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第1篇：簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分析的局限性范文

（塔里木油田分公司塔西南勘探開發(fā)公司職工醫(yī)院，新疆喀什地區(qū)澤普石油基地 844800）

摘要： 酒店面對(duì)的是一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的市場(chǎng)，資金的籌集和投放、資金的分布與耗費(fèi)，以及由此帶來的收益及其分配都與酒店的生存發(fā)展密切相關(guān)。作為對(duì)酒店經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行觀察、控制的手段，財(cái)務(wù)指標(biāo)分析能夠以其令人信服的數(shù)據(jù)來診斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。對(duì)酒店進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，就是以酒店的財(cái)務(wù)核算資料為主要依據(jù)，運(yùn)用特定的分析方法，對(duì)酒店的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行的一種定性和定量分析。以豐華酒店為例，就其主要財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行比較分析。

關(guān)鍵詞 ： 豐華酒店；財(cái)務(wù)指標(biāo)；分析

中圖分類號(hào)：F234.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2015）23-0047-03

作者簡(jiǎn)介：木克然姆·木沙（1986-），女，新疆澤普人，畢業(yè)于石河子大學(xué)，研究方向?yàn)樨?cái)會(huì)審計(jì)。

0 引言

酒店財(cái)務(wù)指標(biāo)分析是運(yùn)用科學(xué)的分析方法分析酒店的財(cái)務(wù)核算材料，最終以量化的方式來衡量該酒店的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)效果。酒店餐飲企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析與比較，有助于使企業(yè)全面掌握自身經(jīng)營(yíng)狀況，做出科學(xué)的管理決策。本文以豐華酒店作為研究對(duì)象，針對(duì)酒店的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（包括營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等）展開分析和對(duì)比，深入挖掘潛在的問題，并提出正確的改進(jìn)措施。財(cái)務(wù)指標(biāo)分析旨在盡早發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)過程中的問題或不足之處，繼而制定相應(yīng)的改進(jìn)措施，以減少過程損耗，提高營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

1 簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分析的基本概念

1.1 財(cái)務(wù)分析的含義

財(cái)務(wù)分析是一種基于企業(yè)的財(cái)務(wù)資料，運(yùn)用一定的分析方法來分析和評(píng)定企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)效果的方法。

1.2 財(cái)務(wù)分析的目的

財(cái)務(wù)分析的目的概括地說就是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果；預(yù)測(cè)企業(yè)未來的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)；檢查企業(yè)預(yù)算完成情況。無論從哪個(gè)角度來看，財(cái)務(wù)分析的目的都可以歸結(jié)為以下四點(diǎn)：

①企業(yè)股權(quán)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，旨在掌握企業(yè)真實(shí)的盈利能力，以便做出科學(xué)的投資決策；

②企業(yè)債權(quán)者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，旨在衡量企業(yè)的償債能力，確保債款有效回收，同時(shí)看債務(wù)者的收益是否與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等，也就是將償債能力分析與盈利能力分析相結(jié)合，以期做出合理的放貸決策；

③企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，旨在全面篩查經(jīng)營(yíng)過程中的問題，并及時(shí)改進(jìn)經(jīng)營(yíng)決策，不斷提高盈利水平；

④其他財(cái)務(wù)分析的目的。對(duì)于與企業(yè)營(yíng)業(yè)有關(guān)聯(lián)的企業(yè)單位，其開展財(cái)務(wù)分析旨在全面了解企業(yè)的信用情況；國(guó)家行政管理與監(jiān)督部門的財(cái)務(wù)分析，則是為履行監(jiān)督職能以及做出可靠的宏觀決策提供參考依據(jù)。

2 經(jīng)營(yíng)狀況及主要財(cái)務(wù)指標(biāo)比較分析

2.1 營(yíng)業(yè)收入分析

營(yíng)業(yè)收入是財(cái)務(wù)分析的一項(xiàng)基本指標(biāo)，它指的是酒店在營(yíng)業(yè)過程中向客戶提供勞務(wù)或銷售商品所獲得的收益。營(yíng)業(yè)收入能直觀地反映出酒店的營(yíng)業(yè)規(guī)模、營(yíng)業(yè)水平和盈利能力。

本文通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)高、中、低檔的賓館、招待所和飯店每天的營(yíng)業(yè)收入存在很大的差距（詳見表2）。

酒店規(guī)模較大，但2012賓清餐營(yíng)業(yè)收入只有40.04萬元（見表1），平均每天營(yíng)業(yè)收入超一萬元（13346）。通過表3可以看出，賓清餐2012年4月營(yíng)業(yè)收入比上年同期上升44.39%，煙、酒收入開始下降，但其他收入占總收入的比例很大，其他收入主要是餐飲收入這是影響營(yíng)業(yè)收入的關(guān)鍵因素之一，經(jīng)營(yíng)者必須高度重視其他收入的來源同樣也重視食品材料控制成本。

2.2 營(yíng)業(yè)成本分析

營(yíng)業(yè)成本是酒店在經(jīng)營(yíng)過程中向消費(fèi)者銷售商品或提供勞務(wù)等發(fā)生的成本。它是衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和收入水平的一項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)。對(duì)酒店餐飲企業(yè)來說，菜肴成本就是所耗原材料成本，它屬于營(yíng)業(yè)成本的組成部分。另外，營(yíng)業(yè)成本的計(jì)量項(xiàng)目還包括工資、水電、維修、燃料等“營(yíng)業(yè)費(fèi)用”。

我國(guó)關(guān)于酒店餐飲營(yíng)業(yè)成本的一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果顯示，餐飲行業(yè)營(yíng)業(yè)成本在營(yíng)業(yè)收入中所占比例為45%；而2015年4月一項(xiàng)關(guān)于酒店?duì)I業(yè)成本的調(diào)研顯示，其營(yíng)業(yè)成本在營(yíng)業(yè)收入中所占比例比餐飲行業(yè)高出了39個(gè)百分點(diǎn)，即為94%。2015年4月酒店?duì)I業(yè)收入是40.04萬元，如果以45%計(jì)算，4月的營(yíng)業(yè)成本=40.04萬元×45%=18.18萬元，然而2015年4月份的實(shí)際營(yíng)業(yè)成本為26.17萬元，超支7.99萬元。表4得總結(jié)了各類消費(fèi)項(xiàng)目成本的變化情況，菜肴成本在營(yíng)業(yè)收入中所占比例為46%，這個(gè)數(shù)值比上一年提高了23.42%，菜肴成本持續(xù)增長(zhǎng)直接導(dǎo)致營(yíng)業(yè)成本增加。

2.3 營(yíng)業(yè)費(fèi)用分析

營(yíng)業(yè)費(fèi)用是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間的各項(xiàng)費(fèi)用支出，比如職工的工資、福利、服裝費(fèi)、洗滌費(fèi)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中產(chǎn)生的燃料費(fèi)和水電費(fèi)，廣告營(yíng)銷宣傳所產(chǎn)生的費(fèi)用，除此以外還包括辦公費(fèi)、租賃費(fèi)、折舊費(fèi)、維修費(fèi)等各類費(fèi)用項(xiàng)。餐飲企業(yè)營(yíng)業(yè)費(fèi)用是營(yíng)業(yè)收入的主要組成部分。企業(yè)要實(shí)現(xiàn)增收，必須嚴(yán)格監(jiān)控經(jīng)營(yíng)期間的各類費(fèi)用開支。表5為2015年5月營(yíng)業(yè)費(fèi)用。

由表5得知，營(yíng)業(yè)費(fèi)用在營(yíng)業(yè)收入中所占比例逐漸上升。其中，2015年4月的營(yíng)業(yè)費(fèi)用在營(yíng)業(yè)收入中所占比例達(dá)到了68.23%。在各項(xiàng)費(fèi)用開支中，員工費(fèi)在營(yíng)業(yè)收入中所占比例一般是10%，但本調(diào)研項(xiàng)目的員工費(fèi)在營(yíng)業(yè)收入中所占比例高達(dá)20.53%。

2.4 毛利分析

毛利=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本

毛利率=毛利/營(yíng)業(yè)收入

毛利率是衡量餐飲企業(yè)營(yíng)業(yè)水平的重要指標(biāo)之一。下表6為酒店2015年5月毛利及毛利率分析。

由表6得知，豐華酒店2015年5月的營(yíng)業(yè)收入偏低，但營(yíng)業(yè)成本偏高，使得產(chǎn)品毛利率普遍偏低，平均毛利率只能達(dá)到34.64%，而餐飲業(yè)毛利率平均值為50%，二者之間的差距可見一斑。

2.5 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析

利潤(rùn)是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好壞的綜合指標(biāo)。

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-營(yíng)業(yè)費(fèi)用-營(yíng)業(yè)稅金

=（餐位數(shù)×計(jì)算期天數(shù)×餐位周轉(zhuǎn)率×人均消費(fèi)水平）×（毛利率-營(yíng)業(yè)稅率）-營(yíng)業(yè)費(fèi)用。

表8 給出了賓清餐2015年5月盈利情況。

①餐位周轉(zhuǎn)率因素的影響：

160×30×（12.45%-9%）×185×（38.80%-5%）=103549.68（元），說明由于餐位利用率的提高，使利潤(rùn)增加103549.68元。

②人均消費(fèi)水平因素的影響：

160×30×12.45%×（201-185）×（38.80%-6%）=+3136.2048（元）。這表明，人均消費(fèi)水平的提高使利潤(rùn)增加了3136.2048元。

③毛利率因素的影響：

160×30×12.45%×201×（34.64%-38.80%）=-499689.216（元），表明因毛利率降低導(dǎo)致盈利減少了499689.216元。

④營(yíng)業(yè)費(fèi)用因素的影響：

27.32萬-13.58萬=137400（元），表明營(yíng)業(yè)費(fèi)用的增加導(dǎo)致利潤(rùn)減少137400元。

經(jīng)過匯總計(jì)算，最終得出餐飲部利潤(rùn)減少530403.336元（499689.216+137400-106685.88）。造成利潤(rùn)減少的主要因素是營(yíng)業(yè)費(fèi)用的增加，營(yíng)業(yè)額降低是餐飲部發(fā)生虧損的主要原因，還有餐位周轉(zhuǎn)率的下降，這表明餐廳對(duì)消費(fèi)者的吸引力下降，就餐人數(shù)越來越少。

通過以上分析，可以看出虧損的原因:一是營(yíng)業(yè)收入太低，二是成本費(fèi)用太高。

3 問題解決對(duì)策

3.1 問題

由上文得知，豐華酒店之所以虧損，是因?yàn)闋I(yíng)業(yè)成本過高，但營(yíng)業(yè)收入很低，直接造成利潤(rùn)縮水。現(xiàn)階段，餐廳采購(gòu)餐飲原材料主要是由使用部門向采購(gòu)部提交采購(gòu)申請(qǐng)，再由采購(gòu)部負(fù)責(zé)采購(gòu)。這種分工合作模式雖然能夠發(fā)揮各部門專長(zhǎng)，但是使用部門往往強(qiáng)調(diào)材料質(zhì)量而忽視材料價(jià)格，使得采購(gòu)成本居高不下。

3.2 對(duì)策

①加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，創(chuàng)新花色品種，推出特色菜肴，提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，有效促進(jìn)銷售，以提高營(yíng)業(yè)額；

②采取切實(shí)可行的措施，加強(qiáng)采購(gòu)、庫(kù)存、粗加工和烹飪等各環(huán)節(jié)的成本控制，堵塞漏洞，降低產(chǎn)品成本；

③建立和健全規(guī)章制度，節(jié)約用水、用電及燃料，嚴(yán)格控制各種物料的消耗，加強(qiáng)各種設(shè)施、設(shè)備的維修保養(yǎng)，提高利用率，減少修理費(fèi)用，增加企業(yè)利潤(rùn)；

④原材料應(yīng)堅(jiān)持先進(jìn)先出原則，避免積壓、損耗。生鮮原材料采購(gòu)應(yīng)按照1.5倍安全庫(kù)存法（即日采購(gòu)量應(yīng)為日平均銷量的1.5倍），同時(shí)提高服務(wù)質(zhì)量，盡量不出現(xiàn)退菜、換菜等非正常損耗；

⑤廚房應(yīng)該減少輔料和邊角料的浪費(fèi)，提高原材料的綜合利用率，嚴(yán)格控制成本支出。

4 效果

豐華酒店虧損的原因:一是營(yíng)業(yè)收入太低，二是成本費(fèi)用太高，通過財(cái)務(wù)指標(biāo)分析以及上述對(duì)策，豐華酒店的營(yíng)業(yè)收入增加了0.55萬元，營(yíng)業(yè)成本降低了0.3萬元。證明此套財(cái)務(wù)指標(biāo)分析方法有效可行，建議在酒店管理中推廣應(yīng)用。

5 結(jié)束語(yǔ)

財(cái)務(wù)指標(biāo)分析也是有一定的局限性的，它建立在財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上，而財(cái)務(wù)報(bào)表有特定的假設(shè)前提，并要執(zhí)行統(tǒng)一的規(guī)范，報(bào)表上的數(shù)據(jù)也是在基本假設(shè)的情況下列示的。也就是說，我們只能在規(guī)定意義上使用報(bào)表，并進(jìn)行指標(biāo)分析，不能片面地認(rèn)為對(duì)報(bào)表的指標(biāo)分析可以揭示企業(yè)全部的實(shí)際情況。但只要掌握好它的局限性，綜合考慮企業(yè)的實(shí)際情況，就可以更好地把握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。良好的領(lǐng)悟能力和執(zhí)行能力以及不斷學(xué)習(xí)的態(tài)度才是餐飲管理者的正確選擇和不二利器。事實(shí)上餐飲業(yè)的低門檻導(dǎo)致如今如此激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，無論怎樣的行業(yè)選擇都應(yīng)該勇于面對(duì)所有的困難。餐飲行業(yè)是大有可為的，把握趨勢(shì)，合理調(diào)整，不斷創(chuàng)新。中小餐飲企業(yè)也可以成為區(qū)域內(nèi)一顆冉冉明珠。

參考文獻(xiàn)：

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第2篇：簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分析的局限性范文

一、國(guó)內(nèi)外已有績(jī)效評(píng)價(jià)方法簡(jiǎn)述

（一）國(guó)外企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)方法 對(duì)企業(yè)進(jìn)行比較系統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)最早始于19世紀(jì)，當(dāng)時(shí)使用的主要是成本評(píng)價(jià)法，其主要目的是督促企業(yè)減少勞動(dòng)消耗、降低成本。20世紀(jì)初，杜邦公司首創(chuàng)了“杜邦財(cái)務(wù)分析體系”。該體系能夠清晰地反映企業(yè)中引起財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)的原因，準(zhǔn)確地把握經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)癥下藥，解決企業(yè)實(shí)際問題。該體系對(duì)于企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)是一個(gè)巨大的進(jìn)步。1970年代，麥爾尼斯（Melnnes）在對(duì)30家美國(guó)跨國(guó)公司1971年的績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)分析后指出：當(dāng)時(shí)最常用的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)為“投資報(bào)酬率”，其次為預(yù)算比較和歷史比較。但其分析僅涉及財(cái)務(wù)方面的指標(biāo)。泊森（Persen）和萊西格（Lezzig）通過對(duì)400家跨國(guó)公司1979年經(jīng)營(yíng)狀況的問卷調(diào)查發(fā)現(xiàn)：企業(yè)這一時(shí)期績(jī)效評(píng)價(jià)的主要指標(biāo)是“銷售凈利率”、“每股收益”、“現(xiàn)金流量”和“內(nèi)部收益率”等。1990年以來，人們普遍意識(shí)到，過度關(guān)注某個(gè)部分的評(píng)價(jià)會(huì)導(dǎo)致整體結(jié)果的弱化。一些學(xué)者在批判基于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法的基礎(chǔ)上，試圖從多個(gè)維度開展“平衡”的評(píng)價(jià)，從而使得企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)如何適應(yīng)企業(yè)內(nèi)外環(huán)境變化成為一個(gè)新課題。在諸多研究成果中，國(guó)外較具影響的主要有：

（1）麥克奈爾、林奇和克羅斯的業(yè)績(jī)金字塔模型。該方法強(qiáng)調(diào)企業(yè)戰(zhàn)略在確定績(jī)效指標(biāo)中的重要作用，反映了戰(zhàn)略目標(biāo)和績(jī)效指標(biāo)的互動(dòng)性，揭示了戰(zhàn)略目標(biāo)自上而下和經(jīng)營(yíng)指標(biāo)自下而上逐級(jí)反復(fù)運(yùn)動(dòng)的層級(jí)結(jié)構(gòu)，為正確評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效做出了重要貢獻(xiàn)。然而，這個(gè)模型只是在理論上比較成型，在實(shí)際工作中卻較少采用。

（2）羅伯特?S?卡普蘭和戴維?P?諾頓的平衡計(jì)分卡。該方法將長(zhǎng)期與短期因素、財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)因素、外部與內(nèi)部等多方面因素引入績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)。隨后提出的戰(zhàn)略地圖是平衡計(jì)分卡的自然延伸，揭示了平衡計(jì)分卡系統(tǒng)各個(gè)目標(biāo)之間的因果關(guān)系。相對(duì)于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法，平衡計(jì)分卡最大的突破就是引入了非財(cái)務(wù)指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的融合；并且以實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體目標(biāo)為導(dǎo)向，強(qiáng)調(diào)企業(yè)從長(zhǎng)期和短期、結(jié)果和過程等多個(gè)視野來思考問題。但是平衡計(jì)分卡的指標(biāo)覆蓋面較大，計(jì)算過于繁瑣；大量一手資料很難通過企業(yè)公開披露的信息獲得，在外部評(píng)價(jià)中難以推廣。

（3）美國(guó)斯特恩公司的經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）方法。1991年，美國(guó)斯特恩公司提出了經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)，并將其應(yīng)用于大公司的績(jī)效評(píng)價(jià)，取得了廣泛的認(rèn)可。經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值和權(quán)益資本的機(jī)會(huì)成本，量化了投資增值收益，比較準(zhǔn)確地反映了公司在一定時(shí)期內(nèi)為股東創(chuàng)造的價(jià)值，避免了企業(yè)利潤(rùn)高估，真實(shí)地反映了股東財(cái)富增加狀況，是對(duì)企業(yè)真實(shí)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的評(píng)定。它的應(yīng)用在很大程度上提升了人們對(duì)企業(yè)績(jī)效的理解，但指標(biāo)的科學(xué)性和合理性需要比較完善的金融市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)以及經(jīng)理人市場(chǎng)作為前提條件。

（二）我國(guó)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)方法 計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，我國(guó)政府以產(chǎn)品產(chǎn)量、企業(yè)產(chǎn)值等實(shí)物產(chǎn)量為核心，對(duì)國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)。改革開放初期，以產(chǎn)值和利潤(rùn)為主的有關(guān)指標(biāo)成了考核企業(yè)的主要依據(jù)。盡管這些指標(biāo)隨著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步轉(zhuǎn)變也在發(fā)生變化，但始終帶有計(jì)劃管理的特征。進(jìn)入1990年代后，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的考評(píng)方法不再適用于轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)的需要。在重點(diǎn)研究國(guó)外績(jī)效評(píng)價(jià)方法的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)國(guó)情，國(guó)家有關(guān)部委先后于1992年、1995年、1997年頒布和改進(jìn)了工業(yè)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)考核指標(biāo)。這些評(píng)價(jià)考核指標(biāo)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理行為具有明顯的導(dǎo)向作用，是我國(guó)國(guó)有企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)方法上的歷史進(jìn)步。1999年財(cái)政部等有關(guān)部門頒布了包括三個(gè)層次共32個(gè)指標(biāo)的國(guó)有資本金效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，重點(diǎn)評(píng)價(jià)了國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)效益、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)、償債能力和發(fā)展能力四項(xiàng)內(nèi)容，全面反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)，初步形成了財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。該套評(píng)價(jià)體系為不同行業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)建立了統(tǒng)一的“度量衡”，促使企業(yè)把眼前利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益結(jié)合起來。但是它也存在不能全面反映企業(yè)的資源和實(shí)力，與企業(yè)價(jià)值不協(xié)調(diào)，忽略了企業(yè)資金時(shí)間價(jià)值和所有者權(quán)益的機(jī)會(huì)成本等問題。2002年3月財(cái)政部等有關(guān)部門重新頒布了《企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)操作細(xì)則（修改）》。在評(píng)價(jià)方法的合理性、可操作性和適應(yīng)性方面有了較大的改進(jìn)，但其中評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)置和處理仍然不能從根本上解決當(dāng)前國(guó)有企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)中存在的現(xiàn)實(shí)問題。2010年國(guó)務(wù)院國(guó)資委宣布將在中央企業(yè)全面推行經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）考核，意味著央企進(jìn)入了價(jià)值管理的新階段，利潤(rùn)不再是考核央企的唯一標(biāo)準(zhǔn)。使用EVA對(duì)企業(yè)進(jìn)行考核，一方面有利于引導(dǎo)企業(yè)增加科技創(chuàng)新等方面的投入，做強(qiáng)主業(yè)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展；另一方面可以遏制企業(yè)投資沖動(dòng)，合理控制風(fēng)險(xiǎn)。但是在我國(guó)資本市場(chǎng)不夠成熟、投機(jī)氛圍比較濃的情況下，這種方法的適用范圍還存在局限性。

二、轉(zhuǎn)軌時(shí)期國(guó)有企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)方法研究

（一）我國(guó)轉(zhuǎn)軌時(shí)期的實(shí)際情況 轉(zhuǎn)軌（Transition）是1978年以來和今后一段時(shí)期內(nèi)我國(guó)的重要特點(diǎn)。一般來說，我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌就是從傳統(tǒng)的中央集權(quán)式、行政壟斷廣泛存在的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制逐步向分散自主經(jīng)營(yíng)和自由競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)變。也就是說，我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌就是一個(gè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性不斷增強(qiáng)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域不斷擴(kuò)展的過程。在這一過程中非常重要的變化就是――與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)相伴隨的國(guó)有產(chǎn)權(quán)有序退出，代表市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的非國(guó)有產(chǎn)權(quán)不斷進(jìn)入和迅速成長(zhǎng)。

經(jīng)過30多年的改革開放，國(guó)有產(chǎn)權(quán)從許多行業(yè)大量退出，非國(guó)有經(jīng)濟(jì)成分迅速發(fā)展，形成較充分的競(jìng)爭(zhēng)。但是由于市場(chǎng)化進(jìn)程在各個(gè)行業(yè)之間存在明顯差異：家具、服裝制造、家電等行業(yè)已經(jīng)對(duì)外開放，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度較為充分；與此同時(shí)，石油、電信、城市公用事業(yè)等行業(yè)由于種種原因至今仍然維持著高度壟斷，近年來這些行業(yè)產(chǎn)品（和服務(wù)）價(jià)格上漲過快的問題已經(jīng)引起社會(huì)的高度關(guān)注。

從表面上看，國(guó)有企業(yè)尤其是中央企業(yè)，近年來利潤(rùn)快速增長(zhǎng)，似乎經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)很好。但是，在當(dāng)前階段，國(guó)有產(chǎn)權(quán)的存在對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成明顯的制約；國(guó)有企業(yè)普遍擁有壟斷地位；國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)較為復(fù)雜，與完善公司治理機(jī)制下的非國(guó)有經(jīng)濟(jì)存在明顯差異，在現(xiàn)有的管理體制和治理機(jī)制下通常淪為一些利益集團(tuán)追求自身利益的途徑。也就是說，雖然國(guó)有企業(yè)依靠壟斷地位獲取了高額的利潤(rùn)，但是它們的目標(biāo)卻絕非利潤(rùn)最大化。由于國(guó)有企業(yè)通常都擁有不同程度的壟斷勢(shì)力，它們所獲得的高額利潤(rùn)并非來源于自身經(jīng)營(yíng)效率的提高，而是依賴于壟斷地位；對(duì)于壟斷企業(yè)，由于通常會(huì)存在X-無效率，即使依照傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析方法看起來績(jī)效不錯(cuò)，也很可能還存在很大的提升空間。鑒于此，對(duì)國(guó)有企業(yè)績(jī)效的考核就不能完全套用發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家常用的方法，而是必須進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。

（二）轉(zhuǎn)軌時(shí)期國(guó)有企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)方法調(diào)整 結(jié)合我國(guó)轉(zhuǎn)軌時(shí)期的實(shí)際情況，為彌補(bǔ)傳統(tǒng)績(jī)效評(píng)價(jià)方法難以將企業(yè)的壟斷利潤(rùn)和正常的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)進(jìn)行區(qū)分的不足，可以采用全要素生產(chǎn)率對(duì)現(xiàn)有評(píng)價(jià)體系進(jìn)行完善。

在關(guān)于全要素生產(chǎn)率作為績(jī)效衡量指標(biāo)的研究文獻(xiàn)中，存在兩種不同觀點(diǎn)。一種觀點(diǎn)認(rèn)為TFP作為衡量社會(huì)主義條件下國(guó)有企業(yè)績(jī)效的指標(biāo)是不可行的，其理由是資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的私營(yíng)企業(yè)與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的國(guó)有企業(yè)的目標(biāo)函數(shù)有很大的差別。私營(yíng)企業(yè)的目標(biāo)是單一的，那就是追求利潤(rùn)最大化，而國(guó)有企業(yè)的廠長(zhǎng)和經(jīng)理除了追求利潤(rùn)外，還要追求相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模。這種追求規(guī)模的動(dòng)機(jī)是直接與這個(gè)企業(yè)的行政級(jí)別及廠長(zhǎng)和經(jīng)理的各種待遇相聯(lián)系的。在規(guī)模不斷增加條件下，即使利潤(rùn)下降，TFP仍可能會(huì)增長(zhǎng)。所以，TFP不能完全反映社會(huì)主義條件下國(guó)有企業(yè)績(jī)效的變動(dòng)狀況，只有利潤(rùn)率指標(biāo)才能真實(shí)反映國(guó)有企業(yè)績(jī)效的變化。但是，這種看法也存在著一些問題，即在市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制不起主要作用的情況下，利潤(rùn)率等指標(biāo)并不能真實(shí)地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。這就是說，在價(jià)格機(jī)制改革還沒有根本完成的情況下，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法中的各種利潤(rùn)率等效益指標(biāo)存在著明顯的缺陷。同時(shí)，即便在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，假如競(jìng)爭(zhēng)是較為充分的，利潤(rùn)率的下降也不能說明效率的下降，恰恰相反，說明了競(jìng)爭(zhēng)引起的平均利潤(rùn)率的下降促進(jìn)了社會(huì)資源配置效率的改進(jìn)。另一種觀點(diǎn)則完全不同，這是以王等學(xué)者為代表的。王（1996）認(rèn)為，TFP作為判斷社會(huì)主義國(guó)有企業(yè)運(yùn)作績(jī)效的一個(gè)基本指標(biāo)是可行的，國(guó)內(nèi)一些學(xué)者用這個(gè)指標(biāo)來比較自改革以來國(guó)有企業(yè)與非國(guó)有企業(yè)在經(jīng)濟(jì)成效上的差異，從而得出非國(guó)有企業(yè)TFP增長(zhǎng)高于國(guó)有企業(yè)的結(jié)論是與現(xiàn)實(shí)觀察到的情況基本一致的。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)上， “生產(chǎn)率”（productivity）是指生產(chǎn)過程中投入品轉(zhuǎn)化成產(chǎn)出品的效率。過去，在傳統(tǒng)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)中所涉及的生產(chǎn)率指標(biāo)僅僅是“單要素生產(chǎn)率”，如勞動(dòng)生產(chǎn)率、資金產(chǎn)值率等。但是，生產(chǎn)過程通常需要同時(shí)使用勞動(dòng)和資本這兩種生產(chǎn)要素。當(dāng)用資本來代替勞動(dòng)（即增加資本的投入而減少勞動(dòng)的投入）并生產(chǎn)出和原來一樣多的產(chǎn)品時(shí)，勞動(dòng)生產(chǎn)率將會(huì)因?yàn)閯趧?dòng)投入的減少而提高，而資本生產(chǎn)率卻由于資本投入的增加而降低。在這種情況下，單要素生產(chǎn)率并不是一個(gè)很好地反映效率的指標(biāo)。

與單要素生產(chǎn)率不同，TFP是指總產(chǎn)出與綜合要素投入之比率。所謂綜合要素投入是所有要素投入的某種加權(quán)平均。例如，某生產(chǎn)過程中投入的勞動(dòng)和資本的數(shù)量分別為L(zhǎng)和K，則其綜合要素投入可以寫成如下的形式：

X=LαK?茁

若產(chǎn)出為Y，則按照上述定義所得到的TFP應(yīng)為：

TFP=Y/X=Y/LαK?茁

實(shí)際應(yīng)用當(dāng)中，需要先利用相關(guān)數(shù)據(jù)資料擬合出生產(chǎn)函數(shù)，進(jìn)而計(jì)算出TFP。而且，TFP的變化速度還可以反映經(jīng)濟(jì)主體利用投入要素進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)效率。

利用企業(yè)（或行業(yè)）按可比價(jià)格計(jì)算的投入和產(chǎn)出指標(biāo)，計(jì)算出各自的TFP，并主要借助于TFP的縱向?qū)Ρ?，可以在剔除壟斷價(jià)格影響的基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)的動(dòng)態(tài)效率進(jìn)行更為準(zhǔn)確地分析。需要說明的是，TFP評(píng)價(jià)方法具有很廣泛的適用范圍，對(duì)于擁有相同市場(chǎng)勢(shì)力企業(yè)的績(jī)效對(duì)比完全適用；在壟斷型國(guó)有企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)中引入，主要是為了剔除不同市場(chǎng)勢(shì)力的企業(yè)、不同行業(yè)之間價(jià)格變化的影響。

三、結(jié)論

現(xiàn)有的績(jī)效評(píng)價(jià)方法總體上對(duì)企業(yè)的動(dòng)態(tài)效率關(guān)注不夠，無法對(duì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期為數(shù)眾多的壟斷型國(guó)有企業(yè)的真實(shí)效率（尤其是動(dòng)態(tài)效率）進(jìn)行準(zhǔn)確、客觀地判斷。隨著市場(chǎng)化體制改革的逐步深入，一些企業(yè)的壟斷地位是否能夠繼續(xù)維持是值得懷疑的。為了能夠?qū)ζ髽I(yè)的績(jī)效進(jìn)行準(zhǔn)確把握，避免壟斷價(jià)格對(duì)績(jī)效評(píng)價(jià)的干擾，應(yīng)在利用已有常用分析方法的同時(shí)，采用全要素生產(chǎn)率進(jìn)行全面地橫向和縱向?qū)Ρ确治?。惟有如此，才能夠避免被壟斷企業(yè)虛假利潤(rùn)和眼前的“繁榮”所蒙蔽。

參考文獻(xiàn)：

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［3］劉小玄：《中國(guó)轉(zhuǎn)軌過程中的產(chǎn)權(quán)和市場(chǎng)：關(guān)于市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)、行為和績(jī)效的分析》，上海三聯(lián)書店2003年版。