理》；長春工業(yè)大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版）.

第7篇：金融風(fēng)險管理的特征范文

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；商業(yè)銀行；風(fēng)險管理

中圖分類號：F830.593

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1672-3198(2009)09-0152-01

1　金融危機(jī)產(chǎn)生的原因

美國的次貸危機(jī)目前已經(jīng)引起全球性的金融危機(jī)，此次危機(jī)從表面看來是由美國低收入者的房貸所引發(fā)的。實質(zhì)上，本次危機(jī)起源于刺激經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)下，過度的信貸以及信用風(fēng)險互換等衍生工具的濫用，導(dǎo)致危機(jī)惡化。無論是監(jiān)管者、金融機(jī)構(gòu)和個人都存在忽視風(fēng)險管理的因素。產(chǎn)生次級債的直接原因主要有三個，資產(chǎn)過度證券化、杠桿效應(yīng)、政府監(jiān)管不力和錯位。而所有這些問題總的來說可以歸結(jié)為對風(fēng)險管理的忽視。

金融機(jī)構(gòu)特別是投資銀行，在追求業(yè)績的目標(biāo)驅(qū)動下，片面追求業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)利潤的快速增長，而忽視風(fēng)險甚至無視風(fēng)險，道德風(fēng)險和逆向選擇在金融行業(yè)更加普遍，從業(yè)人員的道德水準(zhǔn)與風(fēng)險管控水平下降；另一方面，金融機(jī)構(gòu)對金融衍生工具過分信任，認(rèn)為一切風(fēng)險可以通過工具創(chuàng)新轉(zhuǎn)嫁給別人，忽視了衍生工具內(nèi)在的風(fēng)險，最終導(dǎo)致金融風(fēng)險被成十倍地放大。低收入人群在消費(fèi)信貸的刺激下，對房價的上漲抱有不切實際的幻想，對自己財務(wù)能力弱小的現(xiàn)實視而不見，盲目貸款購買大面積住房，最終無法還清貸款。信用評級機(jī)構(gòu)則在此中扮演了極其不光彩的角色，甚至故意為投資銀行提高其產(chǎn)品的信用等級，某種程度上對金融風(fēng)險的擴(kuò)散起到推波助瀾的作用。由于長期的經(jīng)濟(jì)繁榮和市場繁榮，自由主義的理念在監(jiān)管者的頭腦中占據(jù)上風(fēng)，放松管制、讓金融更加自由化成為這一階段監(jiān)管者的核心價值觀。

綜上所述，此次金融危機(jī)的真正罪魁禍?zhǔn)资菍︼L(fēng)險管理的極端漠視，問題的本質(zhì)不在于限制金融業(yè)的創(chuàng)新，而在于強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理，以及如何提升監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管金融風(fēng)險的能力。

2 中國商業(yè)銀行風(fēng)險管理中存在的主要問題

由于中國商業(yè)銀行長期屬于國有，一直處在政策保護(hù)之下，缺乏大量風(fēng)險管理的實踐與經(jīng)驗，在管理理念、制度落實、人才引進(jìn)等方面與國際先進(jìn)銀行存在較大的差距，存在一些問題。

(1)內(nèi)控管理機(jī)制不完善，風(fēng)險責(zé)任不明晰，風(fēng)險管理執(zhí)行力度較弱。中國商業(yè)銀行的內(nèi)控機(jī)制還不能完全適應(yīng)防范和化解金融風(fēng)險的需要，銀行內(nèi)部缺乏一個統(tǒng)一完整的內(nèi)部控制法規(guī)制度，導(dǎo)致不良資產(chǎn)長期居高不下。

(2)風(fēng)險計量方法落后，風(fēng)險計量技術(shù)達(dá)不到要求。中國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險尚未進(jìn)行公司、國家、銀行、零售貸款，專項貸款、股權(quán)投資方面等的細(xì)分；評級體系仍實行一逾雙呆四級分類法和五級分類法，沒有成熟的風(fēng)險計量模型，信用評價仍以定性分析為主，客戶風(fēng)險評價的準(zhǔn)確性較差；內(nèi)部評級尚未應(yīng)用于信貸決策、資本配置、貸款定價、經(jīng)營績效考核等方面；缺乏以風(fēng)險為導(dǎo)向的資本資源配置機(jī)制。

(3)中國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理方法、風(fēng)險管理工具與西方還存在差距。國外商業(yè)銀行注重運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計等先進(jìn)的風(fēng)險管理方法，達(dá)到了對風(fēng)險管理全過程的全面監(jiān)督和控制。而中國商業(yè)銀行在風(fēng)險管理方面比較重視定性分析，缺少必要的量化分析，導(dǎo)致對于早期風(fēng)險的防范存在較大的缺陷。另外在目前，國內(nèi)商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品創(chuàng)新以及金融工具的使用方面也遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于西方國家。

(4)中國商業(yè)銀行管理人才嚴(yán)重匱乏。現(xiàn)代金融風(fēng)險管理是一門技術(shù)性非常強(qiáng)、非常復(fù)雜的新興的管理學(xué)科。它不僅以現(xiàn)代管理學(xué)、金融學(xué)、數(shù)量統(tǒng)計學(xué)等學(xué)科的知識為基礎(chǔ)，而且還引入了系統(tǒng)工程學(xué)、物理學(xué)等自然科學(xué)的研究方法。這就要求銀行從事風(fēng)險管理的人員必須具備高素質(zhì)，經(jīng)過嚴(yán)格的專業(yè)訓(xùn)練，但中國國內(nèi)銀行業(yè)風(fēng)險管理人才卻顯得相當(dāng)匱乏。

3　金融危機(jī)對中國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的啟示

盡管美國這次金融危機(jī)與大量衍生工具的推出不無關(guān)系，但這絕非是禁錮中國金融市場改革和推動金融創(chuàng)新的理由。由這次金融危機(jī)給中國商業(yè)銀行風(fēng)險管理得到如下啟示：

(1)完善內(nèi)控機(jī)制，建立以事前、事中防范為重點的風(fēng)險管理模式。有效的風(fēng)險管理模式應(yīng)該是事前管理、事中管理和事后管理有機(jī)的結(jié)合，并以事前事中防范為重點的一種機(jī)制。這就要求建立科學(xué)的風(fēng)險管理預(yù)警體系，合理選擇事前風(fēng)險防范的專業(yè)人員，明確建立風(fēng)險評價指標(biāo)體系。

(2)優(yōu)化風(fēng)險管理理念，進(jìn)行文化創(chuàng)新風(fēng)險管理文化是一種融合現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營思想、風(fēng)險管理理念、風(fēng)險道德標(biāo)準(zhǔn)與風(fēng)險管理環(huán)境等要素于一體的文化力，是商業(yè)銀行企業(yè)文化的重要組成部分。培育風(fēng)險管理文化，即倡導(dǎo)和強(qiáng)化風(fēng)險意識，樹立全方位風(fēng)險管理理念，引導(dǎo)和推進(jìn)風(fēng)險管理業(yè)務(wù)的發(fā)展，樹立自上而下科學(xué)的風(fēng)險管理理念和營造濃厚的風(fēng)險文化至關(guān)重要。

(3)引進(jìn)先進(jìn)的風(fēng)險計量方法和技術(shù)。成立內(nèi)部評級專門工作小組，對銀行的風(fēng)險進(jìn)行全面系統(tǒng)的研究，找出適應(yīng)銀行自身需要的風(fēng)險分類特征，建立符合商業(yè)銀行自身要求的資產(chǎn)風(fēng)險分類標(biāo)準(zhǔn)；建立一支風(fēng)險評級專業(yè)團(tuán)隊，優(yōu)化調(diào)整專業(yè)人員結(jié)構(gòu)，并進(jìn)行定期培訓(xùn)，促使其知識體系及時獲得更新，從而促進(jìn)內(nèi)部評級工作的有效開展。

(4)加強(qiáng)風(fēng)險管理技術(shù)建設(shè)經(jīng)濟(jì)全球化背景下的商業(yè)銀行風(fēng)險管理，無論是在風(fēng)險來源和性質(zhì)上。還是在風(fēng)險管理技術(shù)上，都變得越來越復(fù)雜。因此，現(xiàn)代信息技術(shù)和風(fēng)險管理技術(shù)在風(fēng)險管理中必將發(fā)揮日益重要的作用。商業(yè)銀行可以引進(jìn)一些風(fēng)險管理系統(tǒng)，也可以通過外包或聘請咨詢公司等方式，結(jié)合自身的實際情況，量身定做風(fēng)險管理系統(tǒng)。但無論采用哪種方式，都需要始終樹立全面風(fēng)險管理的思想，注意各種風(fēng)險管理系統(tǒng)的整合性和統(tǒng)一性。

(5)充分發(fā)揮專門的風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)的作用，強(qiáng)化人才培養(yǎng)銀行的經(jīng)營管理都是圍繞著各種風(fēng)險而展開的，所以，風(fēng)險管理就成為銀行管理的重中之重。目前國內(nèi)一些大的商業(yè)銀行已經(jīng)建立起了風(fēng)險管理部門，如中國銀行、中國工商銀行。而要充分發(fā)揮這些專門風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)的作用，就必須以客觀、開放的態(tài)度，積極進(jìn)行大量的培訓(xùn)工作，對專業(yè)人員結(jié)構(gòu)不斷進(jìn)行優(yōu)化，對現(xiàn)有人員作定期培訓(xùn)，促使其知識體系及時更新。

第8篇：金融風(fēng)險管理的特征范文

[關(guān)鍵詞]VaR；商業(yè)銀行；信用風(fēng)險管理；應(yīng)用

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2017.06.049

隨著社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的逐步提高，我國金融管理的結(jié)構(gòu)逐步完善，VaR是一種金融投資風(fēng)險管理計算模式，實現(xiàn)VaR在現(xiàn)代商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理中的應(yīng)用，能夠?qū)崿F(xiàn)商業(yè)銀行的金融投資的劃分依據(jù)，合理規(guī)劃商業(yè)銀行的金融投資風(fēng)險，實現(xiàn)我國社會經(jīng)濟(jì)管理的逐步完善。

1 VaR概述

1.1 內(nèi)涵

VaR是一種在職風(fēng)險管理形式，通過一系列相關(guān)性數(shù)值分析，金融投資中的資產(chǎn)進(jìn)行合理性的風(fēng)險管理運(yùn)算，進(jìn)一步對VaR在金融管理中應(yīng)用作用分析[1]，實際應(yīng)用的作用是在社會主義金融市場運(yùn)行相對穩(wěn)定的狀態(tài)，應(yīng)用數(shù)值運(yùn)算模型建立金融投資的損失性評估，將這種金融投資的形式歸結(jié)為對一定范圍內(nèi)的金融投資損失運(yùn)算，應(yīng)用數(shù)學(xué)公式可以將VaR的運(yùn)算公式表示為：Prob（P>VaR）=1-c[2]，其中Prob表示金融投資風(fēng)險運(yùn)行中風(fēng)險運(yùn)行的最小上限；P表示一定時間內(nèi)的經(jīng)濟(jì)損失值；c表示一定的置信水平；VaR表示金融風(fēng)險損失的最大上限，實現(xiàn)VaR在商業(yè)銀行應(yīng)用風(fēng)險管理中的應(yīng)用，可以大大提高商業(yè)銀行對信貸業(yè)務(wù)的金融投資比重，合理規(guī)劃商業(yè)銀行金融投資的結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)收益。

1.2 外延

通過以上對VaR的運(yùn)算基本構(gòu)成因素的分析，對VaR的基本特征進(jìn)行總結(jié)，本文對VaR的基本特征歸結(jié)為以下幾點。其一，綜合性[3]。VaR的應(yīng)用是通過數(shù)據(jù)值的運(yùn)算，控制金融投資風(fēng)險，為了確保VaR運(yùn)算的準(zhǔn)確性，VaR的應(yīng)用中包含了經(jīng)濟(jì)投資、商品價值、股票運(yùn)行等多方面的經(jīng)濟(jì)管理條件，因此VaR的金融風(fēng)險預(yù)測具有綜合性；其二，科學(xué)性。VaR的運(yùn)算，是基于嚴(yán)密的市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行管理基礎(chǔ)上，實現(xiàn)金融投資的綜合性分析，建立金融投資的基本投資結(jié)構(gòu)中多種因素的相關(guān)性劃分，從而為現(xiàn)代金融的風(fēng)險損失云測提供最大值和最小值，金融風(fēng)險額分析數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)嚴(yán)密；其三，VaR具有較強(qiáng)的兼容性[4]。VaR可以實現(xiàn)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理多模式同步運(yùn)行，能夠適應(yīng)現(xiàn)代商業(yè)銀行的金融投資管理的風(fēng)險模式。由此可見，VaR在現(xiàn)代商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理中應(yīng)用，具有較大的應(yīng)用優(yōu)勢，Wie社會的金融發(fā)展提供新的管理渠道。

2 我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理發(fā)展現(xiàn)狀

2.1 商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平低

商業(yè)銀行是我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要發(fā)展動力，是實現(xiàn)社會經(jīng)濟(jì)管理結(jié)構(gòu)優(yōu)化分配的主要金融機(jī)構(gòu)，隨著社會經(jīng)濟(jì)管理結(jié)構(gòu)逐步完善，我國擬商業(yè)銀行的金融投資管理也逐步實現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展，但從目前商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理水平來看，商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理水平較低。商業(yè)銀行自身缺乏商業(yè)資源的信用管理規(guī)劃體系，導(dǎo)致商業(yè)銀行新啟動的信貸金融管理的收益性較低，商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理漏洞性較大，對商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)靈活運(yùn)行造成了較大的制約，甚至出現(xiàn)部分商業(yè)銀行入不敷出的情況。商業(yè)銀行長期處于高風(fēng)險、高壓的運(yùn)行狀態(tài)，對我國社會經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)性發(fā)展造成不利的影響。

2.2 商業(yè)銀行的風(fēng)險管理模式滯后

從我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理模式的整體發(fā)展來看，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理模式，依據(jù)受到傳統(tǒng)的風(fēng)險管理理念的影響，商業(yè)銀行的管理科學(xué)性較低，商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理的整體管理結(jié)構(gòu)科學(xué)性低，對商業(yè)銀行的金融投資管理的風(fēng)險管理的準(zhǔn)確性較低；另外，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理模式中，VaR的應(yīng)用模式獨立在商業(yè)的風(fēng)險管理結(jié)構(gòu)之外，導(dǎo)致商業(yè)銀行中VaR運(yùn)行管理的管理模式融合性較低，甚至存在VaR的應(yīng)用模式化，運(yùn)行數(shù)據(jù)值的整體應(yīng)用失去存在的意義。

3 VaR在商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理中的應(yīng)用

3.1 明確風(fēng)險管理目標(biāo)

現(xiàn)代商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理逐步完善，實現(xiàn)VaR的合理應(yīng)用，設(shè)定明確的風(fēng)險管理目標(biāo)，商業(yè)銀行的信貸投資運(yùn)行是新的金融運(yùn)行措施，但在實際運(yùn)行中，存在信用管理資源的整體規(guī)劃合理性低的問題，導(dǎo)致商業(yè)銀行的信用投資管理結(jié)構(gòu)的運(yùn)行規(guī)劃目標(biāo)性差，商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理的靈活性較低，應(yīng)用VaR計商業(yè)銀行信用管理規(guī)劃的損失最大值和最小值，管理者可以從整體上對商業(yè)銀行的信用風(fēng)險進(jìn)行管理，從而設(shè)定商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理的目標(biāo)，依據(jù)VaR的相關(guān)性數(shù)據(jù)，完善商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理的結(jié)構(gòu)，應(yīng)用風(fēng)險管理目標(biāo)，完善風(fēng)險管理的基本發(fā)展規(guī)劃。

3.2 制定風(fēng)險管理政策

VaR在現(xiàn)代商業(yè)銀行的信用管理中的應(yīng)用，可以優(yōu)化商業(yè)銀行的信用投資風(fēng)險結(jié)構(gòu)，VaR在商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理中的應(yīng)用，是商業(yè)銀行，信用風(fēng)險管理制定風(fēng)險管理政策的依據(jù)。VaR風(fēng)險管理中包括金融投資管理的基本投資時間，投資損失的最大值和最小值，同時VaR的運(yùn)算，是基于社會主義市場金融運(yùn)行規(guī)律的基礎(chǔ)上實現(xiàn)的，商業(yè)銀行依據(jù)VaR的運(yùn)算結(jié)果，完善商業(yè)銀行的信貸資金運(yùn)行管理體制。例如：對商業(yè)銀行信貸的歸還比重的劃分，風(fēng)險損失的整體資金規(guī)劃，信用風(fēng)險管理中，損失最大承受的計算方式等，為現(xiàn)代商業(yè)銀行的信用金融管理的轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新提供新的管理依據(jù)[5]。例如：某商業(yè)銀行在新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展時期，實現(xiàn)銀行信用風(fēng)險管理轉(zhuǎn)型發(fā)展，銀行結(jié)合VaR建立新的信用風(fēng)險管理政策，完善傳統(tǒng)金融管理中信用風(fēng)險管理不足，優(yōu)化商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)損失控制比重，從而大大提高了該銀行的經(jīng)濟(jì)收益，促進(jìn)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型發(fā)展。

3.3 建立VaR數(shù)據(jù)庫

VaR在商業(yè)銀行中信用風(fēng)險管理中的應(yīng)用，在傳統(tǒng)的商業(yè)銀行信用資本風(fēng)險管理基礎(chǔ)上，添加VaR數(shù)據(jù)庫的步驟，VaR數(shù)據(jù)庫中擁有完整的商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理數(shù)據(jù)依據(jù)，可以為商業(yè)銀行的信用管理提供較完善的VaR計算數(shù)據(jù)資源支持。此外，VaR數(shù)據(jù)的建立不是獨立在商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系以外，而是融合在商業(yè)銀行風(fēng)險管理的整體系統(tǒng)中，因此，VaR數(shù)據(jù)庫的建立，也為商業(yè)銀行的其他商業(yè)金融投資管理提供風(fēng)險評估的參考依據(jù)，VaR在商業(yè)銀行中的應(yīng)用，是社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐步完善的重要體F。

3.4 完善VaR管理體系

VaR在商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理中的應(yīng)用，應(yīng)用VaR完善商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)管理體系。能夠?qū)崿F(xiàn)商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)投資管理的整體風(fēng)險預(yù)測，商業(yè)銀行為了適應(yīng)社會較大的競爭壓力，必須不斷地進(jìn)行銀行自身的風(fēng)險評估體系的完善，而VaR能夠滿足商業(yè)銀行快速的風(fēng)險管理需求；另外，VaR是對商業(yè)銀行在線運(yùn)行的信用風(fēng)險管理進(jìn)行評估，能夠及時準(zhǔn)確地對市場信息進(jìn)行反饋，VaR在商業(yè)銀行的停止應(yīng)用，可以為商業(yè)銀行的發(fā)展提供金融投資的風(fēng)險預(yù)警信息。例如：我國某商業(yè)銀行在新時期實現(xiàn)商業(yè)信用風(fēng)險管理的轉(zhuǎn)型發(fā)展，應(yīng)用VaR進(jìn)行信用風(fēng)險投資管理，從VaR的計算值來看[6]，商業(yè)銀行2016年上半年運(yùn)行的損失最大值比2015年下半年增長3%，最小值增長0.12%，該銀行依據(jù)運(yùn)算比重，實施合理的信用風(fēng)險管理計劃，為商業(yè)銀行的金融管理發(fā)展，提供了相對穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)投資依據(jù)。

4 結(jié) 論

商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理是商業(yè)銀行資金規(guī)劃的重要途徑，VaR是一種新型金融投資計算形式，實現(xiàn)VaR在我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理中的應(yīng)用，可以完善傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理漏洞，降低商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險，實現(xiàn)我國社會金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)的逐步完善與創(chuàng)新。

參考文獻(xiàn)：

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第9篇：金融風(fēng)險管理的特征范文

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán) 財務(wù)公司 風(fēng)險管理

企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司可以在一定程度上提升企業(yè)集團(tuán)所具有的凝聚力，是金融資本與產(chǎn)業(yè)資本有效融合的產(chǎn)物，承擔(dān)者為企業(yè)集團(tuán)及所屬成員單位提供金融服務(wù)的職責(zé)。但由于對集團(tuán)的依賴性強(qiáng)，財務(wù)公司在實際運(yùn)營中面臨著諸如流動性等各類風(fēng)險。要想防范以及化解企業(yè)面臨的金融風(fēng)險，財務(wù)公司就需要采取有效的管理措施應(yīng)對風(fēng)險，建立完善的具體風(fēng)險管理體系，提升財務(wù)公司所具有的風(fēng)險管理能力。

一、集團(tuán)財務(wù)公司金融風(fēng)險特點介紹

企業(yè)集團(tuán)實際經(jīng)營發(fā)展過程中，由于風(fēng)險控制、資金管理以及減少成本等工作的需求，許多企業(yè)集團(tuán)里面開始設(shè)立專門進(jìn)行資金運(yùn)作的內(nèi)部非銀行金融機(jī)構(gòu)，即財務(wù)公司。財務(wù)公司主要依靠企業(yè)集團(tuán)，給企業(yè)集團(tuán)有效經(jīng)營提供全方位以及高質(zhì)量的服務(wù)?？墒?，作為專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，財務(wù)公司會面臨很多金融風(fēng)險，比較常見的有：資本風(fēng)險、流動性風(fēng)險與企業(yè)信用風(fēng)險。這些金融風(fēng)險主要有下列幾個特點。

（一）業(yè)務(wù)面分廣

集團(tuán)財務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍非常廣，不僅可以辦理企業(yè)之間進(jìn)行的存貸款業(yè)務(wù)，同時可以提供保險、證券投資以及融資等金融服務(wù)[1]。比如，對于通用集團(tuán)財務(wù)公司，其就給本集團(tuán)提供和業(yè)務(wù)有關(guān)的相應(yīng)金融服務(wù)，其中包括有保險服務(wù)、汽車經(jīng)銷商融資以及客戶貸款和出租汽車等服務(wù)。正是因為業(yè)務(wù)分部比較多元化，所以財務(wù)公司金融需要應(yīng)對的金融風(fēng)險業(yè)務(wù)分布面的也非常廣。

（二）集中度非常較高

由于財務(wù)公司性質(zhì)，更由于我國相關(guān)法律及政策原因，集團(tuán)財務(wù)公司服務(wù)的對象主要集中在集團(tuán)內(nèi)部成員單位，且以內(nèi)部信貸及結(jié)算業(yè)務(wù)為主。故我國財務(wù)公司風(fēng)險資產(chǎn)實際分布非常集中，風(fēng)險種類也相對集中[2]。

（三）具有政策性以及行業(yè)性特點

我國相關(guān)法律和集團(tuán)行業(yè)環(huán)境會嚴(yán)重影響到集團(tuán)財務(wù)公司的有效運(yùn)營，這種因素型風(fēng)險通常具備行業(yè)性以及政策性特點。國家法律以及金融政策會直接影響到企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的整個經(jīng)營過程，所以面臨的政策性風(fēng)險非常大。然而，集團(tuán)所在行業(yè)也會在一定程度上影響財務(wù)公司的整個發(fā)展過程，如果產(chǎn)生行業(yè)危機(jī)等問題，集團(tuán)財務(wù)公司將面臨非常嚴(yán)重的金融風(fēng)險。

二、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司需要應(yīng)對的金融風(fēng)險種類

（一）信用風(fēng)險

金融機(jī)構(gòu)需要應(yīng)對的一種最常見的金融風(fēng)險就是信用風(fēng)險，所以集團(tuán)財務(wù)公司同樣需要應(yīng)對這種風(fēng)險。集團(tuán)內(nèi)部相關(guān)工作人員因主觀故意或一些客觀因素，會把企業(yè)經(jīng)營中產(chǎn)生的不確定風(fēng)險傳遞給財務(wù)公司。同時集團(tuán)財務(wù)公司給公司成員單位做出的一些外部信用擔(dān)保會使財務(wù)公司面臨相應(yīng)的信用風(fēng)險。

（二）操作風(fēng)險

操作風(fēng)險是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成的損失的風(fēng)險。操作風(fēng)險的形成受四個因素影響，分別是人員因素、內(nèi)部流程、系統(tǒng)缺陷、外部事件。隨著金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新，財務(wù)公司面臨的風(fēng)險也更為復(fù)雜，操作風(fēng)險日趨成為財務(wù)公司風(fēng)險管理體系中的一項較為重要的風(fēng)險，操作風(fēng)險對財務(wù)公司經(jīng)營活動的影響日漸突出。

（三）流動性風(fēng)險

金融機(jī)構(gòu)需要應(yīng)對的一種主要風(fēng)險就是流動性風(fēng)險，集團(tuán)財務(wù)公司中的流動性風(fēng)險通常是由債務(wù)以及資產(chǎn)在結(jié)構(gòu)方面和期限方面錯配引起的。部分集團(tuán)財務(wù)公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)處于短借長貸狀態(tài)，如果出現(xiàn)集中償付，財務(wù)公司將需要應(yīng)對流動性風(fēng)險。對財務(wù)公司來說，產(chǎn)生流動性風(fēng)險的原因是：①集團(tuán)財務(wù)公司的資金大部分是集團(tuán)內(nèi)部成員單位的存款，該存款通常具有短期性，可是企業(yè)資金貸款大部分是中長期的，所以資產(chǎn)配置產(chǎn)生了錯配現(xiàn)象；②部分集團(tuán)把內(nèi)部財務(wù)公司當(dāng)作出納和資金融通中心，使得財務(wù)公司出現(xiàn)為了發(fā)放貸款而向銀行或別的結(jié)構(gòu)拆借資金的行為，而財務(wù)公司大部分貸款都用于集團(tuán)內(nèi)部成員資金的發(fā)放，如果行業(yè)產(chǎn)生不景氣等問題，就會使得財務(wù)公司出現(xiàn)巨大的支付危機(jī)。

（四）體制性風(fēng)險

集團(tuán)財務(wù)公司需要應(yīng)對的一種獨特金融風(fēng)險也就是體制性風(fēng)險，決定該風(fēng)險的因素主要是財務(wù)公司所具有的集團(tuán)隸屬性。因為財務(wù)公司和企業(yè)集團(tuán)之間的關(guān)系就是隸屬關(guān)系，所以企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展會直接影響到財務(wù)公司經(jīng)營決策以及發(fā)展，如果企業(yè)集團(tuán)所處行業(yè)非常不景氣會發(fā)生市場危機(jī)，財務(wù)公司就會因為資產(chǎn)重組的影響出現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、流失以及債務(wù)違約等問題，使得財務(wù)公司需要應(yīng)對巨大的信用危機(jī)以及支付危機(jī)。

三、集團(tuán)財務(wù)公司進(jìn)行有效金融風(fēng)險管理的具體對策

（一）構(gòu)建完善的風(fēng)險管理體系

要想提高企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司實際金融風(fēng)險管理水平，就必須從整個集團(tuán)著手，站在集團(tuán)的高度出發(fā)控制財務(wù)公司得金融風(fēng)險。企業(yè)集團(tuán)總部的風(fēng)險管理部門應(yīng)該有針對性的對風(fēng)險進(jìn)行規(guī)劃并設(shè)計出相應(yīng)的風(fēng)險監(jiān)控體系[4]。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該構(gòu)建一個比較完善的組織架構(gòu)體系，為建立合理有效的風(fēng)險管理體系打下組織基礎(chǔ)。同時，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該通過現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，對優(yōu)化公司整個治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行指導(dǎo)，吸引企業(yè)外部投資者以及戰(zhàn)略投資者的加入。企業(yè)集團(tuán)還應(yīng)將董事會的作用充分發(fā)揮出來，把董事會領(lǐng)導(dǎo)優(yōu)勢在財務(wù)公司實際風(fēng)險管理中完全發(fā)揮出來，保證風(fēng)險管理采取的是科學(xué)民主方式。

在業(yè)務(wù)操作方面，為應(yīng)對操作風(fēng)險，財務(wù)公司需要構(gòu)建完善的內(nèi)部控制制度，在建立具體內(nèi)部控制體系的時候有效結(jié)合風(fēng)險管理理念，使企業(yè)各級管理層分工明確，從而確保內(nèi)部控制工作能夠獲得比較理想的執(zhí)行效果。同時，企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司還應(yīng)該搭建一套比較完善的信息系統(tǒng)，通過這一信息平臺，能夠?qū)瘓F(tuán)財務(wù)公司不同層次、不同工作部門以及不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域的操作進(jìn)行制約和監(jiān)控，從而對財務(wù)公司的業(yè)務(wù)起到事中或事后控制的作用。同時，通過該系統(tǒng)還能有效搜集和分析風(fēng)險信息，從而提升財務(wù)公司風(fēng)險管理水平。

（二）拓展業(yè)務(wù)空間，增加盈利和財務(wù)公司抗風(fēng)險能力

財務(wù)公司應(yīng)該在不斷鞏固傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的前提下，做好戰(zhàn)略規(guī)劃工作，依據(jù)集團(tuán)企業(yè)所處行業(yè)和所具有的資源優(yōu)勢，有效拓展企業(yè)業(yè)務(wù)空間，以此來增加財務(wù)公司的盈利性和抗風(fēng)險能力[5]。同時，財務(wù)公司應(yīng)該和外部金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，以強(qiáng)化財務(wù)公司所具有的金融創(chuàng)新能力，研究與企業(yè)集團(tuán)實際發(fā)展相適應(yīng)的產(chǎn)品，為企業(yè)集團(tuán)發(fā)展提供足夠的資金以及優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。除此之外，財務(wù)公司還應(yīng)該積極和證券公司和基金進(jìn)行有效的合作，使投行以及中間業(yè)務(wù)能夠有效發(fā)展起來，給企業(yè)集團(tuán)并購以及上市等打下基礎(chǔ)。

（三）通過先進(jìn)風(fēng)險管理工具對風(fēng)險進(jìn)行防范

在管理和防范金融風(fēng)險時，先進(jìn)的風(fēng)險管理工具將會發(fā)揮出非常大的作用，所以財務(wù)公司需要具有應(yīng)用這些工具的能力。財務(wù)公司必須有效結(jié)合定量分析以及定性分析等方法，對公司資產(chǎn)進(jìn)行分類管理；構(gòu)建完善的具體客戶評級體系，提高財務(wù)公司的風(fēng)險量化管理能力。此外，財務(wù)公司應(yīng)該在不同經(jīng)營活動中有效應(yīng)用各種信用衍生工具，如信用違約互換、總收益互換等，提升集團(tuán)企業(yè)總體金融風(fēng)險的管理水平。

四、結(jié)束語

財務(wù)公司現(xiàn)階段所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及集團(tuán)行業(yè)實際狀況，使得財務(wù)公司面臨著各種金融風(fēng)險。因此，對金融風(fēng)險進(jìn)行高效的管理是財務(wù)公司經(jīng)營過程中的一項重要內(nèi)容。本文針對企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司需要應(yīng)對的各種風(fēng)險特征，提出了提升金融風(fēng)險管理水平的措施，以期為企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的風(fēng)險管理工作提供參考。

參考文獻(xiàn)

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[3]張瑞君，楊柳.企業(yè)集團(tuán)司庫高級管理職能之風(fēng)險管理――利用金融衍生工具進(jìn)行套期保值[J].財務(wù)與會計，2010（09）：29-31.

[4]章麗.基于產(chǎn)融結(jié)合的企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的研究[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2011（31）：82-83.