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第1篇：金融經(jīng)濟(jì)分析范文

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)；金融經(jīng)濟(jì)分析；微分方程

引言：

近年來，隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展與完善，現(xiàn)代金融體系和經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)的結(jié)合度越來越高，傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)定性分析理論已經(jīng)難以適應(yīng)現(xiàn)代金融體系的發(fā)展需要。因此，研究人員應(yīng)提高對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)的關(guān)注，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)理論與金融分析相結(jié)合，發(fā)揮理論對(duì)金融實(shí)踐活動(dòng)的指導(dǎo)意義，進(jìn)而促進(jìn)金融體制的改革與創(chuàng)新。

一、經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)在金融經(jīng)濟(jì)分析中作用

一方面，經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)應(yīng)用在金融經(jīng)濟(jì)分析中，有利于強(qiáng)化相關(guān)人員對(duì)金融經(jīng)濟(jì)理論的認(rèn)識(shí)與分析。在學(xué)習(xí)金融理論中，經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)分析法能夠準(zhǔn)確而科學(xué)地分析金融行為中的各種問題和現(xiàn)象，可為工作人員提供合理化的建議，進(jìn)而做出正確的經(jīng)濟(jì)決定，減少經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的差錯(cuò)。由于經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)具有嚴(yán)謹(jǐn)性和內(nèi)在邏輯性，其隨著時(shí)間的發(fā)展，會(huì)逐漸取代傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)分析模式，進(jìn)而為人們的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)做出合理的規(guī)劃和指導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的方案選擇。

另一方面，有利于人們判斷市場經(jīng)濟(jì)走向，為相關(guān)人員更好地開展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)準(zhǔn)備基礎(chǔ)條件。利用經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)理論分析金融經(jīng)濟(jì)的實(shí)踐過程中，數(shù)學(xué)方程是首選的形式。給定相關(guān)變量、結(jié)構(gòu)形式多變的數(shù)學(xué)方程式可以為人們提供客觀而準(zhǔn)確的判斷，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論知識(shí)的形象化認(rèn)識(shí)。例如，當(dāng)某公司推出某項(xiàng)產(chǎn)品時(shí)，就可以采用價(jià)格與市場需求的函數(shù)關(guān)系，進(jìn)行數(shù)學(xué)經(jīng)濟(jì)模型分析，通過對(duì)產(chǎn)品供需函數(shù)中需求量的控制，確定產(chǎn)品的市場價(jià)格，以此，發(fā)掘經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)模型指導(dǎo)市場活動(dòng)的實(shí)用價(jià)值，為提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益貢獻(xiàn)力量[1]。

二、金融經(jīng)濟(jì)分析中經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)的實(shí)際應(yīng)用

（一）微分方程的應(yīng)用

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中，微分方程的應(yīng)用較為廣泛，相關(guān)的微積分、微分學(xué)知識(shí)也具有一定的應(yīng)用價(jià)值?，F(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)分析中，包含的函數(shù)關(guān)系與微分方程之間具有一定的聯(lián)系，函數(shù)方程中微分、自變量以及未知求解函數(shù)都能與經(jīng)濟(jì)學(xué)問題進(jìn)行結(jié)合。在具體的應(yīng)用環(huán)節(jié)，微分方程的求解較為復(fù)雜，需要相關(guān)人員具有一定的高等數(shù)學(xué)理論知識(shí)，加之利用微分方程解析的金融學(xué)理論知識(shí)較難，分析人員應(yīng)關(guān)注方程的求解過程和金融學(xué)知識(shí)之間的聯(lián)系，以此充分發(fā)揮微分方程在金融分析領(lǐng)域中的應(yīng)用價(jià)值。

（二）函數(shù)模型的應(yīng)用

在金融市場中，應(yīng)用數(shù)學(xué)函數(shù)關(guān)系對(duì)金融經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行合理分析，是經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)應(yīng)用在金融經(jīng)濟(jì)中的重要方式。同時(shí)，相關(guān)人員也可將函數(shù)關(guān)系視為金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)，進(jìn)而促進(jìn)解決現(xiàn)代金融體系中存在的問題。例如，供求函數(shù)關(guān)系應(yīng)用在產(chǎn)品價(jià)格和需求量中，相關(guān)企業(yè)可根據(jù)市場價(jià)格與需求量之間的反向關(guān)系，調(diào)整自身的戰(zhàn)略布局，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)高效的供給和資源分配。在市場經(jīng)濟(jì)體制中，也可利用函數(shù)模型對(duì)需求關(guān)系作出合理的調(diào)整，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)收入與分配的最優(yōu)狀態(tài)即帕累托最優(yōu)，在不斷變化的市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，工作人員應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)模型實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的最大化。

在經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)理論中，函數(shù)是基本的理論知識(shí)點(diǎn)，其作用多用于變量關(guān)系之間的表達(dá)。而應(yīng)用在金融分析領(lǐng)域中的函數(shù)關(guān)系更多體現(xiàn)了對(duì)供求關(guān)系的描述，相關(guān)人員可根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)基本知識(shí)，構(gòu)建簡單的供需模型，加入價(jià)格與供給量之間的表達(dá)式，進(jìn)而幫助企業(yè)在供求模型下合理的改善供給量，進(jìn)而節(jié)約企業(yè)的生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)最優(yōu)的市場供給，有效節(jié)約資源。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)分析人員也可從企業(yè)實(shí)際的供求函數(shù)模型中，發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營問題，幫助企業(yè)改善經(jīng)營理念，做出科學(xué)合理的決策。

（三）倒數(shù)模型的應(yīng)用

倒數(shù)模型是金融經(jīng)濟(jì)學(xué)中與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)聯(lián)系最為緊密的一項(xiàng)數(shù)學(xué)理論，也是一項(xiàng)較為常用的經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，在金融知識(shí)的分析實(shí)踐中，相關(guān)人員需要利用倒數(shù)關(guān)系構(gòu)建具體的數(shù)學(xué)模型，并將倒數(shù)融入在模型分析中，進(jìn)而可實(shí)現(xiàn)對(duì)一般情況下經(jīng)濟(jì)學(xué)變量的轉(zhuǎn)化，通過倒數(shù)概念將變量轉(zhuǎn)化為常量，使得金融經(jīng)濟(jì)模型分析更加簡單化和形象化，可幫助相關(guān)人員直觀地了解金融理論知識(shí)。

例如，企業(yè)在成本核算和利潤計(jì)算方面，都需要倒數(shù)模型的有效利用，在實(shí)際的應(yīng)用環(huán)節(jié)，工作人員可通過產(chǎn)品價(jià)格、數(shù)量、成本、利潤之間的具體聯(lián)系建立合適的數(shù)學(xué)公式，然后對(duì)相關(guān)變量求導(dǎo)，得到企業(yè)開展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的最小成本和最大利潤，進(jìn)而有利于激發(fā)企業(yè)的生產(chǎn)積極性，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的穩(wěn)步提升，同時(shí)，倒數(shù)理論也應(yīng)用在企業(yè)經(jīng)濟(jì)方案的選擇上，相關(guān)人員通過對(duì)倒數(shù)形式進(jìn)行精準(zhǔn)計(jì)算，可明確企業(yè)的自身優(yōu)勢和缺點(diǎn)，以此幫助企業(yè)做出合理的市場決策。

（四）極限理論的應(yīng)用

極限理論作為微積分課程中的基礎(chǔ)與核心，在現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)分析中也得到了廣泛的應(yīng)用。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)中，極限理論通過對(duì)相關(guān)變量的控制與分析，實(shí)現(xiàn)了決策的最優(yōu)化。在具體的應(yīng)用環(huán)節(jié)，極限理論可對(duì)一個(gè)變量進(jìn)行無窮大與無窮小的假設(shè)，以此觀察另一個(gè)變量的發(fā)展變化趨勢，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)中對(duì)相關(guān)信息的控制，因此在金融分析中具有較高的應(yīng)用價(jià)值。此外，極限理論在企業(yè)的年金、復(fù)利的定向分析方面也得到了很好的應(yīng)用。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)數(shù)學(xué)理論的應(yīng)用中，相關(guān)分析人員應(yīng)確定數(shù)據(jù)來源的真實(shí)性以及模型建立的合理性，在金融分析實(shí)踐中，倘若相關(guān)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)參數(shù)失去可靠性，將會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)模型的預(yù)期效果難以實(shí)現(xiàn)，對(duì)企業(yè)的發(fā)展也會(huì)造成不利影響。在模型的構(gòu)建中，技術(shù)人員應(yīng)綜合分析企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)和模型結(jié)構(gòu)的應(yīng)用優(yōu)勢，構(gòu)建合適的經(jīng)濟(jì)模型，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)金融經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析的有效性[2]。

第2篇：金融經(jīng)濟(jì)分析范文

(一)“市場失靈理論”、“信息經(jīng)濟(jì)學(xué)”的發(fā)展與金融監(jiān)管立法

市場經(jīng)濟(jì)是人類迄今為止最具效率和活力的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制和資源配置手段，它具有任何其他機(jī)制和手段不可替代的功能優(yōu)勢，市場主體的利益驅(qū)動(dòng)和自由競爭形成一種強(qiáng)勁的動(dòng)力，它極大地調(diào)動(dòng)了人們的積極性和創(chuàng)造性。但是市場機(jī)制的這種自發(fā)調(diào)節(jié)性也具有局限性，其功能缺陷是內(nèi)在的、固有的，光靠市場自身是難以克服的，完全依賴于這種自發(fā)的市場調(diào)節(jié)會(huì)使其缺陷大于優(yōu)勢，導(dǎo)致“市場失靈”(market failure) ，因而必須借助凌駕于市場之上的力量，即政府這只“看得見的手”來彌補(bǔ)這種市場失靈。經(jīng)濟(jì)學(xué)界普遍認(rèn)為，通常造成市場失靈的原因有外在效應(yīng)、壟斷和公共產(chǎn)品。所謂外部性是指企業(yè)或個(gè)人向市場之外的其他人所強(qiáng)加的成本和收益，如果強(qiáng)加的是成本，則是負(fù)外部性; 相反，則是正外部性。外在效應(yīng)是獨(dú)立于市場機(jī)制之外的客觀存在，它不能通過市場機(jī)制自動(dòng)消弱或消除，往往需要借助市場機(jī)制之外的力量才能予以校正和彌補(bǔ)。因而，在市場失靈的情況下就需要政府以社會(huì)管理者的身份組織和實(shí)現(xiàn)公共產(chǎn)品的供給，并對(duì)其使用進(jìn)行必要的監(jiān)管，而政府的這種金融監(jiān)管職能主要是通過金融立法的形式實(shí)現(xiàn)的。

現(xiàn)代信息經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為信息不對(duì)稱在一般市場中是普遍存在的，這種普遍存在的信息不對(duì)稱是導(dǎo)致金融交易和金融活動(dòng)逆向選擇遇到風(fēng)險(xiǎn)的重要根源，在信息不對(duì)稱的情況下，并不是每個(gè)人都擁有完全信息，且信息的傳播和接收都是需要花費(fèi)代價(jià)的;行為后果具有不確定性，技術(shù)條件的局限性和組織結(jié)構(gòu)的不完善性，對(duì)于任何決策者來說，都意味著非常高的成本，而且通常信息不僅是有成本的，并且是呈報(bào)酬遞增趨勢的，人們常常要為信息進(jìn)行巨額的支付，而不論這一信息是被用于影響一種還是千種交易。因此一種能夠降低信息成本的制度安排是非常重要的。

(二)博弈論與金融監(jiān)管立法

博弈論是二戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域里的新興理論，研究當(dāng)人們知道其行動(dòng)相互影響且每個(gè)人都考慮這種影響時(shí)，理性個(gè)體如何進(jìn)行決策。一個(gè)正式的博弈通常包括如下幾個(gè)要素:博弈的參與者、博弈的次序、博弈使對(duì)弈者可以利用的信息和行動(dòng)等。從博弈論的角度對(duì)法律規(guī)則和制度進(jìn)行分析是非常必要和重要的，有利于我們理解金融監(jiān)管的必要。從博弈論的著名案例———囚徒困境出發(fā)，我們知道單獨(dú)一次博弈的結(jié)果是達(dá)到了“納什均衡”即結(jié)果是嫌疑犯都會(huì)選擇坦白，任何一個(gè)參與人都沒有理由改變他人的戰(zhàn)略決策，沒有一個(gè)參與人能夠在其他參與人不改變行為的情況下通過改變自己的行為使得自己的處境更好。但我們知道在金融領(lǐng)域中，資金的融通更多的是強(qiáng)調(diào)連續(xù)性、反復(fù)性和效率性，因而在金融市場中面臨更多的是金融市場主體之間的重復(fù)博弈，其中包括有限博弈與無限博弈，在博弈次數(shù)固定的情況下，每個(gè)參與者與在一次博弈中的結(jié)果是一樣的，即所有的參與者都會(huì)做出同樣的決策選擇，而有時(shí)個(gè)體做出的相同理性選擇卻是和集體理性相沖突和矛盾的，在金融領(lǐng)域里主要表現(xiàn)為個(gè)體的理性選擇與金融業(yè)的整體健康與穩(wěn)定發(fā)展之間的沖突和矛盾。金融業(yè)經(jīng)營的最終目的就是最大限度地獲得利潤，而且相對(duì)于其它行業(yè)，由于其經(jīng)營貨幣資金的特點(diǎn)所以往往趨利性更加嚴(yán)重，而金融監(jiān)管總是通過限制微觀金融組織機(jī)構(gòu)的某些“獲利”機(jī)會(huì)而達(dá)到其監(jiān)管目標(biāo)的，這就使金融監(jiān)管的意向必然與微觀金融組織機(jī)構(gòu)的個(gè)人理性行為相沖突，這種沖突將促使微觀金融組織機(jī)構(gòu)不斷通過金融創(chuàng)新及其他方法來逃避監(jiān)管。因而，在這種情況下就需要通過不斷地完善相關(guān)金融監(jiān)管法律來達(dá)到預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)金融業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的目的。

(三)金融監(jiān)管立法必要性的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

馬克思?xì)v史唯物論認(rèn)為:“在經(jīng)濟(jì)與法律的關(guān)系中，經(jīng)濟(jì)決定法律，經(jīng)濟(jì)對(duì)法律是起決定作用的，每個(gè)時(shí)代的法律制度應(yīng)該是社會(huì)共同的，是由一定物質(zhì)生產(chǎn)方式所產(chǎn)生的利益和需要的表現(xiàn)?！钡沁@種傳統(tǒng)意義上的經(jīng)濟(jì)決定論卻已日漸被近代的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)尤其是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)所否定。法經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展越來越證明法律并不是消極和被動(dòng)地反映經(jīng)濟(jì)關(guān)系，而是對(duì)經(jīng)濟(jì)起著至為重要的作用，法律制度的設(shè)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)體系和經(jīng)濟(jì)效率產(chǎn)生的是直接的重大作用。因而從某種意義上我們可以說經(jīng)濟(jì)問題其實(shí)就是個(gè)法律問題，任何經(jīng)濟(jì)問題的最終解決路徑都是通過一種公平而高效的法律制度的安排。眾所周知，現(xiàn)實(shí)中交易成本為零的情況是不存在的，因而為了降低交易費(fèi)用(即非生產(chǎn)性支出)并以此提高有限資源的利用效率，法律制度的普遍建立是非常必要和重要的。在當(dāng)今世界金融監(jiān)管的必要性已得到普遍認(rèn)同的前提下，為了實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的高效并以此促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展，通過立法的形式來對(duì)金融監(jiān)管做出具體的規(guī)定是非常必要和重要的。

二、金融監(jiān)管法價(jià)值目標(biāo)設(shè)計(jì)的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

(一)效率與法律正義

傳統(tǒng)的法學(xué)理論認(rèn)為正義是法律價(jià)值目標(biāo)的核心，法就是正義的化身，但卻往往認(rèn)為正義與效率是相矛盾和沖突的。羅爾斯在《正義論》中精辟地闡述:“正像真理是思想體系的首要價(jià)值一樣，正義是法律制度的首要價(jià)值。一種法律和制度不管它們?nèi)绾斡行屎陀袟l理，只要他為了一些人分享更大利益而剝奪另一些人的利益就不是正義的”。但法經(jīng)濟(jì)學(xué)的進(jìn)一步發(fā)展充分表明:法律存在和運(yùn)行的基礎(chǔ)不僅僅是正義，效率也是法律所追求的重要價(jià)值目標(biāo)，或者說在對(duì)正義進(jìn)行內(nèi)涵和外延界定時(shí)，其概念本身就涵蓋了效率。例如當(dāng)我們說分配正義時(shí)，就是指一定程度上的經(jīng)濟(jì)平等，而要達(dá)到這種平等就要對(duì)利益進(jìn)行有效率的分配。因而，對(duì)正義的要求決不能獨(dú)立于這種要求所應(yīng)付出的代價(jià)，如果為了糾正這種非正義所付出的代價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于了這正義行為帶來的損失，那么這種正義的請(qǐng)求是不應(yīng)該受到法律普遍保護(hù)的。因而，從某種角度上說，沒有效率就不存在真正意義上的正義，效率與正義兩個(gè)概念的外延是相交叉而又不完全重合的。法律經(jīng)濟(jì)學(xué)將效率的觀念導(dǎo)入法律對(duì)當(dāng)代法律的價(jià)值目標(biāo)確立具有重大的意義。

(二)從經(jīng)濟(jì)學(xué)的視野分析法律價(jià)值目標(biāo)的演進(jìn)

隨著社會(huì)化大生產(chǎn)進(jìn)程的加快， 19 世紀(jì)末、20 世紀(jì)初，當(dāng)資本主義發(fā)展到壟斷階段后，法律原則與自由競爭時(shí)代相比發(fā)生了巨大的變化。由“私有財(cái)產(chǎn)的神圣不可侵犯轉(zhuǎn)變?yōu)樨?cái)產(chǎn)權(quán)的嚴(yán)格限制”、“契約自由轉(zhuǎn)變?yōu)橛邢拗频钠跫s自由”、“過失責(zé)任轉(zhuǎn)變?yōu)闊o過失責(zé)任”。這說明法律越來越強(qiáng)調(diào)社會(huì)本位和社會(huì)總體利益，從原來重于從微觀層面維護(hù)社會(huì)個(gè)體的正義轉(zhuǎn)到從社會(huì)的宏觀角度來維護(hù)社會(huì)總體利益的正義，衡量效率與否標(biāo)準(zhǔn)的“帕累托最優(yōu)”(社會(huì)資源的任何重新配置，都不可能在無損于任何人的條件下使任何人的處境更好，這時(shí)的資源配置就達(dá)到了最優(yōu))也逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榱恕翱柖? ?？怂埂睒?biāo)準(zhǔn)(即使某種政策的變動(dòng)，使一部分人受益而另一部分人受損，只要得利者的好處大于受損者受到的損失，這樣的決策就是最優(yōu)的) ，這直接導(dǎo)致了法律價(jià)值目標(biāo)的確立從微觀走向了宏觀，從保護(hù)微觀個(gè)體的權(quán)力與自由過渡到維護(hù)社會(huì)的整體利益。法律作為對(duì)權(quán)力和義務(wù)的一種制度安排，從來就是和利益緊密相連的，從某種角度上說，能夠?qū)崿F(xiàn)社會(huì)總體利益高效配置(即能實(shí)現(xiàn)“卡爾多- ?？怂埂睒?biāo)準(zhǔn))的法律在一定程度上就是實(shí)現(xiàn)了法律的公平與正義。

(三)對(duì)我國金融監(jiān)管法價(jià)值目標(biāo)設(shè)計(jì)的經(jīng)濟(jì)學(xué)評(píng)析

一般而言，在金融監(jiān)管目標(biāo)的確立上西方國家采取的是兼顧安全、效率和存款人利益的三項(xiàng)目標(biāo)，并隨著經(jīng)濟(jì)金融形勢的變化，對(duì)監(jiān)管目標(biāo)的側(cè)重點(diǎn)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，具體而言包括三個(gè):維持金融安全穩(wěn)定和良好的金融秩序;防止金融業(yè)的壟斷和提高金融效率;保護(hù)投資者存款人的利益。而我國的有關(guān)金融監(jiān)管法規(guī)，例如《人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》和《商業(yè)銀行法》等卻在此方面與西方國家的規(guī)定相比存在明顯不足。2003年銀監(jiān)會(huì)成立，替代人民銀行承擔(dān)主要的銀行監(jiān)管職能，但是人民銀行除了行使貨幣政策與宏觀調(diào)控職能外，仍然承擔(dān)一定的金融監(jiān)管職能。修改后的《人民銀行法》第1條規(guī)定金融監(jiān)管的目的是:“保證貨幣政策的正確制定與執(zhí)行，建立和完善中央銀行宏觀調(diào)控體系，維護(hù)金融穩(wěn)定?！敝簧婕暗搅饲笆鋈?xiàng)目標(biāo)中最基礎(chǔ)的維護(hù)金融穩(wěn)定的目標(biāo)。同樣，《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第1條也只規(guī)定為“監(jiān)管的目標(biāo)是防范和化解銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)存款人和其他客戶的合法權(quán)益，促進(jìn)銀行業(yè)健康發(fā)展?！薄渡虡I(yè)銀行法》的規(guī)定是為了保護(hù)商業(yè)銀行、存款人和其他客戶的合法權(quán)利，保障商業(yè)銀行的穩(wěn)健運(yùn)行，維護(hù)金融秩序，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這說明我國金融監(jiān)管的目標(biāo)采取的是單一目標(biāo)模式，只注重穩(wěn)定金融秩序，至于提高金融運(yùn)行效率則沒有任何的反映，也沒有關(guān)于防止金融業(yè)壟斷的規(guī)定。在我國的金融實(shí)踐中，這種單一的金融監(jiān)管目標(biāo)模式不僅沒有起到應(yīng)有的維護(hù)金融安全和穩(wěn)健的作用，而且由于其具有保護(hù)壟斷的傾向，為國有銀行在逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)作用下選擇高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營創(chuàng)設(shè)了條件，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的加劇和累積，影響了目前我國金融業(yè)的健康發(fā)展;而我國金融監(jiān)管法沒有規(guī)定效率目標(biāo)的直接后果就是金融運(yùn)行的低效和金融創(chuàng)新的滯后，因而為了保證我國金融業(yè)的健康快速發(fā)展，在金融監(jiān)管法的立法目標(biāo)設(shè)計(jì)上建議采取多目標(biāo)的監(jiān)管模式，增加防止金融業(yè)的壟斷和提高金融效率的規(guī)定。

三、金融監(jiān)管法實(shí)施的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

(一)金融監(jiān)管法遵守的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

金融監(jiān)管法的遵守是指公民和社會(huì)上的其他主體以有關(guān)金融監(jiān)管的法律、法規(guī)為自己的行動(dòng)準(zhǔn)則，行使權(quán)力，履行義務(wù)的活動(dòng)。按照守法動(dòng)機(jī)的不同，可分為自律和他律兩種。從經(jīng)濟(jì)學(xué)上的“人是其自利的理性最大化者”的前提出發(fā)，即每個(gè)個(gè)體的任何行為的目的都是為了實(shí)現(xiàn)自身利益的帕累托最優(yōu)，這就導(dǎo)致了機(jī)會(huì)成本問題的出現(xiàn)，即每個(gè)個(gè)體在作出一個(gè)選擇或決策安排的時(shí)候都面臨著機(jī)會(huì)成本，即將資源使用于某一方面而不能用于其它方面時(shí)所放棄的收益，因而假定人們對(duì)現(xiàn)有金融監(jiān)管法的規(guī)定是熟知的，對(duì)自己在一種法律關(guān)系中享有的權(quán)利和應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)是清楚的，這時(shí)每個(gè)個(gè)體在作出守法還是違法的行為選擇之前，就會(huì)通盤考慮違法行為所付出的代價(jià)，并把此代價(jià)與因違法而獲得的收益相比較，作出有利于實(shí)現(xiàn)自身利益最大化的行為選擇。因此，我們通常說人們?yōu)闄?quán)力而斗爭，從其本質(zhì)上說并不是出于人類追求真善美的韌性，而都是為了實(shí)現(xiàn)個(gè)體自身利益最大化的目的，在法律運(yùn)行的各個(gè)環(huán)節(jié)都不自覺地進(jìn)行著成本收益的核算，違法行為所導(dǎo)致的收益越大，其就越有動(dòng)力進(jìn)行此違法行為的選擇。邊沁在其《道德與立法原則導(dǎo)論》中得出了重要的經(jīng)濟(jì)學(xué)結(jié)論:一個(gè)人僅在他從犯罪中得到的預(yù)期快樂超過預(yù)期痛苦的時(shí)候，或換句話說，只有在預(yù)期收益超過預(yù)期成本的時(shí)候，才會(huì)犯罪。因此，由于金融業(yè)其經(jīng)營貨幣資金所帶來的暴利性的特點(diǎn)，在對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管立法的時(shí)候，為了制止高額利潤誘惑所導(dǎo)致的惡性金融犯罪，特別要注意使違法行為所受法律懲罰的預(yù)期損失和付出的成本大于違法行為的預(yù)期收入。有關(guān)金融監(jiān)管的法律必須對(duì)金融惡性犯罪的違法者施加充分的痛苦，保證使這一痛苦與罪犯預(yù)期的其他痛苦加起來能超過罪犯從犯罪中預(yù)期得到的快樂。否則，可以預(yù)見的后果就是一部分金融市場主體由于守法的成本過高超過了其自身的收益而退出市場，而另一部分市場主體為了降低成本而加入到了違法行為群體之中，從而導(dǎo)致金融監(jiān)管的失效。

(二)金融監(jiān)管法執(zhí)行的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

金融監(jiān)管法的執(zhí)行通常是指國家金融行政機(jī)關(guān)及其公職人員依法行使管理職權(quán)、履行職責(zé)、實(shí)施金融監(jiān)管法律的活動(dòng)。金融監(jiān)管法的執(zhí)行是要付出巨大成本的，我國金融監(jiān)管的各部門在執(zhí)行金融監(jiān)管職能的過程中，受政府增長規(guī)律“帕金森定律”的支配(即指無論政府部門的工作量是增加還是減少了，或者已經(jīng)根本沒有任何工作了，政府機(jī)構(gòu)的人員數(shù)目總是按統(tǒng)一速度增加) ，金融監(jiān)管部門的預(yù)算和開支呈現(xiàn)持續(xù)上升的趨勢，必要的和可能不必要的直接財(cái)政開支是相當(dāng)可觀的。目前，我國金融監(jiān)管機(jī)關(guān)的執(zhí)法費(fèi)用采取的是全額財(cái)政撥款的模式，較之各級(jí)法院民事、經(jīng)濟(jì)、行政審判機(jī)關(guān)實(shí)施經(jīng)濟(jì)法律所采取的財(cái)政撥款和有關(guān)當(dāng)事人繳費(fèi)的“雙軌制”費(fèi)用模式，前者國家承擔(dān)的財(cái)政費(fèi)用開支是遠(yuǎn)大于后者的。下面我們假設(shè)在缺乏金融監(jiān)管立法的情況下所導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)造成的損失是L ( loss) ，這種金融風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生的機(jī)率是P (possibiliity) ，金融監(jiān)管機(jī)關(guān)所付出的執(zhí)法成本是B ( burden) ，則在這種情況下，如果B大于L與P的積，即B > PL 的話，那么金融執(zhí)法所付出的成本就大于金融風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的損失，我們就說這種執(zhí)法是無效的，是對(duì)社會(huì)資源的一種浪費(fèi)，反之如果B小于L與P的積，即B< PL的話，那么就是有效的，也就是我們追求的金融監(jiān)管的高效率。因此降低金融監(jiān)管機(jī)關(guān)的執(zhí)法成本意義非常重大，在金融監(jiān)管體系的構(gòu)建方面應(yīng)本著合法、效能的原則對(duì)金融監(jiān)管人員的行為進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)范，從而保證金融監(jiān)管法實(shí)施的有效性。保證金融執(zhí)法有效性的前提就是要在金融監(jiān)管法里嚴(yán)格規(guī)定金融執(zhí)法人員違法行為的懲罰措施。因?yàn)椋绻麍?zhí)行法律的團(tuán)體都傾向于利益的掠奪和違法行為的操作，那就會(huì)出現(xiàn)致命的危險(xiǎn)，其結(jié)果就會(huì)導(dǎo)致金融市場的參與者為了自身的利益拼命地與金融執(zhí)法者相勾結(jié)、相串通，從而最終變成“掠奪的合法化和普遍化”。所以，我國的《人民銀行法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等金融監(jiān)管法都對(duì)金融監(jiān)管執(zhí)法人員的違法行為進(jìn)行了嚴(yán)格的規(guī)定，例如《人民銀行法》法律責(zé)任一章中從第48條到第51條對(duì)金融執(zhí)法人員泄露國家和商業(yè)機(jī)密、貪污受賄和濫用職權(quán)、擅自違規(guī)提供擔(dān)保和貸款的行為規(guī)定了明確的所應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任;在《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的法律責(zé)任一章中，第一條就是對(duì)金融監(jiān)管人員違法行為的懲罰。

(三)金融監(jiān)管法適用的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

金融監(jiān)管法的適用通常是指國家司法機(jī)關(guān)依據(jù)法定職權(quán)和法定程序具體應(yīng)用法律處理案件的專門活動(dòng)，由于以國家的名義行使司法權(quán)，因此又稱“司法”。正如市場機(jī)制在一定程度上能夠自動(dòng)實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置一樣，法院在法的適用過程中，在一定程度上也可以自動(dòng)地實(shí)現(xiàn)法律適用的高效率。按照選擇性訴訟的理論，假設(shè)被法院適用的法律分為有效和無效兩種，且都可能被適用于訴訟，那么結(jié)果就是無效的法律會(huì)經(jīng)常在法庭上受到非難和質(zhì)疑，甚至由于原來的立法環(huán)境發(fā)生變化導(dǎo)致法律被否定和推翻，而有效特別是高效的法律則不會(huì)受到異議，只會(huì)通過一個(gè)接一個(gè)的判決肯定此法律的可適用性，這樣訴訟就如過濾器一樣截住無效法律的繼續(xù)適用，而把有效的法律放過去，經(jīng)過不斷地過濾隨著時(shí)間的推移使有效的法律變得更加有效。但正如“市場失靈”一樣，我們知道在訴訟中原告為了能從勝訴中獲得更大的利益分配，往往不管法律是有效還是無效，也不考慮無效法律的延續(xù)強(qiáng)加在其他人身上的社會(huì)成本，只因?yàn)榭吹搅嗽V訟成本與預(yù)期判決價(jià)值之間的巨大差額，為了得到有利于自己的利益分配結(jié)果就盡量地尋找各種理由來論證無效法律的可適用性，從而使司法的這種“優(yōu)勝劣汰”的過濾機(jī)制失效，導(dǎo)致現(xiàn)實(shí)中法律適用的低效。因此，為了提高法律適用的效率，減少不必要的訴訟就顯得非常的必要。

在一般情況下，如果某類案件的預(yù)期判決價(jià)值比原告付出的代價(jià)小時(shí)，當(dāng)事人通常不會(huì)選擇用訴訟的方式來解決爭端和糾紛;隨著判決價(jià)值與訴訟成本差額的逐漸增大，訴訟的數(shù)目會(huì)逐漸增加，然而當(dāng)這種預(yù)期價(jià)值比一方當(dāng)事人付出的成本大得太多以至超過一個(gè)均衡點(diǎn)時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致訴訟數(shù)目的大幅度減少，因?yàn)樵诜N情況下，另一方當(dāng)事人會(huì)進(jìn)行訴訟阻攔，采取其他的非訴訟方式與其達(dá)成賠償協(xié)議，從而防止預(yù)期判決價(jià)值的實(shí)現(xiàn)而使自己受到更大的利益損失。以上說明訴訟成本和審判預(yù)期價(jià)值收益的關(guān)系是呈現(xiàn)“駝峰型”走勢的，不論是前者比后者大太多還是后者比前者大太多都會(huì)導(dǎo)致司法的低效，因而只有使兩者達(dá)到一種均衡才能實(shí)現(xiàn)法律適用的效率最大化。金融業(yè)由于和貨幣資金的流通緊密相連，具有極強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)性并且行業(yè)的競爭極其激烈，難免出現(xiàn)大量的經(jīng)濟(jì)糾紛和金融犯罪，需要相關(guān)法律的適用，因而在金融司法過程中一定要使訴訟成本與審判預(yù)期價(jià)值收益達(dá)到均衡，以實(shí)現(xiàn)司法的效率最大化。

參考文獻(xiàn):

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第3篇：金融經(jīng)濟(jì)分析范文

目前，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)中增速最快的行業(yè)是網(wǎng)上支付，近年來交易額規(guī)模年增速達(dá)100%。根據(jù)中國電子商務(wù)研究中心在2010年6月份的資料，第三方支付在《非金融機(jī)構(gòu)管理辦法》出臺(tái)之前，企業(yè)數(shù)量就已經(jīng)達(dá)到320家。截至2012年，已經(jīng)101家企業(yè)獲取中國人民銀行第三方“支付業(yè)務(wù)許可證”牌照?；ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)在融資創(chuàng)新主要以互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)發(fā)展為代表。廣義的互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)主要有B2B、B2C、P2P三種模式。B2B市場規(guī)模2011年達(dá)到了140億元左右。我國P2P借貸平臺(tái)2012年已注冊(cè)成立110家，2012年全年成交量21.14萬筆，成交額104.13億元，潛在規(guī)模超過了500億元。

二、互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新特點(diǎn)

1.擴(kuò)展融資渠道，提高市場效率。以往的金融創(chuàng)新主要以金融機(jī)構(gòu)為主體。金融機(jī)構(gòu)雖然依據(jù)市場變化會(huì)進(jìn)行一系列產(chǎn)品創(chuàng)新，但信貸產(chǎn)品一般執(zhí)行國家的利息政策，對(duì)借款人有嚴(yán)格的資格審查，借款人為達(dá)到銀行要求條件會(huì)面臨較高的資質(zhì)驗(yàn)證帶來的融資成本。由于金融機(jī)構(gòu)與借款人之間嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，逆向選擇使得對(duì)不符合資審查的借款人進(jìn)行信貸配給成為銀行的理性選擇。一些優(yōu)質(zhì)低風(fēng)險(xiǎn)的借款人由于自身資產(chǎn)較少、抵押品不足，無法有效顯示自己的信用品質(zhì)，因而無法取得金融機(jī)構(gòu)的融資。銀行選擇抵押品和利率的傳統(tǒng)信貸合約無法完全解決信息不對(duì)稱問題，致使大量融資需求得不到滿足，降低了市場效率?；ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新主體為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的參與者，通過機(jī)制創(chuàng)新，主要通過利率來區(qū)別風(fēng)險(xiǎn)，降低了借貸門檻，對(duì)借款人條件相對(duì)寬松，借款人為達(dá)到資質(zhì)驗(yàn)證條件的成本較低，降低了在等待銀行融資過程中會(huì)面臨的時(shí)間成本與機(jī)會(huì)成本，使更多人群享受到了互聯(lián)網(wǎng)借貸融資服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新使金融市場融資難的問題得到了部分緩解，提高了市場效率。2.支付、融資與交易結(jié)合，提高了網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為媒介的信貸市場迅速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)也改變了原來金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢模式。互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)憑借其廣泛的易接觸性、方便快捷的操作模式、友好的操作界面、低廉的費(fèi)率和差異化的融資利率，促使網(wǎng)絡(luò)借貸成為重要的創(chuàng)新型融資模式，并已出現(xiàn)了美國、英國規(guī)模較大的互聯(lián)網(wǎng)借貸企業(yè)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品基于互聯(lián)網(wǎng)交易實(shí)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)上支付和融資與交易密切結(jié)合，可以從互聯(lián)網(wǎng)交易中獲取大量客戶需求信息，以客戶的需求為導(dǎo)向，依賴互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行預(yù)測和決策，能減少客戶融資搜尋次數(shù)并滿足融資的時(shí)間偏好，最大限度挖掘客戶需求，進(jìn)一步加強(qiáng)了網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。3.完善征信機(jī)制，實(shí)現(xiàn)信用經(jīng)濟(jì)。在傳統(tǒng)的銀行融資方式中，由于中小企業(yè)單筆融資的額度較小，而每筆貸款都需要專人對(duì)企業(yè)的經(jīng)營狀況進(jìn)行調(diào)查分析，單位資本的監(jiān)督審查成本過高，導(dǎo)致中小企業(yè)貸款難問題成為制約我國中小企業(yè)成長和發(fā)展的瓶頸。與金融機(jī)構(gòu)信用體系相比，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可以詳實(shí)記載會(huì)員在平臺(tái)上的所有交易，將客戶的網(wǎng)上交易年限、交易活躍度、交易對(duì)手評(píng)價(jià)等建立成一個(gè)信用體系和數(shù)據(jù)庫，形成企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)信用。在決定企業(yè)貸款時(shí)，可以把網(wǎng)絡(luò)信用體系作為客戶分類、準(zhǔn)入的參考標(biāo)準(zhǔn)，從而有效弱化融資風(fēng)險(xiǎn)和成本約束。互聯(lián)網(wǎng)融資在增大企業(yè)違約成本、獲取企業(yè)信息、實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)方面可以緩解借貸雙方信息不對(duì)稱的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)可以選擇對(duì)違約企業(yè)的懲罰力度控制企業(yè)的違約成本。一旦授貸企業(yè)出現(xiàn)壞賬，可對(duì)其進(jìn)行“互聯(lián)網(wǎng)全網(wǎng)通緝”，以“網(wǎng)絡(luò)公示”和“終止服務(wù)”等手段有效提升了企業(yè)的違約成本。傳統(tǒng)貸款模式下無法獲得銀行貸款的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，可憑借互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上的網(wǎng)絡(luò)信用資本，顯示信譽(yù)和風(fēng)險(xiǎn)類型，獲得資金支持。隨著使用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的企業(yè)數(shù)目的增加，使用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的企業(yè)越多，單個(gè)企業(yè)分擔(dān)的成本越小，互聯(lián)網(wǎng)融資的作用將進(jìn)一步得到增強(qiáng)，從而產(chǎn)生良性循環(huán)，使更多中小企業(yè)的外部融資需求得以滿足。

三、存在的問題

1.處于監(jiān)管灰色地帶，易發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新一般使用金融市場價(jià)格-利率來甄別風(fēng)險(xiǎn)，市場定價(jià)較高，由于避開了正規(guī)銀行監(jiān)管所帶來的成本，因而可以獲得更高的利潤?；ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新在金融市場上會(huì)引入越來越多收益高的產(chǎn)品，對(duì)資金產(chǎn)生較大的吸引力，低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的資產(chǎn)反而可能因?yàn)闊o法給出較高的收益率，而吸引不到資金?；ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新的定價(jià)機(jī)制會(huì)對(duì)金融市場的價(jià)格體系帶來沖擊，使得資源錯(cuò)配?；ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新在規(guī)范性、透明度、監(jiān)管度上都遠(yuǎn)低于正規(guī)銀行。相對(duì)銀行成熟的審貸流程來說，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的資金運(yùn)用并沒有完整而嚴(yán)格的制度可循，無法完全識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)較高的業(yè)務(wù)，而且在操作過程中易產(chǎn)生人為操作層面的風(fēng)險(xiǎn)，甚至出現(xiàn)違法亂紀(jì)的情況。一些互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)變相吸收客戶存款發(fā)放貸款，建立類似的銀行資金池，傾向于較高的收益率，并不注重區(qū)別融資客戶資質(zhì)。有些互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)還開始了資產(chǎn)證券化，將其債權(quán)打包轉(zhuǎn)化為投資理財(cái)計(jì)劃賣出，形成批量業(yè)務(wù)，用融資再進(jìn)行投資。這樣造成了兩個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)：一是創(chuàng)造信用，大規(guī)模放大資金杠桿；二是沒有風(fēng)險(xiǎn)控制，由于沒有完全的資金擔(dān)保機(jī)制，一旦出現(xiàn)大規(guī)模擠兌，回旋余地有限，容易引發(fā)社會(huì)問題。互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)很大程度上在金融監(jiān)管之外累積，一旦發(fā)生問題，將會(huì)是系統(tǒng)性危機(jī)，比監(jiān)管內(nèi)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)更具破壞力。2.缺乏相應(yīng)金融監(jiān)測指標(biāo)，易影響貨幣政策?；ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新未納入貨幣和監(jiān)管政策的范圍，也沒有相應(yīng)監(jiān)測指標(biāo)體系，缺少對(duì)其規(guī)模的精確統(tǒng)計(jì)。由于互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新具有信用創(chuàng)造的功能，使得非銀行融資信貸大幅增加，大規(guī)模融資信貸體外循環(huán)。這部分融資信貸總量不受中央銀行控制，一定程度上影響信貸、貨幣供應(yīng)量等政策制定和調(diào)控效果，削弱了貨幣政策的宏觀調(diào)控力度，增大了風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)金融創(chuàng)新的發(fā)展已顯現(xiàn)了行政控制與金融市場發(fā)展之間的矛盾。在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)金融創(chuàng)新逐步深化和相應(yīng)產(chǎn)品日益豐富的背景下，降低了宏觀調(diào)控措施的效率。如果金融監(jiān)管較緊，而整體宏觀政策較松，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)資金的需求會(huì)促使互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新的發(fā)展，讓風(fēng)險(xiǎn)在金融監(jiān)管之外累積，加大宏觀層面的調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)。

四、發(fā)展建議

第4篇：金融經(jīng)濟(jì)分析范文

【關(guān)鍵詞】金融摩擦 金融波動(dòng) 影響分析

傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)處于一種中立的地位，相關(guān)的部門不能通過任何方式對(duì)于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生干擾作用。但是在長久的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，由于許多問題的出現(xiàn)使人民逐漸的改變了這種看法，尤其是2007年去全球金融危機(jī)的爆發(fā)，嚴(yán)重影響了各國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。一些相關(guān)的經(jīng)濟(jì)學(xué)者認(rèn)為金融市場以及信貸市場的存在對(duì)于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著顯著的影響，在經(jīng)濟(jì)不斷的發(fā)展中，這些問題得到了有效的解決，一定程度上促進(jìn)了宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

一、金融波動(dòng)以及金融摩擦的關(guān)系

在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中，金融波動(dòng)能夠直接的反映出金融摩擦的變化，金融摩擦對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體效率具有直接的影響。通過對(duì)于金融危機(jī)進(jìn)行分析所得：相關(guān)的金融部門的表現(xiàn)方式有可能是造成經(jīng)濟(jì)危機(jī)的強(qiáng)化者，一定程度上打破了金融中立的理論，在另一種經(jīng)濟(jì)研究思路中，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)者認(rèn)為，金融市場以及信貸市場對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控具有重要影響，一些較小的金融摩擦能夠造成嚴(yán)重的金融波動(dòng)，有可能會(huì)造成小范圍的金融危機(jī)，對(duì)于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要影響。在不斷的發(fā)展過程中，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的不斷發(fā)展，有效的解決了這一問題，金融摩擦正式進(jìn)入宏觀經(jīng)濟(jì)的研究框架中，一般來說，信息發(fā)展是金融市場發(fā)展的關(guān)鍵所在，在實(shí)際的借貸情況下，信息非對(duì)稱中存在的問題最為明顯，所以，在進(jìn)行借貸的時(shí)候，雙方所采用的金融合約都主要是以有效的降低相關(guān)信息的采集成本、有效的緩解委托人的方式進(jìn)行借貸合約的簽訂。通常中，金融危機(jī)爆發(fā)的時(shí)候，整個(gè)金融系統(tǒng)的效率下降，對(duì)于借貸人以及隱性借貸人的相關(guān)匹配功能下降，一定程度上增加了人的成本，這就是所謂的金融摩擦對(duì)已金融波動(dòng)的影響，不能嚴(yán)重降低了整個(gè)金融體系的效率，還嚴(yán)重阻礙了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

另一方面，隨著相關(guān)學(xué)者對(duì)于金融摩擦的進(jìn)一步研究，此次研究主要方式假設(shè)金融發(fā)展處于中立地位的理論不能成立，把相關(guān)的人問題引入到相關(guān)的均衡關(guān)系分析，所獲得的結(jié)論是：成本的不斷增加速率對(duì)于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有一定的影響，另外，通過對(duì)于金融摩擦的研究，一些學(xué)者又提出一些相關(guān)的金融發(fā)展理論，例如：“金融加速器”理論，這個(gè)理論的核心機(jī)制是外部融資成本以及公司發(fā)展內(nèi)部資金機(jī)會(huì)成本之間的差價(jià)（外部融資溢價(jià)）和借貸人由于金融摩擦的存在所出現(xiàn)的負(fù)相關(guān)的關(guān)系，因此，借貸人的外部融資溢價(jià)就會(huì)是逆周期方式所呈現(xiàn)，一定程度上造成了企業(yè)的融資波動(dòng)，嚴(yán)重影響了企業(yè)的發(fā)展。

二、金融摩擦對(duì)企業(yè)的影響

一般來說，金融摩擦的存在對(duì)于企業(yè)的發(fā)展具有重要影響，金融摩擦在一定程度上扭曲了一些企業(yè)的決策，一些相對(duì)生產(chǎn)效率較高的企業(yè)由于缺少資金不能及時(shí)的進(jìn)行融資，因此，就不能及時(shí)的做出相應(yīng)的決策，嚴(yán)重阻礙了企業(yè)的發(fā)展。

在金融市場的發(fā)展中，金融摩擦現(xiàn)象越明顯，相應(yīng)的外部融資就會(huì)越少，相關(guān)企業(yè)的資金也會(huì)越來越少，會(huì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展造成嚴(yán)重影響，主要表現(xiàn)在：相關(guān)企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)減少，生產(chǎn)效率降低，不利于企業(yè)的發(fā)展；嚴(yán)重的金融摩擦能夠促進(jìn)一些小企業(yè)的誕生，不利于金融市場穩(wěn)定發(fā)展。

三、通過相應(yīng)的模型構(gòu)建對(duì)于金融摩擦的研究

案例分析：在金融市場發(fā)展中，金融摩擦的產(chǎn)生影響因素具有一定的廣泛性，例如：企業(yè)的稅收狀況、交易額、監(jiān)督管理等，金融摩擦的存在具有兩面性，雖然一定程度上阻礙了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展但是通過金融部門的調(diào)控，能夠通過自身所具有的專業(yè)化以及信息功能有效的提高企業(yè)資金的利用效率，優(yōu)化相應(yīng)的資源配置。以下通過銀行為例進(jìn)行分析：

在此案例中，通過相關(guān)的設(shè)定，（銀行家的勞動(dòng)以及相關(guān)的銀行投資效率呈現(xiàn)正相關(guān)），通過對(duì)于各個(gè)銀行的研究分析，我們能夠看出各個(gè)銀行獲取效益的能力具有一定的差異性，為了提高銀行的收益，銀行應(yīng)該針對(duì)某領(lǐng)域進(jìn)行投資，選擇一些合適的進(jìn)行經(jīng)營，這樣才能保證銀行的收益。

案例總結(jié)：銀行在投資的時(shí)候，由于金融摩擦的存在具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，因此，銀行自只有通過選擇合適的領(lǐng)域以及屬熟悉的客戶，才能有效的降低金融摩擦的影響。

四、金融摩擦對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響

金融摩擦對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響主要表現(xiàn)在：

（1）金融摩擦所造成的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的積累形成嚴(yán)重的阻礙，并且，一定程度上影響了各個(gè)行業(yè)的發(fā)展，主要是由于企業(yè)生產(chǎn)的造價(jià)成本高于產(chǎn)品銷售額，這就造成了金融波動(dòng)打破了均衡利率，嚴(yán)重阻礙了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（2）金融摩擦對(duì)于資金的發(fā)展具有一定的限制性，不能促使相關(guān)企業(yè)進(jìn)行良好的融資，同時(shí)，由于一些金融摩擦造成的金融波動(dòng)，嚴(yán)重影響了進(jìn)行市場的穩(wěn)定性；對(duì)于一些規(guī)模較小的企業(yè)造成巨大損失，甚至導(dǎo)致一些企業(yè)破產(chǎn)，形成經(jīng)濟(jì)衰退的局面，不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

五、總結(jié)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)一步發(fā)展，已經(jīng)把各個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)僅僅的聯(lián)系在一起，因此，只有保證良好的金融市場，才能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在金融市場中存在著金融摩擦，一般來說，金融摩擦容易引起經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)，不利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所以，只有不斷加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)理論研究，有效的降低金融摩擦影響才能更好的促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]戴金平，陳漢鵬.金融摩擦/金融波動(dòng)性及其對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響[J].四川大學(xué)學(xué)報(bào)，2014，（05）.

第5篇：金融經(jīng)濟(jì)分析范文

【關(guān)鍵詞】現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)；經(jīng)濟(jì)泡沫

金融經(jīng)濟(jì)在國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有極為重要的地位，金融經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性關(guān)系到國家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性。近年來，國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度雖然迅猛，但是金融經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)泡沫問題卻日漸顯露，令人擔(dān)憂。因此，我們有必要全面認(rèn)識(shí)經(jīng)濟(jì)泡沫，分析出它的形成原因，弄清它的表現(xiàn)形式，找出應(yīng)對(duì)的策略。

一、現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)泡沫形成的主要原因

全球金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)律表明，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展有過高的預(yù)估，會(huì)造成金融經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)泡沫。由此可見，實(shí)際上，經(jīng)濟(jì)泡沫的產(chǎn)生背景就是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況與預(yù)估情況之間存在較大的差距。在金融經(jīng)濟(jì)市場中，占據(jù)著市場行為主導(dǎo)地位的是虛擬經(jīng)濟(jì)，這種市場形勢不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，表現(xiàn)出了擠壓、限制以及反彈等多種行為。這些行為導(dǎo)致的后果是，在同等條件的金融經(jīng)濟(jì)中，虛擬資本創(chuàng)造地虛擬價(jià)值遠(yuǎn)高于現(xiàn)實(shí)資本創(chuàng)造的現(xiàn)實(shí)價(jià)值。要知道，經(jīng)濟(jì)泡沫是無法承受社會(huì)考驗(yàn)的，它往往在一段時(shí)間過后就會(huì)發(fā)生破裂，給經(jīng)濟(jì)發(fā)展予以重創(chuàng)。

近年來，我國的經(jīng)濟(jì)泡沫出現(xiàn)得越來越頻繁，國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也受到了影響。為了應(yīng)對(duì)這種發(fā)展形勢，相關(guān)研究人員就必須要反思：現(xiàn)代金融體系下的市場為何會(huì)頻頻出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)泡沫并且越來越嚴(yán)重。當(dāng)我們探究這些問題時(shí)，有一些問題值得特別注意：首先，毋庸置疑，經(jīng)濟(jì)泡沫產(chǎn)生的主要原因是市場上的虛假信息，這種信息具有欺詐性和隱蔽性的特點(diǎn)，表象上是好的，實(shí)則潛藏著很極大的危害。其次，經(jīng)濟(jì)泡沫之所以能得以迅速蔓延，主要是人們的經(jīng)濟(jì)心理所致，金融市場中有些人貪圖小便宜，汲汲于非理性預(yù)期收益。以下，我們將對(duì)經(jīng)濟(jì)泡沫形成的原因作出詳細(xì)的分析：

（一）社會(huì)因素

經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與社會(huì)的發(fā)展有著緊密的聯(lián)系，經(jīng)濟(jì)發(fā)展能夠推動(dòng)社會(huì)的變革發(fā)展，而社會(huì)的進(jìn)步又能反過來加速經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在我國的市場經(jīng)濟(jì)中，金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展經(jīng)過了多年的時(shí)間，發(fā)展空間逐漸寬松，風(fēng)險(xiǎn)也逐漸降低。在這種環(huán)境下，資金炒作問題引起了越來越多的人的注意。資金炒作一般是在商品經(jīng)濟(jì)的周期性蕭條和金融市場銀行存款利息下調(diào)的雙重作用下形成的。此時(shí)，消費(fèi)者的消費(fèi)需求和投資需求都能得到滿足。利用這種刺激性的方式，市場中的閑散資金全都會(huì)流入金融市場，注入增值保值潛力最大的資源，這樣一來，經(jīng)濟(jì)泡沫的蔓延就有了相當(dāng)?shù)纳鐣?huì)基礎(chǔ)。

（二）金融約束機(jī)制的因素

雖然我國的金融經(jīng)濟(jì)已有了多年的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，發(fā)展成果也相當(dāng)不錯(cuò)，但是金融經(jīng)濟(jì)的體制問題卻不容忽視。金融體制尚不健全，落實(shí)工作也沒有做到位，這是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)泡沫產(chǎn)生的體制原因。鑒于這一因素的重要影響，國家的金融工作者應(yīng)該認(rèn)識(shí)到體制因素的重要性，完善我國的金融約束機(jī)制，防止泡沫經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生和蔓延，降低金融風(fēng)險(xiǎn)，保證金融經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

二、現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)中經(jīng)濟(jì)泡沫的主要表現(xiàn)形式

根據(jù)我現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際，經(jīng)濟(jì)泡沫主要有以下兩種表現(xiàn)形式：

（一）股票經(jīng)濟(jì)泡沫問題

這種形式的經(jīng)濟(jì)泡沫的形成原因是股票市場價(jià)值與內(nèi)在投資價(jià)值之間的巨大差額。金融經(jīng)濟(jì)中的金融資產(chǎn)總量、經(jīng)濟(jì)總量以及泡沫絕對(duì)額指標(biāo)大小等因素都與股票經(jīng)濟(jì)泡沫具有密切的聯(lián)系。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的規(guī)律可知，供求關(guān)系的改變會(huì)導(dǎo)致市場價(jià)格的波動(dòng)，而供求關(guān)系是由市場決定的。但是，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)不同的是，股票經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)往往是由人為的幕后操縱導(dǎo)致的。一些投機(jī)人員存在著不良的投資心理，他們希望通過炒股輕松地謀取暴利，滿足自己對(duì)金錢的欲望。但是炒股是一種不確定的事件，它風(fēng)險(xiǎn)極高。從近年來的股票市場發(fā)展走勢來看，股票市場總是處于波動(dòng)變化的狀態(tài)之中，并不是固定不變的，股票市場自身的這種波動(dòng)性也加劇了股票經(jīng)濟(jì)泡沫產(chǎn)生的可能性。

（二）房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)泡沫問題

這些年來，房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展速度令人咋舌，房地產(chǎn)行業(yè)的高額利潤引起了許多投資者的興趣，他們紛紛向房地產(chǎn)的開發(fā)與投資投以熾熱的目光，并抱以熱切的期盼。相關(guān)人員利用人們的這種心理，對(duì)房地產(chǎn)進(jìn)行無節(jié)制的開發(fā)，使得房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)供過于求的失衡現(xiàn)象，然而在人們對(duì)房地產(chǎn)趨之若鶩的追捧下，房地產(chǎn)的價(jià)格非但沒有下降反而越來越高。在人民的生活中，衣食住行是最基本的要求，因此房子是人們生活的必需品，然而在房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)泡沫問題的影響下，買房是大多數(shù)中下級(jí)工作人員負(fù)擔(dān)不起的重任，無數(shù)人為了住房問題犯愁。而有些投資者看到直線上升的房價(jià)，為謀求個(gè)人利益購入大量房產(chǎn)。然而，他們的投資預(yù)期能否實(shí)現(xiàn)就難說了，因?yàn)樗麄兯莆盏姆慨a(chǎn)信息很有可能是有迷惑性的，房產(chǎn)公司為了售樓業(yè)績可能提出一些與現(xiàn)實(shí)有出入的售房方案。

三、控制現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)中產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)泡沫的策略

（一）國家加強(qiáng)對(duì)金融經(jīng)濟(jì)的干預(yù)

我國的經(jīng)濟(jì)體制是社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)，這種經(jīng)濟(jì)體制給了市場很大的調(diào)控權(quán)利，國家盡量不干預(yù)市場，但是國家對(duì)于那些特殊的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域一定要適當(dāng)加以宏觀調(diào)控，以維持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。這些年來，金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中屢屢出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)泡沫，這是市場調(diào)控的弊端，為了彌補(bǔ)市場調(diào)控的不足，國家必須出手干預(yù)金融經(jīng)濟(jì)，幫助金融經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)健康平穩(wěn)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

（二）嚴(yán)格控制房價(jià)的不合理性

房地產(chǎn)行業(yè)的確對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮了極大的推動(dòng)作用，但是它同時(shí)也是經(jīng)濟(jì)泡沫的重災(zāi)區(qū)。如果房價(jià)還是以直線上升的勢頭發(fā)展下去，它很有可能導(dǎo)致房地產(chǎn)行業(yè)向其他領(lǐng)域的擴(kuò)張，這樣是很危險(xiǎn)的。目前，國家已經(jīng)采取了一些宏觀調(diào)控的措施來控制房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)泡沫，要注意的是在制定政策時(shí)保持調(diào)控政策的連續(xù)性，短期政策不可長期實(shí)施，政府的工作重心應(yīng)該是對(duì)房地產(chǎn)的預(yù)期進(jìn)行調(diào)控。

第6篇：金融經(jīng)濟(jì)分析范文

市政府召開這次全市經(jīng)濟(jì)金融分析暨金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)動(dòng)員會(huì)，主要是總結(jié)工作，分析形勢，把握走勢，研究部署下一步全市金融工作，深入開展金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)活動(dòng)。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的命脈，金融工作至關(guān)重要。金融是政府實(shí)行經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)的重要杠桿。完善市場經(jīng)濟(jì)條件下政府的“經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)、市場監(jiān)管、社會(huì)管理、公共服務(wù)”四大職能，很大程度上取決于金融業(yè)是否具有堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，金融調(diào)控的手段是否靈活有效，金融已成為國家宏觀調(diào)控的兩大主要工具之一。金融在經(jīng)濟(jì)全球化、市場資源配置中起著核心作用。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化趨勢日趨加快，金融的重要性越來越突出，成為國際政治經(jīng)濟(jì)較量的工具更加明顯。資金作為配置生產(chǎn)要素的樞紐，金融資本配置的優(yōu)化程度，直接影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)的效率和發(fā)展速度。金融是國家經(jīng)濟(jì)安全的基礎(chǔ)保障。隨著科學(xué)技術(shù)的突飛猛進(jìn)和信息化的快速發(fā)展，金融工作面臨前所未有的挑戰(zhàn)。從一定意義上講，沒有金融安全，最終就沒有經(jīng)濟(jì)安全和國家安全。我們要善于從國際金融危機(jī)事件和我市農(nóng)村合作基金會(huì)中吸取教訓(xùn)，切實(shí)解決金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)隱患，維護(hù)金融安全。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下，金融成了政府的附屬，難以使有限的資源得到有效利用。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，金融更加注重資源有效配置、合理流動(dòng)，更加注重市場化，這將更加有利于全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，更加有利于資源的優(yōu)化配置，更加有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，更加有利于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量和效益的提高，更加有利于地方政府科學(xué)決策、避免決策失誤。面對(duì)新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展的目標(biāo)更加統(tǒng)一、更加一致。對(duì)此，各級(jí)政府、各部門要著眼未來，用現(xiàn)代的意識(shí)和戰(zhàn)略的眼光來認(rèn)識(shí)金融，從全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展穩(wěn)定的大局來看待金融，把金融放在更加突出的重要位置上，努力把全市金融工作提高到一個(gè)新水平

關(guān)于一季度全市經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行情況，剛才市發(fā)改委、人行、銀監(jiān)分局、保險(xiǎn)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)同志

作了通報(bào)，薛星同志還就金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)活動(dòng)作了全面部署。下面，我再講幾點(diǎn)意見：

一、充分肯定全市經(jīng)濟(jì)金融工作取得的成績

今年以來，全市上下緊緊圍繞市委、市政府中心工作，進(jìn)一步解放思想，開拓創(chuàng)新，扎實(shí)工作，全市經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)較快發(fā)展的態(tài)勢。一季度，全市GDP完成3056億元、增長151%，規(guī)模以上工業(yè)增加值完成109.5億元，增長22.2%，實(shí)現(xiàn)利稅42.45億元，增長23.2%。實(shí)現(xiàn)財(cái)政收入44.13億元、增長20.7%，其中一般預(yù)算收入完成16.83億元、增長30.1%。固定資產(chǎn)投資完成113.3億元、增長16.1%；進(jìn)出口總額3.95億美元、增長77.5%。全社會(huì)消費(fèi)品零售總額完成112.9億元，增長15.7%；城市居民人均可支配收入3528元、農(nóng)民人均現(xiàn)金收入1337元，分別增長18.7%、15.6%。一季度開局比較平穩(wěn)，實(shí)現(xiàn)了首季“開門紅”。

與此同時(shí)，全市金融工作也取得了新的進(jìn)展，經(jīng)濟(jì)金融的協(xié)調(diào)性、穩(wěn)定性進(jìn)一步加強(qiáng)。一是金融支撐作用不斷增強(qiáng)。全市各項(xiàng)存款余額1112億元、增長10%；各項(xiàng)貸款余額541億元、增長10.1%；全市保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)11億元，辦理各類賠案2.37萬件、賠付1億元。二是發(fā)展能力不斷提高。中行、建行、工行股份制改革進(jìn)一步深化，農(nóng)信社央行專項(xiàng)票據(jù)兌付進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)期，市商行重組合并工作穩(wěn)步推進(jìn)。三是金融發(fā)展環(huán)境不斷改善。全面啟動(dòng)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，個(gè)人、企業(yè)征信體系初步建立。全市不良貸款和不良貸款率分別比年初下降7.6億元和3.1個(gè)百分點(diǎn)，惡意逃廢債行為基本消除；目前已創(chuàng)建信用鎮(zhèn)23個(gè)、信用村972個(gè)。四是服務(wù)能力不斷提高。大力推進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、營銷創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，為社會(huì)提供良好的金融服務(wù)。全市銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤1.86億元，增長186%；銀行業(yè)資產(chǎn)余額1205.9億元，增長9%。市委、市政府對(duì)金融工作是滿意的。

在充分肯定成績的同時(shí)，我們也要清醒看到，金融業(yè)還面臨挑戰(zhàn)，還存在不足，全市金融領(lǐng)域還存在一些亟待解決的問題，突出表現(xiàn)為“三個(gè)制約”：資金使用效益不高的制約;信貸新增項(xiàng)目儲(chǔ)備下降、企業(yè)實(shí)貸率不高的制約;不良貸款率較高、金融生態(tài)環(huán)境還不完善的制約。這些問題解決的程度，事關(guān)經(jīng)濟(jì)金融和諧發(fā)展，事關(guān)全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的大局。我們要在這些深層次問題上加強(qiáng)調(diào)研，深入思考，勇于創(chuàng)新，采取針對(duì)性措施，認(rèn)真加以解決。

二、牢固樹立科學(xué)金融觀，著力推進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)、優(yōu)質(zhì)、高效發(fā)展

金融與經(jīng)濟(jì)是毛和皮的關(guān)系，毛皮共生，一榮俱榮，一損俱損，相互融合，相互促進(jìn)。實(shí)現(xiàn)全市經(jīng)濟(jì)金融和諧發(fā)展，必須堅(jiān)持以科學(xué)發(fā)展觀為統(tǒng)領(lǐng)，牢固樹立科學(xué)金融觀，立足“三個(gè)提高”，夯實(shí)金融發(fā)展基礎(chǔ)，激活金融發(fā)展活力，努力提高經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行質(zhì)量和效益。

一要提高產(chǎn)業(yè)競爭力，為金融部門增加有效投入提供堅(jiān)實(shí)的產(chǎn)業(yè)支撐。圍繞轉(zhuǎn)變?cè)鲩L方式、著力自主創(chuàng)新、提高發(fā)展質(zhì)量，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，為經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)發(fā)展提供強(qiáng)有力的產(chǎn)業(yè)支撐。要加快項(xiàng)目運(yùn)作步伐，開發(fā)更多的符合國家產(chǎn)業(yè)政策和“兩高兩低”（高技術(shù)、高效益、低污染、低能耗）的項(xiàng)目，為金融部門增加有效投入提供更多的項(xiàng)目資源。要立足自主創(chuàng)新，大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈的高端環(huán)節(jié)和終端產(chǎn)品，更多地?fù)碛凶灾髦R(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)和知名品牌，全面提高企業(yè)核心競爭力，夯實(shí)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的基礎(chǔ)。

全面提高產(chǎn)業(yè)競爭力，是加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的首要任務(wù)。要按照全市“十一五”規(guī)劃總體部署，尊重市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律，分析把握走勢，發(fā)揮綜合優(yōu)勢，立足“四個(gè)突出”，努力走出一條具有徐州特色的創(chuàng)新發(fā)展之路。一是突出支柱產(chǎn)業(yè)，著力打造特色產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)展鏈條經(jīng)濟(jì)，提升產(chǎn)業(yè)競爭力。在這方面，我市工程機(jī)械、醫(yī)藥化工、農(nóng)副產(chǎn)品深加工等行業(yè)，大有文章可為。二是突出優(yōu)惠政策，全力打造政策“洼地”、服務(wù)“高地”，捷足先登，積極引進(jìn)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、創(chuàng)新力強(qiáng)的項(xiàng)目，提高產(chǎn)業(yè)發(fā)展能力。三是突出承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，把利用外資與促進(jìn)本地區(qū)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)有機(jī)結(jié)合起來，加大招商引資力度，激活產(chǎn)業(yè)發(fā)展活力。四是突出市場需求，選準(zhǔn)選好市場前景好、發(fā)展?jié)摿Υ?、符合產(chǎn)業(yè)政策的成長性中小企業(yè)，加大扶持力度，使之成為專精特新的行業(yè)“小巨人”，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展后勁。

二要提高資金使用效益，增加金融有效投入。銀行信貸投入是徐州最主要、最有效的融資途徑。當(dāng)前，徐州發(fā)展面臨的一個(gè)重要制約就是資金短缺、投入不足。對(duì)此，各家銀行要緊緊圍繞徐州經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際需要，充分發(fā)揮資金的杠桿作用，進(jìn)一步加大金融支持力度，切實(shí)解決“企業(yè)貸款難、銀行放貸難”的問題，今年貸款增幅要高于GDP增幅。要繼續(xù)調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加大對(duì)符合產(chǎn)業(yè)政策和市場準(zhǔn)入條件的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的信貸投放，重點(diǎn)支持全市160項(xiàng)重點(diǎn)項(xiàng)目、工業(yè)千項(xiàng)工程和新農(nóng)村建設(shè)，重點(diǎn)支持支柱產(chǎn)業(yè)、優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，注重支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，注重支持中小民營企業(yè)發(fā)展、企業(yè)改革改制。要科學(xué)合理地平衡信貸的期限、結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)支持企業(yè)資金有效需求，不斷提高實(shí)貸率。

三要提高盈利能力，加快體制機(jī)制創(chuàng)新。要繼續(xù)深化金融改革，轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，增強(qiáng)金融發(fā)展活力。要大力推進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、營銷創(chuàng)新、手段創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，全力打造特色業(yè)務(wù)、特色品牌，改善金融服務(wù)流程、服務(wù)方式，提高客戶忠誠度，擴(kuò)大市場份額，提高經(jīng)營效益，提升盈利能力。

三、突出重點(diǎn)，抓住關(guān)鍵,深入開展金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)活動(dòng)

建設(shè)金融生態(tài)環(huán)境，是經(jīng)濟(jì)金融持續(xù)健康和諧發(fā)展的基礎(chǔ)，是優(yōu)化地方投資環(huán)境、促進(jìn)金融資源優(yōu)化配置的內(nèi)在需求，也是解決徐州金融發(fā)展中突出問題的迫切要求。我們要把金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)作為提升徐州經(jīng)濟(jì)發(fā)展“軟實(shí)力”的重要舉措，綜合整治，重點(diǎn)突破，努力把我市建設(shè)成為經(jīng)濟(jì)繁榮、市場興旺、銀企關(guān)系融洽、社會(huì)信用優(yōu)良的地區(qū)。

一要全力營造金融發(fā)展的良好氛圍。各級(jí)政府要切實(shí)加強(qiáng)對(duì)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)工作的領(lǐng)導(dǎo)，健全組織，落實(shí)責(zé)任，加強(qiáng)協(xié)調(diào)，著力推進(jìn)。要廣泛構(gòu)建銀政、銀企長期合作的項(xiàng)目開發(fā)平臺(tái)、社會(huì)資信平臺(tái)、金融融資平臺(tái)，創(chuàng)新投融資運(yùn)行機(jī)制，促進(jìn)項(xiàng)目與資金有效銜接，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)發(fā)展。要規(guī)范各類收費(fèi)，簡化手續(xù)，降低企業(yè)經(jīng)營和信貸成本。各地、各部門要對(duì)照創(chuàng)建考核目標(biāo)，自我評(píng)估，找出不足，找準(zhǔn)差距，盡快研究制訂針對(duì)性措施，狠抓落實(shí)，加快推進(jìn)。

二要加快推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)?！靶拧敝陵P(guān)重要，人無信不立。最近，總書記要求在全社會(huì)牢固樹立“八榮八恥”的社會(huì)主義榮辱觀，這對(duì)新時(shí)期的信用觀提出了更高的要求。要以打造信用監(jiān)督和信用服務(wù)兩個(gè)體系為重點(diǎn)，切實(shí)提高全社會(huì)誠信意識(shí)、企業(yè)信用水平和政府公信力。全力打造企業(yè)“信用高地”，增強(qiáng)信用意識(shí)，用信用來提升企業(yè)發(fā)展的“軟實(shí)力”。要逐步建立獨(dú)立、公正的中介服務(wù)體系，加快推進(jìn)市場化運(yùn)作。建立健全政府信用監(jiān)管，進(jìn)一步完善企業(yè)、個(gè)人征信體系，加快培育信用服務(wù)市場。大力培育和弘揚(yáng)信用文化，深入開展信用村鎮(zhèn)、企業(yè)、社區(qū)創(chuàng)建活動(dòng)，加大監(jiān)督和失信懲罰力度，著力營造社會(huì)誠實(shí)守信氛圍，建設(shè)“誠信徐州”。

三要切實(shí)維護(hù)公正嚴(yán)明的法制環(huán)境。堅(jiān)持依法行政，強(qiáng)化法制建設(shè)，保障司法公正，堅(jiān)決克服地方保護(hù)主義。加大執(zhí)法力度，加快金融案件執(zhí)結(jié)率，嚴(yán)厲打擊各種逃廢金融債務(wù)行為，切實(shí)維護(hù)金融合法債權(quán)，提高金融部門增加信貸投入的信心。圍繞創(chuàng)建“平安徐州”，深入開展金融安全專項(xiàng)整治，嚴(yán)厲打擊金融詐騙、搶劫等違法犯罪活動(dòng)，確保金融安全穩(wěn)定。

最后，我再強(qiáng)調(diào)一下全市農(nóng)村信用社改革工作。關(guān)于下一步農(nóng)信社改革工作，希望同志們做到五句話，即“統(tǒng)一思想、抓住機(jī)遇、政企合作、多措并用、定要過關(guān)”。

一要統(tǒng)一思想。加快推進(jìn)農(nóng)信社改革，改進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)，事關(guān)全市農(nóng)信社穩(wěn)定健康發(fā)展，事關(guān)農(nóng)業(yè)發(fā)展、農(nóng)民增收、農(nóng)村穩(wěn)定的大局，事關(guān)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)。近年來，全市農(nóng)信社在各方的大力支持下，各項(xiàng)改革工作取得明顯成效，但仍然存在一些突出問題，主要是不良貸款壓降工作進(jìn)展緩慢，債權(quán)債務(wù)懸空較多，甚至出現(xiàn)反彈現(xiàn)象；一些農(nóng)信社增資擴(kuò)股不規(guī)范，股金不穩(wěn)定，資本充足率存在水份等。對(duì)此，各地、各有關(guān)部門要進(jìn)一步統(tǒng)一思想，提高認(rèn)識(shí)，把農(nóng)信社改革作為當(dāng)前工作的重中之重，切實(shí)增強(qiáng)自覺性和緊迫感。

二要抓住機(jī)遇。國務(wù)院為加快推進(jìn)農(nóng)信社改革，*年實(shí)施發(fā)行兩年期中央銀行專項(xiàng)票據(jù)政策。*年全市7家農(nóng)信社申請(qǐng)到專項(xiàng)票據(jù)11.2億元，將從根本上化解全市農(nóng)信社歷史包袱，促進(jìn)農(nóng)信社持續(xù)健康發(fā)展。目前，專項(xiàng)票據(jù)已陸續(xù)到期，改革進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)期，任務(wù)十分緊迫。各地、各有關(guān)部門務(wù)必要搶抓機(jī)遇，迎難而上，切實(shí)把票據(jù)兌付工作抓緊抓好抓到位。

三要政企合作。各級(jí)政府、有關(guān)部門、農(nóng)信社、有關(guān)企業(yè)要密切配合，形成合力，共同推進(jìn)。各家農(nóng)信社要按照兌付目標(biāo)和有關(guān)要求，迅速開展自查自糾，對(duì)虛報(bào)、瞞報(bào)、漏報(bào)等現(xiàn)象認(rèn)真整改，依法規(guī)范增資擴(kuò)股，做真做實(shí)資本充足率。人民銀行、銀監(jiān)部門要堅(jiān)持標(biāo)準(zhǔn)，督促檢查，及時(shí)協(xié)調(diào)處理新問題和新矛盾。

四要多措并用。綜合運(yùn)用法律、經(jīng)濟(jì)、行政等多種手段，強(qiáng)化政策支持。采取建立扶持基金、資產(chǎn)置換、分紅補(bǔ)貼等多種扶持措施，調(diào)度資金，增強(qiáng)信用社發(fā)展實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。把防范和化解不良貸款擺在突出位置，針對(duì)成因、多策并舉，明確責(zé)任、分類處理、加快壓降。積極動(dòng)員各類經(jīng)濟(jì)組織和個(gè)人參股，拓寬農(nóng)信社入股范圍，切實(shí)解決股權(quán)不合理、過于分散和股金不穩(wěn)定的問題。

五要定要過關(guān)。要將農(nóng)信社改革工作列入考核內(nèi)容，嚴(yán)格落實(shí)兌付責(zé)任制，簽訂責(zé)任狀，實(shí)行領(lǐng)導(dǎo)掛鉤責(zé)任制，建立獎(jiǎng)懲機(jī)制，把工作落實(shí)到每個(gè)單位，把責(zé)任落實(shí)到崗位、落實(shí)到人。要找準(zhǔn)差距，倒排計(jì)劃，逐項(xiàng)分解，步步展開，件件落實(shí)，集中精力，重點(diǎn)突破。實(shí)際工作中，要確立更高的兌付目標(biāo)，真正把資本充足率和不良貸款壓降工作做真、做實(shí)、做規(guī)范，確保經(jīng)得起檢查驗(yàn)收，確保完成和超額完成兌付目標(biāo)，確保農(nóng)信社改革工作取得實(shí)實(shí)在在的效果。

農(nóng)村合作基金會(huì)個(gè)人股金兌付工作進(jìn)入了關(guān)鍵時(shí)期，省、市已安排專項(xiàng)資金給予支持。各地、各部門務(wù)必要增強(qiáng)工作主動(dòng)性，加大資金籌集力度，及時(shí)足額兌付，確保個(gè)人股金兌付工作落到實(shí)處。市政府將組織專項(xiàng)檢查，嚴(yán)格督查，如發(fā)現(xiàn)有擠占、挪用兌付資金的，將追究相關(guān)人員的責(zé)任。各級(jí)政府一定要把這項(xiàng)工作落實(shí)好，這是政府的誠信、農(nóng)民的切身利益；如果我們做不好，就是失職、麻木。

第7篇：金融經(jīng)濟(jì)分析范文

Abstract： In this paper， taking 13 large and medium-sized city of Beijing， Tianjin and Hebei as samples， based on the previous researches on the comprehensive competitiveness of the financial index system， put forward more practical index system， and combined with the related data in 2014， use MATLAB statistical software to make the fuzzy clustering analysis. According to the clustering results， the 13 cities are divided into three levels： the first level includes Beijing and Tianjin， the second includes Shijiazhuang， Baoding， Tangshan， Handan and Cangzhou， and the rest is the third level. Beijing， Tianjin and Hebei should optimize the financial structure， strengthen financial exchanges between cities， reduce administrative barriers， and improve the financial environment， in order to achieve coordinated development of regional economy.

關(guān)鍵詞：京津冀；金融綜合競爭力；模糊聚類

Key words： Beijing，Tianjin and Hebei；financial comprehensive competitiveness；fuzzy clustering

中圖分類號(hào)：F832.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2016）34-0079-03

0 引言

隨著京津冀協(xié)同發(fā)展正式上升為國家戰(zhàn)略，該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸打破了傳統(tǒng)的行政區(qū)域劃分，引人注目。本文在前人對(duì)金融綜合競爭力指標(biāo)體系研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合數(shù)據(jù)的可得性和實(shí)際情況，對(duì)京津冀地區(qū)13個(gè)城市進(jìn)行模糊聚類分析，以便更清晰地了解當(dāng)前京津冀各區(qū)域金融發(fā)展?fàn)顩r和差距，更加準(zhǔn)確地對(duì)京津冀各區(qū)域的金融發(fā)展水平做出分類，為相關(guān)金融政策的制定和實(shí)施提供參考。

在分析了大量相關(guān)研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合數(shù)據(jù)的可得性和實(shí)際情況，本文總結(jié)出衡量金融綜合競爭力的八個(gè)顯示性指標(biāo)，即固定資產(chǎn)投資、年末金融機(jī)構(gòu)人民幣存款余額、金融從業(yè)人員數(shù)量、原保險(xiǎn)保費(fèi)收入、年末金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額、上市公司數(shù)量和金融相關(guān)比率等。本文的數(shù)據(jù)來源是2014年各市的統(tǒng)計(jì)年鑒，研究樣本是京津冀地區(qū)13個(gè)城市，具體對(duì)原始數(shù)據(jù)的處理過程是結(jié)合MATLAB軟件，運(yùn)用模糊聚類分析方法。

5 結(jié)果分析

通過對(duì)京津冀地區(qū)13個(gè)城市的金融綜合競爭力的模糊聚類分析，為了使分析結(jié)果更加清晰直觀，且結(jié)合實(shí)際，我們參考λ=0.85、λ=0.8和λ=0.7時(shí)的分類情況。當(dāng)λ=0.85時(shí)，樣本城市被分為九類，廊坊，邢臺(tái)，張家口，承德，秦皇島為一類，京津及河北省其余的城市各為一類；當(dāng)λ=0.8時(shí)，樣本城市被分為六類，廊坊，邢臺(tái)，張家口，承德，秦皇島，衡水為一類，唐山，邯鄲，滄州為一類，京津各為一類；當(dāng)λ=0.7時(shí)，樣本城市被分為三類，京津各為一類，其余為一類。這說明北京和天津的金融發(fā)展?fàn)顩r相對(duì)于其他城市而言是相對(duì)獨(dú)特的，可以把這兩個(gè)城市歸為一個(gè)層次，逐一分析。石家莊，保定，唐山，邯鄲，滄州這幾個(gè)城市的各項(xiàng)指標(biāo)比較接近，將其放在同一層次進(jìn)行分析可有效提高效率，其他城市放在同一層次分析。

首先，北京是人才和各種要素匯集的地方，它是全國的商務(wù)和金融中心，包括整個(gè)京津冀地區(qū)，經(jīng)過多年的發(fā)展北京已經(jīng)形成了較為完善的金融市場體系，各項(xiàng)金融功能也比較健全，在這種形勢下實(shí)施京津冀共同體，北京的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勢地位能夠引領(lǐng)整個(gè)京津冀地區(qū)的金融發(fā)展，從而促進(jìn)整個(gè)京津冀地區(qū)的繁榮發(fā)展。

天津的金融發(fā)展雖然趕不上北京，但是比第二層次的城市高出了不少。作為北方少有的港口城市，大型跨國公司和金融機(jī)構(gòu)的地區(qū)性總部云集，外商投資和離岸金融業(yè)務(wù)活躍，為發(fā)展大型結(jié)算中心提供了廣泛的基礎(chǔ)。隨著國家級(jí)新區(qū)濱海新區(qū)的快速發(fā)展和高新技術(shù)領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)企業(yè)的入駐，天津的金融服務(wù)業(yè)有著巨大的市場需求和廣闊的前景。因此，天津可以作為整個(gè)地區(qū)的金融副中心，發(fā)展多元化的金融服務(wù)模式。

其次，石、保、唐、邯、滄這幾個(gè)城市的的金融發(fā)展也達(dá)到了一定水平，在整個(gè)區(qū)域中他們的作用也不可忽視，這幾個(gè)城市已經(jīng)能夠滿足自身金融需求，并且還可以對(duì)周邊城市產(chǎn)生輻射作用，已經(jīng)是整個(gè)區(qū)域的中堅(jiān)力量。

最后，其余六個(gè)城市的金融發(fā)展只達(dá)到了能夠滿足自身基本金融需求的程度，但由于其數(shù)量眾多，且是整個(gè)京津冀地區(qū)覆蓋范圍最大的區(qū)域，是重視其地區(qū)金融發(fā)展的基礎(chǔ)地位，著重提高其金融發(fā)展水平，只有這樣才能提高整個(gè)區(qū)域的整體金融綜合競爭力。

政策建議：

綜上所述可知，整個(gè)京津冀地區(qū)的金融業(yè)大致被分成三個(gè)層次，第一層是核心，第二層是支撐，第三層是基礎(chǔ)，形成了金字塔型的金融結(jié)構(gòu)，這樣的一種結(jié)構(gòu)毫無疑問是相當(dāng)穩(wěn)固的，但從整體看，也是極其缺乏發(fā)展活力的。因此，在京津冀協(xié)同發(fā)展上升為國家戰(zhàn)略的大背景下，政府應(yīng)明確各個(gè)城市在整個(gè)金融體系中的地位和作用，各司其職。加強(qiáng)各項(xiàng)制度的頂層設(shè)計(jì)，落實(shí)京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略的具體措施，逐漸打破行政區(qū)劃對(duì)金融活動(dòng)的人為分割，增強(qiáng)各個(gè)城市間的金融交流與溝通。金融部門以及相關(guān)地方政府應(yīng)該根據(jù)本地實(shí)際情況，制定金融業(yè)發(fā)展的具體目標(biāo)，有所為有所不為，不斷優(yōu)化金融業(yè)的發(fā)展環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

[1]田霖.區(qū)域金融綜合競爭力的差異比較與模糊曲線分析[J].南開經(jīng)濟(jì)研究，2005（6）.

[2]呂永霞，呂永成，聶麗.長三角城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的模糊聚類分析[J].廣西大學(xué)學(xué)報(bào)，2006（3）.

第8篇：金融經(jīng)濟(jì)分析范文

[關(guān)鍵詞] 次貸危機(jī) 金融危機(jī)的形成 危機(jī)的影響 經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)

由2007年初夏美國次貸危機(jī)而引發(fā)并席卷全球的金融危機(jī)在2008年9月隨著美國第四大投資銀行雷曼兄弟銀行及華盛頓相互銀行的破產(chǎn)達(dá)到了它的頂峰。隨之而來的是全球股票市場的急劇動(dòng)蕩, 經(jīng)濟(jì)增長呈明顯下降趨勢。金融危機(jī)已逐漸演變?yōu)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)。本文就這次危機(jī)的原因及經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)進(jìn)行分析和探討, 同時(shí)也給我國金融市場的發(fā)展提供借鑒。

一、 金融危機(jī)產(chǎn)生原因

1.美國聯(lián)邦儲(chǔ)備的低利率政策

研究此次金融危機(jī)的導(dǎo)火索美國次貸危機(jī),不可避免地要回顧一下美國房地產(chǎn)價(jià)格在過去幾年內(nèi)的變化。根據(jù)美國聯(lián)邦住房企業(yè)監(jiān)督辦公室(簡稱OFHEO)的數(shù)據(jù)顯示,美國的房地產(chǎn)價(jià)格從2001年1月份到2007年1月份總共提高了76%,在佛羅里達(dá)和加利弗尼亞的增幅甚至超過了140%。這種房地產(chǎn)價(jià)格的暴漲是建立在個(gè)人收入的明顯增加和失業(yè)率持續(xù)降低的基礎(chǔ)上。但最主要的原因則是相對(duì)較低的貸款利率刺激了對(duì)房地產(chǎn)的需求。在利率降低的情況下,實(shí)物投資(如房地產(chǎn))比投資于資金市場上收益更大,特別是當(dāng)房地產(chǎn)的供給在短期內(nèi)保持不變的情況下,更推動(dòng)了其價(jià)格的飆升。從2001年1月份開始美國聯(lián)邦儲(chǔ)備在短短的一年時(shí)間內(nèi),將基準(zhǔn)利率從6.5%降到1.75%,到2003年6月時(shí)基準(zhǔn)利率只有1%。

隨著上世紀(jì)末到本世紀(jì)初“新經(jīng)濟(jì)泡沫”的破裂,從2001年開始,美國聯(lián)邦儲(chǔ)備為避免經(jīng)濟(jì)蕭條,開始大幅度降低利率。這種擴(kuò)張性的貨幣資金政策同樣引起了很大的爭議,一方面,通過低利率的方式給市場投入資金,在短期內(nèi)不會(huì)影響資金價(jià)值的穩(wěn)定性。但是另一方面,過多地注入資金會(huì)引起資產(chǎn)價(jià)格膨脹。美國房地產(chǎn)價(jià)格在過去幾年里的發(fā)展也證明了這個(gè)觀點(diǎn)的準(zhǔn)確性。

對(duì)于熱衷于貸款消費(fèi)的美國人來說,利率的降低就意味著購買力的增加。那么貸款數(shù)量的增加在所難免。而對(duì)于投資者來說,低利率意味著投資傳統(tǒng)債券(如國家債券)的收益相對(duì)較低。一些機(jī)構(gòu)性的債券投資者如投資銀行, 休基金會(huì),人壽保險(xiǎn)公司因此面臨壓力,他們基于組合考慮必須將手中的大部分資金投資于債券市場,而傳統(tǒng)證券的低收益迫使他們?nèi)ネ顿Y收益和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的金融衍生品。 那么這些產(chǎn)品是如何產(chǎn)生的呢?

2.金融衍生產(chǎn)品的快速發(fā)展

近幾年來金融衍生品在資本市場上起到了越來越重要的作用。建造或者購買房屋者一般情況下不能用自用資金承擔(dān)全部費(fèi)用,通常他們會(huì)用抵押的形式來尋求銀行貸款。銀行提供貸款咨詢、設(shè)計(jì)貸款合同、通過吸收儲(chǔ)戶存款進(jìn)行融資并發(fā)放貸款,同時(shí)銀行將貸款納入銀行資產(chǎn)負(fù)債表,并監(jiān)管貸款的執(zhí)行情況。但是,隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展,這種傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式已適應(yīng)不了放貸銀行及其它金融機(jī)構(gòu)和投資者對(duì)高額利潤的追求。在過去的幾十年里,特別是在美國,貸款證券化得到了空前的發(fā)展。通過以下分析,我們可以了解一下貸款證券化的形成過程:

(1)抵押貸款的發(fā)放。銀行自己或通過不同的中介如汽車銷售商,抵押貸款經(jīng)紀(jì)人,商場等等,以抵押的形式發(fā)放貸款,房屋和汽車被作為抵押物 (在美國房屋抵押貸款公司也可以發(fā)放住房貸款,房屋被作為抵押品)。

(2)抵押貸款的轉(zhuǎn)移。銀行將抵押貸款轉(zhuǎn)賣給其他金融機(jī)構(gòu),從中收取手續(xù)費(fèi)。此時(shí)的貸款業(yè)務(wù)已不同于傳統(tǒng)的方式,放貸銀行成了經(jīng)營貸款的中間商。

(3)證券化的一級(jí)組合。住房抵押貸款公司(或投資銀行)從商業(yè)銀行收購符合放貸標(biāo)準(zhǔn)的抵押貸款,再將這些貸款按照償付的時(shí)間順序和信用等級(jí)由評(píng)級(jí)公司(rating agent)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)鑒定后分類打包,以抵押貸款支持證券(簡稱MBS)或者是資產(chǎn)支持證券(簡稱ABS)的形式在證券市場上進(jìn)行出售,回籠的資金再用于收購新的住房抵押貸款。通過證券化這個(gè)渠道,銀行系統(tǒng)內(nèi)成千上萬個(gè)零散貸款變成了具有定價(jià)和流動(dòng)性的證券,可以在資本市場上自由流通。

(4)證券化的二級(jí)組合。在組合MBS和ABS的時(shí)候,也附帶出現(xiàn)了一些風(fēng)險(xiǎn)度較高的債券。在這種情況下,發(fā)行抵押貸款債券的機(jī)構(gòu)將次類債券和其它優(yōu)質(zhì)債券進(jìn)行重新混合,推出一種新型債券:抵押債務(wù)債券(簡稱CDO)。這時(shí)債券發(fā)行機(jī)構(gòu)通過評(píng)級(jí)公司,借用內(nèi)部固定的數(shù)學(xué)模型,將原本評(píng)級(jí)在投資級(jí)以下的抵押貸款(這里主要是指次級(jí)抵押貸款)轉(zhuǎn)化為形式上適合各種風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者,并且具有較高信用等級(jí)的新型債券CDO。就也是為什么將近80%的低值的次級(jí)抵押貸款債券變成了受人追捧的AAA級(jí)的債券。

(5)結(jié)構(gòu)性投資工具。為滿足進(jìn)一步的融資需求,一些銀行又借助結(jié)構(gòu)性投資工具(SIV)的形式發(fā)行高評(píng)級(jí)的、資產(chǎn)支持的商業(yè)票據(jù)(ABCP)來重新獲得資金用于CDO的再投資,以賺取0.25%的利差。發(fā)行ABCP是一種短期的融資方式,它的期限通常只有1到3個(gè)月,并且由發(fā)起銀行對(duì)發(fā)行的CDO進(jìn)行擔(dān)保。

(6)投資者。在證券市場上MBS、ABS、CDO被不同類型的金融機(jī)構(gòu)和投資者所購買。如投資基金、對(duì)沖基金、銀行、退休基金會(huì)、人壽保險(xiǎn)公司,個(gè)人投資者及許多外國投資機(jī)構(gòu)等購買。就這樣,一個(gè)完整的融資、投資鏈條就此形成了。

過去幾年里房地產(chǎn)泡沫不停的被吹大,這個(gè)鏈條一直運(yùn)行順暢。美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)行低利率政策,房地產(chǎn)價(jià)格持續(xù)上漲。一些貸款機(jī)構(gòu)借機(jī)放寬房屋抵押貸款資格審核。一方面,貸款中間紀(jì)紀(jì)人可以通過發(fā)放貸款收取可觀的中介費(fèi)。另一方面,通過房屋作為抵押品,即使貸款者出現(xiàn)還款困難,因?yàn)榉績r(jià)上漲,拍賣房屋的收益仍然可以抵消貸款本息。美國的住房抵押貸款有5種:優(yōu)級(jí)、次優(yōu)級(jí)、次級(jí)、追加，以及聯(lián)邦住房管理局和退伍軍人管理局給低收入家庭及退伍軍人提供的抵押貸款。其中前三種貸款形式是按借款者的信用條件和貸款所占資產(chǎn)的比重來劃分的。次級(jí)貸款的主要對(duì)象是信用等級(jí)差、貸款所占比重大、并缺乏資產(chǎn)評(píng)估證明、收入證明和貸款記錄證明的客戶。此種貸款相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大,但在房地產(chǎn)市場一片火紅的形勢下,即使是這種風(fēng)險(xiǎn)貸款也可以在證券市場上變成受人追捧的具有高信用等級(jí)的明星債券。于是為吸引更多的客戶,一些貸款機(jī)構(gòu)在放貸操作上也提供很多優(yōu)惠政策:如借款人開始階段支付較低利息, 或者開始階段只支付利息不償還本金,或用房屋再抵押來取得更多的貸款。這種寬松的借貸條件根本就不顧及借款人的償付能力。就這樣,次級(jí)抵押貸款的金額由2001年的2160億美元猛增加到2006年的6000億美元。

此時(shí)的次級(jí)抵押貸款通過不同方式的組合, 已經(jīng)滲透到資本市場的各個(gè)環(huán)節(jié),加上世界上很多富余的資金在資本市場上尋找高收益的投資產(chǎn)品,在美國房地產(chǎn)市場一片看好的情況下,許多大型投資基金和外國投資機(jī)構(gòu)紛紛購買由次級(jí)抵押貸款所產(chǎn)生的衍生產(chǎn)品 MBS,ABS及CDO。特別是CDO以它的高信用等級(jí),高回報(bào)率而倍受投資者的青睞。次級(jí)貸款的風(fēng)險(xiǎn)就這樣被傳遞給全球的投資者。到2007年,美國共計(jì)發(fā)行了5.8萬億美元各種抵押債券, 其中8500億美元為國外投資者所持有。

3.還貸違約嚴(yán)重

從2004年中期開始,美國聯(lián)邦儲(chǔ)備開始貨幣緊縮政策而提高基準(zhǔn)利率。在接下來的兩年的時(shí)間內(nèi),優(yōu)級(jí)貸款的利率升高了2%,對(duì)于次級(jí)抵押貸款來說,由于貸款機(jī)構(gòu)在放貸時(shí)給予了相應(yīng)的優(yōu)惠,在開始兩年內(nèi)采用的優(yōu)惠利率剛好在這其間結(jié)束,利率實(shí)際提升了約3%。到2006年6月美國的基準(zhǔn)利率已升至到5.25%。由次引起了一系列連鎖反應(yīng)。低收入的借貸者已經(jīng)沒有能力來償還愈來愈多的貸款本息,在這種情況下只能拍賣他們的房屋。由于房屋市場上此時(shí)已是供過于求,房地產(chǎn)價(jià)格呈下降趨勢。出現(xiàn)了大量資不抵債的情況。銀行和各種投資者手頭的沒有被擔(dān)保的貸款形式的債權(quán)增多。

4.銀行資金拆借市場上的信任危機(jī)

從2007年上半年開始,持續(xù)的利率抬高和房地產(chǎn)價(jià)格的下跌,導(dǎo)致次級(jí)抵押貸款本息的償還拖欠率達(dá)到了它的頂峰。由于房地產(chǎn)價(jià)格的持續(xù)走低,評(píng)級(jí)公司不得不對(duì)已有的貸款抵押債券的價(jià)值重新估值。結(jié)果是次類債券價(jià)值出現(xiàn)了大幅度縮水。一些投資者 開始放棄貸款抵押債券的收購并在證券市場上拋售。

2007年6月,美國美林銀行(Merill Lynch) 試圖在證券市場上拋售由貝爾斯登投資銀行(Bear Stearns)下屬的兩個(gè)對(duì)沖基金發(fā)行的CDO,來降低因兩個(gè)對(duì)沖基金倒閉帶來的損失,但是此時(shí)的現(xiàn)實(shí)情況是:已經(jīng)沒有人購買此類債券,雖然它們擁有AAA或者AA高信用級(jí)別。這里要特別提到對(duì)沖基金和SIV在金融危機(jī)中起到的作用。商業(yè)銀行和房屋貸款抵押公司將次級(jí)抵押貸款以結(jié)構(gòu)性的投資形式在資本市場上進(jìn)行了再融資。貸款的償還請(qǐng)求權(quán)被作為有債權(quán)擔(dān)保的債券在證券市場上發(fā)行。同時(shí)一些投資銀行或者商業(yè)銀行利用美國近年來監(jiān)管金融市場的松懈,致力于沖基金和SIV的發(fā)展,因?yàn)樗鼈冊(cè)谫徺I(發(fā)行)債券時(shí)不受最低儲(chǔ)備基金的限制,其業(yè)務(wù)都不納入發(fā)起銀行的資產(chǎn)負(fù)債表。SIV通過發(fā)行短期ABCP來購買高回報(bào)率的結(jié)構(gòu)性債券,并且不斷發(fā)行新的ABCP來償還到期的ABCP而進(jìn)行滾動(dòng)融資。由于此時(shí)房價(jià)下滑、次級(jí)貸出現(xiàn)問題,發(fā)起銀行必須承擔(dān)義務(wù)。這些嚴(yán)重虧損和資不抵債的對(duì)沖基金和SIV不得不重新列入資產(chǎn)負(fù)債表。所以當(dāng)危機(jī)爆發(fā)時(shí),銀行不可避免地要承擔(dān)其損失。很多對(duì)沖基金也不得不關(guān)閉和清算。

對(duì)沖基金的關(guān)閉和銀行的巨額損失導(dǎo)致了私人和機(jī)構(gòu)性的投資者對(duì)以房地產(chǎn)做抵押的投資工具缺乏信任度,他們不愿意再繼續(xù)承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn),并在短的時(shí)間內(nèi)從資本市場抽出大量資金或者不再投資于此類債券。投資者們的小心謹(jǐn)慎使由銀行和房地產(chǎn)抵押貸款公司操作的以房地產(chǎn)抵押貸款證券化的融資和通過SIV發(fā)行ABCP的融資陷入了停頓。造成的結(jié)果是發(fā)行次類債券的銀行,對(duì)于已經(jīng)到期的短期貸款不能通過新的融資進(jìn)行償還,他們只能動(dòng)用自有的流動(dòng)資金。造成銀行流動(dòng)資金短缺。而此時(shí)銀行間也出現(xiàn)信任危機(jī),因?yàn)闆]有人知道誰擁有多少這種房地產(chǎn)抵押債券。銀行擔(dān)心盲目地投入資金會(huì)造成更大的損失,所以銀行間的資金拆借也沒有象以前那樣順暢。這種通過次貸危機(jī)引起的大量流動(dòng)資金的需求, 在資金拆借市場上表現(xiàn)為拆借利率在短期內(nèi)突然升高。2007年8月9日在世界范圍內(nèi)銀行間的拆借利率相比于央行的標(biāo)準(zhǔn)利率大幅度上升,特別是在美國。這一天也被很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為是金融危機(jī)的開始。

二、 金融危機(jī)的表現(xiàn)及影響

這場被稱為自二戰(zhàn)以來最嚴(yán)重和最危險(xiǎn)的金融危機(jī)所造成的損失,和前幾次主要發(fā)生在發(fā)展中國家的金融危機(jī)不可同日而語。根據(jù)世界貨幣基金組織統(tǒng)計(jì),世界金融機(jī)構(gòu)截止到2008年9月共計(jì)損失約13000億美元。從以下幾個(gè)方面我們可以看出金融危機(jī)的表現(xiàn)及影響:

美國許多商業(yè)銀行,投資銀行,證券公司紛紛倒閉,銀行間的信任度急劇下降。這種負(fù)面影響也像傳染病波及到歐美其他國家的銀行,各國央行不得不大量投入資金、降低基準(zhǔn)利率對(duì)金融市場進(jìn)行干預(yù)。

2008年9月隨著美國第四大投資銀行雷曼兄弟銀行以及華盛頓相互銀行相繼破產(chǎn),金融危機(jī)也到達(dá)了它的頂峰。對(duì)金融系統(tǒng)安全性的不信任感，以及經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測的大幅度降低造成世界股票市場經(jīng)歷了又一次股市狂跌,僅2008年10月份的第二個(gè)星期世界上幾大股票交易所的主要股票指數(shù)跌幅高達(dá)20%到25%。

從2008年下半年開始,金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響開始逐漸擴(kuò)大。金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響特別表現(xiàn)在西方工業(yè)國家的支柱產(chǎn)業(yè)汽車工業(yè)上。從2008年10月份開始,由于汽車銷售量的下降,歐洲的主要汽車生產(chǎn)廠家已大幅度降低了生產(chǎn)數(shù)量。2008年12月中旬,美國政府宣布給通用和克萊斯勒兩大汽車公司提供134億美元的緊急貸款,以幫助其渡過難關(guān)。世界貨幣基金組織在2008年11月初預(yù)測,2009年將是自二戰(zhàn)以來的第一個(gè)全球性的經(jīng)濟(jì)蕭條。全球經(jīng)濟(jì)增長率約為2.2%(經(jīng)濟(jì)增長率如低于3%就被稱為蕭條),美國和德國的經(jīng)濟(jì)甚至?xí)霈F(xiàn)負(fù)增長。各國政府紛紛推出振興經(jīng)濟(jì)措施,來避免經(jīng)濟(jì)下滑。

此次金融危機(jī)對(duì)我國金融機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)的直接損失不是特別巨大,據(jù)統(tǒng)計(jì),建行,中行,工行共計(jì)持有112.56億美元的抵押債券。相對(duì)來說涉及的金額較小。但是由于金融危機(jī)已影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì),所以我國的外貿(mào)出口已呈現(xiàn)下降趨勢。從目前情況來看,玩具制造業(yè)和紡織業(yè)已受到?jīng)_擊。世界銀行預(yù)測,我國2009年的經(jīng)濟(jì)增長率將只有7.5%。經(jīng)濟(jì)增長率的降低將會(huì)直接影響到勞動(dòng)就業(yè)。這也給我國政府提出了一個(gè)新的挑戰(zhàn)。2008年11月初我國政府宣布將在2009年投入46000億人民幣以拉動(dòng)內(nèi)需,緩解因經(jīng)濟(jì)增長緩慢而帶來的負(fù)面影響。

三、 金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)

各國政府和中央銀行的干預(yù)并不能從根本上解決問題,重要的是在總結(jié)經(jīng)驗(yàn),吸取教訓(xùn),并在將來采取預(yù)防措施,避免類似的連鎖反應(yīng)。只有這樣國際金融市場才能恢復(fù)正常運(yùn)轉(zhuǎn),同時(shí)為世界經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展奠定一個(gè)新的,良好的基礎(chǔ)。以下總結(jié)出幾點(diǎn)我們應(yīng)該從這次危機(jī)中吸取的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn),也可以給我國的金融市場的發(fā)展提供借鑒:

1.這次金融危機(jī)起源于美國的次貸危機(jī),因此美國應(yīng)當(dāng)首先解決好自己的問題

這其中涉及到美國人基本觀念的改變。其一,美國人崇尚消費(fèi),很多人甚至在沒有足夠的還款能力的情況下借貸消費(fèi),造成的結(jié)果是私人家庭的負(fù)債日益增加,抗風(fēng)險(xiǎn)能力低下。其二,對(duì)金融市場管制的極端放松和自由化,以及過分相信市場經(jīng)濟(jì)的自我治愈和自我調(diào)節(jié)能力。當(dāng)危機(jī)出現(xiàn)時(shí)再考慮金融市場的規(guī)范化。多年來人們一直忽視了這樣一個(gè)問題,一個(gè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的市場經(jīng)濟(jì)也需要一個(gè)穩(wěn)定的監(jiān)管機(jī)制。此外,美國聯(lián)邦儲(chǔ)備長期實(shí)行低利率的貨幣政策,對(duì)危機(jī)的形成負(fù)有不可推卸的責(zé)任。

2.加強(qiáng)信息透明度

在次級(jí)貸款證券市場上首先要解決的問題是信息透明化和重新贏得投資者的信任。在過去的幾年里,抵押貸款證券化變得十分復(fù)雜,對(duì)抵押物財(cái)產(chǎn)的價(jià)值很難進(jìn)行正確的估價(jià),特別是CDO。在目前情況下,這種形式的債券幾乎已經(jīng)沒有市場。這就要求此類證券的發(fā)行者將證券的結(jié)構(gòu)簡單化,并且提供債權(quán)及抵押物安全性的詳細(xì)資料。只有在這種情況下,投資者才會(huì)愿意承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。同樣投資者也應(yīng)要求發(fā)行者持續(xù)提供關(guān)于債權(quán)及抵押物安全性的詳細(xì)資料,以便他們自己對(duì)債券的風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行評(píng)估。而貸款償付能力的審核和監(jiān)控屬于銀行本職業(yè)務(wù),這就要求在債權(quán)證券化后, 銀行繼續(xù)履行這項(xiàng)職責(zé)。

3.提高對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)督

對(duì)抵押資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估應(yīng)實(shí)行一個(gè)國際標(biāo)準(zhǔn)。出于盈利的考慮80%的次級(jí)貸款抵押證券被評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給予了AAA級(jí)的評(píng)價(jià)。這種錯(cuò)誤的評(píng)估會(huì)直接導(dǎo)致投資者出現(xiàn)決策失誤,在這里也要求資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估模型的透明性和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的債券加以特別注明。

4.風(fēng)險(xiǎn)自我保證

比信息透明度更有說服力的是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的自我擔(dān)保。發(fā)行貸款抵押證券的銀行和房貸公司應(yīng)該將發(fā)行的風(fēng)險(xiǎn)較高的債券納入資金平衡表,并且發(fā)行者必須持有一定比例的發(fā)行債券(至少20%),這樣一來可以減少發(fā)行抵押債券的盲目性, 因?yàn)殂y行的自有資金不能全部被占用。一旦貸款出現(xiàn)問題,風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)被內(nèi)部消化,吸收不至于引起連鎖反應(yīng)。

參考文獻(xiàn):

[1]Trevor Evans. Die internationalen finanziellen Turbulenzen. Fachhochschule für Wirtschaft, Berlin. 2007.8

第9篇：金融經(jīng)濟(jì)分析范文

一、世界范圍內(nèi)金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的主要類型

（一）金融利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)是金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)中出現(xiàn)次數(shù)最多、影響最大的金融風(fēng)險(xiǎn)。影響利率的因素也有很多，比如國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、政治穩(wěn)定程度、軍事行動(dòng)等等都有可能導(dǎo)致金融利率的大幅度變化，利率升高就會(huì)使整個(gè)金融經(jīng)濟(jì)市場升值，反之就會(huì)下降，進(jìn)而影響我國金融的發(fā)展，給金融企業(yè)帶來嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

（二）金融政策風(fēng)險(xiǎn)

金融經(jīng)濟(jì)是在市場經(jīng)濟(jì)之下運(yùn)行的，受到市場內(nèi)各種條件因素的影響。其中就包括政治因素，國內(nèi)和國外的所有經(jīng)濟(jì)政策的制定和實(shí)施都會(huì)給金融經(jīng)濟(jì)市場帶來不同的影響。如果國家制定正確合理的金融經(jīng)濟(jì)政策，對(duì)金融經(jīng)濟(jì)市場進(jìn)行良好的調(diào)整和控制，就能保證金融市場經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，減少因國家制定不當(dāng)金融政策而造成的金融風(fēng)險(xiǎn)。一旦國家制定的金融政策與實(shí)際的金融經(jīng)濟(jì)市場發(fā)展不匹配，都會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)金融政策風(fēng)險(xiǎn)的，從而引起全國的金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）金融信貸風(fēng)險(xiǎn)

在我國政府政策大力支持之下，國內(nèi)出現(xiàn)了較多的金融機(jī)構(gòu)和信貸機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)主要是向社會(huì)主體如單位、居民等提供貸款。但是金融經(jīng)濟(jì)市場中還是出現(xiàn)了一些不符法律規(guī)定的機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)鉆法律的空子甚至是置法律于不顧，忽略了金融信貸以誠信為本的原則，暗地里進(jìn)行商業(yè)化的操作，從而賺取更多的經(jīng)濟(jì)利潤。還有一些金融信貸機(jī)構(gòu)不顧一切的開展更多的業(yè)務(wù)，甚至開拓了自已經(jīng)營范圍以外的業(yè)務(wù)，這嚴(yán)重影響了金融信貸資產(chǎn)的質(zhì)量，降低了企業(yè)和個(gè)人貸款的信心。貸款人一旦無法及時(shí)還款，就會(huì)使得金融市場中的資金不足，進(jìn)而引發(fā)一系列的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

二、我國針對(duì)金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)所提出具體的防范措施

（一）加強(qiáng)對(duì)我國金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管和督察

目前，我國金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域各項(xiàng)活動(dòng)的管理和控制都是在政府相關(guān)部門的嚴(yán)格監(jiān)控之下進(jìn)行的。政府認(rèn)識(shí)到對(duì)金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的重要性，根據(jù)現(xiàn)在我國金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，將所有的金融風(fēng)險(xiǎn)都扼殺在搖里。更因?yàn)檎块T有真正的權(quán)利，可以對(duì)金融市場中那些違法違規(guī)的行為進(jìn)行嚴(yán)格的處置，以保證我國金融經(jīng)濟(jì)在健康良好的環(huán)境下快速發(fā)展。而政府在加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管時(shí)，首先要從金融信貸風(fēng)險(xiǎn)入手。因?yàn)樵诮鹑谛刨J市場中有較多的不符合法律規(guī)定的機(jī)構(gòu)，擾亂了正常的金融信貸市場。所以政府應(yīng)當(dāng)對(duì)金融市場的信貸機(jī)構(gòu)嚴(yán)格的監(jiān)督和管理，制定更加嚴(yán)格的經(jīng)營準(zhǔn)則，對(duì)信貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行適時(shí)的監(jiān)督。讓所有的信貸機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)真實(shí)化、透明化，全面提高信貸機(jī)構(gòu)的運(yùn)行質(zhì)量，從而提升人們對(duì)信貸機(jī)構(gòu)的信心。

（二）建立科學(xué)完善的金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系制度

在金融經(jīng)濟(jì)市場的正常運(yùn)行下，我們應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)完善的金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系制度。能夠準(zhǔn)確及時(shí)的預(yù)見金融市場所存在的風(fēng)險(xiǎn)，能夠?qū)Ω魇礁鳂拥臐撛陲L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有針對(duì)性的評(píng)估，并制定合理的解決措施。但是有一些風(fēng)險(xiǎn)是無法預(yù)見和無法避免的，這就需要提高在面對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的反應(yīng)能力，全面提高面對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)見性的能力，建立科學(xué)完善的金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度，使企業(yè)在遇到金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)可以將損失降到最低。還需要對(duì)市場發(fā)生過的金融風(fēng)險(xiǎn)做好記錄，以防類似情況發(fā)生。同時(shí)政府和企業(yè)還需建立科學(xué)完善的獎(jiǎng)罰機(jī)制。對(duì)于那些市場違規(guī)的行為和金融經(jīng)濟(jì)犯罪行為進(jìn)行嚴(yán)格的處理，嚴(yán)打貪污受賄行為。通過政府制定相關(guān)的法律法規(guī)，給所有的金融市場從業(yè)者樹立一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化尺度，給他們養(yǎng)成思想上的重視和行為上的遵守，從經(jīng)濟(jì)市場的各個(gè)方面提升金融市場的素質(zhì)，從而保證金融經(jīng)濟(jì)市場的正常運(yùn)行。

（三）提高對(duì)金融經(jīng)濟(jì)市場的監(jiān)管力度

由于金融經(jīng)濟(jì)市場的自發(fā)性和不穩(wěn)定性，導(dǎo)致無法真正的避免金融風(fēng)險(xiǎn)，這就需要我們加強(qiáng)對(duì)市場的監(jiān)管力度。在保證金融經(jīng)濟(jì)市場有活力的情況下，對(duì)市場進(jìn)行宏觀調(diào)控。對(duì)金融體制進(jìn)行改革，制定金融經(jīng)濟(jì)市場發(fā)展總路線，建立科學(xué)化、現(xiàn)代化的金融經(jīng)濟(jì)。

（四）培養(yǎng)專業(yè)的金融從業(yè)人員，提高從業(yè)人員的素質(zhì)水平

金融行業(yè)在我國有較好的發(fā)展前景，但是它對(duì)從業(yè)人員有較高的專業(yè)知識(shí)水平要求。這就需要企業(yè)對(duì)從業(yè)人員進(jìn)行專業(yè)知識(shí)素質(zhì)培養(yǎng)，從根本上解決對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行掌控。再對(duì)專業(yè)人員進(jìn)行專業(yè)知識(shí)培養(yǎng)的同時(shí)，還要對(duì)其進(jìn)行道德素質(zhì)培養(yǎng)，保證他們對(duì)金融行業(yè)做出巨大的貢獻(xiàn)。