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第1篇：市場(chǎng)化進(jìn)程論文范文

論文摘要：隨著金融全球化越來(lái)越成為不可阻擋的歷史潮流，金融不再只是一個(gè)國(guó)家的內(nèi)部事務(wù)。正確地認(rèn)識(shí)金融全球化的利益和風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于保持我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展尤為重要。如果只看重其利益而忽視其風(fēng)險(xiǎn)防范，就有可能導(dǎo)致金融危機(jī)。在金融全球化步伐加快、開放程度不斷提高、金融創(chuàng)新日趨活躍的今天，我國(guó)企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力不斷加強(qiáng)，但也面臨著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)?；怙L(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵是完善我國(guó)的金融體系，提高自身抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，加強(qiáng)國(guó)際合作，爭(zhēng)取更為有利的國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境。只有這樣我國(guó)才能夠有效地規(guī)避全球化進(jìn)程中的風(fēng)險(xiǎn)，充分享受全球化的益處。

金融全球化在給世界帶來(lái)巨大利益的同時(shí)，也使得各國(guó)在金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)難以獨(dú)善其身。2007年4月，美國(guó)次貸危機(jī)所引發(fā)的全球金融危機(jī)及其對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的巨大沖擊，給各國(guó)政府再次敲響了警鐘，同時(shí)也給各國(guó)政府加強(qiáng)國(guó)際金融業(yè)務(wù)合作、協(xié)同防范金融風(fēng)險(xiǎn)提出了一個(gè)新的課題。發(fā)展中國(guó)家由于其自身金融體系不健全從而對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的抵抗力顯得脆弱，所受到的影響也往往更大。因此，分析和研究金融全球化過(guò)程中發(fā)展中國(guó)家如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管就成為國(guó)際金融界關(guān)注的焦點(diǎn)。

一、金融全球化過(guò)程中我國(guó)金融業(yè)凸顯的風(fēng)險(xiǎn)分析

1978年以前我國(guó)的金融處于高度的金融抑制和非國(guó)際化狀態(tài)。1984年是我國(guó)金融體制改革的分水嶺，之后我國(guó)開始建立起以銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)三大行業(yè)為支柱的金融產(chǎn)業(yè)，我國(guó)金融體制改革開始加快，在這個(gè)過(guò)程中我國(guó)也不可避免地參與到了金融全球化的過(guò)程中。1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，金融安全問(wèn)題引起了全世界各國(guó)政府的高度重視，美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)，更提高了各國(guó)政府協(xié)同防范金融風(fēng)險(xiǎn)的共識(shí)。我國(guó)金融體系雖然近年發(fā)展很快，但仍然不完善，還存在比較多的問(wèn)題，而這些問(wèn)題在環(huán)境變化時(shí)就有可能被放大并產(chǎn)生金融危機(jī)，具體表現(xiàn)在如下方面。

(一)銀行業(yè)

我國(guó)銀行業(yè)遵循審慎原則，有計(jì)劃、有步驟、分層次、分階段地對(duì)外開放，也正是因?yàn)橛羞@樣的特殊原因，我國(guó)銀行業(yè)存在著特殊的問(wèn)題。

1、信貸質(zhì)量差

近年，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款持續(xù)增加，信貸質(zhì)量惡化。這些不良貸款的增長(zhǎng)，在銀行發(fā)生信用問(wèn)題時(shí)風(fēng)險(xiǎn)有可能被放大并成為金融危機(jī)的導(dǎo)火索。銀行業(yè)的持續(xù)發(fā)展導(dǎo)致銀行業(yè)進(jìn)入一種表面繁榮，在這種表面繁榮之下實(shí)際上隱藏了一系列的矛盾和不足。房?jī)r(jià)虛高，房地產(chǎn)泡沫不斷膨大，房屋空置率超過(guò)國(guó)際警戒線并有繼續(xù)擴(kuò)大的可能，不可避免地給銀行造成大量壞賬。所以，國(guó)家必須投入大量精力去處置銀行信貸質(zhì)量，否則銀行業(yè)就極有可能發(fā)生危機(jī)。

2、資金來(lái)源單一，資金缺口大

我國(guó)銀行資金來(lái)源主要以單位和居民存款為主，其中尤以居民儲(chǔ)蓄存款為主。由于目前銀行大部分為國(guó)家所有，在有國(guó)家信譽(yù)做保證的情況下，人們普遍沒(méi)有存款方面的顧慮。盡管如此，基層單位卻依舊出現(xiàn)資金供給小于資金需求的現(xiàn)象，放貸方面普遍存在著盲目放貸、違規(guī)放貸的問(wèn)題。

3、資本充足率低

按照《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，銀行資本金率不得低于8％，但我國(guó)銀行資本金率長(zhǎng)期與此相差甚遠(yuǎn)。與此同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)也非常之高，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力可想而知。高風(fēng)險(xiǎn)、低資本的現(xiàn)狀暴露了國(guó)有商業(yè)銀行抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力方面的問(wèn)題。

4、內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制薄弱

我國(guó)銀行業(yè)依舊缺乏良好的權(quán)力監(jiān)管機(jī)制，業(yè)務(wù)流程不科學(xué)，監(jiān)督不力，表現(xiàn)在對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足、風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)差、組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)不合理、治理機(jī)制不完善以及監(jiān)管法律不健全等方面。銀行業(yè)作為經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊行業(yè)，按理應(yīng)是內(nèi)部控制機(jī)制更為嚴(yán)格的部門，但屢屢發(fā)生的內(nèi)部監(jiān)守自盜問(wèn)題，說(shuō)明現(xiàn)有銀行內(nèi)部控制機(jī)制尚存缺陷。因此，改善銀行業(yè)的內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制，對(duì)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)已是迫在眉睫。

(二)證券業(yè)

我國(guó)證券業(yè)自1992年以來(lái)得到了快速的發(fā)展，但我國(guó)股市自建立起就遺留下很多問(wèn)題。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，先天性的缺陷使中國(guó)股市很難擺脫政策市和暴漲暴跌的困境，這使得國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力大大減弱。

1、股市暴漲暴跌，股民投資心態(tài)不穩(wěn)定

我國(guó)股票市場(chǎng)受政策影響很大，政策取向的變動(dòng)在市場(chǎng)上得到充分反映，并通過(guò)炒作成倍放大。由于政策的不確定和獲取政策信息的不公平，市場(chǎng)炒作中追漲殺跌的慣性很大。因此，滬、深兩市自開市以來(lái)就表現(xiàn)為股價(jià)的暴漲暴跌，價(jià)格波動(dòng)幅度巨大，這除了市場(chǎng)操作的因素外，也充分暴露了股民心態(tài)的不穩(wěn)定和股票市場(chǎng)的過(guò)度投機(jī)。

2、證券業(yè)融資渠道有限

目前大部分證券業(yè)融資都是股權(quán)融資，債權(quán)融資極其有限。從發(fā)達(dá)國(guó)家相對(duì)成熟的資本市場(chǎng)來(lái)看，債券融資占到整個(gè)融資渠道的大部分。美國(guó)資本市場(chǎng)中債券的發(fā)行規(guī)模和當(dāng)年未償還的債券額度都分別占到總量的50％以上。美國(guó)公司債券的籌資額度為同期股票籌資的3倍，成為美國(guó)公司主要的籌資渠道。由于這種籌資渠道不僅僅能吸取大額資金，而且能夠傳達(dá)一個(gè)積極的市場(chǎng)信號(hào)，顯示公司的經(jīng)營(yíng)能力和市場(chǎng)信心，因此，美國(guó)公司抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力大大增強(qiáng)。

3、上市公司治理結(jié)構(gòu)不科學(xué)

我國(guó)上市公司多數(shù)是國(guó)有企業(yè)通過(guò)改制而來(lái)，國(guó)有股占絕對(duì)比重，“一股獨(dú)大”現(xiàn)象突出，導(dǎo)致了我國(guó)公司特殊的委托問(wèn)題——“大股東操縱”和“內(nèi)部人控制”，使銀行債權(quán)約束表現(xiàn)出無(wú)效性，債權(quán)人不能成為公司的股東，無(wú)法進(jìn)行股權(quán)的治理。一旦出現(xiàn)國(guó)際股市的異常，“內(nèi)部信息”相應(yīng)放大，就會(huì)人為加大股市的不穩(wěn)定性，引致垃圾股驅(qū)逐優(yōu)良股的現(xiàn)象，從而降低股市的質(zhì)量，增加股市的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)保險(xiǎn)業(yè)

我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)自建立以來(lái)，30年中均保持年30％的增長(zhǎng)速度，但作為新興資本市場(chǎng)，仍然存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。

1險(xiǎn)公司的資產(chǎn)實(shí)力相對(duì)薄弱

與國(guó)外市場(chǎng)相比，中國(guó)的保險(xiǎn)公司實(shí)力普遍比較弱。2001年后隨著中國(guó)加入WTO、金融市場(chǎng)開放，中資保險(xiǎn)公司規(guī)模小的弱點(diǎn)日益凸顯。

2、資金運(yùn)用效率低

我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用主要限于銀行存款以及買賣政府債券、金融債券、中國(guó)保監(jiān)會(huì)指定的中央企業(yè)債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金。這樣的限制導(dǎo)致了我國(guó)保險(xiǎn)資金大量囤積于國(guó)有銀行，存在著較大的利率風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，每一次利率的變動(dòng)都會(huì)使保險(xiǎn)公司蒙受巨大的利息損失，降低了資金的保值增值能力。

3、保險(xiǎn)公司缺乏有效監(jiān)管

雖然我國(guó)1995年頒布了《保險(xiǎn)法》，1997年頒布了《保險(xiǎn)人管理規(guī)定(試行)》，1998年頒布了《保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人管理規(guī)定(試行)》，2000年頒布了《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》等法律法規(guī)，但我國(guó)仍然未形成完善的保險(xiǎn)法律法規(guī)體系。在保險(xiǎn)監(jiān)管方面，我國(guó)1999年成立了保監(jiān)會(huì)，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展起到了重要的作用，但由于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展比較迅速，而保險(xiǎn)監(jiān)管組織和制度建設(shè)相對(duì)落后，這就導(dǎo)致監(jiān)管不到位。同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)規(guī)模較大，細(xì)節(jié)繁瑣，其內(nèi)部監(jiān)控也沒(méi)有達(dá)到快捷有效的程度，這些缺陷的存在進(jìn)一步加大了保險(xiǎn)業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、金融全球化過(guò)程中我國(guó)金融業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施

(一)完善我國(guó)金融體系，提高自身抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力

1、完善市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)體制，提高金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力

第一，加快政府職能的轉(zhuǎn)變，將政府工作重心逐步轉(zhuǎn)向培育市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)能力、維持金融秩序、鼓勵(lì)金融創(chuàng)新、加大監(jiān)管力度的軌道上來(lái)。從我國(guó)國(guó)情看，國(guó)企改革和政府行為是與國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改造密切相關(guān)的外部條件，國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度所存在的問(wèn)題是造成國(guó)有商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力低下的重要外因之一。為此，必須從整體上把握國(guó)企改革和金融體制改革的內(nèi)在聯(lián)系，加快建立公司法人治理結(jié)構(gòu)。再者，在傳統(tǒng)體制下，政府為了挽救效率低下的國(guó)有企業(yè)，經(jīng)常干預(yù)銀行的貸款決策，不但加大了企業(yè)的依賴性，也使得銀行的競(jìng)爭(zhēng)力不斷減小。目前，急需對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部進(jìn)行治理，建立經(jīng)營(yíng)權(quán)、所有權(quán)和監(jiān)督權(quán)分立的制度框架，形成合理的公司法人治理結(jié)構(gòu)，擺脫政府的行政干預(yù)，使銀行的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)獲得制度上的保證，真正實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)與政策性金融的徹底分離，建立符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的資產(chǎn)負(fù)債比例管理機(jī)制和嚴(yán)格的激勵(lì)與約束機(jī)制，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化。第二，積極發(fā)展民間金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建多層次的金融市場(chǎng)體系。改革開放以來(lái)，我國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)獲得了長(zhǎng)足發(fā)展。但是，國(guó)有銀行由于體制上的弊端，一直不能為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)提供充分的金融支持。這一方面造成民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)缺失，另一方面使國(guó)有商業(yè)銀行缺少體制外的競(jìng)爭(zhēng)，沒(méi)有形成真正的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。因此，積極發(fā)展規(guī)范的民間金融機(jī)構(gòu)，培育金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，已成為我國(guó)金融改革的重中之重。此舉既有利于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也有利于營(yíng)造競(jìng)爭(zhēng)的金融業(yè)體制環(huán)境，使國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的改革獲得必要的壓力和動(dòng)力。第三，金融機(jī)構(gòu)要適時(shí)調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，關(guān)注那些具有國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求前景，能夠推動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)的大中型客戶，在貸款規(guī)模上向它們傾斜。避免過(guò)度依賴外向型企業(yè)的傳統(tǒng)習(xí)慣，以提高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移能力，優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)。

2、加快金融創(chuàng)新

針對(duì)目前我國(guó)金融創(chuàng)新所面臨的主要問(wèn)題，政府首先要修正過(guò)去主要以行政手段為依托對(duì)金融創(chuàng)新所采取的單向驅(qū)動(dòng)行為，代之以宏觀間接調(diào)控機(jī)制，正確引導(dǎo)企業(yè)的金融創(chuàng)新沖動(dòng)，控制金融創(chuàng)新所可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。其次要打造金融創(chuàng)新的微觀基礎(chǔ)，選準(zhǔn)創(chuàng)新的突破口，實(shí)行金融制度、金融業(yè)務(wù)、金融組織創(chuàng)新，并把三者有機(jī)結(jié)合起來(lái)，在借鑒國(guó)外資本市場(chǎng)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，走一條既符合中國(guó)特色又同國(guó)際接軌，并能有效防止金融風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新之路。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)之所以缺乏自主創(chuàng)新的動(dòng)力，與金融機(jī)構(gòu)本身法人治理結(jié)構(gòu)不完善，缺乏激勵(lì)和約束機(jī)制不無(wú)關(guān)系。

3、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)值計(jì)量和風(fēng)險(xiǎn)度量

要積極引進(jìn)消化吸收國(guó)外先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)方法和定價(jià)工具，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)及時(shí)計(jì)量，并結(jié)合我國(guó)實(shí)際進(jìn)行創(chuàng)新，建立具有我國(guó)特色的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)體系。在風(fēng)險(xiǎn)度量方面，要大膽引進(jìn)國(guó)外已經(jīng)成熟的度量模型和度量工具，組織力量進(jìn)行研究和改進(jìn)，通過(guò)實(shí)際檢驗(yàn)，逐步建立更科學(xué)、更符合我國(guó)自身特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度量模型和工具，為決策者提供詳盡的風(fēng)險(xiǎn)信息。

4、加強(qiáng)金融監(jiān)管

第一，加強(qiáng)對(duì)金融業(yè)的內(nèi)部約束。建立有效的內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng)，確立內(nèi)部監(jiān)控的檢查評(píng)估機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)機(jī)制以及對(duì)內(nèi)部違規(guī)行為的披露懲處機(jī)制，做到對(duì)問(wèn)題早發(fā)現(xiàn)，早解決。建立嚴(yán)格的授權(quán)制度，各級(jí)金融機(jī)構(gòu)必須經(jīng)過(guò)授權(quán)才能對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行處置，未經(jīng)授權(quán)不能擅自越位。要實(shí)行分工控制制度，確保授權(quán)授信的科學(xué)有效性，建立對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分割控制。第二，進(jìn)行金融業(yè)行業(yè)自律建設(shè)。要對(duì)所屬成員定期進(jìn)行檢查，包括業(yè)務(wù)檢查、財(cái)務(wù)檢查和服務(wù)質(zhì)量檢查；要對(duì)成員經(jīng)常性業(yè)務(wù)予以監(jiān)督，包括對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)作的監(jiān)督指導(dǎo)，對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和違規(guī)行為的預(yù)防與處理。第三，加強(qiáng)法律法規(guī)制度建設(shè)。完善金融立法，以規(guī)范各種金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作。央行及金融監(jiān)管當(dāng)局要強(qiáng)化金融執(zhí)法的力度，嚴(yán)格執(zhí)行市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)交易和市場(chǎng)退出的相關(guān)法規(guī)，建設(shè)良好的金融運(yùn)行環(huán)境。第四，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和危機(jī)處理機(jī)制。重視資金的安全性、流動(dòng)性和盈利性，確保銀行的清償力；提高呆賬準(zhǔn)備金比率，充實(shí)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金；建立存款保險(xiǎn)制度，保護(hù)存款人的利益，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定；建立國(guó)家專門的金融危機(jī)防范機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一權(quán)限，協(xié)調(diào)行動(dòng)，以便在危機(jī)發(fā)生時(shí)高效率地解決問(wèn)題；完善援救性措施，對(duì)遇到臨時(shí)清償困難的金融機(jī)構(gòu)提供緊急資金援助。在整個(gè)宏觀層面，應(yīng)加強(qiáng)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)之間的信息共享和互通管理，并同國(guó)外相關(guān)機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，實(shí)施對(duì)金融市場(chǎng)貨幣流量的監(jiān)控，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，及時(shí)將有可能引致金融風(fēng)險(xiǎn)的信息傳到各金融機(jī)構(gòu)，建立有效的預(yù)警機(jī)制。

(二)加強(qiáng)國(guó)際合作，爭(zhēng)取更為有利的國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境

第一，加強(qiáng)與跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的信息溝通，按巴塞爾要求對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施全方位監(jiān)管，對(duì)不符合監(jiān)管條件的外資金融機(jī)構(gòu)要堅(jiān)決予以阻止。第二，針對(duì)流進(jìn)與流出我國(guó)金融市場(chǎng)的國(guó)際資本，建立相關(guān)的動(dòng)態(tài)跟蹤數(shù)據(jù)，與相關(guān)國(guó)家實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)互換，使資本流動(dòng)特別是短期資本的流動(dòng)置于國(guó)際監(jiān)管之下，為政府間多邊監(jiān)管合作及救助提供依據(jù)。第三，鑒于現(xiàn)有國(guó)際金融機(jī)構(gòu)(國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行)已跟不上金融全球化發(fā)展的步伐，我國(guó)應(yīng)同有關(guān)國(guó)家一起在平等互利的基礎(chǔ)上積極參與新的游戲規(guī)則的制定，促進(jìn)國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行職能的轉(zhuǎn)換。加強(qiáng)同巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的有效合作，擴(kuò)大話語(yǔ)權(quán)，以期建立符合自身利益的國(guó)際金融新秩序。面對(duì)此次危機(jī)給美國(guó)帶來(lái)的困境，加大對(duì)國(guó)際主流金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資，以獲取知情權(quán)和控制權(quán)。投資策略上應(yīng)選擇積極穩(wěn)健的分散組合，以取長(zhǎng)遠(yuǎn)效果。

第2篇：市場(chǎng)化進(jìn)程論文范文

設(shè)計(jì)(論文)題目：利率市場(chǎng)化條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理

課題綜述 主要研究新時(shí)期利率市場(chǎng)化進(jìn)程中我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的管控問(wèn)題

一、研究背景和必要性

利率市場(chǎng)化是指通過(guò)市場(chǎng)和價(jià)值規(guī)律機(jī)制，在某一時(shí)點(diǎn)上由供求關(guān)系決定的利率運(yùn)行機(jī)制，它是價(jià)值規(guī)律作用的結(jié)果,它一直是中國(guó)金融界長(zhǎng)期關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。利率市場(chǎng)化改革的目的是提高金融市場(chǎng)資本配置的效率, 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。一直以來(lái)，各國(guó)都對(duì)利率實(shí)行嚴(yán)格管制，但從上世紀(jì)70年代開始, 在各國(guó)實(shí)施金融抑制政策、石油危機(jī)導(dǎo)致世界性的通貨膨脹、固定匯率制崩潰、以及金融創(chuàng)新的飛速發(fā)展的背景之下，利率管制的弊端逐漸顯現(xiàn)，利率市場(chǎng)化開始成為世界性潮流。西方國(guó)家如美國(guó)和日本,分別于1986年和1994年全面實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化，許多發(fā)展中國(guó)家也掀起了利率市場(chǎng)化的。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，市場(chǎng)有支付能力的需求通過(guò)貨幣來(lái)表現(xiàn)，貨幣流向引導(dǎo)資源的流向。我國(guó)經(jīng)過(guò)三十多年的改革，經(jīng)濟(jì)實(shí)物系統(tǒng)的絕大部分商品和勞務(wù)價(jià)格已經(jīng)由市場(chǎng)決定，市場(chǎng)配置資源的效率已經(jīng)大大提高，人民因此享受了比改革前多得多的福利。1996年隨著中國(guó)放開銀行間同業(yè)拆借利率，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革終于邁開了步伐，但是貨幣資金的價(jià)格即利率的形成機(jī)制雖然近幾年已經(jīng)有了很大的進(jìn)步，但總體上遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如商品和勞務(wù)價(jià)格具有競(jìng)爭(zhēng)性，因而由資金引導(dǎo)的資源配置效率仍受到相當(dāng)程度的限制，資金的利用效率還有待提高，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的潛力還有待發(fā)揮。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的實(shí)物系統(tǒng)與貨幣系統(tǒng)之間是相互促進(jìn)、相輔相成的。在實(shí)物系統(tǒng)價(jià)格絕大部分已經(jīng)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化的條件下，貨幣系統(tǒng)的資金價(jià)格即利率客觀上也有了市場(chǎng)化的需要。利率市場(chǎng)化是經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的必然要求，是我國(guó)建立完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的必經(jīng)之路。

加入WTO后，我們就要按國(guó)際通行規(guī)則管理經(jīng)濟(jì)，雖然對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)我們?nèi)匀豢梢詫?shí)行一定的利率管制，但外資金融機(jī)構(gòu)大量涌入中國(guó)金融市場(chǎng)，帶來(lái)了大量新的經(jīng)營(yíng)方式和新的貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)工具，大大增加了我國(guó)貨幣和金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管難度，很有可能我們會(huì)在與其的市場(chǎng)博弈中非常被動(dòng)地接受變相的市場(chǎng)利率化，即接受市場(chǎng)利率實(shí)際上、某種程度已經(jīng)自由化的現(xiàn)實(shí)。如果出現(xiàn)這種情況，如果我們對(duì)境內(nèi)中資金融機(jī)構(gòu)的利率仍然管制過(guò)于嚴(yán)格，中資金融機(jī)構(gòu)過(guò)于缺乏在利率市場(chǎng)化環(huán)境中進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)驗(yàn)，其結(jié)果可能會(huì)使他們?cè)谖磥?lái)激烈的競(jìng)爭(zhēng)中處于某種劣勢(shì)，這顯然對(duì)我國(guó)非常不利。

二、利率市場(chǎng)化下各金融主體的風(fēng)險(xiǎn)淺析

1、利率放開加劇各金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)：由于我國(guó)市場(chǎng)化程度遠(yuǎn)不及發(fā)達(dá)國(guó)家水平，利率管理的法規(guī)制度有待進(jìn)一步詳盡和規(guī)范，中央銀行的宏觀調(diào)控手段還需進(jìn)一步完善，管理層與金融機(jī)構(gòu)之間的博弈磨合尚處于初期水平，四大國(guó)有商業(yè)銀行基本上占據(jù)著壟斷地位，在這種情況下，放開存款利率有可能造成博弈論上的高利率納什均衡一誰(shuí)降低利率誰(shuí)就吃虧，其結(jié)果只能是使長(zhǎng)期受到抑制的利率出現(xiàn)大幅上揚(yáng)，這就必然會(huì)導(dǎo)致過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)和中小存款機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)。利率市場(chǎng)化使得銀行能夠合法的利用價(jià)格武器去爭(zhēng)取生存及發(fā)展的空間，而價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)導(dǎo)致存款利率水平的非理性升高，如果缺少金融風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)控制措施，而只是缺乏遠(yuǎn)見一味追求眼前收益，存款利率的升高就會(huì)形成金融機(jī)構(gòu)間的無(wú)差別價(jià)格戰(zhàn)，必將對(duì)資產(chǎn)規(guī)模較小的中小金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)巨大沖擊。

2、利差收窄增加金融機(jī)構(gòu)的盈利風(fēng)險(xiǎn)：與當(dāng)前的利率水平相比，利率市場(chǎng)化后，存貸款利率差將成縮小趨勢(shì)。同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，一方面在爭(zhēng)奪儲(chǔ)蓄資源的過(guò)程中，存款利率將存在逐步提高的壓力;另一方面，對(duì)優(yōu)質(zhì)貸款資源的爭(zhēng)奪，可能使銀行不得不降低其貸款利率，從而便利率差縮小，令銀行的利潤(rùn)空間變窄。如美國(guó) 1986-1990年的存貸款平均利差比1980-1985年期間減少了54個(gè)基點(diǎn)(美國(guó)1986年完成利率市場(chǎng)化改革);日本1994年平均存貸款利差比1984年下降82個(gè)基點(diǎn)(日本1994年完成利率市場(chǎng)化改革);韓國(guó)的存貸款利差從改革初期的4個(gè)百分點(diǎn)下降到改革后期的不足3個(gè)百分點(diǎn)。整體看，利率市場(chǎng)化改革后利差一般會(huì)減小0.5%-1%。目前我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的金融產(chǎn)品相對(duì)單一，利息收入一般要占總營(yíng)業(yè)收入很大一部分，在我國(guó)銀行收益總額中占有重要的地位。對(duì)于中小金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，由于服務(wù)功能不夠完善，金融產(chǎn)品體系尚不健全，手續(xù)費(fèi)收入和其他非利息收入所占比例相對(duì)偏小，利息收入甚至占總營(yíng)業(yè)收入的85%-90%以上。利率市場(chǎng)化后利差的不斷收窄，將給中小金融機(jī)構(gòu)收益帶來(lái)巨大影響并成為制約自身發(fā)展的關(guān)鍵因素。

3、利率波動(dòng)增加金融機(jī)構(gòu)的管理風(fēng)險(xiǎn)：隨著利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，利率與其他經(jīng)濟(jì)變量相互影響的力度將增加，利率波動(dòng)的幅度和頻率都將加大。經(jīng)濟(jì)的過(guò)熱或低迷、貨幣資金的供求變化、貨幣購(gòu)買力的變化、匯率制度的改革、人民幣升值壓力、國(guó)際游資的沖擊等，都會(huì)引起利率的波動(dòng)。由于商業(yè)銀行的利息收入與支出取決于資產(chǎn)和負(fù)債的數(shù)額、結(jié)構(gòu)和期限，在利率波動(dòng)頻繁的情況下，如果商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不對(duì)稱，或者資產(chǎn)與負(fù)債的利差波動(dòng)不同步時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生利率收益風(fēng)險(xiǎn)。利率變動(dòng)越頻繁，利率風(fēng)險(xiǎn)管理的難度也越大，這給商業(yè)銀行的即時(shí)反應(yīng)能力和資產(chǎn)定價(jià)能力提出了挑戰(zhàn)，不僅要考慮利率波動(dòng)對(duì)自身頭寸和流動(dòng)性的影響，也要考慮利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)策略的影響。目前，我國(guó)各金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理手段和技術(shù)都相對(duì)落后，科學(xué)應(yīng)對(duì)頻繁的利率波動(dòng)尚具有較大難度。

4、利率逆向選擇增加金融機(jī)構(gòu)的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)：金融市場(chǎng)存在信息不對(duì)稱現(xiàn)象，由此產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)將隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)程而表現(xiàn)得日益明顯。如果提高利率，將篩選掉低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的借款人，令信貸資金大量流人高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，結(jié)果將提高信貸市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)。一方面，貸款利率上升逆向激勵(lì)了高風(fēng)險(xiǎn)者的貸款需求，而擠出了正常利率水平的合格貸款者需求者，這就必然會(huì)導(dǎo)致逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化后，對(duì)信貸資金投向的管制將會(huì)大大放松，銀行為換取高額回報(bào)，可能將大量信貸資金投入高風(fēng)險(xiǎn)高收益的股市和房地產(chǎn)市場(chǎng)，令其資產(chǎn)價(jià)格迅速膨脹，從而導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)泡沫化，最終形成不良信貸資產(chǎn)。另一方面，企業(yè)高利率借款，蘊(yùn)含著道德風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化后金融機(jī)構(gòu)將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)加成的原則對(duì)貸款利率進(jìn)行定價(jià)。近年來(lái)我國(guó)銀行出現(xiàn)惜貸現(xiàn)象，其主要原因在于企業(yè)效益不好，貸款風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，而在利率管制條件下，貸款的高風(fēng)險(xiǎn)并不能帶來(lái)相應(yīng)的高收益，所以銀行不愿意冒險(xiǎn)。但放開利率后，銀行有可能去冒高風(fēng)險(xiǎn)以獲得高收益，而有些效益不好或信用不良的企業(yè)也有可能利用銀行這種極端趨利心理申請(qǐng)高利率貸款，這就可能導(dǎo)致銀行不良資產(chǎn)的進(jìn)一步增加。

5、利率變動(dòng)增加金融機(jī)構(gòu)的客戶選擇性風(fēng)險(xiǎn)：目前，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的許多存貸款業(yè)務(wù)，比如活期存款、定期存款、可提前償還的工商貸款等，都具有期權(quán)特征。名義利率的變動(dòng)往往會(huì)使人們產(chǎn)生一種利率幻覺(jué)，而不管實(shí)際利率是正的還是負(fù)的。以存款為例，當(dāng)利率上升時(shí)，存款客戶可能提取未到期存款，然后，再以新的較高利率轉(zhuǎn)存，從而降低銀行的凈利息收入;而當(dāng)利率下降時(shí)，貸款客戶可能提前還貸，再重新申請(qǐng)貸款，存款客戶也有可能提前支取存款并轉(zhuǎn)向于其他比較收益更高的投資方向，如債券、股票等。無(wú)論利率上升還是下降，只要這種變動(dòng)幅度存在，金融機(jī)構(gòu)就會(huì)面臨客戶不同程度的選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化后，利率的頻繁波動(dòng)令選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加劇，從而嚴(yán)重影響金融機(jī)構(gòu)資金的流動(dòng)性與穩(wěn)定性。

三、文獻(xiàn)綜述

黃達(dá)認(rèn)為(2002)，利率市場(chǎng)化是指把利率決定權(quán)交給市場(chǎng)，由市場(chǎng)資金供求狀況決定市場(chǎng)利率，市場(chǎng)主體可以在市場(chǎng)利率的基礎(chǔ)上，根據(jù)不同金融交易各自的特點(diǎn)自主決定利率。同時(shí)，利率市場(chǎng)化并不排除國(guó)家的宏觀問(wèn)接調(diào)控，即政府可以利用經(jīng)濟(jì)手段在市場(chǎng)上間接影響資金供求狀況從而影響利率水平。因此，利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵至少包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：(一)金融交易主體有利率決定權(quán);(二)利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)由市場(chǎng)自發(fā)選擇;(三)同拆借利率和短期國(guó)債利率將成為市場(chǎng)利率的基本指針;(四)中央銀行享有間接影響金融資產(chǎn)利率的權(quán)力。

薛寶莉認(rèn)為(2003)，通過(guò)對(duì)國(guó)外推行利率市場(chǎng)化的過(guò)程進(jìn)行分析，實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化應(yīng)具備以下基本條件：(一)提高金融監(jiān)管體系的調(diào)控水平和監(jiān)管能力，(二)造穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。利率管制放開后，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是引起利率水平異常波動(dòng)的最重要因素，它對(duì)利率水平的影響是通過(guò)銀行和企業(yè)來(lái)進(jìn)行的。 (三)善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制。利率作用的實(shí)現(xiàn)，要求金融機(jī)構(gòu)和般企業(yè)對(duì)利率杠桿做出靈敏反映，快速調(diào)整，是真正意義上的企業(yè)。(四)培育完善的金融市場(chǎng)。利率市場(chǎng)化的過(guò)程是培育金融市場(chǎng)由低水平向高水平、由簡(jiǎn)單形態(tài)向復(fù)雜形態(tài)轉(zhuǎn)化的過(guò)程,完成了這個(gè)過(guò)程，就實(shí)現(xiàn)了利率的市場(chǎng)化。

王中格認(rèn)為(2009)，企業(yè)作為利率市場(chǎng)化的微觀基礎(chǔ)，其對(duì)利率信號(hào)的敏感度和受資金價(jià)格的約束性，是利率市場(chǎng)化改革的關(guān)鍵。利率市場(chǎng)化對(duì)企業(yè)的影響：(一)企業(yè)議價(jià)能力有所增強(qiáng)，(二)利率市場(chǎng)化強(qiáng)化企業(yè)貸款期限短期化趨勢(shì)，(三)利率市場(chǎng)化使企業(yè)融資靈活性增強(qiáng)，(四)利率市場(chǎng)化使企業(yè)資金管理意識(shí)增強(qiáng)。因此，利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)企業(yè)的發(fā)展起到促進(jìn)作用，利率市場(chǎng)化是企業(yè)健康快速發(fā)展的要求。

張華認(rèn)為(2010)，目前,中國(guó)銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)利率、債券回購(gòu)利率、票據(jù)市場(chǎng)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率、國(guó)債與政策性金融發(fā)行利率和二級(jí)市場(chǎng)的利率都已經(jīng)完全實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化。但是還有一部分金融資產(chǎn)的利率還是在中央銀行的控制下。所以,我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革還存在一定的制約因素。這些制約因素是：(一)金融市場(chǎng)發(fā)展不完善，(二)商業(yè)銀行管理機(jī)制建設(shè)滯后，(三)企業(yè)對(duì)利率缺乏敏感性，(四)社會(huì)信用缺失，(五)金融監(jiān)管機(jī)制不健全。

熊芳(2005)根據(jù)了國(guó)外利率市場(chǎng)化改革的成功經(jīng)驗(yàn)總結(jié)了一些對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化的改革的啟示。第一，在利率市場(chǎng)化環(huán)境下金融交易的其他相關(guān)配套機(jī)制尚未健全之前，對(duì)利率仍要實(shí)行一定程度的控制。第二，加強(qiáng)銀行對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理。銀行可積極運(yùn)用各種衍生金融工具，如利率期貨、利率期權(quán)、利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議和利率上下限等業(yè)務(wù)，在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，減少資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)對(duì)銀行流動(dòng)性的影響。第三，建立健全符合監(jiān)管要求的金融安全網(wǎng)，建立健全科學(xué)嚴(yán)格的監(jiān)管體系。要建立健全嚴(yán)格而科學(xué)的監(jiān)管體系。并且由政府建立銀行存款保險(xiǎn)制度和最后貸款制度，將有助于防范一家銀行倒閉后，因信息不對(duì)稱而導(dǎo)致眾多存戶擠兌，致使許多銀行發(fā)生連鎖倒閉的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

陳向陽(yáng)等認(rèn)為(2007)，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革中面臨的主要問(wèn)題是：(一)我國(guó)的利率傳導(dǎo)機(jī)制欠缺。(二)利率市場(chǎng)化的條件及其重要組成部分尚不完善。(三)我國(guó)尚未形成健全發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)。(四)我國(guó)國(guó)有企業(yè)和國(guó)有商業(yè)銀行還不是嚴(yán)格意義上的市場(chǎng)主體。(五)我國(guó)的金融監(jiān)管不夠健全：首先，金融監(jiān)管成本過(guò)高，效率偏低;其次，監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部關(guān)系混亂，缺乏有效的協(xié)調(diào);最后，對(duì)金融監(jiān)管的立法未到位，導(dǎo)致無(wú)法可依，監(jiān)管機(jī)構(gòu)執(zhí)行力度不大或不到位，令違規(guī)現(xiàn)象屢屢發(fā)生。

顧寧和黃麗萍(2007)對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的風(fēng)險(xiǎn)提出了一些建議。第一，要進(jìn)一步培育和發(fā)展金融市場(chǎng)，我們要建立品種齊全、結(jié)構(gòu)合理的融資工具體系;規(guī)范的信息披露制度。并且金融市場(chǎng)主體要充分而富有競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)。最后要建立以法律手段和經(jīng)濟(jì)手段為特色的監(jiān)管體制。第二，積極推進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)體制改革，提高商業(yè)銀行成熟度，我國(guó)的商業(yè)銀行必須盡快學(xué)會(huì)自主定價(jià)。第三，加快國(guó)有企業(yè)改革的步伐，利率市場(chǎng)化改革要求企業(yè)的融資行為建立在健全的融資體制基礎(chǔ)上，并有較高的投資利率彈性。第四，確定基準(zhǔn)利率，逐步建立健全中央銀行利率調(diào)控體系利率市場(chǎng)化意味著中央銀行放棄對(duì)利率的直接管制，中央銀行只能通過(guò)問(wèn)接手段影響或調(diào)控銀行利率或市場(chǎng)利率，實(shí)現(xiàn)利率的平穩(wěn)運(yùn)行。第五，轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管方式，加強(qiáng)監(jiān)管的有效性。

曠煜等認(rèn)為(2010)，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的應(yīng)該從以下幾方面入手：(一)調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的職能定位，強(qiáng)化金融系統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng)格局;(二)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的合理化和發(fā)展壯大;(三)進(jìn)一步改進(jìn)商業(yè)銀行體系;(四)調(diào)整和改善貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，提高貨幣政策實(shí)施的有效性。

徐彩認(rèn)為(2010)，就目前情況看, 我國(guó)尚未完全實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化, 利率市場(chǎng)化進(jìn)程中尚且存在制約因素。穩(wěn)步加快利率市場(chǎng)化的步伐, 已成為我國(guó)金融業(yè)的重要任務(wù)。(一)進(jìn)一步發(fā)展和完善金融市場(chǎng)。(二)加強(qiáng)金融監(jiān)管, 提高監(jiān)管水平。(三)規(guī)范利率運(yùn)作主體的市場(chǎng)化行為：首先, 提高中央銀行貨幣政策的獨(dú)立性;其次, 造就一個(gè)完全市場(chǎng)化的商業(yè)銀行體系;最后, 提高企業(yè)和居民的金融意識(shí)。

安駿麟認(rèn)為(2010)，利率市場(chǎng)化改革應(yīng)該應(yīng)該從以下幾點(diǎn)繼續(xù)推行：(一)繼續(xù)堅(jiān)持漸進(jìn)式的改革方式。要為利率市場(chǎng)化創(chuàng)造條件，不論是宏觀還是微觀上我們都必須以漸進(jìn)式的改革方式核心。(二)建立充分的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)和強(qiáng)化金融監(jiān)督。若金融監(jiān)管不嚴(yán)，因?yàn)檎Ｗo(hù)，銀行就會(huì)因不必承擔(dān)相應(yīng)成本而從事高風(fēng)險(xiǎn)貸款。這一來(lái)直接導(dǎo)致銀行體系風(fēng)險(xiǎn)上升。(三)完善金融機(jī)構(gòu)配套機(jī)制。利率市場(chǎng)化就是市場(chǎng)取代貨幣成為利率定價(jià)主體，這個(gè)改革的成敗更多是取決于金融機(jī)構(gòu)自身定價(jià)體系的建立。(四)加速企業(yè)市場(chǎng)化。利率市場(chǎng)化真正目的是要讓經(jīng)濟(jì)活動(dòng)能夠提供一個(gè)準(zhǔn)確的調(diào)整指標(biāo)和信號(hào)。

主要擬解決的問(wèn)題及采用的研究方法

1、介紹利率市場(chǎng)化的背景及內(nèi)容，分析我國(guó)利率市場(chǎng)化下的面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀;

2、分析我國(guó)利率市場(chǎng)化下各大金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、管理目標(biāo)、管控舉措

3、根據(jù)我國(guó)的具體國(guó)情，提出切實(shí)可行性的風(fēng)險(xiǎn)管理措施;

五、研究方法

1、文獻(xiàn)分析法：通過(guò)對(duì)中國(guó)學(xué)術(shù)期刊網(wǎng)、萬(wàn)方數(shù)據(jù)資源系統(tǒng)等中文數(shù)據(jù)庫(kù)及外文數(shù)據(jù)庫(kù)的檢索，收集有關(guān)資料，并對(duì)收集到的材料進(jìn)行歸納分析，為論文作鋪墊。

2、案例分析法：通過(guò)案例來(lái)說(shuō)明層次分析法在電子商務(wù)B2B行業(yè)網(wǎng)站評(píng)價(jià)中的具體應(yīng)用，以及電子商務(wù)B2B行業(yè)網(wǎng)站評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的建立。

起止時(shí)間 任務(wù)安排

12月20日1月5日 學(xué)生選題

4月15日 4月21日 撰寫開題報(bào)告

4月22日5月12日 論文一稿

5月13日5月19日 中期檢查

5月20日5月26日 論文二稿

5月27日6月9日 論文三稿

第3篇：市場(chǎng)化進(jìn)程論文范文

課題綜述 主要研究新時(shí)期利率市場(chǎng)化進(jìn)程中我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的管控問(wèn)題

一、研究背景和必要性

利率市場(chǎng)化是指通過(guò)市場(chǎng)和價(jià)值規(guī)律機(jī)制，在某一時(shí)點(diǎn)上由供求關(guān)系決定的利率運(yùn)行機(jī)制，它是價(jià)值規(guī)律作用的結(jié)果,它一直是中國(guó)金融界長(zhǎng)期關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。利率市場(chǎng)化改革的目的是提高金融市場(chǎng)資本配置的效率, 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。一直以來(lái)，各國(guó)都對(duì)利率實(shí)行嚴(yán)格管制，但從上世紀(jì)70年代開始, 在各國(guó)實(shí)施金融抑制政策、石油危機(jī)導(dǎo)致世界性的通貨膨脹、固定匯率制崩潰、以及金融創(chuàng)新的飛速發(fā)展的背景之下，利率管制的弊端逐漸顯現(xiàn)，利率市場(chǎng)化開始成為世界性潮流。西方國(guó)家如美國(guó)和日本,分別于1986年和1994年全面實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化，許多發(fā)展中國(guó)家也掀起了利率市場(chǎng)化的。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，市場(chǎng)有支付能力的需求通過(guò)貨幣來(lái)表現(xiàn)，貨幣流向引導(dǎo)資源的流向。我國(guó)經(jīng)過(guò)三十多年的改革，經(jīng)濟(jì)實(shí)物系統(tǒng)的絕大部分商品和勞務(wù)價(jià)格已經(jīng)由市場(chǎng)決定，市場(chǎng)配置資源的效率已經(jīng)大大提高，人民因此享受了比改革前多得多的福利。1996年隨著中國(guó)放開銀行間同業(yè)拆借利率，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革終于邁開了步伐，但是貨幣資金的價(jià)格即利率的形成機(jī)制雖然近幾年已經(jīng)有了很大的進(jìn)步，但總體上遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如商品和勞務(wù)價(jià)格具有競(jìng)爭(zhēng)性，因而由資金引導(dǎo)的資源配置效率仍受到相當(dāng)程度的限制，資金的利用效率還有待提高，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的潛力還有待發(fā)揮。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的實(shí)物系統(tǒng)與貨幣系統(tǒng)之間是相互促進(jìn)、相輔相成的。在實(shí)物系統(tǒng)價(jià)格絕大部分已經(jīng)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化的條件下，貨幣系統(tǒng)的資金價(jià)格即利率客觀上也有了市場(chǎng)化的需要。利率市場(chǎng)化是經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的必然要求，是我國(guó)建立完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的必經(jīng)之路。

加入WTO后，我們就要按國(guó)際通行規(guī)則管理經(jīng)濟(jì)，雖然對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)我們?nèi)匀豢梢詫?shí)行一定的利率管制，但外資金融機(jī)構(gòu)大量涌入中國(guó)金融市場(chǎng)，帶來(lái)了大量新的經(jīng)營(yíng)方式和新的貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)工具，大大增加了我國(guó)貨幣和金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管難度，很有可能我們會(huì)在與其的市場(chǎng)博弈中非常被動(dòng)地接受變相的市場(chǎng)利率化，即接受市場(chǎng)利率實(shí)際上、某種程度已經(jīng)自由化的現(xiàn)實(shí)。如果出現(xiàn)這種情況，如果我們對(duì)境內(nèi)中資金融機(jī)構(gòu)的利率仍然管制過(guò)于嚴(yán)格，中資金融機(jī)構(gòu)過(guò)于缺乏在利率市場(chǎng)化環(huán)境中進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)驗(yàn)，其結(jié)果可能會(huì)使他們?cè)谖磥?lái)激烈的競(jìng)爭(zhēng)中處于某種劣勢(shì)，這顯然對(duì)我國(guó)非常不利。

二、利率市場(chǎng)化下各金融主體的風(fēng)險(xiǎn)淺析

1、利率放開加劇各金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)：由于我國(guó)市場(chǎng)化程度遠(yuǎn)不及發(fā)達(dá)國(guó)家水平，利率管理的法規(guī)制度有待進(jìn)一步詳盡和規(guī)范，中央銀行的宏觀調(diào)控手段還需進(jìn)一步完善，管理層與金融機(jī)構(gòu)之間的博弈磨合尚處于初期水平，四大國(guó)有商業(yè)銀行基本上占據(jù)著壟斷地位，在這種情況下，放開存款利率有可能造成博弈論上的高利率納什均衡一誰(shuí)降低利率誰(shuí)就吃虧，其結(jié)果只能是使長(zhǎng)期受到抑制的利率出現(xiàn)大幅上揚(yáng)，這就必然會(huì)導(dǎo)致過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)和中小存款機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)。利率市場(chǎng)化使得銀行能夠合法的利用價(jià)格武器去爭(zhēng)取生存及發(fā)展的空間，而價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)導(dǎo)致存款利率水平的非理性升高，如果缺少金融風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)控制措施，而只是缺乏遠(yuǎn)見一味追求眼前收益，存款利率的升高就會(huì)形成金融機(jī)構(gòu)間的無(wú)差別價(jià)格戰(zhàn)，必將對(duì)資產(chǎn)規(guī)模較小的中小金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)巨大沖擊。

2、利差收窄增加金融機(jī)構(gòu)的盈利風(fēng)險(xiǎn)：與當(dāng)前的利率水平相比，利率市場(chǎng)化后，存貸款利率差將成縮小趨勢(shì)。同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，一方面在爭(zhēng)奪儲(chǔ)蓄資源的過(guò)程中，存款利率將存在逐步提高的壓力;另一方面，對(duì)優(yōu)質(zhì)貸款資源的爭(zhēng)奪，可能使銀行不得不降低其貸款利率，從而便利率差縮小，令銀行的利潤(rùn)空間變窄。如美國(guó)1986-1990年的存貸款平均利差比1980-1985年期間減少了54個(gè)基點(diǎn)(美國(guó)1986年完成利率市場(chǎng)化改革);日本1994年平均存貸款利差比1984年下降82個(gè)基點(diǎn)(日本1994年完成利率市場(chǎng)化改革);韓國(guó)的存貸款利差從改革初期的4個(gè)百分點(diǎn)下降到改革后期的不足3個(gè)百分點(diǎn)。整體看，利率市場(chǎng)化改革后利差一般會(huì)減小0.5%-1%。目前我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的金融產(chǎn)品相對(duì)單一，利息收入一般要占總營(yíng)業(yè)收入很大一部分，在我國(guó)銀行收益總額中占有重要的地位。對(duì)于中小金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，由于服務(wù)功能不夠完善，金融產(chǎn)品體系尚不健全，手續(xù)費(fèi)收入和其他非利息收入所占比例相對(duì)偏小，利息收入甚至占總營(yíng)業(yè)收入的85%-90%以上。利率市場(chǎng)化后利差的不斷收窄，將給中小金融機(jī)構(gòu)收益帶來(lái)巨大影響并成為制約自身發(fā)展的關(guān)鍵因素。

第4篇：市場(chǎng)化進(jìn)程論文范文

[論文摘要]云南是民族文化大省，有豐富的旅游資源和民俗文化資源。近年來(lái)，隨著旅游業(yè)的發(fā)展，民俗文化開發(fā)的市場(chǎng)化程度也越來(lái)越高。其中從經(jīng)濟(jì)學(xué)、人類學(xué)等方面，對(duì)云南民俗文化的市場(chǎng)化研究狀況作了總結(jié)，可資參考。

近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、社會(huì)的進(jìn)步、交通的便捷和人們生活消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，越來(lái)越多的人對(duì)民俗文化發(fā)生濃厚的興趣，客觀上在促進(jìn)民俗旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時(shí)，也不可避免地將其推向了市場(chǎng)化的境地。與此同時(shí)，對(duì)以豐富的民俗資源著稱的云南進(jìn)行有關(guān)市場(chǎng)化的研究也有了很大的進(jìn)展，內(nèi)容涉及經(jīng)濟(jì)學(xué)、人類學(xué)等多方面，現(xiàn)將其研究成果綜述如下。

一、國(guó)內(nèi)的研究狀況綜述

(一)文獻(xiàn)典籍中的記載

民俗文化市場(chǎng)化是經(jīng)濟(jì)進(jìn)步和人類發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，故國(guó)內(nèi)早期專門研究民俗文化市場(chǎng)化的著作幾乎沒(méi)有，但關(guān)注商品市場(chǎng)與民俗文化之間關(guān)系的觀念中國(guó)早已有之。從歷史典籍記載進(jìn)程來(lái)看，《莊子·逍遙游》記載:“宋人資章甫而適諸越，越人斷發(fā)文身，無(wú)所用之”，用“章甫”(帽子)這個(gè)商品因民俗文化的不同而在市場(chǎng)上無(wú)法流通的事例，記載民俗與商業(yè)貿(mào)易之間的關(guān)系。司馬遷在《史記》中專辟“貨殖列傳”專欄，以區(qū)域性民俗特點(diǎn)作為該傳的基本框架。把各地物產(chǎn)概括為山東、山西、江南和江北四區(qū)，然后結(jié)合各地的民俗來(lái)闡述當(dāng)時(shí)的商業(yè)活動(dòng)規(guī)律，認(rèn)為古代風(fēng)土人情對(duì)區(qū)域貿(mào)易的影響很大。潘雄先生對(duì)此給予了極高的評(píng)價(jià)，他認(rèn)為，如果經(jīng)濟(jì)民俗學(xué)或民俗經(jīng)濟(jì)學(xué)能正式成為一門應(yīng)用科學(xué)的話，那么這一學(xué)科的先驅(qū)者應(yīng)該是中國(guó)的司馬遷。此后的《風(fēng)俗通義》、《荊楚歲時(shí)記》等文獻(xiàn)也對(duì)一些民俗文化事象展開論述，但未見將民俗文化與市場(chǎng)相結(jié)合進(jìn)行敘述的內(nèi)容。

(二)經(jīng)濟(jì)學(xué)角度的研究

目前，關(guān)于民俗文化市場(chǎng)化有系統(tǒng)研究的成果甚少，從可以查閱到的資料來(lái)看，專著類的成果有:何學(xué)威所著的《經(jīng)濟(jì)民俗學(xué)》，圍繞物質(zhì)民俗、社會(huì)民俗、精神民俗等方面展開，闡釋經(jīng)濟(jì)生活中的民俗文化因素，首次提出了民俗文化產(chǎn)業(yè)理論與實(shí)踐的問(wèn)題，從經(jīng)濟(jì)開發(fā)角度系統(tǒng)地研究民俗文化，將民俗文化與文化產(chǎn)業(yè)掛鉤。民俗文化與文化產(chǎn)業(yè)的關(guān)系實(shí)質(zhì)為民俗文化與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，民俗文化與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系相輔相成，作者提出以經(jīng)濟(jì)騰飛帶動(dòng)民族民俗文化發(fā)展，以傳統(tǒng)民俗文化的發(fā)揚(yáng)光大促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮的觀點(diǎn)。該著對(duì)民俗文化在經(jīng)濟(jì)的沖擊下帶來(lái)的一系列問(wèn)題沒(méi)有做深人地探討與分析。論文類的成果，最典型而且最具代表性的是潘雄的《民俗研究在商業(yè)貿(mào)易中的重要性)(載于張紫晨選編《民俗調(diào)查與研究》，河北人民出版社，1988年版)一文。該文作者運(yùn)用對(duì)比研究的方法，追述了中國(guó)民俗與貿(mào)易之間關(guān)系研究的最早典籍記載，見于《莊子》與《史記》，同時(shí)與馬林諾斯基的“庫(kù)拉”制度研究作對(duì)比分析，以實(shí)例論證的方式，闡釋了民俗在商業(yè)貿(mào)易中的巨大作用:作為“天下熙熙，皆為利來(lái)，天下攘攘，皆為利往”的商人來(lái)說(shuō)，只有翔實(shí)具體地了解民俗事象，才能在商品交易中獲利與成功。該文只是著重論述民俗在商業(yè)化中的重要作用，對(duì)市場(chǎng)化給民俗事象帶來(lái)的影響沒(méi)有涉及。

(三)人類學(xué)角度的研究

20世紀(jì)80年代，旅游經(jīng)濟(jì)正式納人國(guó)民經(jīng)濟(jì)計(jì)劃，作為旅游資源當(dāng)中極為重要的部分，民俗文化資源隨著旅游文化的發(fā)展，漸漸走向產(chǎn)業(yè)化道路。目前，真正對(duì)民俗文化市場(chǎng)化進(jìn)行的研究，也著重從民俗旅游和產(chǎn)業(yè)化角度進(jìn)行研究與分析。

從民俗旅游角度對(duì)文化資源開發(fā)進(jìn)行研究、分析的成果較多。王德剛的《民俗旅游開發(fā)模式研究—基于實(shí)踐的民俗資源開發(fā)利用模式探討》(載于《民俗研究》，2003年第1期)一文，通過(guò)對(duì)民俗旅游發(fā)展經(jīng)驗(yàn)研究，總結(jié)出了民俗旅游開發(fā)的六種模式:品牌經(jīng)營(yíng)模式、社區(qū)一歷史(傳統(tǒng))街區(qū)模式、鄉(xiāng)村模式、“生態(tài)博物館”模式、主題公園模式、節(jié)慶活動(dòng)模式。同喜琴的《論民俗旅游對(duì)旅游地民俗文化的“污染”與防治)(載于《貴州民族研究》，X006，_年第1期)，闡述了民俗旅游對(duì)旅游地民俗文化的“污染”:由于過(guò)于關(guān)注民俗文化的形式，常常導(dǎo)致民俗文化精神內(nèi)核的喪失;偽民俗大量涌現(xiàn)，破壞了旅游地民俗文化的

和諧性等方面。李彬，包磊的《旅游商品化對(duì)民俗旅游本真性影響研究》(載于《商場(chǎng)現(xiàn)代化》2008年3月(下旬刊))文，著力探討民俗旅游本真性和商品化的內(nèi)涵，并力圖尋求二者之間的內(nèi)在張力，提出解決的建議，以獲得民俗旅游的可持續(xù)發(fā)展。此外，徐贛麗的《民俗旅游的表演化傾向及其影響》(載于《民俗研究》2006第3期)，李正歡，黃遠(yuǎn)水的《解讀民俗旅游本真性與商品化的內(nèi)在張力》(載于《哈爾濱學(xué)院學(xué)報(bào))，2002年第11期)，邱扶東的《論民俗旅游資源的保護(hù)原則與方法》(載于《寧夏社會(huì)科學(xué)》，2007年第4期)等一系列文章，對(duì)民俗文化旅游開發(fā)過(guò)程中產(chǎn)生的問(wèn)題作了探討與研究。

從產(chǎn)業(yè)開發(fā)角度進(jìn)行研究的，主要有何學(xué)威的《民俗文化產(chǎn)業(yè)與振興民族經(jīng)濟(jì)》，(載于《中南工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)》，2000年第6卷第2期)，把民俗文化當(dāng)作一種隱藏在人民生活與思想中的象征符號(hào)，研究民俗文化產(chǎn)業(yè)在振興民族經(jīng)濟(jì)中的作用及可行性。姜繼為，呂桂蘭的《試論民俗文化與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的相互融合》(載于《河北職業(yè)技術(shù)師范學(xué)院學(xué)報(bào)》，2002年第3期)，主要論述了民俗文化與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相互融合的必要性、可行性，以及民俗文化與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相互融合的實(shí)踐中存在的問(wèn)題、民俗文化的生命力與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的生長(zhǎng)點(diǎn)的問(wèn)題。此外，張來(lái)芳的《民俗文化產(chǎn)業(yè)化的構(gòu)想》(《江西社會(huì)科學(xué)》，200()年第5期)，邱扶東的《論民俗旅游資源的保護(hù)原則與方法》(《寧夏社會(huì)科學(xué)》，2007年第4期)等論文都相應(yīng)分析了民俗文化產(chǎn)業(yè)化中存在的問(wèn)題，提出了相應(yīng)的對(duì)策，具有很強(qiáng)的專業(yè)性和可實(shí)踐性。

(二)國(guó)外的研究狀況綜述

國(guó)外旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展較早，對(duì)民俗文化商品化、市場(chǎng)化研究的論著也較多，美國(guó)旅游人類學(xué)家格林伍德(Greenwood. 1977)就對(duì)旅游文化的商品化給予了較多的關(guān)注。他認(rèn)為，文化旅游的開展必然帶來(lái)文化的商品化，但若是把文化完完全全按照商品來(lái)進(jìn)行包裝，就會(huì)帶來(lái)極大的消極意義，因?yàn)檫@實(shí)際上“剝奪了文化的內(nèi)涵”，同時(shí)也剝奪了構(gòu)成文化的方方面面。商品化使文化失去真實(shí)性，使民俗生活置于舞臺(tái)化和戲劇化之中，故格林伍德反對(duì)民俗文化在旅游開發(fā)過(guò)程中將民俗事項(xiàng)商品化，提倡對(duì)文化的市場(chǎng)持一種理性的態(tài)度。但是，也有學(xué)者從另外一個(gè)方面來(lái)看待民俗文化的商品化。以色列著名的旅游人類學(xué)家埃里克·科恩(Erik Cohen)就認(rèn)為，民俗文化商品化、市場(chǎng)化使其真實(shí)性喪失的說(shuō)法是不貼切和荒謬的。一種新的商品化了的民族文化，可以隨時(shí)被接受為是真實(shí)的，哪怕僅僅只是市場(chǎng)化了的真實(shí)，同時(shí)這種商品還會(huì)得益于悠久的民族文化所賦予的深厚內(nèi)涵，成為更具吸引力和市場(chǎng)的商品。由于有了商品經(jīng)濟(jì)效益帶來(lái)的資金支撐，又反過(guò)來(lái)使文化產(chǎn)品的生產(chǎn)更加完善和進(jìn)步，進(jìn)而促進(jìn)民俗文化的推廣和發(fā)展。

此外，隨著全球一體化的發(fā)展，現(xiàn)代旅游規(guī)模的日益擴(kuò)大，民俗文化的市場(chǎng)化程度也不斷加深，由此而帶來(lái)旅游開發(fā)對(duì)旅游目的地及民俗文化所造成的影響，尤其是負(fù)面的影響越發(fā)引起學(xué)者的關(guān)注。這些負(fù)面影響大多發(fā)生在不發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，涉及到社會(huì)文化和環(huán)境影響問(wèn)題，成為20世紀(jì)70年代學(xué)術(shù)界最感興趣的領(lǐng)域。隨著民俗旅游商品化傾向的日益嚴(yán)重，國(guó)外很多學(xué)者開始在“真實(shí)性”和“舞臺(tái)性”兩方面展開了研究，試圖尋找民俗旅游可持續(xù)發(fā)展的出路。在這方面，影響最為深遠(yuǎn)的理論就是馬康納(MaCannel)的“舞臺(tái)真實(shí)”理論，較系統(tǒng)的探討了關(guān)于旅游景觀系統(tǒng)的六種舞臺(tái)類型。國(guó)內(nèi)對(duì)民俗文化市場(chǎng)化的境遇研究，較少有比較系統(tǒng)論述的著作，大多只是在民俗旅游的研究中有所涉及。雖然有一定數(shù)量的文章談及民俗文化的市場(chǎng)化，但是對(duì)于民俗文化市場(chǎng)化進(jìn)行實(shí)例探討的文章并不多，在筆者涉獵的文獻(xiàn)中尚未發(fā)現(xiàn)從市場(chǎng)化境遇角度出發(fā)來(lái)研究云南民俗文化發(fā)展的專題性論著。

第5篇：市場(chǎng)化進(jìn)程論文范文

中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展之路的差異性主要表現(xiàn)為轉(zhuǎn)軌過(guò)程中漸進(jìn)式的路徑選擇和舊體制的影響,即政府對(duì)市場(chǎng)管制和行政干預(yù)。我不贊同市場(chǎng)原教旨主義的自由放任觀點(diǎn)和制度,但中國(guó)當(dāng)下政府對(duì)市場(chǎng)的管制和干預(yù)已經(jīng)超越了政府與市場(chǎng)的邊界,形成了政府對(duì)市場(chǎng)的某種程度的替代。

在轉(zhuǎn)軌初期,作為一種過(guò)渡的制度安排,它具有合理性。但將之固化、強(qiáng)化,并作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的模式,則會(huì)束縛企業(yè)家的創(chuàng)新精神,扭曲資源配置,這有悖于市場(chǎng)化改革的目標(biāo)。

對(duì)“經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式”的價(jià)值判定,即優(yōu)與劣、好與壞不是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度,而是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效率和質(zhì)量、財(cái)富分配的公平與公正、對(duì)私有財(cái)產(chǎn)和個(gè)人自由選擇權(quán)利的保護(hù)。只有具備了這些特征,這種模式或制度才能充滿活力、才可持續(xù)、才具有競(jìng)爭(zhēng)性、才能真正反映現(xiàn)代社會(huì)的核心價(jià)值。而“中國(guó)模式論”的論據(jù)和中國(guó)的現(xiàn)實(shí)尚不能充分證明這一點(diǎn)。

那么中國(guó)30年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是否能夠簡(jiǎn)單地歸結(jié)為所謂東亞的“發(fā)展主義政府”模式呢?我以為也不盡然。

首先,從政府在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的職能和角色來(lái)看,中國(guó)政府已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了“東亞模式”?！皷|亞模式”或“發(fā)展主義政府”對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的干預(yù),主要表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策和匯率、利率的管制,中國(guó)政府除了上述方面,還直接控制經(jīng)濟(jì)資源,如土地、礦產(chǎn)等,參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)(國(guó)企),并通過(guò)行政審批干預(yù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

這種體制既有“東亞模式”的影響,也有從計(jì)劃向市場(chǎng)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中帶來(lái)的特征,更值得關(guān)注的是政府主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)的模式中利益集團(tuán)的行為驅(qū)動(dòng)。

與“東亞模式”相比較,這種體制具有更為復(fù)雜的意識(shí)形態(tài)-政治權(quán)力-利益結(jié)構(gòu),因而從威權(quán)走向民主的轉(zhuǎn)型更具挑戰(zhàn)性。

其次,中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的基本動(dòng)因主要不是來(lái)自政府在市場(chǎng)活動(dòng)中的特殊角色,而是政府放權(quán)、市場(chǎng)發(fā)展的結(jié)果。

這一過(guò)程可以看做是制度的變遷,即從計(jì)劃體制向市場(chǎng)體制的轉(zhuǎn)軌大大降低了制度運(yùn)行的成本-交易費(fèi)用,在工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的進(jìn)程中,釋放出了人力資源的生產(chǎn)力和創(chuàng)造性。

進(jìn)入20世紀(jì)90年代后期,中國(guó)加入了WTO,全球經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程使中國(guó)進(jìn)入了全球的產(chǎn)業(yè)鏈,由此大大擴(kuò)展了生產(chǎn)邊界(潛在生產(chǎn)能力)。

概括地講,內(nèi)外制度的改革,是中國(guó)過(guò)去30年經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展的基礎(chǔ)因素。與“東亞模式”相比較,中國(guó)的制度改革可以釋放出更大的“帕累托改進(jìn)”空間。

基于上述分析,我不贊同時(shí)下的所謂“中國(guó)模式論”,并對(duì)其表現(xiàn)出的民族主義和排斥歐美文明的情緒保持警惕和擔(dān)憂。

我認(rèn)為,當(dāng)下要關(guān)注的不是標(biāo)榜政府主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)的“中國(guó)模式”,而是進(jìn)一步推進(jìn)市場(chǎng)化改革,轉(zhuǎn)換政府職能,即從一個(gè)政府主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì),而政府的職能應(yīng)從以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心轉(zhuǎn)變?yōu)橐蕴峁┕伯a(chǎn)品和服務(wù)為中心。

第6篇：市場(chǎng)化進(jìn)程論文范文

【關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化改革 利率市場(chǎng)化 金融自由化

一、前言

利率市場(chǎng)化改革是我國(guó)金融體系建立健全過(guò)程中的重要環(huán)節(jié)，也是金融自由化的核心內(nèi)容。利率市場(chǎng)化改革就是要發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，通過(guò)市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)資源在地區(qū)、行業(yè)及企業(yè)之間的自由流動(dòng)，最終提高資源配置效率。從1996年放開銀行間同業(yè)拆借開始，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革已接近20年，有關(guān)利率市場(chǎng)化改革的研究成果也浩如煙海。本文嘗試對(duì)相關(guān)的研究文獻(xiàn)進(jìn)行梳理和分類，以資借鑒。

利率市場(chǎng)化起源于對(duì)金融深化和金融自由化等相關(guān)理論的研究。“金融自由化”理論產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代，由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅納德?麥金農(nóng)（R.I.Mckinnon）和愛德華?肖（E.S.Show）提出。當(dāng)時(shí)發(fā)展中國(guó)家普遍存在著金融市場(chǎng)不完全、資本市場(chǎng)扭曲和政府對(duì)金融市場(chǎng)的干預(yù)等狀況，嚴(yán)重影響了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。他們通過(guò)論證金融深化與儲(chǔ)蓄、就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，指出“金融壓制”的危害，主張發(fā)展中國(guó)家通過(guò)金融自由化的方式實(shí)現(xiàn)金融深化。

二、利率市場(chǎng)化的含義和影響因素

利率市場(chǎng)化的含義是市場(chǎng)根據(jù)資金供求關(guān)系決定利率水平，而政府盡量減少對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)。在市場(chǎng)化的條件下，市場(chǎng)參與主體都能夠影響利率的變動(dòng)，而不是由單方面參與者來(lái)決定。至于中央銀行則通過(guò)調(diào)節(jié)再貼現(xiàn)率、公開市場(chǎng)買賣有價(jià)證券等措施間接的貨幣政策影響利率，而不再直接控制利率變化。許文彬（2002）在對(duì)利率市場(chǎng)化的含義探討時(shí)，認(rèn)為市場(chǎng)參與主體都應(yīng)享有利率“出價(jià)”權(quán)，利率結(jié)構(gòu)應(yīng)由市場(chǎng)自發(fā)形成，而政府只是通過(guò)間接方式調(diào)節(jié)金融資產(chǎn)。王國(guó)松（2005）則認(rèn)為利率市場(chǎng)化不僅僅是利率的放松管制，還包含利率體系的建立、利率傳導(dǎo)機(jī)制的完善等。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)利率市場(chǎng)化改革的影響因素也有深入的探討。劉芳等（2013）把中國(guó)利率市場(chǎng)化的影響因素分為三類：一是經(jīng)濟(jì)“沖擊”，如金融危機(jī)等；二是結(jié)構(gòu)類因素，如政治、經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)等；三是制度類因素，如產(chǎn)權(quán)制度等。并借鑒Abiad和Mody（2005）研究金融改革決定與影響因素的研究模型對(duì)影響因素進(jìn)行了分析。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：金融危機(jī)、利差缺口收窄、金融將質(zhì)量對(duì)利率市場(chǎng)化具有正向的影響，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、市場(chǎng)壟斷、通貨膨脹和預(yù)算軟約束的影響為負(fù)，經(jīng)濟(jì)開放程度和產(chǎn)權(quán)多元化的影響不確定。因此應(yīng)依托穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)危機(jī)倒閉利率市場(chǎng)化改革，從而打破銀行壟斷，硬化預(yù)算約束，提高制度創(chuàng)新水平。

三、利率市場(chǎng)化改革的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒

與發(fā)達(dá)國(guó)家相比我國(guó)利率市場(chǎng)改革起步較晚，國(guó)內(nèi)有關(guān)利率市場(chǎng)化的早期研究中對(duì)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的研究較多。楊肇輝（2014）把利率市場(chǎng)化改革的模式分為市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)型、政府激進(jìn)型和政府漸進(jìn)型三種。而我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的模式屬于政府漸進(jìn)型，同時(shí)分析了我國(guó)利率市場(chǎng)化的關(guān)鍵步驟和基本的邏輯順序。馬勝杰（2001）通過(guò)對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化的微觀基礎(chǔ)、銀行存貸規(guī)模、利率市場(chǎng)化的舉措以及金融市場(chǎng)監(jiān)管等幾方面的分析認(rèn)為我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的條件已經(jīng)成熟。中國(guó)應(yīng)借鑒外國(guó)經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合本國(guó)實(shí)際情況，從以下五個(gè)方面開展利率市場(chǎng)化改革：一是采取漸進(jìn)的方式，逐步放開利率管制；二是擴(kuò)大中央銀行的自主決策權(quán)；三是商業(yè)銀行和國(guó)有企業(yè)按市場(chǎng)化方式運(yùn)作；四是強(qiáng)化金融監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管體制的法制化；五是注重相關(guān)配套改革，改善經(jīng)濟(jì)環(huán)境。焦矗2015）則認(rèn)為我國(guó)進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革需要深化國(guó)有企業(yè)改革、加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)品創(chuàng)新以及建立發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)。

史露燕（2015）對(duì)比分析了美國(guó)、日本和德國(guó)進(jìn)行存款利率市場(chǎng)化改革時(shí)的背景以及改革對(duì)匯率水平、實(shí)際利率、改革期存款增速、利率曲線斜率、存貸款利差和銀行業(yè)危機(jī)等的影響。認(rèn)為我國(guó)利率市場(chǎng)化后存貸利差一定會(huì)下降，對(duì)商業(yè)銀行造成較大沖擊，并且由于資本的逐利性，利率市場(chǎng)化以后會(huì)拉大區(qū)域差異、不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。

四、利率市場(chǎng)化改革的微觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

根據(jù)外國(guó)利率市場(chǎng)化改革的經(jīng)驗(yàn)，利率完全放開之后存款利率會(huì)上升，銀行吸儲(chǔ)壓力增大。而我國(guó)商業(yè)銀行利潤(rùn)中很大一部分來(lái)源于存貸差，因此利率市場(chǎng)化的改革勢(shì)必會(huì)對(duì)其造成較大的影響。當(dāng)然除了負(fù)面影響之外，利率市場(chǎng)化改革也能促使商業(yè)銀行開發(fā)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，進(jìn)行金融創(chuàng)新等。胡則宇（2015）在研究中探討了利率市場(chǎng)化的背景、作用、推進(jìn)條件和對(duì)金融機(jī)構(gòu)的影響，并在最后提出了股份制銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的策略：一是確立利率風(fēng)險(xiǎn)管控的核心地位，構(gòu)建統(tǒng)一利率決策機(jī)構(gòu)；二是構(gòu)建專門的利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部門；三是健全金融產(chǎn)品利率制定體制；四是構(gòu)建嚴(yán)密的內(nèi)管控度；五是開發(fā)先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)考量技術(shù)和規(guī)避技術(shù)；六是重塑競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；七是加大開發(fā)和創(chuàng)新。

利率市場(chǎng)化對(duì)于企業(yè)的影響體現(xiàn)在融資和轉(zhuǎn)型升級(jí)等方面。我國(guó)存在國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)等多種所有制企業(yè)，國(guó)有企業(yè)由于其主體是國(guó)家，在獲得貸款等方面具有特別的優(yōu)勢(shì)（馬瑤，2015）。但是民營(yíng)企業(yè)，尤其是中小企業(yè)普遍存在融資難、融資貴的現(xiàn)象。陳琰（2011）在其研究中發(fā)現(xiàn)雖然我國(guó)利率市場(chǎng)化的推進(jìn)在不斷加快，但是中小企業(yè)融資難融資貴的問(wèn)題并未得到解決。他從商業(yè)銀行的角度分析產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因，并提出商業(yè)銀行應(yīng)建立合理的客戶結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)差異化服務(wù)等方式為中小企業(yè)提供金融支持。郭耀蔓、夏振洲（2014）以河南省為例，運(yùn)用內(nèi)生性突變點(diǎn)檢驗(yàn)方法分析利率市場(chǎng)化對(duì)不同規(guī)模企業(yè)融資的影響。通過(guò)實(shí)證分析他們認(rèn)為，成本壓力促使銀行開拓更多的中小企業(yè)貸款，并且該部分貸款質(zhì)量的穩(wěn)定是銀行擴(kuò)大信貸投放的關(guān)鍵。除了對(duì)于企業(yè)貸款的影響，利率市場(chǎng)化也會(huì)對(duì)企業(yè)發(fā)展帶來(lái)影響。沙虎居、陳剛（2015）通過(guò)對(duì)浙江企業(yè)的轉(zhuǎn)型進(jìn)行分析，認(rèn)為利率市場(chǎng)化有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新，促進(jìn)服務(wù)精細(xì)化等。因此，地方政府應(yīng)鼓勵(lì)銀行為創(chuàng)新型企業(yè)提供支持，扶持企業(yè)發(fā)展，推動(dòng)浙江企業(yè)優(yōu)化升級(jí)。

五、利率市場(chǎng)化改革的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

利率市場(chǎng)化改革對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)的影響較為廣泛，例如對(duì)于貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制、債券市場(chǎng)、國(guó)際貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面，而相關(guān)的研究文獻(xiàn)也非常豐富。

由于我國(guó)利率存在著“雙軌制”，即政府管制的存貸款利率與市場(chǎng)化的回購(gòu)利率并存的現(xiàn)象。所以與西方資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相比，我國(guó)利率市場(chǎng)化有其自身的特點(diǎn)。從國(guó)家層面來(lái)說(shuō)，有政府管控的利率并不能真正反映市場(chǎng)供求，而造成企業(yè)在使用資金時(shí)對(duì)利率的反應(yīng)不敏感。商業(yè)銀行存在利率結(jié)構(gòu)不合理等現(xiàn)象。要解決上述問(wèn)題需要加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程，必須盡快建立完善的金融服務(wù)體系和貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率的形成。姜再勇、鐘正生（2010）在考察了我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程中貨幣政策利率傳導(dǎo)渠道效應(yīng)的體制轉(zhuǎn)化特征之后則發(fā)現(xiàn)，我國(guó)利率調(diào)控方式由直接調(diào)控向間接調(diào)控的轉(zhuǎn)變，其成果是顯著的。

利率市場(chǎng)化改革不僅影響貨幣政策傳導(dǎo)，對(duì)于債券市場(chǎng)也產(chǎn)生一定的影響?？络妫?003）認(rèn)為利率管制制約了我國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展，由于利率管制的存在債券市場(chǎng)不能反應(yīng)真實(shí)的供求關(guān)系，債券市場(chǎng)發(fā)債主體和市場(chǎng)規(guī)模受限，交易機(jī)制不健全，造成債券市場(chǎng)功能缺失，債券收益結(jié)構(gòu)被扭曲。而利率市場(chǎng)化改革可以短期內(nèi)減少債券需求，提高短期利率水平；同時(shí)還可以增大短期債券與中長(zhǎng)期債券的利差，對(duì)于打破債券市場(chǎng)的資金供給格局，完善債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和功能起到重要的作用。

國(guó)內(nèi)關(guān)于利率市場(chǎng)化對(duì)國(guó)際貿(mào)易方面影響的文獻(xiàn)相對(duì)比較少。陳妍妍（2015）分析認(rèn)為利率市場(chǎng)化可以提升一個(gè)國(guó)家的融資比較優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而對(duì)國(guó)際貿(mào)易產(chǎn)生影響。同時(shí)她采用實(shí)證方法分析了利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)國(guó)際貿(mào)易的影響，發(fā)現(xiàn)利率市場(chǎng)化與國(guó)際貿(mào)易之間具有正相關(guān)關(guān)系。

利率市場(chǎng)化對(duì)于以上幾方面的影響最終必然影響到我國(guó)的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。趙玉龍（2014）在其碩士論文中研究了利率市場(chǎng)化與我國(guó)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，文章應(yīng)用中國(guó)動(dòng)態(tài)可計(jì)算一般均衡模型模擬了利率水平提高、行業(yè)間利率歧視消除和金融服務(wù)增效三條路徑的動(dòng)態(tài)影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，利率的提高不利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，但是利率歧視的消除和行業(yè)機(jī)構(gòu)優(yōu)化，減緩了投資規(guī)模和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的下降程度。長(zhǎng)期來(lái)看，金融行業(yè)潛力的增長(zhǎng)能夠?yàn)槠渌袠I(yè)帶來(lái)較大的福利，從而帶游夜經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。而戴國(guó)海等（2011）的研究則認(rèn)為利率市場(chǎng)化長(zhǎng)期來(lái)看能夠促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但是由于“利率雙軌制”的存在使整個(gè)利率體系是割裂和扭曲的，因此需要加快存貸款利率定價(jià)機(jī)制的形成。

六、我國(guó)利率市場(chǎng)化歷程及進(jìn)程測(cè)度

關(guān)于我國(guó)利率市場(chǎng)化起點(diǎn)的問(wèn)題上，學(xué)術(shù)界尚未形成統(tǒng)一認(rèn)識(shí)。在研究中學(xué)者們選取的起點(diǎn)也不盡相同。羅良文、雷鵬飛（2011）在研究利率市場(chǎng)化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變的影響時(shí)，把1978年作為我國(guó)市場(chǎng)化的起點(diǎn)，并把1978～2009年32個(gè)年度的樣本分為兩個(gè)階段，第一個(gè)階段為1978～1993年；第二個(gè)階段為1994～2009年。陶雄華、陳明玨（2013）在測(cè)度我國(guó)利率市場(chǎng)化水平時(shí)把1979年作為我國(guó)利率市場(chǎng)化的起點(diǎn)。劉金山、何煒（2014）則把十四屆三種全會(huì)作為起點(diǎn)對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)行測(cè)度，并梳理了日本、美國(guó)和中國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程，同時(shí)進(jìn)行了對(duì)比分析。顧海兵（2013）等則測(cè)定了1996年～2010年間中國(guó)的利率市場(chǎng)化程度。

陶雄華、陳明玨（2013）通過(guò)對(duì)實(shí)際利率水平、利率決定方式及利率浮動(dòng)的范圍和幅度三個(gè)指標(biāo)進(jìn)行細(xì)分和賦值測(cè)度我國(guó)利率市場(chǎng)化的程度，得出截止2012年底，我國(guó)利率市場(chǎng)化程度為80%。同時(shí)文中將我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程劃分為三個(gè)階段，即：（1）1979～1995，曲折起步；（2）1996～2006，持續(xù)增進(jìn)；（3）2007年至今，僵滯回潮與局部突破。劉金山、何煒（2014）借鑒陶雄華、陳明鈺（2013）利率分類方法，通過(guò)對(duì)每次重大調(diào)整賦值測(cè)度我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程，得出截止到2013年我國(guó)利率市場(chǎng)化程度達(dá)到80.64%。王舒軍、彭建剛（2014）基于銀行信貸渠道，從存貸款利率、貨幣市場(chǎng)利率、債券市場(chǎng)利率和理財(cái)產(chǎn)品收益率四個(gè)方面，建立起測(cè)度利率市場(chǎng)化指標(biāo)體系。測(cè)定結(jié)果顯示，截止到2013年底利率市場(chǎng)化程度達(dá)到85%。

七、總結(jié)

國(guó)內(nèi)對(duì)于利率市場(chǎng)化的研究已經(jīng)較為充分，這些研究對(duì)于指導(dǎo)我國(guó)利率市場(chǎng)化的推進(jìn)起到了非常重要的作用，是我國(guó)利率市場(chǎng)化順利推進(jìn)的有力保障。

從形式上來(lái)看，我國(guó)目前已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了利率的市場(chǎng)化，但是離真正意義上的利率市場(chǎng)化還有很大差距。利率化過(guò)程中仍然存在許多問(wèn)題，貨幣市場(chǎng)利率傳導(dǎo)機(jī)制還不完善，金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系尚未形成等。如何有效的解決這些難題，打通我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展經(jīng)絡(luò)，是目前以及未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)需要認(rèn)真研究和探討的。

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第7篇：市場(chǎng)化進(jìn)程論文范文

一、當(dāng)前科技期刊的形勢(shì)及現(xiàn)狀分析

隨著世界經(jīng)濟(jì)、科技一體化，科技期刊面臨著不僅國(guó)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)，也面臨著來(lái)自國(guó)際的競(jìng)爭(zhēng)。低水平重復(fù)現(xiàn)象將失去競(jìng)爭(zhēng)力。我國(guó)科技期刊的實(shí)力和編輯人才素質(zhì)與國(guó)際先進(jìn)期刊存在明顯差距，一些世界名刊之所以成為名刊，與其擁有一流的編輯人才和雄厚的智力資源有極大關(guān)系。《自然》雜志編輯部共有編輯80多人，都是具有博士學(xué)位或博士后的有專業(yè)背景的人員，其人才實(shí)力顯而易見。而在我國(guó)的科技期刊界，特別是高校的學(xué)報(bào)編輯人員，一部分辦刊人員把主要精力放在教學(xué)或科研上，高職稱人員也把精力投入到帶研究生或課題上，很少把精力投入到編輯學(xué)研究上來(lái)，致使科技期刊的辦刊質(zhì)量嚴(yán)重不足，稿件低水平重復(fù)，再加上一校一刊，出版周期長(zhǎng)，被引頻次低等，是我國(guó)科技期刊的辦刊現(xiàn)狀。就我們高校學(xué)報(bào)為例，某些高校領(lǐng)導(dǎo)的心目中，教學(xué)和科研是第一位的，加強(qiáng)有關(guān)建設(shè)，進(jìn)行有關(guān)投入，特別是一些硬件建設(shè)可以說(shuō)是不遺余力，而對(duì)一些軟環(huán)境建設(shè)，如學(xué)報(bào)功能作用的認(rèn)識(shí)，則明顯不足，還沒(méi)有將學(xué)報(bào)當(dāng)作高校建設(shè)中一項(xiàng)重要的“形象工程”和“支持工程”來(lái)認(rèn)識(shí)和運(yùn)作，更談不上對(duì)學(xué)報(bào)編輯能力的培養(yǎng)。難怪有人把學(xué)報(bào)比做大學(xué)傳達(dá)室后面的那一間房子。正是由于此，期刊編輯人員少，高素質(zhì)的復(fù)合型編輯人才更是風(fēng)毛麟角，策劃能力差，外語(yǔ)與計(jì)算機(jī)水平低，經(jīng)營(yíng)意識(shí)差等現(xiàn)象普遍存在。但隨著市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，科技期刊正從象牙塔走向風(fēng)雨的市場(chǎng)，科技期刊編輯也有單純編輯走向編輯、經(jīng)營(yíng)的雙重使命。而對(duì)全球化、網(wǎng)絡(luò)化、市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)，科技期刊急需高素質(zhì)的編輯人才，提高科技期刊編輯的素質(zhì)顯得尤為重要。

1.較強(qiáng)的論文審讀能力科技期刊編輯要對(duì)論文進(jìn)行篩選和創(chuàng)造性的發(fā)現(xiàn)，就必須有深刻的洞察力。即能見微知著，思想上需要高度的條理化、深邃化。重點(diǎn)審查論文選題的意義與價(jià)值，實(shí)驗(yàn)方案是否合理、可行，實(shí)驗(yàn)結(jié)果是否可靠，數(shù)據(jù)處理是否正確，實(shí)驗(yàn)分析與討論是否合乎邏輯。只有具備敏銳的眼光，才能發(fā)現(xiàn)優(yōu)秀的論文，挖掘和培養(yǎng)優(yōu)秀的人才，才能充分實(shí)踐主體意識(shí)在編輯過(guò)程中的作用。

2.高水平的策劃能力編輯策劃是期刊編輯主體意識(shí)和創(chuàng)造意識(shí)的集中體現(xiàn)，編輯人員通過(guò)自己創(chuàng)造性的思維活動(dòng)，不斷推出適合時(shí)代需要的、體現(xiàn)鮮明個(gè)性特色的科技期刊，使科技期刊在社會(huì)上展現(xiàn)良好的形象，贏得廣大讀者的信任，以獲得最佳的社會(huì)效益。所謂策劃，就是編輯出版工作者為使出版物達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)而進(jìn)行的編輯、出版、發(fā)行等全過(guò)程的智力行為，面對(duì)市場(chǎng)化滾滾而來(lái)的信息浪潮和愈演愈烈的“信息爆炸”，對(duì)信息過(guò)濾是編輯工作者責(zé)無(wú)旁貸的任務(wù)。對(duì)這些繁雜的信息，編輯要善于組合、取舍、緩解無(wú)限豐富的信息，這就是編輯的策劃能力。目前，多數(shù)期刊編輯并沒(méi)有系統(tǒng)掌握策劃理論，更缺乏對(duì)這一理論的深入研究，自覺(jué)進(jìn)行策劃的意識(shí)淡薄，從而導(dǎo)致期刊界無(wú)論是在策劃理論的研究上，還是在策劃實(shí)踐的探索上，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于期刊發(fā)展的潮流。

3.銳意進(jìn)取的創(chuàng)新能力科技編輯是對(duì)科技創(chuàng)新信息的記載和傳遞，編輯過(guò)程確實(shí)也是對(duì)成果作品的再創(chuàng)造，編輯的創(chuàng)新意識(shí)對(duì)科技期刊質(zhì)量的提高是至關(guān)重要的，包括觀念的創(chuàng)新和質(zhì)量的創(chuàng)新。觀念的創(chuàng)新是一切創(chuàng)新的基礎(chǔ)，是在思想深處摒棄墨守成規(guī)的傳統(tǒng)觀念。觀念創(chuàng)新依賴于對(duì)創(chuàng)新的準(zhǔn)確理解和對(duì)學(xué)術(shù)期刊歷史使命的準(zhǔn)確把握，體現(xiàn)在辦刊理念中。質(zhì)量創(chuàng)新是創(chuàng)新科技的根本，學(xué)術(shù)質(zhì)量的創(chuàng)新要求編輯做到要了解國(guó)內(nèi)外的重大科研發(fā)展方向，密切跟蹤重大科研課題的進(jìn)展，搶先發(fā)表原創(chuàng)性強(qiáng)的重大科研成果。在論文格式、期刊封面、版面等要進(jìn)行創(chuàng)新。刊發(fā)論文的題材不拘一格，論文的信息質(zhì)量和期刊的總信息量不斷提高。

4.專博結(jié)合與雄厚的專業(yè)基礎(chǔ)能力編輯不僅要對(duì)自己所從事的專業(yè)有較高的學(xué)術(shù)造詣，了解本學(xué)科的學(xué)術(shù)動(dòng)態(tài)和發(fā)展趨勢(shì)，還要一專多能，對(duì)其他相關(guān)專業(yè)的知識(shí)也要有一定的了解。科技期刊編輯應(yīng)力求學(xué)者化，把握當(dāng)今世界社會(huì)科技的發(fā)展趨勢(shì)，起碼要對(duì)學(xué)科前沿領(lǐng)域有所了解。編輯不僅要努力學(xué)習(xí)，成為某個(gè)方面的專家，更應(yīng)該力爭(zhēng)成為博學(xué)多識(shí)、知識(shí)面廣的雜家。真正做到“一專多能”，“?！迸c“博”的有效結(jié)合。

5.熟練掌握外語(yǔ)與計(jì)算機(jī)操作能力隨著世界經(jīng)濟(jì)科技一體化，國(guó)際科技交流日趨頻繁，我們需要了解國(guó)外的最新科技動(dòng)態(tài)，同時(shí)也要把我們的最新成果推出國(guó)門，所以，提高編輯的英文水平變得十分重要，但目前期刊編輯熟悉外語(yǔ)的人少，期刊多以漢語(yǔ)為主，附以相應(yīng)的英文摘要，有的連英文摘要也沒(méi)有。由于國(guó)外相關(guān)人員對(duì)漢語(yǔ)多不精通，高水平的文章也常常被忽略。我們的科技期刊之所以難以在國(guó)際上引起關(guān)注，很重要的一個(gè)方面就是語(yǔ)言障礙。由于計(jì)算機(jī)技術(shù)和現(xiàn)代化通訊技術(shù)的發(fā)展和廣泛使用，編輯出版正在發(fā)生革命性的變化。在網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，編輯人員不僅可以利用計(jì)算機(jī)、傳真機(jī)、掃描儀等先進(jìn)設(shè)備來(lái)對(duì)稿件進(jìn)行加工，還可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行組稿、送審、返修、討論、排版等，因此，科技期刊的編輯，應(yīng)具有較強(qiáng)的計(jì)算機(jī)操作能力。

6.廣泛的社交與協(xié)調(diào)能力期刊部門雖小，卻也五臟俱全，搞好內(nèi)外協(xié)調(diào)，使期刊正常出版是一個(gè)系統(tǒng)工程。從選題設(shè)計(jì)、組稿、審稿、編輯加工到校對(duì)、版面印刷、發(fā)行等各個(gè)環(huán)節(jié)，不僅關(guān)系到編者、作者、讀者，還需要印刷廠、郵政部門的配合。這些都需要編輯與之相互協(xié)調(diào)。對(duì)作者，應(yīng)廣泛接觸，增進(jìn)理解，重點(diǎn)培養(yǎng)，建立一支比較穩(wěn)定、高水平的作者隊(duì)伍；對(duì)讀者，要樹立為讀者服務(wù)的思想，多聽讀者意見，解答作者疑問(wèn)，加強(qiáng)與讀者的交流，為期刊能更貼近讀者提供參考；對(duì)協(xié)作部門，要及時(shí)了解市場(chǎng)行情，建立誠(chéng)信的協(xié)作關(guān)系，為期刊順利出版、發(fā)行鋪設(shè)暢順之路。期刊之間在當(dāng)今市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代也存在著激烈的競(jìng)爭(zhēng)，坐等好的稿子、好作者自己上門的日子已經(jīng)作為計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的產(chǎn)物一去不復(fù)返了，這就需要編輯不能守株待兔，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)走出門去，與作者交朋友，利用雜志的品牌，約請(qǐng)知名作者把好的稿子投到自己的刊物上來(lái)，以擴(kuò)大雜志的影響，提高知名度，這就需要編輯具有較強(qiáng)的社會(huì)公關(guān)能力，這是時(shí)代的需要。

第8篇：市場(chǎng)化進(jìn)程論文范文

利率市場(chǎng)化是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。我國(guó)利率市場(chǎng)化改革始于1996年6月1日人民銀行放開銀行間同業(yè)拆借利率。隨后，人民銀行又多次擴(kuò)大存貸款利率的浮動(dòng)區(qū)間，自2013年7月20日起，中國(guó)人民銀行決定全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，同時(shí)對(duì)存款利率管制也在進(jìn)一步放開?；仡櫚l(fā)展中國(guó)家金融自由化的歷程，以利率市場(chǎng)化為主要內(nèi)容的金融自由化在使發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)獲得巨大活力的同時(shí)也給發(fā)展中國(guó)家?guī)?lái)了諸多不確定性（楊咸月和何光輝，2000）[1]。利率市場(chǎng)的放開對(duì)金融體系的多個(gè)方面均產(chǎn)生了重大影響：在利率市場(chǎng)化的初期，利率改革對(duì)銀行的盈利能力和經(jīng)營(yíng)效率有著顯著的改善（Dabo，2012）[2]。但隨著利率市場(chǎng)化的深入推進(jìn)，其在一定程度上會(huì)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的信貸扭曲，使得信貸利率不能更好的匹配其潛在的風(fēng)險(xiǎn)，如若發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)的信貸能力將遭受重創(chuàng)，因此改善商業(yè)銀行的利率扭曲以及合理引導(dǎo)信貸資金的配置就變得非常緊迫（許承明和張建軍，2012）[3]。同時(shí)隨著貸款利率的完全放開，貸款過(guò)度增長(zhǎng)將給商業(yè)銀行帶來(lái)較高風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化改革的過(guò)程中應(yīng)謹(jǐn)慎行事，規(guī)范經(jīng)營(yíng)的同時(shí)注重對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管控（陸靜等，2014）[4]。 

現(xiàn)有對(duì)于利率市場(chǎng)化的相關(guān)研究主要集中在上市銀行和股份制銀行，很少有專門針對(duì)中小商業(yè)銀行的研究，故本文選取中小型城市商業(yè)銀行為數(shù)據(jù)樣本，進(jìn)一步豐富了對(duì)中小型商業(yè)銀行的研究，可為我國(guó)商業(yè)銀行的治理提供新的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。其次，利率市場(chǎng)化與銀行信貸配置的研究尚且較少，本文則建立實(shí)證模型來(lái)詳細(xì)研究了利率市場(chǎng)化和信貸配置之間的關(guān)系效應(yīng)，同時(shí)檢驗(yàn)了其作為利率市場(chǎng)化對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)影響的中介傳導(dǎo)作用，增加了與利率市場(chǎng)化課題相關(guān)的研究。最后，本文有別于以往有關(guān)利率市場(chǎng)化與銀行信貸配置和風(fēng)險(xiǎn)的研究視角，從諸多外部環(huán)境因素角度出發(fā)來(lái)研究其對(duì)銀行信貸配置和風(fēng)險(xiǎn)的影響，進(jìn)一步豐富了相關(guān)研究成果。 

余文的結(jié)構(gòu)安排如下：第二部分為文獻(xiàn)回顧與理論假設(shè)，第三部分為研究設(shè)計(jì)，第四部分為實(shí)證分析與穩(wěn)健性檢驗(yàn)，第五部分為研究結(jié)論與啟示。 

二、文獻(xiàn)回顧與理論假設(shè) 

（一）利率市場(chǎng)化與銀行信貸配置 

在利率市場(chǎng)化的初期，其對(duì)于正規(guī)信貸市場(chǎng)資金配給的影響更為顯著，直接體現(xiàn)是存貸比的持續(xù)下降和民間融資總額的持續(xù)攀升。由于受金融工具種類的限制，利率市場(chǎng)化對(duì)居民的金融資產(chǎn)選擇沒(méi)有顯著的影響，這導(dǎo)致在低利率時(shí)期銀行的負(fù)債依然處于較高水平，同時(shí)在信貸上不得不保持足額的資源配給（中國(guó)人民銀行贛州市中心支行課題組，2006）[5]。金融自由化能優(yōu)化信貸配置，提高資金的利用效率，降低成本費(fèi)用，提高投資效率（Bekaert et al，2005）[6]。尤其是利率市場(chǎng)化對(duì)銀行短期信貸和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都產(chǎn)生了正向影響，能夠提升信貸資源的配置效率，但是這種作用存在明顯的滯后性（王舒軍和彭建剛，2014）[7]。正是因?yàn)榻鹑谧杂苫械睦适袌?chǎng)化會(huì)提高整個(gè)金融體系的投資質(zhì)量與效率，從而才能將資本從低回報(bào)項(xiàng)目轉(zhuǎn)移到高回報(bào)項(xiàng)目，最終能夠積極改善信貸市場(chǎng)的配置效率（Odhinambo，2010；Abiad et al，2004）[8-9]。之所以可以優(yōu)化銀行的信貸配置效率，是由于利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)可以抑制信貸資源在不同企業(yè)中的錯(cuò)配效應(yīng)（黎齊，2016）[10]。盡管利率市場(chǎng)化降低了信貸資金的錯(cuò)配效應(yīng)，但同樣這種作用較為有限（羅良文和雷鵬飛，2011）[11]。同時(shí)金融自由化對(duì)存在資本約束的信貸市場(chǎng)的影響取決于之前國(guó)內(nèi)銀行的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，在國(guó)內(nèi)信貸市場(chǎng)自由化之前是完全競(jìng)爭(zhēng)的，而自由化導(dǎo)致較低的國(guó)內(nèi)利率，反而會(huì)導(dǎo)致信貸滲透的可能性增加，最終導(dǎo)致中小企業(yè)被擠出信貸市場(chǎng)，轉(zhuǎn)向其他融資渠道（Balmaceda et al，2013）[12]。而國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)化管制放開較晚，一直是不斷地循序推進(jìn)，其對(duì)商業(yè)銀行的沖擊應(yīng)不甚明顯，同時(shí)應(yīng)具有積極作用。鑒于以上分析，提出本文的第一個(gè)研究假設(shè)。 

假設(shè)1：限定其他條件下，利率市場(chǎng)化程度與銀行信貸配置之間呈正相關(guān)，即隨著利率市場(chǎng)化的深入將會(huì)提高銀行信貸資源配置效率。 

（二）利率市場(chǎng)化與銀行風(fēng)險(xiǎn) 

利率市場(chǎng)化會(huì)在一定程度上導(dǎo)致銀行出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境，同時(shí)由于財(cái)務(wù)困境增加的約束將會(huì)間接引致銀行違約風(fēng)險(xiǎn)的增加，從而激化了銀行的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（Kumar和Pranab，2012）[13]。同時(shí)研究發(fā)現(xiàn)金融自由化程度與銀行風(fēng)險(xiǎn)呈倒U型關(guān)系，資本監(jiān)管力度相當(dāng)程度上決定了兩者之間的關(guān)系（Angkinand et al，2010）[14]。在從金融管制向金融自由化過(guò)渡的過(guò)程中，由于監(jiān)管部門和金融從業(yè)人員在管理經(jīng)驗(yàn)和技巧上的欠缺，從而暴露了金融體系的風(fēng)險(xiǎn)（Demirgüc-Kunt和 Detragiache，1998）[15]。金融自由化會(huì)是銀行經(jīng)歷初期快速、低風(fēng)險(xiǎn)增長(zhǎng)到風(fēng)險(xiǎn)逐漸升高的過(guò)程（Daniel和Jones，2001）[16]。在利率市場(chǎng)化的背景下，利差收入會(huì)發(fā)生較大波動(dòng)，雖然貸款利率市場(chǎng)化不會(huì)導(dǎo)致凈利差縮小，但是在存款利率市場(chǎng)化后，如果缺失存款保險(xiǎn)制度且法律約束不強(qiáng)，發(fā)生銀行危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)較大（Harry et al，2002）[17]。在金融制度環(huán)境尚未健全的發(fā)展中國(guó)家推進(jìn)利率市場(chǎng)化，更會(huì)加劇銀行危機(jī)出現(xiàn)的概率。中國(guó)利率市場(chǎng)化改革在注重存款利率上限的放開的同時(shí)應(yīng)盡量減少利率市場(chǎng)化產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于那些風(fēng)險(xiǎn)控制能力較差和管理績(jī)效低的銀行的沖擊效應(yīng)（Porter et al，2009）[18]。過(guò)度的貸款增長(zhǎng)將導(dǎo)致高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，且大銀行和貸款增長(zhǎng)激進(jìn)的銀行風(fēng)險(xiǎn)敞口更大（Foos，2010）[19]。利率上限的取消并不直接影響銀行的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整行為，不過(guò)卻可能造成其階段性的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（張宗益等，2012）[20]。目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行雖然總體風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)呈下降趨勢(shì)，但股份制和區(qū)域性銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平卻有不斷上升的趨勢(shì)（李仲林，2015）[21]。鑒于以上分析，提出本文的第二個(gè)研究假設(shè)。

    假設(shè)2：限定其他條件下，利率市場(chǎng)化程度與銀行風(fēng)險(xiǎn)水平呈正相關(guān)，即隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)將會(huì)增加銀行的風(fēng)險(xiǎn)敞口。 

（三）外部環(huán)境對(duì)利率市場(chǎng)化與銀行信貸配置關(guān)系的影響 

利率市場(chǎng)化對(duì)于銀行信貸資產(chǎn)配置行為的影響必然受到外部環(huán)境的影響。區(qū)域位置的差異，其所處的金融市場(chǎng)環(huán)境定有所不同。東部沿海區(qū)域商業(yè)銀行的金融生態(tài)環(huán)境較好，故而信貸資源的配置行為更為有效，而中、西部地區(qū)的商業(yè)銀行處在金融生態(tài)較為劣勢(shì)的環(huán)境中，或致低效率的信貸配置行為。以存貸比作為銀行信貸調(diào)配指標(biāo)進(jìn)行面板數(shù)據(jù)回歸時(shí)發(fā)現(xiàn)，區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與銀行信貸調(diào)配呈現(xiàn)顯著的正向相關(guān)，較好的區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境需要足額的信貸配給，同時(shí)信貸的高效配置亦會(huì)促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展（曹鳳岐和楊樂(lè)，2014）[22]。研究還發(fā)現(xiàn)不同商業(yè)銀行的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)指數(shù)差異很大，大銀行受“風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移效應(yīng)”主導(dǎo)，競(jìng)爭(zhēng)有助于提高其穩(wěn)定性，而中小型商業(yè)銀行受“利潤(rùn)邊際效應(yīng)”主導(dǎo)，競(jìng)爭(zhēng)加劇時(shí)傾向于追求高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目來(lái)彌補(bǔ)利潤(rùn)損失，但卻會(huì)導(dǎo)致信貸資源配置的扭曲而產(chǎn)生低效率的行為（李春紅和周曦冉，2015）[23]。貨幣政策對(duì)銀行貸款規(guī)模的作用受銀行競(jìng)爭(zhēng)程度影響，并且銀行競(jìng)爭(zhēng)程度的增加削弱銀行貸款渠道的作用，這一效應(yīng)主要通過(guò)城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行等中小型銀行傳導(dǎo)（高勤，2016）[24]。此外，引入境外戰(zhàn)略投資者的銀行在一定程度上復(fù)制了境外戰(zhàn)略投資者較為成熟的公司治理結(jié)構(gòu)、先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念和風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，能有效完善中國(guó)上市銀行的公司治理機(jī)制（張宗益和宋增基，2010）[25]，在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中可以抵抗利率波動(dòng)帶來(lái)的經(jīng)驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行更為有效的信貸配置行為。綜合以上，外部環(huán)境中的區(qū)域位置、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和引入境外投資者持股等因素均會(huì)對(duì)利率市場(chǎng)化下的銀行信貸配置行為產(chǎn)生影響，故本文提出以下假設(shè)。 

假設(shè)3：限定其他條件下，外部環(huán)境會(huì)對(duì)利率市場(chǎng)化與銀行信貸配置之間的關(guān)系產(chǎn)生顯著影響。 

（四）外部環(huán)境對(duì)利率市場(chǎng)化與銀行風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的影響 

隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，尤其是在貸款利率的上限完全取消后，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)一步加劇導(dǎo)致了銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的增加，而且上行的經(jīng)濟(jì)環(huán)境會(huì)助推銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)的銀行其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)越低，中小商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為對(duì)其貸款價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)和貨幣政策的敏感性則相對(duì)更強(qiáng)（王耀青和金洪飛，2014）[26]。大型商業(yè)銀行受“風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移效應(yīng)”主導(dǎo)，競(jìng)爭(zhēng)有助于提高其穩(wěn)定性，中小商業(yè)銀行受“利潤(rùn)邊際效應(yīng)”的主導(dǎo)，競(jìng)爭(zhēng)加劇是傾向于追求高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目以彌補(bǔ)利潤(rùn)損失，在利率市場(chǎng)進(jìn)程中更要注意對(duì)中小銀行的引導(dǎo)，注意規(guī)范對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防控工作（李春紅和周曦冉，2015）[23]。貸款利率市場(chǎng)化會(huì)減弱銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，而存款利率市場(chǎng)化會(huì)加劇銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，即隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)呈現(xiàn)先降低后提高的U型趨勢(shì)，同時(shí)東部區(qū)域市場(chǎng)勢(shì)力較強(qiáng)的商業(yè)銀行對(duì)利率市場(chǎng)化的敏感性更強(qiáng)（吳國(guó)平，2016）[27]，中西部地區(qū)銀行面臨著更大的利率風(fēng)險(xiǎn)沖擊。此外，少數(shù)外資股權(quán)的引入，為中資商業(yè)銀行帶來(lái)了先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)和國(guó)外應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的措施，故而對(duì)約束銀行風(fēng)險(xiǎn)行為發(fā)揮了積極作用，外資持股比例越高則風(fēng)險(xiǎn)約束效應(yīng)越強(qiáng)（王濤和蔣再文，2012）[28]。綜合以上分析，外部環(huán)境中的區(qū)域位置、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和引入境外投資者持股等因素同樣會(huì)對(duì)利率市場(chǎng)化與銀行風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系具有一定程度上的影響，故提出以下假設(shè)。 

假設(shè)4：限定其他條件下，外部環(huán)境會(huì)對(duì)利率市場(chǎng)化與銀行風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系產(chǎn)生顯著影響。 

三、研究設(shè)計(jì) 

（一）研究方法與數(shù)據(jù)來(lái)源 

本文選取了2008～2014年度40家城市商業(yè)銀行數(shù)據(jù)樣本建立非平衡面板。為了降低數(shù)據(jù)“雜音”對(duì)處理結(jié)果穩(wěn)健性的干擾，我們對(duì)主要變量進(jìn)行了1%的Winsor縮尾預(yù)先處理。數(shù)據(jù)主要來(lái)源于手工收集的各城市商業(yè)銀行的年度報(bào)告和國(guó)泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)，經(jīng)濟(jì)變量GDP變量數(shù)據(jù)來(lái)自歷年《中國(guó)金融統(tǒng)計(jì)年鑒》。最后用STATA 14.0對(duì)各模型進(jìn)行了OLS回歸分析和穩(wěn)健性檢驗(yàn)。 

（二）研究模型與變量設(shè)置 

為了有效的檢驗(yàn)本文的研究假設(shè)1和假設(shè)2，即利率市場(chǎng)化與銀行信貸配置和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系效應(yīng)，我們參考了李斌等（2015）[29]和左崢等（2014）[30]的研究成果，同時(shí)希望了解董事會(huì)治理對(duì)于銀行信貸配置和風(fēng)險(xiǎn)的影響，我們?cè)谠心Ｐ突A(chǔ)上加入了獨(dú)立董事比例和董事會(huì)會(huì)議次數(shù)變量（吳成頌和錢春麗，2014）[31]，最后得到了以下基礎(chǔ)回歸模型： 

LDi，t=α0+α1IRLi，t+？撞αControlsi，t+εi，t （1） 

RISKi，t=β0+β1IRLi，t+？撞βControlsi，t+φi，t （2） 

同樣地，為了檢驗(yàn)本文的研究假設(shè)3和假設(shè)4，我們?cè)谝陨蟽蓚€(gè)基準(zhǔn)模型中添加了外部環(huán)境調(diào)節(jié)變量與利率市場(chǎng)化的交叉項(xiàng)IRL*Area、IRL*GDPG、IRL*Lerner以及IRL*For，主要是為了分析外部環(huán)境對(duì)利率市場(chǎng)化和銀行信貸配置和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系效應(yīng)的影響。具體操作過(guò)程中分別用以上四個(gè)交叉項(xiàng)替換公式中的X變量以及用外部環(huán)境變量替換Envir變量： 

LDi，t=γ0+γ1IRLi，t+γ2Xi，t+γ3Enviri，t+？撞γControlsi，t+？準(zhǔn)i，t （3） 

RISKi，t=δ0+δ1IRLi，t+δ2Xi，t+δ3Enviri，t+？撞δControlsi，t+？諄i，t （4） 

其中α、β、γ、δ為變量回歸數(shù)，ε、φ、？準(zhǔn)、？諄則為誤差項(xiàng)。 

在本文的研究模型中，被解釋變量為信貸配置LD和銀行風(fēng)險(xiǎn)RISK，分別用銀行存貸比例和基于ROA的Z-Score得分來(lái)表示，Z-Score得分越低則破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)越高。 

解釋變量為利率市場(chǎng)化程度指標(biāo)，具體是用銀行的凈利差來(lái)描述利率市場(chǎng)化程度。

    在控制變量方面，銀行資產(chǎn)規(guī)模Size可檢驗(yàn)商業(yè)銀行的“大而不倒”現(xiàn)象在城商行中是否存在；資本充足率Car是為了研究資本審慎監(jiān)管對(duì)于信貸配置和風(fēng)險(xiǎn)的影響；不良資產(chǎn)率Npl可以分析不良資產(chǎn)的治理能否改善銀行風(fēng)險(xiǎn)敞口和提高信貸效率；資產(chǎn)負(fù)債率DA可驗(yàn)證銀行的負(fù)債情況對(duì)于信貸能力和風(fēng)險(xiǎn)的影響；凈資產(chǎn)收益率Roe是為了觀察銀行的盈利能力能否改善風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀和信貸配置效率；最后選取了董事會(huì)治理變量IDP和DNum來(lái)研究董事會(huì)治理是否對(duì)信貸配置效率和風(fēng)險(xiǎn)的緩釋具有積極效應(yīng)如表1。 

（三）主要變量描述性統(tǒng)計(jì) 

表2主要報(bào)告了主要變量描述性統(tǒng)計(jì)的結(jié)果。從表2中可知，城商行的存貸比例均值為0.449，信貸配置效率不高，其信貸行為可能在在利率市場(chǎng)化的推進(jìn)中得到了抑制。城商行的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口均值為7.890，總體來(lái)說(shuō)破產(chǎn)可能性不大，但個(gè)別銀行的Z-Score值較小，風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題應(yīng)予以重視。利率市場(chǎng)化程度也隨著時(shí)間的變化呈現(xiàn)出深化的現(xiàn)象，表明我國(guó)存貸利率的市場(chǎng)化在持續(xù)不斷的穩(wěn)步推進(jìn)。其他主要變量方面，銀行業(yè)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)在不斷加劇，我國(guó)銀行業(yè)在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中可能存在惡性的利率競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象；不良貸款率不斷下降，可見城商行近年來(lái)對(duì)于不良資產(chǎn)的重視和積極治理。境外投資者持股比例下降，表明了少量境外投資者的退出以及中資持股控制的加強(qiáng)。 

四、實(shí)證分析與穩(wěn)健性檢驗(yàn) 

（一）利率市場(chǎng)化對(duì)銀行信貸配置和風(fēng)險(xiǎn)的影響研究 

本文使用STATA 14.0對(duì)城商行2008～2014年度面板數(shù)據(jù)進(jìn)行多元回歸分析，分析過(guò)程中選擇了OLS模型對(duì)各研究假設(shè)進(jìn)行驗(yàn)證。表3主要報(bào)告了對(duì)于研究假設(shè)1和假設(shè)2進(jìn)行驗(yàn)證的結(jié)果，即利率市場(chǎng)化與銀行的信貸配置和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系效應(yīng)。同時(shí)按年份進(jìn)行分組，之所以按2013年為界，主要是因?yàn)?013年后貸款利率管制完全放開，我們想要觀察其前后的區(qū)別。由表3中的模型1可知，利率市場(chǎng)化程度IRL回歸系數(shù)為0.512，利率市場(chǎng)化與城商行信貸配置之間呈顯著的正相關(guān)，同時(shí)由于利率市場(chǎng)化程度為負(fù)向指標(biāo)，亦即隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)時(shí)值變小，可見城商行的信貸配置能力得到了抑制。且在按年份時(shí)間分組后發(fā)現(xiàn)，隨著利率市場(chǎng)化的深入，放大了對(duì)城商行信貸配置效率的抑制作用。選取樣本的城商行多為中小型銀行，在存貸利差收窄的利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中可能受到了大銀行的“擠出效應(yīng)”，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)地位，故而其信貸配置的能力得到了抑制。所以，假設(shè)1未得到實(shí)證檢驗(yàn)的支持，利率市場(chǎng)化的深入并沒(méi)有提高城商行的信貸能力，反而其信貸配置效率有所削弱。 

同樣地，從表3中的模型2可知，利率市場(chǎng)化變量IRL回歸系數(shù)為9.521，且通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)。同時(shí)利率市場(chǎng)化變量與破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)變量均為負(fù)向指標(biāo)，即破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)變量值越大，風(fēng)險(xiǎn)越?。浑S著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，其存貸差收窄。利率市場(chǎng)化與銀行風(fēng)險(xiǎn)之間呈正相關(guān)，即利率市場(chǎng)化的推進(jìn)會(huì)放大城商行的風(fēng)險(xiǎn)敞口，加劇了其破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。且按年份時(shí)間進(jìn)行分組后發(fā)現(xiàn)，利率市場(chǎng)化初期對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的影響并不顯著，但近年來(lái)其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響在不斷地加強(qiáng)。中小型城商行在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中處于劣勢(shì)地位，競(jìng)爭(zhēng)能力較弱，其盈利能力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力均弱于大型商業(yè)銀行，故而在利率市場(chǎng)化不斷深入的今天，中小型商業(yè)銀行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的敏感性更強(qiáng)，應(yīng)加以重點(diǎn)疏導(dǎo)。 

在控制變量方面，城商行中資產(chǎn)規(guī)模變量Size對(duì)信貸配置和風(fēng)險(xiǎn)的回歸系數(shù)分別為-0.005與0.188，資產(chǎn)規(guī)模較大的城商行在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)了困境，但均未通過(guò)顯著性檢驗(yàn)；資本充足率變量Car回歸系數(shù)分別為-0.005和0.085，可見過(guò)多的資本緩沖并不能提高城商行的信貸配置效率與降低其破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，“緩沖資本池”的深度應(yīng)適量；不良資產(chǎn)率Npl的回歸系數(shù)分別為0.012和-0.021，不良資產(chǎn)的增加會(huì)顯著提升城商行的信貸能力，但對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的作用并不明顯；資產(chǎn)負(fù)債率變量DA回歸系數(shù)分別為-1.049和-8.521，且均通過(guò)了顯著型檢驗(yàn)，負(fù)債率的提高將增加城商行的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)會(huì)削弱其信貸配置效率；凈資產(chǎn)收益率Roe回歸系數(shù)分別為0.298和-31.698，可見較好的盈利能力會(huì)顯著的提升其信貸配置能力的同時(shí)抑或放大城商行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平；董事會(huì)治理變量IDP和DNum對(duì)信貸配置的回歸系數(shù)分別為0.248和-0.005，且都通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，獨(dú)立董事比例的提高會(huì)增加城商行的信貸配置能力，但董事會(huì)會(huì)議卻存在低效率；同時(shí)董事會(huì)治理對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響未能通過(guò)顯著性檢驗(yàn)。 

（二）外部環(huán)境對(duì)利率市場(chǎng)化與銀行信貸配置關(guān)系的影響研究 

表4主要報(bào)告了對(duì)研究假設(shè)3進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)的結(jié)果，檢驗(yàn)了外部環(huán)境因素對(duì)利率市場(chǎng)化與銀行信貸配置關(guān)系的影響。從表4中模型3可見，利率市場(chǎng)化與區(qū)域環(huán)境變量的交叉項(xiàng)IRL*Area的回歸系數(shù)為-0.465，且通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)。說(shuō)明東部地區(qū)的城商行在利率市場(chǎng)化的推進(jìn)過(guò)程中相較于中西部地區(qū)有著更高的信貸配置能力，應(yīng)是東部地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境較好，為城商行的信貸行為提供了良好的生存環(huán)境。從模型4可知，利率市場(chǎng)化程度與地區(qū)的GDP增速的交叉項(xiàng)IRL*GDPG回歸系數(shù)為-0.089，表明了較好的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)可以顯著地抑制利率市場(chǎng)化對(duì)于城商行信貸配置的削弱效應(yīng)。較快的經(jīng)濟(jì)增速應(yīng)需要較多的資金支持，所以在這一環(huán)境下，城商行的信貸配置效率得到了顯著提升。同樣地，從模型5可以發(fā)現(xiàn)利率市場(chǎng)化與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)變量的交叉項(xiàng)IRL*Lerner的回歸系數(shù)為13.088，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)顯著的抑制了城商行的信貸配置能力，并且進(jìn)一步放大了利率市場(chǎng)化對(duì)于信貸配置的抑制作用。最后，從模型6可知，利率市場(chǎng)化程度與境外投資者持股變量交叉項(xiàng)IRL*For的回歸系數(shù)為-1.875，并通過(guò)了顯著檢驗(yàn)。引入境外投資者的少量持股可以提高城商行的信貸配置效率，并且能夠積極的化解利率市場(chǎng)化對(duì)于城商行信貸配置的抑制作用。綜合來(lái)說(shuō)，外部環(huán)境對(duì)利率市場(chǎng)化與城商行信貸配置關(guān)系具有顯著的影響，故假設(shè)3成立。具體來(lái)說(shuō)，較好的區(qū)域環(huán)境和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及引入境外投資者的少量持股可以化解利率市場(chǎng)化對(duì)銀行信貸配置的抑制性影響，能夠積極提高其信貸配置的效率。

   （三）外部環(huán)境對(duì)利率市場(chǎng)化與銀行風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的影響研究 

表5主要報(bào)告了對(duì)研究假設(shè)4進(jìn)行驗(yàn)證的結(jié)果，主要分析了外部環(huán)境因素對(duì)利率市場(chǎng)化與銀行風(fēng)險(xiǎn)之間關(guān)系的影響。從表5中模型7可知，利率市場(chǎng)化程度與東部區(qū)域變量交叉項(xiàng)IRL*Area的回歸系數(shù)為-1.515，與銀行風(fēng)險(xiǎn)之間呈顯著的負(fù)相關(guān)。表明了東部較好的區(qū)域環(huán)境下，利率市場(chǎng)化對(duì)于銀行風(fēng)險(xiǎn)的加劇效應(yīng)得到了抑制，較好的區(qū)域環(huán)境下城商行的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)處于較低水平，處于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定狀態(tài)，可見利率市場(chǎng)化對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的加劇效果在中西部城商行中應(yīng)更為明顯。從模型8中可知，利率市場(chǎng)化程度與經(jīng)濟(jì)增速的交叉項(xiàng)IRL*GDPG回歸系數(shù)為-2.549，與銀行風(fēng)險(xiǎn)之間呈顯著的負(fù)相關(guān)。在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較好時(shí)，利率市場(chǎng)化對(duì)與城商行風(fēng)險(xiǎn)的加劇效果被削弱，處于較好經(jīng)濟(jì)形勢(shì)中的城商行經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，其出現(xiàn)破產(chǎn)危機(jī)的可能性也很小，可見維持較好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)具有顯著的抑制作用。同樣地，從表5中的模型9可知，利率市場(chǎng)化與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的交叉項(xiàng)IRL*Lerner的回歸系數(shù)為15.113，顯著地增加了銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平。激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)進(jìn)一步放大利率市場(chǎng)化對(duì)于銀行風(fēng)險(xiǎn)的加劇效應(yīng)，而中小型城商行顯然在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)地位，其競(jìng)爭(zhēng)能力有待提高；最后，從模型10可知，利率市場(chǎng)化與引入境外投資者持股變量的交叉項(xiàng)IRL*For的回歸系數(shù)為-1.256，存在境外投資者的少量持股會(huì)化解一部分的利率風(fēng)險(xiǎn)，存在境外投資者持股的銀行學(xué)習(xí)了國(guó)外較為先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，在面對(duì)不斷推進(jìn)的利率市場(chǎng)化時(shí)有著較好的應(yīng)對(duì)方式。綜合來(lái)說(shuō)，外部環(huán)境因素對(duì)利率市場(chǎng)化與銀行風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系效應(yīng)有著明顯的影響，具體來(lái)說(shuō)，較好的區(qū)域環(huán)境和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及存在境外投資者的少量持股能夠一定程度上化解利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)，而價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)則會(huì)加劇這一現(xiàn)象，故而假設(shè)4得到了實(shí)證的支持。 

（四）進(jìn)一步研究 

通過(guò)進(jìn)一步研究利率市場(chǎng)化、信貸配置和銀行風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系時(shí)發(fā)現(xiàn)，利率市場(chǎng)化對(duì)于城商行風(fēng)險(xiǎn)的影響路徑可能是信貸配置的部分中介作用。從表6可知，在利率市場(chǎng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)影響的基準(zhǔn)模型中在添加信貸配置變量（LD）進(jìn)行回歸分析后，其對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的影響能力變?nèi)?，同時(shí)信貸配置對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)有著顯著的正向影響效果。從中易知，利率市場(chǎng)化加劇城商行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的部分原因是由于其對(duì)信貸配置效率的削弱造成，即利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)或是由于低效率的信貸配置行為傳導(dǎo)的。 

（五）穩(wěn)健性檢驗(yàn) 

為了檢驗(yàn)前文得出的結(jié)論，我們做了以下的穩(wěn)健性分析：分別用貸資產(chǎn)比例和基于Roe的Z值得分來(lái)對(duì)信貸配置與銀行風(fēng)險(xiǎn)變量替換后進(jìn)行上述模型的回歸分析，均得到了與前文基本一致的結(jié)論。此外，還應(yīng)用固定效應(yīng)模型與隨機(jī)效應(yīng)模型對(duì)各研究假設(shè)進(jìn)行驗(yàn)證，實(shí)證分析結(jié)果同樣驗(yàn)證了以上各研究模型的主要結(jié)論。 

五、研究結(jié)論與啟示 

為了進(jìn)一步豐富對(duì)于中小型商業(yè)銀行的研究，論文在提出四個(gè)研究假設(shè)的基礎(chǔ)上，選取40家城市商業(yè)銀行2008～2014年度樣本構(gòu)建非平衡面板數(shù)據(jù)進(jìn)行了多元回歸分析，主要研究了利率市場(chǎng)化與銀行信貸配置和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系效應(yīng)。實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果表明：利率市場(chǎng)化與銀行信貸配置之間呈顯著負(fù)相關(guān)，即利率市場(chǎng)化會(huì)抑制城商行的信貸配置能力；而利率市場(chǎng)化與銀行風(fēng)險(xiǎn)之間顯著正相關(guān)，即利率市場(chǎng)化會(huì)加劇城商行的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，面對(duì)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，城商行處于劣勢(shì)地位。此外，外部環(huán)境對(duì)利率市場(chǎng)化與銀行信貸配置和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系具有顯著影響：外部環(huán)境因素中的區(qū)域環(huán)境、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和引入境外投資者的少量持股能夠削弱利率市場(chǎng)化對(duì)于城商行信貸配置的抑制作用，同行能夠化解利率市場(chǎng)化對(duì)于城商行破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加劇效果，對(duì)城商行的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)具有積極影響。而激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)則會(huì)加劇利率市場(chǎng)化對(duì)城商行信貸配置的抑制作用和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的加劇效應(yīng)，城商行的競(jìng)爭(zhēng)能力有待進(jìn)一步的提高，否則在利率市場(chǎng)化的大環(huán)境下難以維持穩(wěn)定。 

基于以上的結(jié)論，本文得到了以下啟示：①在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，城市商業(yè)銀行應(yīng)提升自己的信貸配置能力來(lái)獲取一定的利潤(rùn)，同時(shí)要積極地化解自身的破產(chǎn)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。②中西部地區(qū)城商行由于區(qū)域環(huán)境處于劣勢(shì)地位，在面對(duì)利率市場(chǎng)化時(shí)更應(yīng)積極提升自己的信貸配置能力以及加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的管控，積極開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)提升自身的競(jìng)爭(zhēng)能力。③引入境外投資者的少量持股對(duì)銀行具有積極效果，城商行可以引入少量外資持股或積極開展學(xué)習(xí)國(guó)外銀行先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)。④在利率市場(chǎng)化的推進(jìn)中政府部門應(yīng)維持經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的穩(wěn)定，保持區(qū)域經(jīng)濟(jì)積極穩(wěn)步地發(fā)展。⑤銀行監(jiān)管部門要避免惡性的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，保持良好的市場(chǎng)秩序，同時(shí)審慎監(jiān)管大銀行對(duì)于中小型銀行的非正常的“擠出行為”，從而維持整個(gè)銀行體系的良好生態(tài)環(huán)境。 

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第9篇：市場(chǎng)化進(jìn)程論文范文

關(guān)鍵詞：期刊市場(chǎng)化可持續(xù)發(fā)展市場(chǎng)化手段

期刊市場(chǎng)化就是用市場(chǎng)化手段辦刊，為讀者提供有價(jià)值的精神文化產(chǎn)品。因此，期刊界應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)期刊業(yè)的特殊發(fā)展規(guī)律，堅(jiān)信我國(guó)期刊市場(chǎng)化的必然，運(yùn)用期刊市場(chǎng)化的正效應(yīng)破解期刊可持續(xù)發(fā)展面臨的諸多障礙，使期刊生產(chǎn)、銷售進(jìn)入良性循環(huán)，促進(jìn)其可持續(xù)發(fā)展。

一、我國(guó)期刊市場(chǎng)化的必然

經(jīng)濟(jì)全球化的快速發(fā)展促使國(guó)際傳媒的發(fā)展態(tài)勢(shì)呈日益加劇的全球化趨勢(shì)，我國(guó)期刊雖已處于全球期刊市場(chǎng)化浪潮之中，但尚未真正溶入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大潮，其可持續(xù)發(fā)展障礙重重。因此，無(wú)論是期刊全球化趨勢(shì)所使，還是我國(guó)期刊可持續(xù)發(fā)展所迫，我國(guó)期刊市場(chǎng)化已成為必然趨勢(shì)。

1、我國(guó)期刊處于全球期刊市場(chǎng)化浪潮之中

近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的發(fā)展，作為傳播和承載經(jīng)濟(jì)文化成果的傳媒業(yè)也隨之變化，國(guó)際傳媒的發(fā)展態(tài)勢(shì)呈日益加劇的全球化趨勢(shì)。

在整個(gè)傳媒市場(chǎng)中，80%的份額被時(shí)代華納、迪斯尼等五大出版集團(tuán)所掌控[1]。期刊出版全球化是經(jīng)濟(jì)全球化的一個(gè)組成部分。期刊出版全球化使全球優(yōu)秀期刊能夠被更廣泛的讀者分享，使期刊資源在全球范圍內(nèi)得到有效的配置與使用，推動(dòng)全球期刊業(yè)朝著一個(gè)更加開放和競(jìng)爭(zhēng)、更加充滿生機(jī)與活力的方向發(fā)展。隨著改革開放的深入，我國(guó)的新聞出版業(yè)已逐漸開放，人們?cè)谥R(shí)、信息上與國(guó)際接軌的需求增多，眾多世界著名期刊如《商業(yè)周刊》、《財(cái)富》、《大眾科學(xué)》等的中文版紛紛走進(jìn)中國(guó)[2]，我國(guó)期刊已處于全球期刊市場(chǎng)化浪潮之中，我們必須遵守市場(chǎng)規(guī)律，運(yùn)用市場(chǎng)化手段進(jìn)行期刊生產(chǎn)和銷售，實(shí)現(xiàn)其社會(huì)價(jià)值。

2、我國(guó)期刊可持續(xù)發(fā)展面臨諸多障礙

期刊的可持續(xù)發(fā)展就是走入一個(gè)良性循環(huán)，就是在生產(chǎn)、銷售的任何環(huán)節(jié)都不受阻。但就目前而言，我國(guó)期刊雖然置身于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)之中，但尚未真正溶入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大潮，期刊想維系其良性循環(huán)，使其可持續(xù)發(fā)展已障礙重重。

(1)期刊主體市場(chǎng)意識(shí)淡薄。由于受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，期刊編輯主體的市場(chǎng)意識(shí)一直比較淡薄，并滲透于編輯工作的各環(huán)節(jié)。目前在眾多的期刊編輯過(guò)程中，大多數(shù)期刊編輯策劃意識(shí)不強(qiáng)，甚至沒(méi)有，這已不能滿足期刊的市場(chǎng)需求。在編輯加工過(guò)程中，難得與作者溝通，與社會(huì)上知名專家聯(lián)系，不利于提高稿件的時(shí)效性和學(xué)術(shù)價(jià)值。對(duì)刊后反饋的信息重視不夠，不能及時(shí)掌握讀者、作者對(duì)期刊的反應(yīng)、要求，對(duì)本期刊在市場(chǎng)中的定位把握不夠準(zhǔn)確。

(2)學(xué)術(shù)期刊辦刊經(jīng)費(fèi)尚未實(shí)行市場(chǎng)化管理。我國(guó)現(xiàn)有的8000余種期刊中，學(xué)術(shù)期刊(含高校學(xué)報(bào))約占30%，絕大部分學(xué)術(shù)期刊仍都靠撥款[3]。對(duì)于經(jīng)費(fèi)的使用，基本上實(shí)行實(shí)報(bào)實(shí)銷，不足部分年終補(bǔ)全，或延期至下年度，財(cái)務(wù)由主辦單位統(tǒng)一管理，基本上未進(jìn)行成本核算，不利于調(diào)動(dòng)期刊社開源節(jié)流的積極性。

(3)學(xué)術(shù)期刊發(fā)行量小。我國(guó)絕大多數(shù)學(xué)術(shù)期刊是綜合類期刊，刊發(fā)多個(gè)專業(yè)、多個(gè)研究方向的不同論文，而學(xué)術(shù)期刊讀者受其學(xué)術(shù)性、專業(yè)性限制，只需要其中的部分論文，絕大部分內(nèi)容與他們無(wú)關(guān)，使其訂閱的積極性低。學(xué)術(shù)期刊同類型的較多，且質(zhì)量差距不大，使得學(xué)術(shù)期刊發(fā)行規(guī)模較小。

二、期刊市場(chǎng)化能破解可持續(xù)發(fā)展中的障礙

期刊通過(guò)市場(chǎng)被讀者購(gòu)買進(jìn)而實(shí)現(xiàn)其使用價(jià)值，期刊市場(chǎng)化使讀者的需求成為期刊主體必須研究的問(wèn)題，期刊社不但重視其社會(huì)效益，而且重視其經(jīng)濟(jì)效益?？梢哉f(shuō)，期刊市場(chǎng)化的正效應(yīng)能破解其可持續(xù)發(fā)展中的障礙。

1、期刊市場(chǎng)化有利于增強(qiáng)期刊的市場(chǎng)意識(shí)

期刊通過(guò)市場(chǎng)被讀者購(gòu)買才能實(shí)現(xiàn)其使用價(jià)值，如果期刊質(zhì)量高，認(rèn)同并購(gòu)買這種期刊的人多，期刊的發(fā)行量就會(huì)增加，期刊的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益也會(huì)因此增加。可見，期刊市場(chǎng)化使讀者的需求成為期刊主體必須研究的問(wèn)題，他們必須盡可能早地把握前沿問(wèn)題、更多地了解讀者的需求，從而策劃出符合市場(chǎng)需求的選題，生產(chǎn)出高質(zhì)量的期刊。可以說(shuō)，期刊市場(chǎng)化迫使期刊主體增強(qiáng)市場(chǎng)意識(shí)，密切關(guān)注市場(chǎng)需求和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，時(shí)刻擁有被市場(chǎng)淘汰的危機(jī)感。

2、期刊市場(chǎng)化有利于提高期刊經(jīng)濟(jì)效益

高質(zhì)量的期刊進(jìn)入市場(chǎng)后，將會(huì)被更多的讀者認(rèn)同并購(gòu)買，其發(fā)行量就會(huì)大大增加，并逐步達(dá)到盈虧保本點(diǎn)，擺脫經(jīng)濟(jì)效益為負(fù)的困境。同時(shí)，隨著發(fā)行量的增加，越來(lái)越多的廠商或廣告商會(huì)關(guān)注這種期刊，此時(shí)期刊編輯若創(chuàng)新思維，在期刊內(nèi)容、版式設(shè)計(jì)、廣告承攬等方面直接和市場(chǎng)需求相結(jié)合，使期刊的內(nèi)在價(jià)值得到充分挖掘，則經(jīng)濟(jì)價(jià)值會(huì)得到最大實(shí)現(xiàn)。

3、期刊市場(chǎng)化有利于及時(shí)準(zhǔn)確地傳播社會(huì)主義精神文化

期刊市場(chǎng)化后，期刊社可以直接瞄準(zhǔn)市場(chǎng)，編輯們可以依托本刊的學(xué)科專業(yè)，關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域的學(xué)術(shù)研究前沿，根據(jù)市場(chǎng)需求，及時(shí)準(zhǔn)確地策劃選題，迅速刊發(fā)學(xué)術(shù)研究中的新成果、新發(fā)現(xiàn)；及時(shí)刊發(fā)解決經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的熱點(diǎn)問(wèn)題，期刊的內(nèi)容直接與市場(chǎng)需求緊密結(jié)合，在為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展服務(wù)的同時(shí)，也提高了期刊的時(shí)效性，使人民群眾的精神文化需求得到及時(shí)滿足，有利于社會(huì)主義精神文明建設(shè)。

三、學(xué)術(shù)期刊出版的完全市場(chǎng)化又會(huì)阻礙其可持續(xù)發(fā)展

期刊市場(chǎng)化不等于完全市場(chǎng)化，任何一種期刊都需要有明確的市場(chǎng)定位。學(xué)術(shù)期刊完全市場(chǎng)化就是將經(jīng)濟(jì)利益最大化作為自己追逐的目標(biāo)，用市場(chǎng)取向替代學(xué)術(shù)取向，使期刊出版完全商品化，從而阻礙其生產(chǎn)和銷售進(jìn)入良性循環(huán)，破壞其可持續(xù)發(fā)展。

1、較低的稿費(fèi)和較高的版面費(fèi)引致稿源枯竭

學(xué)術(shù)價(jià)值高的作品往往需要較長(zhǎng)時(shí)間的資料整理、深入研究以及有關(guān)知識(shí)的積累，并且在寫作過(guò)程中還要耗費(fèi)巨大的腦力勞動(dòng)，作者付出的時(shí)間和精力是巨大的。期刊完全市場(chǎng)化后，作者得到的稿酬卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其所付出的，僅從經(jīng)濟(jì)效益方面講，作者從事學(xué)術(shù)研究的積極性將會(huì)受到抑制。另外，期刊完全市場(chǎng)化后，作者在期刊上，占有期刊版面，按市場(chǎng)規(guī)律就應(yīng)當(dāng)支付版面費(fèi)?？梢?，如果期刊完全市場(chǎng)化，較低的稿費(fèi)、較高的版面費(fèi)便是各期刊社的正確選擇，在這一選擇的影響下，一些有較高學(xué)術(shù)水平的專家和學(xué)者就不會(huì)在科學(xué)研究上下功夫，使國(guó)家的科技事業(yè)發(fā)展受影響，而且會(huì)使高質(zhì)量的學(xué)術(shù)研究成果減少，最終導(dǎo)致期刊社優(yōu)秀稿源枯竭。

2、追求經(jīng)濟(jì)效益會(huì)降低期刊的用稿標(biāo)準(zhǔn)

期刊完全市場(chǎng)化意味著期刊社必須自負(fù)盈虧，期刊社的經(jīng)濟(jì)效益就會(huì)被列在首位，否則，期刊社將因負(fù)債經(jīng)營(yíng)而被市場(chǎng)淘汰。期刊完全市場(chǎng)化后，期刊社為了實(shí)現(xiàn)其既定的經(jīng)濟(jì)效益目標(biāo)，可能會(huì)用經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)取代學(xué)術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，降低用稿的學(xué)術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，刊發(fā)一些學(xué)術(shù)水平較低的研究成果，刊發(fā)一些版面費(fèi)較高的非專家學(xué)者拼湊的文章。完全市場(chǎng)化后的期刊社會(huì)增加廣告的刊發(fā)，可能會(huì)顧不上考慮廣告的真實(shí)性，不可避免地會(huì)刊登虛假?gòu)V告。期刊社用稿標(biāo)準(zhǔn)的降低，極大地?fù)p害了消費(fèi)者的利益，同時(shí)也損害了自己的形象，不但經(jīng)濟(jì)效益難以實(shí)現(xiàn)，其社會(huì)效益也會(huì)受到影響。

3、無(wú)效率出版造成期刊業(yè)資源浪費(fèi)

完全市場(chǎng)化的期刊社追求經(jīng)濟(jì)效益最大化便是一種必然。對(duì)于一些能吸引讀者的內(nèi)容，期刊社可能會(huì)無(wú)視其他期刊已經(jīng)刊發(fā)的事實(shí)，重復(fù)轉(zhuǎn)發(fā)，致使許多期刊內(nèi)容雷同，甚至重復(fù)，造成了期刊業(yè)資源的浪費(fèi)，最終造成國(guó)家資源的浪費(fèi)。

一些期刊社為了較高的版面費(fèi)，可能會(huì)刊發(fā)沒(méi)有任何學(xué)術(shù)價(jià)值的平庸之作，白白浪費(fèi)國(guó)家資源。一些期刊社出版的封建迷信、偽科學(xué)、唯心科學(xué)的稿件不但浪費(fèi)了出版資源，而且產(chǎn)生了極壞的社會(huì)影響。

四、推動(dòng)學(xué)術(shù)期刊市場(chǎng)化，促進(jìn)其可持續(xù)發(fā)展

既然期刊市場(chǎng)化可以破解期刊可持續(xù)發(fā)展的諸多障礙，而學(xué)術(shù)期刊的完全市場(chǎng)化又會(huì)阻礙其可持續(xù)發(fā)展，我們就應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮期刊市場(chǎng)化的正效應(yīng)，抑制其負(fù)效應(yīng)，用市場(chǎng)化手段辦好期刊，促進(jìn)其可持續(xù)發(fā)展。

1、強(qiáng)化期刊主體的市場(chǎng)意識(shí)，用市場(chǎng)化手段辦好期刊

首先，期刊主體要具有強(qiáng)烈的開放意識(shí)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，各期刊不再封閉，而是置身于國(guó)內(nèi)外期刊之林，期刊編輯應(yīng)具有開放意識(shí)，能夠以積極、主動(dòng)的態(tài)度接受新的思想觀念和文化知識(shí)以及新的行為方式，較快地適應(yīng)并接納社會(huì)的改革和變化。其次，期刊主體要具有強(qiáng)烈的法律意識(shí)。法制是維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要手段，學(xué)術(shù)生產(chǎn)與學(xué)術(shù)傳播也必須在法律范圍內(nèi)運(yùn)作。學(xué)術(shù)編輯必須依據(jù)法律維護(hù)自身的合法權(quán)利，履行自己的法定義務(wù)，堅(jiān)決同侵權(quán)現(xiàn)象做斗爭(zhēng)。再次，編輯主體要具有強(qiáng)烈的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，有積極參與競(jìng)爭(zhēng)的欲望和在競(jìng)爭(zhēng)中戰(zhàn)勝對(duì)手的自信心與勇氣。

2、瞄準(zhǔn)市場(chǎng)，策劃選題，組織優(yōu)秀稿件

首先，瞄準(zhǔn)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。期刊編輯應(yīng)時(shí)刻瞄準(zhǔn)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，以新的能力、新的眼光、新的思維、新的方法就專業(yè)前沿、社會(huì)熱點(diǎn)策劃選題，組織優(yōu)秀稿件，在自然來(lái)稿中精心挑選優(yōu)秀稿件。其次，瞄準(zhǔn)國(guó)際市場(chǎng)。在國(guó)際期刊市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中，學(xué)術(shù)期刊編輯應(yīng)瞄準(zhǔn)國(guó)際市場(chǎng)，及時(shí)快速地把握國(guó)際學(xué)術(shù)研究動(dòng)態(tài)，策劃具有國(guó)際先進(jìn)性的選題。最后，瞄準(zhǔn)基金項(xiàng)目?；鹳Y助項(xiàng)目的成果往往代表著一個(gè)領(lǐng)域的新動(dòng)向、新趨勢(shì)，具有較高的水平，編輯應(yīng)瞄準(zhǔn)這個(gè)特殊市場(chǎng)，重視學(xué)術(shù)水平較高的基金項(xiàng)目論文的組稿。

3、打造期刊品牌，擴(kuò)大期刊的市場(chǎng)影響力

品牌是期刊的一種特殊資本，是最能吸引作者和讀者的信號(hào)，其知名程度決定著期刊的市場(chǎng)影響力和所占的市場(chǎng)份額，也就直接影響著期刊的經(jīng)濟(jì)效益。因此，期刊主體應(yīng)依托市場(chǎng)，發(fā)揮期刊的比較優(yōu)勢(shì)，開設(shè)特色欄目，努力打造期刊品牌。僅就學(xué)報(bào)而言，學(xué)校良好的聲譽(yù)會(huì)為學(xué)報(bào)的品牌的形成提供一個(gè)好的基礎(chǔ)，學(xué)報(bào)可以有效地利用學(xué)校的“殼資源”和“美譽(yù)度”，依托學(xué)校的學(xué)科優(yōu)勢(shì)、磁場(chǎng)效應(yīng)，形成某一學(xué)科、研究領(lǐng)域的信息中心。此外，學(xué)報(bào)可利用其所處的地域優(yōu)勢(shì)，開設(shè)特色欄目，打造自己地方特色研究這一品牌。

4、提高期刊社的經(jīng)濟(jì)效益，增強(qiáng)其可持續(xù)發(fā)展的財(cái)力

發(fā)行量普遍低于保本點(diǎn)是期刊社虧損的直接原因，因此，我們要盡力拓寬發(fā)行渠道。在不斷提高學(xué)術(shù)期刊質(zhì)量的同時(shí)，可以通過(guò)任命特約通訊員、舉辦學(xué)術(shù)研討會(huì)等方式擴(kuò)大其影響，增加其發(fā)行量；增設(shè)學(xué)術(shù)期刊發(fā)行點(diǎn)也是擴(kuò)大發(fā)行量的有效措施。在拓寬發(fā)行渠道上，不但要著眼于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，而且要拓展國(guó)外市場(chǎng)，充分發(fā)揮國(guó)際圖書期刊發(fā)行主渠道的作用，切實(shí)抓好專門機(jī)構(gòu)建設(shè)，細(xì)化工作目標(biāo)；開發(fā)薄弱地區(qū)，開辟與國(guó)外大中型期刊經(jīng)銷商的貿(mào)易關(guān)系，加大國(guó)外攻堅(jiān)力度，構(gòu)建輻射全球的發(fā)行網(wǎng)絡(luò)；發(fā)揮駐外發(fā)行機(jī)構(gòu)主力軍作用，突出發(fā)行總和出版本土化兩項(xiàng)職能，形成互為依托、輻射周邊的業(yè)務(wù)格局；借鑒辦書展的形式擴(kuò)大期刊的對(duì)外發(fā)行，派出代表直接參加國(guó)際書展或一些國(guó)家和地區(qū)舉辦的中國(guó)期刊展，在會(huì)場(chǎng)設(shè)立展臺(tái)，將我們的期刊展示在外國(guó)讀者面前。

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