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第1篇：會(huì)計(jì)實(shí)證研究范文

關(guān)鍵詞:會(huì)計(jì)準(zhǔn)則;盈余管理;實(shí)證研究

中圖分類號(hào):F23文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2010)24-0087-02

盈余管理是國(guó)外20世紀(jì)80年代后期興起的實(shí)證會(huì)計(jì)研究的一個(gè)重要領(lǐng)域。對(duì)盈余管理的研究有助于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者和監(jiān)管者評(píng)估盈余管理的普遍性影響和財(cái)務(wù)報(bào)告總體上的真實(shí)性,改善公司的治理結(jié)構(gòu)。為了約束上市公司的盈余管理,規(guī)范上市公司市場(chǎng),財(cái)政部從20世紀(jì)90 年代初開(kāi)始,先后五次修訂了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則;2006年修改的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則于2007年1月1日在上市公司中率先執(zhí)行。這是中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則歷程上的一個(gè)里程碑,準(zhǔn)則從存貨計(jì)價(jià)方法選擇、資產(chǎn)減值、合并報(bào)表等方面遏制了上市公司盈余管理的空間,同時(shí)又在債務(wù)重組、非貨幣易等方面引入了公允價(jià)值,這給上市公司的盈余管理擴(kuò)大了空間。這個(gè)準(zhǔn)則制定時(shí),制定者們就設(shè)法在會(huì)計(jì)選擇和盈余管理兩者間找到平衡點(diǎn),希望在擴(kuò)大會(huì)計(jì)選擇范圍的同時(shí)控制盈余管理行為的發(fā)生。目前這個(gè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施已經(jīng)有三年多的時(shí)間,文章試圖從實(shí)證研究的角度對(duì)該會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后對(duì)上市盈余管理的影響作一個(gè)較全面的概述,以期能對(duì)盈余管理的進(jìn)一步研究起個(gè)拋磚引玉的作用。

一、盈余管理的定義

國(guó)內(nèi)外許多學(xué)者曾從多個(gè)角度對(duì)盈余管理進(jìn)行界定。其中最有代表性的是Schipper、Healy 和Walhen、Scott。Schipper認(rèn)為盈余管理是企業(yè)管理人員為了獲得某種私人利益通過(guò)有目的地控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告的過(guò)程所進(jìn)行的披露管理;Healy 和Walhen則指出,盈余管理發(fā)生在管理當(dāng)局運(yùn)用職業(yè)判斷編制財(cái)務(wù)報(bào)告和規(guī)劃交易以變更財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí),旨在誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或者影響那些以會(huì)計(jì)報(bào)告數(shù)字為基礎(chǔ)的契約的后果。而Scott認(rèn)為,對(duì)于盈余管理可以從相輔相成的兩方面進(jìn)行認(rèn)識(shí)。首先,可以把它看做是經(jīng)營(yíng)者為了在報(bào)酬合同、借款合同以及政治成本中達(dá)到自身效用最大化,而采取的一種機(jī)會(huì)主義行為。其次,還可以從有效契約觀的角度來(lái)分析盈余管理,即公司在面臨突發(fā)性事件時(shí),盈余管理可以為經(jīng)營(yíng)者提供一定的空間,以保護(hù)自身及企業(yè)的利益,維護(hù)契約各方的利益。國(guó)內(nèi)研究中,大部分學(xué)者認(rèn)為,盈余管理是企業(yè)管理人員在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍之內(nèi),為了實(shí)現(xiàn)自身效用的最大化或企業(yè)價(jià)值的最大化而作出的會(huì)計(jì)選擇。

二、盈余管理研究方法

國(guó)外學(xué)者在進(jìn)行盈余管理實(shí)證研究時(shí),主要的計(jì)量方法大體上分為三類,分別是應(yīng)計(jì)項(xiàng)目分離法、特定項(xiàng)目法和分布檢測(cè)法,這些方法各有優(yōu)缺點(diǎn)和側(cè)重點(diǎn)。

在國(guó)外,最常用的方法是應(yīng)計(jì)利潤(rùn)分離法。在應(yīng)計(jì)利潤(rùn)法中,將應(yīng)計(jì)利潤(rùn)分為操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)和非操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)兩部分,并通過(guò)各種回歸模型對(duì)非操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行估計(jì)。一般認(rèn)為,管理者主要是利用操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行盈余管理,因此可用操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)來(lái)衡量盈余管理的大小和程度。但由于操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)具有不可觀測(cè)性,所以只能通過(guò)模型計(jì)算出非操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn),從而間接求出操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的大小。目前常用的計(jì)算非操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的模型主要有:(1)Healy模型(1985);(2)DeAnglo模型(1986);(3)Jones模型(1991);(4)修正的Jones模型(1995);(5)截面Jones模型(1994);(6)截面修正的Jones模型。在上述模型中,有些屬于時(shí)間序列模型(如前4個(gè)模型),另一些則是截面模型。使用時(shí)間序列模型需要較長(zhǎng)時(shí)間的數(shù)據(jù),同時(shí)假定樣本公司在估計(jì)期內(nèi)沒(méi)有系統(tǒng)性的盈余管理;截面模型則假定樣本公司與同行業(yè)的配對(duì)公司無(wú)顯著差異,這些假設(shè)并非對(duì)所有樣本都成立。

由于應(yīng)計(jì)利潤(rùn)分離法存在著明顯缺陷,許多學(xué)者研究了公司是否通過(guò)特定的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目進(jìn)行盈余管理。這種方法通常用于研究某個(gè)或某些特定的行業(yè),如,銀行業(yè)中的貸款損失準(zhǔn)備、保險(xiǎn)公司的索賠準(zhǔn)備等。通過(guò)對(duì)具體項(xiàng)目的檢驗(yàn),研究者可以為準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)改進(jìn)具體項(xiàng)目準(zhǔn)則提供依據(jù)。

另一種方法則是分布檢驗(yàn)法。這種方法是通過(guò)研究盈余是否連續(xù)分布來(lái)判斷公司盈余管理與否。這種方法可以避免總體應(yīng)計(jì)模型和特定應(yīng)計(jì)模型在統(tǒng)計(jì)上的一些缺陷,近年來(lái),得到了許多研究盈余管理的會(huì)計(jì)學(xué)者的青睞。其缺點(diǎn)在于無(wú)法獲得公司進(jìn)行盈余管理的手段和程度。

三、2007年會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下上市公司盈余管理實(shí)證研究結(jié)果回顧

可以將中國(guó)目前針對(duì)2007年會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后對(duì)上市公司盈余管理影響的實(shí)證研究分為兩大塊:第一塊是分析會(huì)計(jì)準(zhǔn)則總體對(duì)盈余管理的影響;第二塊是分析具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)盈余管理的影響。而中國(guó)目前更多的研究是集中在第一塊內(nèi)容上,而且使用較多的研究方法是應(yīng)計(jì)利潤(rùn)法。

1.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則總體對(duì)盈余管理的影響

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則總體對(duì)上市公司盈余管理影響的實(shí)證研究中,有學(xué)者得到2007年會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)上市公司盈余管理行為有了抑制作用的結(jié)論。最早對(duì)上市公司盈余管理進(jìn)行實(shí)證研究的是劉英男、王麗萍。他們以深市 475 家上市公司為樣本,將其 2005年、2006年 和 2007年三年的半年報(bào)為研究對(duì)象,采用截面修正的Jones模型和T檢驗(yàn)的方法驗(yàn)證新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是否對(duì)盈余管理起到了有效抑制作用。如果2007 年盈余管理水平低于2006 年,則說(shuō)明新準(zhǔn)則縮小了盈余管理空間;反之,則說(shuō)明新準(zhǔn)則沒(méi)有起到有效抑制作用。結(jié)果發(fā)現(xiàn),2006年可操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)平均值為- 233 078 102.89,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于 2007 年均值- 426 543 552.43。也就是說(shuō)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施使上市公司盈余管理行為得到了有效抑制。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能夠縮小上市公司盈余管理空間,說(shuō)明此次頒布實(shí)施的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有利于增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的可靠性,是高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。但是該研究無(wú)論是在樣本選擇上存在一定問(wèn)題,樣本方面僅僅選擇深圳上市的公司,而且所用的數(shù)據(jù)全是半年報(bào),半年報(bào)未經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì),有關(guān)數(shù)據(jù)的真實(shí)性讓人質(zhì)疑。

針對(duì)上述的不足,王勇2009年也使用截面修正 Jones模型對(duì)滬深兩地1 154家上市公司進(jìn)行檢驗(yàn),結(jié)果發(fā)現(xiàn)雖然2007年可操縱應(yīng)計(jì)利潤(rùn)均值高于2006年均值,但兩年可操縱應(yīng)計(jì)利潤(rùn)中位數(shù)均約為 0.009,而且在對(duì)可操縱應(yīng)計(jì)利潤(rùn)均值是否為0的T檢驗(yàn)中,2007年可操縱應(yīng)計(jì)利潤(rùn)顯著為0,而2006年不顯著,從而得到新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后,盈余管理空間降低的結(jié)論。實(shí)施后總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)顯著低于實(shí)施前,新準(zhǔn)則的實(shí)施顯著降低了上市公司可操縱應(yīng)計(jì)利潤(rùn)水平。新準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)盈余管理行為起到了一定抑制作用,縮小了盈余管理空間。

也有學(xué)者以特殊的上市公司為樣本進(jìn)行實(shí)證研究。如王建剛,劉慶艷(2009)采用截面修正的 Jones模型對(duì)2006年度財(cái)務(wù)報(bào)告被出具非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)的上市公司為樣本進(jìn)行檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)2007年度全部樣本公司的操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的均值為- 0.05,2006年度全部樣本公司的操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的均值為- 0.15。結(jié)果表明,中國(guó)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則從整體上看,較之舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司的盈余管理行為并沒(méi)有起到明顯的抑制作用,但是作者也沒(méi)有找到明顯證據(jù)表明新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則擴(kuò)大了上市公司盈余管理的空間。由于該研究是以2006年度出具無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)的上市公司為樣本,因此在樣本的選擇上有一定的局限性。

通過(guò)以上的實(shí)證研究可以看出,新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施確實(shí)對(duì)于上市公司的盈余管理有了一定的抑制作用,并縮小了盈余管理的空間。因此,在再次修改會(huì)計(jì)政策時(shí)應(yīng)保持或進(jìn)一步深化。但是上述研究都是通過(guò)計(jì)算可操縱應(yīng)計(jì)利潤(rùn)水平,從而分析新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)盈余管理的影響,并沒(méi)有針對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的具體變化進(jìn)行分析。

2.具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)盈余管理的影響

閆露(2009),采用分布檢驗(yàn)法以在2007年發(fā)生了債務(wù)重組損益的312家上市公司為樣本進(jìn)行檢驗(yàn),結(jié)論表明:2007年發(fā)生債務(wù)重組收益的上市公司利用新債務(wù)重組準(zhǔn)則的實(shí)施進(jìn)行了盈余管理;特征變量差異檢驗(yàn)結(jié)果的結(jié)果來(lái)看,發(fā)生債務(wù)重組的上市公司,大多是扭虧公司和 ST公司,并在當(dāng)年更換了會(huì)計(jì)師事務(wù)所;這在一定程度上說(shuō)明為了滿足證券監(jiān)管以及避免違反債務(wù)契約,中國(guó)上市公司確實(shí)存在利用新重組準(zhǔn)則進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī),且總體上為了滿足證券監(jiān)管而管理盈余的可能性較大。也就是說(shuō),從實(shí)證的角度也說(shuō)明新債務(wù)重組準(zhǔn)則加大了上市公司盈余管理的空間。

顏夢(mèng)宏、傅蘊(yùn)英(2009),沿用Beidleman的觀點(diǎn),先計(jì)算將平滑標(biāo)的和有平滑潛力的變量去掉時(shí)間趨勢(shì)后的殘值,再檢驗(yàn)其相關(guān)性。最后得出,盈利公司存在收益平滑和利潤(rùn)最大化的盈余管理表現(xiàn)形式;盈利公司主要通過(guò)管理費(fèi)用和營(yíng)業(yè)外支出變量來(lái)實(shí)現(xiàn)收益平滑,通過(guò)投資收入和營(yíng)業(yè)外收入來(lái)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化;中國(guó)盈利公司盈余管理的行業(yè)特征不是很明顯,沒(méi)有哪一行業(yè)所有變量的變動(dòng)都是促進(jìn)或阻礙凈利潤(rùn)的波動(dòng)的。從而說(shuō)明新《資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則禁止長(zhǎng)期資產(chǎn)在處置前將資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回,從而減少了通過(guò)管理費(fèi)、投資收入用和營(yíng)業(yè)外收支進(jìn)行收益平滑和利潤(rùn)最大化的可能性。但這種結(jié)論僅僅是在原有的實(shí)證結(jié)果基礎(chǔ)上推導(dǎo)而出,并沒(méi)有利用新準(zhǔn)則實(shí)施后的相關(guān)結(jié)果進(jìn)行說(shuō)明。

四、結(jié)束語(yǔ)及研究展望

總的來(lái)說(shuō),從實(shí)證角度說(shuō)明了,新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施確實(shí)對(duì)于上市公司的盈余管理有了一定的抑制作用,并縮小了盈余管理的空間。由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施年限比較短,以上的研究時(shí)限相對(duì)也較短。就具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司的影響,目前并沒(méi)有太多的研究。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是由一系列具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則構(gòu)成,而具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布實(shí)施對(duì)上市公司盈余管理的具體影響仍是我們需要深化研究的領(lǐng)域。

參考文獻(xiàn):

[1]財(cái)政部會(huì)計(jì)司編寫(xiě)組.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解[M].北京:人民出版社,2007.

[2]William R.Scott.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論[M].陳漢文,等,譯.北京:機(jī)械工業(yè)出版社,2000:235-247.

第2篇：會(huì)計(jì)實(shí)證研究范文

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)人員；職業(yè)判斷能力；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

一、問(wèn)題的提出

加拿大特許會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（cica）的研究表明，會(huì)計(jì)職業(yè)判斷是在財(cái)務(wù)報(bào)告編制中的一個(gè)決策過(guò)程，這個(gè)過(guò)程是在會(huì)計(jì)人員的邏輯分析能力、積累的經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)知識(shí)并遵循客觀、謹(jǐn)慎原則的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，這個(gè)過(guò)程的執(zhí)行要求會(huì)計(jì)人員具備誠(chéng)實(shí)、正直的品德以及高度的責(zé)任感。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，企業(yè)所處的會(huì)計(jì)環(huán)境更加復(fù)雜化、多樣化，企業(yè)不確定的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)越來(lái)越多。我國(guó)財(cái)政部在2006年頒布了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)很多經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的具體會(huì)計(jì)處理并沒(méi)有做出詳細(xì)的規(guī)定，只作了原則性規(guī)定和要求，企業(yè)會(huì)計(jì)人員有了更大的選擇空間和自由度，需要依賴自身專業(yè)知識(shí)及個(gè)人經(jīng)驗(yàn)等對(duì)結(jié)果不確定的交易或事項(xiàng)做出恰當(dāng)?shù)呐袛?，?huì)計(jì)職業(yè)判斷變得非常重要。然而，我國(guó)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷能力普遍不高，大部分會(huì)計(jì)人員沒(méi)有職業(yè)判斷的意識(shí)，經(jīng)常出現(xiàn)濫用會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的現(xiàn)象，影響會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。針對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷能力普遍偏低的問(wèn)題，本文以會(huì)計(jì)職業(yè)判斷能力為研究對(duì)象，了解實(shí)務(wù)界對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷能力的要求，以期提高我國(guó)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷能力。

二、文獻(xiàn)綜述

國(guó)外對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的研究較早，20世紀(jì)60年代，美國(guó)和加拿大等西方國(guó)家就開(kāi)始對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷進(jìn)行研究，研究?jī)?nèi)容豐富但比較零散。其中比較有代表性的研究是在1985年，加拿大特許會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（cica）下屬的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)開(kāi)展的一項(xiàng)調(diào)查研究，名為“財(cái)務(wù)報(bào)告中的職業(yè)判斷”。該研究總結(jié)了前人的研究成果并首次對(duì)職業(yè)判斷的質(zhì)量以及缺乏引導(dǎo)等方面予以關(guān)注。此外，近年來(lái)西方學(xué)者從不同角度對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷進(jìn)行了研究，其中主要的研究成果有：michael gibbins在1984年應(yīng)用人、動(dòng)因和責(zé)任3個(gè)組成要素模型研究職業(yè)判斷過(guò)程中會(huì)計(jì)人員和審計(jì)人員心理。齊曼爾和瓦茨研究了職業(yè)判斷的動(dòng)機(jī)，他們認(rèn)為影響企業(yè)會(huì)計(jì)選擇（會(huì)計(jì)判斷的一個(gè)方面）的因素有3個(gè)：報(bào)酬計(jì)劃、債務(wù)契約和政治成本。robert libby和marlys gascho lipe研究了執(zhí)行判斷任務(wù)時(shí)的認(rèn)知過(guò)程如何決定與績(jī)效有關(guān)的貨幣性激勵(lì)。libby和luft認(rèn)為會(huì)計(jì)職業(yè)判斷績(jī)效在會(huì)計(jì)環(huán)境中的決定因素是能力、知識(shí)、環(huán)境和動(dòng)機(jī)。

我國(guó)理論界對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的研究起步較晚，研究?jī)?nèi)容也不多。我國(guó)最早對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的研究被認(rèn)為是在“兩則兩制”之后出現(xiàn)的。2001年《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》開(kāi)始實(shí)施，更多具體的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則陸續(xù)頒布，經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，會(huì)計(jì)職業(yè)判斷隨之被提倡、運(yùn)用和研究，關(guān)于會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的研究開(kāi)始逐漸增多。夏博輝比較系統(tǒng)地研究了會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的涵義、基本特征、影響因素、動(dòng)機(jī)分析、原則和方法，內(nèi)容較為深刻和全面。孫丹詳細(xì)闡述了會(huì)計(jì)原則、會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和會(huì)計(jì)職業(yè)判斷導(dǎo)引三者的關(guān)系，并且指出我國(guó)的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)制定模式應(yīng)以原則導(dǎo)向?yàn)橹?，以?guī)則導(dǎo)向?yàn)檩o。王越唐和趙子夜從會(huì)計(jì)職業(yè)判斷與盈余管理的關(guān)系角度闡述了會(huì)計(jì)職業(yè)判斷執(zhí)行機(jī)制的重要性。許燕比較系統(tǒng)地研究了會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的基本理論、一般過(guò)程與方法、主要內(nèi)容以及如何改善判斷質(zhì)量等問(wèn)題。許道文研究了如何通過(guò)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷優(yōu)化會(huì)計(jì)政策選擇。柏春華和劉百靈探討了會(huì)計(jì)職業(yè)判斷在公允價(jià)值會(huì)計(jì)中的運(yùn)用問(wèn)題。

綜上所述，國(guó)外對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的研究主要側(cè)重于與會(huì)計(jì)有關(guān)的個(gè)人判斷和決策的研究，關(guān)注個(gè)體決策行為，即研究個(gè)人如何提高判斷和決策的質(zhì)量。國(guó)內(nèi)理論界在會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的研究方面雖然取得了一定的研究成果，引起了會(huì)計(jì)工作者的重視、拓展了會(huì)計(jì)的研究領(lǐng)域，但我們也看到，我國(guó)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的研究范圍偏窄且不夠深入，通常研究會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的某個(gè)方面，沒(méi)有形成完善的研究體系。

三、會(huì)計(jì)職業(yè)判斷能力的實(shí)證研究

（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文采用調(diào)查訪問(wèn)法，調(diào)查問(wèn)卷的設(shè)計(jì)體現(xiàn)了以下特點(diǎn)：①問(wèn)卷設(shè)計(jì)題目簡(jiǎn)單明了。②問(wèn)卷的主體部分采用利克特5點(diǎn)量表法，題型直觀，題意明確，方便作答。③問(wèn)題具有一定的代表性和較強(qiáng)的針對(duì)性，突出重點(diǎn)問(wèn)題。

問(wèn)卷對(duì)會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷能力調(diào)查部分主要涉及5大類、38個(gè)項(xiàng)目。為了了解實(shí)務(wù)界對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行職業(yè)判斷時(shí)應(yīng)具備能力的看法，對(duì)每個(gè)問(wèn)題設(shè)計(jì)了相應(yīng)的評(píng)價(jià)等級(jí)及相應(yīng)的評(píng)價(jià)值。按程度不同分別對(duì)每個(gè)項(xiàng)目從左到右逐項(xiàng)賦予0~5依次遞增的分值，對(duì)“不需要”賦值0，對(duì)“不確定”賦值1，對(duì)“不重要”賦值2，對(duì)“比較重要”賦值3，對(duì)“重要”賦值4，對(duì)“很重要”賦值5。根據(jù)問(wèn)卷結(jié)果，分析實(shí)務(wù)界對(duì)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行職業(yè)判斷時(shí)應(yīng)具備能力的要求。評(píng)價(jià)均值超過(guò)3的項(xiàng)目才是被調(diào)查者認(rèn)為會(huì)計(jì)人員應(yīng)具備的職業(yè)判斷能力。

考慮到研究樣本應(yīng)具有代表性，我們選擇的調(diào)查對(duì)象來(lái)自全國(guó)各地，遍及各個(gè)行業(yè)。

根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《上市公司行業(yè)分類指引》，問(wèn)卷將行業(yè)分為13類，并在此基礎(chǔ)上增加了一欄“其他分類”，從以上分析可以得知，被調(diào)查者覆蓋多種行業(yè)、多種性質(zhì)、多種規(guī)模的企業(yè)，具有廣泛的代表性。

問(wèn)卷調(diào)查選擇的被調(diào)查者為各單位的總會(huì)計(jì)師，總會(huì)計(jì)師是會(huì)計(jì)工作的帶頭人，具有較高的會(huì)計(jì)工作水平以及豐富的工作經(jīng)驗(yàn)。他們對(duì)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行會(huì)計(jì)職業(yè)判斷應(yīng)具備的能力有較為全面、系統(tǒng)的了解，能從專業(yè)的角度對(duì)會(huì)計(jì)人員應(yīng)具備職業(yè)判斷能力做出較為客觀、可靠的評(píng)價(jià)，所以可以認(rèn)為樣本具有代表性。

調(diào)查訪問(wèn)一共發(fā)放問(wèn)卷235份，收回問(wèn)卷219份，剔除無(wú)效問(wèn)卷14份，有效問(wèn)卷205份，有效問(wèn)卷回收率為87.23％。無(wú)效問(wèn)卷的判斷原則為：如果評(píng)級(jí)題除“其他”項(xiàng)目外有未填項(xiàng)目，則認(rèn)為該問(wèn)卷無(wú)效。

（二）統(tǒng)計(jì)結(jié)果

將會(huì)計(jì)職業(yè)判斷能力問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果按照具體能力項(xiàng)目進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，數(shù)據(jù)采用spss軟件進(jìn)行分析。

剔除對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷能力不重要的項(xiàng)目：營(yíng)銷學(xué)、組織行為學(xué)、表達(dá)能力、財(cái)務(wù)與管理軟件的應(yīng)用、外語(yǔ)能力、計(jì)算機(jī)能力、人文知識(shí)、數(shù)量方法與統(tǒng)計(jì)學(xué)、自然科學(xué)知識(shí)和藝術(shù)知識(shí)，進(jìn)一步將問(wèn)卷結(jié)果按類別匯總進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)。

（三）結(jié)果分析與討論

（1）在上述38項(xiàng)能力中，營(yíng)銷學(xué)、組織行為學(xué)、表達(dá)能力、財(cái)務(wù)與管理軟件的應(yīng)用、外語(yǔ)能力、計(jì)算機(jī)能力、人文知識(shí)、數(shù)量方法與統(tǒng)計(jì)學(xué)、自然科學(xué)知識(shí)和藝術(shù)知識(shí)這10項(xiàng)的均值都在3以下，說(shuō)明這些能力對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷不重要。其余28項(xiàng)的均值都在3以上，說(shuō)明這些能力對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷重要。在這28項(xiàng)中，有5項(xiàng)的均值介于3~4，分別是管理與監(jiān)督能力、終身學(xué)習(xí)的責(zé)任、風(fēng)險(xiǎn)管理、企業(yè)與環(huán)境和戰(zhàn)略管理，是會(huì)計(jì)職業(yè)判斷比較重要的能力；其余23項(xiàng)的均值介于4~5，說(shuō)明它們是會(huì)計(jì)職業(yè)判斷很重要的能力。

（2）在會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)相關(guān)知識(shí)中，管理學(xué)、貿(mào)易和外匯的標(biāo)準(zhǔn)差大于1，說(shuō)明被調(diào)查者對(duì)這些項(xiàng)目的評(píng)價(jià)具有較大的差異性。對(duì)產(chǎn)生這一現(xiàn)象的原因簡(jiǎn)要分析如下：管理學(xué)、貿(mào)易和外匯的均值都在4以上，說(shuō)明這些能力對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷很重要，對(duì)這類知識(shí)的重要性看法不一致的主要原因是以往職業(yè)界并未注意到這些非專業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)對(duì)會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷的重要作用，目前各高校會(huì)計(jì)專業(yè)課程設(shè)置也反映了這種情況。但隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)變得越來(lái)越復(fù)雜，這些知識(shí)的重要性已逐漸被職業(yè)界所認(rèn)識(shí)。

四、結(jié)論與建議

（1）社會(huì)已逐步認(rèn)識(shí)到會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)相關(guān)知識(shí)的重要性。會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)專業(yè)知識(shí)已經(jīng)不是會(huì)計(jì)人員進(jìn)行會(huì)計(jì)職業(yè)判斷應(yīng)具備的唯一知識(shí)，會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)相關(guān)知識(shí)已經(jīng)是會(huì)計(jì)職業(yè)判斷能力所不可缺少的知識(shí)要素。法律、金融學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、外匯、貿(mào)易、管理學(xué)的均值都在4以上，都屬于會(huì)計(jì)職業(yè)判斷很重要的能力。風(fēng)險(xiǎn)管理、企業(yè)與環(huán)境、戰(zhàn)略管理的均值也在3以上，它們都是會(huì)計(jì)職業(yè)判斷比較重要的能力。職業(yè)界不僅需要會(huì)計(jì)人員具備財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與報(bào)告、成本會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理等專業(yè)知識(shí)，還需要會(huì)計(jì)人員有廣泛的知識(shí)面和合理的知識(shí)結(jié)構(gòu)，能夠宏觀地對(duì)各種影響因素作出全面的分析與權(quán)衡后進(jìn)行會(huì)計(jì)職業(yè)判斷。

（2）職業(yè)界高度重視會(huì)計(jì)人員的職業(yè)價(jià)值觀。我們?cè)O(shè)計(jì)了6項(xiàng)具體體現(xiàn)職業(yè)價(jià)值觀的會(huì)計(jì)職業(yè)判斷能力，分別是：遵循法律法規(guī)、正直、客觀、關(guān)注公共利益與社會(huì)責(zé)任、終身學(xué)習(xí)的責(zé)任和政策水平。這6項(xiàng)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷能力的均值和按類匯總之后總體的均值都在4以上，可見(jiàn)職業(yè)界認(rèn)為職業(yè)價(jià)值觀對(duì)于會(huì)計(jì)職業(yè)判斷是非常重要的，而且標(biāo)準(zhǔn)差都小于1，可見(jiàn)職業(yè)界的評(píng)價(jià)差異很小。

（3）職業(yè)技能非常重要，僅次于職業(yè)價(jià)值觀，會(huì)計(jì)人員應(yīng)加強(qiáng)職業(yè)技能的訓(xùn)練。會(huì)計(jì)人員進(jìn)行會(huì)計(jì)職業(yè)判斷時(shí)需要的職業(yè)技能按照重要性程度依次為：決策能力、解決問(wèn)題的能力、系統(tǒng)分析能力、邏輯性與批判性思維能力、溝通與協(xié)調(diào)能力、人際交往能力、團(tuán)隊(duì)合作能力、管理與監(jiān)督能力，并且除了管理與監(jiān)督能力的均值為3.985之外，其他7項(xiàng)能力的均值都在4以上，說(shuō)明了職業(yè)技能的重要性，需要引起會(huì)計(jì)人員的高度重視。

主要參考文獻(xiàn)

［1］夏博輝。論會(huì)計(jì)職業(yè)判斷［j］。會(huì)計(jì)研究，2003（4）。

［2］汪永蘭。論會(huì)計(jì)專業(yè)學(xué)生職業(yè)判斷能力的培養(yǎng)［j］。中國(guó)職業(yè)技術(shù)教育，2006（36）。

第3篇：會(huì)計(jì)實(shí)證研究范文

[關(guān)鍵詞]會(huì)計(jì)信息 股價(jià) 回歸模型 解釋變量 相關(guān)性

一、選題的意義

上市公司股票價(jià)格因?yàn)槭艿蕉喾N因素的影響而不斷變化,在這些因素中,上市公司披露的會(huì)計(jì)信息是投資者進(jìn)行投資決策的主要依據(jù),因此研究會(huì)計(jì)信息與股票價(jià)格之間的關(guān)系就顯得尤為重要。本文結(jié)合我國(guó)上市公司具體情況進(jìn)行研究。

二、市場(chǎng)信息與股票價(jià)格的相關(guān)理論研究

有關(guān)市場(chǎng)信息與股票價(jià)格關(guān)系的理論中,以有效市場(chǎng)假設(shè)理論最具代表性。有效市場(chǎng)假設(shè)理論認(rèn)為,如果證券價(jià)格“充分反映”了可獲得的信息,則證券市場(chǎng)是有效的。具體包括以下三方面的內(nèi)容:一個(gè)有效的資本市場(chǎng)應(yīng)該充分正確地反映所有與決定價(jià)格相關(guān)的信息;對(duì)某個(gè)特定的信息而言,如果將其披露給所有市場(chǎng)參與者后,證券價(jià)格不會(huì)發(fā)生變化,則資本市場(chǎng)是有效的;若市場(chǎng)是有效的,就不可能以某個(gè)特定的信息為基礎(chǔ)進(jìn)行交易而獲取經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。

三、變量的選擇與樣本數(shù)據(jù)的準(zhǔn)備

1.變量的選擇

本文在以前學(xué)者研究的基礎(chǔ)上選擇了反映盈利能力的每股收益(X1)和每股凈資產(chǎn)(X2)兩個(gè)指標(biāo);反映企業(yè)償債能力的流動(dòng)比率指標(biāo)(X3);反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)(X4);反映企業(yè)發(fā)展能力的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率指標(biāo)(X5),采用股票價(jià)格(Y)作為被解釋變量。

2.樣本數(shù)據(jù)的準(zhǔn)備

本文選取了滬深股市信息技術(shù)行業(yè)的69家上市公司作為研究樣本,以上各項(xiàng)會(huì)計(jì)指標(biāo)均選取2008年年報(bào)數(shù)據(jù),而股票價(jià)格選取年報(bào)的下一年度即2009年4月30日至2009年6月30日之間每個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)的平均值。

四、模型的建立

本文采用經(jīng)典單方程線性回歸模型,建立模型為:

Y=β0+β1X1+β2X2+β3X3+β4X4+β5X5+u

利用EVIEWS軟件,用最小二乘法進(jìn)行模型的估計(jì)。

五、模型的改進(jìn)與結(jié)論

1.剔除多余解釋變量

剔除變量X3,重新進(jìn)行回歸后,模型的擬合優(yōu)度與包含X3時(shí)幾乎一致,說(shuō)明X3為多余解釋變量,應(yīng)予以剔除。

2.重共線性的檢驗(yàn)

剔除變量X3后,剩余解釋變量?jī)蓛芍g的相關(guān)系數(shù)矩陣如表1所示。

表1 剩余解釋變量間的相關(guān)系數(shù)矩陣

可以看出,變量X1與X2,X1與X5之間相關(guān)系數(shù)較大,因此進(jìn)一步將X1作為被解釋變量, X2和X5作為解釋變量,建立模型:X1=r0+ r1X2+r2X5+u進(jìn)行回歸分析后, F-statistic=26. 222 29, P值為0。F檢驗(yàn)通過(guò),說(shuō)明X1、X2與X5之間有高度的相關(guān)關(guān)系,為了確定變量的取舍,進(jìn)一步采用逐步回歸法進(jìn)行判斷。首先,將三個(gè)變量分別單獨(dú)代入模型,進(jìn)行回歸,得出結(jié)果如表2所示。

表2 回歸結(jié)果1

因此,單獨(dú)來(lái)看,X1擬合優(yōu)度最高,解釋能力最強(qiáng),X2次之,X5最差。其次,將X1分別與X2、X5兩兩組合,代入模型,進(jìn)行回歸,得出結(jié)果如表3所示。

表3 回歸結(jié)果2

顯然,加入了X2后,方程的擬合優(yōu)度有了較大提高,而加入X5,擬合優(yōu)度幾乎沒(méi)有變化,所以剔除變量X5。剔除X5后重新進(jìn)行回歸,此時(shí)模型所有變量均通過(guò)T檢驗(yàn),Adjusted R-squared=0. 479 515也有了提高。說(shuō)明以上對(duì)模型的改進(jìn)是有效合理的。

3.最終建立的模型

Y=9. 361 9 +11. 204 7X1+1. 184 9X2-2. 925 2X4

通過(guò)模型,我們可以看到,反映企業(yè)盈利能力的每股收益和每股凈資產(chǎn)對(duì)股價(jià)的影響很大,除此之外,反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)股價(jià)也有一定影響。而反映企業(yè)償債能力和發(fā)展能力的會(huì)計(jì)指標(biāo)沒(méi)有通過(guò)檢驗(yàn),在建立模型的過(guò)程中被剔除掉了。由此可以得出這樣的結(jié)論:在投資實(shí)踐中,反映公司盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的這兩類會(huì)計(jì)信息是投資者比較關(guān)注的信息,與股價(jià)相關(guān)度較大。

參考文獻(xiàn):

[1]谷 祺,劉淑蓮.財(cái)務(wù)管理[M].大連:東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社, 2007

[2]袁知柱,鞠曉峰.中國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與股價(jià)信息含量關(guān)系實(shí)證檢驗(yàn)[J].中國(guó)管理科學(xué), 2008(1)

[3]王鳳華,張曉明.我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息透明度對(duì)股價(jià)同步性影響的實(shí)證研究[J].中國(guó)軟科學(xué), 2009(1)

第4篇：會(huì)計(jì)實(shí)證研究范文

【關(guān)鍵詞】 簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師； 強(qiáng)制輪換； 盈余管理； 審計(jì)主體自利性

一、問(wèn)題的提出

2003年10月8日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于證券期貨審計(jì)業(yè)務(wù)簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師定期輪換的規(guī)定》(證監(jiān)會(huì)計(jì)字[2003]13號(hào))，規(guī)定自2004年1月1日起，簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師或?qū)徲?jì)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人連續(xù)為某一相關(guān)機(jī)構(gòu)提供審計(jì)服務(wù)，不得超過(guò)五年。2004年1月17日，財(cái)政部頒布了《關(guān)于改進(jìn)和加強(qiáng)企業(yè)年度會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)工作管理的若干規(guī)定》，其中第十四條規(guī)定，“為同一企業(yè)連續(xù)執(zhí)業(yè)5年的簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師，企業(yè)應(yīng)當(dāng)要求會(huì)計(jì)師事務(wù)所予以更換”，這標(biāo)志著國(guó)內(nèi)簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)入強(qiáng)制輪換階段。值得注意的是，在強(qiáng)制輪換政策的首個(gè)執(zhí)行年度2004年，并不是所有符合強(qiáng)制輪換條件的上市公司以及簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師都按照規(guī)定進(jìn)行了輪換，遵循程度只有50%左右（李爽、吳溪，2006），有相當(dāng)數(shù)量的簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師到期未執(zhí)行輪換，出現(xiàn)政策違規(guī)的行為，然而國(guó)內(nèi)研究文獻(xiàn)并未對(duì)滿足強(qiáng)制輪換政策條件的簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師未執(zhí)行輪換政策的原因作出確定的解釋。

從現(xiàn)在的研究結(jié)果來(lái)看，有關(guān)審計(jì)師變更原因的研究文獻(xiàn)大多集中在事務(wù)所的層面（如：Chow和Rice，1982；Krishman和Stephens，1996；Defond，1998；李爽和吳溪，2002；李東平2001；楊鶴，2001；朱，2003等），國(guó)內(nèi)外關(guān)于簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師輪換的研究文獻(xiàn)還較少，Chi和huang（2005）研究顯示，事務(wù)所合伙人任期越長(zhǎng)盈余質(zhì)量越低。Carey和Simentt（2006）沒(méi)有發(fā)現(xiàn)審計(jì)合伙人任期與審計(jì)質(zhì)量之間有明顯的關(guān)系。沈玉清、戚務(wù)清和曾勇（2006）等人的研究表明簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的強(qiáng)制輪換并未提升盈余質(zhì)量。江偉和李斌（2007）研究發(fā)現(xiàn)，簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師任期越長(zhǎng)，審計(jì)質(zhì)量越低。李爽、吳溪（2007）研究了強(qiáng)制輪換實(shí)施后簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的遵循情況，研究顯示強(qiáng)制輪換政策出現(xiàn)了未遵循的情況，但是卻并未探討原因。

回顧上述文獻(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)：國(guó)內(nèi)外學(xué)者多數(shù)從上市公司的角度出發(fā)，更多集中在事務(wù)所變更上來(lái)研究審計(jì)師變更的原因。雖然，事務(wù)所層面的審計(jì)師變更對(duì)于簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師輪換的研究有借鑒意義，但是作為審計(jì)關(guān)系一方的簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師個(gè)人在審計(jì)師變更中起到了什么樣的作用，研究文獻(xiàn)則很少涉及。國(guó)內(nèi)2004年開(kāi)始實(shí)施簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師強(qiáng)制輪換后，學(xué)者們的研究集中于強(qiáng)制輪換的實(shí)施對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響（夏立軍、陳信元、方軼強(qiáng)，2005等），對(duì)于強(qiáng)制輪換政策出臺(tái)后簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師未執(zhí)行輪換的原因鮮有研究。在首個(gè)強(qiáng)制輪換執(zhí)行年度，有相當(dāng)部分的簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師和上市公司沒(méi)有遵循強(qiáng)制變更的規(guī)定，出現(xiàn)了違規(guī)行為?；诖?，本文試圖從證監(jiān)會(huì)與財(cái)政部規(guī)定涉及的兩個(gè)主要對(duì)象出發(fā)，引入公司盈余管理需求、審計(jì)主體的自利性兩個(gè)變量，研究強(qiáng)制輪換政策下影響簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師未執(zhí)行輪換的原因，以期有新的發(fā)現(xiàn)。

二、理論分析與研究假說(shuō)

（一）上市公司盈余管理需求與強(qiáng)制輪換下簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師違規(guī)

中國(guó)證券市場(chǎng)是一個(gè)買方市場(chǎng)，審計(jì)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)激烈，上市公司數(shù)量與能夠提供審計(jì)服務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所數(shù)量相比較少。Chen et al（2007）的研究顯示20世紀(jì)90年代國(guó)內(nèi)至少有100家審計(jì)師事務(wù)所提供審計(jì)服務(wù)，而前十大事務(wù)所只占有35%的市場(chǎng)份額；五大事務(wù)所在1996至2003年間的證券市場(chǎng)份額只有26%，審計(jì)市場(chǎng)上沒(méi)有形成具有絕對(duì)份額優(yōu)勢(shì)的事務(wù)所。至2006年，平均一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所只擁有20家上市公司作為自己的審計(jì)客戶，在客戶與審計(jì)師的雙邊壟斷關(guān)系中，由于買方市場(chǎng)的原因，客戶具有較強(qiáng)的談判能力，這會(huì)導(dǎo)致簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師與客戶形成密切的依附關(guān)系。劉峰等（2002）對(duì)中天勤客戶流向的案例分析發(fā)現(xiàn)，52家原中天勤的客戶中超過(guò)1/3的公司與其簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師“共進(jìn)退”。李兆華（2005）發(fā)現(xiàn)當(dāng)審計(jì)師的任期較長(zhǎng)時(shí)，會(huì)與上市公司產(chǎn)生“合謀”的可能。由于客戶掌握談判主動(dòng)權(quán)，當(dāng)客戶有某種動(dòng)機(jī)要求審計(jì)師為其繼續(xù)提供服務(wù)時(shí)，審計(jì)師很可能會(huì)被說(shuō)服并與客戶產(chǎn)生一致行為。在強(qiáng)制輪換政策的首個(gè)執(zhí)行年度，當(dāng)客戶有較強(qiáng)的盈余管理需求時(shí)，他們自然會(huì)認(rèn)為與說(shuō)服不太熟悉的后任注冊(cè)會(huì)計(jì)師相比，說(shuō)服并挽留現(xiàn)任注冊(cè)會(huì)計(jì)師難度較小。沈玉清、戚務(wù)清、曾勇（2006）等人的研究表明強(qiáng)制輪換并未提升盈余質(zhì)量。因此，本文預(yù)計(jì)，強(qiáng)制輪換的規(guī)定出臺(tái)后，違規(guī)行為的產(chǎn)生是企業(yè)出于盈余管理的需要，說(shuō)服并“挽留”前任簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師，以期獲得與自己意圖相一致的審計(jì)意見(jiàn)來(lái)粉飾盈余管理行為。據(jù)此，筆者提出本文第一個(gè)研究假設(shè)：

H1：上市公司盈余管理程度越高，“挽留”簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師不遵循強(qiáng)制輪換的可能性越大。

（二）審計(jì)主體自利性與強(qiáng)制輪換下簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師違規(guī)

作為審計(jì)主體的審計(jì)師是理性的。①審計(jì)師的行為都是追求自身利益或效用最大化的表現(xiàn)，在具體執(zhí)行業(yè)務(wù)過(guò)程中的自利性表現(xiàn)在對(duì)審計(jì)費(fèi)用和客戶數(shù)量的追求上，但是，審計(jì)師不能無(wú)視法律和法規(guī)的存在而出具虛假報(bào)告，理性的審計(jì)師會(huì)從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度考慮其行為的最大效益，主動(dòng)接受法律的約束。僅僅考慮審計(jì)費(fèi)用變化并不能完全反映審計(jì)師的決定是否遵循變更的動(dòng)機(jī)，從審計(jì)主體自利性的角度來(lái)看，審計(jì)師變更關(guān)系到自身利益。審計(jì)師個(gè)人利益取決于得到的報(bào)酬與付出的成本，審計(jì)師的報(bào)酬即為審計(jì)費(fèi)用所得，審計(jì)師的成本在于審計(jì)工作的復(fù)雜性。當(dāng)審計(jì)工作的復(fù)雜性降低時(shí)，審計(jì)費(fèi)用沒(méi)有減少或者上升，則簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的個(gè)人利益會(huì)增加，就會(huì)有留任違規(guī)的傾向，反之審計(jì)師的利益減少，則有輪換的傾向。筆者用審計(jì)工作復(fù)雜性與審計(jì)費(fèi)用的對(duì)比來(lái)衡量審計(jì)主體的自利性，據(jù)此提出本文的第二個(gè)研究假設(shè)：

H2：審計(jì)工作復(fù)雜性降低時(shí)，審計(jì)費(fèi)用不減，審計(jì)師個(gè)人利益會(huì)增加，則簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師不遵循強(qiáng)制輪換的可能性增大。

研究發(fā)現(xiàn)，第一簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師比第二簽字會(huì)計(jì)師擁有更多的客戶資源（ShiminChen，2010），一旦有違規(guī)行為，第一簽字會(huì)計(jì)師聲譽(yù)就會(huì)受到影響，可能會(huì)損失客戶資源。這意味著“準(zhǔn)租金”的喪失（Deangelo，1981），可見(jiàn)第一簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的違規(guī)意味著要比第二簽字會(huì)計(jì)師承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)，因此，從審計(jì)主體的自利性來(lái)看，第一簽字會(huì)計(jì)師的行為會(huì)更加謹(jǐn)慎避免違規(guī)行為的發(fā)生，而第二簽字會(huì)計(jì)師則希望擁有更多的客戶資源，違規(guī)的可能性會(huì)增加。由于在連續(xù)五年的審計(jì)服務(wù)階段，注冊(cè)會(huì)計(jì)師簽字的順序有變化，因此筆者將五年中至少有三年以上簽字順序?yàn)榈谝晃坏淖?cè)會(huì)計(jì)師作為被審計(jì)單位的第一簽字會(huì)計(jì)師，據(jù)此提出本文第三個(gè)研究假設(shè)。

H3：第一簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師違規(guī)的可能性要小于第二簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）模型設(shè)計(jì)

本文采用logistic回歸，模型的表達(dá)式如下：

（二）主要變量定義

1.被解釋變量：簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師未執(zhí)行輪換（switch）

由于為同一客戶提供審計(jì)服務(wù)的簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師共兩人，根據(jù)證監(jiān)會(huì)強(qiáng)制輪換的規(guī)定，將審計(jì)師達(dá)到輪換條件是否遵循的情形分為四種：（1）至2003年止，兩名簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師共同為同一客戶連續(xù)提供審計(jì)服務(wù)滿五年后，第六年兩人繼續(xù)提供服務(wù)；（2）至2003年止，兩名簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師共同為同一客戶連續(xù)提供審計(jì)服務(wù)滿五年后，第六年兩人都被更換；（3）至2003年止，只有一名注冊(cè)會(huì)計(jì)師連續(xù)五年提供審計(jì)服務(wù)后，第六年繼續(xù)服務(wù)，而另一名審計(jì)師在五年內(nèi)已經(jīng)被更換；（4）至2003年止，只有一名注冊(cè)會(huì)計(jì)師連續(xù)五年提供審計(jì)服務(wù)后，第六年被更換，而另一名審計(jì)師在五年內(nèi)已經(jīng)被更換。如果兩名簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師都沒(méi)有滿足連續(xù)提供審計(jì)服務(wù)五年，則其更換屬于自愿變更，本文不考慮該類樣本。筆者將一、三兩種情況視為未輪換，即為違規(guī)，取1；第二、第四兩種情況視為變更，即為遵循，取0。

2.解釋變量：盈余管理

本文采用兩種方法來(lái)衡量盈余管理：可操縱應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（Da）與稅后非經(jīng)營(yíng)收益（Enoi），并進(jìn)行比較。經(jīng)截面修正的Jones模型（夏立軍，2003）計(jì)算取得的可操控應(yīng)計(jì)利潤(rùn)計(jì)算過(guò)程如下：

DAi=TAi/Ai-NDAi，其中：TAi為公司i當(dāng)年包含線下項(xiàng)目的總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，即TAi=NIi-CFOi；NIi為公司i當(dāng)年凈利潤(rùn)，CFOi為公司i當(dāng)年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~；Ai為公司i上年年末總資產(chǎn)；NDAi為經(jīng)過(guò)上年年末總資產(chǎn)調(diào)整后的公司i當(dāng)年非操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)。NDAi=α1+α2(ΔREVi/Ai)+α3（PPEi/Ai），其中：ΔREVi是公司i當(dāng)年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和上年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的差額，PPEi是公司i當(dāng)年末廠場(chǎng)、設(shè)備等固定資產(chǎn)原值，Ai為公司i上年末總資產(chǎn)，α1、α2、α3是行業(yè)特征參數(shù)，運(yùn)用經(jīng)過(guò)不同行業(yè)分組的數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸取得。本文取DA的絕對(duì)值來(lái)衡量盈余管理的程度。

由于證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師“應(yīng)單獨(dú)對(duì)非經(jīng)常性損益項(xiàng)目予以充分關(guān)注，對(duì)公司在財(cái)務(wù)報(bào)告附注中所披露的非經(jīng)常性損益的真實(shí)性、準(zhǔn)確性與完整性進(jìn)行核實(shí)”。李爽、吳溪（2005），李維安（2005），Kevin C.W.Chen和Hongqi Yuan（2004）等的研究均發(fā)現(xiàn)上市公司有利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行利潤(rùn)操縱的證據(jù)。李爽，吳溪（2005）還指出非經(jīng)常性損益及相關(guān)指標(biāo)是中國(guó)證監(jiān)會(huì)在融資審批及其它決策過(guò)程中頻繁使用的重要財(cái)務(wù)信息，該信息有助于證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司的盈利質(zhì)量作出更準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)。筆者使用經(jīng)行業(yè)中位數(shù)調(diào)整后的稅后非經(jīng)營(yíng)收益作為衡量盈余管理程度的指標(biāo)。本文預(yù)計(jì)，上市公司盈余管理的需求會(huì)更多地表現(xiàn)在稅后非經(jīng)營(yíng)性收益而不是可操縱應(yīng)計(jì)項(xiàng)目上。

3.審計(jì)工作復(fù)雜性與審計(jì)費(fèi)用對(duì)比（Copmare）

本文采用應(yīng)收賬款與存貨資產(chǎn)之和占總資產(chǎn)的比例衡量審計(jì)工作的復(fù)雜性，一般認(rèn)為，應(yīng)收賬款和存貨被認(rèn)為是審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)高的資產(chǎn)，從風(fēng)險(xiǎn)角度來(lái)看，應(yīng)收取審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。此外，應(yīng)收賬款比例越高，審計(jì)函證的工作量越大，存貨資產(chǎn)越多，盤(pán)點(diǎn)的工作量越大，所以，如果審計(jì)人員嚴(yán)格遵守審計(jì)程序，審計(jì)工作的復(fù)雜性必然增加，就意味著審計(jì)師成本會(huì)增加。如果審計(jì)工作的復(fù)雜性與審計(jì)費(fèi)用同時(shí)發(fā)生變化，那么簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師會(huì)對(duì)比審計(jì)工作復(fù)雜性變化與費(fèi)用的變化來(lái)估計(jì)自己的利益變動(dòng)情況，進(jìn)而選擇輪換還是繼續(xù)留任。若2003年審計(jì)工作復(fù)雜性比2002年下降，但審計(jì)費(fèi)用不減，審計(jì)師個(gè)人利益會(huì)增加，則取1，否則取0。

4.第一簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師

由于在連續(xù)五年的審計(jì)服務(wù)階段，注冊(cè)會(huì)計(jì)師簽字的順序有變化，因此將五年中至少有三年以上簽字順序?yàn)榈谝晃坏淖?cè)會(huì)計(jì)師作為被審計(jì)單位的第一簽字會(huì)計(jì)師（First），若第一簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師違規(guī)則取值為1，否則取值為0。

根據(jù)研究背景和相關(guān)文獻(xiàn)，本文在模型中控制了以下因素：Fee為審計(jì)費(fèi)用變動(dòng)，若2003年與2002年相比較審計(jì)費(fèi)用下降則為0，上升則為1。Opinion為審計(jì)意見(jiàn)，如果2002年被審計(jì)單位被出具了非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)則為0，否則為1。Distress為財(cái)務(wù)困境，如果被審計(jì)單位近三年內(nèi)被冠以st或*st企業(yè)取0，否則取1。Allen為地域性，如果審計(jì)師事務(wù)所所在地與公司注冊(cè)地在同一省份則視為同城所取1，否則取0。Size為事務(wù)所規(guī)模，如果審計(jì)師事務(wù)所是四大或國(guó)內(nèi)十大則取0，否則取1。

加入控制變量的理由如下：第一，上市公司面臨低審計(jì)費(fèi)用的要求（熊建益，2002），可能會(huì)在強(qiáng)制輪換年度更換審計(jì)師。第二，前一年的非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)是可能導(dǎo)致輪換的重要原因（耿建新、楊鶴，2001；李爽、吳溪，2002）。第三，審計(jì)師的地域性已被很多學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)顯著影響審計(jì)師變更（耿建新、楊鶴，2001；李爽、吳溪，2002）。第四，李爽、吳溪（2002）等的研究表明處于財(cái)務(wù)困境的公司更容易變更審計(jì)師。第五，事務(wù)所規(guī)模在審計(jì)師變更的研究中常被作為審計(jì)質(zhì)量的替代指標(biāo)（Deangelo，1981），本文借鑒以前學(xué)者的研究，作為控制變量研究。

（三）樣本選擇

本文選取1998―2003年我國(guó)A股市場(chǎng)中簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師為上市公司提供審計(jì)服務(wù)達(dá)到五年，第六年開(kāi)始輪換的公司與簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師為上市公司提供審計(jì)服務(wù)達(dá)到五年，第六年沒(méi)有輪換的公司為樣本。②本文數(shù)據(jù)由CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)整理而來(lái)，如果數(shù)據(jù)與年報(bào)存在不一致的地方，以公司公布的年報(bào)為準(zhǔn)，剔除了金融、保險(xiǎn)行業(yè)和數(shù)據(jù)不全的樣本，最終得到觀察值91個(gè)，所有的計(jì)算與建模過(guò)程都由SPSS17.0完成。

四、實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果與分析

（一）樣本的分組檢驗(yàn)

表1的結(jié)果列示了91家上市公司按是否在2003年遵循強(qiáng)制輪換分組后各變量的均值與標(biāo)準(zhǔn)差；滿足輪換條件的91個(gè)樣本中，輪換的樣本42個(gè)，違規(guī)的樣本49個(gè)。自變量盈余管理為連續(xù)變量，獨(dú)立樣本t檢驗(yàn)的結(jié)果顯示遵循與未遵循（違規(guī)）強(qiáng)制輪換政策的兩組樣本盈余管理的均值與標(biāo)準(zhǔn)差顯著不同，對(duì)應(yīng)T值為-2.024（Enoi）。由于其它自變量均為虛擬變量，筆者將取值為1虛擬變量在兩組樣本間做卡方檢驗(yàn)，主要自變量對(duì)應(yīng)的卡方值分別為6.839（Compare）、19.644（First），均顯著。這表明遵循輪換的樣本與違規(guī)的樣本在主要變量特征上差異顯著，這些變量很可能成為簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師違規(guī)的原因。

（二）各變量的相關(guān)性檢驗(yàn)

表2列示了本研究所采用各變量之間的相關(guān)性，從中可以發(fā)現(xiàn)各變量之間一系列簡(jiǎn)單相關(guān)關(guān)系；主要解釋變量中盈余管理、是否為第一簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師、審計(jì)師利益變動(dòng)對(duì)比與是否違規(guī)均顯示了顯著的相關(guān)性，符合本文的預(yù)期。這初步表明上市公司盈余管理的需要，審計(jì)主體的自利性均成為違規(guī)的原因，且與簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的違規(guī)呈正相關(guān)性，即盈余管理需求越高，審計(jì)師利益越增加，則簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師違規(guī)的可能性越大。兩種盈余管理的需求中，稅后非經(jīng)營(yíng)收益顯示了與審計(jì)師輪換遵循的相關(guān)性，而分離的可操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)沒(méi)有顯著的相關(guān)性，這符合本文的預(yù)期。

（三）實(shí)證結(jié)果

表3的回歸結(jié)果中，自變量盈余管理（Enoi和Da）的系數(shù)均為正，行業(yè)調(diào)整的稅后非經(jīng)營(yíng)性收益對(duì)應(yīng)的P值為0.026，即在5%的顯著性水平上顯著為正。這驗(yàn)證了本文的第一個(gè)假設(shè)：上市公司盈余管理的程度越高，越會(huì)“挽留”前任審計(jì)師，此時(shí)簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師出現(xiàn)違規(guī)的可能性越大。

審計(jì)師利益變動(dòng)變動(dòng)、是否為第一簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師這兩個(gè)自變量本文用以衡量審計(jì)師的自利性即個(gè)人利益。由表3的結(jié)果可見(jiàn)，審計(jì)師利益變動(dòng)變動(dòng)（Compare）的系數(shù)為正，且在5%的顯著性水平上顯著（P值為0.026），這表明簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的個(gè)人利益如果增加，則其違反強(qiáng)制輪換規(guī)定的可能性就會(huì)增加，本文的第二個(gè)假設(shè)得到了驗(yàn)證。是否為第一簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師（First）與違規(guī)行為的相關(guān)系數(shù)顯著為負(fù)（p值為0.0004），這表明第一簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師出于對(duì)聲譽(yù)和“準(zhǔn)租金”的考慮，行為會(huì)更加謹(jǐn)慎，違規(guī)行為要明顯低于第二簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師，這支持了本文的第三個(gè)假設(shè)。

控制變量中，除了同城所之外，其他影響簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師輪換的因素并不顯著。這表明大多上市公司和簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師重視并執(zhí)行強(qiáng)制輪換的規(guī)定。審計(jì)意見(jiàn)與事務(wù)所規(guī)模的系數(shù)為正，這表明被審計(jì)單位上一年被出具的標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)偏好于不更換審計(jì)師，小規(guī)模事務(wù)所與四大或國(guó)內(nèi)十大相比更容易出現(xiàn)違規(guī)行為。審計(jì)費(fèi)用與財(cái)務(wù)狀況的系數(shù)為負(fù)，審計(jì)費(fèi)用的變化與審計(jì)師輪換的行為不明顯（回歸系數(shù)為-0.108），而處在財(cái)務(wù)困境的企業(yè)更容易更換審計(jì)師，與以前學(xué)者的研究結(jié)論相同。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

筆者對(duì)本研究的模型作了如下穩(wěn)健性檢驗(yàn)：

1.加入2004年仍未遵循輪換的樣本20個(gè)，擴(kuò)大了樣本的容量，重新回歸發(fā)現(xiàn)本文原有的研究結(jié)論均保持不變。

2.從模型中剔除了的殘差標(biāo)準(zhǔn)化后異常值的樣本，重新回歸發(fā)現(xiàn)原有的結(jié)論不變。

3.用審計(jì)收費(fèi)與審計(jì)工作的復(fù)雜性相乘做交叉變量替代了本文的對(duì)比變量，結(jié)果發(fā)現(xiàn)與對(duì)比變量的解釋能力相同。以上結(jié)果證明，本文的模型及研究是穩(wěn)健的，限于篇幅，筆者未在文中列示穩(wěn)健性檢驗(yàn)的結(jié)果。

五、結(jié)論

本文以滬深兩市1998―2003年A股的上市公司數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，實(shí)證研究了上市公司盈余管理需求，審計(jì)主體自利性對(duì)強(qiáng)制輪換下簽字會(huì)計(jì)師輪換的影響。研究結(jié)果表明：上市公司盈余管理需求和審計(jì)主體自利性顯著地影響審計(jì)師是否遵循強(qiáng)制輪換規(guī)定。具體而言，在其他條件不變的情況下，公司盈余管理的需求越高，簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師違反強(qiáng)制輪換的規(guī)定的可能性越大；反之，則降低。基于審計(jì)主體的自利性角度，簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師個(gè)人利益增加，則其違反強(qiáng)制輪換規(guī)定的可能性越大。

不同于以往的研究，本文從公司盈余管理需求與審計(jì)主體自利性的角度出發(fā)，研究了2004年強(qiáng)制輪換中簽字會(huì)計(jì)師執(zhí)行效果，更側(cè)重于研究簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師在強(qiáng)制輪換的首個(gè)執(zhí)行年度不遵循輪換的原因。筆者嘗試著從審計(jì)師自利性與公司盈余管理的需求入手，為審計(jì)師變更研究提供一個(gè)新的研究角度，希望能夠?qū)σ?guī)范審計(jì)市場(chǎng)提供一點(diǎn)有價(jià)值的參考。

影響審計(jì)師變更，尤其是簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師違規(guī)行為的因素還有很多，由于強(qiáng)制輪換規(guī)定是證監(jiān)會(huì)與財(cái)政部的法規(guī)，所以筆者曾嘗試引入法制水平指數(shù)變量，但是統(tǒng)計(jì)結(jié)果并不顯著。研究中發(fā)現(xiàn)，法制水平越高，出現(xiàn)違規(guī)的行為反而越多，同時(shí)法制水平越高，遵循的行為也居多，二者的關(guān)系尚不明確。此外，投資者對(duì)公司違規(guī)行為有何反應(yīng)可能會(huì)影響下一個(gè)年度的遵循情況。這是本文存在的不足之處，同時(shí)也是今后研究的方向。

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第5篇：會(huì)計(jì)實(shí)證研究范文

【關(guān)鍵詞】環(huán)境會(huì)計(jì)信息；信息披露；上市公司；實(shí)證研究

環(huán)境會(huì)計(jì)是會(huì)計(jì)理論發(fā)展和成熟的結(jié)果，也是人類對(duì)可持續(xù)發(fā)展追求的體現(xiàn)。良好的環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露體系的建立，有助于對(duì)那些易于對(duì)環(huán)境造成破壞的行業(yè)提供有效的環(huán)境責(zé)任監(jiān)督方式。

本文以深、滬兩市58家造紙和鋼鐵行業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)為樣本，從公司規(guī)模、公司資產(chǎn)負(fù)債率、公司盈利能力等方面，分析這些財(cái)務(wù)因素對(duì)企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平的影響，期望通過(guò)研究獲得影響上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的關(guān)鍵因素。

一、文獻(xiàn)回顧

Belkaoui(1976)、Bowman(1978)等學(xué)者通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，公司績(jī)效與環(huán)境披露水平呈正相關(guān)關(guān)系。湯亞莉(2006)對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的影響因素進(jìn)行了實(shí)證研究，并通過(guò)回歸分析得出上市公司的資產(chǎn)規(guī)模、公司績(jī)效與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露正相關(guān)。李晚金等(2008)通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)股權(quán)集中與否、獨(dú)立董事比例與董事長(zhǎng)是否兼任總經(jīng)理對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露沒(méi)有顯著影響，而公司規(guī)模和盈利能力與環(huán)境信息披露顯著正相關(guān)。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）研究假設(shè)

公司規(guī)模越大，政冶成本越高，通過(guò)自愿性信息披露與投資者進(jìn)行溝通，是塑造大公司良好形象和改善公司信譽(yù)的有效手段。因此本文提出：

假設(shè)1：上市公司規(guī)模越大，公司越傾向于披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息。

從投資者的角度看，如公司總資產(chǎn)利潤(rùn)率高于貸款利息率，則資產(chǎn)負(fù)債率高者為好，反之低者為好；從債權(quán)人立場(chǎng)來(lái)講，公司的資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，這樣公司的償債能力有保證、貸款的安全系數(shù)就越高。因此本文提出：

假設(shè)2：上市公司資產(chǎn)負(fù)債率越高，公司越傾向于披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息。

有研究表明，公司的價(jià)值與環(huán)境利好的負(fù)相關(guān)。公司的盈利能力是公司價(jià)值的一種體現(xiàn)，盈利能力強(qiáng)的公司往往獲得較多利潤(rùn)、股東回報(bào)高、公司投資價(jià)值大。因此本文提出：

假設(shè)3：上市公司盈利能力越強(qiáng)，公司越傾向于披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息。

（二）樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選取了滬、深兩市共80家鋼鐵和造紙類上市公司為樣本，剔除了ST，*ST等財(cái)務(wù)善惡化的公司，以及某些材料、數(shù)據(jù)不全的樣本公司，得到58家公司連續(xù)三年的174個(gè)樣本。本研究財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)，樣本公司的環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露資料來(lái)自巨潮資訊網(wǎng)。

三、實(shí)證研究及結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

樣本公司09、10、11年相關(guān)數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表1所示。

表1提供了滬、深兩市58家上市公司2009～2011年全部樣本相關(guān)數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)?？傎Y產(chǎn)對(duì)數(shù)的均值為22.76835911，標(biāo)準(zhǔn)差為1.550689083，說(shuō)明分布比較分散，但峰值小于0，說(shuō)明正態(tài)分布比較平緩。凈資產(chǎn)收益率的均值為0.04242822，略小于其中位數(shù)，原因是有兩家公司的凈資產(chǎn)收益率于0.4，峰度5.113說(shuō)明正態(tài)分布圖高峰并不十分陡，偏度-1.647說(shuō)明左偏即長(zhǎng)尾巴拖在左邊。

(二）Logistic回歸結(jié)果分析

本文構(gòu)建了鋼鐵和造紙類上市公司財(cái)務(wù)狀況對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露影響的Logistic 回歸模型，回歸分析結(jié)果如下：

第一步并沒(méi)有提出變量，因?yàn)闆](méi)有關(guān)系不顯著的；另外，從顯著性水平看，只有總資產(chǎn)對(duì)數(shù)在5%的顯著性水平上顯著，所以只有這個(gè)自變量的作用顯著。三個(gè)自變量的系數(shù)都為正，說(shuō)明各自變量的系數(shù)越大，公司披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息的概率越大。

結(jié)果顯示資產(chǎn)對(duì)數(shù)高的公司的披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息的發(fā)生比是資產(chǎn)對(duì)數(shù)低的企業(yè)的2.04倍；資產(chǎn)負(fù)債率高的公司的披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息的發(fā)生比是資產(chǎn)負(fù)債率低的企業(yè)的1.4倍；凈資產(chǎn)收益率高的公司的披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息的發(fā)生比是凈資產(chǎn)收益率低的企業(yè)的4.318倍。

四、研究結(jié)論

1、總資產(chǎn)對(duì)數(shù)對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露有正向影響。說(shuō)明公司規(guī)模與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平正相關(guān)，即公司規(guī)模越大的企業(yè)，越傾向于主動(dòng)披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息，以降低因信息不對(duì)稱帶來(lái)的成本。

2、資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露有正向影響。說(shuō)明公司資產(chǎn)負(fù)債率越高，越傾向于披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息，以改善公司的形象，吸引更多的投資者。

3、凈資產(chǎn)收益率對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露有正向影響。說(shuō)明公司盈利能力越好的公司越傾向于披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息，體現(xiàn)了公司合理配置資源的能力越強(qiáng)。

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第6篇：會(huì)計(jì)實(shí)證研究范文

關(guān)鍵詞：盈利反應(yīng)系數(shù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則決策有用性

一、引言

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和日益完善，舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)不能適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展和滿足信息使用者的需要。2006年我國(guó)頒布了與國(guó)際趨同的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系。新準(zhǔn)則自2007年初實(shí)施至今，其效果一直受到多方關(guān)注。2008年歐盟委員會(huì)就歐盟第三國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等效問(wèn)題的正式報(bào)告表明我國(guó)新準(zhǔn)則執(zhí)行情況良好。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比有諸多明顯變化，基本實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)質(zhì)性趨同。從理論上講，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則通過(guò)引入資產(chǎn)負(fù)債觀和公允價(jià)值計(jì)量屬性，強(qiáng)化了為信息使用者提供決策有用信息的目標(biāo)和理念，可以在一定程度上提高企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。會(huì)計(jì)信息的決策有用性通常以其信息含量來(lái)衡量。盈利狀況是企業(yè)財(cái)務(wù)信息集中最重要的組成部分，也最為投資者所關(guān)注。因此人們?cè)谘芯繒?huì)計(jì)信息決策有用性的過(guò)程中，主要研究盈利信息的信息含量，盈利反應(yīng)系數(shù)（Earnings response coefficient，ERC）就是其中的一個(gè)重要方面。盈利反應(yīng)系數(shù)是指某一證券的超額市場(chǎng)回報(bào)相對(duì)于該證券發(fā)行公司報(bào)告盈利中的非預(yù)期部分的反應(yīng)程度。本文將選取盈利反應(yīng)系數(shù)作為量化會(huì)計(jì)信息含量的替代指標(biāo)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，我國(guó)上市公司盈余反映系數(shù)如何變化成為檢驗(yàn)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施效果的重要手段，這也是本文研究的主要內(nèi)容。研究并判斷新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施是否提高了會(huì)計(jì)盈余信息的信息含量，有助于推動(dòng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展，有助于管理當(dāng)局和投資者根據(jù)準(zhǔn)則的變化和企業(yè)的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)調(diào)整自身的管理決策和投資策略，無(wú)論從宏觀還是微觀上講，對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施效果的研究都具有重要意義。財(cái)政部新準(zhǔn)則實(shí)施情況工作組在跟蹤分析了每一家上市公司2007年年報(bào)后，劉玉廷、王鵬和崔華清（2008）執(zhí)筆公布了《關(guān)于我國(guó)上市公司2007年執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則情況的分析報(bào)告》。分析報(bào)告指出，在新準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)報(bào)告體系下，會(huì)計(jì)信息對(duì)投資者而言更具有相關(guān)性，投資者通過(guò)全面閱讀企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告，能夠了解企業(yè)的過(guò)去和現(xiàn)在，預(yù)測(cè)企業(yè)凈資產(chǎn)的未來(lái)增長(zhǎng)趨勢(shì)，從而做出投資決策。另外，徐莉莎（2009）證實(shí)了新準(zhǔn)則的實(shí)施提高了上市公司會(huì)計(jì)信息的可靠性和相關(guān)性；公允價(jià)值變動(dòng)收益、交易性金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)項(xiàng)目具有增量信息含量?；谇叭搜芯亢徒Y(jié)論，本文采用傳統(tǒng)的事件研究法，以新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在上市公司中開(kāi)始實(shí)施的年份2007年為分界，以舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施年份2004年至2006年以及新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施年份2008年我國(guó)A股上市公司為樣本，運(yùn)用盈利反應(yīng)系數(shù)模型進(jìn)行分組比較檢驗(yàn)，以探尋在我國(guó)的證券市場(chǎng)上，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則較于舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是否提高了會(huì)計(jì)盈余信息的決策有用性，與徐莉莎（2009）相比，本文選取不同的方法從另一個(gè)角度檢驗(yàn)了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施效果。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）國(guó)外文獻(xiàn)從20世紀(jì)60年代后期開(kāi)始，會(huì)計(jì)學(xué)者以證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)問(wèn)題的經(jīng)驗(yàn)研究為突破口，以“決策有用”這一會(huì)計(jì)目標(biāo)為導(dǎo)向，形成了信息觀、計(jì)量觀和契約觀三大理論架構(gòu)，其中信息觀以向投資者充分披露信息，幫助其改善決策為宗旨，得到了學(xué)者們的廣泛關(guān)注和論證。在信息觀下，會(huì)計(jì)人員主要研究會(huì)計(jì)盈余的信息含量問(wèn)題。會(huì)計(jì)信息含量的研究主要關(guān)注證券價(jià)格或成交量與會(huì)計(jì)盈余信息的相關(guān)性，國(guó)外已有不少關(guān)于識(shí)別和解釋市場(chǎng)對(duì)盈余信息做出不同反應(yīng)的文獻(xiàn)。Ball and Brown（1968）開(kāi)創(chuàng)了實(shí)證會(huì)計(jì)研究的先河，他們以1957年至1965年間紐約證券交易所261家上市公司為樣本，對(duì)其會(huì)計(jì)盈余公告前12個(gè)月至公告后6個(gè)月的股價(jià)進(jìn)行檢驗(yàn)，首次發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)盈余變動(dòng)的符號(hào)與股票非正常報(bào)酬率的符號(hào)之間存在著顯著的統(tǒng)計(jì)相關(guān)性，證明了會(huì)計(jì)盈余信息具有信息含量。他們的研究?jī)H基于未預(yù)期盈余的符號(hào)和超常報(bào)酬率的符號(hào)分析，但這是自有資本市場(chǎng)以來(lái)，人們第一次發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)盈余信息具有信息含量的系統(tǒng)性證據(jù)。隨后，Beaver et al.（1979）選取紐約證券交易所的276家上市公司作為樣本，對(duì)1965年至1974年的報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行了有關(guān)會(huì)計(jì)盈余變動(dòng)與股價(jià)變動(dòng)程度的數(shù)量關(guān)系問(wèn)題的研究，他們發(fā)現(xiàn)盈余的變動(dòng)百分比與股價(jià)的變動(dòng)百分比具有顯著的正相關(guān)關(guān)系，即未預(yù)期盈余變化越大，證券市場(chǎng)價(jià)格反應(yīng)就越大。從統(tǒng)計(jì)計(jì)量的角度來(lái)講，他們的相關(guān)性研究比Ball and Brown（1968）的符號(hào)分析更進(jìn)一步。接著，研究者在其他國(guó)家和證券交易所也發(fā)現(xiàn)了類似的結(jié)果。Vafeas，Trigeorgis and Georgiou（1998）對(duì)歐洲新興市場(chǎng)塞浦路斯證券市場(chǎng)的研究，Dumontier and Labelle（1998）對(duì)法國(guó)證券市場(chǎng)的研究，Jindrichovska and Mcleay（2005）對(duì)捷克證券市場(chǎng)對(duì)盈余好消息和壞消息的反應(yīng)的對(duì)比研究，均證明了證券市場(chǎng)對(duì)盈余信息產(chǎn)生或強(qiáng)或弱的反應(yīng)。Nichols and Wahlen（2004）運(yùn)用Ball and Brown（1968）的模型證明了美國(guó)證券市場(chǎng)在1988-2002年的時(shí)間內(nèi)，年度股票收益與年度盈余變化具有顯著的相關(guān)性。Pinello（2008）的研究表明投資者對(duì)正的未預(yù)期盈余和負(fù)的未預(yù)期盈余均有反應(yīng)，無(wú)論預(yù)期是來(lái)自投資者本身還是分析師，投資者依據(jù)未預(yù)期盈余改變投資決策會(huì)造成證券市場(chǎng)股價(jià)的相應(yīng)變化。

（二）國(guó)內(nèi)文獻(xiàn) 中國(guó)證券市場(chǎng)從1991年開(kāi)始交易，其近20年的快速發(fā)展為中國(guó)會(huì)計(jì)的實(shí)證研究提供了基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。趙宇龍（1998）借鑒Ball and Brown（1968）的符號(hào)檢驗(yàn)法，通過(guò)對(duì)上海股市123家樣本公司1994年至1996年共369家的盈余披露日前后各8周的未預(yù)期盈余的符號(hào)與證券超常報(bào)酬率的符號(hào)之間的相關(guān)性進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)盈余信息的披露隨著證券市場(chǎng)超常報(bào)酬率同方向同性質(zhì)的變動(dòng)。在此基礎(chǔ)上，趙宇龍（2000）進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，在控制了凈資產(chǎn)、董事會(huì)分配預(yù)案、審計(jì)意見(jiàn)類型等重要變量的影響之后，仍可驗(yàn)證會(huì)計(jì)盈余的披露與證券市場(chǎng)超常報(bào)酬率同方向同性質(zhì)的變動(dòng)。隨后，國(guó)內(nèi)其他學(xué)者從不同角度對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行了進(jìn)一步的分析。有的學(xué)者通過(guò)延伸樣本數(shù)據(jù)時(shí)間的角度，驗(yàn)證了不同時(shí)間段會(huì)計(jì)盈余信息的信息含量，如孫愛(ài)軍和陳小悅（2002）基于1992年至1998年間中國(guó)證券市場(chǎng)的數(shù)據(jù)樣本，利用ERC模型檢驗(yàn)會(huì)計(jì)盈余的信息含量，再一次驗(yàn)證了在中國(guó)證券市場(chǎng)上，會(huì)計(jì)盈余信息對(duì)證券收益具有顯著的解釋力，而且這種影響呈現(xiàn)不斷增強(qiáng)的趨勢(shì)；張宗新、楊飛和袁慶海（2007）通過(guò)對(duì)2002年至2005年深市上市公司樣本數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)信息披露質(zhì)量高的公司，會(huì)計(jì)盈余指標(biāo)（如總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率）較高，且其股票在二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)也更好。但是他們的研究只分別驗(yàn)證了信息披露質(zhì)量與會(huì)計(jì)盈余指標(biāo)和二級(jí)市場(chǎng)股票表現(xiàn)的相關(guān)關(guān)系，并沒(méi)有直接證明的會(huì)計(jì)盈余指標(biāo)和二級(jí)市場(chǎng)股票表現(xiàn)的相關(guān)關(guān)系。還有學(xué)者從細(xì)化會(huì)計(jì)盈余信息指標(biāo)的角度，深化了會(huì)計(jì)盈余信息含量的研究。陸宇峰（1999）發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)盈余對(duì)股價(jià)的解釋力度有逐年增強(qiáng)的趨勢(shì)，而凈資產(chǎn)對(duì)股價(jià)的解釋力度一直比較弱；陳曉和陳淑雁（2001）的研究發(fā)現(xiàn)，證券市場(chǎng)對(duì)于包括盈余信息在內(nèi)的整體年報(bào)信息的反應(yīng)是顯著的，但超常交易量與盈余信息之間的相關(guān)關(guān)系并不顯著；孟焰和袁淳（2005）通過(guò)對(duì)1998年至2003年度中國(guó)證券市場(chǎng)5705個(gè)樣本進(jìn)行研究得出結(jié)論：虧損上市公司會(huì)計(jì)盈余與超常報(bào)酬率的相關(guān)性明顯弱于盈利上市公司，也就是說(shuō)無(wú)論虧損還是盈利的上市公司，會(huì)計(jì)盈余與超常報(bào)酬率都具有相關(guān)性，只是強(qiáng)弱不同；張騰文和黃友（2008）以滬深兩市A股為研究對(duì)象，利用剩余收益定價(jià)模型，得出了經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率這一分解后的會(huì)計(jì)信息對(duì)股價(jià)有顯著的解釋力的結(jié)論。以上研究都是通過(guò)在短時(shí)間窗口內(nèi)觀察證券價(jià)格的變動(dòng)大小來(lái)表示證券市場(chǎng)反應(yīng)的強(qiáng)弱，陳曉、陳小悅和劉釗（1999）則從成交量角度考察并證實(shí)了中國(guó)資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)盈余信息的決策有用性。對(duì)會(huì)計(jì)信息含量的研究主要采用事件研究法（Event study），通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)盈余公告日短時(shí)間窗口內(nèi)證券價(jià)格變化的研究，來(lái)推斷會(huì)計(jì)盈余信息在實(shí)質(zhì)上是否影響了信息使用者的經(jīng)濟(jì)決策。以上的研究得出的基本結(jié)論是：證券市場(chǎng)中的證券價(jià)格會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)盈余信息做出反應(yīng)，且未預(yù)期盈余變化越大，證券市場(chǎng)的反應(yīng)就越大。國(guó)外文獻(xiàn)提供了證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)問(wèn)題的經(jīng)驗(yàn)研究的方法，是國(guó)內(nèi)相關(guān)研究的重要參考和指導(dǎo)。在中國(guó)證券市場(chǎng)逐步成熟后，國(guó)內(nèi)學(xué)者也紛紛開(kāi)始驗(yàn)證在中國(guó)的證券市場(chǎng)中會(huì)計(jì)盈余信息的披露對(duì)證券超常收益是否具有顯著的解釋力。但是用這種方法在中國(guó)證券市場(chǎng)驗(yàn)證會(huì)計(jì)盈余信息與證券市場(chǎng)超額報(bào)酬率之間相關(guān)關(guān)系的文獻(xiàn)選取的樣本數(shù)據(jù)僅截止到2006年。這是因?yàn)?007年上市公司執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，會(huì)計(jì)盈余的內(nèi)涵和結(jié)構(gòu)均發(fā)生了很大變化，導(dǎo)致會(huì)計(jì)盈余預(yù)測(cè)不能連續(xù)，而實(shí)際運(yùn)用時(shí)驗(yàn)證會(huì)計(jì)盈余信息與證券市場(chǎng)超額報(bào)酬率的相關(guān)關(guān)系至少需要兩年完整的數(shù)據(jù)才可以進(jìn)行會(huì)計(jì)盈余和報(bào)酬率的預(yù)測(cè)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在上市公司執(zhí)行之后，理論上因?yàn)闀?huì)計(jì)信息的相關(guān)性增強(qiáng)，則會(huì)計(jì)信息的決策有用性增強(qiáng)，那么證券市場(chǎng)對(duì)盈余信息的反應(yīng)顯著性也會(huì)增強(qiáng)。所以本文的研究將運(yùn)用事件研究方法和盈利反應(yīng)系數(shù)模型，重點(diǎn)比較檢驗(yàn)新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下會(huì)計(jì)盈余信息與證券市場(chǎng)超額報(bào)酬率的相關(guān)關(guān)系的變化。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）研究假設(shè)在有效市場(chǎng)假說(shuō)的前提下，如果會(huì)計(jì)信息具有信息含量，股票價(jià)格將會(huì)在信息公布時(shí)迅速做出調(diào)整，事件窗口內(nèi)的累計(jì)超額報(bào)酬率（CAR）反映的正是市場(chǎng)對(duì)于進(jìn)入股票市場(chǎng)的會(huì)計(jì)信息的評(píng)價(jià)與衡量。如果CAR在事件窗口內(nèi)大于零，則說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)該項(xiàng)會(huì)計(jì)信息呈正面評(píng)價(jià)；如果CAR在事件窗口內(nèi)小于零，則說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)該項(xiàng)會(huì)計(jì)信息呈負(fù)面評(píng)價(jià)。具體到會(huì)計(jì)盈余信息是否具有信息含量的問(wèn)題，可以看到如果公司的財(cái)務(wù)報(bào)告日給出的會(huì)計(jì)盈余低于投資者的預(yù)期，即未預(yù)期會(huì)計(jì)盈余（UAR）小于零，那么理性的投資者會(huì)對(duì)該公司的未來(lái)盈利能力失去信心，并將拋售或者處理手頭該公司的股票，引起股票的價(jià)格下降，導(dǎo)致股票的收益率低于預(yù)期收益率（財(cái)務(wù)報(bào)表公布前基于已得信息所做的預(yù)期），那么在事件窗口內(nèi)，累計(jì)超額報(bào)酬率（CAR）將小于零。反之，如果公司的財(cái)務(wù)報(bào)表在報(bào)告日給出的會(huì)計(jì)盈余高于投資者的預(yù)期，即未預(yù)期會(huì)計(jì)盈余（UAR）大于零，那么理性的投資者會(huì)對(duì)該公司未來(lái)的盈利能力增加信心，將會(huì)增持該股票，引起股票的價(jià)格上升，于是股票的收益率將會(huì)高于預(yù)期收益率，即累計(jì)超額報(bào)酬率（CAR）將大于零。基于上述分析，可見(jiàn)CAR與UAR之間存在相關(guān)性，并且相關(guān)系數(shù)（ERC）大于零。由于需要將新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下會(huì)計(jì)盈余信息含量進(jìn)行對(duì)比研究，因此，本文將數(shù)據(jù)分成兩組進(jìn)行檢驗(yàn)，第一組為實(shí)施舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)2003年至2006年的數(shù)據(jù)；第二組為實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)2008年的數(shù)據(jù)。建立以下兩個(gè)假設(shè)（H1和H2）：

H1：在財(cái)務(wù)報(bào)表公布前后，CAR與UAR是相關(guān)的，并且新舊準(zhǔn)則下的相關(guān)系數(shù)（ERC）均大于零

H2：新準(zhǔn)則下第二組數(shù)據(jù)的ERC大于舊準(zhǔn)則下第一組數(shù)據(jù)的ERC

（二）樣本選取和數(shù)據(jù)來(lái)源本文的樣本是2004年至2006年和2008年在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的所有發(fā)行A股的公司，剔除了在此期間上市和退市的樣本公司；在計(jì)算凈資產(chǎn)收益率時(shí)，剔除了凈資產(chǎn)小于零的樣本公司。本文的數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)和新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)站。此外，由于滬市與深市具有不同的特點(diǎn)，本文將分別對(duì)其進(jìn)行檢驗(yàn)。在計(jì)算預(yù)期股票收益率時(shí)，采用了總市值加權(quán)平均法并考慮現(xiàn)金紅利再投資來(lái)計(jì)算日市場(chǎng)回報(bào)率。

（三）變量定義與模型建立本文的變量定義和模型建立如下：

（1）未預(yù)期會(huì)計(jì)盈余的確定。本文將選擇凈資產(chǎn)收益率（ROE）指標(biāo)來(lái)衡量會(huì)計(jì)盈余。因?yàn)樵趦衾麧?rùn)，每股收益和凈資產(chǎn)收益率這三種投資者比較關(guān)心的衡量會(huì)計(jì)盈余的指標(biāo)中，凈利潤(rùn)指標(biāo)未考慮企業(yè)的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)的規(guī)模；在每股收益指標(biāo)的計(jì)算過(guò)程中，由于各個(gè)企業(yè)的每股凈資產(chǎn)差異很大，所以不能進(jìn)行不同公司的橫向比較。而ROE指標(biāo)在我國(guó)得到投資者相當(dāng)?shù)年P(guān)注，而且是證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)常用的一個(gè)指標(biāo)，如配股標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)行債券的條件等，因此本文把ROE作為本研究的會(huì)計(jì)盈余指標(biāo)。確定未預(yù)期盈余的關(guān)鍵在于確定預(yù)期盈余。在國(guó)內(nèi)外的證券市場(chǎng)研究中，常用的確定會(huì)計(jì)盈余預(yù)期值的估值模型有三種：時(shí)間序列模型，專家預(yù)測(cè)模型和隨機(jī)游走模型。時(shí)間序列模型在國(guó)外的相關(guān)研究中應(yīng)用較多，如Beaver et al.（1979）和Kormendi and Lipe（1987）的研究，時(shí)間序列模型考慮了以前幾個(gè)年度會(huì)計(jì)盈余變化對(duì)預(yù)期會(huì)計(jì)盈余的影響，所以，在數(shù)據(jù)時(shí)間跨度足夠大（至少10年以上）的條件下，時(shí)間序列模型能夠更為準(zhǔn)確的預(yù)期會(huì)計(jì)盈余的變化。但是，我國(guó)證券市場(chǎng)起步較晚，而且本研究采用的數(shù)據(jù)僅涵蓋了2003年至2006年四個(gè)年度，以及2007年至2008年兩個(gè)年度，時(shí)間跨度不夠，而且由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化數(shù)據(jù)不具有連續(xù)性和穩(wěn)定性。所有這些情況表明，國(guó)外的時(shí)間序列模型不適用于本文的研究。專家預(yù)測(cè)模型是以證券分析師對(duì)外公布的盈余預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)或者公司管理當(dāng)局公布的盈余預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)作為市場(chǎng)對(duì)會(huì)計(jì)盈余的預(yù)期值。然而財(cái)務(wù)分析師及管理層公告的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)散見(jiàn)于各類報(bào)刊雜志，還沒(méi)有形成制度和慣例，不便于收集，尤其是財(cái)務(wù)分析師的職位經(jīng)常變化，難以獲得整個(gè)市場(chǎng)的連續(xù)性數(shù)據(jù)，因此，專家預(yù)測(cè)模型也不適用于本文的研究。隨機(jī)游走模型是指把上年的實(shí)際盈余數(shù)據(jù)直接作為本年盈余的預(yù)期值。國(guó)外的研究數(shù)據(jù)表明，隨機(jī)游走模型可以比較準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)年度會(huì)計(jì)盈余，國(guó)內(nèi)學(xué)者也指出：該模型雖然簡(jiǎn)單，但其有效性并不比其他的復(fù)雜模型差（趙宇龍，1998）。實(shí)證研究開(kāi)山之作Ball and Brown（1968）就采用了該模型，綜合以上考慮，本文采用的預(yù)期會(huì)計(jì)盈余模型為：ERit=Rit-1，未預(yù)期會(huì)計(jì)盈余UARit=ERit-Rit-1。其中，Rit為i公司t年度的會(huì)計(jì)盈余；ERit為i公司t年度的預(yù)期會(huì)計(jì)盈余。

（2）累計(jì)超額報(bào)酬率的確定。確定累計(jì)超額報(bào)酬率，首先需選擇一個(gè)合適的時(shí)間窗口。時(shí)間窗口過(guò)長(zhǎng)會(huì)高估會(huì)計(jì)盈余信息的信息含量，時(shí)間窗口過(guò)短會(huì)低估會(huì)計(jì)盈余信息的信息含量，時(shí)間窗口的選擇是一個(gè)權(quán)衡利弊的過(guò)程。本文考慮到我國(guó)證券市場(chǎng)歷經(jīng)十余年發(fā)展，已逐漸趨于成熟，并且考慮到時(shí)間窗口過(guò)長(zhǎng)，會(huì)有很多其他因素影響觀測(cè)值的變化，故選擇（-1，1）天和（-3，3）天作為時(shí)間窗口。累計(jì)超額報(bào)酬率是非正常報(bào)酬率的累計(jì)值，等于某股票的實(shí)際報(bào)酬率減去該股票的正常報(bào)酬率，股票的實(shí)際報(bào)酬率根據(jù)每天的股價(jià)計(jì)算得到，正常報(bào)酬率采用市場(chǎng)模型來(lái)進(jìn)行估計(jì)。市場(chǎng)模型的估計(jì)期窗口為財(cái)務(wù)報(bào)告公告日前30日之前的連續(xù)120個(gè)交易日。

（3）盈利反應(yīng)系數(shù)的確定。盈利反應(yīng)系數(shù)（ERC）是用來(lái)衡量證券的超額市場(chǎng)回報(bào)相對(duì)于該證券發(fā)行公司報(bào)告的盈利中的非預(yù)期因素的反應(yīng)程度。本文將分別考察每一會(huì)計(jì)年度整個(gè)市場(chǎng)的盈利反應(yīng)系數(shù)。如果模型中盈利反應(yīng)系數(shù)顯著大于零，說(shuō)明財(cái)務(wù)報(bào)告中的會(huì)計(jì)盈余在研究窗口內(nèi)具有與股票價(jià)格相關(guān)的信息含量，并且是具有相同的方向；如果盈利反應(yīng)系數(shù)不顯著，則說(shuō)明財(cái)務(wù)報(bào)告中的會(huì)計(jì)盈余在本文的研究期內(nèi)具有較少的與股票價(jià)格相關(guān)的信息含量。

（4）盈余管理的衡量。對(duì)于盈余管理的衡量，基于Jones模型的異常應(yīng)計(jì)利潤(rùn)得到了廣泛使用。然而，Kothari et al.（2005）指出，在計(jì)算操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)時(shí)，需要考慮公司業(yè)績(jī)的影響。根據(jù)以往的文獻(xiàn)，本文采用兩種方法調(diào)整業(yè)績(jī)對(duì)異常應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的影響：第一種方法通過(guò)構(gòu)造組合方式來(lái)調(diào)整業(yè)績(jī)的影響，稱為組合業(yè)績(jī)調(diào)整異常流動(dòng)性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（PADCA）；第二組方式通過(guò)在回歸模型中加入業(yè)績(jī)變量來(lái)調(diào)整業(yè)績(jī)的影響，稱為業(yè)績(jī)回歸調(diào)整異常流動(dòng)性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（REDCA）。具體的計(jì)算過(guò)程如下：第一，組合業(yè)績(jī)調(diào)整異常流動(dòng)性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（PADCA）。首先計(jì)算流動(dòng)性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（CA）=（t年?duì)I業(yè)利潤(rùn)-t年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量+t年固定資產(chǎn)折舊），然后分年度、分行業(yè)對(duì)如下模型進(jìn)行回歸：CAit/Ait-1=α1（1/Ait-1）+α2（REVit/Ait-1）+?著it …（1）。其中，Ait-1為公司t-1年末總資產(chǎn)，REVit為t年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的改變量。通過(guò)分年度分行業(yè) 回歸，得到各個(gè)年度/行業(yè)的回歸系數(shù)。注意到，流動(dòng)性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)模型和傳統(tǒng)的總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)模型的思路一致。在一定條件下，（正常的）總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)主要與營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)額和固定資產(chǎn)原值有關(guān)，因此通過(guò)總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)對(duì)營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)額和固定資產(chǎn)原值回歸可以分離出正常和異常總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)；（正常的）流動(dòng)性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)主要與營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)額有關(guān)，因此通過(guò)流動(dòng)性對(duì)營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)額回歸可以分離出正常和異常的流動(dòng)性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)。比較兩者模型可以看出，后者在前者模型的因變量中加入折舊，相應(yīng)地在回歸變量中剔除了固定資產(chǎn)原值。其次，將其代入如下方程（RECit為t年度應(yīng)收賬款凈額的改變量），求得正常的流動(dòng)性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（NDCAit）和異常流動(dòng)性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)DCAit（=CAit-NDCAit）。其中：NDCAit=α1（1/Ait-1）+α2［（REVit-RECit）/Ait-1］…（2）。最后，將同年度同行業(yè)所有公司按上年資產(chǎn)報(bào)酬率（ROAit-1）分為10組。其中，當(dāng)年的總資產(chǎn)報(bào)酬率等于凈利潤(rùn)除當(dāng)年平均總資產(chǎn)，當(dāng)年平均總資產(chǎn)=（期初總產(chǎn)+期末總資產(chǎn)）/2。對(duì)任一觀測(cè)值，以其異常流動(dòng)性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)減去同組內(nèi)其他觀測(cè)值的異常流動(dòng)性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的中位數(shù)得到的差值的絕對(duì)值作為該觀測(cè)值的組合業(yè)績(jī)調(diào)整異常流動(dòng)性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（PADCA）。第二，業(yè)績(jī)回歸調(diào)整異常流動(dòng)性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（REDCA）。首先分年度、分行業(yè)對(duì)如下模型進(jìn)行回歸：CAit/Ait-1=α1（1/Ait-1）+α2（REVit/Ait-1）+α3ROAit-1+?著it …（3）。其中，Ait-1為公司t-1年末總資產(chǎn)，REVit為t年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的改變量，PPEit為t年末固定資產(chǎn)價(jià)值，ROAit-1為上年資產(chǎn)報(bào)酬率。通過(guò)分年度分行業(yè)回歸，得到各個(gè)年/行業(yè)的回歸系數(shù)。然后，將其代入如下方程（RECit為t年度應(yīng)收賬款凈額的改變量），求得業(yè)績(jī)回歸調(diào)整的正常的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（NDCAit）和異常流動(dòng)性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)DCAit（=|CAit-NDCAit|）。NDCAit=α1（1/Ait-1）+α2［（REVit-RECit）/Ait-1］+α3ROAit-1…（4）。

四、實(shí)證結(jié)果分析

（一）新舊準(zhǔn)則下滬、深兩市A股ERC檢驗(yàn) 為了方便比較，把新準(zhǔn)則下的ERC檢驗(yàn)結(jié)果與舊準(zhǔn)則下的ERC檢驗(yàn)結(jié)果列入一張表中，（表1）給出了（-1，1）天、（-3，3）天兩種時(shí)間窗口下舊準(zhǔn)則（2004年至2006年），新準(zhǔn)則（2008年）的滬、深兩市A股的ERC檢驗(yàn)數(shù)據(jù)，以檢驗(yàn)H1和H2?？梢钥吹剑瑴袛?shù)據(jù)結(jié)果均不顯著。對(duì)于深市數(shù)據(jù)，無(wú)論是（-1，1）天、（-3，3）天兩種不同的時(shí)間窗口，舊準(zhǔn)則下2004年和2005年的ERC顯著為正，2006年的結(jié)果不顯著；新準(zhǔn)則下2008年的ERC顯著為負(fù)，可見(jiàn)這與H1違背。在這個(gè)基礎(chǔ)上，討論新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是否提高了盈余的信息含量沒(méi)有多大的意義。因此，本文的研究無(wú)法對(duì)假設(shè)H2進(jìn)行直接的檢驗(yàn)，這留待以后的研究。另外，深市2006年的結(jié)果也不顯著，主要是因?yàn)?005年末開(kāi)始的中國(guó)資本市場(chǎng)新一輪牛市行情一直持續(xù)到2007年10月16日，在牛市的一片大好的行情下，投資者盲目跟風(fēng)投資現(xiàn)象嚴(yán)重，脫離公司的實(shí)際情況進(jìn)行投資決策，使得整個(gè)市場(chǎng)的投資理念沒(méi)有完全轉(zhuǎn)變到公司層面上來(lái)，投機(jī)惡炒成分廣泛存在，投資者的不成熟導(dǎo)致了股票慣性，從而造成2006年證券市場(chǎng)整體表現(xiàn)缺乏理性。

（二）新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下深市A股ERC分解檢驗(yàn) 因?yàn)樯衔臋z驗(yàn)結(jié)果顯示新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下2008年的深市A股的ERC顯著為負(fù)，與H1違背，所以本文將2008年數(shù)據(jù)樣本分為UAR>0、UAR≤0分別進(jìn)行回歸分析，以進(jìn)一步探尋新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下2008年的深市A股的ERC顯著為負(fù)的深層原因。（表2）為（-1，1）天、（-3，3）時(shí)間窗口下2008年深市A股的ERC值分解檢驗(yàn)結(jié)果。可以看到：就2008年深市A股而言，無(wú)論是（-1，1）天還是（-3，3）天的時(shí)間窗口，當(dāng)未預(yù)期盈余UAR為正值時(shí)，ERC為負(fù)值但是不顯著；而當(dāng)未預(yù)期盈余UAR（≤0）為負(fù)值時(shí)，ERC都顯著小于零，而且未預(yù)期盈余為負(fù)值時(shí)的ERC的絕對(duì)值要大于未預(yù)期盈余為正時(shí)的絕對(duì)值，本文認(rèn)為這是造成2008年深市A股整體ERC為負(fù)值的原因。在會(huì)計(jì)盈余信息為壞消息時(shí)（未預(yù)期盈余為負(fù)值時(shí)），證券市場(chǎng)的累計(jì)超額報(bào)酬率卻向相反的方向反應(yīng)，即使上市公司的盈余未達(dá)到市場(chǎng)預(yù)期，但是仍受到投資者的青睞和追捧，有正向的未預(yù)期股票回報(bào)率，這是與理論和假設(shè)不符的，本文稱之為非正常反應(yīng)，本文認(rèn)為造成這種非正常反應(yīng)的原因是：雖然中國(guó)經(jīng)濟(jì)在2008年受到世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，2008年一年內(nèi)中國(guó)股市由2007年10月的最高點(diǎn)下跌超過(guò)70%，全國(guó)范圍房?jī)r(jià)下跌，出口增幅下降4.8個(gè)百分點(diǎn)。但是中國(guó)經(jīng)濟(jì)在一攬子的宏觀調(diào)控政策下，在困難中仍保持了9%的增長(zhǎng)，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)超過(guò)20%，尤其是2008年12月份開(kāi)始，中國(guó)的貨幣信貸、消費(fèi)、投資、出口、工業(yè)生產(chǎn)等方面在國(guó)際上率先產(chǎn)生了一些積極地變化。而本文在預(yù)測(cè)正常報(bào)酬率時(shí)的選擇的時(shí)間窗口是財(cái)務(wù)報(bào)告公告日前30日之前的連續(xù)120個(gè)交易日，預(yù)測(cè)期大部分處于2008年12月前，也就是說(shuō)預(yù)測(cè)期和實(shí)際期的經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了極大的變化，導(dǎo)致正常報(bào)酬率的預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確，從而可能導(dǎo)致2008年深市A股中的非正常反應(yīng)。此外，由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比發(fā)生了重大變化，在新準(zhǔn)則實(shí)施的初期，信息使用者對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的理解可能還不夠透徹，從而使得新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提高會(huì)計(jì)信息決策有用性的優(yōu)勢(shì)沒(méi)有被充分識(shí)別。這也是2008年的深市A股的ERC顯著為負(fù)的一個(gè)可能原因。

（三）新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下上市公司盈余管理行為研究因?yàn)闀?huì)計(jì)盈余信息是許多契約的重要參數(shù)，會(huì)計(jì)盈余或虧損對(duì)于上市公司本身及其股東、管理層和有關(guān)主管部門(mén)而言有重要的影響，所以他們?yōu)榱俗陨硇в玫淖畲蠡弑M全力，采取種種盈余管理手段來(lái)影響公司會(huì)計(jì)盈余信息。如果會(huì)計(jì)盈余信息受股東或管理層的主觀意愿影響太大，盈余管理過(guò)度，會(huì)造成公司的會(huì)計(jì)信息失真，損害會(huì)計(jì)盈余信息的可靠性，從而以可靠性為基礎(chǔ)的相關(guān)性也自然不會(huì)顯著。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，公允價(jià)值變動(dòng)損益進(jìn)入利潤(rùn)表，造成未實(shí)現(xiàn)利得和損失增多，從而增大了股東或管理層操縱利潤(rùn)的空間，可能損害會(huì)計(jì)盈余信息的可靠性，從而使得新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)性減弱。這可能是上文中關(guān)于新舊準(zhǔn)則下滬、深兩市A股ERC和ERC檢驗(yàn)結(jié)果沒(méi)有支持原假設(shè)，沒(méi)有顯示出新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則帶來(lái)的相關(guān)性即決策有用性增強(qiáng)的效果的原因之一。為了衡量新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下上市公司操縱會(huì)計(jì)盈余的程度，本文將進(jìn)一步對(duì)新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下企業(yè)的盈余管理行為進(jìn)行研究。本研究根據(jù)前述模型對(duì)新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下2004年至2008年滬、深兩市A股的數(shù)據(jù)分年度計(jì)算和檢驗(yàn)可操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)額，研究數(shù)據(jù)均來(lái)自國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)。在研究過(guò)程中，剔除了數(shù)據(jù)不完整的樣本，得出結(jié)果如（表3）所示?？梢缘贸觯嚎傮w來(lái)看，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下由于公允價(jià)值變動(dòng)損益進(jìn)入利潤(rùn)表，造成未實(shí)現(xiàn)利得增多，從而增大了股東或管理層操縱利潤(rùn)的空間，可能損害會(huì)計(jì)盈余信息的可靠性，從而使得新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)性減弱，這也成為上文中ERC和ERC分解檢驗(yàn)結(jié)果沒(méi)有支持原假設(shè)，沒(méi)有顯示出新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則帶來(lái)的相關(guān)性即決策有用性增強(qiáng)的效果的原因之一。

五、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論 在舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，2004年至2006年會(huì)計(jì)盈余信息在中國(guó)證券市場(chǎng)上具有決策有用性，但是2006年的數(shù)據(jù)跟模型預(yù)期有偏離，這主要是受政策和牛市行情的影響。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的2008年由于以下原因的影響，沒(méi)有顯示出新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則帶來(lái)的決策有用性增強(qiáng)的效果：經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的突然改變，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生使得收益發(fā)生巨大的波動(dòng)，市場(chǎng)處于觀望和調(diào)整期；由于我國(guó)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施僅兩年，財(cái)政部?jī)H組織了會(huì)計(jì)從業(yè)人員對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的系統(tǒng)學(xué)習(xí)，所以其他廣大信息使用者對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的理解還需要時(shí)間，可能不透徹，從而使得新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)提高會(huì)計(jì)信息決策有用性的部分沒(méi)有被識(shí)別，可能導(dǎo)致證券市場(chǎng)反應(yīng)異常。我國(guó)經(jīng)濟(jì)在2008年12月份前后發(fā)生了巨大的改變，使得預(yù)測(cè)期窗口期和實(shí)際期的經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了極大地變化，導(dǎo)致正常報(bào)酬率的預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確，從而可能導(dǎo)致2008年滬市A股顯示出非正常反應(yīng)。通過(guò)對(duì)新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下滬、深兩市A股可操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行的t檢驗(yàn)得出結(jié)論，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下上市公司操縱應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的程度相比于舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下更強(qiáng)，表明新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下股東或管理層操縱利潤(rùn)的空間更大，損害了會(huì)計(jì)盈余信息的可靠性，從而使得新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)性即決策有用性減弱。

（二）建議 針對(duì)本文的研究結(jié)論，給出如下政策建議：第一，對(duì)于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的政策制定者，不僅要看到財(cái)務(wù)報(bào)告作為一種競(jìng)爭(zhēng)信息在市場(chǎng)中的重要作用，還要針對(duì)不斷變化著的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境，不斷完善準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)政策的制定，而且在頒布新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，要做好會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的普及教育工作，提升投資者理解會(huì)計(jì)信息的能力，促進(jìn)證券市場(chǎng)的正常發(fā)展。第二，對(duì)于公司會(huì)計(jì)人員來(lái)說(shuō)，會(huì)計(jì)人員要進(jìn)一步學(xué)習(xí)更新新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)理論知識(shí)，并且可以通過(guò)研究市場(chǎng)對(duì)會(huì)計(jì)信息的不同反應(yīng)，選擇不同的會(huì)計(jì)政策和披露方式。此外，對(duì)于公允價(jià)值等可以進(jìn)行盈余管理的項(xiàng)目，應(yīng)該保證合法合規(guī)披露，以達(dá)到提高財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)于投資者的決策有用性的目的。不斷提高會(huì)計(jì)人員作為市場(chǎng)信息提供者的競(jìng)爭(zhēng)能力，同時(shí)也會(huì)為公司吸引合適的投資者。第三，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，要理性的分析財(cái)務(wù)報(bào)表，不僅要看到財(cái)務(wù)報(bào)表是報(bào)告公司真實(shí)情況的重要信息源，而且要看到財(cái)務(wù)報(bào)表的不足和存在可以虛假報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)，充分利用其他信息，幫助自己改善投資決策，切忌盲目跟風(fēng)，同時(shí)要對(duì)新頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，尤其是對(duì)會(huì)影響會(huì)計(jì)盈余信息的相關(guān)準(zhǔn)則加強(qiáng)學(xué)習(xí)和理解。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施才剛起步，雖然現(xiàn)有實(shí)證結(jié)果并未顯示出新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則帶來(lái)的決策有用性增強(qiáng)的效果，但是由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的進(jìn)步性，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施的時(shí)間增長(zhǎng)后，再對(duì)其檢驗(yàn)必能有所改善，這也是今后的研究方向。

*本文受國(guó)家社科基金項(xiàng)目“我國(guó)國(guó)有企業(yè)高管薪酬制度改革研究”（項(xiàng)目編號(hào)：10BGL067）和國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“銀行債務(wù)契約、財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量與公司投資效率”（項(xiàng)目編號(hào)：71072103）資助

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第7篇：會(huì)計(jì)實(shí)證研究范文

【關(guān)鍵詞】成本；會(huì)計(jì)透明度

一、引言

現(xiàn)代企業(yè)組織的重要特征之一就是企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，股東將經(jīng)營(yíng)權(quán)委托給了職業(yè)經(jīng)理人員，而每個(gè)經(jīng)濟(jì)人在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中都追求自身利益的最大化，那么企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者就不一定在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中時(shí)刻從最大化企業(yè)所有者的利益出發(fā)，從而產(chǎn)生了成本[1]。一方面，成本成為公司治理要解決的基本問(wèn)題，另一方面，會(huì)計(jì)透明度對(duì)于改善公司治理的重要性使其成為學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界共同關(guān)注的焦點(diǎn)。現(xiàn)有研究大多是從公司治理的角度來(lái)研究其與會(huì)計(jì)透明度之間的關(guān)系，而涉及成本與會(huì)計(jì)透明度之間關(guān)系的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)很少，且大多是間接的，缺乏直接的經(jīng)驗(yàn)研究證據(jù)。本文將視角定位于直接研究成本與會(huì)計(jì)透明度之間的關(guān)系，研究結(jié)果表明低成本顯著地提高了會(huì)計(jì)透明度。

二、文獻(xiàn)綜述和提出假設(shè)

（一）國(guó)外研究

在股權(quán)結(jié)構(gòu)與信息披露程度的關(guān)系方面，Jensen和Meckling提出的理論為研究公司治理與信息披露行為提供了理論框架，并提出管理層持股作為一種內(nèi)在激勵(lì)機(jī)制以解決問(wèn)題；Morck等提出管理層持股水平越高，越有可能減少自愿披露；Schadewitz等以芬蘭公司的中期報(bào)告為研究對(duì)象，發(fā)現(xiàn)大股東持股比例與自愿披露程度負(fù)相關(guān)；機(jī)構(gòu)投資者持股比例與自愿披露程度負(fù)相關(guān)；Hossain等發(fā)現(xiàn)股權(quán)集中度與自愿披露程度負(fù)相關(guān)。

在董事會(huì)特征與信息披露程度的關(guān)系方面，Rosenstein等認(rèn)為監(jiān)督經(jīng)理人員行為的一種有效工具是獨(dú)立董事制度，獨(dú)立董事有利于鼓勵(lì)公司向投資者自愿披露信息；Forker認(rèn)為獨(dú)立董事能使董事會(huì)對(duì)投資者更加負(fù)責(zé)，獨(dú)立董事將會(huì)督促公司遵守信息披露要求，這樣會(huì)提高財(cái)務(wù)信息披露的質(zhì)量和全面性。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事比例與信息披露質(zhì)量呈正向相關(guān)，但并不顯著，他認(rèn)為這可能是由于有的公司未披露獨(dú)立董事信息；Eng和Mak研究發(fā)現(xiàn)，低獨(dú)立董事比例更有利于提高上市公司自愿披露程度。

從上面可以看出，國(guó)外的研究主要集中于股權(quán)結(jié)構(gòu)和董事會(huì)兩個(gè)角度來(lái)研究其與會(huì)計(jì)信息披露程度的關(guān)系，并且主要是針對(duì)自愿披露行為，這些成果對(duì)于我們研究分析我國(guó)成本與會(huì)計(jì)透明度二者的關(guān)系提供了很多借鑒。

（二）國(guó)內(nèi)研究

劉立國(guó)、杜瑩對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)和董事會(huì)特征兩方面與財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究，研究結(jié)果顯示，流通股比例與財(cái)務(wù)舞弊的可能性負(fù)相關(guān)，而內(nèi)部人控股制度、監(jiān)事會(huì)規(guī)模、執(zhí)行董事比例、法人持股比例、與之正相關(guān)。崔學(xué)剛分析了公司治理機(jī)制對(duì)信息透明度的影響，發(fā)現(xiàn)兩職合一不利于公司自愿披露水平的提高，而B(niǎo)股比例、A股流通股比例、前十大股東中具有機(jī)構(gòu)投資者、前十大股東持股比例、獨(dú)立董事等公司治理變量能夠顯著提高公司透明度的水平，但如果存在兩職合一的情況，獨(dú)立董事很難發(fā)揮其提高公司透明度水平的作用；與國(guó)外研究結(jié)論相同的是，王詠梅研究表明股權(quán)集中度與自愿披露程度負(fù)相關(guān)；何衛(wèi)東通過(guò)與股權(quán)集中度低的公司相比，研究發(fā)現(xiàn)股權(quán)集中度高的公司，公司規(guī)模更大，披露的信息質(zhì)量也更高；杜興強(qiáng)、周澤將研究了信息披露質(zhì)量對(duì)成本的影響，實(shí)證結(jié)果顯示，高質(zhì)量的信息披露可以顯著地降低成本。

總之，國(guó)內(nèi)的研究在很大程度上借鑒了國(guó)外的研究，并且有一定的差距，但是逐步的重視起來(lái)。同樣國(guó)內(nèi)對(duì)于上市成本與會(huì)計(jì)透明之間關(guān)系直接的研究是比較少，也主要是從公司治理的角度來(lái)研究，同時(shí)自愿性披露水平只是會(huì)計(jì)透明度的一個(gè)方面，并不能充分反映會(huì)計(jì)透明度這一概念的內(nèi)涵。

（三）假設(shè)提出

本文在國(guó)內(nèi)外研究的基礎(chǔ)上，以我國(guó)深市上市公司為樣本，進(jìn)行公司成本對(duì)會(huì)計(jì)透明度影響的實(shí)證研究。基于國(guó)內(nèi)外已有研究成果，本文提出以下假設(shè)：成本與會(huì)計(jì)透明度負(fù)相關(guān)，即成本越高，會(huì)計(jì)透明度越低。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選取和數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選擇樣本的所在期間為2009到2011年，以深交所考核的優(yōu)秀公司和不及格公司作為研究樣本。并按照如下順序進(jìn)行了篩選：第一，遵從研究慣例，我們刪除了ST、PT、*ST以及停止上市的樣本公司；第二，由于證監(jiān)會(huì)對(duì)金融類、保險(xiǎn)類、房地產(chǎn)類上市公司的信息披露有專門(mén)規(guī)定，因此剔除了這部分公司；第三，由于上市條件和其他制度規(guī)定上的差異，我們選擇在主板上市的公司；第四，剔除了數(shù)據(jù)不全的上市公司。最終得到136個(gè)樣本觀測(cè)值，其中2009年至2011年樣本觀測(cè)值個(gè)數(shù)分別為48，42，46。

成本和控制變量數(shù)據(jù)來(lái)源于RESSET數(shù)據(jù)庫(kù)，會(huì)計(jì)透明度指標(biāo)來(lái)源于深圳證券交易所網(wǎng)站的上市公司評(píng)價(jià)系統(tǒng)。

（二）變量的選取

1.被解釋變量

本文采用深交所對(duì)上市公司的年度信息披露考評(píng)結(jié)果作為上市公司會(huì)計(jì)透明度的衡量標(biāo)準(zhǔn)。本文采用透明度差異最大的優(yōu)秀和不及格的兩類等級(jí)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)透明度進(jìn)行分類量化，主要原因是加大評(píng)價(jià)等級(jí)之間的差距可以有效的排除各種非客觀因素帶來(lái)的對(duì)上市公司會(huì)計(jì)透明度的客觀評(píng)價(jià)干擾，增強(qiáng)了研究的有效性和解釋力。

因此，本文以變量FIDI代表上市公司會(huì)計(jì)透明度，則優(yōu)秀等級(jí)公司會(huì)計(jì)透明度較高，F(xiàn)IDI=I；不及格公司會(huì)計(jì)透明度較低，F(xiàn)IDI=0。

2.解釋變量

本文選用營(yíng)業(yè)費(fèi)用與管理費(fèi)用之和占銷售收入的比重（簡(jiǎn)稱為管理營(yíng)業(yè)費(fèi)用）度量成本。原因在于，其包括了流人企業(yè)管理層的工資以及在職消費(fèi)等利益和廣告等銷售費(fèi)用，管理層可以利用營(yíng)業(yè)費(fèi)用隱藏額外補(bǔ)貼，從而產(chǎn)生了成本，可以看出管理營(yíng)業(yè)費(fèi)用率與成本正相關(guān)[2]。

3.控制變量

參照前人的研究成果，選取的控制變量（CONTROL）包括：資產(chǎn)負(fù)債率，前五大股東持股比例，資產(chǎn)規(guī)模，每股收益，董事會(huì)規(guī)模，獨(dú)立董事的比例。

（三）統(tǒng)計(jì)方法和研究模型

在本文的研究中，為了檢驗(yàn)成本對(duì)于會(huì)計(jì)透明度的影響，首先對(duì)自變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析以及相關(guān)分析，最后采用多元線性回歸分析。本文選用的回歸分析模型為：

四、研究結(jié)果

（一）描述性統(tǒng)計(jì)和變量相關(guān)分析

限于篇幅，本文只列出了變量描述性統(tǒng)計(jì)分析表。通過(guò)對(duì)各變量間相關(guān)性和方差膨脹因子進(jìn)行了檢驗(yàn)，各變量之間的相關(guān)性較小，不存在多重共線性，不會(huì)影響實(shí)證結(jié)果。

從表2的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果，我們可以看出本文選取的樣本公司具有以下特點(diǎn)：在本文的樣本公司中，超過(guò)了一半以上的上市公司透明度較高，說(shuō)明了在我們的樣本中大部分上市公司的信息披露水平令人滿意；管理費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用占銷售收入比例較高；深交所上市公司資產(chǎn)負(fù)債率普遍比較高，均值達(dá)到了50%以上；前五大持股比例的均值達(dá)到了50.44%，充分說(shuō)明了我國(guó)上市公司的的股權(quán)集中度相對(duì)來(lái)說(shuō)是比較高的；董事會(huì)規(guī)模最小為7人，最大為25人，平均為13人，獨(dú)立董事的比例的均值達(dá)到了35%，這符合了我國(guó)上市公司獨(dú)立董事比例達(dá)到證監(jiān)會(huì)“上市公司董事會(huì)成員中至少包括三分之一的獨(dú)立董事”的要求。

（二）回歸分析

從表3可以看出各個(gè)自變量與因變量會(huì)計(jì)透明度評(píng)價(jià)指數(shù)的相關(guān)性，在該表中相關(guān)性是通過(guò)相關(guān)系數(shù)體現(xiàn)出來(lái)的。我們可以發(fā)現(xiàn)成本對(duì)會(huì)計(jì)透明度的影響是顯著的，即成本與會(huì)計(jì)透明度負(fù)相關(guān)，支持了本文的假設(shè)。其中的控制變量，資產(chǎn)負(fù)債率和資產(chǎn)規(guī)模對(duì)會(huì)計(jì)透明度的影響很顯著。對(duì)于其他控制變量，都不是很顯著。對(duì)于每股收益，它與會(huì)計(jì)透明度呈正相關(guān)關(guān)系，雖然不是很顯著，但是它的系數(shù)為正；前五大股東的持股比例反映了這個(gè)公司股權(quán)集中程度，雖然它的系數(shù)為正并且很小，說(shuō)明它對(duì)會(huì)計(jì)透明度的影響卻不大，本文認(rèn)為可能是由于所選樣本評(píng)級(jí)為A的公司和評(píng)級(jí)為D的公司，股權(quán)集中度都比較高，從前面描述性統(tǒng)計(jì)中我們可以看出，前五大股東持股比例均值和中位數(shù)都高于50%，并且樣本的方差也是最小的，所以可能使得股權(quán)集中度對(duì)會(huì)計(jì)透明度的影響雖為正但是不顯著；同樣獨(dú)立董事對(duì)會(huì)計(jì)透明度的影響為正，但是也不顯著。本文認(rèn)為雖然理論上認(rèn)為提高獨(dú)立董事的比例可以提高會(huì)計(jì)透明度，但是從現(xiàn)有研究可以看出，我國(guó)獨(dú)立董事制度的逐步建立對(duì)于維護(hù)中小股東的利益起到了一定的作用，但是結(jié)果不顯著的原因可能在于大多數(shù)上市公司設(shè)立獨(dú)立董事只是為了滿足上市公司監(jiān)管部門(mén)的要求，具有明顯的政策導(dǎo)向行為，并沒(méi)有真正發(fā)揮自身監(jiān)督公司信息披露的作用。對(duì)與幾個(gè)控制變量不是很顯著，本文認(rèn)為這與中國(guó)企業(yè)公司治理方面存在固有缺陷有關(guān)，企業(yè)可能并沒(méi)有按國(guó)家的規(guī)定進(jìn)行，但是本文主要變量成本與會(huì)計(jì)透明度之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系還是很顯著，其中幾個(gè)控制變量不顯著，并不影響本文的研究結(jié)果。

從表3我們也從中可以發(fā)現(xiàn)整個(gè)回歸方程的調(diào)整的R2表明了解釋變量與控制變量能夠解釋被解釋變量大約41.37%，這個(gè)結(jié)果還是不錯(cuò)的，而F檢驗(yàn)得到的F值說(shuō)明了整個(gè)回歸方程的顯著性比較高。

五、研究結(jié)論

本文以深市上市公司為樣本，以深交所對(duì)上市公司的信息披露考核評(píng)級(jí)結(jié)果為會(huì)計(jì)透明度的變量，考察了成本與會(huì)計(jì)透明度之間的關(guān)系?；貧w檢驗(yàn)的結(jié)果表明成本與會(huì)計(jì)透明度具有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。因此，完善公司治理機(jī)制，降低成本，對(duì)提高會(huì)計(jì)透明度起到至關(guān)重要的作用。本文的研究存在一定的局限性，未來(lái)研究可以進(jìn)一步改進(jìn)和發(fā)展。首選，本文只選擇了評(píng)級(jí)為優(yōu)秀和不及格的上市公司作為研究對(duì)象，樣本量較少。其次，樣本中包括了各種行業(yè)的數(shù)據(jù)，并且在實(shí)證檢驗(yàn)過(guò)程中并沒(méi)有剔除由于各個(gè)行業(yè)之間的差異而帶來(lái)的樣本數(shù)據(jù)的差異對(duì)會(huì)計(jì)透明度的影響。

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第8篇：會(huì)計(jì)實(shí)證研究范文

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)穩(wěn)健性；權(quán)益資本成本；必要報(bào)酬率

中圖分類號(hào)：F224

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2012）14-0124-03

引言

上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征一直是理論界與實(shí)務(wù)界關(guān)注的焦點(diǎn)，近些年來(lái)對(duì)其中的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的發(fā)展尤為關(guān)注。現(xiàn)有的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)大多集中于討論會(huì)計(jì)穩(wěn)健性本身及其對(duì)公司治理等的影響，而鮮有討論會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與權(quán)益資本成本之間的關(guān)系。但權(quán)益資本成本的高低是決定企業(yè)資金流向以及投融資決策的重要標(biāo)準(zhǔn)之一，財(cái)務(wù)報(bào)告的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量也影響分析師對(duì)權(quán)益資本成本的預(yù)測(cè)，所以，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)權(quán)益資本成本的影響至關(guān)重要。本文就針對(duì)該問(wèn)題進(jìn)行詳細(xì)討論，以進(jìn)一步深入對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的研究，期望獲得可參考的結(jié)果。

一、文獻(xiàn)回顧

（一）會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的存在性

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能夠降低盈余操縱的動(dòng)機(jī)和機(jī)會(huì)，改善信息不對(duì)稱問(wèn)題，增加公司價(jià)值（LaFond & Watts，2008）。Watts（1993）第一次明確提出會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的概念，不高估資產(chǎn)和收益，不低估負(fù)債和費(fèi)用。Basu（1997）對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的定義是，財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)“壞消息”的確認(rèn)要比“好消息”更及時(shí)。也就是說(shuō)，對(duì)“好消息”要在事項(xiàng)基本確定發(fā)生的基礎(chǔ)上才能確認(rèn)，而對(duì)“壞消息”則應(yīng)提早確認(rèn)。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的研究正是在Basu（1997）解決了計(jì)量方法上的問(wèn)題之后，漸漸成為管理學(xué)術(shù)界研究熱點(diǎn)的。

自李增泉和盧文彬（2003）對(duì)我國(guó)的上市公司進(jìn)行的分析研究首次確認(rèn)了我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)盈余具有穩(wěn)健性的特征后，針對(duì)我國(guó)上市公司穩(wěn)健性的相關(guān)研究層出不窮，其中不乏質(zhì)疑者。如李遠(yuǎn)鵬和李若山（2005）運(yùn)用4個(gè)穩(wěn)健性指標(biāo)進(jìn)行檢驗(yàn)后發(fā)現(xiàn)當(dāng)沒(méi)有控制虧損公司時(shí)，會(huì)計(jì)盈余顯示了一些穩(wěn)健性的特征，但當(dāng)控制了虧損公司后，會(huì)計(jì)盈余并沒(méi)有表現(xiàn)出穩(wěn)健性，而虧損公司卻顯示出了穩(wěn)健性的特征，因此，他們認(rèn)為，中國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性特征實(shí)際上是盈余管理的結(jié)果。曲曉輝、邱月華（2007）也支持“洗大澡”的結(jié)論。但也有學(xué)者，如毛新述（2009）的研究結(jié)論認(rèn)為，在扣除代表盈余管理程度的操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)后，上市公司的盈余穩(wěn)健性依然存在。

（二）會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與權(quán)益資本成本

權(quán)益資本成本是資本市場(chǎng)和公司財(cái)務(wù)管理的核心概念之一，常常被廣泛應(yīng)用于資本市場(chǎng)的效率評(píng)估和上市公司的投融資方向以及績(jī)效和公司價(jià)值評(píng)估等方面，所以，對(duì)廣大股東和管理者都具有十分重要的意義（沈藝峰、肖珉、黃娟娟，2005）。

我國(guó)資本市場(chǎng)中股權(quán)融資偏好較強(qiáng)（閻達(dá)五，等，2001），所以，無(wú)論股東還是外部信息使用者基本上都是從上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告獲得第一手資料的。而會(huì)計(jì)信息質(zhì)量之一的穩(wěn)健性，特別是盈余的穩(wěn)健性，是投資者評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)是否值得投資的重要方面，所以備受關(guān)注（Graham，Harvey & Rajgopal，2005）。在國(guó)外文獻(xiàn)中，F(xiàn)rancis等（2004）研究了權(quán)益資本成本和七個(gè)盈余屬性（權(quán)責(zé)發(fā)生制、持久性、預(yù)測(cè)性、平穩(wěn)性、價(jià)值相關(guān)性、及時(shí)性和穩(wěn)健性）的關(guān)系，通過(guò)假設(shè)發(fā)現(xiàn)，在通常情況下，控制了已知的信息風(fēng)險(xiǎn)和先天的盈余屬性的決定因素后，唯獨(dú)就穩(wěn)健性與權(quán)益資本成本沒(méi)有關(guān)系。而Lara，Osma和Penalva（2006）認(rèn)為，F(xiàn)rancis等（2004）的發(fā)現(xiàn)，受到其穩(wěn)健性計(jì)量方法存在的一些問(wèn)題影響，從而降低了權(quán)益資本成本和穩(wěn)健性之間的相關(guān)性。李剛、張偉和王艷艷（2008）也利用中國(guó)上市公司數(shù)據(jù)探討了七種盈余屬性對(duì)權(quán)益資本成本的影響，結(jié)果顯示除盈余的持久性與預(yù)測(cè)符號(hào)不一致外，其他各質(zhì)量與權(quán)益資本成本之間均呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，但持久性、價(jià)值相關(guān)性與穩(wěn)健性的影響不顯著。Lara，Osma和Penalva（2006，2011）使用組合的方式來(lái)檢驗(yàn)穩(wěn)健性和權(quán)益資本成本的關(guān)系，在控制了已知的風(fēng)險(xiǎn)因素和盈余屬性固有的決定因素后，與Francis等（2004）的結(jié)果完全相反，他們發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與權(quán)益資本成本具有強(qiáng)烈的負(fù)相關(guān)關(guān)系。純粹研究會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與權(quán)益資本成本關(guān)系的文獻(xiàn)很少，沈宇（2008）每年按穩(wěn)健性的大小分組分別計(jì)算各組與權(quán)益資本成本的關(guān)系，未考慮其他影響權(quán)益資本成本的因素，結(jié)論可能并不可靠。

二、理論分析及研究假設(shè)

關(guān)于李遠(yuǎn)鵬、李若山（2005）和曲曉輝、邱月華（2007）對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性實(shí)質(zhì)的質(zhì)疑，筆者認(rèn)為，隨著新頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施和《內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其配套指引的實(shí)施，企業(yè)進(jìn)行盈余管理利潤(rùn)操縱的難度加大，會(huì)使得會(huì)計(jì)穩(wěn)健性更為純粹。為了保證結(jié)果的可靠性，本文將虧損作為控制變量加入模型中檢驗(yàn)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性是否在我國(guó)普遍存在。

第9篇：會(huì)計(jì)實(shí)證研究范文

[關(guān)鍵詞] ERP 會(huì)計(jì)憑證生成

一、智能會(huì)計(jì)憑證生成的意義

1.降低二次錄入工作量，提高工作效率。對(duì)于已經(jīng)擁有ERP系統(tǒng)的企業(yè)而言，大量的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)已經(jīng)在庫(kù)存管理、銷售管理、采購(gòu)管理、應(yīng)收應(yīng)付款管理等模塊中先行錄入了。如果能夠利用某種功能，直接將ERP前端采集的數(shù)據(jù)，按照既定的憑證模板格式，智能地生成會(huì)計(jì)憑證。這樣，占據(jù)會(huì)計(jì)工作人員大量工作時(shí)間的日常事務(wù)的憑證制作將可以簡(jiǎn)化成一個(gè)按鈕的點(diǎn)擊，極大地提高了工作效率。

2.有利于增強(qiáng)管理的實(shí)時(shí)性。ERP系統(tǒng)中通常采用制造成本法，由于計(jì)算機(jī)的使用，使實(shí)時(shí)核算、匯報(bào)生產(chǎn)成本成為可能。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理工作中，通常采用完全成本法核算，在進(jìn)行成本核算和匯報(bào)時(shí)，由于類似于管理費(fèi)用、制造費(fèi)用等完全成本體系的數(shù)據(jù)無(wú)法動(dòng)態(tài)實(shí)時(shí)地分?jǐn)偟礁鱾€(gè)產(chǎn)成品中，不利于實(shí)時(shí)成本的準(zhǔn)確獲取，傳統(tǒng)的方式只有在分期核算才可能對(duì)變化的成本狀況進(jìn)行適時(shí)的核算和匯報(bào)。

3.有利于提高數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。在使用財(cái)務(wù)軟件制作憑證時(shí)，仍然存在錄入錯(cuò)誤的情況。如果采用智能會(huì)計(jì)憑證生成方案，由于原始數(shù)據(jù)采集于生產(chǎn)一線，單筆金額小、數(shù)據(jù)采用計(jì)算機(jī)自動(dòng)匯總，因而準(zhǔn)確性更高，更便于實(shí)施精細(xì)化管理，可以從生成的會(huì)計(jì)憑證追溯到ERP中采集的每筆明細(xì)的原始數(shù)據(jù)。

4.為未來(lái)商務(wù)智能與精細(xì)化財(cái)務(wù)分析提供依據(jù)。通常的財(cái)務(wù)分析工作能夠細(xì)化數(shù)據(jù)的發(fā)生，完成基本的數(shù)據(jù)分析。而未來(lái)商務(wù)智能模塊則能夠回答更加細(xì)化、行之有效的決策提議。在未來(lái)商務(wù)智能模塊的順利施行，需要精細(xì)化的原始數(shù)據(jù)，而這些基礎(chǔ)工作均可以由智能會(huì)計(jì)憑證生成方案來(lái)完成。

二、智能會(huì)計(jì)憑證生成實(shí)現(xiàn)方案

智能會(huì)計(jì)憑證的“智能”主要是依據(jù)事先定義好的模板。一方面，作為一個(gè)能夠自動(dòng)生成會(huì)計(jì)憑證的模塊，應(yīng)該定義相關(guān)的憑證模板(憑證格式及相關(guān)規(guī)則）;另一方面，ERP系統(tǒng)需要提供單據(jù)類型與其他模塊生成的單據(jù);再配合用戶定義的憑證模板與單據(jù)類型的對(duì)應(yīng)關(guān)系，智能會(huì)計(jì)憑證生成模塊就可以根據(jù)憑證模板生成相關(guān)的會(huì)計(jì)憑證。

1.憑證模板定義。按照復(fù)式記賬法的會(huì)計(jì)學(xué)原理,會(huì)計(jì)憑證必須至少存在于一筆借方分錄和一筆貸方分錄,有時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)“一借多貸”或“一貸多借”的情況。因此,設(shè)計(jì)憑證模板時(shí)可以將之分解為“憑證模板定義”和“憑證模板明細(xì)表”,另外,設(shè)置憑證模板時(shí)還需要先行設(shè)置會(huì)計(jì)科目，以便于設(shè)置明細(xì)表時(shí)參照錄入。

2.實(shí)現(xiàn)算法

（1)假設(shè)按當(dāng)前會(huì)計(jì)期間約束后，查出有如下未生成目標(biāo)會(huì)計(jì)憑證的“機(jī)件入庫(kù)單”(見(jiàn)表1)。

（2）查詢?cè)搯螕?jù)的單據(jù)類型為:中藥采購(gòu)入庫(kù)單，單據(jù)類型號(hào)為0107。

（3)查詢“單據(jù)類型憑證模板對(duì)應(yīng)表”（見(jiàn)表2）。

其中“單據(jù)類型號(hào)”為0107的單據(jù)類型對(duì)應(yīng)的“憑證模板編號(hào)”為003。

（4)查詢“憑證模板編號(hào)”為003的“憑證模板明細(xì)”(見(jiàn)表3）。

(5)那么，生成的會(huì)計(jì)憑證計(jì)算過(guò)程應(yīng)為:

科目12305:當(dāng)前單據(jù)金額合計(jì)÷1.17＝33000/1.17＝28205

科目2210101:當(dāng)前單據(jù)金額合計(jì)－該記錄前模板借方金額合計(jì)＝33000－28205＝4795

科目10201:該記錄前模板借方金額合計(jì)＝28205＋4795＝33000

最終生成的會(huì)計(jì)憑證如下（見(jiàn)表4）：

三、結(jié)論

經(jīng)驗(yàn)證，依據(jù)ERP系統(tǒng)產(chǎn)生的單據(jù)自動(dòng)生成會(huì)計(jì)憑證的方法，是可行和高效的。在實(shí)際執(zhí)行中，效果較好,能夠很好的解決商品化通用財(cái)務(wù)軟件與ERP系統(tǒng)“兩套賬”的問(wèn)題。同時(shí),該方案能夠?qū)⑾到y(tǒng)總體擁有成本降至最低,不需要對(duì)原有系統(tǒng)做大的改動(dòng)。不僅方便財(cái)務(wù)人員的工作,也為精細(xì)化管理企業(yè)提供了一種思路。

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