前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的企業(yè)融資難融資貴問題主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：企業(yè)融資難融資貴問題范文

關(guān)鍵詞：融資難題;主要問題;對(duì)策

一、企業(yè)融資過程中存在的主要問題

(一)企業(yè)融資難易冰火兩重天

駐地中央、省屬及市屬國有企業(yè)與大型民企等由于資產(chǎn)及經(jīng)營狀況良好，融資難度較小，議價(jià)能力較強(qiáng)，融資成本較低，不少企業(yè)其貸款利率在同期貸款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上下浮10%。但廣大的中小企業(yè)尤其是小企業(yè)和微型企業(yè)，由于資產(chǎn)狀況差、盈利能力弱等原因，在銀企關(guān)系中處于弱勢地位，導(dǎo)致議價(jià)能力弱，融資難度大，融資成本高。中小微企業(yè)取得的正常貸款利率，大多在貸款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮40%以上，甚至有上浮120%的現(xiàn)象，遠(yuǎn)高于貸款基準(zhǔn)利率；通過民間借貸渠道獲得資金融資成本更是高的離譜。

(二)企業(yè)資金占?jí)簢?yán)重、資金需求增

長較快導(dǎo)致企業(yè)融資成本上升宏觀面經(jīng)濟(jì)的持續(xù)低迷，導(dǎo)致眾多企業(yè)盈利能力下降經(jīng)濟(jì)效益滑坡，企業(yè)與供應(yīng)商和客戶之間的賒銷賒購現(xiàn)象有增無減，日常用于周轉(zhuǎn)的資金不斷產(chǎn)生沉淀和占?jí)骸６鄶?shù)企業(yè)應(yīng)收賬款與庫存商品占比大幅增長，企業(yè)現(xiàn)金流入萎縮，企業(yè)現(xiàn)金儲(chǔ)備不足，短期營運(yùn)流動(dòng)資金需求缺口日趨增加，企業(yè)對(duì)外的長短期融資需求日益頻繁和增多，整個(gè)社會(huì)資金面緊繃，導(dǎo)致企業(yè)整體融資成本上升，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)增大。

(三)區(qū)域內(nèi)骨干企業(yè)互聯(lián)互保影響

信貸投放泰安區(qū)域內(nèi)部分骨干企業(yè)之間的互聯(lián)互保業(yè)務(wù)交叉較多，部分骨干企業(yè)由于前期基建項(xiàng)目投資超前和過熱，流動(dòng)資金被基建項(xiàng)目過度占用，在宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟不利形勢下，企業(yè)現(xiàn)金流獲取能力又進(jìn)一步下降，導(dǎo)致企業(yè)資金鏈日趨緊張，到期貸款利息和貸款本金支付困難，還本付息偶有違約現(xiàn)象。區(qū)域駐地及本土合作銀行對(duì)區(qū)域內(nèi)涉入互聯(lián)互保鏈的企業(yè)融資特別是新增融資持高度審慎態(tài)度，非常擔(dān)心自身銀行對(duì)企業(yè)新增貸款被其他銀行抽貸，進(jìn)而會(huì)加大自身信貸資金發(fā)放回收風(fēng)險(xiǎn)。這些因素，影響了區(qū)域內(nèi)金融系統(tǒng)對(duì)信貸的投放額度，進(jìn)一步加劇了區(qū)域內(nèi)流動(dòng)資金緊缺的局面。

二、地方財(cái)政在緩解企業(yè)融資難方面采取的對(duì)策

面對(duì)融資難融資貴這一制約企業(yè)健康發(fā)展的的重要因素，泰安財(cái)政通過加強(qiáng)引導(dǎo)協(xié)調(diào)，積極采取各項(xiàng)財(cái)政政策措施，有效解決了企業(yè)融資中存在的融資難融資貴難題。

(一)安排專項(xiàng)資金加大對(duì)企業(yè)發(fā)展的支持力度

近年來，泰安財(cái)政在剛性支出有增無減、收支矛盾十分突出的情況下，整合新興產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)行業(yè)專項(xiàng)資金、新能源發(fā)展專項(xiàng)資金以及信息產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金等各類專項(xiàng)資金為財(cái)源建設(shè)資金，加大對(duì)企業(yè)的支持力度。另外泰安財(cái)政每年預(yù)算安排大額資金用于支持企業(yè)發(fā)展，在一定程度上緩解了企業(yè)的資金緊缺問題。同時(shí)，為鼓勵(lì)企業(yè)通過上市（掛牌）等方式進(jìn)行直接融資，對(duì)企業(yè)直接融資成功的進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)融資過程中產(chǎn)生的費(fèi)用進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)助。

(二)發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)和杠桿作用，分擔(dān)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)

一是落實(shí)好小微企業(yè)信用貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策，對(duì)金融機(jī)構(gòu)向泰安區(qū)域小微企業(yè)發(fā)放的信用貸款損失，根據(jù)政策規(guī)定給予金融機(jī)構(gòu)一定比例的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)助，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極為小微企業(yè)發(fā)放貸款。二是加快組建由市級(jí)財(cái)政出資、社會(huì)資本共同參與的國有控股擔(dān)保公司和融資租賃公司，健全和完善泰安融資擔(dān)保體系。由市財(cái)政牽頭并增加出資，同時(shí)吸引市內(nèi)大型骨干企業(yè)出資，共同推進(jìn)了泰安市弘澤投資擔(dān)保有限公司增資擴(kuò)股工作，通過提升該公司單筆融資擔(dān)保額度，同時(shí)降低擔(dān)保費(fèi)收取費(fèi)率，有效緩解了企業(yè)融資難融資貴問題。同時(shí)，市財(cái)政通過聯(lián)合地方民營規(guī)模企業(yè)共同出資成立了泰山融資租賃有限公司，為廣大企業(yè)提供融資租賃業(yè)務(wù)支持。

(三)積極推進(jìn)政銀合作為企業(yè)融資增信

泰安財(cái)政將多項(xiàng)生產(chǎn)性專項(xiàng)扶持資金按70%進(jìn)行了整合，與其他財(cái)政性資金共計(jì)5億元設(shè)立政銀合作風(fēng)險(xiǎn)保證金，按照“政府增信、資金保證、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”與工商、建設(shè)、民生、光大、興業(yè)等駐泰商業(yè)銀行合作，各合作銀行承諾按照財(cái)政存入的政銀合作風(fēng)險(xiǎn)保證金放大10倍規(guī)模，對(duì)于大中型企業(yè)，以企業(yè)抵押物比例降低至40%、貸款利率上浮不超過基準(zhǔn)利率的10%的優(yōu)惠條件向有關(guān)行業(yè)主管部門推薦的符合銀行貸款條件的企業(yè)和項(xiàng)目提供貸款。實(shí)施結(jié)果證明，對(duì)緩解企業(yè)融資難題成效顯著。

三、結(jié)束語

第2篇：企業(yè)融資難融資貴問題范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；產(chǎn)業(yè)集群融資

一、中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及融資問題

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量，在推動(dòng)創(chuàng)新、擴(kuò)大出口以及增加就業(yè)等方面起著重要的作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）總量的60%，納稅占國家稅收總額的50%，完成了65%的發(fā)明專利和80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)。但是，雖然中小企業(yè)在解決民生問題，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長發(fā)面

發(fā)揮著重大的作用，由于中小企業(yè)內(nèi)在原因以及外在特殊成因的影響，中小企業(yè)融資難現(xiàn)象頻頻發(fā)生?，F(xiàn)階段，“麥克米倫缺陷”（即資金的供給方認(rèn)為中小企業(yè)發(fā)展過程中存在著資金缺口，不愿意以中小企業(yè)所要求的條件提供資金）普遍存在我國中小微企業(yè)融資體系中。中小微企業(yè)融資難，融資貴問題突出，短時(shí)間內(nèi)仍難以化解。

二、中小企業(yè)融資難原因分析

（一）中小企業(yè)內(nèi)部缺陷

1.規(guī)模小、人員少、資源有限

中小企業(yè)大多規(guī)模相對(duì)較小、人員少、資源有限，這也就意味著企業(yè)經(jīng)營管理活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)高，易受到內(nèi)外環(huán)境的影響，經(jīng)營穩(wěn)定性比之大企業(yè)相對(duì)較差，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低。我國中小企業(yè)存活率相對(duì)低，平均壽命僅3.7年，小微企業(yè)的平均壽命則僅為2.9年。

2.信息不對(duì)稱問題和信用差問題

由于信息不對(duì)稱，中小微企業(yè)對(duì)自己生產(chǎn)經(jīng)營的過去、現(xiàn)在和未來等情況十分了解透徹，而銀行等資金供給者對(duì)小微企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展?fàn)顩r和發(fā)展前景等不甚了解，故銀行等金融機(jī)構(gòu)為防范可能出現(xiàn)的欺詐、違約等金融風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)惜貸或者是對(duì)中小企業(yè)要求較高的貸款利率以進(jìn)行一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。另外，有的中小企業(yè)信用觀念淡薄，缺乏誠信意識(shí)，從而會(huì)為了一時(shí)的蠅頭小利而背信棄義。這種現(xiàn)象造成的結(jié)果就是形成了社會(huì)上普遍的認(rèn)為中小企業(yè)信用差、還款能力不足的意識(shí)。而銀行及其他金融機(jī)構(gòu)也就更不愿意貸款給中小企業(yè)，這種負(fù)面循環(huán)只會(huì)加劇中小企業(yè)融資的困境。

3.擔(dān)保機(jī)構(gòu)少，抵押難

我國信貸擔(dān)保體系不完善，信用評(píng)級(jí)機(jī)制不健全使得對(duì)中小企業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)較少，無法滿足中小企業(yè)的擔(dān)保需求。而且，由于中小企業(yè)的規(guī)模小、效益低、風(fēng)險(xiǎn)較高，一般的擔(dān)保機(jī)構(gòu)都不愿意為其擔(dān)保。銀行等金融機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行貸款時(shí)往往會(huì)要求一些抵押資產(chǎn)，如固定資產(chǎn)等，但是由于中小企業(yè)本身規(guī)模小、資產(chǎn)少往往無法滿足銀行抵押的要求。

（二）外在特殊成因

1.金融機(jī)構(gòu)不完善

（1）商業(yè)銀行信貸偏好問題。信貸資源的不平衡，與我國銀行經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展階段有一定關(guān)系。一是國有大企業(yè)即使出現(xiàn)經(jīng)營困難，政府也會(huì)采取多種措施盡量相助，幫助重組，且可變現(xiàn)資產(chǎn)較多，商業(yè)銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。二是國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)放抵押貸款較多，而小微企業(yè)缺乏可抵押資產(chǎn)，多數(shù)商業(yè)銀行更愿意營銷經(jīng)營成熟的大型企業(yè)以及發(fā)展特別好的個(gè)別中型企業(yè)。三是對(duì)大企業(yè)的貸款議價(jià)能力雖然較低，但其規(guī)模很大，能夠給商業(yè)銀行帶來可觀的結(jié)算、票據(jù)、現(xiàn)金管理、存款、沉淀資金等多種業(yè)務(wù)，同時(shí)也有機(jī)會(huì)通過公私聯(lián)動(dòng)，帶來較多零售業(yè)務(wù)。

（2）民間融資機(jī)構(gòu)缺乏。李楊和楊思群（2001）稱民間金融為非正規(guī)金融，并指出：“在發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)國家中，非正規(guī)金融之所以存在，是由于銀行在發(fā)放貸款時(shí)，面臨不完全信息而實(shí)行信貸配給。中小企業(yè)常常是信貸配給的最主要受害者。但是，由于有些民間融資活動(dòng)呈現(xiàn)出自發(fā)和不規(guī)范的發(fā)展?fàn)顩r，再加上我國市場上的發(fā)育程度比較低以及民間金融發(fā)展緩慢從而也影響了中小企業(yè)融資的難度。

2.資本市場不完善

我國資本市場不完善影響著中小企業(yè)的融資環(huán)境，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是間接融資市場，中小微企業(yè)從銀行等金融機(jī)構(gòu)借款不僅難而且貴，從民間金融借款依然是機(jī)構(gòu)缺乏，成本較高。二是直接融資市場，雖然創(chuàng)業(yè)板定位于為中小企業(yè)融資服務(wù)，但是門檻太高，往往是那些中小企業(yè)中的佼佼者才有資格上市，其他的大部分中小企業(yè)很難滿足上市條件。另外，我國主板市場發(fā)展也很快，但是其對(duì)中小企業(yè)限制的門檻過高，作用也不是太大。

3.政府政策扶持不到位

首先，國家的各種優(yōu)惠政策大都偏向國有企業(yè)以及大中型企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)的扶持少之又少。其次是關(guān)于中小企業(yè)的政策法律法規(guī)相對(duì)滯后。2002年6月29日，為促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展，我國頒布了《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》。在2005年左右，各省級(jí)政府才相繼出臺(tái)了相應(yīng)的條例、辦法來實(shí)施。接著2009年國務(wù)院了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》，只有個(gè)別省份已經(jīng)制定了相應(yīng)的實(shí)施辦法。

三、優(yōu)化融資難問題的對(duì)策及建議

（一）中小企業(yè)應(yīng)加大自身創(chuàng)新

中小企業(yè)加大自身創(chuàng)新的重要性體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是中小企業(yè)的競爭力方面，二是質(zhì)押融資方面。就中小企業(yè)的競爭力方面來看，加大中小企業(yè)的知識(shí)創(chuàng)新，管理創(chuàng)新，技術(shù)創(chuàng)新可以使中小企業(yè)形成一定的競爭優(yōu)勢，能夠有效規(guī)避中小企業(yè)的規(guī)模馬太效應(yīng)，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。就質(zhì)押融資方面來看，中小企業(yè)的創(chuàng)新在一定程度上可以作為其無形資產(chǎn)來作為質(zhì)押，能夠有效解決中小企業(yè)融資難的問題。如為拓寬科技型小微企業(yè)融資渠道，山東省科技廳、山東銀監(jiān)局、山東省知識(shí)產(chǎn)權(quán)局聯(lián)合出臺(tái)《山東省科技型小微企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資暫行辦法》，明確了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資操作規(guī)范、貼息和評(píng)估補(bǔ)助、創(chuàng)新金融服務(wù)、合理確定貸款期限和利率等方面的內(nèi)容。

（二）健全企業(yè)管理制度

健全企業(yè)管理制度的重點(diǎn)主要在兩個(gè)方面：一是財(cái)務(wù)管理制度，另一個(gè)是信用管理制度。從財(cái)務(wù)管理方面來看，中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不完善，故需要加強(qiáng)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度，如把會(huì)計(jì)事務(wù)所與中小企業(yè)聯(lián)合起來或者頒布法規(guī)來規(guī)范中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度。從信用管理方面來看，中小企業(yè)信用差，信用觀念不強(qiáng)，整體素質(zhì)水平有待提高。這需要中小企業(yè)加強(qiáng)建立起企業(yè)內(nèi)部的價(jià)值觀以及文化氛圍。如中小企業(yè)可以定期舉辦有關(guān)信用的講座，舉行一些有利于形成和促進(jìn)企業(yè)文化的活動(dòng)，將企業(yè)的文化滲入盡每個(gè)企業(yè)人員的心中，為公眾樹立中小企業(yè)誠實(shí)守信的形象。

（三）產(chǎn)業(yè)內(nèi)集群“鳥巢”性融資

目前中小企業(yè)形成產(chǎn)業(yè)集群已是一種趨勢，集群間的企業(yè)可以相互協(xié)作甚至是過程中進(jìn)行相互擔(dān)保，這在一定程度上充分體現(xiàn)了關(guān)系型融資和社會(huì)資本對(duì)中小企業(yè)融資的適應(yīng)性?！傍B巢”性集群融資正是基于現(xiàn)實(shí)考慮，最大發(fā)揮集群融資的優(yōu)勢以及實(shí)現(xiàn)融資效率最大化。在該模式中，單一的每個(gè)機(jī)構(gòu)個(gè)體為解決中小企業(yè)融資困境的作用非常有限，但是，將這些機(jī)構(gòu)通過集群內(nèi)的社會(huì)資本有機(jī)地組織為一體時(shí)，就能較好地發(fā)揮支持中小企業(yè)融資的作用。

（四）加大小額貸款公司的發(fā)展

商業(yè)銀行貸款給大型企業(yè)，相對(duì)應(yīng)，中小企業(yè)的貸款資金則主要由小額貸款公司來提供。根據(jù)人民銀行公布的小額貸款公司數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)報(bào)告，截至2014年3月末，全國共有小額貸款公司8127家，貸款余額8444億元，一季度新增人民幣貸款251億元。但是，小額貸款公司發(fā)展如今也在受到種種因素的制約而無法擴(kuò)大，甚至也在面臨著融資難、融資貴的現(xiàn)象，所以政府要加大對(duì)小額貸款公司的扶持，在小額貸款公司發(fā)展的同時(shí)也有效緩解中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。

（五）完善中小企業(yè)直接融資渠道

目前來看，中小企業(yè)主要的融資渠道是間接融資，其中銀行貸款占了絕大部分。因此一方面需要政府?dāng)U大直接融資渠道的道路，完善直接融資的要求和規(guī)定。另一方面也需要中小企業(yè)努力進(jìn)行自身建設(shè)和發(fā)展從而符合直接融資的要求，在二者保持一致的情況下，直接融資渠道才能夠有效率的解決中小企業(yè)融資難的困境。

參考文獻(xiàn)：

[1]姬棟梁.我國中小企業(yè)融資難的原因及對(duì)策研究[J].商場現(xiàn)代化；2011年1月

[2]王靜.淺析我國中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀及對(duì)策建議[J]. 中國證券期貨；2013年8月

[3]陳和欣.中小企業(yè)融資問題及對(duì)策研究[J].科技資訊；2009年11月

[4]黎璞.中小企業(yè)融資創(chuàng)新[M].湖南人民出版社，2013年3月

第3篇：企業(yè)融資難融資貴問題范文

摘要： 小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要作用，扶持和鼓勵(lì)小企業(yè)發(fā)展是國家戰(zhàn)略發(fā)展的需要。然而，由于在當(dāng)前金融體制下缺少政策支持、風(fēng)險(xiǎn)分散和補(bǔ)償機(jī)構(gòu)缺乏以及自身融資能力不強(qiáng)等因素，小企業(yè)的發(fā)展面臨著融資難問題。解決小企業(yè)融資難問題，可從四個(gè)方面考慮：政府為小企業(yè)營造良好的信用環(huán)境；銀行業(yè)改善小企業(yè)間接融資狀況；拓寬直接融資渠道，推進(jìn)多層次資本市場建設(shè)；推動(dòng)小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。

關(guān)鍵詞： 小企業(yè)；融資；改善

Abstract: the small enterprises in the national economy plays an important role, support and encourage the development of small enterprises is the national strategic development needs. However, due to the current financial system lack of policy support, risk dispersion and compensation mechanism deficiency as well as their financing ability and other factors, the development of small enterprises is facing the problem of financing. To solve the difficult problem of financing small and medium-sized, can consider from four aspects : the government of small enterprises to create a good credit environment; banking improve small business financing state; broaden direct financing channels, to promote the construction of a multi-level capital market; to promote small enterprises structural adjustment, promote the transformation of development mode.

Key words: small enterprise; financing; improve

1 改善小企業(yè)融資工作的重要意義

小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，為吸納勞動(dòng)力就業(yè)、推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)的快速增長和構(gòu)建和諧社會(huì)發(fā)展，發(fā)揮著重要的不可替代的作用。

目前，小企業(yè)在全國工商登記的法人企業(yè)中占到80%以上，比5年前提高約10%。小企業(yè)創(chuàng)造了全社會(huì)60%以上的經(jīng)濟(jì)總量、50%左右的利稅和80%的就業(yè)，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要引擎，事關(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的后勁與社會(huì)的穩(wěn)定。改善小企業(yè)的融資服務(wù)是貫徹科學(xué)發(fā)展觀、構(gòu)建和諧社會(huì)的一項(xiàng)重要任務(wù)。

為支持小企業(yè)發(fā)展，各級(jí)政府、工信部、銀監(jiān)會(huì)等采取了一系列措施，取得了明顯成效。各國有商業(yè)銀行積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，創(chuàng)新建立了一整套有別于大企業(yè)、專業(yè)發(fā)展小企業(yè)業(yè)務(wù)的體制、機(jī)制、模式、流程和產(chǎn)品等，實(shí)現(xiàn)了從“壘大戶”到“親小企業(yè)”的轉(zhuǎn)變，努力破解小企業(yè)“融資難”問題。

2 小企業(yè)融資工作存在的問題

當(dāng)前小企業(yè)仍然是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的薄弱環(huán)節(jié)，尤其是“融資難”問題仍困擾著大多數(shù)小企業(yè)。今年以來，在貨幣政策相對(duì)緊縮的大背景下，小企業(yè)融資難問題更加突出，主要表現(xiàn)為融資渠道窄和獲得的信貸支持少。

2.1 金融機(jī)構(gòu)體制不適應(yīng)小企業(yè)融資需求，政策支持力度不足

金融機(jī)構(gòu)沒有建立差別化小企業(yè)融資工作機(jī)制，在機(jī)構(gòu)設(shè)置、激勵(lì)機(jī)制、業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品創(chuàng)新、信用評(píng)級(jí)和貸款管理等方面，與大企業(yè)一樣管理，導(dǎo)致小企業(yè)準(zhǔn)入門檻高、貸款效率低，不能有效滿足小企業(yè)融資需求。

2.2 小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散和補(bǔ)償機(jī)構(gòu)缺乏

小企業(yè)的信用擔(dān)保不足，難以滿足小企業(yè)融資的需求。政府出資建立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏后續(xù)補(bǔ)償機(jī)制，擔(dān)保機(jī)構(gòu)獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力和擔(dān)保資金的放大作用受到限制。與擔(dān)保機(jī)構(gòu)相關(guān)的法律法規(guī)不健全在一定程度上也影響擔(dān)保業(yè)務(wù)的發(fā)展。

2.3 小企業(yè)自身融資能力不強(qiáng)

目前，小企業(yè)管理基礎(chǔ)薄弱，普遍缺乏良好的公司治理結(jié)構(gòu)，主業(yè)不突出，關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜，資信度不高，財(cái)務(wù)制度不健全，信息不透明。小企業(yè)貸款特點(diǎn)為少、急、頻，銀行常因小企業(yè)貸款監(jiān)控難、成本高、風(fēng)險(xiǎn)大、沒有合格的擔(dān)保機(jī)構(gòu)而審慎貸款。

3 小企業(yè)融資工作的有關(guān)建議

解決小企業(yè)的融資難問題是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，涉及信用環(huán)境、企業(yè)自身和金融服務(wù)狀況等諸多因素。具體看，建議從以下幾個(gè)方面著手。

3.1 發(fā)揮政府作用，為小企業(yè)營造良好的信用環(huán)境

加大政策支持力度，鼓勵(lì)銀行加大對(duì)小企業(yè)的信貸支持力度。

通過稅收支持、擴(kuò)大利率浮動(dòng)幅度和人民銀行再貸款、再貼現(xiàn)等方式，鼓勵(lì)國有商業(yè)銀行、股份制銀行提高對(duì)小企業(yè)的信貸投放比例；鼓勵(lì)政策性銀行依托地方商業(yè)銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，開展對(duì)小企業(yè)的轉(zhuǎn)貸款和擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)；對(duì)銀行小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的利息收入適當(dāng)降低營業(yè)稅，允許小企業(yè)貸款損失按照一定比例進(jìn)行稅前核銷等。

創(chuàng)建良好的信用環(huán)境。

加快小企業(yè)征信體系建設(shè)，協(xié)調(diào)工商、司法、海關(guān)和稅務(wù)等相關(guān)部門，建立統(tǒng)一小企業(yè)征信咨詢平臺(tái)，為持續(xù)推進(jìn)小企業(yè)融資工作提供有效的信用支持。

（3）培養(yǎng)多元化的小企業(yè)融資體系。

大力改善銀行間接融資方式，探索建立專門為小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，完善小企業(yè)融資服務(wù)體系。逐步培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資公司和擔(dān)保公司等多種市場體系，滿足小企業(yè)的融資需求，建立較為完善的小企業(yè)融資服務(wù)體系。

3.2 發(fā)揮銀行作用，改善小企業(yè)間接融資狀況

提高責(zé)任意識(shí)，切實(shí)轉(zhuǎn)變銀行盈利觀念。

目前，小企業(yè)融資成本相對(duì)較高，尤其在目前貨幣緊縮環(huán)境下，部分領(lǐng)域民間融資盛行，“高利貸”已經(jīng)構(gòu)成了對(duì)小企業(yè)經(jīng)營的危害，成了小企業(yè)融資的“”，不僅嚴(yán)重?fù)p害經(jīng)濟(jì)金融秩序，也積累了大量的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和金融風(fēng)險(xiǎn)。解決小企業(yè)“融資難”問題，銀行不僅要同大企業(yè)共進(jìn)退，也要一視同仁地解決小企業(yè)“融資貴”，要在培育小企業(yè)的過程中通過共同的增值來持續(xù)盈利。

建立針對(duì)小企業(yè)的融資模式。

在評(píng)級(jí)模式上，建立有別于大企業(yè)、專業(yè)服務(wù)小企業(yè)的評(píng)級(jí)模型和標(biāo)準(zhǔn)，特別是對(duì)于新成立的小企業(yè)和微小企業(yè)，關(guān)注小企業(yè)的資產(chǎn)狀況、業(yè)主信用、優(yōu)惠政策等風(fēng)險(xiǎn)緩釋因素，改變一味只強(qiáng)調(diào)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的傳統(tǒng)做法。

在服務(wù)模式上，要采取適應(yīng)小企業(yè)特點(diǎn)的服務(wù)方法，從過去服務(wù)大企業(yè)只需在“辦公室”里談判，轉(zhuǎn)向走近社區(qū)、貼近客戶，全面了解企業(yè)及其業(yè)主的情況。

創(chuàng)新小企業(yè)貸款產(chǎn)品。

一是大力發(fā)展“信用貸”業(yè)務(wù)。銀行要?jiǎng)?chuàng)新管理方式，爭取政府支持和企業(yè)配合，使大量缺乏有效抵質(zhì)物的小企業(yè)也能享受服務(wù)，努力去解決長期困繞銀行的小企業(yè)信用貸款難題。

二是力推助保金業(yè)務(wù)。系統(tǒng)整合政府、企業(yè)和銀行的信用資源，以政府扶持資金與企業(yè)助保金為增信手段，有效緩解小企業(yè)融資難、擔(dān)保難問題，培育稅收資源和優(yōu)質(zhì)客戶群體，配合地方招商引資工作，解決就業(yè)難題。

（4）打造小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)區(qū)域。

小企業(yè)業(yè)務(wù)資源要投向民營經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)、小企業(yè)比較活躍、各類經(jīng)濟(jì)元素眾多、信用環(huán)境和法律環(huán)境良好、機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理水平及業(yè)務(wù)操作合規(guī)化程度高的區(qū)域。

3.3 拓寬直接融資渠道，推進(jìn)多層次資本市場建設(shè)

繼續(xù)發(fā)揮主板市場的作用，在現(xiàn)有中小企業(yè)板塊的基礎(chǔ)上，努力發(fā)展中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板市場，擴(kuò)大證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的功能，規(guī)范現(xiàn)有產(chǎn)權(quán)交易市場，鼓勵(lì)非公企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目融資；支持設(shè)立小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金公司。

3.4 推動(dòng)小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變

引導(dǎo)小企業(yè)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，積極發(fā)展服務(wù)型、開放型和生態(tài)型經(jīng)濟(jì)。大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，探索低碳、生態(tài)、集約化的發(fā)展模式；加快技術(shù)創(chuàng)新，引導(dǎo)企業(yè)走精、特、新的發(fā)展路徑，實(shí)現(xiàn)小企業(yè)由數(shù)量向質(zhì)量、由粗放向集約、由外延向內(nèi)涵發(fā)展的轉(zhuǎn)變。

第4篇：企業(yè)融資難融資貴問題范文

關(guān)鍵詞：關(guān)系型融資 中小企業(yè) 融資困境 破解

所謂關(guān)系型貸款指的是銀行以及中小企業(yè)在關(guān)系型的融資制度中，進(jìn)行貸款方式的選擇，其中，股權(quán)私募融資基金則成為關(guān)系型融資對(duì)中小企業(yè)與股權(quán)投資 者的融資安排。關(guān)系型融資方式，可以與中小企業(yè)對(duì)債權(quán)性資金以及股權(quán)性資金的融資需求進(jìn)行有效的對(duì)接，所以，在解決中小企業(yè)的融資困難的問題的過程中，應(yīng)用關(guān)系型融資方式具有較為明顯的效果。

一、中小企業(yè)融資中運(yùn)用關(guān)系型融資的意義

（一）投資與融資雙方間存在的信息不對(duì)稱問題的解決

銀行與貸款企業(yè)在關(guān)系型的貸款活動(dòng)過程中，交易行為需要經(jīng)過長期的、重復(fù)性的、封閉環(huán)境下進(jìn)行，為了確保銀行具有信息壟斷方面的優(yōu)勢，并且需要保守企業(yè)的秘密。所以，企業(yè)不會(huì)在市場公開披露信息，而是向銀行披露以下重要信息內(nèi)容，例如：投資與研發(fā)等，進(jìn)而共享信息，促使銀行可以獲取更多信息，推動(dòng)銀行與企業(yè)間的信息交換過程中的帕累托的改進(jìn)的實(shí)現(xiàn)，讓貸款企業(yè)可以從銀行容易地獲得融資與再融資的機(jī)會(huì)。由此可以看出，關(guān)系型貸款加強(qiáng)銀行與企業(yè)間的信息交流，避免出現(xiàn)信息不對(duì)稱的狀況，大大地提升融資的效率。其中，股權(quán)私募的投資基金，企業(yè)可以直接地獲取股權(quán)，促使企業(yè)成為重要的股東，并且具有特殊的影響力量?？梢詤⑴c至客戶企業(yè)的董事會(huì)之中，而后可以直接地參與至公司的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)決策的過程中，進(jìn)一步地完善公司的組織結(jié)構(gòu)與治理結(jié)構(gòu)，推動(dòng)企業(yè)的價(jià)值的提升。

（二）進(jìn)一步地優(yōu)化企業(yè)融資條款

通常情況下，應(yīng)用關(guān)系型的貸款，可以進(jìn)一步地降低企業(yè)所需要的信貸成本。根據(jù)研究顯示，銀行在最早時(shí)期，一般不能夠充分地認(rèn)識(shí)借款者的信用的狀況，因此，對(duì)企業(yè)的支付利率提出較高要求，但是，隨著銀企關(guān)系的進(jìn)一步地推進(jìn)，銀行可以獲得更多的關(guān)于企業(yè)的狀況，進(jìn)而對(duì)信貸合同進(jìn)行適當(dāng)?shù)卣{(diào)整，進(jìn)一步地降低貸款利率，根據(jù)調(diào)查顯示，在基準(zhǔn)利率執(zhí)行的過程中，或者利率上浮之后，通常會(huì)與客戶構(gòu)建起來較長時(shí)期的合作，而且客戶與下浮利率的貸款構(gòu)建信貸關(guān)系，時(shí)空通常會(huì)控制在11年時(shí)間左右，由此可以看出，客戶與銀行確定越長的合作時(shí)間，則會(huì)更加對(duì)企業(yè)有著充分的了解，進(jìn)而降低貸款的利率。

然而，對(duì)于關(guān)系型股權(quán)融資過程中，私募股權(quán)投基金在進(jìn)行對(duì)客戶公司的調(diào)查結(jié)果，直接會(huì)影響股權(quán)溢價(jià)價(jià)格的確定。股權(quán)投資基金會(huì)對(duì)擬投資公司的以下幾個(gè)方面展開調(diào)查，如：行業(yè)以及技術(shù)、法律與財(cái)務(wù)等方面，可以獲得公司的充分的各類的信息，開展盡職調(diào)查工作，可以有效地克服企業(yè)與募股權(quán)投資基金間存在的信息不對(duì)稱的情況，開展有效的盡職調(diào)查工作，能夠奠定合理地確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的重要基礎(chǔ)。

（三）有利于降低成本

在銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行信貸融資的過程中，抵押具有以下幾個(gè)重要作用，首先，提高貸款人的違約成本，進(jìn)而鎖定企業(yè)的關(guān)系，減少違約存在的概率，其次，可以進(jìn)一步的減少風(fēng)險(xiǎn)所暴露出的余額，避免日后會(huì)出現(xiàn)價(jià)格過高的沖突，防止違約所造成的巨大經(jīng)濟(jì)損失，早關(guān)系型的貸款過程中，銀企會(huì)構(gòu)建穩(wěn)定的長期的交易關(guān)系，在上述形勢下，在貸款的過程中，貸款企業(yè)的要求被抵押的可能性降低。或者只是要求比較少的抵押，或者可以采用第三方進(jìn)行擔(dān)保代替的方式進(jìn)行抵押。據(jù)相關(guān)的調(diào)查研究表明，擔(dān)保程度與合作關(guān)系長短存在較為明顯的相關(guān)關(guān)系，銀行在與客戶構(gòu)建長期的關(guān)系下，銀行則需要客戶所提供的擔(dān)保逐漸減少。

然而，在關(guān)系型的股權(quán)的融資過程中，私募股權(quán)的投資基金則會(huì)選派代表進(jìn)入至企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)之中，對(duì)資金的使用情況進(jìn)行實(shí)時(shí)地監(jiān)控，縮減事后的監(jiān)督與執(zhí)行所需要的各項(xiàng)費(fèi)用，進(jìn)而將委托人與人間存在的信息問題進(jìn)行有效的解決，可以有效地降低所需要的各種成本。

（四）挽救存在財(cái)務(wù)問題的企業(yè)

關(guān)系型融資屬于一項(xiàng)長期性質(zhì)的投資活動(dòng)，將控制作為主要的導(dǎo)向，接下來以關(guān)系型的貸款進(jìn)行舉例，銀行會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行長期地監(jiān)控，及時(shí)地發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題，并且對(duì)其進(jìn)行一定的救助，據(jù)有關(guān)的專家學(xué)者指出，關(guān)系型的融資方式的優(yōu)勢在于其可以及時(shí)地發(fā)現(xiàn)與解決企業(yè)早期存在的財(cái)務(wù)問題，此外，一旦中小企業(yè)陷入至危機(jī)過程中，企業(yè)所能夠獲得關(guān)系型的股權(quán)融資能力，在一定程度上，成為企業(yè)進(jìn)行重組的機(jī)會(huì)的大小，所以，這就要求企業(yè)應(yīng)當(dāng)具有較好的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的層級(jí)與范圍。

二、中小企業(yè)發(fā)展關(guān)系型融資體系的措施

（一）構(gòu)建完善的中小金融機(jī)構(gòu)體系

基于我國的實(shí)際的發(fā)展?fàn)顩r，著力于發(fā)展中小民營銀行，因其一方面可以自負(fù)盈虧，另一方面且具有較為明晰的產(chǎn)權(quán)。建立健全中小金融的體系，進(jìn)而促進(jìn)中小企業(yè)的融資關(guān)系的培育，進(jìn)而解決中小企業(yè)在發(fā)展過程中，存在的融資難與融資貴問題，為中小企業(yè)的生存與發(fā)展提供重要保障。

（二）加強(qiáng)政府的立法支持

首先，政府可以通過立法的方式，構(gòu)建一個(gè)公平的市場與法律環(huán)境，為中小企業(yè)進(jìn)行關(guān)系型的融資提供重要保障，推動(dòng)信貸擔(dān)保的有關(guān)的法律法規(guī)的規(guī)范化的實(shí)現(xiàn)，為中小企業(yè)的具有通常的融資渠道提供重要保障。最后，在推動(dòng)利率市場化改革的進(jìn)程中，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)市場利率的管制，為中小企業(yè)的發(fā)展中的融資利率的穩(wěn)定性提供重要保障。

（三）股權(quán)私募基金的發(fā)展

通過觀察西方國家的發(fā)展實(shí)踐情況，在私募股權(quán)的投資基金之中，尤其是創(chuàng)業(yè)投資，在促進(jìn)高科技技術(shù)的發(fā)展具有重要意義，推動(dòng)中小企業(yè)的快速發(fā)展。近些年來，我國的私募股權(quán)基金在數(shù)量與投資規(guī)模方面，呈現(xiàn)出直線上升增長的趨勢，各級(jí)政府都先后出臺(tái)相關(guān)的優(yōu)惠政策，也吸引了一定量的投資與私募股權(quán)基金。

三、結(jié)束語

綜上所述，中小企業(yè)在發(fā)展過程中，普遍會(huì)遇到融資難與融資貴等問題。因此，加強(qiáng)對(duì)關(guān)系型融資方式的研究顯得尤為重要，可以幫助企業(yè)破解面臨的融資困境，為企業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展提供重要保障。

參考文獻(xiàn)：

[1]錢宇丹，徐衛(wèi)東.芻議我國中小企業(yè)融資困境及法律對(duì)策[N].東北師大學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版），2012，01：216-218

[2]劉微芳.關(guān)系型融資與中小企業(yè)融資難困局的破解[J].發(fā)展研究，2012，06：79-81

[3]湯海濤.關(guān)于破解中小企業(yè)融資困境的思考[J].新金融，2012，07：28-31

[4]郭蓮.我國中小企業(yè)融資困境及對(duì)策分析[N].蘭州商學(xué)院學(xué)報(bào)，2011，04：84-88+99

第5篇：企業(yè)融資難融資貴問題范文

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 小微企業(yè) 互聯(lián)網(wǎng)金融 融資困境

一、金融業(yè)發(fā)展迅速，實(shí)體經(jīng)濟(jì)未跟上；金融資源分配不均，小微企業(yè)融資難

在2016年福布斯環(huán)球2000上市公司排名榜，“宇宙第一行”中國工商銀行依然穩(wěn)固第一位，中國建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行緊次第二、三位。而蘋果公司、?？松梨?，以及豐田汽車位于之后?？梢姡袊I(lǐng)先的企業(yè)依然是銀行等金融機(jī)構(gòu)，較少的是實(shí)體企業(yè)；而美國、日本等發(fā)達(dá)國家，進(jìn)入排名的均有實(shí)體企業(yè)。因此，我國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展還有待提升，應(yīng)當(dāng)樹立“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的觀念，通過銀行等金融機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

與金融業(yè)快速發(fā)展并存的是，金融資源分配不均造成小微企業(yè)融資難、融資貴；缺少有效配置工具導(dǎo)致不同行業(yè)和區(qū)域金融資源分配不均。小微企業(yè)的融資困境可以概括為：融資難、融資貴、渠道窄。

二、解決小微企業(yè)融資困境：商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新

近幾年，固然商業(yè)銀行逐漸加大了對(duì)小微企業(yè)的支持力度，但產(chǎn)品創(chuàng)新仍然不足，合適小微企業(yè)需求的產(chǎn)品很少。由于小微企業(yè)的資金使用有其獨(dú)有的特點(diǎn)，比如其財(cái)務(wù)運(yùn)作、資金使用效率、避稅政策等等都不同于大企業(yè)，適用于大企業(yè)的產(chǎn)品服務(wù)對(duì)于小微企業(yè)是不合適的。而當(dāng)前銀行尚未作出足夠個(gè)性化的產(chǎn)品服務(wù)于小微企業(yè)。

因此，針對(duì)小微企業(yè)的融資困境的金融發(fā)展普惠性還亟待進(jìn)一步提升。這些亟待改善的領(lǐng)域，即是金融創(chuàng)新須要著力發(fā)揮作用之處。首先，無論是股票、債券等基礎(chǔ)創(chuàng)新，還是期貨、衍生工具等相對(duì)復(fù)雜的創(chuàng)新，都是基于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求而產(chǎn)生的。對(duì)于小微企業(yè)而言，金融工具的創(chuàng)新使其更好、更容易地進(jìn)行融資，這些都毫無疑問地推動(dòng)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。其次，不斷創(chuàng)新金融服務(wù)模式，為小微企業(yè)提供更多的服務(wù)。比如打造小微企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)、P2P的電子商務(wù)平臺(tái)，能夠讓更多小微企業(yè)突破現(xiàn)有的銷售網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。小微企業(yè)還可以通過商業(yè)銀行的電子商務(wù)平臺(tái)，增進(jìn)相互之間的認(rèn)識(shí)和了解，減少目標(biāo)客戶的搜索成本。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融改善小微企業(yè)融資困境

在以銀行為代表的傳統(tǒng)融資模式中，受制于小微企業(yè)規(guī)模小、財(cái)務(wù)制度不健全等內(nèi)部因素導(dǎo)致的抗風(fēng)險(xiǎn)能力差性質(zhì)，使得小微企業(yè)長期遭受銀行的信貸配給。為緩解小微企業(yè)的融資約束，必須降低資金供給方與小微企業(yè)間的信息不對(duì)稱程度。因此，如何找到一種低成本、高效用的新型融資模式，從而有效降低信息不對(duì)稱，對(duì)緩解小微企業(yè)融資困境問題具有重要意義。而互聯(lián)網(wǎng)金融作為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融創(chuàng)新的完美結(jié)合，是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充，可以有效彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融體系對(duì)小微企業(yè)發(fā)展形成的金融抑制。

在互聯(lián)網(wǎng)融資領(lǐng)域，主要有P2P、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)銀行、電商小貸等。P2P、眾籌因其主要作為“信息平臺(tái)”，為資金供需雙方傳遞信息而歸入直接融資平臺(tái)；互聯(lián)網(wǎng)銀行和電商小貸則不僅僅起到搜集信息和“撮合”Y金供求雙方成交的作用，還會(huì)根據(jù)企業(yè)大數(shù)據(jù)及企業(yè)的個(gè)人信息綜合判斷是否發(fā)放貸款，因其具有使用自有資金放貸或吸儲(chǔ)放貸等“中介平臺(tái)”特性而歸為間接融資平臺(tái)。與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)小微企業(yè)的貸款技術(shù)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等發(fā)達(dá)的信息技術(shù)，從電商、第三方支付、各類融資平臺(tái)等多種渠道以遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)生產(chǎn)信息的成本獲取大量有效信息，從而降低信息不對(duì)稱，減少逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)銀行業(yè)即是對(duì)手又是伙伴。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)吸收借鑒互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的優(yōu)勢，與其展開密切合作，發(fā)揮各自的優(yōu)勢，服務(wù)小微金融。一方面，建立與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的信息共享機(jī)制。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在小微企業(yè)中有優(yōu)勢，而商業(yè)銀行在大中型企業(yè)有優(yōu)勢，兩者可以進(jìn)行一定程度信息共享，優(yōu)勢互補(bǔ)。另一方面，在互聯(lián)網(wǎng)金融方面，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間的聯(lián)系，打造互利共贏的合作模式，實(shí)現(xiàn)與小微企業(yè)的聯(lián)動(dòng)和融合，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

微軟創(chuàng)始人比爾?蓋茨曾預(yù)言，“如果傳統(tǒng)銀行不改變的話，他們就是21世紀(jì)一群要滅亡的恐龍?！彪S著互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)運(yùn)而生的現(xiàn)代科技企業(yè)，是銀行未來面對(duì)最大的競爭對(duì)手。互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)準(zhǔn)確定位，既不能 “銀行化”，也不能直接替代銀行，而是加強(qiáng)與銀行合作，優(yōu)勢互補(bǔ)。

參考文獻(xiàn)：

[1]張曉玫，趙爽.互聯(lián)網(wǎng)金融 “破冰”中小企業(yè)融資困局[J].互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)，2015.

第6篇：企業(yè)融資難融資貴問題范文

立足云南 五大措施力破小微融資難

小微企業(yè)在經(jīng)營過程中普遍存在管理、信息、制度等諸多方面不規(guī)范的現(xiàn)象，增大了銀行授信審批的工作難度。同時(shí)，由于小微企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大、實(shí)物資產(chǎn)少，自身缺乏必要的擔(dān)保物，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，受經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大，這些問題造成了小微企業(yè)向銀行融資難的困境。對(duì)此，中國銀行云南省分行基于“中銀信貸工廠”的服務(wù)模式，秉承“以客戶為中心”的服務(wù)理念，推出五大舉措創(chuàng)新并優(yōu)化系統(tǒng)，更好地服務(wù)小微企業(yè)客戶。

一是積極改善服務(wù)方式，大力推廣“中銀信貸工廠”模式，該模式根據(jù)小微企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)和融資需求，采用合理、簡化、標(biāo)準(zhǔn)、端對(duì)端的工廠式“流水線”運(yùn)作和專業(yè)化分工，為小微企業(yè)提供全方位金融服務(wù)。

二是改進(jìn)工作措施，實(shí)施新模式小微企業(yè)授信項(xiàng)目無紙化上報(bào)審批工作，進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，提高項(xiàng)目上報(bào)和審批效率。在審批環(huán)節(jié)，除了審核企業(yè)的財(cái)務(wù)信息外，還看“三表”和“三品”（即電表、水表、海關(guān)報(bào)關(guān)表；人品、產(chǎn)品、抵押品）等非財(cái)務(wù)的動(dòng)態(tài)信息，提高小微貸款審批質(zhì)量與效率，提升小微企業(yè)申貸獲得率。

三是根據(jù)云南省市場與客戶群體情況，積極研發(fā)新產(chǎn)品，創(chuàng)新?lián)７绞?，破解小微企業(yè)擔(dān)保難問題。先后推出了“商戶通寶”“融稅通”“快易貸”“中銀美石通寶”“中銀林權(quán)通寶”“中銀網(wǎng)絡(luò)通寶”“小額貸款保證保險(xiǎn)”等特色業(yè)務(wù)產(chǎn)品。通過創(chuàng)新?lián)７绞剑瑤椭∥⑵髽I(yè)在抵（質(zhì)）押物不足的情況下最大程度地獲得授信。例如某縣進(jìn)出口有限公司成立于2009年，主要從事進(jìn)出口貿(mào)易，銷售增值稅方面可享受國家出口退稅優(yōu)惠政策的商品，主要以紡織品、日用百貨等為主。其上游客戶為幾家紡織品針織廠，下游客戶以緬甸貿(mào)易有限公司為主，合作時(shí)間較長，上下游客戶相對(duì)穩(wěn)定。該公司因采購出口所需貿(mào)易商品退稅款回款周期較長，急需流動(dòng)資金，但由于缺乏房產(chǎn)等有效抵質(zhì)押物，難以獲得銀行授信。中行通過引入“融稅通”產(chǎn)品，客戶在中行云南省分行開立唯一的出口退稅專用賬戶并托管給中行，中行以該賬戶中的應(yīng)退未退稅款為融資提供質(zhì)押擔(dān)保向客戶提供融資，有效緩解了客戶的燃眉之急。

第7篇：企業(yè)融資難融資貴問題范文

【摘要】多年以來，中小企業(yè)數(shù)量占據(jù)了我國企業(yè)總數(shù)約99.7%的比例，中小企業(yè)是最具經(jīng)濟(jì)活力的群體，也是推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。融資可以說是中小企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的起點(diǎn)，合理的融資有利于降低資金成本和籌資風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)企業(yè)快速發(fā)展壯大。為此，本文分析了中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，剖析中小企業(yè)融資難的原因，在此基礎(chǔ)上研究了中小企業(yè)的多元化融資途徑。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資 多元化途徑

前言

融資活動(dòng)是企業(yè)資金管理的重要環(huán)節(jié)，在我國，融資難和融資貴仿佛是中小企業(yè)的標(biāo)志，不同的調(diào)查報(bào)告和社會(huì)反映都印證了中小企業(yè)受困于融資問題，造成企業(yè)生存艱難，經(jīng)營發(fā)展受阻。當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)增長速度放緩，中小企業(yè)面臨著更加惡劣的環(huán)境和復(fù)雜的形勢，深入研究中小企業(yè)融資問題有助于幫助中小企業(yè)拓展融資渠道，為中小企業(yè)拓展發(fā)展空間。

一、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

融資也就是融通資金，包括間接融資和直接融資，前者指直接從銀行或其他金融機(jī)構(gòu)貸款；后者指發(fā)行債券、股票上市等，不需要經(jīng)過金融中介機(jī)構(gòu)。當(dāng)前中小企業(yè)的資金來源仍主要是企業(yè)自籌資金以及各類商業(yè)銀行貸款。近年來，我國金融市場呈現(xiàn)出多元化發(fā)展態(tài)勢，金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，民間借貸日益規(guī)范化，債券發(fā)行規(guī)模逐步擴(kuò)大，我國已經(jīng)形成了主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、科創(chuàng)板等多層次的資本市場。到2017年5月19日為止，新三板掛牌企業(yè)總數(shù)達(dá)到11215家，成為很多中小企業(yè)涉獵資本市場的最佳選擇。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融以其邊際成本低、產(chǎn)品更新速度快、營銷手段豐富的優(yōu)勢快速打開了市場，迅速形成了巨大的規(guī)模，滿足了中小企業(yè)的融資需求。

二、中小企業(yè)融資難的原因

長期以來，我國出臺(tái)了種種政策，大力扶持中小企業(yè)發(fā)展，但是融資難仍然是中小企業(yè)面臨的主要問題，原因主要在于以下方面：（1）企業(yè)自身問題。中小企業(yè)規(guī)模和實(shí)力有限，缺乏抵押物，信用等級(jí)低，平均壽命短，難以滿足金融機(jī)構(gòu)的貸款要求。一些中小企業(yè)不重視自身機(jī)制建設(shè)，習(xí)慣于投機(jī)取巧，影響了自身形象和信譽(yù)，因此金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的評(píng)價(jià)偏于負(fù)面。（2）政策方面原因。我國資本市場的門檻較高，主要面向國有大中型企業(yè)，中小企業(yè)難以達(dá)到交易市場的要求及發(fā)行條件，因此很難通過發(fā)行債券、股票的渠道進(jìn)行融資。（3）金融市場問題。金融機(jī)構(gòu)有著嚴(yán)格的信用審核和貸款業(yè)務(wù)審批流程，審核中小企業(yè)貸款同樣需要花費(fèi)大量的時(shí)間和精力，還要跟蹤企業(yè)經(jīng)營狀況，收益低，風(fēng)險(xiǎn)大，因此不愿意貸款給中小企業(yè)。

三、中小企業(yè)的多元化融資途徑研究

1.完善金融法律法規(guī)

2014年9月，總理提出了“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的號(hào)召，鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展，中小企業(yè)理應(yīng)得到更多的政策扶持和資金保障。我國應(yīng)盡快出臺(tái)《中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)法》《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》等專門針對(duì)中小企業(yè)的法律法規(guī)，進(jìn)一步明確中小企業(yè)貸款的渠道，規(guī)定金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)融資的最低標(biāo)準(zhǔn)，解決中小企業(yè)貸款歧視問題。同時(shí)適當(dāng)提供地方財(cái)政補(bǔ)貼和稅收補(bǔ)貼，適度向中小企業(yè)開放直接融資市場，降低對(duì)中小企業(yè)債券融資的要求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融屬于新興事物，有利于中小企業(yè)的融資，我國必須加快互聯(lián)網(wǎng)金融立法工作，進(jìn)一步規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。2016年8月，我國四部門了《網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)管理辦法》，對(duì)投資限額、第三方存管、項(xiàng)目真實(shí)性提出了明確要求，可是τ諶綰溫淶厝狽ο岡蛑敢，還需出臺(tái)更具體的辦法。

2.加快建設(shè)信用機(jī)制

建立系統(tǒng)的信用機(jī)制有助于防止信息不對(duì)稱，避免逆向選擇，降低銀行放貸風(fēng)險(xiǎn)。政府部門、央行等應(yīng)當(dāng)加快建立我國社會(huì)信用體系，以企業(yè)、個(gè)人、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、政府相關(guān)機(jī)構(gòu)為主體，以信用登記、采集、評(píng)價(jià)、為主要內(nèi)容，增強(qiáng)全社會(huì)的信用意識(shí)，建立客觀全面的身份認(rèn)證識(shí)別體系，避免由于信息不對(duì)稱而造成的風(fēng)險(xiǎn)隱患。所謂打鐵還需自身硬，中小企業(yè)自身應(yīng)規(guī)范經(jīng)營行為，完善財(cái)務(wù)制度，確保財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、完整性、可靠性，為順利融資打下良好的基礎(chǔ)。金融機(jī)構(gòu)透過規(guī)范化的財(cái)務(wù)報(bào)表可以了解企業(yè)經(jīng)營狀況，對(duì)企業(yè)經(jīng)營能力和發(fā)展?jié)摿M(jìn)行評(píng)估，從而愿意積極向中小企業(yè)發(fā)放貸款。

3.構(gòu)建融資擔(dān)保體系

融資擔(dān)保在合理控制融資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，降低了中小企業(yè)融資貸款的難度。我國應(yīng)盡快完善中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制，中小企業(yè)提出擔(dān)保申請(qǐng)之后，專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)首先考察其財(cái)務(wù)狀況、償債能力、未來經(jīng)營狀況等，然后提交給商業(yè)機(jī)構(gòu)，以便商業(yè)機(jī)構(gòu)分析考核，再?zèng)Q定是否提供融資，后期擔(dān)保機(jī)構(gòu)再跟蹤中小企業(yè)經(jīng)營狀況，這就降低了商業(yè)機(jī)構(gòu)的融資風(fēng)險(xiǎn)。我國針對(duì)中小企業(yè)的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)包括中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)等，截至2014年底，我國中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為7898家，累計(jì)擔(dān)保中小企業(yè)戶數(shù)約300萬戶，融資性擔(dān)保額累計(jì)超過1.4萬億元，為中小企業(yè)的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)保障。

4.建立多元融資市場

多元化的籌資方式能夠合理分化融資風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性。近年來，籌資渠道日漸多樣化，企業(yè)應(yīng)仔細(xì)權(quán)衡融資效益和融資風(fēng)險(xiǎn)，制定資金成本較低、風(fēng)險(xiǎn)較小的融資方案，確保企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理性。銀行貸款是主要的融資渠道，企業(yè)可以根據(jù)銀行利率以及國家宏觀調(diào)控政策，控制貸款數(shù)量和規(guī)模。還可以嘗試基金、股票、債券、眾籌融資、大數(shù)據(jù)融資、P2P平臺(tái)融資、電商平臺(tái)融資、引進(jìn)資金雄厚的戰(zhàn)略投資者等，以減輕企業(yè)的資金壓力。此外，中小企業(yè)應(yīng)有效利用財(cái)稅補(bǔ)貼、政策優(yōu)惠等，不斷降低經(jīng)營成本，還可以合理運(yùn)用商業(yè)信用，通過賒銷商品或者預(yù)付貨款的方式，靈活地解決企業(yè)資金流不足的問題，為企業(yè)創(chuàng)造更多的經(jīng)營利潤。

結(jié)語：資金是中小企業(yè)的血液，融資難一直困擾著中小企業(yè)的發(fā)展。政府部門、金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)自身等多方主體需要共同努力，完善針對(duì)中小企業(yè)的融資體系，拓展中小企業(yè)的融資渠道，降低中小企業(yè)的融資成本，以解決中小企業(yè)融資難的問題。中小企業(yè)應(yīng)從戰(zhàn)略上認(rèn)識(shí)融資方案的科學(xué)性，多元化拓展融資渠道，積極規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)發(fā)展贏得廣闊的空間。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳灝.中國中小企業(yè)融資困境與制度創(chuàng)新研究[D].福建師范大學(xué)，2013.

第8篇：企業(yè)融資難融資貴問題范文

【關(guān)鍵詞】融資；直接融資；擔(dān)保融資

目前，我國小微企業(yè)已經(jīng)超過4000萬家，其中包括3700多萬家工商個(gè)體戶，吸納了2億多人口就業(yè)。它們分布在國民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)行業(yè)，創(chuàng)造了60%的國內(nèi)生產(chǎn)總值、50%的稅收和80%的就業(yè)崗位，完成了65%的發(fā)明專利和80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)?？梢哉f，小微企業(yè)規(guī)模雖小，但數(shù)量龐大，已成為國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量，在增加就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、科技創(chuàng)新與社會(huì)和諧穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用。但是，由于小微企業(yè)規(guī)模小、產(chǎn)品單一、經(jīng)營分散等原因，與大中型企業(yè)相比處于弱勢地位，易受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響，2008年以來一些小微企業(yè)更是舉步唯艱。

那么，我們張家口市小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀如何？據(jù)張市工業(yè)和信息化局統(tǒng)計(jì)，2011年全市小型和微型企業(yè)達(dá)到10621家，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入614.9億元，上繳稅金41億元，安置就業(yè)33.4萬人。這些數(shù)字與我省兄弟城市相比，仍然少的多。比如，截止去年年底，我市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，入統(tǒng)的小微企業(yè)僅300余家，約為我省兄弟城市這一指標(biāo)的一半，但其停產(chǎn)率卻高達(dá)四分之一強(qiáng)。這說明我市小微企業(yè)少，規(guī)模小，實(shí)力弱。

2012年張家口市的《政府工作報(bào)告》指出，縣域經(jīng)濟(jì)、民營經(jīng)濟(jì)支撐能力弱，是張市經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最明顯的短板。而振興民營經(jīng)濟(jì)、縣域經(jīng)濟(jì)，離不開眾多小微企業(yè)建立與茁壯成長。小微企業(yè)發(fā)展緩慢，更是我市經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中短板的短板。資金在企業(yè)發(fā)展中起著非常重要的作用，我們的2012《政府工作報(bào)告》指出“資金短缺、融資難、融資貴是我市企業(yè)發(fā)展的瓶頸?！毙∥⑵髽I(yè)由于與大中型企業(yè)相比處于弱勢地位，它們的融資問題更值得我們關(guān)注。我們課題組下面就先探討張家口市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀，再提出解決對(duì)策。

一、張家口市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀——融資難、融資貴，是制約我市小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸

我們知道，中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型，具體標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定；而企業(yè)規(guī)模越小，融資越難。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我市小微企業(yè)資金缺口在60億元左右，大多企業(yè)很難得到銀行貸款，有些企業(yè)靠借高利貸艱難度日。尤其是在近兩年，小微企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用支出每年增長120%左右，資金流動(dòng)性差，經(jīng)營隱患大。而民間資本沒有全部激活，融資難度大、成本高，嚴(yán)重制約了我市小微企業(yè)的發(fā)展。

據(jù)我們課題組抽樣調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前我市小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金主要是自籌約88%，通過銀行貸款者約為12%，另外，分別約有10%和15%的企業(yè)通過民間借貸和內(nèi)部集資的方式來進(jìn)行融資。調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)的融資渠道極為狹窄，主要依靠親友借款和供應(yīng)商賒賬解決企業(yè)資金問題，銀行的支持比例較小。而民間借款平均利率由2010年同期的10%上升到2011年的12%；另一方面，有小微企業(yè)反映，即便享受到銀行的貸款，實(shí)付利率也不低，有的甚至高達(dá)中國人民銀行規(guī)定的基準(zhǔn)利率的4倍。當(dāng)然，這主要是合同外的額外費(fèi)用導(dǎo)致的，包括賬戶管理費(fèi)、融資咨詢費(fèi)、顧問費(fèi)等。有人說某種意義上講，民間借貸是明的高利貸，銀行融資是暗的高利貸。2011年我市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，入統(tǒng)的小微企業(yè)停產(chǎn)率卻高達(dá)四分之一強(qiáng)，全部小微企業(yè)停產(chǎn)率將更高。因此，融資難、融資貴是我市小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀，嚴(yán)重制約了小微企業(yè)發(fā)展，影響到我市經(jīng)濟(jì)的騰飛。

二、張家口市小微企業(yè)融資對(duì)策

小微企業(yè)數(shù)量龐大，對(duì)銀行而言，經(jīng)常存在信息不對(duì)稱、財(cái)務(wù)不透明、風(fēng)險(xiǎn)不確定等問題，且每次融資量少、期限短、周轉(zhuǎn)頻率快、沒有銀行滿意的抵押物，銀行對(duì)其融資顧慮頗多，特別是整體流動(dòng)性不足時(shí)，小微企業(yè)信貸規(guī)模會(huì)更是受到限制。而人民銀行研究局局長張健華認(rèn)為，小微企業(yè)融資難在于金融體系存在的結(jié)構(gòu)性缺陷：直接融資少，過多依賴銀行為主的間接融資；中小金融機(jī)構(gòu)比較少，基層金融服務(wù)力度不夠。那么，張家口市的小微企業(yè)應(yīng)如何解決融資問題呢，我們認(rèn)為應(yīng)這樣著手：

（一）完善現(xiàn)代企業(yè)制度，提高企業(yè)信譽(yù)度

我們調(diào)查了解到以民營經(jīng)營為主的小微企業(yè)在管理上仍普遍采用家族式管理模式，缺乏現(xiàn)代管理機(jī)制、用人機(jī)制，許多企業(yè)沒有完整健全的財(cái)務(wù)制度，發(fā)展缺乏戰(zhàn)略眼光，小農(nóng)意識(shí)嚴(yán)重，難以做大做強(qiáng)?？梢哉f，多數(shù)小微企業(yè)急需建立完善現(xiàn)代企業(yè)制度，提高企業(yè)信譽(yù)度。這就需要政府加強(qiáng)引導(dǎo)，通過人才培訓(xùn)平臺(tái)，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)家、民營企業(yè)家的培訓(xùn)，使其認(rèn)識(shí)到完善現(xiàn)代企業(yè)制度的重要性，使企業(yè)建立起現(xiàn)代管理機(jī)制、用人機(jī)制、完整健全的財(cái)務(wù)制度以及發(fā)展中長期計(jì)劃等；通過公共技術(shù)支持平臺(tái)，引導(dǎo)企業(yè)組建產(chǎn)業(yè)、行業(yè)協(xié)會(huì)，以規(guī)范企業(yè)行為，推動(dòng)企業(yè)良性發(fā)展；通過實(shí)施“百強(qiáng)民營企業(yè)”、“千家成長型中小企業(yè)”等幫扶活動(dòng)，重點(diǎn)扶持一批配套完整的創(chuàng)新型科技中小企業(yè)，提升被幫扶企業(yè)管理水平；通過建立、完善企業(yè)征信系統(tǒng)，約束和規(guī)范企業(yè)的行為，降低企業(yè)融資成本。眾多小微企業(yè)在政府的引領(lǐng)下，成功兄弟企業(yè)的示范下，必將逐步完善現(xiàn)代企業(yè)制度，提升美譽(yù)度，增強(qiáng)其融資能力。這樣企業(yè)對(duì)外較易獲得銀行、中小擔(dān)保機(jī)構(gòu)等的擔(dān)保借款，對(duì)內(nèi)較易獲得企業(yè)員工、企業(yè)主親朋等的借款；有條件的甚至可以通過上市直接融資。

（二）發(fā)展股份制企業(yè)，增強(qiáng)企業(yè)直接融資能力

我們了解到，我市有的股份制小微企業(yè)存在若干年后倒閉，一方面所有股東的財(cái)產(chǎn)大為縮水，甚至赴水東流，另一方面企業(yè)的管理者賺得瓶滿缽滿，富的流油；有的股份制小微企業(yè)快速成長一、二年后，企業(yè)大股東（往往也是企業(yè)主要經(jīng)營管理者）憑借其特殊地位，按一定價(jià)格將小股東（往往也是企業(yè)普通員工）的股份退還，將企業(yè)變成自己獨(dú)資企業(yè)或合伙企業(yè)。姑且不論后類企業(yè)變更期間是否發(fā)生侵吞小股東財(cái)產(chǎn)事情，也不論小股東是否心甘情愿退出企業(yè)所有著行列，但這種行為都使企業(yè)的大股東成為企業(yè)今后經(jīng)營發(fā)展中的獨(dú)夫。我們相信，經(jīng)此一變，今后此企業(yè)發(fā)展若遇困境，普通員工與企業(yè)主很難同舟共濟(jì)。這些壞的示范效應(yīng)也使眾多股份制小微企業(yè)中普通股東很難與大股東風(fēng)雨同舟。所以，股份制小微企業(yè)中大股東要講信譽(yù)，不能見利忘義，政府也要規(guī)范其行為，才能使員工與之風(fēng)雨同舟，才能增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部融資能力。

股份制可以較快實(shí)現(xiàn)資金的集中、積聚，尤其是企業(yè)通過證券市場上市直接融資。直接融資有助于降低資金成本，但我國的直接融資的占比重偏少，而其中小微企業(yè)占比重更少，接近沒有。直接融資對(duì)某些高科技小微企業(yè)尤其適合，有助于迅速突破資金瓶頸，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。我們張市今后要著力推進(jìn)直接融資，對(duì)小微企業(yè)而言，可以運(yùn)用企業(yè)債券、中短期融資券或票據(jù)以及金融租賃、信托融資等形式，提高融資能力；對(duì)符合上市條件的小微企業(yè)，可以通過京張兩地金融合作，引導(dǎo)我市企業(yè)到北京有關(guān)交易所掛牌上市融資。發(fā)展股份制是企業(yè)快速發(fā)展的必然趨勢。政府一定要規(guī)范股份制企業(yè)行為，特別是小微股份制企業(yè)行為，才能增強(qiáng)其在內(nèi)部員工、企業(yè)主親朋中的融資能力，才能使條件合適的小微企業(yè)上市，實(shí)現(xiàn)社會(huì)融資。

（三）尋找門當(dāng)戶對(duì)的地方銀行、小額貸款公司融資

對(duì)銀行而言，給企業(yè)貸款否，取決于一筆業(yè)務(wù)給其帶來的利益如何。小微企業(yè)融資具有“少、短、頻、快”特點(diǎn)，對(duì)其放款前應(yīng)做的工作比給大中企業(yè)放款少不了多少，它卻沒有大中銀行比較滿意的抵押物。所以，大中銀行對(duì)其放款收益少風(fēng)險(xiǎn)大，而大中型銀行不缺大中型企業(yè)中的優(yōu)質(zhì)客戶，當(dāng)然不會(huì)青睞小微企業(yè)。小微企業(yè)融資只能找門當(dāng)戶對(duì)的地方銀行、小額貸款公司。張家口市的地方銀行主要有張家口市商業(yè)銀行。張家口市商業(yè)銀行主要為張家口中小企業(yè)融資服務(wù)。小微企業(yè)要了解這些地方銀行、小額貸款公司針對(duì)小微企業(yè)的融資產(chǎn)品與服務(wù)形式有哪些。

比如，張家口市商業(yè)銀行針對(duì)小微企業(yè)融資有“企業(yè)聯(lián)保”、“企業(yè)+本地工商聯(lián)+銀行”、“企業(yè)+擔(dān)保公司+銀行”等服務(wù)形式，信貸產(chǎn)品有合同貸、動(dòng)產(chǎn)貸、聯(lián)保貸、VIP授信等多種形式，并根據(jù)不同行業(yè)融資需求建立相應(yīng)的特色支行，實(shí)行“一行一品”專業(yè)化、特色化服務(wù)。“一行一品”指其一個(gè)支行專做某一行業(yè)企業(yè)融資，比如有的支行專做汽車行業(yè)企業(yè)融資，有的專做醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)融資。張市的小微企業(yè)能創(chuàng)造條件從張家口市商業(yè)銀行這類中型地方銀行融資更好，若不能只能從一些小額貸款公司謀得貸款。小額貸款公司貸款門檻兒低，通常不要抵押物，也不要擔(dān)保，但貸款利率也不低，通常年利率在10%左右。

（四）通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)，贏得大型國有商業(yè)銀行的融資

從國務(wù)院出臺(tái)的《關(guān)于進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》，到張市出臺(tái)了《關(guān)于支持小型微型企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》，都在強(qiáng)調(diào)要支持小微企業(yè)發(fā)展。比如我市要求各銀行新設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)的小微企業(yè)貸款比重要達(dá)到貸款總額的30%—50%；適當(dāng)提高小微企業(yè)“不良貸款容忍度”，規(guī)定為此類企業(yè)貸款總額的3%以內(nèi)；實(shí)施差異化管理，規(guī)范各項(xiàng)業(yè)務(wù)服務(wù)收費(fèi)，對(duì)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策要求的小微企業(yè)，貸款利率不上浮或少上浮。再如，張市財(cái)政針對(duì)技改、科技創(chuàng)新等安排了專項(xiàng)基金，采取貸款貼息和專項(xiàng)補(bǔ)助的方式，支持符合政策的小微企業(yè)發(fā)展。

小微企業(yè)找大型國有商業(yè)銀行融資既要清楚政府政策，又要了解銀行對(duì)之的融資產(chǎn)品、融資服務(wù)等有哪些形式。比如，建行張家口支行針對(duì)中小企業(yè)的融資，開辦了“速貸通”、“成長之路”兩個(gè)主要產(chǎn)品；工商銀行張家口分行在網(wǎng)貸通、商品融資、貿(mào)易融資、國內(nèi)保理等信貸產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，又推出工銀租賃、小企業(yè)聯(lián)保等新業(yè)務(wù)產(chǎn)品，滿足小微企業(yè)資金需求。而它們對(duì)小微企業(yè)的服務(wù)，有的采取建立小企業(yè)金融專業(yè)支行和分中心形式；有的采取支行設(shè)立小微企業(yè)客戶經(jīng)理等形式。小微企業(yè)找大型國有商業(yè)銀行融資，在找對(duì)部門后，要努力創(chuàng)造條件融資。若能提供銀行認(rèn)可的抵押物或擔(dān)保票證等更好，若不能就需找合適機(jī)構(gòu)擔(dān)保。目前，大中銀行對(duì)小微企業(yè)放款都比較認(rèn)可小微企業(yè)間的聯(lián)保、擔(dān)保公司的擔(dān)保等形式。所以，小微企業(yè)成立后要盡早加入當(dāng)?shù)氐墓ど搪?lián)，并成立本市場小微企業(yè)聯(lián)保機(jī)構(gòu)。這樣，一旦小微企業(yè)遭遇從大中型商業(yè)銀行貸款難時(shí)，或許可通過企業(yè)聯(lián)?；?qū)ｉT的擔(dān)保公司實(shí)現(xiàn)擔(dān)保融資。近幾年，張市各擔(dān)保機(jī)構(gòu)為企業(yè)謀得的貸款擔(dān)保總額每年都在6-10億元，有效地緩解了部分企業(yè)融資難問題。

小微企業(yè)融資難是一世界性難題。張家口市小微企業(yè)在完善現(xiàn)代企業(yè)制度基礎(chǔ)上，可嘗試通過發(fā)展股份制企業(yè)實(shí)現(xiàn)直接融資，通過尋找適合自己的金融機(jī)構(gòu)來間接融資，以壯大自己，為促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)

[1]王紅宇.工商銀行張家口分行多措并舉打造小微企業(yè)“首選銀行”[N].張家口日?qǐng)?bào)，2012-5-29.

[2]張家口市發(fā)改委.張家口市小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況分析，2012-3-26.

[3]董立龍，王雪威.張家口：“四點(diǎn)著力”開啟跨越新征程[N].河北日?qǐng)?bào)，2012-2-7.

立項(xiàng)課題：本文為河北省張家口市社科聯(lián)2012年度科研課題《張家口市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀與對(duì)策》（立項(xiàng)編號(hào)：A201222）的研究成果之一。

作者簡介：

第9篇：企業(yè)融資難融資貴問題范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)私募債；私募債

一、中小企業(yè)私募債推出的背景

中小企業(yè)私募債券，是指符合《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》（工信部聯(lián)企業(yè)[2011]300號(hào)）文件規(guī)定，在中國境內(nèi)設(shè)立的中小微型企業(yè)以非公開方式發(fā)行、轉(zhuǎn)讓并約定在一定期限還本付息的公司債券。發(fā)行主體為未在滬深交易所上市的股份有限公司、有限責(zé)任公司，暫不包括房地產(chǎn)、金融業(yè)企業(yè)。私募債是相對(duì)于公募發(fā)行而言的，每期私募債券的投資者合計(jì)不得超過200人，發(fā)行利率不得超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍，期限在一年（含）以上。中小企業(yè)私募債采用備案制，由證券公司承銷。

中小企業(yè)私募債的推出，簡要基于以下三個(gè)方面的需要：

1.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)調(diào)整的需要。中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，據(jù)中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)中心數(shù)據(jù)顯示：目前中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的99.7%，創(chuàng)造了59%的稅收、60%的GDP、60%的進(jìn)出口，提供了全國80%的勞動(dòng)就業(yè)崗位，完成了全國65%的發(fā)明專利。中小企業(yè)蘊(yùn)藏著巨大的創(chuàng)新能力和發(fā)展?jié)摿?，我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整離不開中小企業(yè)的茁壯成長。

2.“融資難、融資貴”問題突出。中小微企業(yè)融資難在全世界都是普遍存在的問題，2008年金融危機(jī)以來，隨著國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，我國中小微企業(yè)融資難、融資貴問題變得日漸突出。社會(huì)資本脫實(shí)就虛，民間借貸、互保互擔(dān)等致使企業(yè)融資成本高啟，吞噬了企業(yè)的利潤空間，封殺了企業(yè)的發(fā)展前景。從服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的角度出發(fā)，必須有效解決實(shí)體企業(yè)融資難、融資貴問題。

3.擴(kuò)大直接融資比重，完善多層次資本市場體系建設(shè)。“目前，我國間接融資比重達(dá)到80%以上，銀行業(yè)資產(chǎn)占全部金融資產(chǎn)的比重超過90%”（《人民日?qǐng)?bào)》2014年2月19日《尚福林：目前我國間接融資比重達(dá)到80%以上》）。從發(fā)達(dá)國家情況來看，G20國家直接融資比重在65%到75%之間，美國直接融資比重最高，超過80%。間接融資比例過高，表明我國企業(yè)融資對(duì)銀行信貸的依賴，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)集中在銀行體系內(nèi)部。融資結(jié)構(gòu)失衡長期來看不利于國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此，需要?jiǎng)?chuàng)新融資工具，提高企業(yè)利用資本市場股票、債券等直接融資工具進(jìn)行融資的比重，完善多層次資本市場體系建設(shè)。

二、中小企業(yè)私募債發(fā)行概況

自2012年6月8日第一只中小企業(yè)私募債12蘇鍍膜發(fā)行至今（2014年9月30日），滬深交易所合計(jì)發(fā)行中小企業(yè)私募債613只，合計(jì)發(fā)行金額825.5億元（數(shù)據(jù)來源：wind資訊）。從試點(diǎn)區(qū)域來看，大陸地區(qū)除甘肅、外，已全部加入中小企業(yè)私募債試點(diǎn)。

1.按年度來看，2012年發(fā)行中小企業(yè)私募債112只，2013年達(dá)到272只，2014年（至9月30日）發(fā)行229只，整體呈增長態(tài)勢。

2.按試點(diǎn)區(qū)域來看，首批試點(diǎn)的北京、上海、天津、廣東、江蘇和浙江等省市發(fā)行數(shù)量和金額數(shù)據(jù)前列，江蘇省以184只、293.63億元的發(fā)行規(guī)模更是遙遙領(lǐng)先。

3.試點(diǎn)兩年多來，單只中小企業(yè)私募債最大發(fā)行規(guī)模為5億元，最小發(fā)行規(guī)模僅為500萬元，個(gè)體差異比較明顯。發(fā)行規(guī)模低于1億元（含）的中小企業(yè)私募債占總發(fā)行數(shù)量的一半，且以民營企業(yè)為主。發(fā)行規(guī)模超過2億元（含）的中小企業(yè)私募債占總發(fā)行數(shù)量的近30%，占總發(fā)行金額的近60%，各地方政府平臺(tái)公司子公司或關(guān)聯(lián)公司較為集中。

4.從利率水平來看，利率區(qū)間主要集中在8.5%到10%之間，發(fā)行利率最高的為15%，最低的僅6%，其差異主要取決于擔(dān)保主體的擔(dān)保強(qiáng)度。

期限結(jié)構(gòu)上普遍采用“2+1”模式，債券持有人有權(quán)在債券存續(xù)期第2年的付息日將其持有的全部或部分本期債券按票面金額回售給發(fā)行人，同時(shí)發(fā)行人有權(quán)決定在債券存續(xù)期的第2年末上調(diào)本期債券后1年的票面利率。

由于中小企業(yè)私募債并未強(qiáng)制要求主體和債券評(píng)級(jí)，因此，發(fā)行時(shí)對(duì)債券進(jìn)行評(píng)級(jí)的僅146只，占總發(fā)行數(shù)量的23.8%，對(duì)主體進(jìn)行評(píng)級(jí)的67家，僅占發(fā)行總數(shù)的10.9%。

三、中小企業(yè)私募債發(fā)行現(xiàn)狀分析

1.違約率呈上升趨勢：截至目前，已發(fā)行的中小企業(yè)私募債中已有13中森債、12華特斯、12金泰01、12金泰02、12津天聯(lián)、13華珠債相繼出現(xiàn)信用事件。由于普遍采用“2+1”模式，今年四季度中小企業(yè)私募債將邁入集中回售選擇權(quán)高峰期，信用事件會(huì)否進(jìn)一步擴(kuò)大值得繼續(xù)關(guān)注。出現(xiàn)信用事件的發(fā)行主體主要為民營企業(yè)，與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況有一定的關(guān)系。不過，整體來看中小企業(yè)私募債信用風(fēng)險(xiǎn)可控，特別是與國內(nèi)小微企業(yè)銀行貸款、國外高收益?zhèn)认嗨破贩N相比，中小企業(yè)私募債的違約率仍處于較低水平。對(duì)于中小企業(yè)私募債信用事件，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測的同時(shí)，更應(yīng)該理性看待，遵循賣者盡職、買者自付的契約精神，沒有“剛性兌付”、隱形擔(dān)保才是市場機(jī)制的資本市場。

2.投資者單一，“買方市場”。中小企業(yè)私募債投資對(duì)象為合格機(jī)構(gòu)投資者，主要包括商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司和保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)，以及上述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。但實(shí)際上，商業(yè)銀行主要參與銀行間市場交易，保險(xiǎn)公司對(duì)評(píng)級(jí)又有較高要求，平均8.5%到10%的收益率使得中小企業(yè)私募債成為典型的“買方市場”。未來，作為承銷的券商在壯大自身資產(chǎn)管理規(guī)模的同時(shí)，還需要積極爭取銀行理財(cái)產(chǎn)品、基金、社保、對(duì)沖基金等的積極參與，方能改善當(dāng)前局面。

3.中小企業(yè)私募債面臨增信難：由于中小企業(yè)私募債并未強(qiáng)制要求評(píng)級(jí)，因此信用增信顯得尤其重要。中小企業(yè)私募債可采用的增信措施包括但不限于：限制發(fā)行人將資產(chǎn)抵押給其他債權(quán)人；第三方擔(dān)保和資產(chǎn)抵押、質(zhì)押；商業(yè)保險(xiǎn)。第三方擔(dān)保和商業(yè)保險(xiǎn)屬于外部增信，可以簡化程序，有效提高債券的信用等級(jí)。從當(dāng)前已發(fā)行的中小企業(yè)私募債來看，被投資者廣泛認(rèn)可的增信方式主要為下兩種：一是評(píng)級(jí)AA+以上的國資擔(dān)保公司出具的第三方擔(dān)保；二是發(fā)行過企業(yè)債或中票，且主體評(píng)級(jí)在AA以上的平臺(tái)。擔(dān)保公司收取的擔(dān)保費(fèi)一般為3%左右，且附帶有較強(qiáng)的反擔(dān)保措施，而符合條件的平臺(tái)公司又不可能為民營企業(yè)擔(dān)保，這就進(jìn)一步加劇了民營企業(yè)中小企業(yè)私募債的發(fā)行難度，同時(shí)催生了下述平臺(tái)類中小企業(yè)私募債的產(chǎn)生。

4.中小企業(yè)私募債“平臺(tái)化”：平臺(tái)類中小企業(yè)私募債，指的是以地方政府融資平臺(tái)的子公司或關(guān)聯(lián)公司作為主體、以符合條件的平臺(tái)公司進(jìn)行擔(dān)保而發(fā)行的中小企業(yè)私募債。與民營類中小企業(yè)私募債不同，平臺(tái)私募債背后是政府信用和財(cái)政擔(dān)保，增信難的問題瞬間解決，很容易得到合格投資者的認(rèn)可，特別是2014年年初民營類中小企業(yè)私募債信用風(fēng)險(xiǎn)爆出后，券商競相追捧平臺(tái)類私募債，“平臺(tái)化”更加明顯。從當(dāng)前發(fā)行情況來看，平臺(tái)類私募債已占到發(fā)行總量的50%以上，已成為地方政府平臺(tái)融資的便捷新通道。2013年7月，深交所對(duì)《中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)業(yè)務(wù)指南》進(jìn)行了修訂，增加了對(duì)地方融資平臺(tái)公司參與私募債發(fā)行的限制，明確不允許平臺(tái)類項(xiàng)目發(fā)行私募債，平臺(tái)類私募債開始集中轉(zhuǎn)向上交所進(jìn)行申報(bào)。當(dāng)前，監(jiān)管層已經(jīng)注意到該趨勢的發(fā)展，并將引導(dǎo)中小企業(yè)私募債回歸初衷，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力中小微企業(yè)融資。

5.中小企業(yè)私募債“通道化”：中小企業(yè)私募債“通道化”的產(chǎn)生主要基于監(jiān)管層對(duì)銀行非標(biāo)資產(chǎn)的規(guī)范，由于中小企業(yè)私募債在滬深交易所掛牌，屬于“8號(hào)文”對(duì)標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，因此，部分銀行將不方便貸款的企業(yè)推薦給券商，由券商以該企業(yè)為主體發(fā)行中小企業(yè)私募債，銀行以理財(cái)資金等形式認(rèn)購，并向券商承諾存續(xù)期間不得轉(zhuǎn)讓該中小企業(yè)私募債。該模式下，中小企業(yè)私募債成為銀行曲線放貸的通道，存在監(jiān)管套利的成分。

綜上所述，中小企業(yè)私募債當(dāng)前所面臨的問題，其核心還是風(fēng)險(xiǎn)把控和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的問題。無論是中小企業(yè)私募債“平臺(tái)化”還是“通道化”，都是“買方市場”格局下順應(yīng)合格投者投資需求而產(chǎn)生的。中小企業(yè)私募債作為中國版的高收益?zhèn)?，未來仍將是中小微企業(yè)融資的重要途徑，是緩解中小企業(yè)融資難、融資貴，提高資本市場直接融資比重的重要金融工具之一。引導(dǎo)多元化的合格投資者參與中小企業(yè)私募債市場，豐富信用增進(jìn)方式，才能使中小企業(yè)私募債真正回歸本位，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

參考文獻(xiàn)：

[1]祁斌，查向陽等.直接融資和間接融資的國際比較.資本市場研究網(wǎng).