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摘要：伴隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，保險公司的保險業(yè)務(wù)隨之不斷擴(kuò)大，同時保費(fèi)規(guī)模也隨之增長。保險資金獲得批準(zhǔn)，可以用于投資不動產(chǎn)，這對保險公司來說，可以獲得更多的收益，有助于拓寬保險公司的投資渠道，并有效地分散保險公司的投資風(fēng)險，提高保險公司的資金使用效益。雖然保險資金投資不動產(chǎn)給保險公司帶來了新的發(fā)展契機(jī)，但是往往風(fēng)險是與機(jī)遇并存的。在保險資金投資不動產(chǎn)中存在著一些問題有待解決，這些問題直接影響著保險公司的發(fā)展。筆者針對我國保險資金投資不動產(chǎn)問題進(jìn)行了探究與分析，并提出了解決保險資金投資不動產(chǎn)問題的有效途徑，希望有助于保險公司投資收益的增加。

關(guān)鍵詞：保險；資金投資；不動產(chǎn)

一、我國保險資金投資不動產(chǎn)存在的問題

1.缺乏專業(yè)的不動產(chǎn)投資管理人才

對于保險公司來說，投資行為與承保業(yè)務(wù)具有同樣的重要性，投資行為是保險公司財務(wù)管理中的一項(xiàng)重點(diǎn)內(nèi)容。保險公司在進(jìn)行保險資金投資不動產(chǎn)的過程中，應(yīng)該注重保險業(yè)市場發(fā)展方向、市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢等情況。保險資金投資不動產(chǎn)對于保險公司來說是一個具有較強(qiáng)專業(yè)性的領(lǐng)域，這就需要保險公司應(yīng)設(shè)置專門的部門負(fù)責(zé)管理保險資金投資不動產(chǎn)，并確保人員配備的齊全性、專業(yè)性。但是，部分保險公司在經(jīng)營與發(fā)展過程中，過于重視保險業(yè)務(wù)的擴(kuò)大和資金的來源，而忽視了保險資金的投資和運(yùn)用，這種傳統(tǒng)的、固有的經(jīng)營管理理念，致使這部分保險公司忽略了發(fā)展投資專業(yè)人才隊伍的重要性。因此，這部分保險公司往往缺乏具有較高專業(yè)水準(zhǔn)和技術(shù)能力的投資管理專業(yè)人才。尤其缺乏熟悉保險資金投資不動產(chǎn)領(lǐng)域的專業(yè)人員。因?yàn)槭鼙O(jiān)管方面的局限，大部分保險公司缺乏對投資不動產(chǎn)領(lǐng)域的研究和探析，所以我國保險公司投資不動產(chǎn)管理水平相對較低，這將嚴(yán)重制約我國保險公司保險資金投資不動產(chǎn)業(yè)務(wù)的開展。因此，保險公司應(yīng)該將對保險資金投資不動產(chǎn)領(lǐng)域?qū)I(yè)人才的培養(yǎng)，作為公司目前財務(wù)管理工作中迫切需要解決的一項(xiàng)工作。

2.缺乏完善的保險資金投資不動產(chǎn)管理組織體系

隨著保險公司的不斷發(fā)展與壯大，保險公司對保險資金的運(yùn)用形式上發(fā)生了很大的轉(zhuǎn)變。目前我國保險公司保險資金已經(jīng)準(zhǔn)許進(jìn)入不動產(chǎn)投資領(lǐng)域，這就對保險公司內(nèi)部財務(wù)管理中的不動產(chǎn)投資組織體系提出了更高的要求。然而，部分保險公司發(fā)展的時間相對較短，還尚未有成熟的條件，用來組建資產(chǎn)管理公司。例如：某保險公司，成立的時間較短，并沒有足夠的實(shí)力組建資產(chǎn)管理公司，因此其依然在采取投資部門管理或者委托投資的方式進(jìn)行不動產(chǎn)投資。另外，雖然部分保險公司組建了資產(chǎn)管理公司，但是并沒有構(gòu)建健全的管理體制，這極有可能會致使投資業(yè)務(wù)的效率難以提高。這部分保險公司在投資資金運(yùn)用形式上處于較為混亂的狀態(tài)。

3.保險資金投資不動產(chǎn)面臨的風(fēng)險較大

由于保險公司相關(guān)內(nèi)容的不匹配，致使保險公司在投資不動產(chǎn)的過程中，面臨著許多不確定性的因素，而這些不確定性的因素極有可能引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。由此可見，保險資金投資不動產(chǎn)面臨的風(fēng)險較大[1]。例如：預(yù)定保單利率與預(yù)期運(yùn)用收益率之間不匹配、資產(chǎn)與負(fù)債期限不匹配等，這些都極有可能增加保險公司不動產(chǎn)投資虧損的風(fēng)險，甚至還極有可能在投資的過程中引發(fā)新的財務(wù)風(fēng)險。保險公司大部分業(yè)務(wù)保險資金均為長期期限，作為公司的一種負(fù)債，其呈現(xiàn)出梯形形式的增加。而對于我國來說，證券公司的發(fā)展相對較晚，保險公司債券發(fā)展年限相對較短?，F(xiàn)階段，我國大部分保險公司的投資結(jié)構(gòu)和負(fù)債還不能夠很好地相對接，這些都極有可能造成保險資金投資不動產(chǎn)風(fēng)險的發(fā)生。

二、解決保險資金投資不動產(chǎn)問題的有效途徑

1.加強(qiáng)對保險資金投資不動產(chǎn)專業(yè)人才的培養(yǎng)

從現(xiàn)階段我國保險公司的實(shí)際情況來看，大部分保險公司的財務(wù)工作人員并沒有接受過專業(yè)的、系統(tǒng)的相關(guān)保險方面的培訓(xùn)，即便是接受過高等教育的工作人員，也并非全部都接受過相關(guān)投資方面專業(yè)知識的學(xué)習(xí)[2]。這就致使保險公司較為缺乏不動產(chǎn)投資領(lǐng)域的專業(yè)財務(wù)人才，大部分保險公司將不動產(chǎn)投資評估、投資決策、投資交易的等整個保險資金不動產(chǎn)投資工作交給一個部門來完成，這就大大增加了風(fēng)險發(fā)生的可能性。保險公司應(yīng)該堅持不相容崗位相分離的原則，將保險資金不動產(chǎn)投資各項(xiàng)權(quán)責(zé)進(jìn)行分離，確保各個部門的獨(dú)立性，科學(xué)、合理地做出投資決策，避免出現(xiàn)個人獨(dú)攬大權(quán)的現(xiàn)象，同時加強(qiáng)對相關(guān)工作人員的培養(yǎng)，以此提高其在投資領(lǐng)域的業(yè)務(wù)水平和素養(yǎng)。例如：某保險公司為了確保保險資金不動產(chǎn)投資的專業(yè)性，成立了專門的部門和資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)不動產(chǎn)投資。并引進(jìn)了一大批不動產(chǎn)投資方面的專業(yè)人士，同時該保險公司還定期地組織內(nèi)部財務(wù)工作人員進(jìn)行不動產(chǎn)投資方面知識的學(xué)習(xí)與培訓(xùn)，致力于將公司內(nèi)部的財務(wù)工作人員發(fā)展成為具有較高不動產(chǎn)投資管理能力的人才。這些均為該保險公司保險資金投資不動產(chǎn)打下了良好的基礎(chǔ)。

2.積極開拓多樣化的不動產(chǎn)投資模式

因?yàn)槲覈ｋU資金投資不動產(chǎn)的發(fā)展相對較晚一些，所以我國相關(guān)不動產(chǎn)證券方面的產(chǎn)品相對較少[3]。我國大部分保險公司在進(jìn)行保險資金投資不動產(chǎn)時，通常采用的是直接投資的方式。但是直接投資方式引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的概率相對較高，而考慮到保險資金對穩(wěn)定性、健全性的要求。因此，我國保險公司不可以完全依賴于直接投資方式進(jìn)行不動產(chǎn)投資，而是應(yīng)該積極地開拓多樣化的不動產(chǎn)投資模式，充分發(fā)掘投資市場潛在的發(fā)展空間。在這一方面，我國保險公司可以借鑒國外發(fā)達(dá)國家一些保險公司的成功經(jīng)驗(yàn)。例如：某保險公司為了進(jìn)一步的確保保險資金投資不動產(chǎn)的收益，而將持有的優(yōu)質(zhì)物業(yè)進(jìn)行了資產(chǎn)證券化，這樣不僅提高了公司自身資產(chǎn)的流動性，同時還可以獲取到更多的投資收益。通過創(chuàng)新保險資金不動產(chǎn)投資模式，不僅可以很好地規(guī)避不動產(chǎn)投資的財務(wù)風(fēng)險，同時還可以直接地獲取更多的投資收益。

3.加強(qiáng)對保險資金投資不動產(chǎn)風(fēng)險的分析

我國大部分保險公司在進(jìn)行保險資金投資不動產(chǎn)的過程中，投資的渠道通常為大型設(shè)施的基礎(chǔ)建設(shè)，而部分大型設(shè)施的基礎(chǔ)建設(shè)工期較長。因此，保險公司的保險資金投資回收存在著很大的財務(wù)風(fēng)險。并且，難以確保保險資金投資的回報率可以完全和實(shí)際生活中的物價上漲相抵消，由此可見，保險資金投資不動產(chǎn)存在需承受通貨膨脹或者負(fù)利潤的風(fēng)險。在投資大型設(shè)施基礎(chǔ)建設(shè)時，極有可能受時間和建設(shè)因素的影響，使保險公司的保險資金處于難以收回的狀態(tài)[4]。因此，保險公司在進(jìn)行不動產(chǎn)投資前，應(yīng)該由專業(yè)的工作人員和財務(wù)工作人員對投資項(xiàng)目的選擇進(jìn)行全面地分析，確定項(xiàng)目的可行性和實(shí)用性，以此降低保險公司投資不動產(chǎn)風(fēng)險發(fā)生的概率，從而確保保險公司在不動產(chǎn)投資方面的經(jīng)濟(jì)收益。

三、結(jié)束語

綜上所述，近些年我國保險業(yè)蓬勃發(fā)展，保險公司的保險業(yè)務(wù)隨之不斷擴(kuò)大、保險資金明顯增加。與此同時，保險公司也面臨著日益激烈的市場競爭環(huán)境，承保業(yè)務(wù)的開展將面臨一定的困難，并且保險費(fèi)率正呈現(xiàn)出下降的趨勢。保險公司為了確保一定的經(jīng)濟(jì)收益，就需要將保險資金進(jìn)行投資。目前，我國已經(jīng)準(zhǔn)許保險資金進(jìn)入不動產(chǎn)投資市場，這將給保險公司帶來較大的投資收益。但是從現(xiàn)階段我國保險公司不動產(chǎn)投資情況來看，其中依然存在著一些問題有待解決，保險公司必須積極的采取措施解決這些問題，以此確保不動產(chǎn)投資的安全性和收益性。

參考文獻(xiàn)

[1]王艷嬋.不動產(chǎn)投資對產(chǎn)壽險公司投資收益影響的差異化分析[D].青島大學(xué)，2018.

[2]陳樹敏，郝志峰.含不動產(chǎn)項(xiàng)目的保險公司再保險-投資策略[J].運(yùn)籌學(xué)學(xué)報，2018，22（1）：129-141.

[3]曾江龍.保險資金投資與最優(yōu)監(jiān)管投資比例[D].廣東財經(jīng)大學(xué)，2016.

[4]許文，張國棟.我國保險資金投資海外不動產(chǎn)的風(fēng)險及其控制——以壽險為例[J].保險職業(yè)學(xué)院學(xué)報，2016，30（5）：54-57.

作者：李琴 單位：深圳金利通投資有限公司