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第1篇：世界經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)規(guī)律范文

[關(guān)鍵詞]經(jīng)濟(jì)周期；波動(dòng)性；協(xié)動(dòng)性；矩分析法；HP濾波法

[中圖分類(lèi)號(hào)]F[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

一、引言

經(jīng)濟(jì)周期是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)沿著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體趨勢(shì)所經(jīng)歷的有規(guī)律的擴(kuò)張和收縮。在世界各國(guó)或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)是難以避免的，它在一定程度上反映了一個(gè)經(jīng)濟(jì)體乃至世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r和矛盾。隨著國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際資本流動(dòng)的迅速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化的特征越來(lái)越顯著，世界各個(gè)國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)周期已不僅僅表現(xiàn)為各自的波動(dòng)特性，而是日益呈現(xiàn)出相互傳導(dǎo)、相互影響的協(xié)動(dòng)關(guān)系。如1997—1998年亞洲金融危機(jī)不僅對(duì)危機(jī)國(guó)家（地區(qū)）的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及波動(dòng)造成了巨大影響，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)及波動(dòng)也產(chǎn)生了一定的影響。而2008年美國(guó)次貸危機(jī)演變成全球金融危機(jī)，引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)衰退的過(guò)程中，更是出現(xiàn)了國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期明顯趨同的趨勢(shì)。因此，不僅要研究我國(guó)自身經(jīng)濟(jì)周期的變化特征，更重要的是以開(kāi)放的視野來(lái)探討我國(guó)和與我國(guó)有密切經(jīng)濟(jì)聯(lián)系國(guó)家的經(jīng)濟(jì)周期的相互的協(xié)動(dòng)性及其相互影響的程度，進(jìn)而有效地進(jìn)行經(jīng)濟(jì)政策調(diào)節(jié)，并推動(dòng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)政策協(xié)同調(diào)控。

二、中外經(jīng)濟(jì)周期特征的波動(dòng)性、粘持性和協(xié)動(dòng)性分析

隨著現(xiàn)代周期理論的發(fā)展，人們更多地將經(jīng)濟(jì)周期理解為多種隨機(jī)沖擊效應(yīng)經(jīng)過(guò)傳播、放大和復(fù)合的結(jié)果，因此開(kāi)始較多地借助消除趨勢(shì)后時(shí)間序列的二階矩來(lái)描述經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)性、粘持性和同步性等特征。本文采用HP濾波法和現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)周期的矩分析方法來(lái)研究中外經(jīng)濟(jì)周期特征的波動(dòng)性、粘持性和協(xié)動(dòng)性。波動(dòng)性是指宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)變量消除趨勢(shì)后仍具有一定的波動(dòng)，通常用消除趨勢(shì)后的經(jīng)濟(jì)變量時(shí)間序列的標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)描述；粘持性是指宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)變量往往會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)維持某一種狀態(tài)，通常由消除趨勢(shì)后的經(jīng)濟(jì)變量時(shí)間序列的一階自相關(guān)來(lái)表示；協(xié)動(dòng)性是指各國(guó)之間經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的同步性，由消除趨勢(shì)后各國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)變量的橫截面相關(guān)來(lái)刻畫(huà)。

本文選取的研究對(duì)象包括世界總體經(jīng)濟(jì)，美國(guó)、加拿大、英國(guó)、德國(guó)、日本等主要發(fā)達(dá)國(guó)家，以及韓國(guó)、馬來(lái)西亞、印度、泰國(guó)、巴西等主要新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體。這些國(guó)家都是我國(guó)主要的貿(mào)易伙伴以及主要的外商投資來(lái)源地。通過(guò)考察HP濾波消除去趨勢(shì)后的1978—2009年我國(guó)與各主要貿(mào)易伙伴國(guó)之間實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的矩關(guān)系，對(duì)中外經(jīng)濟(jì)周期的協(xié)動(dòng)性、粘持性和穩(wěn)定性進(jìn)行分析。首先，對(duì)各國(guó)實(shí)際GDP取對(duì)數(shù)后的LNGDP序列的一階差分作ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果顯示，在5%的顯著性水平下各國(guó)LNGDP都不存在單位根，即各國(guó)LNGDP都是平穩(wěn)的。然后，直接利用HP濾波法進(jìn)行趨勢(shì)分離，得到其周期性波動(dòng)序列。這個(gè)周期性波動(dòng)序列就是各國(guó)趨勢(shì)GDP產(chǎn)出值與實(shí)際GDP產(chǎn)出之差，這正是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)周期理論分析的重點(diǎn)。最后，對(duì)周期性波動(dòng)序列分別求得相關(guān)系數(shù)得到表1，來(lái)分析中外經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的協(xié)動(dòng)性、粘持性和穩(wěn)定性。

注：x（t）表示基準(zhǔn)國(guó)第t其的產(chǎn)出波動(dòng)、y（t+k）表示其他國(guó)第t+k期的產(chǎn)出波動(dòng)、Corr表示二者的相關(guān)系數(shù)。本文將k取為[-4，+4]區(qū)間，并把中國(guó)設(shè)為基準(zhǔn)國(guó)。

（一）波動(dòng)性分析

根據(jù)表1顯示，就波動(dòng)性（標(biāo)準(zhǔn)差）橫向比較發(fā)現(xiàn)，整個(gè)世界的穩(wěn)定性最強(qiáng)（標(biāo)準(zhǔn)差最小，為0.014）。發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差總體來(lái)說(shuō)比發(fā)展中國(guó)家小，即穩(wěn)定性強(qiáng)。發(fā)達(dá)工業(yè)化國(guó)家中，澳大利亞、法國(guó)、意大利、德國(guó)和荷蘭屬于發(fā)達(dá)國(guó)家中穩(wěn)定性較強(qiáng)的，其GDP時(shí)間序列標(biāo)準(zhǔn)差都在0.02以下；加拿大、西班牙的穩(wěn)定性相對(duì)來(lái)說(shuō)較差，標(biāo)準(zhǔn)差均為0.024；美國(guó)和日本則居中，標(biāo)準(zhǔn)差為0.021。新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體中，印度經(jīng)濟(jì)周期的穩(wěn)定性最強(qiáng)，標(biāo)準(zhǔn)差為0.022；而中國(guó)、巴西、菲律賓、墨西哥次之，標(biāo)準(zhǔn)差均在0.04以下；馬來(lái)西亞、印尼和泰國(guó)的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性最差，其值均在0.04之上。值得關(guān)注的是，雖然我國(guó)近年來(lái)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性不斷提高，經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)走勢(shì)一直呈現(xiàn)“高位—平緩”的特征，但由于在改革開(kāi)放初期由政府主導(dǎo)型投資導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的“大起大落”，影響了整個(gè)時(shí)間序列的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性表現(xiàn)。

（二）粘持性分析

對(duì)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的一階自相關(guān)進(jìn)行分析，可以得出各國(guó)經(jīng)濟(jì)的粘持性，這是評(píng)價(jià)一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展可持續(xù)性的重要指標(biāo)。經(jīng)過(guò)分析可知，中國(guó)、印度、西班牙、泰國(guó)的粘持性分別為0.714、0.712、0.705、0.703，是樣本國(guó)家中最高的，表明這四個(gè)國(guó)家的可持續(xù)發(fā)展能力最強(qiáng)；其次是印尼、英國(guó)、法國(guó)、加拿大、馬來(lái)西亞、菲律賓、日本、美國(guó)、荷蘭，這些國(guó)家的粘持性均比世界經(jīng)濟(jì)的粘持性水平高，分別為0.676、0.654、0.631、0.624、0.618、0.614、0.605、0.579、0.541，也表現(xiàn)出較高的可持續(xù)發(fā)展能力；最后，德國(guó)、澳大利亞、巴西、意大利、韓國(guó)、墨西哥的粘持性分別為0.521、0.509、0.509、0.471、0.446、0.445，均低于世界經(jīng)濟(jì)粘持性水平，表明其可持續(xù)發(fā)展能力較低。

（三）協(xié)動(dòng)性分析

從各國(guó)GDP的協(xié)動(dòng)性來(lái)看，我國(guó)與整個(gè)世界呈現(xiàn)正的協(xié)動(dòng)性，其產(chǎn)出當(dāng)期的相關(guān)系數(shù)為0.159，且世界經(jīng)濟(jì)波動(dòng)領(lǐng)先于我國(guó)1個(gè)單位時(shí)間，說(shuō)明我國(guó)對(duì)于世界經(jīng)濟(jì)有一定程度的依賴(lài)性。

在主要的發(fā)達(dá)工業(yè)化國(guó)家中，我國(guó)與美國(guó)、英國(guó)和加拿大經(jīng)濟(jì)的當(dāng)期聯(lián)系較為緊密，GDP產(chǎn)出當(dāng)期相關(guān)系數(shù)分別為0.292、0.236、0.114，且其經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)均領(lǐng)先于我國(guó)1個(gè)單位時(shí)間。說(shuō)明美英加三國(guó)經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)導(dǎo)型特征和我國(guó)對(duì)這三國(guó)經(jīng)濟(jì)一定程度上的依賴(lài)。此外，從滯后3期的相關(guān)系數(shù)分別為-0.593、-0.722、-0.619可以看出，短期內(nèi)我國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)這三國(guó)也具有較大的滯后反向沖擊。我國(guó)GDP產(chǎn)出與日本、德國(guó)、澳大利亞、荷蘭、法國(guó)、意大利、西班牙當(dāng)期相關(guān)總體較弱，均為負(fù)值，說(shuō)明我國(guó)與這些國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的當(dāng)期聯(lián)系并不十分緊密，但從滯后1、2期相關(guān)系數(shù)為負(fù)且絕對(duì)值較大來(lái)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)這些國(guó)家經(jīng)濟(jì)短期內(nèi)具有較大的滯后反向沖擊。而且這些國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期都領(lǐng)先于我國(guó)2~4個(gè)單位時(shí)間，其經(jīng)濟(jì)波動(dòng)波動(dòng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)具有相對(duì)比較大的正向沖擊，但傳導(dǎo)速度相對(duì)較慢，其中德國(guó)、荷蘭、法國(guó)、西班牙經(jīng)濟(jì)沖擊在4年后達(dá)到最大（領(lǐng)先4期相關(guān)系數(shù)分別為0.307、0.457、0.562和0.469），日本、意大利經(jīng)濟(jì)沖擊在3年后達(dá)到最大（領(lǐng)先3期相關(guān)系數(shù)分別為0.131、0.352），澳大利亞經(jīng)濟(jì)沖擊則在2年后達(dá)到最大（領(lǐng)先2期的相關(guān)系數(shù)為0.664）。

在新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體中，我國(guó)與韓國(guó)、印度、巴西和印尼經(jīng)濟(jì)周期的當(dāng)期相關(guān)性較大，相關(guān)系數(shù)分別為0.286、0.316、0.546、0.232。韓國(guó)與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)較為一致。而印度和巴西經(jīng)濟(jì)分別領(lǐng)先于我國(guó)2個(gè)和1個(gè)時(shí)間單位，對(duì)我國(guó)具有一定的正向沖擊作用（領(lǐng)先2期和1期的相關(guān)系數(shù)分別為0.417、0.800）。印尼則落后于我國(guó)2個(gè)時(shí)間單位，說(shuō)明我國(guó)對(duì)其具有一定的滯后正向沖擊（滯后2期的相關(guān)系數(shù)為0.357）。我國(guó)與馬來(lái)西亞、泰國(guó)、菲律賓、墨西哥經(jīng)濟(jì)周期的當(dāng)期相關(guān)則較弱，系數(shù)分別為0.058、0.096、-0.451、-0.458，并且能明顯看出我國(guó)與菲律賓和墨西哥經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的運(yùn)動(dòng)方向相反。這四個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)均滯后于我國(guó)，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)具有一定程度的依賴(lài)（其中馬來(lái)西亞滯后1期的相關(guān)系數(shù)為0.344，泰國(guó)、菲律賓、墨西哥均為滯后3期，其相關(guān)系數(shù)分別為0.344、0.483、0.502）。

四、結(jié)論及政策建議

以上中外經(jīng)濟(jì)周期特征的比較分析中，我們可以得出以下結(jié)論：第一，在中外經(jīng)濟(jì)周期研究分析中，發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差總體來(lái)說(shuō)比發(fā)展中國(guó)家小，說(shuō)明發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性比發(fā)展中國(guó)家強(qiáng)。而我國(guó)、印度等新興經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)周期粘持性很高，說(shuō)明其經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有較高的可持續(xù)性。第二，在中外經(jīng)濟(jì)周期的協(xié)動(dòng)性分析中，我們得出我國(guó)與世界的經(jīng)濟(jì)周期同步性比較強(qiáng)，已經(jīng)產(chǎn)生相互影響、相互依賴(lài)的密切關(guān)系。幾乎所有的發(fā)達(dá)國(guó)家樣本的經(jīng)濟(jì)周期都領(lǐng)先于我國(guó)，其通過(guò)貿(mào)易、投資、技術(shù)擴(kuò)散等各種渠道對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)具有一定的拉動(dòng)作用。而新興經(jīng)濟(jì)體樣本國(guó)家經(jīng)濟(jì)中，除了韓國(guó)、印度、巴西之外都落后于我國(guó)，說(shuō)明隨著區(qū)域經(jīng)貿(mào)關(guān)系和發(fā)展中國(guó)家貿(mào)易聯(lián)系的日益增強(qiáng)，我國(guó)在新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家之中具有一定程度的領(lǐng)頭作用。

為使我國(guó)能夠防御或規(guī)避世界經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的沖擊，確保我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)，提出以下幾點(diǎn)對(duì)策建議：第一，建立健全經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的預(yù)警機(jī)制，完善危機(jī)管理體系。第二，充分發(fā)掘國(guó)內(nèi)市場(chǎng)潛力，減小世界經(jīng)濟(jì)波動(dòng)通過(guò)各種渠道對(duì)我國(guó)的沖擊。第三，注重引進(jìn)外資的質(zhì)量，學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。第四，在新興經(jīng)濟(jì)體以及周邊區(qū)域聯(lián)盟中發(fā)揮領(lǐng)頭羊的作用，減少由這些國(guó)家經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)我國(guó)造成的不利影響。

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第2篇：世界經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)規(guī)律范文

與經(jīng)濟(jì)周期相聯(lián)系，一國(guó)的對(duì)外貿(mào)易也存在周期性，即國(guó)際貿(mào)易周期或?qū)ν赓Q(mào)易周期。在一般情況下，由本國(guó)經(jīng)濟(jì)周期所決定的對(duì)外貿(mào)易的擴(kuò)張期和收縮期通常與本國(guó)的進(jìn)口波動(dòng)更具有相關(guān)性，而由世界經(jīng)濟(jì)周期所決定的國(guó)際貿(mào)易周期則與一國(guó)的出口波動(dòng)具有更強(qiáng)的聯(lián)系。當(dāng)然，由于世界各國(guó)的開(kāi)放度不同、本國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的依存度不同、資源的豐裕程度不同、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面的差異及其他原因的存在，與上述不符的情況也是存在的。

中國(guó)進(jìn)口的增長(zhǎng)速度決定于國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。一般而言，當(dāng)中國(guó)國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度加快時(shí)，進(jìn)口的增長(zhǎng)速度也會(huì)相應(yīng)加快；反之，當(dāng)國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度下降時(shí)，進(jìn)口的增長(zhǎng)速度也會(huì)相應(yīng)下降。

中國(guó)的進(jìn)口增長(zhǎng)率與GDP增長(zhǎng)率具有高度的相關(guān)性。數(shù)據(jù)顯示，除個(gè)別年份外，對(duì)外貿(mào)易進(jìn)口的波峰年與經(jīng)濟(jì)周期的波峰年或者相一致，或者最多相差1年。例如，就經(jīng)濟(jì)周期而言，1978年是中國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)經(jīng)濟(jì)周期的第一個(gè)波峰年，同年的外貿(mào)進(jìn)口增長(zhǎng)率創(chuàng)出了新高，為51％。此后中國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始進(jìn)入收縮階段，一直到1981年，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為5.2％，中國(guó)的進(jìn)口增長(zhǎng)率滯后1年也降到了谷底，為－12.4％。此后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)于1984年迎來(lái)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的第二個(gè)波峰年，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率高達(dá)15.2％，而次年即1985年的進(jìn)口增長(zhǎng)率也創(chuàng)出了新高，為54.1％。1985年以后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)又進(jìn)入收縮階段，1990年進(jìn)入第二個(gè)谷底，GDP增長(zhǎng)率只有3.8％，而同年的進(jìn)口增長(zhǎng)率則下降到了－9.8％。當(dāng)1992年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)又出現(xiàn)第三個(gè)波峰(增長(zhǎng)率為14.2％)時(shí)，1993年的進(jìn)口增長(zhǎng)率為29％。1993年到1999年中國(guó)經(jīng)濟(jì)又進(jìn)入收縮期，1999年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為7.6％，對(duì)外貿(mào)易也相應(yīng)進(jìn)入收縮期，并在1998年進(jìn)入谷底，進(jìn)口增長(zhǎng)率為－1.5％。2000年到2007年中國(guó)經(jīng)濟(jì)又進(jìn)入擴(kuò)張期，進(jìn)口增長(zhǎng)率一直在高位運(yùn)行，除2001年和2005年外，各年的進(jìn)口增長(zhǎng)率每年都遞增20％或20％以上。

由于外貿(mào)進(jìn)口與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在高度相關(guān)性，我們可以這樣認(rèn)為：中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在幾個(gè)周期，外貿(mào)進(jìn)口也就存在幾個(gè)周期。

如果按波谷年計(jì)算，貿(mào)易周期的劃分就顯得更為清晰。從1982年到1990年可以視為笫一個(gè)周期，1990年～1998年可以視為第二個(gè)周期，1998年～2009年則可以視為第三個(gè)周期，周期的平均長(zhǎng)度是9年。之所以把本輪周期的波谷年定義為2009年，是基于這樣一種判斷：2007年中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于波峰，2008年掉頭向下進(jìn)入收縮階段，根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的波長(zhǎng)規(guī)律，2009年中國(guó)經(jīng)濟(jì)有可能會(huì)完成筑底，GDP增長(zhǎng)率可能在8％～8.5％附近，進(jìn)口增長(zhǎng)率很可能會(huì)跌到5％以下。2010年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將重新進(jìn)入新一輪的擴(kuò)張階段。

當(dāng)然，在個(gè)別年份中，中國(guó)的外貿(mào)進(jìn)口增長(zhǎng)與本國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也存在不相一致的情況，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是外貿(mào)進(jìn)口的波峰和波谷有時(shí)滯后或領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)周期的波峰和波谷1年；二是在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)未見(jiàn)波峰的情況下，個(gè)別年份的外貿(mào)進(jìn)口增長(zhǎng)率卻創(chuàng)出了新高。

其實(shí)，無(wú)論外貿(mào)進(jìn)口的波峰年或波谷年滯后于經(jīng)濟(jì)周期的波峰年或波谷年1年，還是外貿(mào)進(jìn)口的波谷年領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)周期的波谷年1年，亦或是外貿(mào)進(jìn)口與經(jīng)濟(jì)周期的波峰年或波谷年完全一致的情形，都屬于常態(tài)。這與企業(yè)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期直接相關(guān)。例如，1997年7月東南亞爆發(fā)了金融危機(jī)，中國(guó)政府又宣布人民幣不貶值，并且1993年以后中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度一路下行，在這種情況下，企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的悲觀(guān)預(yù)期是不可避免的，因而出現(xiàn)了1998年進(jìn)口增長(zhǎng)率領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)周期波谷年1年(1999年)的情形。如果在經(jīng)濟(jì)周期的波峰年過(guò)后的次年，企業(yè)并沒(méi)有意識(shí)到經(jīng)濟(jì)將會(huì)掉頭向下進(jìn)入收縮階段，受樂(lè)觀(guān)預(yù)期的影響，外貿(mào)進(jìn)口的波峰年就可能滯后于經(jīng)濟(jì)周期的波峰年。

中國(guó)外貿(mào)進(jìn)口增長(zhǎng)與中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度真正出現(xiàn)不一致的年份是在2000年和2003年。2000年和2003年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率分別為8.4％和10％，而進(jìn)口增長(zhǎng)率卻分別高達(dá)35.8％和39.9％，創(chuàng)出了1986年以來(lái)的新高。要解釋這一現(xiàn)象并不很困難。1999年是中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的波谷年，2000年經(jīng)濟(jì)開(kāi)始復(fù)蘇，并進(jìn)入下一輪經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張階段，加上企業(yè)對(duì)中國(guó)加入世界貿(mào)易組織的預(yù)期，以及2000年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)波峰年的到來(lái)，2000年出現(xiàn)進(jìn)口的高增長(zhǎng)是在情理之中，很大程度上屬于恢復(fù)性的增長(zhǎng)。但是，2001年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并沒(méi)有像人們預(yù)期的那樣出現(xiàn)較高的增長(zhǎng)(以前各個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張階段一般都只有2～3年)，甚至出現(xiàn)了擴(kuò)張過(guò)程中的停滯，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率比2000年還下降了0.1％。與此相聯(lián)系，2001年的進(jìn)口增長(zhǎng)率也出現(xiàn)了大幅度的回落，由2000年的35.8％下降到了8.2％。當(dāng)2002年中國(guó)經(jīng)濟(jì)完成復(fù)蘇階段并于2003年加速擴(kuò)張進(jìn)入繁榮階段以后，進(jìn)口又出現(xiàn)了具有恢復(fù)性和爆發(fā)性的增長(zhǎng)也就沒(méi)有什么可以奇怪的了。2002年以后，中國(guó)的外貿(mào)進(jìn)口增長(zhǎng)率一直保持在年遞增20％以上的高水平，就是中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高增長(zhǎng)的真實(shí)寫(xiě)照。

中國(guó)外貿(mào)出口會(huì)于2009年降到近年來(lái)最低點(diǎn)

對(duì)外貿(mào)易的增長(zhǎng)速度不僅決定于本國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，而且也取決于世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率較低時(shí)，中國(guó)的出口增長(zhǎng)率也很低；反之，當(dāng)世界的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率較高時(shí)，中國(guó)的出口增長(zhǎng)率也相應(yīng)較高。例如，1978年，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)入波峰年，GDP增長(zhǎng)率為4.5％，滯后1年即1979年，中國(guó)的出口增長(zhǎng)率高達(dá)40.2％。1982年，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入波谷，GDP增長(zhǎng)率只有0.8％，次年中國(guó)的出口增長(zhǎng)率是負(fù)值，為－0.4％。1984年和1988年，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入第二個(gè)波峰年，這兩年的GDP增長(zhǎng)率分別為4.6％或4.5％，1984年中國(guó)的出口增長(zhǎng)率上升到了17.6％，1987年更上升到了27.5％。1993年，世界經(jīng)濟(jì)又進(jìn)入新的谷底，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為0.9％，1993年中國(guó)外貿(mào)出口增長(zhǎng)率也跌到了8％。當(dāng)2000年和2004年世界經(jīng)濟(jì)迎來(lái)第三個(gè)波峰年和第四個(gè)波峰年的時(shí)候，中國(guó)的出口增長(zhǎng)率也于該年分別上升到了27.8％和35.4％。同樣，當(dāng)2001年世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入谷底，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降到了1.5％時(shí)，中國(guó)出口增長(zhǎng)率也于該年下降到了6.8％?？梢钥隙ǎ绻?009年是世界經(jīng)濟(jì)周期的波谷年，那么中國(guó)的外貿(mào)出口也會(huì)降到2002年以來(lái)的最低點(diǎn)。

雖然中國(guó)的出口周期是受世界經(jīng)濟(jì)周期影響的，但是，在個(gè)別年份，中國(guó)的出口增長(zhǎng)率并不與世界經(jīng)濟(jì)周期一致。例如，1991年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率只有0.8％，而中國(guó)的出口增長(zhǎng)率高達(dá)15.8％，1994年，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率只有2.2％，而中國(guó)的出口增長(zhǎng)率高達(dá)31.9％。這表明，中國(guó)的出口增長(zhǎng)率并不完全與世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的波動(dòng)相一致，它還要受其他因素的影響。

第3篇：世界經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)規(guī)律范文

關(guān)鍵詞：世界經(jīng)濟(jì)非周期性波動(dòng)；政府政策；作用機(jī)制

中圖分類(lèi)號(hào)：F1文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

世界經(jīng)濟(jì)波浪式的漲落或起伏式的運(yùn)動(dòng)，可以表現(xiàn)為周期性與非周期性?xún)煞N類(lèi)型。在這其中，更為特殊的，也是目前從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度研究還較少的一種形式――世界經(jīng)濟(jì)非周期性波動(dòng)，反映的是突發(fā)事件對(duì)一國(guó)（地區(qū)）乃至世界經(jīng)濟(jì)造成的巨大沖擊。各種外生因素的作用給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)巨大的影響，對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)造成不同程度的威脅，需要政府對(duì)其做出相應(yīng)的反應(yīng)。但波動(dòng)本身的復(fù)雜性要求對(duì)危機(jī)做出正確的階段性劃分，以此為基礎(chǔ)，政府反應(yīng)所應(yīng)采取的政策在各個(gè)階段需要有不同的側(cè)重點(diǎn)。

一、世界經(jīng)濟(jì)非周期性波動(dòng)的界定

世界經(jīng)濟(jì)隨時(shí)會(huì)受到各種外生沖擊的干擾和影響，這些沖擊包括能源危機(jī)、戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害、流行性或傳染性疾病、金融危機(jī)的爆發(fā)、重大技術(shù)性事故，以及恐怖襲擊等突發(fā)事件。對(duì)這些因素進(jìn)行概括，我們給出對(duì)世界經(jīng)濟(jì)非周期性波動(dòng)的一個(gè)統(tǒng)一概念：由于各種偶然的、無(wú)規(guī)律性的突發(fā)危機(jī)事件的存在，將導(dǎo)致既有經(jīng)濟(jì)波動(dòng)軌跡發(fā)生結(jié)構(gòu)性突變，我們把經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的結(jié)構(gòu)性突變稱(chēng)為經(jīng)濟(jì)非周期波動(dòng)。這一界定表明，由于這類(lèi)突發(fā)危機(jī)事件的發(fā)生，可能對(duì)一國(guó)（地區(qū)）乃至整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)造成巨大沖擊，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)運(yùn)行偏離正常運(yùn)行軌道，引起經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)明顯的跳空和斷裂。

二、世界經(jīng)濟(jì)非周期性波動(dòng)的特點(diǎn)

分析不同于引致世界經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的各種因素，突發(fā)危機(jī)事件由于其特殊性，使得其所引起的經(jīng)濟(jì)非周期性波動(dòng)也具有一些新特點(diǎn)：

1、波動(dòng)的出現(xiàn)呈現(xiàn)無(wú)規(guī)律性。世界經(jīng)濟(jì)非周期性波動(dòng)最明顯的特點(diǎn)即是波動(dòng)的出現(xiàn)呈現(xiàn)無(wú)規(guī)律性，集中體現(xiàn)了“非周期性”的特點(diǎn)。危機(jī)是“發(fā)生中斷的一個(gè)時(shí)期，它是模式化線(xiàn)性過(guò)程的一個(gè)明顯的斷點(diǎn)”。導(dǎo)致出現(xiàn)各類(lèi)突發(fā)危機(jī)事件的因素通常較為隱蔽，事發(fā)突然，信息途徑非正常堵塞，往往給一國(guó)的危機(jī)預(yù)測(cè)技術(shù)與手段提出新的難題，使得其所造成的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)難以預(yù)測(cè)。

2、波動(dòng)的出現(xiàn)具有不可避免性。不可測(cè)因素使得非周期性波動(dòng)的出現(xiàn)是難以避免的。Arjen Boin對(duì)此做了兩方面的分析：一是經(jīng)過(guò)深入的經(jīng)驗(yàn)研究發(fā)現(xiàn)，諸如事故、環(huán)境公害等等本身是“正?！钡模虼宋C(jī)實(shí)際上是大量存在的這些各種因素巧合地混合在一起，從而產(chǎn)生的正常結(jié)果；二是從公共行政的角度，出于各種原因，對(duì)于安全方面的投資總是不足，而危機(jī)只是在既定社會(huì)體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程遭到擾亂的情況下才會(huì)爆發(fā)。因此，波動(dòng)總是不可避免的，即便是在經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的背景下。

3、波動(dòng)產(chǎn)生巨大的破壞性。非周期性波動(dòng)產(chǎn)生的極強(qiáng)的破壞性是歷次危機(jī)所具有的共同特點(diǎn)。這種破壞是兩個(gè)層次的：一是實(shí)際面。突發(fā)性危機(jī)事件所帶來(lái)的后果是對(duì)人身、財(cái)產(chǎn)、社會(huì)經(jīng)濟(jì)甚至政治等各個(gè)方面造成損害，波及范圍廣、影響程度深，是危機(jī)給一個(gè)社會(huì)帶來(lái)的最明顯的破壞；二是挑戰(zhàn)人們的心理極限。危機(jī)的突發(fā)性造成社會(huì)實(shí)際面上的嚴(yán)重破壞，加深了社會(huì)公眾對(duì)危機(jī)的恐懼心理，在信息不完備的情況下，導(dǎo)致其對(duì)于事件相關(guān)的各個(gè)方面過(guò)度緊張和謹(jǐn)慎。此外，實(shí)際與心理兩個(gè)層次的相互作用極易形成惡性循環(huán)，加重波動(dòng)的破壞性。

4、波動(dòng)的后續(xù)影響難以測(cè)度。通常情況下，非周期性波動(dòng)不同于周期性波動(dòng)，更為明顯的一個(gè)特征是波動(dòng)之間往往可能存在極強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性，使得一個(gè)波動(dòng)出現(xiàn)后會(huì)產(chǎn)生難以測(cè)度的后續(xù)波動(dòng)。如政治動(dòng)亂、軍事沖突的發(fā)生，可能引發(fā)股市大崩盤(pán)后造成財(cái)富效應(yīng)的消失，社會(huì)財(cái)富的強(qiáng)制性再分配，社會(huì)經(jīng)濟(jì)處于蕭條狀態(tài)，失業(yè)率飆升，從而導(dǎo)致社會(huì)秩序出現(xiàn)混亂；又如生態(tài)危機(jī)的發(fā)生，對(duì)生態(tài)環(huán)境造成的破壞，可能對(duì)公共衛(wèi)生領(lǐng)域產(chǎn)生連鎖影響，引發(fā)諸如疫病流行等嚴(yán)重后果。地震、洪澇、海嘯等自然災(zāi)害突發(fā)后，往往造成次生傳染病的流行，導(dǎo)致多人患病和死亡，加重受災(zāi)程度。

三、政府應(yīng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)非周期性波動(dòng)的機(jī)制分析

危機(jī)潛伏期與政府反應(yīng)這是處于時(shí)間序列最前面的階段，危機(jī)因子隱匿，存在于潛在的領(lǐng)域而沒(méi)有顯示性的癥狀，為危機(jī)的形成埋下了隱患，如傳染體的形成、潛藏矛盾的政治格局的建立。這個(gè)階段之所以存在，來(lái)自于波動(dòng)的不可避免性這一特征。尤其值得注意的是，危機(jī)潛伏期與危機(jī)消除期首尾相連，表明即使處于危機(jī)消除期，也無(wú)法排除為下一次突發(fā)事件種下危機(jī)因子的可能性。危機(jī)潛伏期是未來(lái)可能爆發(fā)危機(jī)的源頭，因此在這一時(shí)期就應(yīng)該主動(dòng)做好預(yù)防工作，建立有效的防范系統(tǒng)。通常情況下，本階段需要從組織體系完善、法律法規(guī)建設(shè)、危機(jī)管理應(yīng)急預(yù)案系統(tǒng)構(gòu)建、危機(jī)預(yù)警體系建立四個(gè)方面著手，并在實(shí)踐中配合必要的危機(jī)管理預(yù)演和實(shí)戰(zhàn)演習(xí)，增強(qiáng)政府與民眾的危機(jī)防范意識(shí)。在這其中，預(yù)警系統(tǒng)的建立、預(yù)警指標(biāo)的選取、警戒線(xiàn)的劃定、對(duì)策庫(kù)的形成、專(zhuān)家系統(tǒng)的建立等，對(duì)于危機(jī)的防范與事前管理十分關(guān)鍵。此外，本階段通過(guò)對(duì)歷次出現(xiàn)的波動(dòng)（包括最近和更遠(yuǎn)發(fā)生過(guò)的危機(jī)）的深入研究，回顧和審視所采取的各種管理措施，充實(shí)危機(jī)管理對(duì)策庫(kù)的內(nèi)容，應(yīng)用于增強(qiáng)公共部門(mén)對(duì)危機(jī)預(yù)測(cè)的及時(shí)性與準(zhǔn)確性，促進(jìn)危機(jī)預(yù)防與管理的技術(shù)水平的發(fā)展，提高對(duì)潛伏階段危機(jī)因子的診斷能力。

第4篇：世界經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)規(guī)律范文

[關(guān)鍵詞]馬克思；經(jīng)濟(jì)周期；經(jīng)濟(jì)新常態(tài)

[中圖分類(lèi)號(hào)]F0-0 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1672-2426（2017）05-0051-05

當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入“新常態(tài)”，可以說(shuō)我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展的關(guān)鍵階段。如何對(duì)這一階段進(jìn)行很好的分析和理解，進(jìn)而抓住機(jī)遇實(shí)現(xiàn)新一輪的發(fā)展具有重要意義。結(jié)合中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展歷程，馬克思經(jīng)濟(jì)周期理論對(duì)解釋我國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)具有深刻指導(dǎo)作用。

一、馬克思經(jīng)濟(jì)周期理論概述

馬克思早在1847年就提出了經(jīng)濟(jì)周期，他指出：“隨著大工業(yè)的產(chǎn)生，這種正確比例必然消失？鴉由于自然規(guī)律的必然性，生產(chǎn)一定要經(jīng)過(guò)繁榮、衰退、危機(jī)、停滯、新的繁榮等等，周而復(fù)始地更替。”[1]109馬克思的經(jīng)濟(jì)周期理論主要分析了以下幾個(gè)方面的問(wèn)題。

（一）關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期的長(zhǎng)度

馬克思在其著作中通過(guò)對(duì)資本主義世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程的研究，對(duì)周期的長(zhǎng)度進(jìn)行過(guò)描述，如“在世界貿(mào)易的幼年期，自1815-1847年，大約是五年一個(gè)周期；自1847-1867年，周期顯然是十年一次?！盵2]554“現(xiàn)代工業(yè)特有的生活過(guò)程，由中等活躍、生產(chǎn)高度繁忙、危機(jī)和停滯這幾個(gè)時(shí)期構(gòu)成的、穿插著較小波動(dòng)的十年一次的周期形式，就是建立在產(chǎn)業(yè)后備軍或過(guò)剩人口的不斷形成、或多或少地被吸收、然后再形成這樣的基礎(chǔ)之上的?！盵3]694從這些論述中似乎可以得出周期時(shí)長(zhǎng)為五年或者十年的結(jié)論，但是實(shí)際上，馬克思對(duì)周期長(zhǎng)度的判斷并非如此。馬克思所說(shuō)的五年或者十年一個(gè)周期針對(duì)的是當(dāng)時(shí)已經(jīng)發(fā)生過(guò)的，也就是資本主義社會(huì)在當(dāng)時(shí)的歷史條件下所呈現(xiàn)的周期長(zhǎng)度，而并不具有固定的規(guī)律性。所以馬克思也曾經(jīng)說(shuō)過(guò)“可以認(rèn)為，大工業(yè)中最有決定意義的部門(mén)的這個(gè)生命周期現(xiàn)在平均為十年。但是，這里的問(wèn)題不在于確定的數(shù)字?！盵4]207“直到現(xiàn)在，這種周期延續(xù)時(shí)間是十年或十一年，但決不應(yīng)該把這個(gè)數(shù)字看作是固定不變的。相反，根據(jù)我們以上闡述的資本主義生產(chǎn)的各個(gè)規(guī)律，必須得出這樣的結(jié)論：這個(gè)數(shù)字是可變的，而且周期的時(shí)間將逐漸縮短?！盵3]695所以說(shuō)，在馬克思的經(jīng)濟(jì)周期理論中，經(jīng)濟(jì)周期的時(shí)間間隔并不是固定的，它是根據(jù)不同的時(shí)間和不同的經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展情況而變化的。

（二）關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期的物質(zhì)基礎(chǔ)

馬克思在其《資本論》著作中，明確提出了經(jīng)濟(jì)周期的物質(zhì)基礎(chǔ)為固定資本的大規(guī)模更新。如“這種由若干互相聯(lián)系的周轉(zhuǎn)組成的包括若干年的周期（資本被它的固定組成部分束縛在這種周期之內(nèi)），為周期性的危機(jī)造成了物質(zhì)基礎(chǔ)。……雖然資本投下的時(shí)期是極不相同和極不一致的，但危機(jī)總是大規(guī)模新投資的起點(diǎn)。因此，就整個(gè)社會(huì)考察，危機(jī)又或多或少地是下一個(gè)周轉(zhuǎn)周期的新的物質(zhì)基礎(chǔ)?！盵4]207從這段話(huà)里我們可以得出兩個(gè)結(jié)論，第一，“危機(jī)總是大規(guī)模新投資的起點(diǎn)”。這是因?yàn)樵谖C(jī)爆發(fā)后，企業(yè)面臨兩個(gè)選擇，破產(chǎn)或者轉(zhuǎn)型。因此資本家為了獲得更多的利益除了更多的剝削工人的利益之外，只能采取其他的措施去提高生產(chǎn)效率，這就倒逼資本家去增加投資改善機(jī)器設(shè)備等生產(chǎn)資料，改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)和方法，如此來(lái)滿(mǎn)足新的市場(chǎng)需求。因此，這里說(shuō)“危機(jī)總是大規(guī)模新投資的起點(diǎn)”[4]207。第二，“危機(jī)又或多或少地是下一個(gè)周轉(zhuǎn)周期的新的物質(zhì)基礎(chǔ)?！盵4]207這也就是說(shuō)當(dāng)大規(guī)模的固定資本更新達(dá)到一定的臨界點(diǎn)之后就會(huì)出現(xiàn)新的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。這是因?yàn)?，固定資本的大規(guī)模更新會(huì)帶來(lái)產(chǎn)品的大規(guī)模改善升級(jí)和生產(chǎn)效率的大幅度提高，從而滿(mǎn)足社會(huì)新需求，從而形成新一輪的經(jīng)濟(jì)繁榮。但是隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，需求的不斷改善，當(dāng)社會(huì)總供給超過(guò)社會(huì)總需求的時(shí)候新一輪危機(jī)就會(huì)再度出現(xiàn)。

（三）關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期的產(chǎn)生原因

恩格斯（雖然標(biāo)題里只列出了馬克思，但考慮到馬克思與恩格斯思想的極大重合性，在引用馬恩全集時(shí)，也會(huì)引用部分恩格斯的著作內(nèi)容，當(dāng)然這并不會(huì)影響本文的主旨。）曾經(jīng)這樣論述：“大工業(yè)的巨大的擴(kuò)張力――氣體的膨脹力同它相比簡(jiǎn)直是兒戲――現(xiàn)在，在我們面前，表現(xiàn)為不顧任何反作用力，在質(zhì)量上和數(shù)量上進(jìn)行擴(kuò)張的需要。這種反作用力是由大工業(yè)產(chǎn)品的消費(fèi)、銷(xiāo)路、市場(chǎng)形成的。但是，市場(chǎng)向廣度和深度擴(kuò)張的能力，首先是受完全不同的、力量弱得多的規(guī)律支配的。市場(chǎng)的擴(kuò)張趕不上生產(chǎn)的擴(kuò)張。沖突成為不可避免的了。而且，因?yàn)樗诎奄Y本主義生產(chǎn)方式本身炸毀以前，不能使矛盾得到解決，所以，它就成為周期性的了?！盵5]626從這段話(huà)中我們可以看出，在資本主義大工業(yè)的發(fā)展中，資本家為了追求更多的利潤(rùn)，會(huì)不斷的擴(kuò)大生產(chǎn)，但是由于人們的購(gòu)買(mǎi)力落后，消費(fèi)力不足，限制了市場(chǎng)的擴(kuò)大。這種不斷擴(kuò)大的生產(chǎn)與有限的消費(fèi)之間的矛盾對(duì)立也就是我們所說(shuō)的供給與需求之間的對(duì)立。正是這種對(duì)立使得生產(chǎn)擴(kuò)大的同時(shí)又破壞再生產(chǎn)的條件，資本主義的再生產(chǎn)出現(xiàn)了繁榮和危機(jī)的交替。而這種供求之間的對(duì)立是由于資本主義生產(chǎn)方式的基本矛盾造成的。這才是經(jīng)濟(jì)周期產(chǎn)生的最根本原因。

在此基A上，馬克思具體從消費(fèi)不足、比例失調(diào)和利潤(rùn)率下降三方面解釋了經(jīng)濟(jì)周期產(chǎn)生的原因。

1.消費(fèi)動(dòng)力不足。在馬克思的理論中，資本家的目的是追求利潤(rùn)最大化，因此資本家勢(shì)必要想盡各種辦法來(lái)增加產(chǎn)品的剩余價(jià)值，那么除了更多的剝削工人之外，資本家會(huì)將積累的財(cái)富更多的用于擴(kuò)大再生產(chǎn)，而用于其個(gè)人消費(fèi)需求的財(cái)富減少。同時(shí)廣大雇傭工人的收入較低，消費(fèi)能力較差。這就造成了需求不足，生產(chǎn)過(guò)剩的局面。而在馬克思的理論中社會(huì)再生產(chǎn)得以順利實(shí)現(xiàn)的先決條件就是社會(huì)總產(chǎn)品的全部實(shí)現(xiàn)。如果出現(xiàn)社會(huì)總產(chǎn)品的大量過(guò)剩就會(huì)出現(xiàn)危機(jī)。所以，社會(huì)的有效需求決定了生產(chǎn)的邊界，一旦沒(méi)有需求支撐的生產(chǎn)盲目擴(kuò)大，就會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退，甚至發(fā)生危機(jī)。

2.投資比例失調(diào)。馬克思在社會(huì)再生產(chǎn)理論中將社會(huì)生產(chǎn)分為生產(chǎn)資料生產(chǎn)和消費(fèi)資料生產(chǎn)兩大部類(lèi)。他指出這兩大部類(lèi)之間的比例失調(diào)會(huì)引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。因?yàn)橘Y本的逐利性使得資本家所有的生產(chǎn)資料只會(huì)投向利潤(rùn)更高的部門(mén)，而不會(huì)在意社會(huì)生產(chǎn)資料和勞動(dòng)力在各部門(mén)之間的分配比例問(wèn)題，從而造成社會(huì)生產(chǎn)各部門(mén)比例失調(diào)，進(jìn)而引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

3.利潤(rùn)率趨于下降。馬克思說(shuō)“利潤(rùn)率的下降會(huì)延緩新的獨(dú)立資本的形成，從而表現(xiàn)為對(duì)資本主義生產(chǎn)過(guò)程發(fā)展的威脅?！盵2]270資本有機(jī)構(gòu)成的提高和勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高使得資本家雇傭越來(lái)越少的勞動(dòng)力，大量的勞動(dòng)力失業(yè)，這就造成社會(huì)勞動(dòng)力相對(duì)過(guò)剩。勞動(dòng)力失業(yè)沒(méi)有收入就不能進(jìn)行消費(fèi)，社會(huì)消費(fèi)能力下降就會(huì)造成總需求的不足。另外，利潤(rùn)率的下降會(huì)使得資本家對(duì)投資失去信心，轉(zhuǎn)而減少用于擴(kuò)大再生產(chǎn)的資本數(shù)量，導(dǎo)致資本過(guò)剩。這樣時(shí)間一長(zhǎng)就會(huì)造成經(jīng)濟(jì)衰退甚至爆發(fā)危機(jī)。馬克思在這里還指出資本家由于利潤(rùn)率下降而出現(xiàn)違約，大量的違約使得信用系統(tǒng)出現(xiàn)緊張甚至引發(fā)經(jīng)濟(jì)崩潰。

二、馬克思經(jīng)濟(jì)周期理論視角下的中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)

（一）我國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)出現(xiàn)的必然性

在馬克思的經(jīng)濟(jì)周期理論中，生產(chǎn)的社會(huì)化與生產(chǎn)資料私有制之間的矛盾是周期產(chǎn)生的根源。雖然我國(guó)是社會(huì)主義國(guó)家但是仍然存在著周期性經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的可能性和物質(zhì)基礎(chǔ)。首先，在商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的今天，貨幣的作用使得買(mǎi)賣(mài)可能完全脫離，供求可能完全失衡，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的波動(dòng)不可避免。同時(shí)，貨幣信用關(guān)系得到廣泛利用。因此，從經(jīng)濟(jì)關(guān)系的本質(zhì)上講，我國(guó)存在經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的可能性和現(xiàn)實(shí)性。其次，我國(guó)同樣存在固定資產(chǎn)大規(guī)模更新改造的問(wèn)題。當(dāng)前我國(guó)正處于工業(yè)化中期階段，大工業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本特征。而大工業(yè)的發(fā)展需要的就是大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資，這種大規(guī)模投資和大工業(yè)生產(chǎn)之間的相互作用就形成了我國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的物質(zhì)基礎(chǔ)。所以說(shuō)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)是商品經(jīng)濟(jì)社會(huì)的普遍現(xiàn)象，它與社會(huì)制度之間沒(méi)有必然的聯(lián)系。按照經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展一段時(shí)間之后，都會(huì)出現(xiàn)增速換擋現(xiàn)象。世界上很多國(guó)家的發(fā)展都經(jīng)歷了一個(gè)從7%的高速發(fā)展直接降到3%左右中低速發(fā)展的過(guò)程。經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)是客觀(guān)存在的，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的。如圖1所示，我國(guó)自改革開(kāi)放以來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展共經(jīng)歷了四次大的周期性波動(dòng)，當(dāng)前正處于第四個(gè)周期波動(dòng)當(dāng)中。我們采用“波谷-波谷”的周期劃分方法，從圖中可以看出，1978-1981年是第一個(gè)周期性波動(dòng)的衰退階段，我們認(rèn)為此前已經(jīng)經(jīng)歷了一個(gè)完整的周期。從1982年到1990為第二個(gè)周期性波動(dòng)階段，1991年-1999年為第三個(gè)周期性波動(dòng)階段，2000年至今為第四個(gè)周期性波動(dòng)階段。這里我們將1987年和2010年兩次經(jīng)濟(jì)增速上升看成是更長(zhǎng)收縮期內(nèi)的一個(gè)反彈，而不是新周期的開(kāi)始。因此，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入發(fā)展新常態(tài)，增長(zhǎng)速度從過(guò)去10%左右的高速增長(zhǎng)下降到6%-7%的中高速增長(zhǎng)是符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的，也是符合馬克思經(jīng)濟(jì)周期理論的。

（二）經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下將實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和增長(zhǎng)動(dòng)力的轉(zhuǎn)換

按照馬克思的理論，大規(guī)模的固定資產(chǎn)更新既是產(chǎn)生危機(jī)的物質(zhì)基礎(chǔ)又是擺脫危機(jī)的物質(zhì)基礎(chǔ)。這是因?yàn)榇笠?guī)模固定資產(chǎn)的更新從根本上說(shuō)就是新一輪社會(huì)生產(chǎn)的開(kāi)始，在更新過(guò)程中生產(chǎn)資料和勞動(dòng)力在社會(huì)生產(chǎn)各部門(mén)之間得到重新配置，因此工人的收入也將發(fā)生變化。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，更新意味著經(jīng)濟(jì)體中的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、供求結(jié)構(gòu)、分配結(jié)構(gòu)等都將發(fā)生變化。因此，進(jìn)行有序的依次遞進(jìn)的固定資產(chǎn)更新將會(huì)促使社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)向更高一級(jí)發(fā)展轉(zhuǎn)換，進(jìn)而逐漸形成新一輪的經(jīng)濟(jì)繁榮。另一方面，這種大規(guī)模固定資產(chǎn)的更新將會(huì)促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和管理創(chuàng)新，使得企業(yè)的生產(chǎn)效率提高，也就意味著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力將會(huì)發(fā)生變化。

我國(guó)當(dāng)前處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，要想走出當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中低速的階段，重新實(shí)現(xiàn)高速發(fā)展，按照馬克思的經(jīng)濟(jì)周期理論，必然要進(jìn)行大規(guī)模的固定資產(chǎn)更新，而這種更新將會(huì)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整升和促使發(fā)展動(dòng)力向創(chuàng)新轉(zhuǎn)變。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速換擋的背后其實(shí)是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級(jí)。我們從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看（如圖2），從2013年開(kāi)始我國(guó)的第三產(chǎn)業(yè)增加值比重開(kāi)始超過(guò)第二產(chǎn)業(yè)，達(dá)到了46.7%。而之后的兩年，我國(guó)的第三產(chǎn)業(yè)比重一直呈上升趨勢(shì)，在2015年達(dá)到了50.2%。按照經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，工業(yè)化的中后期階段，服務(wù)業(yè)的增長(zhǎng)速度將超過(guò)第二產(chǎn)業(yè)而成為經(jīng)濟(jì)中的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。而新常態(tài)下我國(guó)經(jīng)濟(jì)的這輪調(diào)整正是第三產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的大好時(shí)機(jī)。在城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)方面，我國(guó)的城鎮(zhèn)化率逐年提高，到2011年末我國(guó)的城鎮(zhèn)常住人口比重首次超過(guò)了農(nóng)村人口，達(dá)到了51.27%。之后的幾年，我國(guó)的城鎮(zhèn)化率不斷上升，到2015年已經(jīng)達(dá)到了56.1%。這說(shuō)明，在新常態(tài)下我國(guó)的城鎮(zhèn)化速度在不斷加快，城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)逐漸改善，區(qū)域發(fā)展將逐漸趨于平衡。

按照馬克思的周期理論，固定資產(chǎn)的大規(guī)模更新是伴隨著技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新的，這種更新會(huì)帶來(lái)社會(huì)生產(chǎn)質(zhì)的飛躍，使得社會(huì)生產(chǎn)的資本有機(jī)構(gòu)成提高到一個(gè)新的水平。在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)要想實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍，解決供求之間的總量矛盾和結(jié)構(gòu)矛盾，必須突破我國(guó)之前一直延續(xù)的低端加工制造的粗放增長(zhǎng)模式，借這次新常態(tài)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的契機(jī)，加快開(kāi)展技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)動(dòng)力向創(chuàng)新轉(zhuǎn)變。

（三）經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下要加快調(diào)整收入分配和增加有效需求

按照馬克思的經(jīng)濟(jì)周期理論，資本家為了追求更多的利潤(rùn)，將通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方式來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)，但是要想實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展，擴(kuò)大的生產(chǎn)要有對(duì)應(yīng)的消費(fèi)需求來(lái)消化。民眾的購(gòu)買(mǎi)力不足將會(huì)導(dǎo)致生產(chǎn)過(guò)剩，從而出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退甚至危機(jī)。因此，在當(dāng)前我國(guó)出現(xiàn)明顯生產(chǎn)過(guò)剩的新常態(tài)下，增加有效需求也是當(dāng)務(wù)之急。按照馬克思的經(jīng)濟(jì)周期理論，資本主義社會(huì)財(cái)富分配的不平等造成經(jīng)濟(jì)危機(jī)的出現(xiàn)。這是因?yàn)橘Y本家的收入大部分用于擴(kuò)大再生產(chǎn)，用于消費(fèi)的很少，而占社會(huì)成員絕大多數(shù)的雇傭工人收入很低，處于相對(duì)貧困的狀態(tài)，這就意味著全社會(huì)的有效需求將會(huì)小于社會(huì)總供給，進(jìn)而出現(xiàn)生產(chǎn)相對(duì)過(guò)剩的危機(jī)。[6]我們從馬克思的周期理論延伸思考下去，將得到這樣一個(gè)結(jié)論，即絕大多數(shù)人收入較低，而只有較少數(shù)人獲得高收入，將會(huì)造成社會(huì)有效需求不足，而這部分高收入群體為了獲得更多的財(cái)富不斷擴(kuò)大生產(chǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致社會(huì)總供給過(guò)剩，當(dāng)收入差距擴(kuò)大到一定程度就會(huì)出現(xiàn)生產(chǎn)的相對(duì)過(guò)剩，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)周期波動(dòng)。當(dāng)前我國(guó)的居民收入差距正在逐年拉大，我國(guó)的基尼系數(shù)1981年為0.29，到2016年已經(jīng)達(dá)到0.465。如圖3所示，我國(guó)的基尼系數(shù)從1994年開(kāi)始超過(guò)國(guó)際警戒線(xiàn)0.4的標(biāo)準(zhǔn)，并在2008年的時(shí)候達(dá)到最高0.491，此后在國(guó)家的宏觀(guān)政策調(diào)控下雖然有所下降，但仍然是高于國(guó)際警戒線(xiàn)的標(biāo)準(zhǔn)。說(shuō)明我國(guó)的貧富差距不斷在拉大。過(guò)去30年我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是依靠高投資、高出口來(lái)拉動(dòng)的，而消費(fèi)這架馬車(chē)在勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用始終沒(méi)有得到充分的發(fā)揮，經(jīng)濟(jì)發(fā)展中高能耗、高污染、低附加值的狀態(tài)一直沒(méi)有改變。而這種持續(xù)的高投資如果沒(méi)有較高的需求水平的支撐將會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩，大量企業(yè)破產(chǎn)，工人失業(yè)，進(jìn)而引發(fā)經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。2001年我國(guó)加入WTO，廣闊的國(guó)際市場(chǎng)很快緩解了我國(guó)在上世紀(jì)90年代末期的生產(chǎn)相對(duì)過(guò)剩。但是2008年以來(lái)，在全球金融危機(jī)的影響下，世界經(jīng)濟(jì)一直呈現(xiàn)低迷的狀態(tài)，我國(guó)的外部市場(chǎng)需求逐漸萎縮，到如今我國(guó)生產(chǎn)相對(duì)過(guò)剩的矛盾開(kāi)始凸顯。因此，當(dāng)前我國(guó)要想走出經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，增加有效需求是必然選擇。這個(gè)時(shí)期的有效需求應(yīng)該主要是消費(fèi)需求而不是投資需求。因此，要激發(fā)廣大勞動(dòng)者的消費(fèi)需求，首先要不斷調(diào)整分配結(jié)構(gòu)，縮小收入差距，提高普通勞動(dòng)者的收入水平，從而增加社會(huì)的有效需求，助力實(shí)現(xiàn)供需平衡。

（四）經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下要以供給測(cè)改革為引領(lǐng)，保持宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)比例協(xié)調(diào)

按照馬克思的經(jīng)濟(jì)周期理論，社會(huì)總供給與總需求的平衡是社會(huì)再生產(chǎn)順利實(shí)現(xiàn)的必要條件。而保持兩大部類(lèi)的生產(chǎn)的均衡是實(shí)現(xiàn)總供需均衡的必要條件。馬克思的總供求均衡理論包括總量均衡和結(jié)構(gòu)均衡，而且結(jié)構(gòu)均衡是總量均衡得以實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下的一個(gè)主要矛盾就是供給與需求不平衡、不協(xié)調(diào)的矛盾，主要表現(xiàn)為供給側(cè)對(duì)需求側(cè)變化的適應(yīng)性調(diào)整明顯滯后。我國(guó)的需求結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生明顯的變化，第一是房地產(chǎn)和汽車(chē)為主導(dǎo)的需求結(jié)構(gòu)發(fā)生階段性變化，2013年以后我國(guó)的房地產(chǎn)行業(yè)和汽車(chē)行業(yè)均進(jìn)入低增長(zhǎng)甚至負(fù)增長(zhǎng)。第二是居民的消費(fèi)形式發(fā)生變化，我國(guó)居民消費(fèi)已經(jīng)由模仿型排浪型消費(fèi)轉(zhuǎn)入個(gè)性化、多樣化消費(fèi)階段。第三是居民服務(wù)需求占比明顯提高。隨著收入水平的提高和恩格爾系數(shù)的持續(xù)下降，我國(guó)居民對(duì)于旅游、養(yǎng)老、教育、醫(yī)療等服務(wù)的需求快速增長(zhǎng)。第四是工業(yè)制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)對(duì)技術(shù)研發(fā)和物流等生產(chǎn)提出了更高的要求。而另一方面，我國(guó)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)變化滯后，明顯與需求結(jié)構(gòu)變化不相適應(yīng)。首先表現(xiàn)為各種無(wú)效的和低端的供給過(guò)多，其中最明顯的特征就是大量的傳統(tǒng)行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩。二是有效的和中高端的供給不足。國(guó)內(nèi)商品和服務(wù)無(wú)法滿(mǎn)足居民對(duì)于高品質(zhì)的追求，使得越來(lái)越多的人到國(guó)外去采購(gòu)日常用品。三是體制機(jī)制改革落后，導(dǎo)致生產(chǎn)要素難以實(shí)現(xiàn)更加自由的流動(dòng)，難以從無(wú)效供給領(lǐng)域轉(zhuǎn)向有效領(lǐng)域。因此，推進(jìn)供給側(cè)改革是實(shí)現(xiàn)供需結(jié)構(gòu)再平衡的內(nèi)在要求，是我國(guó)走出新常態(tài)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的必然選擇和有效途徑。同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)中要注意保持宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)比例的協(xié)調(diào)，主要包括生a資料生產(chǎn)與消費(fèi)資料的生產(chǎn)之間的關(guān)系、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與貨幣經(jīng)濟(jì)的關(guān)系、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與資源環(huán)境之間的關(guān)系等。

參考文獻(xiàn)：

[1]《馬克思恩格斯全集》第4卷，人民出版社1958年版，第109頁(yè).

[2]馬克思.資本論：第3卷[M].北京：人民出版社，1975.

[3]馬克思.資本論：第1卷[M].北京：人民出版社，1975.

[4]馬克思.資本論：第2卷[M].北京：人民出版社，1975.

第5篇：世界經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)規(guī)律范文

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)波動(dòng)；經(jīng)濟(jì)規(guī)則波；經(jīng)濟(jì)危機(jī)；匯聚效應(yīng)；色散效應(yīng)

中圖分類(lèi)號(hào)：F012文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B

收稿日期：2013-04-28

作者簡(jiǎn)介：朱其忠（1969-），男，安徽淮南人，云南財(cái)經(jīng)大學(xué)商學(xué)院副教授，管理學(xué)博士，研究方向：管理科學(xué)理論與應(yīng)用。

基金項(xiàng)目：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目，項(xiàng)目編號(hào)：12YJA630202；云南財(cái)經(jīng)大學(xué)人文社科基金項(xiàng)目，項(xiàng)目編號(hào)：YC2011D33。

英國(guó)1825年爆發(fā)第一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來(lái)，各種經(jīng)濟(jì)危機(jī)大致呈現(xiàn)周期性特點(diǎn)。蘇紹智把經(jīng)濟(jì)危機(jī)的歷史大致分為五個(gè)階段：19世紀(jì)20至40年代，19世紀(jì)40年代至19世紀(jì)末，20世紀(jì)初至第一次世界大戰(zhàn)，兩次世界大戰(zhàn)之間，第二次世界大戰(zhàn)迄今[1]。從這五個(gè)階段的發(fā)展來(lái)看，經(jīng)濟(jì)危機(jī)源頭從一國(guó)發(fā)展為多國(guó)，波及范圍從少數(shù)國(guó)家蔓延到世界范圍，從一國(guó)中的外貿(mào)部門(mén)擴(kuò)展到整個(gè)國(guó)家。在經(jīng)濟(jì)全球化不斷提高的今天，經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生的傳播速度越來(lái)越快，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的危害也越來(lái)越大，各國(guó)需要應(yīng)對(duì)匯率、貿(mào)易政策及政治環(huán)境等日益復(fù)雜而帶來(lái)的種種問(wèn)題。

一、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的研究，主要集中于經(jīng)濟(jì)周期的誘因和傳導(dǎo)機(jī)制。從時(shí)間上看，經(jīng)濟(jì)周期的誘因研究出現(xiàn)較早，古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家、新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家、凱恩斯主義者、貨幣主義學(xué)派、理性預(yù)期學(xué)派等，對(duì)這一問(wèn)題的研究存在著兩種對(duì)立的觀(guān)點(diǎn)：外部因素觀(guān)和內(nèi)部因素觀(guān)。經(jīng)濟(jì)周期的傳導(dǎo)機(jī)制研究出現(xiàn)較遲，構(gòu)建了若干經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型，如國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期理論、“多源化”經(jīng)濟(jì)周期理論、信息周期理論、突變周期理論、混沌周期理論等。

國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期理論認(rèn)為一國(guó)發(fā)生的事件很可能對(duì)其他國(guó)家經(jīng)濟(jì)造成影響，從而引起經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。Uribe和Yue（2003）利用7個(gè)發(fā)展中國(guó)家數(shù)據(jù)，闡述了國(guó)際利率、國(guó)際傳播和產(chǎn)出波動(dòng)之間的關(guān)系，得出了實(shí)際利率與整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)具有很強(qiáng)的負(fù)相關(guān)關(guān)系；Neumeyer和Perri（2005）發(fā)現(xiàn)：雖然產(chǎn)出在不同國(guó)家和不同時(shí)期的波動(dòng)大小不同，但消費(fèi)、投資和凈出口與產(chǎn)出在周期中的協(xié)動(dòng)性方面是非常一致的，而且發(fā)展中國(guó)家比發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)波動(dòng)性更大；Lei Wu等（2012）認(rèn)為美國(guó)股市在次貸危機(jī)中不僅與亞洲股市之間有著依存關(guān)系，而且還具有傳染效應(yīng)，使得亞洲新興股市對(duì)日本和香港的沖擊反應(yīng)過(guò)度。

“多源化”經(jīng)濟(jì)周期理論認(rèn)為經(jīng)濟(jì)周期性的波動(dòng)是由多種因素共同作用的結(jié)果，而非某一單一因素的效應(yīng)。Carlstrom和Fuerst（2001）構(gòu)建了一個(gè)包括內(nèi)生成本的RBC模型，該模型在交易子集的現(xiàn)金先期約束中引入貨幣，演示了內(nèi)生成本是怎樣改變貨幣傳導(dǎo)機(jī)制的，并討論了內(nèi)生成本對(duì)貨幣沖擊的放大和傳播。信息周期理論的代表人物之一Zeira的研究（1999），表明由于經(jīng)濟(jì)信息的動(dòng)態(tài)變化，在尋找投資機(jī)會(huì)的過(guò)程中將產(chǎn)生產(chǎn)出和投資周期。突變周期理論主要分析了經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)中的突變現(xiàn)象，混沌周期理論將確定性和隨機(jī)性結(jié)合起來(lái)，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)體內(nèi)部即使沒(méi)有外部沖擊也會(huì)產(chǎn)生不規(guī)則的周期性波動(dòng)。本文引入孤立波理論，通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)特征分析，旨在揭示經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的類(lèi)型、特征以及經(jīng)濟(jì)危機(jī)的產(chǎn)生和傳播規(guī)律。

二、經(jīng)濟(jì)體的特征

由于經(jīng)濟(jì)體是由大量要素組成的，要素之間的關(guān)系小于要素內(nèi)部的關(guān)系。所以，經(jīng)濟(jì)體的微觀(guān)結(jié)構(gòu)具有離散的性質(zhì)，這種結(jié)構(gòu)帶來(lái)了經(jīng)濟(jì)體變化的復(fù)雜性和特殊性。

1.無(wú)形性。一是經(jīng)濟(jì)體各個(gè)組成要素之間不是孤立的，而是相互影響、相互作用的，這些影響和作用將隨著時(shí)間、空間的變化而變化，沒(méi)有固定的模式；二是要素本身也不穩(wěn)定，處在不斷變化之中，經(jīng)濟(jì)體的無(wú)形性使得經(jīng)濟(jì)波動(dòng)有時(shí)候具有偶然性，有時(shí)候具有必然性。有人發(fā)問(wèn)：“為什么從向上趨勢(shì)變?yōu)橄蛳纶厔?shì)時(shí)轉(zhuǎn)變得非常驟然、劇烈，但從向下趨勢(shì)變?yōu)橄蛏馅厔?shì)時(shí)卻一般說(shuō)來(lái)并無(wú)尖銳轉(zhuǎn)捩點(diǎn)”[2]。

4.周期波動(dòng)性。經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展是在波動(dòng)中前進(jìn)的，且呈現(xiàn)周期性特點(diǎn)。一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期包括四個(gè)階段：蕭條、復(fù)蘇、繁榮和衰退，因其運(yùn)行像波浪一樣，所以簡(jiǎn)稱(chēng)為經(jīng)濟(jì)波。周期性經(jīng)濟(jì)波有橫波和縱波之分，橫波是指任何與該波有關(guān)的矢量與波的傳播方向相垂直的波；縱波是指任何與該波有關(guān)的矢量與波的傳播方向相一致的波。由于所有經(jīng)濟(jì)體都是有邊界的，這兩種波經(jīng)常耦合在一起，比較常見(jiàn)的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期有康德拉耶夫周期、朱格拉周期、基欽周期。由于繁榮階段和衰退階段分別位于波峰和波谷，具有一定的能量，不斷推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的周期性和非均衡性發(fā)展，如“曾為周期的危機(jī)，給予一個(gè)物質(zhì)基礎(chǔ)”[3]，即促進(jìn)了固定資產(chǎn)更新、工藝的改進(jìn)、科學(xué)技術(shù)的應(yīng)用，為下一次繁榮奠定了基礎(chǔ)。

三、線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)規(guī)則波與非線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的特征

從表面上看，經(jīng)濟(jì)體內(nèi)要素的變化是非正常波動(dòng)，但實(shí)際上其變化具有確定的屬性。從微觀(guān)結(jié)構(gòu)及運(yùn)動(dòng)來(lái)看，經(jīng)濟(jì)體內(nèi)的各個(gè)要素在時(shí)間或空間上的分布是不均勻的。從宏觀(guān)結(jié)構(gòu)及運(yùn)動(dòng)來(lái)看，每個(gè)要素在時(shí)間或空間上的分布是均勻的，兩者的相互矛盾決定了經(jīng)濟(jì)體的運(yùn)行過(guò)程既具有線(xiàn)性波動(dòng)又具有非線(xiàn)性波動(dòng)的特征。

（一）線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)規(guī)則波的特征

線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)規(guī)則波是在特殊歷史條件下形成的。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，一是經(jīng)濟(jì)體較為封閉，對(duì)外貿(mào)易依存度低；二是第一產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中比重較大，第三產(chǎn)業(yè)比重較?。蝗且叵嗷オ?dú)立，橫向聯(lián)系少，且層次分明，如行業(yè)條塊分割等。

1.線(xiàn)性疊加性。由于每一個(gè)要素的運(yùn)動(dòng)或變化都會(huì)引起經(jīng)濟(jì)體的波動(dòng)，而波長(zhǎng)可能各不相同。所以，經(jīng)濟(jì)體波動(dòng)可以被看成是由許多不同要素的分經(jīng)濟(jì)波疊加而成的，稱(chēng)為合成波。較為穩(wěn)定的合成波是一種線(xiàn)性疊加，即線(xiàn)性規(guī)則波，這種疊加分為兩種情況：一種是被疊加的，經(jīng)濟(jì)波參數(shù)（波長(zhǎng)、波幅、周期等）均相同，在其傳播過(guò)程中波形將保持不變；另一種情況是被疊加的，經(jīng)濟(jì)波參數(shù)各不相同，在其傳播過(guò)程中波形將發(fā)生改變。

2.分層性。各要素之間聯(lián)系在線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)規(guī)則波中不太緊密，且發(fā)展速度也較慢，所以該經(jīng)濟(jì)體表現(xiàn)為分層波動(dòng)，稱(chēng)為層流。經(jīng)濟(jì)體分層有縱向和橫向兩種形式，縱向分層分為高層經(jīng)濟(jì)體、中層經(jīng)濟(jì)體和低層經(jīng)濟(jì)體等，橫向分層分為農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)體、工業(yè)經(jīng)濟(jì)體、服務(wù)業(yè)經(jīng)濟(jì)體等，每一層次都是有規(guī)則地按一定方向（專(zhuān)業(yè)化）、一定發(fā)展速度做相對(duì)運(yùn)動(dòng)的，彼此不相混雜。

3.有序性。線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)規(guī)則波的有序性既包含低級(jí)有序性，又包含高級(jí)有序性。低級(jí)有序性緣于經(jīng)濟(jì)體所含要素少、結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、功能單一，所以整體性較弱，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)體發(fā)展速度緩慢。高級(jí)有序性不僅經(jīng)濟(jì)體所含要素多、結(jié)構(gòu)復(fù)雜、功能多樣，而且各經(jīng)濟(jì)分量之間能夠相互協(xié)調(diào)、和諧發(fā)展，所以整體性較強(qiáng)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)體發(fā)展速度較快。但是，無(wú)論何種有序性都表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)體平穩(wěn)運(yùn)行，且具有一定的規(guī)律性。

（二）非線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的特征

當(dāng)線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)規(guī)則波遭受較大沖擊，且經(jīng)濟(jì)體發(fā)展處于加速狀態(tài)時(shí)，其層流將會(huì)被破壞，出現(xiàn)了切向的速度分量，使各經(jīng)濟(jì)流層互相混合，該經(jīng)濟(jì)體逐漸從有序性轉(zhuǎn)變?yōu)榛煦?、無(wú)序性，形成紊亂的運(yùn)行狀態(tài)，甚至可能出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)“漩渦”，這種情況稱(chēng)為經(jīng)濟(jì)危機(jī)。所以，非線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)危機(jī)所導(dǎo)致的能量、資源損耗要比線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)合成波大得多。

1.非線(xiàn)性疊加。經(jīng)濟(jì)危機(jī)的產(chǎn)生并非是各分經(jīng)濟(jì)波的簡(jiǎn)單疊加，而是各要素在相互作用的過(guò)程中產(chǎn)生了蝴蝶效應(yīng)，放大了該疊加。一個(gè)微小的沖擊，“甚至只是一個(gè)負(fù)面的新聞，也可能會(huì)通過(guò)放大作用對(duì)某一市場(chǎng)產(chǎn)生毀滅性的打擊”[4]，進(jìn)而沖擊整個(gè)經(jīng)濟(jì)體。這種非線(xiàn)性放大效應(yīng)具有突然性，難以預(yù)測(cè)，人們常常用“爆發(fā)”這個(gè)詞來(lái)描述經(jīng)濟(jì)危機(jī)的產(chǎn)生。

2.混合性。經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)一方面是某些要素發(fā)展速度較快、脫離實(shí)際的結(jié)果，另一方面也是各要素相互“纏繞”和相互作用的結(jié)果。不僅產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)的經(jīng)濟(jì)體沒(méi)有層次之分，而且各經(jīng)濟(jì)分量的發(fā)展速度和方向也都是極不規(guī)則的，有許多不規(guī)則的“漩渦”產(chǎn)生，使經(jīng)濟(jì)體各層相互混雜起來(lái)。它們不是有規(guī)則地做相對(duì)運(yùn)動(dòng)，而是以相互超越的速度發(fā)展，如“信用過(guò)度膨脹，是造成隨即出現(xiàn)的1929年大災(zāi)難的首要原因”[5]。

3.無(wú)序性。經(jīng)濟(jì)危機(jī)的無(wú)序性是指經(jīng)濟(jì)分量的不規(guī)則波動(dòng)，不僅表現(xiàn)為供給無(wú)序，而且需求也無(wú)序。“消費(fèi)市場(chǎng)已經(jīng)表現(xiàn)出奢侈過(guò)度的特征，這不是因?yàn)樗械拿绹?guó)人都對(duì)世間商品充滿(mǎn)貪婪物欲，而是因?yàn)槿藗兊馁?gòu)買(mǎi)力已經(jīng)徹底無(wú)序”[5]。所以，經(jīng)濟(jì)危機(jī)也可理解為經(jīng)濟(jì)體的速度、各種屬性等在時(shí)間和空間上的漲落現(xiàn)象。當(dāng)經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，其要素除了作宏觀(guān)運(yùn)動(dòng)之外，還要作不規(guī)則的危機(jī)漲落運(yùn)動(dòng)。

4.傳播性。經(jīng)濟(jì)危機(jī)會(huì)傳播，并以震蕩的方式進(jìn)行，這是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)體在受到擾動(dòng)時(shí)所激發(fā)出的內(nèi)應(yīng)力，趨向于把該經(jīng)濟(jì)體恢復(fù)到原來(lái)的未擾動(dòng)狀態(tài)。在經(jīng)濟(jì)全球化條件下，如果一國(guó)發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，可以更容易通過(guò)某種方式，例如“國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際投資和其他國(guó)際金融聯(lián)系等將該危機(jī)傳輸出去，使自己國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)程度降低，但卻會(huì)在短期內(nèi)、在世界更大范圍內(nèi)引起經(jīng)濟(jì)震蕩”[6]。

四、從線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)規(guī)則波到非線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)危機(jī)

經(jīng)濟(jì)周期表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)，是各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中正?，F(xiàn)象。所以，“產(chǎn)出絕對(duì)水平的上下波動(dòng)（即古典周期）和產(chǎn)出增長(zhǎng)速度快慢的交替變化（即增長(zhǎng)周期）現(xiàn)象古已有之”[7]，“歷史經(jīng)驗(yàn)似乎已經(jīng)證明即使沒(méi)有那些表面上被認(rèn)為是起因的顯著的外在力量，周期運(yùn)動(dòng)也仍然有繼續(xù)存在的強(qiáng)烈傾向”[8]。以19世紀(jì)20年代為分界線(xiàn)，在此之前由于整個(gè)資本主義世界還沒(méi)有爆發(fā)過(guò)全面的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，所以被稱(chēng)為線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)周期階段，其主要運(yùn)行特點(diǎn)是經(jīng)濟(jì)規(guī)則波；在此之后，不論是發(fā)達(dá)國(guó)家，還是發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)危機(jī)均頻繁爆發(fā)，對(duì)各國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)、文化等均造成了巨大的破壞，它逐漸成為人們關(guān)注的重點(diǎn)，該階段被稱(chēng)為非線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)周期階段，其主要運(yùn)行特點(diǎn)是經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，由于產(chǎn)品供不應(yīng)求，“生產(chǎn)給產(chǎn)品創(chuàng)造需求”[9]。從長(zhǎng)期來(lái)看，作為工業(yè)資產(chǎn)階級(jí)代表的薩伊等古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家，以及以馬歇爾為代表的新古典學(xué)派，都認(rèn)為“沒(méi)有生產(chǎn)過(guò)剩、經(jīng)濟(jì)危機(jī)和失業(yè)”[10]。所以，“無(wú)危機(jī)論”對(duì)資本主義社會(huì)初期生產(chǎn)力的快速發(fā)展起著理論基礎(chǔ)作用，“使資產(chǎn)階級(jí)徹底擺脫封建殘留勢(shì)力和生產(chǎn)關(guān)系的束縛以及政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)”[11]。但是， “無(wú)危機(jī)”并不是說(shuō)經(jīng)濟(jì)沒(méi)有波動(dòng)，而是指經(jīng)濟(jì)波動(dòng)幅度在合理范圍內(nèi)，是一種線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)規(guī)則波。線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)規(guī)則波不僅是非線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的前提，而且還是其基礎(chǔ)。正常運(yùn)行的經(jīng)濟(jì)體如果受到某種（內(nèi)部或外部）因素的擾動(dòng)，打破了原有的線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)平衡，不平衡的部分就以一定的速度向經(jīng)濟(jì)體的其余部分傳播，振幅一旦超過(guò)臨界值，該經(jīng)濟(jì)體可能會(huì)變得很不穩(wěn)定，導(dǎo)致整個(gè)經(jīng)濟(jì)體的震蕩，演變?yōu)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)。內(nèi)部因素包括技術(shù)的創(chuàng)新效應(yīng)、固定資產(chǎn)的集中更新、金融領(lǐng)域的乘數(shù)-加速效應(yīng)和貨幣的超量供應(yīng)等；外部因素包括國(guó)際貿(mào)易、熱錢(qián)效應(yīng)、跨國(guó)公司等。例如2007年發(fā)生在美國(guó)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，“房地產(chǎn)市場(chǎng)遭受了20世紀(jì)30年代以來(lái)最嚴(yán)重的暴跌，在2007年的最后一個(gè)季度里，全美國(guó)的房地產(chǎn)價(jià)格比上年同期下降了17.5%，美國(guó)某些地區(qū)的房產(chǎn)銷(xiāo)售商憂(yōu)心忡忡地注意到自己的房地產(chǎn)價(jià)格猛挫50%”[12]。因此，經(jīng)濟(jì)危機(jī)在一定時(shí)期內(nèi)仍是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下社會(huì)化大生產(chǎn)的必然伴侶。

五、經(jīng)濟(jì)危機(jī)的“孤立波”效應(yīng)

（一）孤立波理論概述

“孤立波”一詞譯于英文solitary waves，是由英國(guó)科學(xué)家羅素（J.S.Rusell）于1844年首先發(fā)現(xiàn)的奇特現(xiàn)象。1895年考特威格（Korteweg）和德伏瑞斯（De Vries）建立了有名的淺水波動(dòng)方程，即KdV方程，并求出了該孤立波解。孤立波理論的研究對(duì)象是自然界中廣泛存在的既有非線(xiàn)性會(huì)聚效應(yīng)又有色散效應(yīng)的復(fù)雜波動(dòng)系統(tǒng)，其借助能量守恒定律闡釋隱藏于波動(dòng)現(xiàn)象中的形狀不彌散問(wèn)題，從而提供了觀(guān)察自然的新途徑，并成為描述和解釋經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的重要方法和數(shù)量模型。它有一個(gè)有趣的特點(diǎn)：它的波峰越高，速度就越快，若有一低一高兩個(gè)孤立波，低的在前，高的在后，沿同一方向前進(jìn)，則經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后，高的孤立波必然會(huì)追上低的一個(gè)而發(fā)生“碰撞”（趙芳燦，1983）。碰撞會(huì)產(chǎn)生兩種可能，一是彈性碰撞，即碰撞后保持原有的速度和波形，采布斯基（Zabusky）和克魯思卡爾（Kruskal）（1965）把這種具有類(lèi)似于粒子碰撞后不變性質(zhì)的波，稱(chēng)為孤立子；二是非彈性碰撞，即碰撞后原有的速度和波形發(fā)生了改變，這種波仍被稱(chēng)為孤立波。孤立波理論最主要的特征是波的會(huì)聚效應(yīng)和色散效應(yīng)的綜合作用，其原因是波的能量有限性，且分布在有限的空間或時(shí)間范圍內(nèi)。會(huì)聚效應(yīng)將把不同行進(jìn)速度的波集中在一起，形成“浪”；色散效應(yīng)將把不同行進(jìn)速度的波分散，使其消失。所以，兩者的作用方向是相反的，如果大小也相等則會(huì)形成孤立子。

（二）孤立波理論在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中的應(yīng)用

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，雖然經(jīng)濟(jì)波動(dòng)不可避免，但只要把該波動(dòng)控制在一定范圍內(nèi)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)則不會(huì)發(fā)生。即使經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生了也并不意味著經(jīng)濟(jì)體就一定會(huì)崩潰，通過(guò)適當(dāng)?shù)恼深A(yù)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)可以改變波動(dòng)形狀，使其慢慢地消失或傳播出去。所以，政府干預(yù)主要針對(duì)的是經(jīng)濟(jì)危機(jī)傳播過(guò)程中的匯聚效應(yīng)和色散效應(yīng)。

1.經(jīng)濟(jì)危機(jī)的會(huì)聚效應(yīng)。經(jīng)濟(jì)危機(jī)的會(huì)聚效應(yīng)源于經(jīng)濟(jì)繁榮階段，是經(jīng)濟(jì)體里企業(yè)不平衡發(fā)展的結(jié)果。一方面，由于人員構(gòu)成、文化、技術(shù)、規(guī)模等的不同，在“經(jīng)濟(jì)人”行為的推動(dòng)下，企業(yè)發(fā)展規(guī)模和速度也必然會(huì)產(chǎn)生差異；另一方面，企業(yè)發(fā)展過(guò)程也并非一帆風(fēng)順，面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)也在所難免?；蛞?yàn)橄M(fèi)者需求偏好發(fā)生變化，或因?yàn)轭I(lǐng)導(dǎo)者決策失誤，或因?yàn)槠渌髽I(yè)原因，這些因素都會(huì)對(duì)企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生某種阻滯力。企業(yè)不同，阻滯力的大小也不同。一般情況下經(jīng)濟(jì)越繁榮，阻滯力對(duì)企業(yè)的影響也就越大。當(dāng)某一經(jīng)濟(jì)體或經(jīng)濟(jì)分量中不同企業(yè)，有不同的行進(jìn)速度時(shí)便會(huì)產(chǎn)生會(huì)聚效應(yīng)。特別是當(dāng)一些企業(yè)發(fā)展速度較快，另一些企業(yè)發(fā)展速度較慢時(shí)，兩者的速度差異使得經(jīng)濟(jì)波在運(yùn)行的過(guò)程中將會(huì)越來(lái)越向前傾，且這種差異越大，經(jīng)濟(jì)波的前傾度也就越大。因此，在某一時(shí)刻，一些“排頭兵”企業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)“崩塌”，從而產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)。例如2008年的國(guó)際金融危機(jī)就是在美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的持續(xù)繁榮、次級(jí)貸款市場(chǎng)迅速發(fā)展的基礎(chǔ)上，由占次級(jí)貸款市場(chǎng)7成份額的房利美和房地美公司破產(chǎn)引發(fā)的。

2.經(jīng)濟(jì)危機(jī)的色散效應(yīng)。經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生并非一蹴而就的，要經(jīng)歷一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)積累的過(guò)程。一方面，在此期間自動(dòng)穩(wěn)定器不斷起作用，如比例所得稅、轉(zhuǎn)移支付、儲(chǔ)蓄等，它能夠減少各種干擾對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的沖擊，即在經(jīng)濟(jì)繁榮的時(shí)候自動(dòng)抑制膨脹，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)自動(dòng)減輕蕭條，從而使經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨于平穩(wěn)；另一方面，政府也會(huì)根據(jù)“凱恩斯原理”對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)進(jìn)行一些宏觀(guān)調(diào)控，如財(cái)政政策和貨幣政策的配合使用，它包括“雙緊”模式、“雙松”模式、“松財(cái)政、緊銀行”模式、“緊財(cái)政、松銀行”模式等，以化解風(fēng)險(xiǎn)。由于這些機(jī)制和政策實(shí)施的范圍、對(duì)象、條件、目的等各不相同，如與貨幣手段相比，財(cái)政手段偏重于解決分配的公平問(wèn)題，具有更強(qiáng)的控制性和時(shí)滯性，對(duì)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更為有利。與財(cái)政手段相比，貨幣手段側(cè)重于解決分配的效率問(wèn)題，具有更大的靈活性和時(shí)效性，對(duì)調(diào)節(jié)企業(yè)行為更為有效。由于它們對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用力和方向各不相同，使得不同行業(yè)中的各個(gè)企業(yè)以不同的速度發(fā)展，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)波在運(yùn)動(dòng)時(shí)改變它的形狀，并彌散開(kāi)來(lái)。所以，初始時(shí)刻出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)將會(huì)隨著時(shí)間的推移而發(fā)生彌散，以至在某個(gè)時(shí)刻完全消失。

3.兩種效應(yīng)的綜合作用。經(jīng)濟(jì)危機(jī)的會(huì)聚效應(yīng)和色散效應(yīng)并非是獨(dú)立存在的，它們相互影響、共同作用于經(jīng)濟(jì)體，使其呈波浪式前進(jìn)。根據(jù)會(huì)聚效應(yīng)與色散效應(yīng)之間關(guān)系的不同，可以把經(jīng)濟(jì)危機(jī)孤立波分為收斂型孤立波、平衡型孤立波、發(fā)散型孤立波。收斂型孤立波是指由經(jīng)濟(jì)波的會(huì)聚效應(yīng)大于其色散效應(yīng)所引發(fā)的危機(jī)。這種危機(jī)是短期的，波形是不穩(wěn)定，它傳播距離短，震蕩性大，對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)有重大的影響。例如1990年前蘇聯(lián)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，其主要原因是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不協(xié)調(diào)，即優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)和軍事工業(yè)，輕視了輕工業(yè)和民用工業(yè)的協(xié)同作用，直接導(dǎo)致了蘇聯(lián)解體。平衡型孤立波即孤立子，是指由經(jīng)濟(jì)波的會(huì)聚效應(yīng)等于其色散效應(yīng)所引發(fā)的危機(jī)。這種危機(jī)是長(zhǎng)期的，波形是穩(wěn)定的，它傳播距離長(zhǎng)，有一定的穿透能力，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響較大。例如1929-1933年爆發(fā)的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)成為資本主義歷史上一次嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，首先就是因?yàn)樗砹怂幸磺匈Y本主義國(guó)家，使一些國(guó)家很難靠犧牲另一些國(guó)家來(lái)擺脫危機(jī)[1]。發(fā)散型孤立波是指由經(jīng)濟(jì)波的會(huì)聚效應(yīng)小于其色散效應(yīng)所引發(fā)的危機(jī)，這種危機(jī)是短期的，波形小并逐漸消失，它對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響較小。例如1993-1994年發(fā)生在我國(guó)的通脹危機(jī)（24.8%），通過(guò)政府的一系列宏觀(guān)調(diào)控，1996年下降到5%，同時(shí)避免了經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)大的滑坡，保持了相對(duì)較高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率（1997年仍達(dá)到9.7%）[13]，并且使得經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更加合理，實(shí)現(xiàn)就業(yè)和經(jīng)濟(jì)的軟著陸。在會(huì)聚效應(yīng)和色散效應(yīng)中，會(huì)聚效應(yīng)更多地受市場(chǎng)行為的影響，較難控制，而色散效應(yīng)更多地受計(jì)劃行為的影響，較容易把握，如某些國(guó)家采取諸如貨幣貶值、出口補(bǔ)貼等政策，產(chǎn)生孤立子，轉(zhuǎn)嫁經(jīng)濟(jì)危機(jī)，從而危及其他國(guó)家。

六、結(jié)語(yǔ)

經(jīng)濟(jì)波動(dòng)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中難以避免的現(xiàn)象，它是由許多影響因素形成的單一頻率的、單色的經(jīng)濟(jì)波疊加而成的。如果是線(xiàn)性疊加則稱(chēng)為線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)規(guī)則波，如果是非線(xiàn)性疊加則稱(chēng)為非線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)危機(jī)。不管是線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)規(guī)則波，還是非線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)危機(jī)，都具有周期性特點(diǎn)。非線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)危機(jī)來(lái)源于線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)規(guī)則波的非正常波動(dòng)，它能夠在不同企業(yè)、行業(yè)、地區(qū)、國(guó)家之間傳播，有時(shí)候很弱，有時(shí)候很強(qiáng)，可以連續(xù)地傳播，直到色散效應(yīng)而消失為止。在當(dāng)今社會(huì)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的傳播具有了新的特點(diǎn)：策源地多元化和小國(guó)化、策源點(diǎn)金融化和虛擬化等。通過(guò)把孤立波理論引入經(jīng)濟(jì)危機(jī)的研究，發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)在產(chǎn)生、傳播過(guò)程中具有孤立波特征。經(jīng)濟(jì)危機(jī)的孤立波分析有利于認(rèn)知其內(nèi)在的結(jié)構(gòu)和形態(tài)演化，有利于決策者了解經(jīng)濟(jì)體里企業(yè)的不均衡發(fā)展以及對(duì)制訂和實(shí)施情況，為化解危機(jī)提供有針對(duì)性的政策支持。但是，對(duì)于經(jīng)濟(jì)危機(jī)采用的孤立波理論研究是一個(gè)全新的領(lǐng)域，缺少前人在該方面的研究成果與探索經(jīng)驗(yàn)。本文對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的孤立波分析方面還存在一些不足，需在以后的研究中作出深入地探討。

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第6篇：世界經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)規(guī)律范文

關(guān)鍵詞:宏觀(guān)經(jīng)濟(jì);周期性變化;銀行

中圖分類(lèi)號(hào):F123.16F832文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1003-9031(2006)11-0023-05

一､我國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)概述

經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)具有的一種普遍現(xiàn)象｡馬克思在《資本論》中指出:經(jīng)濟(jì)周期是“現(xiàn)代工業(yè)特有的生活過(guò)程”｡這種過(guò)程實(shí)質(zhì)上反映了宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)在運(yùn)行過(guò)程中反復(fù)出現(xiàn)的對(duì)其均衡狀態(tài)的偏離與調(diào)整過(guò)程｡按照西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論,經(jīng)濟(jì)周期是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)沿著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體趨勢(shì)所經(jīng)歷的有規(guī)律的擴(kuò)張和收縮｡經(jīng)濟(jì)周期大體經(jīng)歷周期性的四個(gè)階段:繁榮､衰退､簫條和復(fù)蘇｡

我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程表明,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)始終與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)相伴而行｡特別是改革開(kāi)放以來(lái),因受世界經(jīng)濟(jì)格局､經(jīng)濟(jì)體制基礎(chǔ)､經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制､經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和宏觀(guān)調(diào)控政策等內(nèi)外部因素變化的影響,我國(guó)的經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)特征更加明顯｡

綜合分析我國(guó)GDP增長(zhǎng)率(見(jiàn)圖1),20世紀(jì)80年代以來(lái),我國(guó)大致經(jīng)歷了五次周期性波動(dòng)(以波谷至波谷為一周期)｡第一個(gè)周期是從1981年到1986年,第二個(gè)周期是從1986年到1990年,第三個(gè)周期是從1990年到1999年,第四個(gè)周期是1999年至2001年,自2001年至今,處于第五個(gè)周期之中｡

1978年以來(lái),我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展表現(xiàn)出“擴(kuò)張―收縮”交替周期波動(dòng)格局,在1993年前,波動(dòng)明顯,幅度較大;自1993年起,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)新的變化,波動(dòng)趨緩,幅度較小｡從總體趨勢(shì)看,波谷的不斷上升表明我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展增強(qiáng)了抗衰退能力;波峰的不斷下降表明我國(guó)的經(jīng)濟(jì)在一定程度上減少了擴(kuò)張的盲目性,增強(qiáng)了發(fā)展的穩(wěn)定性;平均位勢(shì)的提高表明我國(guó)經(jīng)濟(jì)克服了“大起大落”,總體水平有了顯著提高;周期的擴(kuò)張表明我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有了更強(qiáng)的持續(xù)性｡總的來(lái)說(shuō),我國(guó)經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)在體制變革與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相互作用中,波動(dòng)振幅趨于平緩,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)形態(tài)有了較大的改善｡

二､我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)與銀行業(yè)的關(guān)系

經(jīng)濟(jì)決定金融,金融反作用于經(jīng)濟(jì)｡隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建設(shè)和完善,宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)與銀行業(yè)之間的關(guān)系愈加密切,相互作用愈加明顯｡一方面,經(jīng)濟(jì)波動(dòng)直接影響著銀行業(yè)的發(fā)展;另一方面,金融體系的良好運(yùn)行對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生積極的推動(dòng)作用,同時(shí),金融體系的脆弱性和不穩(wěn)定性也會(huì)導(dǎo)致或加劇經(jīng)濟(jì)波動(dòng),甚至引發(fā)金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī),延緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)｡

(一)指標(biāo)波動(dòng)曲線(xiàn)對(duì)比分析

結(jié)合貨幣供給量､信貸及不良貸款率三項(xiàng)金融指標(biāo)(1982-2005年數(shù)據(jù)),我們對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)與銀行業(yè)的關(guān)系進(jìn)行對(duì)比和分析｡

從M0､M1､M2的增長(zhǎng)率曲線(xiàn)與GDP增長(zhǎng)率曲線(xiàn)對(duì)比(如圖2)及信貸增長(zhǎng)率曲線(xiàn)與GDP增長(zhǎng)率曲線(xiàn)對(duì)比(如圖3)可以看出,1994年前,我國(guó)的貨幣供應(yīng)量､信貸增長(zhǎng)波動(dòng)略先于經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng),貨幣供應(yīng)量､信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)波動(dòng)影響較強(qiáng)｡進(jìn)入1994年后,貨幣供應(yīng)量､信貸增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的關(guān)系發(fā)生了變化,波動(dòng)相對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)從略有超前轉(zhuǎn)變?yōu)橥缴踔谅杂袦?貨幣供應(yīng)量､信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的影響由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱,經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)對(duì)貨幣供應(yīng)量､信貸的影響開(kāi)始顯現(xiàn)｡

從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看,我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率的變化相對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)明顯滯后,經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)對(duì)不良貸款的影響不斷增強(qiáng)｡我國(guó)不良貸款增長(zhǎng)主要集中在三個(gè)時(shí)期｡一是20世紀(jì)80年代至90年代初｡二是90年代初經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)期｡四家國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款率從1990年的10%上升到1993年的20%左右｡三是90年代中后期,主要是在1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)后,三次不良貸款大幅增加均受到了經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響,與經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的軌跡十分吻合｡改革開(kāi)放20多年來(lái),我國(guó)經(jīng)濟(jì)共經(jīng)歷了五次通貨膨脹和一次通貨緊縮態(tài)勢(shì),其傳導(dǎo)模式十分相似,都是經(jīng)濟(jì)的大幅波動(dòng)引起的,其過(guò)程是固定資產(chǎn)投資盲目擴(kuò)大,帶動(dòng)貨幣信貸的快速增長(zhǎng),貨幣供應(yīng)量不斷增加,繼而帶動(dòng)上､中､下游價(jià)格上漲｡投資形成的生產(chǎn)能力大大超過(guò)實(shí)際需求,產(chǎn)品銷(xiāo)不出去,企業(yè)資金鏈斷裂,銀行貸款形成不良貸款｡

通過(guò)對(duì)比和分析,可以將經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)與銀行業(yè)的關(guān)系概括為兩個(gè)方面:一是當(dāng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行呈上升態(tài)勢(shì)時(shí),企業(yè)的投資需求增強(qiáng),社會(huì)資金需求加大,貨幣供應(yīng)量增加,銀行相對(duì)放松信貸準(zhǔn)入條件,信貸投放速度加快｡持續(xù)的信貸增長(zhǎng)會(huì)導(dǎo)致信貸膨脹,從而引發(fā)通貨膨脹,產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)泡沫｡二是當(dāng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行開(kāi)始轉(zhuǎn)向下降趨勢(shì)時(shí),銀行的信貸投放速度也開(kāi)始放緩,此時(shí),企業(yè)對(duì)外負(fù)債水平較高､經(jīng)營(yíng)收益減少,向銀行再融資出現(xiàn)困難,按期償債能力減弱,不良貸款開(kāi)始逐步暴露,進(jìn)而產(chǎn)生通貨緊縮趨勢(shì),加劇不良貸款?lèi)夯念A(yù)期,進(jìn)一步導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入低迷｡

(二)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策變化對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生重大影響

經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)周期性波動(dòng)是客觀(guān)存在的｡只有認(rèn)識(shí)規(guī)律､掌握規(guī)律､合理利用規(guī)律,才能有效促進(jìn)銀行業(yè)持續(xù)､良性發(fā)展｡這其中,國(guó)家根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況實(shí)施的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)調(diào)控,對(duì)銀行業(yè)影響最深刻｡國(guó)家宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)調(diào)控按性質(zhì)來(lái)劃分包括放松銀根和緊縮銀根兩種｡宏觀(guān)調(diào)控放松銀根對(duì)銀行的影響是積極的,而宏觀(guān)調(diào)控緊縮銀根給銀行帶來(lái)的更多是沖擊與考驗(yàn),其對(duì)銀行的影響主要體現(xiàn)在以下幾方面:

1.銀行信貸供求矛盾突出｡國(guó)家實(shí)行宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)調(diào)控后,受?chē)?guó)家宏觀(guān)調(diào)控和產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整的影響,銀行在減緩發(fā)放貸款特別是流動(dòng)資金貸款的同時(shí),也加快了清收力度,銀行的信貸供給受到壓縮,但是市場(chǎng)上的信貸需求由于是剛性的并沒(méi)有立即相應(yīng)地縮減,這種供求矛盾必將影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng),影響銀行的效益,銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)加大｡宏觀(guān)調(diào)控對(duì)于泡沫經(jīng)濟(jì)的影響給銀行帶來(lái)的沖擊更是劇烈的｡

2.信貸結(jié)構(gòu)不合理現(xiàn)象加劇｡一是大戶(hù)貸款風(fēng)險(xiǎn)集中問(wèn)題突出｡宏觀(guān)調(diào)控實(shí)施后,出于控制風(fēng)險(xiǎn)考慮,銀行將貸款營(yíng)銷(xiāo)對(duì)象進(jìn)一步鎖定在少數(shù)規(guī)模相對(duì)較大､當(dāng)期效益較好的大型骨干企業(yè)｡當(dāng)效益較好的企業(yè)隨著行業(yè)景氣度下降或新一輪宏觀(guān)調(diào)控影響而出現(xiàn)問(wèn)題,會(huì)給銀行帶來(lái)集中風(fēng)險(xiǎn)｡并且,銀行“扎堆”競(jìng)爭(zhēng)營(yíng)銷(xiāo)大企業(yè)貸款,可能還會(huì)帶來(lái)貸前調(diào)查的放松､貸款條件及流程的簡(jiǎn)化等違規(guī)行為｡二是貸款行業(yè)結(jié)構(gòu)趨同現(xiàn)象突出｡目前,不少銀行機(jī)構(gòu)在貸款投向上,偏好電力､電信､教育､交通等行業(yè)和建設(shè)項(xiàng)目,各家商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)趨同現(xiàn)象加劇｡由于這些授信對(duì)象大都具有項(xiàng)目工期較長(zhǎng)､自有資本較少､資金需求量大､受政策影響較大等特點(diǎn),存在著嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)隱患｡三是貸款結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期化和存貸款期限不匹配問(wèn)題突出｡“重營(yíng)銷(xiāo)､輕風(fēng)險(xiǎn)”､“重余額､輕結(jié)構(gòu)”等狀況給信貸資產(chǎn)帶來(lái)隱患｡

3.不良貸款攀升,經(jīng)營(yíng)難度加大｡一是銀行新增貸款對(duì)不良貸款率的稀釋作用明顯減弱｡二是企業(yè)資金緊張的心理預(yù)期,可能加劇信貸整體風(fēng)險(xiǎn)｡在銀根總體抽緊､流動(dòng)資金供應(yīng)相對(duì)減少的情況下,一些企業(yè)擔(dān)心得不到銀行穩(wěn)定的資金支持,在有還貸能力的情況下“惜還”或“拒還”貸款,增加銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)｡一些企業(yè)在銀行收回貸款､原材料漲價(jià)和應(yīng)收賬款增加的夾擊下,可能會(huì)產(chǎn)生資金鏈條斷裂的危險(xiǎn),影響到企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng),進(jìn)而影響到上下游企業(yè)和關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營(yíng),最終可能引起整個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款的上升｡此外,銀行受資本約束限制,正在或準(zhǔn)備對(duì)部分授信客戶(hù)實(shí)施壓縮或退出,如果方式不當(dāng)或力度過(guò)大,也可能產(chǎn)生連鎖反應(yīng)｡三是考慮到宏觀(guān)調(diào)控措施對(duì)一些行業(yè)和企業(yè)影響的時(shí)滯因素,潛在風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)在更長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)逐步顯現(xiàn),不良貸款在一定范圍內(nèi)可能有所反彈｡

通過(guò)分析,我們可以得出這樣的結(jié)論:作為經(jīng)營(yíng)貨幣特殊的金融企業(yè),銀行是典型的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)周期行業(yè),不管是利率､匯率變動(dòng),或是全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng),銀行都會(huì)首當(dāng)其沖,暴露在風(fēng)險(xiǎn)之下｡在我國(guó)間接融資占主體的融資框架下,商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)在不同的經(jīng)濟(jì)周期,風(fēng)險(xiǎn)大相徑庭,在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期,因?yàn)槠髽I(yè)盈利情況良好,貸款質(zhì)量往往不會(huì)發(fā)生問(wèn)題;但在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期,除直接影響銀行經(jīng)營(yíng)收入外,還可能因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)與效益受較大影響,給銀行帶來(lái)新一輪的不良資產(chǎn)｡此外,商業(yè)銀行貸款規(guī)模的擴(kuò)大成為我國(guó)固定資產(chǎn)投資高速增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力量,但在經(jīng)濟(jì)過(guò)熱隨之而來(lái)的宏觀(guān)調(diào)控,又讓銀行成為了風(fēng)險(xiǎn)的重要承擔(dān)者,銀行信貸規(guī)模增長(zhǎng)速度和投向受到“壓制”,必將給銀行的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)｡

三､銀行業(yè)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期變化的對(duì)策建議

(一)加大對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和國(guó)家宏觀(guān)政策的研究,建立宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)周期變化的提前反應(yīng)機(jī)制

建立服務(wù)于決策層的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)研究國(guó)家的財(cái)政政策､貨幣政策､產(chǎn)業(yè)政策等宏觀(guān)政策｡加強(qiáng)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況分析,把握金融監(jiān)管當(dāng)局的政策取向,了解全國(guó)各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況,提出商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)區(qū)域､行業(yè)｡密切關(guān)注國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的變化,加強(qiáng)行業(yè)及其信貸投放的跟蹤分析,準(zhǔn)確把握貸款投放行業(yè)的發(fā)展前景､市場(chǎng)空間及市場(chǎng)容量,強(qiáng)化行業(yè)信貸授信的總量研究與控制,并以此為基礎(chǔ)建立提前宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)變動(dòng)的反應(yīng)機(jī)制,化解宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)造成的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),避免因與國(guó)家或監(jiān)管當(dāng)局的政策抵觸而導(dǎo)致的政策風(fēng)險(xiǎn),從戰(zhàn)略高度確定銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)方向｡

(二)調(diào)整優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu),建立適應(yīng)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)周期變化的“最優(yōu)”資產(chǎn)組合

要減少宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)周期變化的沖擊,關(guān)鍵要轉(zhuǎn)換存量,優(yōu)化增量,增加宏觀(guān)政策支持或處景氣上升期行業(yè)的信貸資產(chǎn),減少受宏觀(guān)調(diào)控影響大或處景氣下降期的行業(yè)的信貸資產(chǎn),建立一個(gè)多元化的有利于風(fēng)險(xiǎn)分散與效益最大化的資產(chǎn)組合｡

1.結(jié)構(gòu)性調(diào)整新增資產(chǎn)｡從總量入手,著力解決結(jié)構(gòu)性的問(wèn)題,一方面控制部分行業(yè)的過(guò)度投資和盲目發(fā)展,另一方面大力支持和鼓勵(lì)一些薄弱行業(yè)的發(fā)展｡即使對(duì)于過(guò)熱行業(yè),在政策上也不搞“一刀切”,該控制的堅(jiān)決控制,該支持的大力支持｡結(jié)構(gòu)調(diào)整主要從以下三個(gè)方面著手:行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整;客戶(hù)結(jié)構(gòu)調(diào)整;資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整｡

2.針對(duì)性?xún)?yōu)化存量資產(chǎn)｡對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期轉(zhuǎn)向蕭條或者宏觀(guān)調(diào)控而使得風(fēng)險(xiǎn)程度增加的貸款要執(zhí)行信貸退出政策,將風(fēng)險(xiǎn)性貸款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或者較為安全的貸款｡對(duì)已經(jīng)轉(zhuǎn)化為不良資產(chǎn)的貸款要轉(zhuǎn)入不良資產(chǎn)的處置程序｡[1]對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度較高､出現(xiàn)一定支付危機(jī)的企業(yè),應(yīng)果斷對(duì)其停止貸款,并通過(guò)采取多種措施積極回收貸款,無(wú)法回收貸款的要采取資產(chǎn)保全措施｡對(duì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素但還有正常的現(xiàn)金流量和支付能力的企業(yè),要本著以收回貸款為導(dǎo)向采取以進(jìn)促退､逐漸退出的策略,通過(guò)增加貸款､增加抵押物和擔(dān)保來(lái)保證貸款的安全｡在信貸退出的時(shí)候,可以借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn),采取貸款交易的形式,通過(guò)將貸款出售來(lái)實(shí)現(xiàn)｡

(三)加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理,構(gòu)建順應(yīng)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的資產(chǎn)負(fù)債管理體系

經(jīng)濟(jì)周期與利率的關(guān)系非常密切｡一般來(lái)說(shuō),在周期的蕭條階段,利率水平最低;當(dāng)經(jīng)濟(jì)走向復(fù)蘇時(shí),利率開(kāi)始緩慢回升,到繁榮階段達(dá)到最高｡隨著我國(guó)金融體制改革的進(jìn)一步深入,利率市場(chǎng)化成為了我國(guó)金融市場(chǎng)的改革方向,利率管理必將對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響｡商業(yè)銀行應(yīng)審時(shí)度勢(shì),強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理,及時(shí)調(diào)整自身的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略,實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的持續(xù)健康發(fā)展｡

1.建立科學(xué)高效的利率定價(jià)機(jī)制｡強(qiáng)化利率管理分析,科學(xué)準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)利率變動(dòng)方向､水平､結(jié)構(gòu)和周期特點(diǎn)等,形成對(duì)金融市場(chǎng)的快速反應(yīng)能力,盡量減少因利率變化而引起的負(fù)面影響｡不斷改進(jìn)利率定價(jià)方式,根據(jù)金融市場(chǎng)總體利率水平,以及資本成本､貸款費(fèi)用､貸款收益､風(fēng)險(xiǎn)差異､同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況等因素,確定全行的基準(zhǔn)利率,并根據(jù)不同的市場(chǎng)及客戶(hù)信用狀況授權(quán)一定的浮動(dòng)幅度,提高利率管理的效力｡

2.建立完善利率風(fēng)險(xiǎn)控制體系｡強(qiáng)化管理,建立嚴(yán)格的利率管理規(guī)章制度,規(guī)范操作行為｡加大對(duì)利率執(zhí)行情況的調(diào)查､檢查和監(jiān)督力度,防范利率風(fēng)險(xiǎn)｡

3.構(gòu)建以利率風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的資產(chǎn)負(fù)債管理體系｡強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),逐步確立利率風(fēng)險(xiǎn)管理在資產(chǎn)負(fù)債管理中的核心地位,確保資產(chǎn)與負(fù)債總量平衡與結(jié)構(gòu)對(duì)稱(chēng)｡明確有關(guān)部門(mén)在利率風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃､識(shí)別､計(jì)量､監(jiān)控､評(píng)價(jià)等方面的權(quán)利和職責(zé),引入利率敏感性分析和缺口管理技術(shù),建立利率風(fēng)險(xiǎn)限額管理體系,確保利率風(fēng)險(xiǎn)頭寸控制在可以接受的范圍之內(nèi),把利率變動(dòng)造成的負(fù)面影響降到最低,確保商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)步提高｡

(四)建立全方位的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系,加強(qiáng)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)周期變化的風(fēng)險(xiǎn)控制

建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,切實(shí)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn),既是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重中之重,也是應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)､實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的一種現(xiàn)實(shí)選擇｡

1.建立前瞻性的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體制,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)｡以周期為基礎(chǔ)來(lái)評(píng)估信貸資產(chǎn)的當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)和未來(lái)風(fēng)險(xiǎn),預(yù)測(cè)信貸項(xiàng)目的違約概率和未來(lái)可能發(fā)生的消極影響,并按照理性支持業(yè)務(wù)發(fā)展的要求,根據(jù)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)､競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì),及時(shí)調(diào)險(xiǎn)管理政策､程序和方法,全面提高風(fēng)險(xiǎn)管理政策的前瞻性與適應(yīng)性,提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和有效性｡

2.建立立體化的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理｡進(jìn)一步完善公司法人治理結(jié)構(gòu),明確董事會(huì)與經(jīng)營(yíng)層之間的權(quán)利和責(zé)任｡董事會(huì)通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行整體戰(zhàn)略決策的管理;通過(guò)獨(dú)立而權(quán)威的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行內(nèi)各機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的有機(jī)統(tǒng)一管理;通過(guò)科學(xué)完整的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別､衡量､監(jiān)測(cè)､控制和轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的全過(guò)程監(jiān)理;通過(guò)合理明確的職能劃分實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)在各業(yè)務(wù)部門(mén)之間､上下級(jí)之間的有效協(xié)調(diào)､聯(lián)動(dòng)管理｡

3.建立完善的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備制度,提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力｡國(guó)際上的大銀行都把風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備制度作為防范風(fēng)險(xiǎn)損失的最后堤防和生存的保障｡當(dāng)前,我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系并不完整,風(fēng)險(xiǎn)管理水平也不高,風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備制度對(duì)于銀行的持續(xù)經(jīng)營(yíng)就更為重要｡因此,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)利用宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)繁榮的有利時(shí)期,建立足夠的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,抓住盈利空間擴(kuò)大的機(jī)遇,提高撥備覆蓋率和資本充足率,防止未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)損失給銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)影響｡

4.利用經(jīng)濟(jì)周期變化,提高不良資產(chǎn)的處置回報(bào)率｡經(jīng)濟(jì)衰退期,往往是不良資產(chǎn)大量暴露的時(shí)期,也是商業(yè)銀行急于處置不良資產(chǎn)的時(shí)期｡但是,有一個(gè)事實(shí)是客觀(guān)存在的,一些行業(yè)或項(xiàng)目在這個(gè)經(jīng)濟(jì)周期是不良資產(chǎn),到下一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期可能又轉(zhuǎn)化了優(yōu)良資產(chǎn),這有一個(gè)不良資產(chǎn)處置的時(shí)機(jī)問(wèn)題｡以海南房地產(chǎn)業(yè)為例,20世紀(jì)90年代泡沫經(jīng)濟(jì)發(fā)生后,房地產(chǎn)行業(yè)不良資產(chǎn)大量產(chǎn)生,各家銀行急于回收資金,對(duì)一些項(xiàng)目不計(jì)成本盲目處置,有此項(xiàng)目的處置回收率不到10%｡但到90年代末,隨著海南經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn),很多房地產(chǎn)商低價(jià)買(mǎi)入的房地產(chǎn)項(xiàng)目,短短幾年,由不良資產(chǎn)很快又變成了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),房地產(chǎn)商從中獲取了巨額利益｡因此,金融業(yè)必須要把握好經(jīng)濟(jì)周期變化的規(guī)律和特點(diǎn),善于利用經(jīng)濟(jì)周期變化處置不良資產(chǎn)｡要建立一種評(píng)估和盤(pán)活機(jī)制,對(duì)一些看準(zhǔn)的行業(yè)或項(xiàng)目,寧可犧牲資金的時(shí)間價(jià)值,也不可盲目處置｡

(五)加快金融創(chuàng)新,增強(qiáng)適應(yīng)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)周期變化的競(jìng)爭(zhēng)能力

創(chuàng)新是企業(yè)生存與發(fā)展的動(dòng)力｡當(dāng)今世界,在金融創(chuàng)新的實(shí)踐過(guò)程中產(chǎn)生了前所未有的新工具､新技術(shù)和新市場(chǎng),很大程度地革新了金融業(yè)傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)方式,改變了金融總量和結(jié)構(gòu),促進(jìn)了金融和經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展｡在傳統(tǒng)的銀行經(jīng)營(yíng)理念下,銀行經(jīng)營(yíng)更多體現(xiàn)在存､貸款業(yè)務(wù)上,由于業(yè)務(wù)單一､產(chǎn)品匱乏,造成銀行業(yè)受經(jīng)濟(jì)周期變化的影響極大,如果排除國(guó)家信譽(yù)這一保障因素,在經(jīng)濟(jì)劇烈波動(dòng)的情況下,銀行經(jīng)營(yíng)都將難以為續(xù)｡因此,銀行業(yè)必須加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新的研究力度,不斷探索出趨利避害的產(chǎn)品和措施,以更好地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期的變化｡

1.經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng)新｡簡(jiǎn)言之,就是要加快發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù),實(shí)行“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”｡所謂“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”是指商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)､證券等金融業(yè)務(wù);廣義上是指銀行除經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)､證券等金融業(yè)務(wù)外,還持有非金融公司的股份｡按照當(dāng)前我國(guó)金融發(fā)展的實(shí)際,銀行可以采用金融控股公司模式進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng),滿(mǎn)足多元化的經(jīng)營(yíng)需求｡當(dāng)務(wù)之急要大力發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù),利用我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的有利時(shí)機(jī),把證券籌資者､投資者､券商､基金及其他中介機(jī)構(gòu)作為重點(diǎn),為證券發(fā)行､證券交易､融資融券､委托等方面提供服務(wù),同時(shí)要注意為今后進(jìn)一步的混業(yè)經(jīng)營(yíng)積累經(jīng)驗(yàn)｡[2]時(shí)機(jī)成熟以后,有選擇地通過(guò)控股子公司,經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)､證券等金融業(yè)務(wù)｡

2.業(yè)務(wù)方式創(chuàng)新｡隨著外資銀行的進(jìn)入,國(guó)內(nèi)銀行壟斷競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)進(jìn)一步被打破,傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的利潤(rùn)空間將進(jìn)一步被壓縮,銀行不可避免要進(jìn)入微利時(shí)代｡因此,必須加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度,以創(chuàng)新應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的變化和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的變化｡業(yè)務(wù)方式的創(chuàng)新包括資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新､負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新､表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面｡[3]

3.品牌管理創(chuàng)新｡現(xiàn)代金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是品牌競(jìng)爭(zhēng)｡一般來(lái)說(shuō),品牌不隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化而變化,是銀行剛性的競(jìng)爭(zhēng)力,也是銀行應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期變化甚至是經(jīng)濟(jì)危機(jī)沖擊的最穩(wěn)定的基礎(chǔ)｡要想讓品牌具有長(zhǎng)久旺盛的生命力,要制定推廣品牌戰(zhàn)略,通過(guò)持續(xù)不斷的創(chuàng)新,促進(jìn)產(chǎn)品更新､換代升級(jí),培育新的品牌增長(zhǎng)點(diǎn),不斷提高銀行的競(jìng)爭(zhēng)力和品牌價(jià)值｡

參考文獻(xiàn):

[1] 林德明.金融宏觀(guān)調(diào)控與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)行為關(guān)系淺析[J].南方金融,2005,(3).

第7篇：世界經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)規(guī)律范文

[關(guān)鍵詞]后金融危機(jī)時(shí)代；經(jīng)濟(jì)危機(jī)；普遍的生產(chǎn)相對(duì)過(guò)剩

[中圖分類(lèi)號(hào)]F0-0；F831.59 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1672-2426（2013）06-0036-03

自2008年由美國(guó)的次貸危機(jī)演變成的金融危機(jī)已經(jīng)過(guò)去5年了，目前全球經(jīng)濟(jì)處于后金融危機(jī)時(shí)代，雖然世界經(jīng)濟(jì)在各國(guó)政府的積極干預(yù)下，避免了更進(jìn)一步的蕭條，但是經(jīng)濟(jì)衰退的霧霾仍然籠罩著全球經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的步伐仍然舉步維艱。全球性金融危機(jī)、新自由主義的破產(chǎn)、資本主義面臨著前所未有的各種矛盾和困境，這些現(xiàn)象證明了馬克思的種種預(yù)見(jiàn)。因此，馬克思關(guān)于經(jīng)濟(jì)危機(jī)的實(shí)質(zhì)和特點(diǎn)，以及經(jīng)濟(jì)危機(jī)周期性的物質(zhì)基礎(chǔ)和信用在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中作用的論述，在后金融危機(jī)時(shí)代仍有著重大的現(xiàn)實(shí)意義，是我們防范金融危機(jī)的一把啟關(guān)的鑰匙。

一、普遍的生產(chǎn)相對(duì)過(guò)剩的經(jīng)濟(jì)危機(jī)是現(xiàn)代工業(yè)發(fā)展不可避免的現(xiàn)象

資本主義生產(chǎn)方式包含著絕對(duì)發(fā)展生產(chǎn)力的趨勢(shì)，伴隨著資本主義現(xiàn)代大工業(yè)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的產(chǎn)生就成為一種不可避免的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。馬克思指出，“現(xiàn)代工業(yè)才會(huì)經(jīng)常地出現(xiàn)生產(chǎn)過(guò)剩和生產(chǎn)不足的現(xiàn)象——由于比例失調(diào)而帶來(lái)的經(jīng)常的動(dòng)蕩和痙攣”[1]。由于資本主義生產(chǎn)的目的是保存現(xiàn)有資本價(jià)值和最大限度地增殖資本價(jià)值，資本的自行增殖表現(xiàn)為生產(chǎn)的起點(diǎn)和終點(diǎn)，因而使生產(chǎn)具有了無(wú)限擴(kuò)大的趨勢(shì)。在資本主義現(xiàn)代工業(yè)的發(fā)展中，伴隨著資本積累和資本集中過(guò)程的加速進(jìn)行，資本有機(jī)構(gòu)成不斷提高，這意味著資本積累增長(zhǎng)的同時(shí)會(huì)相對(duì)減少對(duì)勞動(dòng)的需求，因而造成了有支付能力的需求趕不上生產(chǎn)能力的增長(zhǎng)，形成了大量的與生產(chǎn)力發(fā)展并進(jìn)的相對(duì)過(guò)剩人口或產(chǎn)業(yè)后備軍，這些相對(duì)過(guò)剩人口成為資本主義經(jīng)濟(jì)周期運(yùn)行的蓄水池?？梢?jiàn)，資本主義現(xiàn)代工業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的結(jié)果是一方面生產(chǎn)的社會(huì)化程度不斷提高，另一方面生產(chǎn)資料資本主義私人占有制得到強(qiáng)化。而生產(chǎn)的社會(huì)化要求社會(huì)各個(gè)生產(chǎn)部門(mén)之間保持一定的合理的比例，但是，在生產(chǎn)的社會(huì)化與生產(chǎn)資料的私人占有之間的矛盾條件下，各個(gè)部門(mén)之間的這種合理比例經(jīng)常受到破壞，必然導(dǎo)致生產(chǎn)普遍相對(duì)過(guò)剩的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。因此，馬克思對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)作出了這樣的判斷：資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的實(shí)質(zhì)是普遍的相對(duì)生產(chǎn)過(guò)剩。

二、普遍的生產(chǎn)相對(duì)過(guò)剩的經(jīng)濟(jì)危機(jī)具有周期性爆發(fā)的特征

經(jīng)濟(jì)危機(jī)在資本主義發(fā)展歷程中呈現(xiàn)出每隔若干年就爆發(fā)一次的周期循環(huán)運(yùn)動(dòng)的特征，而危機(jī)、蕭條、復(fù)蘇和繁榮這四個(gè)階段就是經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)運(yùn)動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)。在這個(gè)周期循環(huán)運(yùn)動(dòng)中，危機(jī)表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)的終點(diǎn)和起點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的這種周期爆發(fā)特征的物質(zhì)基礎(chǔ)是大規(guī)模的固定資本更新。因?yàn)槲C(jī)的爆發(fā)意味著社會(huì)再生產(chǎn)的比例遭到破壞，而社會(huì)再生產(chǎn)的進(jìn)一步恢復(fù)和發(fā)展則需要通過(guò)大規(guī)模固定資本的更新。固定資本的周期更新必然引起社會(huì)生產(chǎn)兩大部類(lèi)的生產(chǎn)重新活躍起來(lái)，進(jìn)而使社會(huì)再生產(chǎn)的比例重新得到恢復(fù)和調(diào)整，其作用機(jī)制是：作為社會(huì)生產(chǎn)的第一部類(lèi)——生產(chǎn)資料生產(chǎn)部門(mén)通過(guò)固定資本大規(guī)模更新必然會(huì)引起其對(duì)機(jī)器、設(shè)備等生產(chǎn)資料的需求增加，從而刺激生產(chǎn)資料部門(mén)的生產(chǎn)的擴(kuò)大和發(fā)展以及工人就業(yè)的增加，由此又會(huì)帶動(dòng)社會(huì)生產(chǎn)的第二部類(lèi)——消費(fèi)資料生產(chǎn)部門(mén)生產(chǎn)的相應(yīng)擴(kuò)充和發(fā)展，這進(jìn)一步重新激活了整個(gè)社會(huì)生產(chǎn)，進(jìn)而達(dá)到新的經(jīng)濟(jì)繁榮階段。所以，大規(guī)模固定資本更新為資本主義經(jīng)濟(jì)擺脫危機(jī)和蕭條，進(jìn)而走向新的復(fù)蘇和繁榮創(chuàng)造了物質(zhì)基礎(chǔ)。與此同時(shí)，固定資本的大規(guī)模更新又為新的經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)準(zhǔn)備了物質(zhì)條件。這主要是由于伴隨著固定資本的大規(guī)模周期更新，必然帶來(lái)生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步和創(chuàng)新，以及生產(chǎn)組織的改進(jìn)，使得企業(yè)生產(chǎn)效率不斷提高，這進(jìn)一步加劇了各部門(mén)和各企業(yè)之間的激烈競(jìng)爭(zhēng)，“大魚(yú)吃小魚(yú)”現(xiàn)象不可避免，從而使社會(huì)正常生產(chǎn)所必需的結(jié)構(gòu)以及各產(chǎn)業(yè)間正常比例遭到破壞。當(dāng)這種破壞作用造成社會(huì)總供給結(jié)構(gòu)與社會(huì)總需求結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡，并且社會(huì)總供給量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)社會(huì)總需求量而造成大量的普遍的生產(chǎn)過(guò)剩時(shí)，新的經(jīng)濟(jì)危機(jī)便再一次爆發(fā)?？梢?jiàn)，在固定資本周期更新的物質(zhì)基礎(chǔ)上，資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)不斷循環(huán)往復(fù)地周期性爆發(fā)。

三、普遍的生產(chǎn)相對(duì)過(guò)剩的經(jīng)濟(jì)危機(jī)的加速器是信用制度的發(fā)展

資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史實(shí)踐表明，經(jīng)濟(jì)危機(jī)往往是在信用已經(jīng)發(fā)展到相當(dāng)高程度的條件下產(chǎn)生的，信用對(duì)于經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)起著加速推進(jìn)的作用，這是由于信用制度固有的二重性質(zhì)：一方面信用制度的發(fā)展使得社會(huì)各個(gè)再生產(chǎn)過(guò)程加快了，因而推動(dòng)了資本主義生產(chǎn)的發(fā)展；另一方面，信用制度為投機(jī)者提供了在一定限度內(nèi)絕對(duì)支配別人的資本，因而又成為投機(jī)的基礎(chǔ)。在資本主義發(fā)展的進(jìn)程中，伴隨著資本主義生產(chǎn)的不斷發(fā)展，信用關(guān)系也不斷滲透到社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中的各個(gè)領(lǐng)域，信用制度的擴(kuò)大進(jìn)一步推動(dòng)了工商業(yè)的繁榮。因此，“可以伸縮的再生產(chǎn)過(guò)程，在這里被強(qiáng)化到了極限”，而“信用制度表現(xiàn)為生產(chǎn)過(guò)剩和商業(yè)過(guò)度投機(jī)的主要杠桿”[2]。在信用的相互鏈條關(guān)系中，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)了資本循環(huán)受阻，再生產(chǎn)過(guò)程就陷入停滯和混亂，這種混亂和停滯會(huì)削弱與生產(chǎn)一同發(fā)展起來(lái)的信用支付手段，使信用鏈條關(guān)系遭到破壞，造成信用關(guān)系的多米諾骨牌效應(yīng)。因此，“信用制度加速了生產(chǎn)力的物質(zhì)上的發(fā)展和世界市場(chǎng)的形成；……同時(shí)，信用加速了這種矛盾的暴力的爆發(fā)，即危機(jī)”[3]。馬克思著重指出資本主義工商業(yè)危機(jī)乃至經(jīng)濟(jì)危機(jī)大都是以金融危機(jī)為先導(dǎo)，建立在信用制度基礎(chǔ)上資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在其再生產(chǎn)過(guò)程中一旦信用關(guān)系突然崩潰，必然會(huì)發(fā)生由信用危機(jī)導(dǎo)致的嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)。馬克思強(qiáng)調(diào)指出，正是由于信用制度具有二重性，“使信用的主要宣揚(yáng)者……都具有一種有趣的混合性質(zhì)：既是騙子又是預(yù)言家”[4]。

四、資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的歷史命運(yùn)

馬克思通過(guò)對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的歷史實(shí)證考察，在理論上充分揭示了經(jīng)濟(jì)危機(jī)是資本主義經(jīng)濟(jì)一切矛盾的現(xiàn)實(shí)綜合和強(qiáng)制平衡，資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)是通過(guò)對(duì)社會(huì)生產(chǎn)力的極大破壞，強(qiáng)制地使資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一些矛盾得到緩和。因此，這種強(qiáng)制作用在使資本主義生產(chǎn)不斷得到發(fā)展的同時(shí)，必然使其遭到一次比一次更大的危機(jī)，這種危機(jī)的根源就在于資本主義本身固有的基本矛盾。資本主義發(fā)展的歷史表明，資本主義社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展就是依靠對(duì)生產(chǎn)力本身的暴力破壞不斷繼續(xù)前進(jìn)的，這最終導(dǎo)致了資本主義社會(huì)無(wú)法逃脫最后崩潰的歷史命運(yùn)。

五、啟示

綜上所述，馬克思對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的闡釋?zhuān)粌H對(duì)于我們理解資本主義經(jīng)濟(jì)的歷史性，對(duì)研究未來(lái)社會(huì)經(jīng)濟(jì)形式產(chǎn)生的客觀(guān)必然性有著極其重要的意義，而且對(duì)我們深刻認(rèn)識(shí)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行規(guī)律也具有重要的參考價(jià)值。

1.經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的必然性在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中同樣存在。在我國(guó)以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)體制改革的過(guò)程中，市場(chǎng)機(jī)制越來(lái)越充分發(fā)揮著資源配置的基礎(chǔ)性作用，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中不可避免地出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)。特別是在后金融危機(jī)時(shí)代背景下，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性波動(dòng)又一次成為擺在我們面前的需要特別加以重視和關(guān)注的問(wèn)題。因此，在當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，我們更有必要深入探索有關(guān)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的理論并掌握經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的規(guī)律，在此基礎(chǔ)上研究制定出熨平經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的政策，避免由經(jīng)濟(jì)周期的劇烈波動(dòng)給國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的負(fù)效應(yīng)。

2.社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的物質(zhì)基礎(chǔ)同樣是大規(guī)模的固定資本更新。在2008年的金融危機(jī)爆發(fā)后，各國(guó)政府為了避免經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步衰退，加強(qiáng)了政府干預(yù)，在各種干預(yù)措施中固定資本更新是其重要手段之一。從各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)發(fā)展實(shí)踐來(lái)看，在進(jìn)行大規(guī)模的固定資本更新時(shí)，要注重引導(dǎo)投資方向、控制投資規(guī)模、保證投資質(zhì)量，使得固定資本更新在結(jié)構(gòu)上更具有合理性，以避免國(guó)民經(jīng)濟(jì)比例的進(jìn)一步失調(diào)導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)幅度的加劇。為此，我國(guó)政府在制定和實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策中，要以各種產(chǎn)業(yè)政策和建設(shè)規(guī)劃為依據(jù)來(lái)引導(dǎo)資金的合理投資方向，以保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)的發(fā)展比例平衡，避免在固定資本更新中的重復(fù)投資擴(kuò)張而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步失衡甚至惡化。

3.信用發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在著相互促進(jìn)、相互制約的關(guān)系。信用制度既是促進(jìn)再生產(chǎn)的工具，又是助長(zhǎng)投機(jī)和冒險(xiǎn)的武器。投機(jī)者借助信用工具造成經(jīng)濟(jì)虛假繁榮，會(huì)引發(fā)金融危機(jī)，乃至商業(yè)危機(jī)和生產(chǎn)危機(jī)。所以，如果銀行信用極度擴(kuò)張，信用關(guān)系一旦遭到破壞，金融危機(jī)就不可避免，一旦爆發(fā)金融危機(jī)，再生產(chǎn)就會(huì)癱瘓，從而引起經(jīng)濟(jì)危機(jī)。因此，我們要加強(qiáng)信用監(jiān)督管理，源于美國(guó)的金融危機(jī)就是信用關(guān)系遭到破壞引起了多米諾骨牌效應(yīng)，我們要以此為鑒，在充分利用信用促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用的同時(shí)，限制其消極作用的影響。特別是目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革已進(jìn)入深水區(qū)，政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)信用制度的規(guī)范化和法制化的管理，加快完善金融政策、健全金融立法及融資體系的步伐，防止信用活動(dòng)失控而出現(xiàn)信用膨脹導(dǎo)致社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的紊亂甚至危機(jī)，實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)增長(zhǎng)。

參考文獻(xiàn)：

第8篇：世界經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)規(guī)律范文

[關(guān)鍵詞] 經(jīng)濟(jì)周期；稅收收入；波動(dòng)周期性

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 23. 048

[中圖分類(lèi)號(hào)] F812.42 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2014）23- 0085- 03

稅收既是財(cái)政收入的最重要來(lái)源，又是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“調(diào)節(jié)器”，同時(shí)還是國(guó)民收入分配的重要參與者。因此，安體富（2010）認(rèn)為稅收波動(dòng)既關(guān)系到財(cái)政收入水平，又關(guān)系到國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量變化，關(guān)系到百姓收入和消費(fèi)水平，直接影響著社會(huì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展[1]。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性，表現(xiàn)在其運(yùn)行中的忽而擴(kuò)張與忽而緊縮交替更迭、循環(huán)往復(fù)波動(dòng)規(guī)律，從而導(dǎo)致稅收收入的周期性波動(dòng)，并對(duì)經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整和稅收征管制度改革產(chǎn)生新的需求。

1 經(jīng)濟(jì)循環(huán)周期對(duì)稅收收入波動(dòng)性的影響

眾所周知，國(guó)民經(jīng)濟(jì)決定稅收。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展不能滯停在一條“水平線(xiàn)”上，每個(gè)發(fā)展周期內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行速度、規(guī)模、質(zhì)量的循環(huán)變化，必然造成稅收收入的波動(dòng)。假設(shè)稅收收入在一個(gè)納稅年度內(nèi)具有波動(dòng)性特征，稅收收入會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和結(jié)構(gòu)調(diào)整周期完成而表現(xiàn)出波動(dòng)變化幅度高低不同的周期性分布，并具有稅收入庫(kù)和財(cái)政考核要求不達(dá)標(biāo)的可能性，即出現(xiàn)稅收收入風(fēng)險(xiǎn)。這就是我國(guó)稅收收入波動(dòng)的“周期性特征”。該特征可以通過(guò)HP濾波法和滾動(dòng)時(shí)窗法進(jìn)行描述和驗(yàn)證。

1.1 經(jīng)濟(jì)循環(huán)周期內(nèi)稅收收入波動(dòng)性表現(xiàn)

按國(guó)家統(tǒng)計(jì)局出版的統(tǒng)計(jì)年鑒和財(cái)政部每年的財(cái)政決算報(bào)告，整理出1994-2013年GDP和稅收收入數(shù)據(jù)，并分別測(cè)算出稅收收入增長(zhǎng)率、稅收收入占GDP比例等指標(biāo)值（見(jiàn)表1）。

為將稅收收入年度內(nèi)波動(dòng)的周期性和短期性質(zhì)突出地體現(xiàn)出來(lái)，可采用HP濾波法對(duì)稅收收入進(jìn)行描述：運(yùn)用Eviews 6.0軟件對(duì)我國(guó)1994-2012年的稅收收入季度數(shù)據(jù)進(jìn)行HP濾波法分析，并分解出趨勢(shì)因素和周期性因素。按《中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣月報(bào)》提供的數(shù)據(jù)，運(yùn)用普雷斯科特濾波器（λ=1 600），繪出這20年各季度實(shí)際稅收收入和實(shí)際稅收收入增長(zhǎng)率的變化軌跡，如圖1、圖2所示。

圖1顯示，1994年我國(guó)產(chǎn)品稅改征增值稅，并同步開(kāi)展了消費(fèi)稅，進(jìn)入到商品經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)探索過(guò)渡期，稅收收入平穩(wěn)增長(zhǎng)。到2000年，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育比較成熟，以房地產(chǎn)業(yè)和進(jìn)出口貿(mào)易為代表的新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)出現(xiàn)，加之國(guó)內(nèi)汽車(chē)、家電和IT制造行業(yè)突飛猛進(jìn)發(fā)展，促使國(guó)家稅收出現(xiàn)新的“拐點(diǎn)”，實(shí)際稅收收入開(kāi)始快速增長(zhǎng)。因2008年美國(guó)發(fā)生次貸危機(jī)并逐步升級(jí)為“金融風(fēng)暴”和“金融海嘯”，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)造成影響，加之實(shí)施結(jié)構(gòu)性減稅和推行“消費(fèi)型增值稅”使進(jìn)項(xiàng)稅抵扣額大幅提高，故從2009年起我國(guó)稅收收入整體呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。

圖2是實(shí)際稅收收入增長(zhǎng)率曲線(xiàn)，增長(zhǎng)率是用某季度對(duì)照上季度的增長(zhǎng)率環(huán)比計(jì)算得出的?？梢钥闯?，實(shí)際稅收收入的增長(zhǎng)率趨勢(shì)保持在8%左右，而且稅收收入增長(zhǎng)率的波動(dòng)周期性異常明顯地呈現(xiàn)N形曲線(xiàn)型。而從2003年開(kāi)始，稅收收入的季度波動(dòng)周期性的N形抖動(dòng)明顯加強(qiáng)，普遍地表現(xiàn)為“一低二高三降四升”的規(guī)律性特征，即國(guó)家稅收收入第一季度普遍較低，第二季度則一路攀升到全年至高點(diǎn)，第三季度又回落下降，第四季度再次回升。

1.2 稅收收入波動(dòng)的周期性特征

稅收收入有規(guī)律性的波動(dòng)周期特征形成原因多種多樣，概括如下。

（1）首季度經(jīng)濟(jì)發(fā)展平穩(wěn)，稅收征收任務(wù)放緩。第一季度期間，雖然有春節(jié)前銷(xiāo)售的小會(huì)帶來(lái)增值稅和消費(fèi)稅的收入增加，但本季度恰逢學(xué)校寒假，“教育經(jīng)濟(jì)”進(jìn)入蕭條期，兩者相抵后尋不見(jiàn)稅收凈增長(zhǎng)點(diǎn)；而春節(jié)、元宵節(jié)等傳統(tǒng)節(jié)日假期比較集中，企業(yè)員工假日停薪將直接導(dǎo)致工薪所得稅降低，加之春節(jié)后消費(fèi)遇冷，制造業(yè)、流通業(yè)和相關(guān)服務(wù)業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值都難以提升，流轉(zhuǎn)稅及地方附加稅費(fèi)自然降低。同時(shí)，在國(guó)家實(shí)行財(cái)政收入需求控制下的稅收指標(biāo)分配征收模式下，各級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān)按照下發(fā)的收入任務(wù)指標(biāo)組織收入，稅務(wù)機(jī)關(guān)也是按照半年度任務(wù)完成情況考核業(yè)績(jī)。這樣，稅務(wù)部門(mén)對(duì)上下兩個(gè)半年任務(wù)的首季度都是按常規(guī)征收，第二季度則為達(dá)到和超過(guò)考核指標(biāo)而積極催收甚至加征。所以，處在每半年征收任務(wù)指標(biāo)首期的第一、三季度的稅收收入偏低，而處于稅收征收任務(wù)指標(biāo)緊張完成期的第二、四季度稅收收入偏高，成為我國(guó)稅收波動(dòng)周期性的固定規(guī)律。

（2）二季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)顯現(xiàn)，征收任務(wù)收口抓緊。第二季度稅收入庫(kù)金額偏高受多種因素影響：一是4月份是基本建設(shè)開(kāi)工高峰期，而且天氣變暖，商品流通業(yè)和服務(wù)業(yè)異?；钴S，出現(xiàn)季節(jié)性的消費(fèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，流轉(zhuǎn)稅收及附加隨之增高；二是前述稅務(wù)征收任務(wù)過(guò)度集中在“完成期”的主觀(guān)因素影響，稅務(wù)機(jī)關(guān)內(nèi)部考核要求“時(shí)間過(guò)半、任務(wù)過(guò)半”，在每年6月和12月都是稅務(wù)管理員精神最緊張、征討稅款最忙的月份；三是企業(yè)所得稅匯算清繳在5月31日結(jié)束，5月份成為部分企業(yè)所得稅補(bǔ)繳入庫(kù)高峰期，加之絕大多數(shù)企事業(yè)單位的上年度獎(jiǎng)金都在4月份前后兌現(xiàn)，個(gè)人所得稅增加；四是“教育經(jīng)濟(jì)”回升，特別是高校較為集中的城市經(jīng)濟(jì)會(huì)得到全面拉動(dòng)。所以，該季度稅收收入向上波動(dòng)具有必然性。

（3）第四季度是年末且臨近春節(jié)，企事業(yè)單位將發(fā)放“年終加薪”和兌現(xiàn)獎(jiǎng)金，使個(gè)人所得稅收入集中增長(zhǎng)，雖然個(gè)人所得稅占稅收收入比重小而對(duì)整體稅收收入增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)影響不大，但也不能忽略；春節(jié)前無(wú)比活躍的商品流通和旅游經(jīng)濟(jì)必然刺激稅收收入增長(zhǎng)，稅收收入呈向上波動(dòng)趨勢(shì)。

2 經(jīng)濟(jì)周期與稅收收入波動(dòng)周期的關(guān)聯(lián)性

2.1 GDP增長(zhǎng)率和稅收收入增長(zhǎng)率的條件波動(dòng)性

為描述稅收收入增長(zhǎng)率時(shí)間序列軌跡的波動(dòng)性，可利用滾動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)差代表稅收收入變化過(guò)程中的波動(dòng)性，其中選取滾動(dòng)時(shí)窗長(zhǎng)度為4個(gè)季度。利用SPSS軟件具體計(jì)算GDP增長(zhǎng)率和實(shí)際稅收收入增長(zhǎng)率的條件波動(dòng)性，參見(jiàn)圖3。

GDP增長(zhǎng)率的滾動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)差總的來(lái)說(shuō)較為平穩(wěn)，但GDP增長(zhǎng)率的條件波動(dòng)性也表現(xiàn)出先下降后上升并穩(wěn)定收斂于某一水平。這表明稅收收入增長(zhǎng)率在1995-1999年之間的波動(dòng)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于GDP增長(zhǎng)率，但是在2000年之后，稅收收入增長(zhǎng)率的波動(dòng)性逐步收斂于GDP的增長(zhǎng)率的波動(dòng)性。從2005年以后，我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值變化的波動(dòng)性與稅收收入的波動(dòng)程度基本類(lèi)似，體現(xiàn)出近年來(lái)GDP變化和稅收變化的雙重穩(wěn)定，但GDP的條件波動(dòng)性水平高于稅收收入增長(zhǎng)率的波動(dòng)性。

2.2 經(jīng)濟(jì)周期與稅收收入波動(dòng)周期的相關(guān)性

研究表明，我國(guó)GDP增長(zhǎng)率同稅收收入增長(zhǎng)率之間始終存在條件波動(dòng)性，即GDP增長(zhǎng)率和稅收收入增長(zhǎng)率相關(guān)，并互為波動(dòng)條件，表現(xiàn)出一定規(guī)律的周期性。

（1）從1994 年開(kāi)始，稅收收入增長(zhǎng)率的滾動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)差逐漸減小至2000年末，這期間雖然稅收增長(zhǎng)率滾動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)差一路下跌，但其波動(dòng)性始終高于GDP增長(zhǎng)率滾動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)差。主要是因?yàn)閲?guó)家配合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)試行而進(jìn)行新稅制改革，統(tǒng)一了內(nèi)資企業(yè)所得稅和內(nèi)外籍人員個(gè)人所得稅，全面推行增值稅和開(kāi)征消費(fèi)稅，大量的增值稅優(yōu)惠、出口退稅和適度降低的企業(yè)所得稅率以及2000年開(kāi)始個(gè)人獨(dú)資和合伙企業(yè)改征個(gè)人所得稅等政策，刺激了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展，稅收總量和結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)速度都低于國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。說(shuō)明在特定背景下，稅收的適度緊縮讓步，能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。為滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和規(guī)模擴(kuò)張需求而恰當(dāng)?shù)剡\(yùn)用稅收政策手段是必要的，主動(dòng)性的稅收收入短期波動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有積極意義。

（2）從2001至2003年上半年，稅收增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差經(jīng)歷了一波三折的陡升陡降過(guò)程。主要原因是2001年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度調(diào)低，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“三駕馬車(chē)”（消費(fèi)、投資、出口）“兩降一穩(wěn)”，前進(jìn)乏力，當(dāng)年資本總額對(duì)GDP增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率僅54.2%，凈出口-5.8%，分別比上年下降0.6%和13.7%；僅消費(fèi)達(dá)到51.6%，比上年增加了14.3%，致使2001年GDP增長(zhǎng)7.4%，稅收收入僅為15 165億元，比2000年增加了2 988億元，增幅為19.7%。2002經(jīng)濟(jì)放緩，稅收收入總額實(shí)現(xiàn)17 004億元，2003年上半年遭遇“非典”，使國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)受到全面打擊，原本產(chǎn)生于經(jīng)濟(jì)的稅收任務(wù)已經(jīng)受挫，被迫還需要對(duì)出租等行業(yè)采取暫免稅政策，因此，盡管稅收波動(dòng)性巨大，但始終位于GDP增長(zhǎng)率波動(dòng)水平之下；同時(shí)，由于強(qiáng)化稅收征管削弱了企業(yè)遞延納稅使季度的波動(dòng)性程度降低，嚴(yán)格清理欠稅確保稅收收入任務(wù)完成，使稅收波動(dòng)性再度顯著。表明在經(jīng)濟(jì)發(fā)展受挫時(shí)期，保持清醒的經(jīng)濟(jì)稅收思想，不貪圖過(guò)高征稅而保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定是國(guó)家稅收的明智選擇。

（3）自2003年3季度至2004年末，世界經(jīng)濟(jì)回暖，我國(guó)財(cái)政政策累積得到釋放，信貸投放加大，出口路徑拓寬，使2003年GDP增長(zhǎng)率走勢(shì)呈“V”形，一季度高開(kāi)達(dá)9.9%，二季度因“非典”沖擊而回落到6.7%，三季度非典疫情逐步消退在度回升到9.6%，四季度再步攀升到9.9%；伴隨著GDP增長(zhǎng)，全國(guó)財(cái)政稅收收入也快速提升，當(dāng)年增加到20 462億元，增幅達(dá)20.3%；2003年經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，全年GDP達(dá)到136 515億元，躍居世界第六。2004年經(jīng)濟(jì)總量在世界位次上前移一位，上升至第六， 2004年我國(guó)GDP達(dá)到159 878億元，增長(zhǎng)率達(dá)到10.1%，稅收收入也進(jìn)一步增加到25 718億元，增幅達(dá)到25.7%，稅收收入增長(zhǎng)率相當(dāng)于GDP增長(zhǎng)率的2.5倍。從而，使稅收收入增長(zhǎng)率的波動(dòng)性逐步收斂于GDP的增長(zhǎng)率的波動(dòng)性。

（4）從2005年至今，稅收收入增長(zhǎng)率的條件波動(dòng)性始終穩(wěn)定在0.15上下的水平，而在國(guó)際金融危機(jī)影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展十分嚴(yán)重的2008-2010年，GDP大幅回落，但稅收增長(zhǎng)率卻持續(xù)走高，兩度接近0.2的水平，意味著稅收收入周期性波動(dòng)在一定程度上掙脫了經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期，表明稅收增長(zhǎng)主要依靠稅收征管力度和對(duì)企業(yè)的日常納稅行為監(jiān)控趨于強(qiáng)化，稅收成為企業(yè)特別是中小企業(yè)發(fā)展的重要影響因素。這也恰與企業(yè)頻繁遭遇納稅檢查和稅務(wù)“清欠”的客觀(guān)實(shí)際相吻合。2011年以來(lái)，國(guó)家陸續(xù)實(shí)行了一系列的結(jié)構(gòu)性減稅政策，2012年對(duì)部分農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)收購(gòu)農(nóng)產(chǎn)品實(shí)行核定抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額政策和在上海試行營(yíng)改增辦法，2013年全國(guó)試行營(yíng)改增政策，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展的同時(shí)，也同步推動(dòng)了稅源培育和稅收實(shí)際收入增長(zhǎng)。所以，2005年至今的稅收收入增長(zhǎng)率波動(dòng)性始終平穩(wěn)地收斂于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。

（5）國(guó)內(nèi)稅收普遍不景氣的根源在于經(jīng)濟(jì)環(huán)境，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的情況下，稅收收入的增長(zhǎng)率往往都會(huì)下降。研究結(jié)果表明，GDP增長(zhǎng)在9%的時(shí)候，稅收收入的速度會(huì)以20%～30%的速度增長(zhǎng)，當(dāng)GDP增速降到9%以下的時(shí)候，稅收收入增速就會(huì)迅速回落。GDP增速下降水平越大，稅收增幅越小甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。由于稅收收入增幅的波動(dòng)性非常大，當(dāng)GDP的波動(dòng)振幅在1～2個(gè)百分點(diǎn)時(shí)，稅收收入的波動(dòng)振幅就會(huì)相應(yīng)的在10～20個(gè)百分點(diǎn)。

2.3 基于經(jīng)濟(jì)周期的稅收收入波動(dòng)性調(diào)整

稅收作為政府聚財(cái)工具，其收入在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中應(yīng)該保持中性，不應(yīng)過(guò)多地作為宏觀(guān)調(diào)控手段干預(yù)經(jīng)濟(jì)；況且，稅收直接調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)功用很有限，若收入波動(dòng)性過(guò)大必然隱藏一定風(fēng)險(xiǎn)。如2002-2007年上半年，GDP和稅收收入條件波動(dòng)性極大，如2005年1月24日國(guó)家為刺激股市而將證券交易印花稅率由2‰下調(diào)為1‰[2]；當(dāng)股市逐步走高后政府突然在2007年5月30日0時(shí)起偷偷將之由1‰猛增到3‰，使滬深股市早盤(pán)大跌并從此一蹶不振。因此，本文主張循序漸進(jìn)地對(duì)稅收收入周期性和波動(dòng)性予以調(diào)整。

（1）逐步縮小間接稅，適度擴(kuò)大直接稅。一般而言，稅制結(jié)構(gòu)中直接稅所占的比重越大，稅收制度的自動(dòng)穩(wěn)定功能就越強(qiáng)；反之，間接稅所占的比重越大，其自動(dòng)穩(wěn)定功能就越弱。因此，為減弱經(jīng)濟(jì)周期對(duì)稅收收入的波動(dòng)性影響，今后國(guó)家應(yīng)逐步提高直接稅所占比重。從稅制改革方向上，全面推行“營(yíng)改增”并適當(dāng)降低產(chǎn)品制造和商品流通兩大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的增值稅率，適度提高企業(yè)所得稅率，加快個(gè)人所得稅分類(lèi)與綜合征稅相結(jié)合的征管體制，適時(shí)開(kāi)征遺產(chǎn)稅和環(huán)境保護(hù)稅。

（2）突出稅收“固定性”特征。要減少政策調(diào)整頻率以增強(qiáng)稅法要素內(nèi)容的固定性，如進(jìn)出口關(guān)稅就應(yīng)充分結(jié)合我國(guó)實(shí)際，更加突出體現(xiàn)“保護(hù)性關(guān)稅”指導(dǎo)思想，針對(duì)與不同國(guó)家、地區(qū)和組織的貿(mào)易關(guān)系和關(guān)稅協(xié)定，作為調(diào)節(jié)進(jìn)出口結(jié)構(gòu)和總量的重要工具，但也要遵循“稅率隨貿(mào)易關(guān)系波動(dòng)，征稅范圍和計(jì)稅標(biāo)準(zhǔn)不變”的原則；而對(duì)增值稅等的出口退稅率，更應(yīng)該結(jié)合出口產(chǎn)品特征和性質(zhì)加以固定。這樣，可有效降低稅收收入波動(dòng)性及其與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期的偏離幅度，減少納稅人的稅收政策風(fēng)險(xiǎn)。

（3）端正稅收征管態(tài)度和作風(fēng)。各級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān)要正確認(rèn)識(shí)“強(qiáng)化稅收征管”的雙重寓意，不能將其誤解為單純地對(duì)納稅人“下狠手”，還要規(guī)范地方政府的稅收征管行為，文明征稅、理性征稅、科學(xué)征稅，將發(fā)展經(jīng)濟(jì)培植稅源作為稅收征管工作的重要抓手，建立健全納稅服務(wù)制度，提升納稅服務(wù)質(zhì)量，幫助企業(yè)規(guī)避納稅風(fēng)險(xiǎn)，降低因?yàn)槎愂照鞴芤蛩囟鴮?dǎo)致的稅收收入的季度周期性和波動(dòng)性。

總之，國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展決定稅收水平和結(jié)構(gòu)。分析表明，我國(guó)稅收收入增長(zhǎng)率的波動(dòng)性顯示出由高到低直至穩(wěn)定在較低水平的趨勢(shì)，表明這種稅收波動(dòng)現(xiàn)象與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的波動(dòng)性有緊密的關(guān)聯(lián)性。同時(shí)，稅收作為經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)器，其增長(zhǎng)不可能完全與GDP增長(zhǎng)同步。相反，國(guó)家實(shí)行停征稅種、下調(diào)稅率、增加減免稅等優(yōu)惠政策時(shí)，必然刺激國(guó)民經(jīng)濟(jì)規(guī)模和發(fā)展速度大力提升，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也會(huì)得到更加合理的調(diào)整。但在這一時(shí)期，稅收收入?yún)s會(huì)不增反降。當(dāng)然，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，稅收總量必然受到巨大推動(dòng)而增長(zhǎng)，稅收結(jié)構(gòu)將得到進(jìn)一步改善。所以，這是稅源培植效應(yīng)。

主要參考文獻(xiàn)

第9篇：世界經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)規(guī)律范文

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