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第1篇：金融工程的發(fā)展范文

【關(guān)鍵詞】進村入社區(qū) 金融服務(wù) 三大工程 政策建議

一、引言

農(nóng)村金融問題一直是我國金融經(jīng)濟發(fā)展不可忽視的重大問題。近年來，世界經(jīng)濟增速總體放緩，擴大內(nèi)需從而刺激經(jīng)濟增長成了各國經(jīng)濟發(fā)展的重要手段，而農(nóng)村正是擴大內(nèi)需的重要突破口。2012年6月銀監(jiān)會對外公布了促進農(nóng)村金融發(fā)展的“三大工程”指導(dǎo)意見，本文選取其一的“金融服務(wù)進村入社區(qū)工程”作為研究對象，從工程實施背景、提出意義、實施現(xiàn)狀、國內(nèi)外經(jīng)驗四個方面探討，探索該工程現(xiàn)有的不足，提出相關(guān)建議，希望為進一步促進農(nóng)村金融發(fā)展提供借鑒。

二、農(nóng)村金融發(fā)展情況

縱觀我國農(nóng)村金融體制改革發(fā)展的歷程，我們發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村金融體制改革的目標高度服務(wù)于不同時期國家經(jīng)濟建設(shè)全局。改革開放以前，農(nóng)村信用社是農(nóng)村地區(qū)占主導(dǎo)地位的金融機構(gòu)，但是現(xiàn)實情況是它并沒有成為服務(wù)“三農(nóng)”，支持“三農(nóng)”的金融后盾，1953～1979年，農(nóng)村信用社累計存款達1941億元，發(fā)放的貸款只有530億元[1]，大量地方資金從農(nóng)業(yè)部門流向了工業(yè)部門。另一方面，農(nóng)業(yè)銀行由于功能定位不清，在農(nóng)村金融領(lǐng)域存在的時間非常的短暫，因此，對于促進農(nóng)村金融發(fā)展方面的作用也微乎其微。改革開放以后，特別是亞洲金融危機之后，大量金融機構(gòu)為了化解金融風(fēng)險紛紛從農(nóng)村地區(qū)撤出，農(nóng)村金融領(lǐng)域出現(xiàn)了嚴重的服務(wù)真空，農(nóng)村金融服務(wù)發(fā)展更加艱難。

現(xiàn)階段，我國農(nóng)村金融迎來了發(fā)展的新時期，但依舊存在以下問題：

（一）農(nóng)村基本金融服務(wù)依舊得不到滿足

小農(nóng)經(jīng)濟自給自足的性質(zhì)決定了并不是每個農(nóng)戶都有強烈的信貸需求。另一方面，隨著外出務(wù)工農(nóng)民的增加，農(nóng)民對儲蓄、保險等基礎(chǔ)金融服務(wù)的需求不斷增強。根據(jù)2008年對浙江、山西、甘肅三省987戶農(nóng)戶的調(diào)查資料顯示：三年中54.3%的農(nóng)戶沒有過信貸經(jīng)歷。多方數(shù)據(jù)都證明，在農(nóng)戶金融需求中存在著一個二八分化的現(xiàn)象：“真正需要信貸的人只占20%左右，而其他約占80%的人只有一些基本金融服務(wù)需求”?，F(xiàn)實供給情況卻顯示：現(xiàn)有農(nóng)村金融服務(wù)大多致力于信貸服務(wù)，而真正作為需求主體的基本金融服務(wù)卻供給不足。

（二）農(nóng)村金融出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性失衡

如今我國農(nóng)村金融供給趨于多元化，但是，由于金融機構(gòu)的逐利性，農(nóng)村信貸供求出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性失衡：高端客戶成為各家金融機構(gòu)爭搶的主要目標，而真正急缺資金的涉農(nóng)經(jīng)營者卻因為其低利潤、高風(fēng)險的特點被金融機構(gòu)拒之門外。雖然目前國家大力鼓勵金融機構(gòu)支持“三農(nóng)”，但各家金融機構(gòu)也退而求其次地去服務(wù)于那些規(guī)模相對較大的、貸款風(fēng)險較小的涉農(nóng)經(jīng)營者，因而相當(dāng)多的中小涉農(nóng)經(jīng)營者的資金少、貸款難的問題依舊嚴重。

（三）農(nóng)村金融機構(gòu)虧損嚴重，支持“三農(nóng)”有心無力

目前我國農(nóng)村金融機構(gòu)主要是農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社。但是這3類機構(gòu)的經(jīng)營成果不容樂觀：“據(jù)估計，農(nóng)村信用社的不良貸款在30%以上。農(nóng)行是四家國有商業(yè)銀行中虧損嚴重、不良貸款比例最高的?！盵4]長期虧損和過高的信貸風(fēng)險使得其經(jīng)營可持續(xù)性難以維持，支持“三農(nóng)”發(fā)展也就有心無力。

（四）金融政策扭曲，阻礙農(nóng)村金融合理發(fā)展

“農(nóng)村的管制利率政策、郵政儲蓄政策、金融機構(gòu)產(chǎn)權(quán)問題等政策并不能適應(yīng)農(nóng)村金融的發(fā)展，對于近幾年熱議的民間借貸問題，政府依舊實行打壓策略，而實際上，民間借貸客觀上起到了為遭受金融排斥的經(jīng)濟主體提供部分信貸服務(wù)的作用”。[7]2008年對浙江、山西、甘肅三省987戶的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：農(nóng)戶發(fā)生的991筆借款中，向信用社和合作銀行借款只有88筆，僅占8.9%。民間借貸發(fā)生率高達90%以上。而中西部地區(qū)的農(nóng)戶從正規(guī)金融機構(gòu)借款的比例更低。浙江、山西、甘肅3個省份的正規(guī)金融借貸發(fā)生率分別是13.7%、8.6%、6.6%。

（五）財政提供的基礎(chǔ)設(shè)施不夠，約束農(nóng)村金融發(fā)展

通訊網(wǎng)絡(luò)的覆蓋，直接影響了金融機構(gòu)通訊服務(wù)的能力。而農(nóng)村法律支持不足，使得相關(guān)金融糾紛沒有依據(jù)，出現(xiàn)問題損害的就是農(nóng)民和金融機構(gòu)雙方的利益。可以看出農(nóng)村金融發(fā)展不僅僅是金融的問題，更是政府合理配置資源的決策問題。[5]

三、“金融服務(wù)進村入社區(qū)工程”概述

基于上述農(nóng)村金融發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題，2012年6月銀監(jiān)會出臺了關(guān)于農(nóng)村金融服務(wù)的“三大工程”，作為其一的“金融服務(wù)進村入社區(qū)工程”的指導(dǎo)意見重點從8個方面明確了實施金融服務(wù)進村入社區(qū)工程的工作方法，即：“重點加大鄉(xiāng)鎮(zhèn)及以下網(wǎng)點布設(shè)力度；多種形式開展定時定點流動服務(wù)方式；廣泛布設(shè)ATM機、POS機等金融電子機具；依托農(nóng)戶家庭、商戶和農(nóng)村社區(qū)不斷加大金融自助服務(wù)終端推廣力度；有效提升銀行卡應(yīng)用水平；加大網(wǎng)上銀行、手機銀行、電話銀行等現(xiàn)代支付結(jié)算渠道的推廣應(yīng)用；加強銀村（社區(qū)）合作，建立與村委會、社區(qū)服務(wù)中心的信息溝通與共享機制；進一步推進面向農(nóng)村金融消費者的金融知識宣傳與教育?！?/p>

可以說，該指導(dǎo)意見抓住了當(dāng)前我國農(nóng)村金融發(fā)展的重點問題，對于加快農(nóng)村金融的發(fā)展有一定的推動作用。

四、“金融服務(wù)進村入社區(qū)工程”實施現(xiàn)狀

自銀監(jiān)會頒布“三大工程”指導(dǎo)意見距今已有1年多時間，各省市紛紛采取了相關(guān)具體措施響應(yīng)。

以廣西欽州市區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社為例，至2013年7月，該聯(lián)社已組織人員進入全轄區(qū)23個鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用社的17個信用社進行現(xiàn)場宣傳服務(wù)。宣傳期間，發(fā)動轄區(qū)120多名信貸員，累計發(fā)放金融宣傳材料7500余張，宣傳畫3000余張，接待咨詢?nèi)罕?60余人。在轄區(qū)營業(yè)網(wǎng)點新增ATM機6臺，服務(wù)終端設(shè)備4臺，實現(xiàn)ATM機覆蓋22個鄉(xiāng)鎮(zhèn)，POS機覆蓋行政村11個，[8]大大改善了轄區(qū)的金融服務(wù)，客戶滿意度明顯提高，推動了金融服務(wù)向鄉(xiāng)村和社區(qū)延伸，提高了農(nóng)村金融網(wǎng)點覆蓋率和服務(wù)便利度。

與此同時，該合作社還加強了銀村（社區(qū)）合作，建立與村委會、社區(qū)服務(wù)中心的信息溝通與共享機制；進一步推進面向農(nóng)村金融消費者的金融知識宣傳等。2013年5月末，欽州市區(qū)聯(lián)社的電話銀行、手機銀行開戶量達到9103戶，新增1523個，新發(fā)銀行卡20737張，新增網(wǎng)上銀行用戶919戶，新增短信通4594個。這都極大提升了在農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)的廣度和深度。[8]

在江蘇南京浦口區(qū)，紫金農(nóng)商行也積極響應(yīng)號召，開設(shè)了諸如“易貸通”“快付通”等便民業(yè)務(wù)，同時在農(nóng)村偏遠地區(qū)的便利店新增便民POS機。截至2013年7月，該行在浦口區(qū)設(shè)立“快付通”便民服務(wù)點70處，覆蓋了廣大村鎮(zhèn)地區(qū)。截至2013年7月15日，該行在農(nóng)村便利店的便民POS機覆蓋商戶134戶，終端總數(shù)155個，其中有交易商戶數(shù)126戶，有交易終端數(shù)136個，交易總筆數(shù)為27761筆，總交易金額為365362244.10元。由此可見，該行措施起到了一定的成效。

2013年4月，銀監(jiān)會印發(fā)了《關(guān)于持續(xù)深入推進支農(nóng)服務(wù)“三大工程”的通知》，對“三大工程”的進一步實施提出了進一步要求，這對進一步深化農(nóng)村金融發(fā)展指明了方向。

五、國外相關(guān)經(jīng)驗

雖然國外許多國家與中國在國情等方面有很大的不同，但是他們發(fā)展中的普遍規(guī)律依舊對當(dāng)今中國農(nóng)村金融的建設(shè)發(fā)展有著很好的借鑒作用?？v覽各國農(nóng)村金融發(fā)展歷程，我們可以總結(jié)出如下經(jīng)驗：

（一）加強政府的支持力度

農(nóng)業(yè)經(jīng)營季節(jié)性波動強，經(jīng)營風(fēng)險大，生產(chǎn)周期長，贏利水平低，很難獲得商業(yè)銀行主動的資金支持，因此政府的支持非常必要。各國紛紛嘗試建立農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu)，并給予必要的政策優(yōu)惠來保證它的可持續(xù)性發(fā)展。其中減免稅收是方法之一，另外一種方式就是注入資金，如美國的聯(lián)邦土地銀行、聯(lián)邦中期信用銀行和合作社銀行等三家農(nóng)村合作銀行創(chuàng)建之初都由政府撥付款項。其次是實行利息補貼、損失補貼和債務(wù)擔(dān)保。再者是實行有差別的存款準備金制度。美國、英國、日本、泰國等國家中央銀行都對各金融機構(gòu)實行差別準備金制度，農(nóng)村金融機構(gòu)上繳的存款準備金比例均低于城市商業(yè)銀行的上繳比例。[9]

（二）建立完善的法律法規(guī)制度

良好的法律規(guī)范是市場經(jīng)濟得以順利發(fā)展的基礎(chǔ)。在這方面日本比較具有代表性：日本有比較完善的關(guān)于農(nóng)業(yè)金融的法律體系，詳細規(guī)定了農(nóng)村金融機構(gòu)的經(jīng)營范圍、權(quán)限等，使農(nóng)業(yè)經(jīng)營活動有了專門的法律作為規(guī)范。并且這些法律始終在不斷的完善和發(fā)展，有效地結(jié)合了新時代的背景，高效地促進了農(nóng)村金融的發(fā)展。[10]

（三）嚴格資金流向，防止資金不合理流動

由于金融的逐利性，在完全自由的市場環(huán)境下，資金要素會自然地流出弱勢部門，流入到高回報率部門，可以說，農(nóng)村資金的流出就是市場運動的結(jié)果。印度對信貸支農(nóng)就有嚴格的規(guī)定，從而能夠在一定程度上防止農(nóng)村資金外流，保護農(nóng)村金融發(fā)展。

（四）健全多層次的農(nóng)村金融組織體系

國外經(jīng)驗表明，用于支持農(nóng)業(yè)發(fā)展的農(nóng)村金融體系至少包括三大部分：農(nóng)村合作金融體系、農(nóng)村政策性金融體系和農(nóng)業(yè)保險體系。比如，印度既有合作機構(gòu)如合作銀行、土地開發(fā)銀行為農(nóng)業(yè)的發(fā)展提供短中長期貸款，又有政府的機構(gòu)如地區(qū)農(nóng)業(yè)銀行為農(nóng)業(yè)發(fā)展提供資金，且印度的商業(yè)銀行也已涉足農(nóng)業(yè)領(lǐng)域。[9]

六、不足及建議

如今距“三大工程”首次頒布已經(jīng)一年有余，在對實踐過程的研究中，我們依舊發(fā)現(xiàn)了一些問題有待改善：

（一）農(nóng)村營業(yè)網(wǎng)點覆蓋面依舊不足，服務(wù)質(zhì)量不高，需要重視

目前我國主要涉農(nóng)金融機構(gòu)的總體數(shù)量是3274家，營業(yè)網(wǎng)點75896家，從業(yè)人員809733人，其中農(nóng)村信用社所占比例均超過60%。[12]但是，就我國近6億的農(nóng)業(yè)人口來看，這些供給數(shù)量依舊不能滿足巨大的需求缺口。另一方面，由于利益驅(qū)動，許多金融機構(gòu)紛紛撤離農(nóng)村，農(nóng)村網(wǎng)點數(shù)量依舊在減少，僅存的部分村鎮(zhèn)網(wǎng)點的服務(wù)水平也大大落后于城市。

（二）加強對農(nóng)村居民金融知識的宣傳教育

農(nóng)村許多地區(qū)地處偏遠，交通不便，村民知識水平不高，對于現(xiàn)代金融服務(wù)了解甚少，在這樣的情況下，即使有極高的金融服務(wù)點覆蓋率，也難以真正發(fā)揮其服務(wù)作用。只有通過宣傳教育，讓村民真正了解金融服務(wù)，才能促進她們接受金融服務(wù)，提高金融設(shè)施的利用率，從而促進農(nóng)村金融的長效發(fā)展。

（三）完善法律法規(guī)

目前，我國在農(nóng)村金融方面尚沒有專門的法律法規(guī)，一個良好的經(jīng)濟環(huán)境需要完善的法律制度做保障，本次“三大工程”的開展一地意義上有利于發(fā)展農(nóng)村金融的硬件水平，但是法律法規(guī)作為軟件支持，對于農(nóng)村金融的發(fā)展也必不可少，因此，亟須相關(guān)部門加快建立完善的針對農(nóng)村金融的法律法規(guī)。

（四）政府支持力度不夠，應(yīng)加大對農(nóng)村地區(qū)支持力度

沒有經(jīng)濟效益，實踐就沒有積極性。因此，中國政府借鑒日本經(jīng)驗，在財力上和優(yōu)惠政策等方面大力支持，比如：政府直接投入資金提高農(nóng)村金融機構(gòu)的存款利率促進吸收儲蓄率提高；為農(nóng)村金融機構(gòu)提供稅收優(yōu)惠、補貼、財政支持等。

同時，政府應(yīng)注重農(nóng)村地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為農(nóng)村金融發(fā)展提供良好的支持。

（五）因地制宜、實事求是制定農(nóng)村金融制度

目前大量的農(nóng)村金融制度都不適于農(nóng)村金融的實情。比如民間借貸問題，政府的政策是打壓民間借貸，但是農(nóng)村大量的信貸需求者由于擔(dān)保能力的缺乏，很難從傳統(tǒng)的金融機構(gòu)獲得資金支持，而民間借貸對于緩解這一問題有一定的積極意義。政府與其一味打壓，不如合理改革，用政策引導(dǎo)民間借貸向著合理正規(guī)的道路發(fā)展。

參考文獻

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[8]潘瑞隆.讓群眾享受便捷的金融服務(wù)——欽州市區(qū)聯(lián)社推進農(nóng)村金融服務(wù)“三大工程”建設(shè)紀實[J].中小企業(yè)管理與科技（中旬版），2013（07）.

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第2篇：金融工程的發(fā)展范文

[關(guān)鍵詞] 金融工程 利率市場化 銀行商業(yè)化

目前中國的社會經(jīng)濟一直保持穩(wěn)定高速的增長，但金融市場的發(fā)展嚴重落后于社會經(jīng)濟的發(fā)展,這是一個不容忽視的問題。如何結(jié)合我國的具體國情,借鑒國外的先進經(jīng)驗，健康、快速、安全的發(fā)展我國的金融工程,是我國經(jīng)濟發(fā)展中亟待解決的大問題。

一、目前我國發(fā)展金融工程的瓶頸因素

1.信息基礎(chǔ)設(shè)計尚不完備

金融工程的發(fā)展要求國民經(jīng)濟的諸多行業(yè)，尤其是金融業(yè)基本普及電子計算機技術(shù)和先進的通訊技術(shù)，實現(xiàn)信息處理和信息傳輸?shù)碾娮踊?，使資金調(diào)撥、金融產(chǎn)品交易等金融業(yè)務(wù)的開發(fā)能高效、快捷進行。盡管我國證券市場電子化程度較高，銀行業(yè)務(wù)處理也普遍推行了電腦化，通信設(shè)施和技術(shù)水平都有了一定的基礎(chǔ)，但我國國民經(jīng)濟的信息基礎(chǔ)設(shè)施還遠未建立和健全，快捷、高效的信息傳輸網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進展依然緩慢。這種信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相對滯后的局面將使金融工程在我國的建立和發(fā)展受到一定程度的制約。

2.發(fā)展金融工程的市場化條件缺乏

(1)遠未形成市場化的金融價格。由于歷史和體制的原因，形成我國金融資產(chǎn)價格的市場機制仍然很不健全，市場化程度較低，主要表現(xiàn)在:①人民幣匯率形成機制的行政色彩濃厚。雖然匯率已經(jīng)并軌，但目前的匯率水平并不能真實反映外匯市場的資金供求狀況。②利率市場化進程舉步維艱。銀行存貸款利率、國債發(fā)行利率仍然由國家控制，銀行同業(yè)拆借市場利率因參與對象少、交易量不大而基本上體現(xiàn)不出資金市場的供求情況，更無法成為資金市場的基準利率。③市場化程度較高的證券市場，其投機成分很濃，市場操縱行為比較普遍，證券價格也為政府“看不見的手”所左右，市場漲跌的時間、空間都深受政府強力調(diào)控。④金融衍生工具太少，而非法的境外金融衍生產(chǎn)品炒賣盛行，規(guī)模很小的國內(nèi)期貨市場的價格波動缺乏理性，基本上還發(fā)揮不了轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場價格風(fēng)險的作用。

(2)缺乏真正的市場參與主體。金融工程的發(fā)展必須有相應(yīng)的市場需求主體作支撐，但由于我國的企業(yè)改革特別是國企改革滯后，企業(yè)的經(jīng)營管理體制不健全，企業(yè)管理者素質(zhì)普遍不高，導(dǎo)致企業(yè)的風(fēng)險管理意識薄弱;另一方面，金融改革也還沒有使多數(shù)的金融機構(gòu)徹底轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理體制，主動提高風(fēng)險管理意識；此外，我國投資者的整體素質(zhì)較低，其投機意識濃厚，風(fēng)險管理意識淡薄。因此，風(fēng)險管理市場需求主體尚未真正到位，這無疑將對加快我國金融工程的發(fā)展產(chǎn)生不利的影響。

(3)缺乏在金融市場實務(wù)操作的人才。金融工程學(xué)屬于應(yīng)用經(jīng)濟學(xué),其應(yīng)用涉及現(xiàn)代金融理論、金融衍生工具、相關(guān)的自然科學(xué)前沿理論和工程技術(shù)、信息技術(shù)等,我國熟悉這些理論知識和技術(shù)的人才相當(dāng)缺乏,應(yīng)通過普及相關(guān)教育研究而大力培養(yǎng)。

二、利率市場化對金融工程發(fā)展的重要意義

在市場經(jīng)濟條件下，價格隨供求變動，并通過后者調(diào)節(jié)資源配置和利益分配。到目前為止，我國的產(chǎn)品價格基本上市場化了，要素價格有的也已放開，如勞動工資也主要由供求雙方議定；但是，作為資金價格的利率，除拆借市場利率和回購市場利率以外，仍由中央銀行集中管制。利率和商品一樣，若“價格”不是由市場來決定的，那么整個金融市場也就不能稱之為“市場化”。

1.利率管制的負作用和損失

從中國的經(jīng)濟實踐來看，由于利率是最重要的宏觀政策變量之一，利率由政府控制，不能隨著市場供求形勢的變化而及時調(diào)整，不僅會給出扭曲的信號，而且會延誤時機，造成難以挽回的局面。例如，1996年～1997年，經(jīng)濟緊縮的不利后果開始顯現(xiàn)，我們依然堅持適度從緊的方針，利率的調(diào)整不僅滯后，而且調(diào)整幅度很小，到1998年迅速進行調(diào)整時，顯然為時已晚。而且，利率是經(jīng)濟決策最重要的信息，直接影響到人們對未來收益的預(yù)期。而且由于利率的政府控制，不僅扭曲了一般企業(yè)的行為，也首先扭曲了銀行的行為。商業(yè)銀行不僅僅是激勵不足，而且約束失靈。由此而導(dǎo)致的尋租行為和無效交易，使得資本的實際成本大大提高，阻礙了經(jīng)濟的有效運行和健康發(fā)展。

2.如何“漸進”地實現(xiàn)利率市場化

從國際上來看，利率市場化主要有三種途徑:(1)規(guī)定最高存款利率和最低貸款利率，并不斷調(diào)整利率的上下限;(2)分別規(guī)定存款利率和貸款利率的浮動范圍，并不斷擴大范圍;(3)規(guī)定金融中介機構(gòu)平均資金成本與貸款利率之間的最大利差?，F(xiàn)在看來，我國傾向于從擴大浮動范圍著手。整體上是“先貸后存，先大后小，先外后內(nèi)，先農(nóng)村后城市，先市場后信貸”。這樣，在漸進地實現(xiàn)利率市場化的過程中，我國的利率體系將是統(tǒng)一利率、有限浮動利率和自由浮動利率三個層次并存，使不同的金融工具適用不同層次的利率。

3.利率市場化是中國金融工程發(fā)展重要而關(guān)鍵的措施

其意義如下:(1)有利于推進銀行商業(yè)化的改革，因為，利率放開以后，商業(yè)銀行的激勵和約束、利益和責(zé)任都會增強，既可以進行不同的貸款組合，也可以按客戶的風(fēng)險等級實施不同的利率，進而加強資產(chǎn)負債管理，形成較為合理和規(guī)范的市場行為和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。(2)有利于提高中央銀行的政策操作水平。如果利率市場化，央行必須隨時關(guān)注和認真研究金融市場的運行和變化，并通過調(diào)節(jié)再貸款利率和公開市場業(yè)務(wù)等方式，借以影響基礎(chǔ)貨幣和市場利率，調(diào)節(jié)信用規(guī)模和貨幣供應(yīng)，實現(xiàn)金融宏觀調(diào)控。只有利率市場化了，央行的政策操作才能顯示出效果，才能為金融工程的發(fā)展打好宏觀基礎(chǔ)。(3)有利于各類金融市場的發(fā)育及其功能的發(fā)揮。一旦放開利率，拆借市場和回購市場的限制就只剩下準入資格的限制，其交易規(guī)模就會進一步放大，市場機制就會進一步完善并發(fā)揮作用，其他市場的利率也會跟著市場化?？傊?，放開利率對中國金融工程發(fā)展有著重要影響。

三、對策和建議

1.大力加強信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

目前，我國信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍顯薄弱，特別是金融信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的覆蓋率、安全性等等方面急需大力加強。為此，有必要利用當(dāng)前國家加大投資以啟動國內(nèi)需求，并把信息業(yè)作為國民經(jīng)濟新的增長點來培育的大好時機，進一步加大對信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投人力度，確保信息基礎(chǔ)設(shè)施不會成為國民經(jīng)濟發(fā)展的制約“瓶頸”。

2.建立、健全金融資產(chǎn)價格形成的市場新機制

(1)進一步加強金融法制建設(shè)，完善金融監(jiān)管制度，為金融市場運行創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

(2)加速建立、健全金融宏觀調(diào)控體系，完善金融調(diào)控手段和調(diào)控政策工具，改進政策傳導(dǎo)機制，提高政策執(zhí)行效率。

(3)繼續(xù)加快國有銀行的商業(yè)化改革步伐，加快外資金融機構(gòu)的引進，促進金融同業(yè)競爭，提高金融服務(wù)水平。

(4)穩(wěn)步推進利率的市場化改革進程和人民幣自由兌換進程。

(5)抓住政府機構(gòu)改革的有利時機，加速政府職能轉(zhuǎn)變，逐步淡化行政干預(yù)金融市場的力量。

3.完善配套改革，創(chuàng)造金融工程實施的有效主體

(1)進一步深化經(jīng)濟改革，加快企業(yè)改革，尤其是國有企業(yè)改革步伐，積極培育風(fēng)險管理的市場需求主體。

（2）推進資本市場向多樣化發(fā)展。投資者和籌資者的要求是多樣化的，要使資本市場具有吸引力，就要求風(fēng)險、期限、收益和權(quán)利各異的金融工具的出現(xiàn)，我國資本市場的發(fā)展應(yīng)該是全方位多層次的發(fā)展。

（3)努力加快金融體制改革，逐步推進金融體系的市場化步伐.要繼續(xù)加快國有銀行的改革，促進金融行業(yè)的競爭。

(4)健全法規(guī)，保證金融市場有序運行。按照國際慣例和我國市場經(jīng)濟發(fā)展的實際情況，加快立法進程，由此來規(guī)范金融市場。

4.加快實現(xiàn)利率市場化的步伐

改革開放20多年來，中國的金融體制改革走過了一段漫長的路程，取得了不小的成績，但與我國整個國民經(jīng)濟的快速和諧發(fā)展要求還存在相當(dāng)?shù)木嚯x，甚至成為了制約的因素。可以說，利率市場化的真正實現(xiàn)是其中最為迫切和關(guān)鍵的問題。

參考文獻:

[1]周凌峰徐德富:金融深化理論對我國金融改革的影響[J]. 時代經(jīng)貿(mào)，2007，(03）

第3篇：金融工程的發(fā)展范文

【關(guān)鍵詞】微型金融 孟加拉鄉(xiāng)村銀行 借鑒

一、我國微型金融發(fā)展現(xiàn)狀

我國的微型金融市場隨著金融體制的深化改革逐漸發(fā)展壯大。20世紀90年代，國有銀行啟動市場化改革后，中國開始進行微型金融的探索和嘗試，主要開展小額信貸業(yè)務(wù)，2000年以后，發(fā)展到儲蓄、匯款和小額保險等區(qū)域，眾多的微型金融機構(gòu)和組織也大量出現(xiàn)。截至2012年6月末，全國共有小貸公司5267家，組建村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和農(nóng)村資金互助社等三類新型農(nóng)村金融機構(gòu)858家，呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的良好勢頭。

但是，中國微型金融市場的發(fā)展仍然處于起步階段，還存在諸多亟待完善的地方。如缺乏明確的針對微型金融發(fā)展的財政支持、稅收優(yōu)惠、業(yè)務(wù)管理支持政策等；對于微型金融機構(gòu)的監(jiān)管缺乏系統(tǒng)完善的設(shè)計、目標和統(tǒng)一的操作；微型金融機構(gòu)普遍存在資金來源渠道狹窄的問題，組織存款困難，缺乏品牌認知度和市場吸引力；從業(yè)人員素質(zhì)不高，知識和經(jīng)驗缺乏，對市場變化反應(yīng)不夠迅捷，難以為客戶提供最優(yōu)質(zhì)的服務(wù)；業(yè)務(wù)開展的風(fēng)險較高，微型機構(gòu)對于風(fēng)險的防范和抵御能力偏弱，容易形成信用風(fēng)險；國內(nèi)不同地區(qū)之間微型金融的發(fā)展存在明顯不平衡等等。

國際市場微型金融的起步較早，發(fā)展較國內(nèi)更完備，也有很多成功的案例，接下來本文將探討國外部分成功的發(fā)展案例，希望能夠從中為我國微型金融市場的發(fā)展尋找積極的經(jīng)驗借鑒。

二、國外微型金融發(fā)展的成功案例

（一）孟加拉鄉(xiāng)村銀行

孟加拉鄉(xiāng)村銀行是世界上最早的微型金融機構(gòu)，從最初主要依靠捐款及專項撥款獲得啟動資金，到1993年轉(zhuǎn)化成為了一家獨立的銀行，至1996年完全依靠市場化運作獲得資金，自負盈虧。目前，該銀行已擁有600多萬借款者，2185個分行，遍及69140個村莊，發(fā)展成了國際上最具影響力的金融扶貧機構(gòu)之一。

其微型金融服務(wù)呈現(xiàn)出以下特點：一是以扶貧助困為根本原則。始終堅持為孟加拉貧困人群提供貸款資金，主要用于支持小手工業(yè)等能夠快速見效的生產(chǎn)活動。二是設(shè)有明確的層級組織結(jié)構(gòu)，并以借款小組和鄉(xiāng)村中心作為運行的基礎(chǔ)。其組織結(jié)構(gòu)嚴謹完整，分為貸款體系和借款體系兩部分。貸款體系形成總行――分行――支行――營業(yè)部四級結(jié)構(gòu)，各級分工；借款體系則分為鄉(xiāng)村中心――借款小組――組員三級，借款人自愿組成借款小組，組內(nèi)成員承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任。三是嚴格的風(fēng)險控制和成本控制，靈活的業(yè)務(wù)模式。針對不容客戶需求和還款能力，推出了靈活多樣的貸款產(chǎn)品。

（二）玻利維亞團結(jié)互助銀行

其是世界上第一家專門為微型企業(yè)服務(wù)的商業(yè)銀行，是非政府組織微型金融商業(yè)化運作的典型代表。其前身是非營利性組織――促進和發(fā)展微型企業(yè)，旨在為微型企業(yè)提供貸款，緩解玻利維亞微型企業(yè)融資困難的問題。

團結(jié)互助銀行小額貸款業(yè)務(wù)的主要特點有：一是實行靈活的團體貸款和個人貸款制度。貸款期限一般在4至12個月，平均貸款額度為800美元左右。二是商業(yè)化經(jīng)營，以盈利和可持續(xù)發(fā)展為首要目標?？蛻羧后w主要是城市地區(qū)的微型企業(yè)和小企業(yè)主。三是具有相對完善的現(xiàn)代公司治理機制。貸款手續(xù)的審批十分簡單，且貸款保證制度較為寬松。

三、我國微型金融深化發(fā)展可吸收的經(jīng)驗借鑒

結(jié)合目前國內(nèi)微型金融發(fā)展現(xiàn)狀以及國外成功經(jīng)驗，我們還應(yīng)在以下幾個方面努力改進，爭取我國微型金融市場的繁榮發(fā)展。

（一）差異化發(fā)展，構(gòu)建多層次、全方位的微型金融服務(wù)體系

由于我國地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展存在較大的不平衡性，在發(fā)展微型金融的過程中也要因地制宜，構(gòu)建多層次的服務(wù)體系。在經(jīng)濟較為發(fā)達的區(qū)域，可以鼓勵設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、小額貸款公司等機構(gòu)致力于為三農(nóng)及小微、中小企業(yè)服務(wù)，充分發(fā)揮市場的作用。而對于經(jīng)濟較為落后偏遠的地區(qū)，可以考慮由監(jiān)管機構(gòu)和政府組織出面協(xié)調(diào)組建或者出資組建農(nóng)村資金互助社，以及由政府資助非政府組織提供相關(guān)的金融服務(wù)，強化政府的帶頭支持作用。

（二）鼓勵微型金融機構(gòu)專業(yè)化、規(guī)?；l(fā)展

從國際成功經(jīng)驗來看，微型金融機構(gòu)的專業(yè)化和規(guī)?；l(fā)展是必然之路。目前可以鼓勵有意愿建立規(guī)模化微型金融機構(gòu)的銀行或其他機構(gòu)及個人，規(guī)模化開展微型金融服務(wù)。尤其鼓勵有較好群眾市場基礎(chǔ)的地方信用合作社及有明確戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)驗、有志于此的商業(yè)銀行進入該領(lǐng)域。

（三）努力拓寬微型金融機構(gòu)的融資渠道

一是政府應(yīng)當(dāng)加強對微型金融機構(gòu)拓寬融資渠道的支持?？蛇m時合理放寬對小額貸款公司改制升級為村鎮(zhèn)銀行的嚴格限制標準，為其拓展融資渠道開辟新出路。二是微型金融機構(gòu)自身也應(yīng)當(dāng)借鑒國外先進經(jīng)驗，拓寬融資渠道。

（四）完善相關(guān)法律制度，加強微型金融風(fēng)險管理

人民銀行和銀監(jiān)會應(yīng)盡快建立起適合我國微型金融發(fā)展的法律框架和監(jiān)管體系。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)加快改革創(chuàng)新步伐，根據(jù)微型金融機構(gòu)的性質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍等開展差別化分類監(jiān)管。

對于微型金融機構(gòu)的風(fēng)險管理，一是發(fā)展評級和信息中介服務(wù)；二是加快征信系統(tǒng)的建設(shè)；三是提高監(jiān)管覆蓋面，確保資本充足；四是微型金融機構(gòu)要加強與保險公司、擔(dān)保合作公司、政府等的合作，有效分散風(fēng)險。

參考文獻

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[2]汪小亞.拉美三國微型金融的特點[J].中國金融，2012（05）.

[3]文維虎.國際微型金融發(fā)展對我們的啟示[J].中國農(nóng)村信用合作，2009（07）.

[4]戚麗麗.國外幾種典型的微型金融模式[J].農(nóng)村經(jīng)營管理，2011（02）.

第4篇：金融工程的發(fā)展范文

關(guān)鍵詞：風(fēng)險管理；金融工程；市場秩序；效率

經(jīng)濟發(fā)展離不開金融，而金融的縱深發(fā)展則脫離不了對風(fēng)險管理的重視。當(dāng)前，金融工程利用數(shù)理技術(shù)以及計算機技術(shù)等前沿性理論分析在金融發(fā)展中出現(xiàn)的問題，對風(fēng)險管理的方法以及技術(shù)提供了完備的方法論指導(dǎo)，同時金融工程將提供新型的金融手段與金融產(chǎn)品，在未來金融的發(fā)展中必然具備廣闊的發(fā)展空間。

一、金融工程內(nèi)涵及特征

金融工程將經(jīng)濟領(lǐng)域的概念與工程管理領(lǐng)域的概念結(jié)合在一起，在我國屬于一門新興的學(xué)科，而且伴隨經(jīng)濟的發(fā)展，這門新興的學(xué)科重要性更加凸顯。在金融發(fā)展中，金融工程使金融的管理更趨完善，管理方式更加科學(xué)，管理效率不斷提高。從金融工程的狹義角度來看，金融工程是指利用計算機技術(shù)以及金融理論和數(shù)學(xué)理論等知識開發(fā)金融產(chǎn)品，推動金融產(chǎn)品的發(fā)展。而更廣義的角度將金融工程理解為對采用工程化處理的模式來對待金融問題，對金融產(chǎn)品的開發(fā)、設(shè)計、交易以及風(fēng)險管理等各個方面全方位的把握。金融工程系統(tǒng)化囊括了金融領(lǐng)域中出現(xiàn)的問題以及處理方式。

當(dāng)前。金融工程對風(fēng)險管理表現(xiàn)出了創(chuàng)新的方法理念，并以最新的風(fēng)險管理理論作為核心的理論。在風(fēng)險管理中存在著以下特征。首先是金融工程的數(shù)理化特征。金融工程將數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)以及計算機技術(shù)等知識應(yīng)用在金融工程中，在專業(yè)性知識的支撐下，金融產(chǎn)品更加科學(xué)化，同時在風(fēng)險管理中也呈現(xiàn)出定量化的特征。其次金融工程提高了對風(fēng)險管理的技術(shù)程度，利用金融工程開展的項目，專業(yè)化程度更高。最后金融工程的工程化特征，金融工程的核心特征就是其工程化，也就是說采用無套利均衡分析，規(guī)避金融風(fēng)險，提高市場套利幾率。

二、金融工程在風(fēng)險管理中的應(yīng)用表現(xiàn)

在金融領(lǐng)域中存在的風(fēng)險主要是指價格風(fēng)險、投資風(fēng)險以及風(fēng)險。這些風(fēng)險性因素的存在時刻的影響著資金總額在市場中的浮虧浮盈。金融工程的應(yīng)用主要是為了減少這些風(fēng)險性因素對金融市場所造成的破壞性影響。而其應(yīng)用也主要從對這些風(fēng)險的管理和控制中表現(xiàn)出來。

1.金融工程對價格風(fēng)險的管理和控制

價格圍繞價值上下波動這一價值鐵律一直指揮著市場的行為，在市場接觸到相關(guān)信息時就會形成價格的波動，而這種波動則會給市場主體帶來資金安全收益的風(fēng)險。金融工程對價格風(fēng)險的管理與控制將主要是通過金融創(chuàng)新，通過提供價格風(fēng)險管理工具以及衍生的金融商品所形成的金融工具創(chuàng)造經(jīng)濟價值，從而補償因為市場波動帶來的風(fēng)險。金融工程對不同的價格風(fēng)險提供了不同的管理和控制手段，從而保證對價格風(fēng)險的有效規(guī)避。

2.金融工程對投資風(fēng)險的管理和控制

投資風(fēng)險是指投資者利用自己的閑散資金進行商業(yè)性的投資以實現(xiàn)在短期內(nèi)獲得相應(yīng)收入，從而實現(xiàn)預(yù)期目標，但是在金融市場中的投資卻時刻的受到風(fēng)險性因素影響，投資者的資金很可能會受到虧損以致無法完成預(yù)期的目標。利用金融工程技術(shù)特別是其相關(guān)的衍生金融商品能夠減少對投資風(fēng)險的影響。在投資中可以利用多樣化多元化的投資搭配模式對投資過程中的相關(guān)風(fēng)險實現(xiàn)對沖，減少資金總量的流失。投資風(fēng)險因投資的種類以及投資的時機而定，而金融工程中的相關(guān)數(shù)理分析將提供完備的技術(shù)分析體系以及思維方式，減少投資的盲目性，提高投資的針對性。

3.金融工程對風(fēng)險的管理和控制

風(fēng)險主要集中在公司的金融風(fēng)險管理中，在現(xiàn)代企業(yè)中企業(yè)的所有權(quán)以及管理權(quán)是分離的，企業(yè)的管理者并沒有擁有企業(yè)的絕大部分股權(quán)，在企業(yè)的盈利計劃上雖然也考慮到企業(yè)的發(fā)展，但是絕大多數(shù)時候是從自身利益出發(fā)，謀求公司經(jīng)營目標的實現(xiàn)。然而在長期的管理中因為對市場的判斷以及自身的能力與意愿等因素影響企業(yè)經(jīng)濟效益的實現(xiàn)，人不能給公司經(jīng)營帶來收益最大化，為此在公司的發(fā)展中就需要對風(fēng)險進行控制和管理，公司管理人員擁有公司的股份，這樣管理人員的利益和公司的經(jīng)營效果綁在一起，為公司的發(fā)展提供保證。

4.金融工程對數(shù)量風(fēng)險的管理和控制

數(shù)量風(fēng)險主要是指在市場經(jīng)濟中因為信息的不充分、可替代產(chǎn)品的出現(xiàn)以及市場需求的浮動等元素造成了數(shù)量的過多或過少的現(xiàn)象，也就是說數(shù)量上的不確定性造成了對投資總額的盈利收入影響。當(dāng)經(jīng)濟主體因為利好的信息大量的創(chuàng)造市場供給，在有限的市場需求情況下就會形成過量的投資，投資資本回收不到位，很可能會造成對自身經(jīng)濟情況的改變。數(shù)量風(fēng)險看似是從一個較小的經(jīng)濟主體出現(xiàn)，但是會影響到整個行業(yè)的發(fā)展，最后將影響到整個經(jīng)濟秩序以及經(jīng)濟體系。

針對數(shù)量風(fēng)險的控制與管理。金融工程提供了商品期權(quán)和宏觀衍生金融產(chǎn)品等類型的金融產(chǎn)品。通過對這些新的產(chǎn)品的使用將分散交易過程中的數(shù)量風(fēng)險。

三、金融工程在風(fēng)險管理中的應(yīng)用優(yōu)勢

金融工程應(yīng)用在風(fēng)險管理中實現(xiàn)了對風(fēng)險的有效管理與控制，通過對資金的管理，規(guī)避了資金流失的風(fēng)險。當(dāng)然金融工程在管理中也存在著一些問題，例如金融工程應(yīng)用范圍較窄，金融工程主要以價格風(fēng)險以及投資風(fēng)險為主，在其他的應(yīng)用方面較為有限，這也是其應(yīng)用的一個局限。但是盡管存在應(yīng)用局限問題掩飾不了其在應(yīng)用中的優(yōu)勢。

1.金融工程提高金融機構(gòu)的經(jīng)營效率

金融工程在運用的過程中采取較為專業(yè)性的知識，通過這些專業(yè)的技術(shù)分析能夠判斷存在的投資風(fēng)險問題。金融機構(gòu)在進行金融產(chǎn)品的設(shè)計以及交易的過程中需要掌握相關(guān)的知識以及信息，而金融工程將能夠為金融機構(gòu)形成科學(xué)合理的金融組織模式以及治理機構(gòu)，同時金融工程也將為金融機構(gòu)提供科學(xué)準確的分析手段與分析方法。金融工程將完善金融體系的風(fēng)險配置功能，能夠提高金融機構(gòu)管理風(fēng)險的科學(xué)技術(shù)水平，從而提高金融機構(gòu)在金融市場中的效率。

2.金融工程改善金融市場環(huán)境

金融工程的一個主要特征就是對風(fēng)險的管理和控制，在深受信息影響的金融市場，一旦出現(xiàn)不利的信息，價格就會隨著價值大幅度波動，一旦在風(fēng)險管理落后的情況下參與到金融市場中就會受到市場風(fēng)險的沖擊。金融工程進行風(fēng)險管理主要是通過風(fēng)險分散和風(fēng)險轉(zhuǎn)移兩種方式，風(fēng)險分散的方式強調(diào)弱化風(fēng)險的危害程度，通過不同的方式來實現(xiàn)投資，避免所有的投資資金都遇到風(fēng)險。而風(fēng)險轉(zhuǎn)移是在風(fēng)險即將到來或者是已經(jīng)到來的時候?qū)F(xiàn)有的投資資金轉(zhuǎn)移安排到其他的投資項目中，規(guī)避在風(fēng)險中存在的資金受損情況。

3.金融工程提高金融市場效率

金融工程在發(fā)展中能夠向市場投放各種金融工具而這些金融工具為資金的流動提供媒介，在不同金融工具的相互組合中一方面為投資者提供了投資的機會，創(chuàng)造利潤空間，另一方方面，這些不同的組合將有可能規(guī)避風(fēng)險的效果，在市場經(jīng)濟中，投資者通過這些工具實現(xiàn)了資金的流轉(zhuǎn)，同時也能夠在金融市場中套利，對于投資者來說是皆大歡喜，而對于市場來說，市場活力被帶動起來，市場更具商機。市場在金融創(chuàng)新的過程中能夠?qū)崿F(xiàn)效率的提高，投資者的選擇空間放大，這些都潛在的為市場的快速發(fā)展創(chuàng)造條件。

4.金融工程有助于完善金融體系

金融工程在風(fēng)險管理中的作用使得金融快速發(fā)展，同時也將促進金融發(fā)展經(jīng)驗的積累，有助于金融在發(fā)展中形成健全的金融體系，將金融的實踐經(jīng)驗以及科學(xué)的方法論相結(jié)合，突出了金融發(fā)展的科學(xué)化特點。金融體系的完善離不開對金融風(fēng)險的控制，而金融工程對風(fēng)險管理中的作用將為金融體系做出重要的貢獻，而且由于金融工程在發(fā)展中利用了前言性的金融知識以及數(shù)理信息技術(shù)知識，這些將為金融體系的發(fā)展奠定良好的知識基礎(chǔ)，金融工程的運用將提高金融現(xiàn)代化水平。

金融工程作為一門新興的學(xué)科，無論是在金融工具的提供上還是金融風(fēng)險的控制方法上都具有優(yōu)越性，它能夠為金融體制的健康發(fā)展提供支持，為了規(guī)避我國在金融發(fā)展中的風(fēng)險，有必要加大對金融工程的研究與運用。

參考文獻：

[1]樸勛.金融工程與金融市場的關(guān)系研究[J].經(jīng)營管理者，2014（02）.

[2]劉岸林，孫仲杰.金融工程的發(fā)展及應(yīng)用[J].時代金融，2013（36）.

第5篇：金融工程的發(fā)展范文

[論文關(guān)鍵詞]金融工程；金融監(jiān)管；金融創(chuàng)新

[論文摘要]金融工程是隨著世界經(jīng)濟環(huán)境的變化和全球金融的創(chuàng)新發(fā)展起來的。當(dāng)前，我國金融工程還處于起步階段，其發(fā)展還存在著一系列問題。為了有效地解決這些問題，我國必須加快金融體制改革，穩(wěn)步建立金融市場化體系；健全國家金融監(jiān)控體系，增強抵御風(fēng)險能力；加強金融信息系統(tǒng)建設(shè)，提高金融部門的運營水平；建立金融風(fēng)險防范系統(tǒng)，努力規(guī)避和化解金融風(fēng)險；加大金融工程的創(chuàng)新力度，不斷增強金融行業(yè)抵御風(fēng)險的能力；注重相關(guān)部門的合作，強化信用體系建設(shè)。只有這樣，才能使我國的金融工程快速、有序、健康地發(fā)展。

一、金融工程的含義

金融工程(FinancialEngineering)是20世紀80年代以來興起的金融技術(shù)和金融學(xué)科，它是現(xiàn)代金融學(xué)、信息技術(shù)和工程化方法相結(jié)合的交叉科學(xué)，是金融科學(xué)的產(chǎn)品化和工程化。“金融工程”一詞最早是由美國金融學(xué)家約翰-芬尼迪(JohnD.Finnerty)于1988年在其發(fā)表的論文《公司理財中的金融工程縱觀》中提出的，他將金融工程的概念界定為：“金融工程就是資本市場參與者運用現(xiàn)代金融經(jīng)濟理論和現(xiàn)代數(shù)學(xué)分析原理、工具和方法，在現(xiàn)有的金融產(chǎn)品、金融工具和金融方法的基礎(chǔ)上，不斷地創(chuàng)造及發(fā)展新的金融產(chǎn)品、金融工具和金融方法，為金融市場參與者發(fā)現(xiàn)金融資本價格和規(guī)避風(fēng)險，發(fā)掘新的金融機會，以實現(xiàn)投資者預(yù)期經(jīng)濟目的、增進金融市場效率和保持金融秩序穩(wěn)定的一項應(yīng)用性的技術(shù)工程。”約翰·芬尼迪(1998)認為，“金融工程包括創(chuàng)新型金融工具與金融手段的設(shè)計、開發(fā)與實施，以及對金融問題給予創(chuàng)造性的解決?！狈夷岬蠈鹑诠こ痰亩x被金融業(yè)內(nèi)認為是最恰當(dāng)?shù)?。金融工程的另一個具有代表性的定義是由英國金融學(xué)家洛倫茲-格利茨(LawreIiceGalitz)提出的，他在其著作《金融工程學(xué)：管理金融風(fēng)險的工具和技巧》一書中給出了一個定義：“金融工程是應(yīng)用金融工具，將現(xiàn)有的金融結(jié)構(gòu)進行重組以獲得人們所希望的結(jié)果。”洛倫茲·格利茨(1998)認為，金融工程的目標是重組金融結(jié)構(gòu)以獲得所希望的結(jié)果。例如：對于投資者來說，金融工程能夠使其在風(fēng)險一定的情況下獲得更高的投資收益；對于公司財務(wù)人員來說，金融工程可以幫助他們消除目前尚處于投標階段的項目風(fēng)險；對于籌資者來說，金融工程可以幫助他們獲得更低利率的資金。

筆者認為，金融工程的概念有廣義和狹義之分。廣義上的金融工程是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它不僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計，還包括金融產(chǎn)品定價、交易策略設(shè)計、金融風(fēng)險管理等各個方面。而狹義上的金融工程則主要是指利用先進的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進行不同形式的組合分解，以設(shè)計出符合客戶需要并具有特定屬性的新的金融產(chǎn)品。這里采用的是廣義的金融工程概念。標準的金融工程一般包括三個步驟。一是目標分析。識別客戶所要達到的特定目標，詳細分析目標實現(xiàn)過程中將要面臨的各種障礙。二是金融產(chǎn)品開發(fā)。根據(jù)現(xiàn)有的制度環(huán)境、市場狀況，運用現(xiàn)代金融理論和技術(shù)，設(shè)計相關(guān)分散或轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方案，并據(jù)此來為客戶開發(fā)新的金融產(chǎn)品，并用科學(xué)的方法定價。三是后續(xù)管理工作。金融產(chǎn)品開發(fā)成功以后，尚有大量的后續(xù)管理工作，如密切觀察金融產(chǎn)品的運行狀況、分析客戶所承擔(dān)的風(fēng)險、根據(jù)市場整體情況對金融產(chǎn)品進行調(diào)整。

二、我國金融工程發(fā)展的障礙分析

(一)金融體制障礙

當(dāng)前，我國的經(jīng)濟體制整體還處在轉(zhuǎn)軌時期，這在金融領(lǐng)域也表現(xiàn)得非常突出。在金融工程建設(shè)方面，由于金融企業(yè)的改革還沒有突破傳統(tǒng)的國有企業(yè)改革模式，存在著嚴重的所有者缺位現(xiàn)象，企業(yè)缺乏應(yīng)有的競爭壓力和創(chuàng)新動力，風(fēng)險管理意識淡薄，缺少應(yīng)有的風(fēng)險防范手段，這就使金融工程的發(fā)展缺少內(nèi)在的主體需求。另外，處于體制轉(zhuǎn)軌時期的整個金融業(yè)的外部環(huán)境建設(shè)方面也相對滯后，金融工程的法律制度建設(shè)方面還存在著一定的問題，這既限制了金融資本的自由流動和創(chuàng)新，也在一定程度上阻礙了金融工程的正常發(fā)展。

(二)基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)障礙

金融工程的發(fā)展離不開良好的設(shè)施和先進的技術(shù)，它要求金融業(yè)基本普及電子計算機技術(shù)和先進的通訊技術(shù)，實現(xiàn)信息處理和傳輸?shù)碾娮踊官Y金劃撥、金融產(chǎn)品交易等金融業(yè)務(wù)的開發(fā)能高效、快捷、安全地進行。當(dāng)前，盡管我國金融領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)發(fā)展較快，技術(shù)水平也有大幅度提高，金融業(yè)務(wù)電子化已經(jīng)初見成效，但我國當(dāng)前金融業(yè)中的信息基礎(chǔ)設(shè)施還不健全，金融電子化、網(wǎng)絡(luò)化的水平還較低，而且還未能在金融市場中的各個領(lǐng)域中廣泛推廣，距離一體化、快捷、高效、安全的信息傳輸網(wǎng)絡(luò)建設(shè)還有很大的距離。這種狀況在很大程度上制約了我國金融工程的正常發(fā)展。

(三)從業(yè)人員的素質(zhì)障礙

從理論來源上講，金融工程應(yīng)屬于交叉學(xué)科，它一方面吸收了經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)和投資學(xué)的基本原理，另一方面又融人了運籌學(xué)、工程學(xué)、物理學(xué)等學(xué)科的精華。這就要求金融工程的從業(yè)人員不僅要掌握經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)等方面的理論知識，還要懂得數(shù)學(xué)建模等方面的知識，而且還需要具備較強的實際操作能力。目前，我國的金融業(yè)從業(yè)人員存在著兩種極端的現(xiàn)象：大部分從業(yè)人員雖然對金融理論的基本知識掌握得較好，但缺乏金融數(shù)學(xué)等理工方面的知識；另一部分人員則與之恰好相反。因此，在金融工程建設(shè)中缺少全面發(fā)展的復(fù)合型人才。這種狀況嚴重制約著我國當(dāng)前金融工程的建設(shè)。

(四)市場障礙

金融工程的發(fā)展和運用需要發(fā)達、高效的金融市場作為基礎(chǔ)。當(dāng)前，我國的基礎(chǔ)金融市場體系發(fā)育還不成熟，這嚴重限制了金融工程的發(fā)展空間。其主要表現(xiàn)在以下三個方面。首先，我國金融工程在發(fā)展中缺乏真正的市場主體。當(dāng)前，我國金融市場交易中的主體主要是國有商業(yè)銀行、國有企業(yè)及非國有經(jīng)濟單位。由于我國改革還處在新舊體制轉(zhuǎn)軌時期，我國國有企業(yè)改革相對滯后，其運行機制還沒有完全脫離計劃經(jīng)濟的模式，金融企業(yè)名義上是自主經(jīng)營、自負盈虧的法人實體，但實際上卻是只“負盈”不“負虧”，存在著風(fēng)險與收益不對稱現(xiàn)象。當(dāng)企業(yè)在高風(fēng)險中運行時，國有企業(yè)的人等獲得由此可能帶來的高收益，而可能發(fā)生的損失則由國家來承擔(dān)。這會導(dǎo)致這些市場參與主體過度追逐風(fēng)險，使每一個設(shè)計初衷良好的金融工程產(chǎn)品都有可能變?yōu)樽分痫L(fēng)險的工具，從而加大金融風(fēng)險。這無疑將對我國金融工程的發(fā)展產(chǎn)生不利的影響(黃勝，2008)。其次，金融價格市場化程度不夠。金融工程是在科學(xué)理論的指導(dǎo)下利用市場化的價格來實現(xiàn)金融風(fēng)險的市場分配和動態(tài)管理。價格的市場化是大力發(fā)展金融工程的必要前提。但是，目前我國金融價格市場化程度卻不夠高，主要表現(xiàn)為：匯率、利率受非市場因素影響太大，市場化進程舉步維艱；證券市場雖然市場化程度較高，但證券價格、市場漲跌大都受政策影響。這在一定程度上不利于金融業(yè)的正常發(fā)展，同時也會給金融工程的發(fā)展造成一定的阻力。再次，金融工具品種太少。當(dāng)前，我國缺少多樣化的投資工具，投資者把存款和證券作為主要的投資工具，金融衍生工具品種太少，而且應(yīng)用范圍也非常有限，這不利于金融風(fēng)險的化解。

(五)金融監(jiān)管障礙

金融監(jiān)管是金融機構(gòu)正常運轉(zhuǎn)的必要條件，但是，我國當(dāng)前金融機構(gòu)卻存在著嚴重的監(jiān)管不力現(xiàn)象。首先，存在監(jiān)管目標模糊、監(jiān)管責(zé)任不清現(xiàn)象，使金融監(jiān)管部門對自己的職責(zé)、業(yè)務(wù)范圍不夠明確。其次，存在監(jiān)管手段單一、監(jiān)管技術(shù)落后問題。監(jiān)管部門主要運用行政手段直接監(jiān)管金融機構(gòu)，而其它手段(如法律手段、經(jīng)濟手段等)則運用較少，在監(jiān)管技術(shù)上還主要局限于運用傳統(tǒng)的監(jiān)管方式，缺乏對新技術(shù)的利用和創(chuàng)新。第三，注重事后處罰，缺少過程監(jiān)督。當(dāng)前，我國的監(jiān)管大多是金融損失已經(jīng)產(chǎn)生后才去介入，雖然這樣能給后來者起到警示作用，但造成的許多損失是已無法彌補的。第四，缺乏對監(jiān)管部門本身的監(jiān)督。目前，除了黨的監(jiān)督和上級監(jiān)督之外，很少有其他機構(gòu)可以對銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會三個專職監(jiān)管機構(gòu)開展工作的合規(guī)性和效率性進行監(jiān)督和制約。這種金融監(jiān)管體系將嚴重阻礙我國金融工程的健康發(fā)展。

(六)金融理論障礙

金融工程的發(fā)展離不開金融理論的支持。當(dāng)前，我國金融理論的發(fā)展存在滯后現(xiàn)象。一方面，在金融學(xué)的學(xué)科教學(xué)上，課程設(shè)置不盡合理，對現(xiàn)代金融理論特別是金融工程的學(xué)習(xí)不夠。這就造成了我國的金融理論主要停留在理論描述、定性分析及經(jīng)驗判斷的階段上，而缺少運用工程化手段來解決金融問題的定量分析。另一方面，在金融實踐中，存在金融理論與實際聯(lián)系不緊密的現(xiàn)象，金融從業(yè)人員由于缺乏應(yīng)有的數(shù)理分析能力，不能利用金融工程來規(guī)避利率風(fēng)險，更不能利用金融工程來設(shè)計新的金融產(chǎn)品。這種理論學(xué)習(xí)和理論應(yīng)用的滯后性不利于我國金融工程的正常發(fā)展。三、我國金融工程發(fā)展的對策

(一)加快金融體制改革，穩(wěn)步推進金融市場化體系建設(shè)

作為一項系統(tǒng)性工程，金融工程的發(fā)展既要以“一定宏觀經(jīng)濟制度為基礎(chǔ)，又要以一定微觀金融市場發(fā)展為條件”(孫銳，2004)。為此，我國要進一步加快金融體制改革的步伐，在健全金融宏觀調(diào)控體系的同時，進一步理順銀行與企業(yè)的關(guān)系，使兩者真正成為自主經(jīng)營、自負盈虧的市場法人實體和風(fēng)險管理的市場需求主體。同時，要按照國際慣例和我國市場經(jīng)濟發(fā)展的實際情況，進一步加強金融法制建設(shè)，使金融工程的建設(shè)既有法可依，又具有相應(yīng)的法律保障，走一條“先嚴格規(guī)范，后持續(xù)發(fā)展”的道路。在金融市場建設(shè)方面，我國金融工程的建設(shè)也必須與國際金融業(yè)的發(fā)展接軌，穩(wěn)步推進利率市場化和人民幣資本市場的自由兌換進程，理順政府調(diào)控與資本市場的關(guān)系，重點發(fā)展金融衍生工具市場，逐步建立全面的金融資產(chǎn)價格市場化形成機制，為金融工程的快速、有序、健康發(fā)展營造一個優(yōu)質(zhì)的環(huán)境。

(二)健全金融監(jiān)管體系，增強金融行業(yè)抵御風(fēng)險的能力

金融監(jiān)管是金融機構(gòu)正常運轉(zhuǎn)的必要條件，在金融全球化的背景下，我國必須樹立“風(fēng)險為本的監(jiān)管理念”(楊風(fēng)華，2008)，建立健全的金融監(jiān)管體系。在當(dāng)前的金融工程建設(shè)中，首先，要制定監(jiān)管目標，明確監(jiān)管責(zé)任，使金融監(jiān)管部門對自己的職責(zé)、業(yè)務(wù)范圍有一個清楚的認識。其次，要提高監(jiān)管技術(shù)水平，多管齊下。監(jiān)管部門不但要運用行政手段直接監(jiān)管金融機構(gòu)，而且同時要輔之以法律、經(jīng)濟等手段對金融機構(gòu)進行監(jiān)管；在監(jiān)管技術(shù)上不但要運用傳統(tǒng)的監(jiān)管方式，而且還要重視新技術(shù)的利用和創(chuàng)新。再次，要加強監(jiān)管部門之間的合作，實施混業(yè)監(jiān)管。目前，我國不但要重視黨的監(jiān)督和政府的監(jiān)督，更要加強銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會三個專職監(jiān)管機構(gòu)相互的合作，在必要時實現(xiàn)金融的混業(yè)監(jiān)管，及時地防范和化解金融衍生工具產(chǎn)生的風(fēng)險，為金融工程的建設(shè)提供可靠的保障。

(三)加強金融信息系統(tǒng)建設(shè)，提高金融部門的運營水平金融信息化是我國金融平穩(wěn)、安全運營最基本的生存支撐環(huán)境，沒有金融信息化就沒有現(xiàn)代金融服務(wù)。改革開放以來，信息科技與金融業(yè)務(wù)高度融合，已成為金融業(yè)打造核心競爭力的重要手段。FT已經(jīng)與金融業(yè)務(wù)完全融合到一起，它不僅僅是金融的支撐平臺和基本工具，而且已經(jīng)深入到業(yè)務(wù)本身，成為當(dāng)代金融決策、管理和實施的基本手段。因此，在當(dāng)前金融工程建設(shè)中，一方面，要進一步加大對信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入力度，逐步完善金融業(yè)的綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)；另一方面，還要充分利用這些綜合系統(tǒng)中所積累的信息，進一步強化金融信息系統(tǒng)建設(shè)，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、減少金融交易的時滯、增強市場流動性、提升業(yè)務(wù)創(chuàng)新水平、增強防范金融風(fēng)險的能力，為社會大眾提供更好的金融服務(wù)。

(四)建立金融風(fēng)險防范系統(tǒng)，努力規(guī)避和化解金融風(fēng)險

當(dāng)前，由于我國金融市場發(fā)展還不夠完善，金融監(jiān)管難度較大，金融業(yè)中的風(fēng)險隨時存在。為此，我國必須建立科學(xué)、有效的金融風(fēng)險防范系統(tǒng)。首先，要建立金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。通過設(shè)定一系列風(fēng)險預(yù)警指數(shù)，并根據(jù)對這些指數(shù)的計算及時向社會發(fā)出預(yù)警信號，使人們對金融風(fēng)險有充分的準備，有效地應(yīng)對金融風(fēng)險。其次，要建立金融風(fēng)險分析系統(tǒng)。通過對金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)得來的相關(guān)指數(shù)進行綜合分析，為金融風(fēng)險控制系統(tǒng)提供科學(xué)的依據(jù)。再次，要建立金融風(fēng)險控制系統(tǒng)。由國家和其它社會組織通過多種手段合理分配政府、市場、民間機構(gòu)、家庭及個人的風(fēng)險管理責(zé)任，對金融風(fēng)險加以控制，以期防范和化解金融風(fēng)險。最后，要建立社會風(fēng)險補償系統(tǒng)。要構(gòu)建有較強的適應(yīng)性、系統(tǒng)的、動態(tài)調(diào)整和迅速反饋的金融風(fēng)險補償機制，有效地處置金融風(fēng)險，及時補償金融風(fēng)險損失，維護經(jīng)濟穩(wěn)定，進一步推動社會發(fā)展(馮志宏，2008)。

(五)加大金融工程的創(chuàng)新力度，不斷增強金融行業(yè)抵御風(fēng)險的能力

金融創(chuàng)新是指金融內(nèi)部通過各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所創(chuàng)造或引進的新事物，它是一個以盈利為動機推動、緩慢進行、持續(xù)不斷的發(fā)展過程。當(dāng)前，在我國的金融工程建設(shè)中，要在加大金融制度和金融組織創(chuàng)新的同時，特別加大金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。目前，在發(fā)展金融工程時，要根據(jù)我國金融市場的發(fā)育情況、監(jiān)管情況以及客戶的需求情況，權(quán)衡收益與風(fēng)險，有步驟、分階段地不斷設(shè)計、開發(fā)和利用我國的金融工程產(chǎn)品。對于一些風(fēng)險較小、簡單易行的金融新業(yè)務(wù)要及時推行；而對于國際上先進的金融衍生工具，要根據(jù)實際情況有選擇地引進和推廣，以不斷化解風(fēng)險，推動我國金融工程的有序發(fā)展。

第6篇：金融工程的發(fā)展范文

一、金融工程的含義及其基本組成

金融工程(FinacialEngineering)現(xiàn)在有關(guān)文獻中，但直到80年代后幾年，動態(tài)套期保值策略——組合保險的創(chuàng)始人李蘭德和魯賓斯但才開始討論。‘金融工程新科學(xué)”。1988年，美國金融學(xué)教授費納蒂(Finnerty)的背景下首次給出了金融工程的正式定義，即“金融工程包括新型金融工具與方法的設(shè)計、開發(fā)與實施以及為金融問題提供創(chuàng)造性的解決辦法.

一般說來，金融工程的概念有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進行不同形式的組合分解，以設(shè)計出符合客戶需要并具有特定P／L性的新的金融產(chǎn)品。而廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它不僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計，還包括金融產(chǎn)品定價、交易策略設(shè)計、金融風(fēng)險管理等各個方面。本文采用的是廣義的金融工程概念。

金融工程是金融業(yè)不斷進行金融創(chuàng)新，提高自身效率的自然結(jié)果，其原因在于金融工程的應(yīng)用范圍來自于金融實踐且全部應(yīng)用于金融實踐。概括他說，金融工程應(yīng)用于三大領(lǐng)域：一是新型金融工具的設(shè)計與開發(fā)，二是新型金融手段和設(shè)施的開發(fā)，其目的是為了降低交易成本，提高運作效率，挖掘盈利潛力和規(guī)避金融管制，三是為了解決某些金融問題，或?qū)崿F(xiàn)特定的財務(wù)繹營目標制定出創(chuàng)造性的解決方案。金融工程的組件是各種現(xiàn)有的金融工具和金融手段。再復(fù)雜的金融產(chǎn)品和工具，都可以分解成各種基本的金融工具。如果把傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品（如股票、債券）及其衍生金融工具（如遠期、期貨、調(diào)期、期權(quán)等）比作建筑房屋用的基礎(chǔ)材料的活，那么各種新型金融產(chǎn)品就是這些簡單基礎(chǔ)材料組建的樓房和大廈。不同的結(jié)構(gòu)組合就會形成結(jié)構(gòu)造型卞同的高樓大廈。目前金融創(chuàng)新產(chǎn)品已達3200多種，名義價值達18萬億美元。目前已成熟的金融產(chǎn)品大體可分為股權(quán)類、債務(wù)類、衍生類和合成類四種，其中最主要的是目前大量涌現(xiàn)的衍生證券工具。合成類金融產(chǎn)品是一種跨越了利率市場、外匯市場、股票市場和商品市場中兩個以上市場的產(chǎn)品。證券存托憑證（DR）、股指期貨等均屬此類。基本的金融手段則包括：電子化證券交易、證券的私募與公開上市、存架登記、電子資金劃撥等，這些都與現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)，尤其是計算機和通訊技術(shù)的發(fā)展有密切關(guān)系。

金融工程的運作具有規(guī)范化的程序：診斷——分析——開發(fā)——定價——交付使用，基本過程程序化。其中從項目的可行性分析，產(chǎn)品的性能目標確定，方案的優(yōu)化設(shè)計，產(chǎn)品的開發(fā)，定價模型的確定，仿真的模擬試驗，小批量的應(yīng)用和反饋修正，直到大批量的銷售、推廣應(yīng)用，各個環(huán)節(jié)緊密有序。大部分的被創(chuàng)新的新金融產(chǎn)品，成為運用金融工程創(chuàng)造性解決其他相關(guān)金融財務(wù)問題的工具，即組合性產(chǎn)品中的基本單元。

金融工程中，其核心在于對新型金融產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的開發(fā)設(shè)計，其實質(zhì)在于提高企業(yè)效率，它包括：（1）新型金融工具的創(chuàng)造，如創(chuàng)造第一個零息債券，第一個互換合約等；（2）已有工具的發(fā)展應(yīng)用，如把期貨交易應(yīng)用于新的領(lǐng)域，發(fā)展出眾多的期權(quán)及互換的品種等；（3）把已有的金融工具和手段運用組合分解技術(shù)，復(fù)合出新的金融產(chǎn)品，如遠期互換，期貨期權(quán)，新的財務(wù)結(jié)構(gòu)的構(gòu)造等，其一切設(shè)計原則常呈現(xiàn)出如下的特點：(1）剝離與雜交。即運用尖端技術(shù)對風(fēng)險和收益進行剝離、分解或雜交而創(chuàng)造出新的風(fēng)險與收益關(guān)系。如將附在國債券上的息票從本金上剝離下來單獨出售，創(chuàng)造出SRTIPS之后又將其同掉期結(jié)合產(chǎn)生了SRTIPSWAP產(chǎn)品；（2）指數(shù)化與證券化。指數(shù)化是將一些基本的金融工具的價值同某些市場指標，如股票指數(shù)、LIBOR等掛鈞，為避免市場反向變動的損失，常將其設(shè)計成期權(quán)的形式。證券化以原來缺乏流動性的資產(chǎn)，如不動產(chǎn)、不良債權(quán)、垃圾債券等為基礎(chǔ)發(fā)行新的證券，如資產(chǎn)后備債券（AssetbackedBond）或資產(chǎn)掉期證券；（3）保證金機制。使交易雙方違約風(fēng)險下降，確保交易公平，同時使金融機構(gòu)資金占用大大降低；（4）業(yè)務(wù)表外化。監(jiān)管機關(guān)對商?狄兇時境渥懵實囊笫菇鶉詮こ炭⒊鮒詼嗖輝謐什赫砩戲從車囊滴褚員Vび納譜什赫峁?，提高效率?BR>二、金融工程與金融效享的互動機制及金融工程對金融效率的推動金融工程是在市場經(jīng)濟條件下，市場不斷追求更高的金融效率的產(chǎn)物。與此同時，金融工程又直接促進了金融效率的全面提高。金融工程的產(chǎn)生與發(fā)展受到多種因素的推動，主要是經(jīng)濟、金融環(huán)境的轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟主體內(nèi)在需求的變化，金融理論的發(fā)展，技術(shù)的進步及向金融領(lǐng)域的滲透四方面共同作用的結(jié)果。而從深層次上看，這四方面都從本質(zhì)上反映了市場追求高效率的內(nèi)在要求。

1．70年代以來國際經(jīng)濟和金融形勢的巨大變化為金融工程提供了萌發(fā)的土壤。首先，70年代初，以固定匯率為主要內(nèi)容的布雷頓森林體系崩潰，浮動匯率制取而代之，再加上中東石油危機等原因，匯率、利率、股息率等一系列相關(guān)的變量處于極不穩(wěn)定、難以預(yù)料的波動之中；其次，隨著生產(chǎn)的國際化和資本流動的國際化趨勢日益加強，價格的易變性由一國擴展到全球，世界金融市場風(fēng)險大大增加，傳統(tǒng)的金融商品如股票、債券、外匯等已不能有效地對付日益擴大的風(fēng)險，以“避險”為目的的金融創(chuàng)新大量涌現(xiàn)，金融工程也應(yīng)運而生；再次，西方發(fā)達國家80年代以來實行的“放松管制”以及金融業(yè)務(wù)全球化又給金融工程的快速發(fā)展提供了廣闊的制度空間。金融全球化作為世界經(jīng)濟和金融發(fā)展的必然趨勢，同時又是相對并在很大程度上背離實質(zhì)經(jīng)濟的全球運動，據(jù)估計，目前全世界的金融交易量大約是商品（服務(wù)）交易量的25倍。顯然資本流動、貨幣體系、金融市場和金融機構(gòu)的全球化必然要求有相應(yīng)高效的金融運作效

率，這就成為金融工程產(chǎn)生的原始推動力。

2。經(jīng)濟主體在激烈競爭中對金融資產(chǎn)流動性和盈利性需求的加大，是金融工程產(chǎn)生與發(fā)展的內(nèi)在動因。傳統(tǒng)金融工具和方法在收益性、流動性上存在矛盾，但現(xiàn)實的金融企業(yè)和非金

融企業(yè)卻有著以最小的成本（包括風(fēng)險成本、流動性成本）換取最大收益的本能要求，因而對低成本、多樣化融資方式需求增加。金融工程順應(yīng)這種需求創(chuàng)新出了一系列金融產(chǎn)品，或增加流

動性、或風(fēng)險管理、或增加收益性、或降低企業(yè)所有者將資產(chǎn)委托給經(jīng)營者的成本（AgencyCost）。其中風(fēng)險管理要求，即通過降低交易成本增強多樣性從而提高金融市場的運作效率，是金融工程發(fā)展的本質(zhì)動因。

3·金融理論的發(fā)展是金融工程發(fā)展的理論基礎(chǔ)。近20年來華爾街的兩次革命實現(xiàn)了金融理論的突破。1972年12月米爾頓·弗里德曼的題為《貨幣需要期貨市場》的論文，為貨幣期貨的產(chǎn)生奠定了理論基礎(chǔ)。費金·布萊克和馬龍·肖在1973年提出的期權(quán)走價模型，使當(dāng)年的期權(quán)交易所得以成立。80年代達萊爾·達菲等人在不完全資產(chǎn)市場一般均衡理論方面的經(jīng)濟學(xué)研究從理論上論證了金融工程對社會資源配置效率提高的重大意義。90年代的各種金融工程理論，如資產(chǎn)定價模型、風(fēng)險模型更是得到空前發(fā)展，客觀適用性和精確性也大大提高。金融工程得以迅速發(fā)展。

4·技術(shù)進步及其向金融領(lǐng)域的滲透，給金融工程的發(fā)展提供了巨大的技術(shù)支持。計算機與通訊技術(shù)的飛速發(fā)展使金融變量變動加快、風(fēng)險增加，對金融工程的需求也隨之增加，而且加上以人工智能力代表的復(fù)雜計算能力的增強，使許多需要高精技術(shù)的金融創(chuàng)新成為運用的可能，許多理論模型獲得了得以實際運用的條件，并能夠模擬檢驗，從供給方面給予金融工程發(fā)展的技術(shù)支持。

總之，提高金融效率是金融工程產(chǎn)生和發(fā)展的最根本推動力。金融工程是金融業(yè)追求利潤最大化、不斷提高自身效率的結(jié)果。但金融工程在飛速發(fā)展的同時也對全球金融體系產(chǎn)生了深遠的影響，在相當(dāng)大的程度上推動了金融效率的提高。

1)金融工程提高了金融機構(gòu)的經(jīng)營效率與功能實現(xiàn)。首先，金融工程開發(fā)設(shè)計出的新型金融工具相互之間在特性上混雜、交叉，打破了銀行制度的專業(yè)化分工，使金融機構(gòu)業(yè)務(wù)種類、經(jīng)營范圍擴大，獲取的收益大幅度提高。如可轉(zhuǎn)換證券融合了債券與股票的特點，銀行貸款也可具有證券的特性。金融機構(gòu)業(yè)務(wù)進一步交叉，縮小了傳統(tǒng)的金融專業(yè)分工界限。如美國、英國、德國等發(fā)達國家的一些商業(yè)銀行，其業(yè)務(wù)范圍基本上包括了所有的金融業(yè)務(wù)，使銀行的組織體系發(fā)生著重大變化，推動著整個金融業(yè)向縱深方向發(fā)展壯大。其次，從需求的角度看，金融工程有助于提高金融機構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量。金融創(chuàng)新開發(fā)出的種類繁多的新型金融工具，為人們的投資提供了多種選擇，滿足了客戶對金融資產(chǎn)的多種需求，激發(fā)了金融機構(gòu)創(chuàng)新金融工具的內(nèi)在沖動，隨著金融工程的深化，金融機構(gòu)服務(wù)內(nèi)涵的擴大對其經(jīng)營能力提出了更高的要求。金融機構(gòu)可以運用金融工程，為客戶提供新的金融產(chǎn)品和服務(wù)手段，提高服務(wù)的深度和廣度。再次，金融工程使金融機構(gòu)組織結(jié)構(gòu)和管理素質(zhì)發(fā)生變革。金融工程推動金融機構(gòu)形成合乎現(xiàn)代市場經(jīng)濟體制要求的金融組織模式和治理結(jié)構(gòu)。90年代金融機構(gòu)兼并之風(fēng)使其結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快，在完成組織機構(gòu)變革之后，其功能和業(yè)務(wù)都有所增強。管理方面，金融機構(gòu)注重根據(jù)自己的需要進行資產(chǎn)負債管理和風(fēng)險管理，決策機構(gòu)和執(zhí)行機構(gòu)日趨融合，決策效益加強。最后，金融工程鼓勵了競爭，促進了金融機構(gòu)提高競爭力。金融工程的核心要素，如對金融的創(chuàng)新程度、技術(shù)含量的高低、信息技術(shù)的優(yōu)劣以及收益／風(fēng)險的配套，已成為金融機構(gòu)體現(xiàn)其經(jīng)營實力與地位的競爭熱點。這種競爭性具有充分的相互替代作用。一方面促進構(gòu)在資產(chǎn)收益性、流動性、風(fēng)險性基礎(chǔ)上不斷創(chuàng)新金融工具，以增強自身競爭能力；另一方面也促使金融機構(gòu)不斷運用現(xiàn)代技術(shù)和先進通訊技術(shù)，建立高效的運行機制，提高金融信息管理系統(tǒng)的技術(shù)水平。一般而言，在既定的技術(shù)條件下，產(chǎn)品總是受至“投入的制約，金融機構(gòu)單純地增力。資本或單純增力”人員都將面臨收益遞減規(guī)律的影響。，口果沒有技術(shù)進步的支持，要實現(xiàn)持續(xù)增長是十分困難的。而金融工程通過開發(fā)新的金融產(chǎn)品，獲取新的收益來源，使得金融機構(gòu)的持續(xù)增長、持續(xù)發(fā)展成為可能。如，西方商業(yè)銀行的表夕）業(yè)務(wù)收入已占收入的40％～60％，可見金融工程對金融機構(gòu)收益增長的明顯作用。

2)金融工程提高了金融市場的效率。首先，金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)創(chuàng)新極大豐富了金融市場交易，壯大了市場規(guī)模。自60年代美國花旗銀行推出第一張大額可轉(zhuǎn)讓定期存單至今，各種系歹！化、復(fù)合化的金融工具，如NOw。帳戶、貨幣市場共同基金、自動轉(zhuǎn)帳帳戶、股票指數(shù)等層出不窮。這些金融工具以高度流動性為基本特征，在合同性質(zhì)、期限、支付要求、市場化能力、收益、規(guī)避風(fēng)險等方面各具特點，力?？炝藝H金融市場的一體化進程，壯大了金融市場規(guī)模，促進了金融市場的活躍與發(fā)展，高效率的金融市場應(yīng)該為絕大多數(shù)理性投資者提供能夠方便構(gòu)建被他們自認為有效投資組合的機會）金融工程正是豐富了投資者的選擇，提高了金融市場的效率。其次，金融工程有助于金融商品的價格發(fā)現(xiàn)，實現(xiàn)金融市場均衡。根據(jù)金融工程的運作機制，如果現(xiàn)存金融商品的價格沒有處在均衡位置，就存在著“套利機會，就必然可以通過利用基本金融工具和衍生金融工具組合出新型金融工具獲得無風(fēng)險利潤。金融工程使金融市場上出現(xiàn)的任何微小的套利機會都會被利用。因此，不論是信息因素使金融商品價格的短期失衡，還是市場條件的根本變化導(dǎo)致的均衡價格移位，者。能因為金融工程師的行為促使其迅速恢復(fù)至均衡狀態(tài)。再次，金融工程提高了投?謐時憷潭取＠媒鶉詮こ躺杓瓶⒊齙慕鶉謔諧∽櫓問?、资靳O魍ㄍ綰橢Ц肚逅閬低車齲芄淮蛹際跎蝦臀鎦侍跫下閌諧∫螅乇鶚墻昀次拗交灰子朐凍討斬肆灰追絞郊涌熗俗式鵒魍ㄋ俁齲劑私灰資奔浜頭延?，使投戎k駛疃臃獎憧旖藎鶉謔諧⌒蝕蠓忍岣摺?nbsp;

3)金融工程提高了金融宏觀調(diào)控的效率。金融工程綜合運用多種金融工具和金融手段創(chuàng)造性地解決央行宏觀調(diào)控問題，實現(xiàn)風(fēng)險管理。央行可利用金融工程創(chuàng)造新型的監(jiān)管調(diào)控工具。如1990年春、秋季，德國政府通過非公開銷售方式發(fā)行了一種特殊的十年期債券，它實際上是標準的十年期政府債券與以其為標準的看跌期權(quán)的綜合，這種特殊產(chǎn)品非常出色地自動實現(xiàn)了央行的公開市場操作功能，從而大大削減了傳統(tǒng)公開市場操作人為判斷入市時機所帶來的誤差和交易成本。可見金融工程為新型金融監(jiān)管體系、調(diào)控機制的構(gòu)建提供了有力支持+當(dāng)然，我們也要看到，由于金融工程的高度專業(yè)化和復(fù)雜化及其產(chǎn)品的高杠桿性和虛擬性，給金融業(yè)的監(jiān)管和金融體系的穩(wěn)定帶來了新的問題。但這些問題的解決仍有賴于金融工程的進一步發(fā)展和有效利用。

三、發(fā)展我國的金融工程、提高金融效率的思路

目前，我國金融業(yè)正經(jīng)歷著從封閉的財政型銀行體系向開放的現(xiàn)代化金融體系轉(zhuǎn)變的過

程。由于長期的金融壓制，使得國內(nèi)金融體系運行效率低下，面對貨幣市場基礎(chǔ)薄弱，資本市場極不完善，且國際國內(nèi)金融風(fēng)險增加、金融監(jiān)管難度加大等不利因素，金融體制改革的每個環(huán)節(jié)都存在風(fēng)險。為此，建立和發(fā)展我國的金融工程，積極有效地借鑒各種風(fēng)險管理技術(shù)，無論從宏觀角度還是微觀角度來看，都具有提高金融效率的重要作用。金融工程在我國已具雛形。金融衍生工具市場有了初步發(fā)育，外匯期貨、股票指數(shù)期貨、認股憑證、可轉(zhuǎn)換債券和國債期貨曾小有規(guī)模，外匯遠期和貨幣互換也曾小范圍存在過。雖然大多數(shù)衍生品市場由于各方面的因素先后關(guān)閉，但反映出我國對金融工程一定程度的現(xiàn)實需要。資本市場，尤其是證券一級、二級市場發(fā)展迅速，公司股票包裝上市、買殼注資、企業(yè)兼并重組等活動中，系統(tǒng)化、工程化的策略手段己偶有使用，為大企業(yè)集團理財?shù)呢攧?wù)公司也逐步成立，

應(yīng)用各種金融手段提高企業(yè)的資產(chǎn)負債管理水平，對外融資活動規(guī)模不斷壯大，銀團貸款，項目融資，在國外發(fā)行債券、股票等雖大多由外國著名投資銀行機構(gòu)運用金融工程進行策劃，實際上也意味著金融工程對我國的滲透。

目前，金融工程在我國的發(fā)展主要面臨以下制約因素：

1·體制約束。金融工程的發(fā)展必須有相應(yīng)的市場需求主體作支持，但由于我國的企業(yè)改革特別是國企改革滯后，企業(yè)的經(jīng)營管理尚不健全企業(yè)的風(fēng)險管理意識薄弱，內(nèi)在利益沖動有余而責(zé)任約束不足，缺乏內(nèi)在的風(fēng)險防范需求；金融改革還未有實質(zhì)性進展，多數(shù)的金融機構(gòu)經(jīng)營管理體制沒有改變，缺少壓力和創(chuàng)新的動力；此外，投資者整體素質(zhì)較低。因此，風(fēng)險管理市場需求主體尚未真正到位，這無疑將對我國金融工程的發(fā)展產(chǎn)生不利的影響。

2·市場基礎(chǔ)約束。金融工程的發(fā)展和運用，尤其是衍生工具的創(chuàng)新要求發(fā)達、高效的金融市場和豐富的現(xiàn)貨基礎(chǔ)。我國金融市場分割、狹小，信息成本高，股票、債券等基本金融工具規(guī)模小且不夠規(guī)范，更為主要的是金融價格市場化進程太慢。目前形成我國金融資產(chǎn)價格的市場機制很不健全，市場化程度較低，主要表現(xiàn)為人民幣匯率形成機制的行政色彩濃厚，雖然匯率已經(jīng)并軌，但目前的匯率水平并不能真實反映外匯市場的資金供求狀況。此外，利率市場化進程舉步艱難。銀行存貸款利率、國債發(fā)行利率仍然由國家控制，銀行同業(yè)拆借市場利率因參與對象少、交易量不大基本上體現(xiàn)不出資金市場的供求情況，更無法成為資金市場的基準利率。

3·技術(shù)約束。盡管我國證券市場電子化程度較高，銀行業(yè)務(wù)處理也普遍推行電腦化，通訊設(shè)施及技術(shù)水平部有了一定的基礎(chǔ)，但我國國民經(jīng)濟的信息基礎(chǔ)設(shè)施還遠未建成和睦全，快捷、高效的信息傳輸網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進展緩慢，清算交易系統(tǒng)離高效、快速、準確要求甚遠，現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)，尤其是計算機技術(shù)和遠程通訊技術(shù)未能在金融領(lǐng)域發(fā)揮其應(yīng)有的作用，金融工程運用所要求的技術(shù)條件不能滿足。

4·理論制約。我國金融理論還停留在理論描述、定性分析及經(jīng)驗判斷的階段，統(tǒng)計、數(shù)理分析及其它尖端前沿科學(xué)的成就尚未用于金融理論的研究，金融工程尚未得到應(yīng)有的先進理論支持。另外，中央銀行的監(jiān)管能力與調(diào)控方式亟待進一步提高，金融工程所需的復(fù)合型高級人才的缺乏以及金融體系對外的長期封閉等因素也制約了金融工程在我國的發(fā)展。

推動金融工程在我國的發(fā)展從而提高整個金融領(lǐng)域的效率是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，結(jié)合

當(dāng)前的經(jīng)濟金融環(huán)境，發(fā)展具有我國特色的金融工程，具體可從以下幾個環(huán)節(jié)著手：

1·努力加快金融體制改革，穩(wěn)步推進商業(yè)銀行體系改革步伐，中國正值經(jīng)濟體制的轉(zhuǎn)軌時期，國有商業(yè)銀行在產(chǎn)權(quán)安排、組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營機制和行為特征上是壟斷化、計劃化與競爭化、市場化并存，在金融體制改革的過程同時進行金融工程建設(shè)，可以實現(xiàn)中國金融業(yè)效率的高速增長。為此，一要進一步加快國有銀行的商業(yè)化改革步伐，加快外資金融機構(gòu)的引進，促進金融同業(yè)競爭，改善金融服務(wù)水平；二是加速建立、健全金融宏觀調(diào)控體系，完善金融調(diào)控和調(diào)控政策工具，改進政策傳導(dǎo)機制，提高政策執(zhí)行效率；三是進一步加強金融法制建設(shè)，完善金融監(jiān)管制度。通過對發(fā)達國家金融創(chuàng)新和衍生工具發(fā)展的經(jīng)驗和教訓(xùn)的借鑒，研究有效的針對金融工程運用及其產(chǎn)品的監(jiān)管手段和制定相關(guān)的法律法規(guī)；四是抓住政府機構(gòu)改革的有利時機，加速政府職能轉(zhuǎn)變，逐步淡化行政干預(yù)金融市場的力量；五要加速推進企業(yè)改革尤其是國企改革步伐，積極培育風(fēng)險管理的市場需求主體。

2．大力發(fā)展現(xiàn)貨市場的同時適當(dāng)介入衍生金融市場。穩(wěn)步推進利率的市場化改革進程和人民幣的自由兌換進程，大力發(fā)展現(xiàn)貨市場，再根據(jù)現(xiàn)貨基礎(chǔ)的厚實程度和現(xiàn)實風(fēng)險管理的需要發(fā)展相應(yīng)的衍生市場，充實金融工程技術(shù)發(fā)揮的工具基礎(chǔ)?？煽紤]首先重點發(fā)展外匯、股票指數(shù)、國債的遠期與期貨市場以及可轉(zhuǎn)換債券市場，然后在利率市場化的條件下，使債券利率、優(yōu)先股紅利浮動化，最后試點并逐步推廣期權(quán)與互換交易。在推廣初期，應(yīng)制訂較高的保證金比率，并限制交易主體和品種，以控制風(fēng)險和過度投機。

3．發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，逐步引進金融工程系統(tǒng)化、工程化的理財技術(shù)。在目前金融工程難以馬上應(yīng)用于金融衍生工具創(chuàng)造的情況下，可考慮重點發(fā)揮其理財、風(fēng)險管理功能。適應(yīng)資本市場發(fā)展的需要和企業(yè)、個人日益旺盛的理財需求，投資銀行不但要從無到有的快速發(fā)展業(yè)務(wù)，還要提供全方位的資本營運服務(wù)。投資銀行應(yīng)成為實施金融工程的急先鋒，為國企改革提供資金和制度創(chuàng)新的動力，促使企業(yè)管理方式和股權(quán)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，推動投融資體制改革，以完善金融市場，降低市場的信息成本，提高金融效率。

4．積極鼓勵、正確引導(dǎo)適應(yīng)中國國情的金融工程建設(shè)和金融創(chuàng)新。首先，商業(yè)銀行應(yīng)提高對金融工程的認識，真正把研究、開發(fā)新業(yè)務(wù)當(dāng)作發(fā)展的新增長點，其次，中央銀行應(yīng)從組織和制度上保證金融創(chuàng)新的順利進行，加強與國外金融機構(gòu)的交流和合作。在現(xiàn)階段，商業(yè)銀行可根據(jù)我國的金融市場發(fā)育情況、監(jiān)管情況以及客戶的需求情況，權(quán)衡收益與風(fēng)險，選擇一些風(fēng)險較小、簡單易行的金融新業(yè)務(wù)進行模仿、改良，謹慎地嘗試，如貸款承諾、可轉(zhuǎn)讓定期存單、貸款出售等。

5．加強信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，引進金融工程理論和技術(shù)，培養(yǎng)金融工程人才。應(yīng)努力推進國民經(jīng)濟的信息化進程，特別是企業(yè)的信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，為金融工程的發(fā)展打下堅實的硬件基礎(chǔ)。為此，有必要利用當(dāng)前國家加大投資以啟動國內(nèi)需求并把信息業(yè)作為國民經(jīng)濟新的增長點來培育的大好時機，進一步加大對信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入力度。同時完善國內(nèi)的清算交易系統(tǒng)，加快電子化進程，減少金融交易的時滯，增加市場的流動性，也是金融工程運用的必要條件。另外，應(yīng)立足于我國經(jīng)濟金融制度和金融市場的現(xiàn)實，在總結(jié)我國金融改革和發(fā)展的經(jīng)驗教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，一方面積極探討金融工程在我國建立、發(fā)展的基本條件、應(yīng)用規(guī)律及其相應(yīng)的政策措施，另一方面及時加強對國際金融工程發(fā)展態(tài)勢的動態(tài)跟蹤研究，逐步建立有中國特色的金融工程科學(xué)，發(fā)揮我們的后發(fā)性優(yōu)勢。在金融工程人才培養(yǎng)方面，應(yīng)重點培養(yǎng)數(shù)理分析能力與創(chuàng)新意識，可以通過對現(xiàn)有金融從業(yè)人員進行培訓(xùn)與高等院校專業(yè)培養(yǎng)相結(jié)合來實現(xiàn)，中國金融業(yè)的整體效率的本質(zhì)提高期待著中國自己的“金融工程師”的出現(xiàn)。

參考文獻

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3．閻冀柄、張維、劉志弘：《金融創(chuàng)新及金融工程的發(fā)展趨勢》，《金融理論與實踐》1998。11

第7篇：金融工程的發(fā)展范文

金融工程（Financial Engineering）專業(yè)興起于20世紀90年代初，其將工程思維引入金融科學(xué)的研究，綜合地運用各種工程技術(shù)的方法，以數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)和計算機編程技術(shù)為基礎(chǔ)，設(shè)計、開發(fā)和實施新型的金融產(chǎn)品，創(chuàng)造性地解決各種金融問題。

20世紀90年代中期金融工程理論被引入我國，之后，2002年經(jīng)教育部批準中國人民大學(xué)、中央財經(jīng)大學(xué)等五所高校最先開設(shè)金融工程專業(yè)并招收本科生，由此，金融工程學(xué)科建設(shè)取得了長足的進步。特別是在金融全球化進程加快、我國金融加速市場化以及互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的背景下，金融工程專業(yè)發(fā)展前景十分廣闊。另外，教育部已經(jīng)開始限制金融學(xué)專業(yè)申報，但金融工程專業(yè)暫且仍實施備案制，作為未開設(shè)金融學(xué)專業(yè)的高校申辦金融工程專業(yè)難度相對較低。由此，近年來越來越多的高校先后申請創(chuàng)辦金融工程專業(yè)并獲批。

截至2013 年底，開設(shè)此專業(yè)的高校達92 所，年輸出本科畢業(yè)生超過10 萬人。但盡管各個高校在專業(yè)背景、學(xué)科體系、師資結(jié)構(gòu)等方面存在巨大差異，但培養(yǎng)目標和培養(yǎng)方案卻沒有明顯差異，不能反映出地方性院校與部屬院校、理工科院校與財經(jīng)類院校在培養(yǎng)人才方面的差異，不利于學(xué)科專業(yè)發(fā)展，也不利于培養(yǎng)適應(yīng)國家和地方人才需求的金融工程專業(yè)人才。為此，本文擬就地方性理工科院校金融工程專業(yè)人才培養(yǎng)目標與培養(yǎng)模式進行研究。

1 地方性院校的服務(wù)定位和理工科院校的專業(yè)優(yōu)勢

1.1 地方性院校的服務(wù)定位

與部屬院校不同，地方性院校的人才培養(yǎng)要立足于服務(wù)于地方經(jīng)濟建設(shè)和發(fā)展，解決當(dāng)?shù)亟?jīng)濟建設(shè)發(fā)展過程的人才短缺問題。因而，在制訂人才培養(yǎng)目標和培養(yǎng)模式時要結(jié)合地方需要，因地制宜地發(fā)展本地緊缺專業(yè)并開展緊缺人才的培養(yǎng)工作。

以安徽建筑大學(xué)為例，本校地處中部省份安徽。安徽在我國提出的三大發(fā)展戰(zhàn)略中處于“一帶一路”和長江經(jīng)濟帶建設(shè)兩大戰(zhàn)略實施的重要節(jié)點，面臨實現(xiàn)跨越式發(fā)展的黃金機遇期。兩大戰(zhàn)略規(guī)劃在安徽的實施，需要巨額資金支撐，離不開安徽金融市場發(fā)展，而安徽金融市場發(fā)展又亟需金融產(chǎn)品創(chuàng)新及金融創(chuàng)新人才支持。

另外，在全球經(jīng)濟一體化和和我國大力實施“走出去”戰(zhàn)略的背景下，我國企業(yè)特別是制造業(yè)、建筑業(yè)等行業(yè)企業(yè)利用國家實施“一帶一路”戰(zhàn)略契機，加速走出國門參與國際分工合作，但企業(yè)走出國門的同時面臨的風(fēng)險在逐步增加，金融風(fēng)險與企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險疊加在一起，使風(fēng)險呈現(xiàn)出多樣化和復(fù)雜化的特點。而金融工程具有靈活的應(yīng)用性和創(chuàng)新能力，是與現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險相適應(yīng)的新型風(fēng)險管理手段，能夠幫助企業(yè)實現(xiàn)風(fēng)險的分散、轉(zhuǎn)移和控制，成為現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險管理的有效手段。隨大量企業(yè)特別是產(chǎn)能過剩的制造業(yè)企業(yè)加速走出國門，對具有較強市場意識、競爭意識和國際視野的高素質(zhì)創(chuàng)新性金融人才需求必將不斷增加。

但安徽地處中部，吸引畢業(yè)生就業(yè)能力有限，迫切需要安徽本地高校培育愿意在本地就業(yè)落戶的金融工程專業(yè)人才，而安徽本地高校目前開設(shè)本專業(yè)的學(xué)校僅有六所且辦學(xué)歷史普遍較短，據(jù)初步統(tǒng)計年畢業(yè)生規(guī)模不足400人，再考慮部分畢業(yè)生流向沿海發(fā)達地區(qū)，真正能夠扎根安徽、服務(wù)安徽經(jīng)濟發(fā)展的金融工程專業(yè)人才極少，與安徽實現(xiàn)經(jīng)濟跨越式發(fā)展對金融工程專業(yè)人才需求快速增長不相匹配。

在此背景下，我校開設(shè)金融工程專業(yè)、擴大對金融工程人才培養(yǎng)，正是我校依據(jù)“立足安徽、面向全國、依托建筑業(yè)、服務(wù)城鎮(zhèn)化”辦學(xué)定位，服務(wù)安徽地方經(jīng)濟發(fā)展理念的落實與踐行。

1.2 理工科院校的專業(yè)優(yōu)勢

金融工程專業(yè)培養(yǎng)掌握金融工程的基本原理與技術(shù)，具備經(jīng)濟、管理、法律和金融財務(wù)能力的復(fù)合型人才，突出金融數(shù)量方法，該專業(yè)的開設(shè)需要多學(xué)科的支撐，相對于財經(jīng)類院校，理工科院校在這方面有明顯優(yōu)勢。一方面，理工科院校招收的金融工程方向?qū)W生以理科生為主，數(shù)學(xué)基礎(chǔ)良好，學(xué)生經(jīng)過理科訓(xùn)練具有理科思維，容易跟上程度較深的數(shù)學(xué)和計算機應(yīng)用課程學(xué)習(xí)；另一方面，理工科院校理工方面的師資力量雄厚，教師的教育背景和研究領(lǐng)域廣泛涉及工程技術(shù)、計算機、運籌學(xué)、統(tǒng)計學(xué)和數(shù)值計算等。

因此，理工科院校在金融工程專業(yè)教學(xué)中可適當(dāng)增加程度更深的數(shù)學(xué)課程，如《運籌學(xué)》、《統(tǒng)計學(xué)》、《時間序列分析》、《隨機過程》、《數(shù)學(xué)建?！返龋哟髮W(xué)生知識結(jié)構(gòu)中數(shù)學(xué)的權(quán)重，提高學(xué)生運用計算機軟件解決實際金融問題的能力。

以安徽建筑大學(xué)為例，目前我校正大力發(fā)展土木建筑、管理經(jīng)濟等七大學(xué)科專業(yè)群，工科和工程教育在省內(nèi)已處于領(lǐng)先水平，學(xué)校所設(shè)土木工程學(xué)院、環(huán)境與能源工程學(xué)院、電子與信息工程學(xué)院、材料與化學(xué)工程學(xué)院、數(shù)理學(xué)院、法律與政治學(xué)院等都具有與金融工程相結(jié)合的可能，開展諸如數(shù)理金融、金融工程經(jīng)濟法、計算金融、互聯(lián)網(wǎng)金融等研究方向聯(lián)合培養(yǎng)學(xué)生，可為開設(shè)金融工程專業(yè)提供良好的學(xué)科支撐。具體學(xué)科優(yōu)勢如下：

（1）我校是以工為主，土建類學(xué)科專業(yè)特色鮮明。經(jīng)過多年發(fā)展，我校工程教育基礎(chǔ)雄厚，具有成熟的教育模式及先進的教育理念，可為開設(shè)金融工程專業(yè)提供模式、理念方面的參考借鑒。

（2）我校是工、管、理、文、法等多學(xué)科相互支撐、協(xié)調(diào)發(fā)展的地方工科院校，開設(shè)有與金融工程專業(yè)高度相關(guān)的計算機科學(xué)與技術(shù)專業(yè)、信息與計算科學(xué)專業(yè)、統(tǒng)計學(xué)專業(yè)，理工學(xué)科基礎(chǔ)牢固，可為開設(shè)金融工程專業(yè)提供良好的理科、工科類學(xué)科支撐。

（3）我校開設(shè)有工商管理、財務(wù)管理、經(jīng)濟學(xué)專業(yè)，經(jīng)濟管理學(xué)科基礎(chǔ)扎實，可為開設(shè)金融工程專業(yè)提供經(jīng)濟管理類學(xué)科支持。而開設(shè)的法學(xué)專業(yè)亦可很好地為該專業(yè)提供法學(xué)學(xué)科支持。

2 地方性理工科院校金融工程專業(yè)人才培養(yǎng)目標

2.1 金融工程專業(yè)人才培養(yǎng)目標設(shè)置原則

金融工程作為一個創(chuàng)造性很強的專業(yè)，其專業(yè)培養(yǎng)目標必須能夠適應(yīng)經(jīng)濟建設(shè)對金融專門人才的需要。由于社會經(jīng)濟發(fā)展以及高等學(xué)校自身的層次性和多樣性，因此，金融工程專業(yè)人才培養(yǎng)目標應(yīng)該體現(xiàn)層次性和多樣性。不同層次的學(xué)校應(yīng)該有不同的人才培養(yǎng)目標，不同類型的學(xué)校也應(yīng)該有不同的人才培養(yǎng)目標。

2.2 地方性理工科院校金融工程專業(yè)人才培養(yǎng)目標設(shè)置原則

如前所述，地方性院校應(yīng)當(dāng)立足于服務(wù)地方，理工科院校應(yīng)當(dāng)發(fā)揮學(xué)校理工科專業(yè)優(yōu)勢。地方性理工科院校則應(yīng)當(dāng)將兩者結(jié)合起來，充分發(fā)揮學(xué)校理工科專業(yè)優(yōu)勢，以服務(wù)地方經(jīng)濟建設(shè)發(fā)展需要為宗旨，設(shè)置金融工程專業(yè)培養(yǎng)目標和要求。

2.3 地方性理工科院校金融工程專業(yè)人才培養(yǎng)目標及基本要求

以安徽建筑大學(xué)為例，我校是以工為主，土建類學(xué)科專業(yè)特色鮮明，工、管、理、文、法等多學(xué)科相互支撐、協(xié)調(diào)發(fā)展的地方工科院校。我校發(fā)揮學(xué)科專業(yè)優(yōu)勢，堅持“立足安徽、面向全國、依托建筑業(yè)、服務(wù)城鎮(zhèn)化”的辦學(xué)定位，按照大力發(fā)展土木建筑、管理經(jīng)濟等七大學(xué)科專業(yè)群的學(xué)科專業(yè)規(guī)劃，設(shè)置培養(yǎng)服務(wù)安徽經(jīng)濟發(fā)展、面向全國的具有國際化視野和創(chuàng)新精神應(yīng)用型金融工程人才。

2.3.1 培養(yǎng)目標

根據(jù)前述原則，我校金融工程專業(yè)的培養(yǎng)目標可確定為：培養(yǎng)復(fù)合型知識結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)、具有國際化視野和創(chuàng)新精神的應(yīng)用型金融工程人才。畢業(yè)生應(yīng)具有良好的政治素質(zhì)、合理的知識結(jié)構(gòu)，系統(tǒng)掌握金融學(xué)基本理論及金融工程的基本原理與技術(shù)，具備經(jīng)濟、管理、法律和金融財務(wù)方面的知識；突出金融數(shù)量方法的學(xué)習(xí)，強調(diào)對于金融問題的分析、研究、應(yīng)用能力和金融工程素質(zhì)的培養(yǎng)，在專業(yè)基礎(chǔ)理論和實務(wù)創(chuàng)新的平臺上注重創(chuàng)新意識的培養(yǎng)；掌握現(xiàn)代金融工程學(xué)理論、證券分析技術(shù)與融資操作技能，具有較強市場意識、競爭意識和創(chuàng)新意識。

2.3.2 培養(yǎng)基本要求

根據(jù)前述原則和目標，專業(yè)培養(yǎng)所要達到的基本要求如下：

第一，掌握較為扎實而寬廣的經(jīng)濟、金融學(xué)科的基本理論、基本知識；具有獲取知識、運用知識和創(chuàng)造性的汲取新知識的能力；

第二，掌握金融工程的理論與實務(wù)知識，具有處理銀行、證券等方面業(yè)務(wù)的基本能力和創(chuàng)新能力；

第三，具備金融工具的設(shè)計、定價與分析的基本能力，具備從事風(fēng)險管理與收益分析、金融工程咨詢等服務(wù)工作的能力；

第四，熟悉國家有關(guān)金融的方針、政策和法規(guī)及了解本學(xué)科理論前沿和發(fā)展動態(tài)；

第五，掌握文獻檢索、資料查詢的基本方法，具有一定的科學(xué)研究和實際工作的能力；

第六，至少熟練掌握一門外語，在聽、說、讀、寫、譯等方面均達到較高的水平；

第七，熟練掌握計算機的應(yīng)用，并能從事簡單的編程。

3 地方性理工科院校金融工程專業(yè)人才培養(yǎng)模式

3.1 充分發(fā)揮理工科優(yōu)勢，實現(xiàn)跨學(xué)院、跨學(xué)校甚至跨國境聯(lián)合培養(yǎng)

由于金融工程具有很強的交叉學(xué)科特性，綜合性強，各個學(xué)校都應(yīng)該發(fā)揮自身的綜合優(yōu)勢與相關(guān)學(xué)院聯(lián)合培養(yǎng)金融工程人才。以安徽建筑大學(xué)為例，屬工科院校，應(yīng)結(jié)合土木工程學(xué)院、環(huán)境與能源工程學(xué)院、電子與信息工程學(xué)院、材料與化學(xué)工程學(xué)院、數(shù)理學(xué)院、法律與政治學(xué)院等優(yōu)勢學(xué)科聯(lián)合培養(yǎng)學(xué)生。條件許可的情況下，還可以與國內(nèi)其他金融工程專業(yè)實力較強有學(xué)校加強跨校合作，如進行跨校選修課程、學(xué)分互認，甚至開展與其他國外學(xué)校的國際合作交流。這樣有利于學(xué)生增強學(xué)科基礎(chǔ)、擴大國際化視野。

3.2 特別重視實踐教學(xué)，實現(xiàn)理論與實踐相結(jié)合

金融工程是一門實踐性很強的學(xué)科，在強調(diào)理論教學(xué)的基礎(chǔ)上，要特別重視實踐教學(xué)，增加實踐教學(xué)學(xué)分在學(xué)分要求中的比重。另外，學(xué)校在課程設(shè)置時，還須根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟社會發(fā)展需要結(jié)合學(xué)生主要就業(yè)出口設(shè)置兩到三個不同研究方向，相應(yīng)配置不同的實踐教學(xué)內(nèi)容（模塊）供學(xué)生選擇。具體實踐教學(xué)課程設(shè)置方法如下：

（1）針對繼續(xù)深造的學(xué)生，可以相應(yīng)增加提升研究能力的實踐課程，如金融建模、金融仿真、金融數(shù)據(jù)處理等實踐類課程，為未來從事相關(guān)研究提供數(shù)量分析工具；

（2）針對面向金融部門從事金融產(chǎn)品設(shè)計、開發(fā)崗位的學(xué)生，可以相應(yīng)增加金融工具模擬設(shè)計、金融建模、金融仿真等實踐類課程，提高學(xué)生金融產(chǎn)品設(shè)計、優(yōu)化能力；

（3）針對面向政府以及銀行、證券、保險等金融企業(yè)相關(guān)管理部門崗位的學(xué)生，可以相應(yīng)增加金融數(shù)據(jù)處理、金融數(shù)據(jù)挖掘、金融風(fēng)險管理等實踐類課程，提高學(xué)生從事風(fēng)險管理的能力以及發(fā)現(xiàn)問題、解決問題的能力；

（4）針對面向銀行、證券、保險和其他工商企業(yè)具體從事投融資業(yè)務(wù)崗位的學(xué)生，則應(yīng)當(dāng)相應(yīng)增加投資銀行實務(wù)、保險實務(wù)、證券模擬交易等實踐類課程，提高學(xué)生從事相關(guān)行業(yè)投融資業(yè)務(wù)的實踐能力；

（5）針對面向互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的學(xué)生，應(yīng)當(dāng)加強市場營銷、電子商務(wù)等課程的實踐教學(xué)內(nèi)容，提高互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的廣告設(shè)計、營銷等能力。

以安徽建筑大學(xué)為例，作為地方性工科院校，畢業(yè)學(xué)生主要選擇考研或面向銀行、證券、保險等金融機構(gòu)、企業(yè)的本地分公司相關(guān)崗位，可適當(dāng)選擇前述的（1）、（4）和（5）。

另外，還要積極與政府、工商企業(yè)洽談，建設(shè)針對不同就業(yè)崗位的實習(xí)、實訓(xùn)基地，為學(xué)生提供去政府部門、金融機構(gòu)和企業(yè)等相關(guān)單位進行實踐鍛煉的機會，在畢業(yè)前體驗金融工程專業(yè)實踐工作并積累相關(guān)實踐經(jīng)驗。

3.3 強化團隊合作精神，實現(xiàn)合作學(xué)習(xí)

金融工程專業(yè)工作實踐別強調(diào)團隊合作精神，而現(xiàn)在的學(xué)生多為90后甚至00后，獨立意識較強，不利于未來的工作實踐。因而，在試驗與實踐教學(xué)過程中要更多地采用合作學(xué)習(xí)和小組工作相結(jié)合的方法。針對某個實際項目或?qū)嶒?，將學(xué)生分成若干小組，學(xué)生通過分工合作完成該項目，在提高綜合能力的同時，增強學(xué)生團隊合作精神，增加未來工作環(huán)境的適應(yīng)能力。

第8篇：金融工程的發(fā)展范文

金融工程在我國的應(yīng)用還處于起步階段，金融工程師在設(shè)計、開發(fā)金融產(chǎn)品過程中，通過對金融工程相關(guān)原理的研究和實踐分析，無疑為深化金融改革注入了新的活力。

1.1對金融風(fēng)險的轉(zhuǎn)移和再分配

有市場就有風(fēng)險，不同的市場主體對風(fēng)險的認識和要求也不盡相同。高風(fēng)險往往伴隨高收益，對于風(fēng)險愛好者來說，其參與市場交易的目的就是在價格波動中來牟利，所以更愿意承擔(dān)高風(fēng)險，對于回避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險，往往是風(fēng)險厭惡者所追求的，而對于風(fēng)險中立者，其市場行為受風(fēng)險的影響基本不大。正是基于此，為金融工程師優(yōu)化風(fēng)險和設(shè)計金融衍生工具帶來了可能。對于規(guī)避風(fēng)險者，可以通過支付費用的方式來減少或轉(zhuǎn)移風(fēng)險，投保者通過向保險公司交納保費就是減少風(fēng)險的有效方法。因此，對金融市場中的風(fēng)險進行分析和轉(zhuǎn)移是金融工程創(chuàng)新金融產(chǎn)品的重要依據(jù)。

1.2幫助企業(yè)規(guī)避金融制度的限制

企業(yè)作為市場經(jīng)濟活動的主體，其經(jīng)營總是受到所處的金融制度環(huán)境的影響與制約，比如貸款稅率的增加，會增加企業(yè)的信貸負擔(dān)。為此，金融工程師通過對金融產(chǎn)品的創(chuàng)新設(shè)計，來巧妙規(guī)避金融制度的限制，使得企業(yè)能夠在金融創(chuàng)新中獲得更多優(yōu)惠。

1.3比較優(yōu)勢在利益上的互換

比較作為同一時期不同利益主體通過對相對成本的比較，從而實現(xiàn)對各主體利益比較的互換，達到所謂的“雙贏”效果。從金融工程對經(jīng)濟利益的分析中，比較利益是無時不在的，而基于交換的、對金融市場中存在的成本差異的充分利用，建立在互換基礎(chǔ)上的金融工具及金融策略，其制定和應(yīng)用對于金融市場具有重要影響，如商業(yè)銀行借助于互換業(yè)務(wù)，來將其不熟悉的投資基金管理業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)換為自身的優(yōu)勢，從而擴大了經(jīng)營范圍，增加了銀行的利潤。

1.4有效緩解金融信息的不對稱

信息不對稱對于金融市場來說，關(guān)系到金融主體的切身利益，作為公司的股東，其對公司信息的掌握程度要遠遠高于公司債權(quán)人，而這些經(jīng)濟信息對于做出正確的市場選擇來說具有重要的意義。因此，借助于相應(yīng)的激勵機制，來有效緩解信息的不對稱，從而可以實現(xiàn)對各方資源的有效配置。正因為如此，金融工程在設(shè)計“信號顯示”機制時，在不違反相關(guān)保密原則的前提下，理應(yīng)加大對金融信息的全面分析和掌握。如通過設(shè)計可售回股票，來確保在未來的某一時點，當(dāng)發(fā)行者的股價低于某一設(shè)定值時，持有者可以按照預(yù)先設(shè)定的價格，將這些股票賣給發(fā)行者，從而保護了持有者的權(quán)益。而這一預(yù)設(shè)價格就為投資者傳遞了一個“經(jīng)濟信號”。

1.5流動性原理的應(yīng)用

金融市場以資產(chǎn)和現(xiàn)金作為重要媒介來實現(xiàn)金融交易過程，而資產(chǎn)與現(xiàn)金之間轉(zhuǎn)換的方便程度常常作為其流動性的具體指標。因此，流動性作為金融市場的重要特征，對于金融工程師來說，通過金融產(chǎn)品的設(shè)計來增加金融市場的深度，采取金融工具標準化來改善流動性，以降低高風(fēng)險金融產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換難度。

2.金融工程在金融創(chuàng)新中的應(yīng)用

金融工程的本質(zhì)在于金融創(chuàng)新和創(chuàng)造，其方法在于利用相關(guān)金融原理，結(jié)合具體的金融問題和特點，設(shè)計出滿足金融需求的、兼顧利益各方的整體性金融服務(wù)方案。如金融創(chuàng)新時期的掉期、期權(quán)、票據(jù)發(fā)行便利、遠期利率協(xié)定等，在一定程度上滿足了客戶對金融產(chǎn)品的細化和風(fēng)險規(guī)避需求。但同時也應(yīng)該看到，日益激烈的市場競爭下的金融風(fēng)險也在加劇，金融工程師如何結(jié)合具體情況來設(shè)計有效的金融產(chǎn)品，如何在尋找或充當(dāng)交易對手的過程中增強金融產(chǎn)品的流動性，如何培養(yǎng)金融產(chǎn)品的交易市場等，都為金融工程師提出了新的矛盾。為此，必須通過對客戶所面臨的各類風(fēng)險進行科學(xué)的分解、評估，從而實現(xiàn)對風(fēng)險收益關(guān)系進行有效的取舍和重組，并通過法律契約來給予明確和規(guī)范，以真正實現(xiàn)金融工程建設(shè)的完善。

2.1剝離與雜交在金融工程中的應(yīng)用

金融工程的核心在于創(chuàng)造出新的風(fēng)險與收益關(guān)系，而剝離、分解、雜交是金融產(chǎn)品開發(fā)的常見特點。將國債券上的息票從本金中進行剝離并單獨出售，從而創(chuàng)造出SRITPs，而將SRITPs與掉期進行融合，又創(chuàng)造出SRITPSWAP。面對金融產(chǎn)品中的付息國債，表面上看可以獲得固定的利息，而從其實際來看，投資者則難以得到利益，原因一是付息國債的交易成本較高，往往不能將利息立即用于投資；二是由于利率的不確定性，又限制了投資者的投資行為。為此，美林公司于1982年推出的“TIGR”金融產(chǎn)品，通過零息國債代替付息國債，有效解決了付息國債的不足。

2.2指數(shù)化與證券化在金融工程中的應(yīng)用

在金融市場中，為了避免市場波動對金融產(chǎn)品造成的損失，常常將股票指數(shù)、LIBOR指數(shù)等與金融產(chǎn)品進行掛鉤。同時，為了增強金融產(chǎn)品的流動性，證券化也是未來金融產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展趨勢，如對資產(chǎn)掉期證券、資產(chǎn)后備債券等的應(yīng)用。

2.3保證金制度在金融工程中的應(yīng)用

保證金制度作為約束交易雙方，減少違約風(fēng)險的有效手段，其目的在于確保金融市場交易過程的合法履行，同時，保證金制度的應(yīng)用，也大大減低了金融機構(gòu)的資金儲備率。因此，建立適應(yīng)金融市場行業(yè)發(fā)展需求的保證金制度，才能有效規(guī)避和控制金融風(fēng)險，積極發(fā)揮金融工程對各利益方的整體性優(yōu)化。

2.4業(yè)務(wù)表外化在金融工程中的應(yīng)用

由于金融監(jiān)管的深入，對于金融機構(gòu)來說，借助于金融工程開發(fā)出眾多不在資產(chǎn)負債表中反映的金融產(chǎn)品，不僅能夠?qū)崿F(xiàn)金融機構(gòu)的盈利需求，還能夠改善資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。因此，創(chuàng)新金融產(chǎn)品便逐步被客戶所認識、熟悉并接受，1981年IBM公司為實現(xiàn)與世界銀行的貨幣互換，經(jīng)過不斷的標準化后終于形成一套簡單而規(guī)范的貨幣轉(zhuǎn)換程序，從而降低了交易成本，拓寬了金融市場，也推動了金融產(chǎn)品的開發(fā)速度。

3.加快發(fā)展我國金融工程的措施和建議

第9篇：金融工程的發(fā)展范文

一、金融工程的含義及其基本組成

金融工程(FinacialEngineering)現(xiàn)在有關(guān)文獻中，但直到80年代后幾年，動態(tài)套期保值策略——組合保險的創(chuàng)始人李蘭德和魯賓斯但才開始討論?！鹑诠こ绦驴茖W(xué)”。1988年，美國金融學(xué)教授費納蒂(Finnerty)的背景下首次給出了金融工程的正式定義，即“金融工程包括新型金融工具與方法的設(shè)計、開發(fā)與實施以及為金融問題提供創(chuàng)造性的解決辦法.

一般說來，金融工程的概念有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進行不同形式的組合分解，以設(shè)計出符合客戶需要并具有特定P／L性的新的金融產(chǎn)品。而廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它不僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計，還包括金融產(chǎn)品定價、交易策略設(shè)計、金融風(fēng)險管理等各個方面。本文采用的是廣義的金融工程概念。

金融工程是金融業(yè)不斷進行金融創(chuàng)新，提高自身效率的自然結(jié)果，其原因在于金融工程的應(yīng)用范圍來自于金融實踐且全部應(yīng)用于金融實踐。概括他說，金融工程應(yīng)用于三大領(lǐng)域：一是新型金融工具的設(shè)計與開發(fā)，二是新型金融手段和設(shè)施的開發(fā)，其目的是為了降低交易成本，提高運作效率，挖掘盈利潛力和規(guī)避金融管制，三是為了解決某些金融問題，或?qū)崿F(xiàn)特定的財務(wù)繹營目標制定出創(chuàng)造性的解決方案。金融工程的組件是各種現(xiàn)有的金融工具和金融手段。再復(fù)雜的金融產(chǎn)品和工具，都可以分解成各種基本的金融工具。如果把傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品（如股票、債券）及其衍生金融工具（如遠期、期貨、調(diào)期、期權(quán)等）比作建筑房屋用的基礎(chǔ)材料的活，那么各種新型金融產(chǎn)品就是這些簡單基礎(chǔ)材料組建的樓房和大廈。不同的結(jié)構(gòu)組合就會形成結(jié)構(gòu)造型卞同的高樓大廈。目前金融創(chuàng)新產(chǎn)品已達3200多種，名義價值達18萬億美元。目前已成熟的金融產(chǎn)品大體可分為股權(quán)類、債務(wù)類、衍生類和合成類四種，其中最主要的是目前大量涌現(xiàn)的衍生證券工具。合成類金融產(chǎn)品是一種跨越了利率市場、外匯市場、股票市場和商品市場中兩個以上市場的產(chǎn)品。證券存托憑證（DR）、股指期貨等均屬此類。基本的金融手段則包括：電子化證券交易、證券的私募與公開上市、存架登記、電子資金劃撥等，這些都與現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)，尤其是計算機和通訊技術(shù)的發(fā)展有密切關(guān)系。

金融工程的運作具有規(guī)范化的程序：診斷——分析——開發(fā)——定價——交付使用，基本過程程序化。其中從項目的可行性分析，產(chǎn)品的性能目標確定，方案的優(yōu)化設(shè)計，產(chǎn)品的開發(fā)，定價模型的確定，仿真的模擬試驗，小批量的應(yīng)用和反饋修正，直到大批量的銷售、推廣應(yīng)用，各個環(huán)節(jié)緊密有序。大部分的被創(chuàng)新的新金融產(chǎn)品，成為運用金融工程創(chuàng)造性解決其他相關(guān)金融財務(wù)問題的工具，即組合性產(chǎn)品中的基本單元。

金融工程中，其核心在于對新型金融產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的開發(fā)設(shè)計，其實質(zhì)在于提高企業(yè)效率，它包括：（1）新型金融工具的創(chuàng)造，如創(chuàng)造第一個零息債券，第一個互換合約等；（2）已有工具的發(fā)展應(yīng)用，如把期貨交易應(yīng)用于新的領(lǐng)域，發(fā)展出眾多的期權(quán)及互換的品種等；（3）把已有的金融工具和手段運用組合分解技術(shù)，復(fù)合出新的金融產(chǎn)品，如遠期互換，期貨期權(quán)，新的財務(wù)結(jié)構(gòu)的構(gòu)造等，其一切設(shè)計原則常呈現(xiàn)出如下的特點：(1）剝離與雜交。即運用尖端技術(shù)對風(fēng)險和收益進行剝離、分解或雜交而創(chuàng)造出新的風(fēng)險與收益關(guān)系。如將附在國債券上的息票從本金上剝離下來單獨出售，創(chuàng)造出SRTIPS之后又將其同掉期結(jié)合產(chǎn)生了SRTIPSWAP產(chǎn)品；（2）指數(shù)化與證券化。指數(shù)化是將一些基本的金融工具的價值同某些市場指標，如股票指數(shù)、LIBOR等掛鈞，為避免市場反向變動的損失，常將其設(shè)計成期權(quán)的形式。證券化以原來缺乏流動性的資產(chǎn)，如不動產(chǎn)、不良債權(quán)、垃圾債券等為基礎(chǔ)發(fā)行新的證券，如資產(chǎn)后備債券（AssetbackedBond）或資產(chǎn)掉期證券；（3）保證金機制。使交易雙方違約風(fēng)險下降，確保交易公平，同時使金融機構(gòu)資金占用大大降低；（4）業(yè)務(wù)表外化。監(jiān)管機關(guān)對商業(yè)銀行資本充足率的要求使金融工程開發(fā)出眾多不在資產(chǎn)負債表上反映的業(yè)務(wù)以保證盈利，改善資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，提高效率。