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第1篇：風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)范文

一、人員管理

風(fēng)險(xiǎn)投資做為知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對(duì)人的管理。財(cái)務(wù)上對(duì)人的管理，即對(duì)在風(fēng)險(xiǎn)投資這個(gè)特定行業(yè)做財(cái)務(wù)管理工作人員的培養(yǎng)和管理。完善的制度都是人制定的，而它的執(zhí)行與實(shí)施效果完全是依賴于人的素質(zhì)與能力而定。如果沒有適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)管理人員，就無(wú)法滿足公司對(duì)投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理需要。對(duì)人員的管理表現(xiàn)在：

1、實(shí)行嚴(yán)格的選聘標(biāo)準(zhǔn)。應(yīng)該說公司目前對(duì)人員選聘的門檻不低，財(cái)務(wù)人員的招聘條件一是要求人品好，要誠(chéng)實(shí)、敬業(yè)，要有責(zé)任心，要有對(duì)工作的摯愛和熱情。二是要求大學(xué)財(cái)會(huì)專業(yè)本科畢業(yè)，有三至五年的工作經(jīng)驗(yàn)，CPA（注冊(cè)會(huì)計(jì)師）和碩士研究生優(yōu)先。這兩年來，BVCC招聘了一批學(xué)有專長(zhǎng)，業(yè)務(wù)素質(zhì)良好，可以獨(dú)當(dāng)一面的財(cái)務(wù)管理人員，其中CPA和碩士研究生占到一半以上。財(cái)務(wù)人員良好的素質(zhì)是公司向投資企業(yè)派出財(cái)務(wù)經(jīng)理以保障公司利益的關(guān)鍵。

2、實(shí)行定期匯報(bào)制度。風(fēng)險(xiǎn)公司的外派財(cái)務(wù)經(jīng)理通常每天工作在投資企業(yè)，財(cái)務(wù)部門每月召開一至兩次部務(wù)會(huì)議，專門匯報(bào)交流投資企業(yè)的財(cái)務(wù)情況及管理心得，其中重要的財(cái)務(wù)信息匯成文件上報(bào)公司領(lǐng)導(dǎo)及相關(guān)業(yè)務(wù)部門，以利于公司對(duì)投資企業(yè)的管理。

3、實(shí)行定期培訓(xùn)制度。應(yīng)該說風(fēng)險(xiǎn)投資公司的財(cái)務(wù)管理有別于一般的財(cái)務(wù)管理，它要求較高的財(cái)務(wù)前瞻性及較綜合的財(cái)務(wù)管理能力。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理發(fā)生了重大的變革。為盡快跟上這種變化，公司財(cái)務(wù)部門需要不斷地培訓(xùn)。定期培訓(xùn)制度一是適應(yīng)會(huì)計(jì)制度的變革，隨時(shí)更新自己的知識(shí)結(jié)構(gòu)，二是向國(guó)際慣例靠攏，加強(qiáng)對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的了解，以適應(yīng)國(guó)際化的步伐，三是加強(qiáng)對(duì)科技動(dòng)態(tài)與財(cái)會(huì)專業(yè)的發(fā)展等相關(guān)業(yè)務(wù)的了解，比如，已進(jìn)行過包括新舊會(huì)計(jì)制度的對(duì)比、企業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)、內(nèi)資企業(yè)與合資企業(yè)稅收政策的比較、網(wǎng)絡(luò)與會(huì)計(jì)、我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則異同系列專題培訓(xùn)。

4、注重總結(jié)研究成果。風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)在我國(guó)是這幾年才發(fā)展起來的新興行業(yè)，在公司開展風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)踐活動(dòng)中，遇到過各種各樣的問題，比如：風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)問題、投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理問題等，我們把在實(shí)踐中對(duì)這些問題的思考加以總結(jié)，形成了《風(fēng)險(xiǎn)投資財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)模型》、《企業(yè)所得稅稅前扣除項(xiàng)目評(píng)述》、《風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)財(cái)務(wù)管理的探討》、《關(guān)于產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的思考》等研究成果。研究和總結(jié)的結(jié)果，使大家都有很多收獲，既提高了自己的理論水平，又對(duì)下一步的工作有指導(dǎo)意義。

二、制度設(shè)計(jì)

設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)管理制度，也就是通過一定的程序和系統(tǒng)、一定的規(guī)章制度保證對(duì)投資企業(yè)管理的有效實(shí)施。風(fēng)險(xiǎn)投資的財(cái)務(wù)管理應(yīng)該是一個(gè)系統(tǒng)，對(duì)于投資項(xiàng)目來說，它起始于項(xiàng)目的考察論證階段，結(jié)束于項(xiàng)目資本變現(xiàn)退出以后，貫穿于風(fēng)險(xiǎn)投資公司從資金——資本化——資金的長(zhǎng)循環(huán)之中。

1、投資前期財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

項(xiàng)目投資前的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)很重要，它關(guān)系到投資項(xiàng)目的價(jià)值認(rèn)定問題，沒有較大價(jià)值的項(xiàng)目是不值得投資的，但投資的價(jià)值點(diǎn)在何處，它是否真實(shí)可靠，這不能僅僅根據(jù)項(xiàng)目的技術(shù)是否先進(jìn)，有沒有市場(chǎng)來定性判斷，還要做細(xì)致的經(jīng)濟(jì)可行性及投資價(jià)值的評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是其中重要的一部分。缺乏財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)可行性是令人懷疑的。在公司的投資決策程序中，其中一個(gè)環(huán)節(jié)就是投資項(xiàng)目的可行性論證由財(cái)務(wù)部門參與并出具財(cái)務(wù)審核意見，公司制定了一套標(biāo)準(zhǔn)的《盡職調(diào)查－財(cái)務(wù)可行性分析工作底稿》，從搜集資料的完整程度到資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益的個(gè)體評(píng)價(jià)的認(rèn)定細(xì)節(jié)做了規(guī)范性的描述，使投資評(píng)價(jià)工作有章可尋，對(duì)投資項(xiàng)目的論證過程起到既有提示又有要求的作用。對(duì)投資項(xiàng)目的投資前調(diào)查與了解是否充分，對(duì)其價(jià)值的判斷是否準(zhǔn)確，定價(jià)是否合理，談判條件是否有利，直接決定了投資后管理的難度，也決定了將來退出時(shí)獲利空間的大小，因此，投資前的盡職調(diào)查和各種評(píng)審就顯得非常重要。財(cái)務(wù)部門對(duì)可行性報(bào)告出具財(cái)務(wù)審核意見，可以從不同的角度分析項(xiàng)目的投資價(jià)值，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，為領(lǐng)導(dǎo)決策提供參考。

2、投資企業(yè)動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)管理

對(duì)已投資項(xiàng)目的管理是風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)現(xiàn)增值的必然階段。一般在公司與投資企業(yè)簽定合同文本時(shí)，從財(cái)務(wù)審核與監(jiān)督的角度出發(fā)，專門設(shè)計(jì)了財(cái)務(wù)管理方面的約定，其中包括由風(fēng)險(xiǎn)投資公司委派財(cái)務(wù)經(jīng)理的約定，指定會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的約定，對(duì)股東定期公布財(cái)務(wù)信息的約定等等。這些必要的法律文件從制度上保證了風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)投資企業(yè)的管理權(quán)和監(jiān)控權(quán)，從而更好地保證了風(fēng)險(xiǎn)投資公司在投資企業(yè)的收益權(quán)。

三、管理手段

在財(cái)務(wù)管理具體實(shí)踐中，實(shí)行縱橫交叉的網(wǎng)絡(luò)式管理，可以既保證對(duì)投資企業(yè)的動(dòng)態(tài)全面了解，又重點(diǎn)掌控一些核心企業(yè)。在管理方式上，財(cái)務(wù)部門進(jìn)行了一些有益的探討，目前公司對(duì)投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理有以下幾種方式：

1、財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制

風(fēng)險(xiǎn)公司從成立以來實(shí)行了獨(dú)具特色的投資企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制，對(duì)投資企業(yè)的各項(xiàng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)由公司派駐的財(cái)務(wù)經(jīng)理與項(xiàng)目方的財(cái)務(wù)經(jīng)理實(shí)行聯(lián)簽，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤管理，確保公司的經(jīng)濟(jì)利益。相對(duì)比較成熟，有自己比較獨(dú)立和完善的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)體系的公司比較適合采用這種模式。

2、財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制

財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制即由我方派出唯一的財(cái)務(wù)經(jīng)理，負(fù)責(zé)管理投資企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)。優(yōu)點(diǎn)是控制比較嚴(yán)密，管理風(fēng)險(xiǎn)小，缺點(diǎn)是一個(gè)企業(yè)一個(gè)財(cái)務(wù)經(jīng)理，管理成本高。新成立的大型公司，我公司在其中占較大股份的投資企業(yè)，或者是對(duì)我公司有較大影響的企業(yè)適合采取這種管理方式。我公司投資的華諾公司即采取了這種財(cái)務(wù)管理方式。

3、記帳制

對(duì)一些比較小型的創(chuàng)投項(xiàng)目，作為公司財(cái)務(wù)管理的延伸，我們采取記帳的方式，以相應(yīng)降低管理成本。

4、中介機(jī)構(gòu)審計(jì)的方式

還有部分項(xiàng)目是根據(jù)公司的需求，采取聘請(qǐng)我們信任的中介機(jī)構(gòu)審計(jì)的方式進(jìn)行管理。

5、數(shù)據(jù)庫(kù)管理方式

第2篇：風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)范文

一、人員管理

風(fēng)險(xiǎn)投資做為知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對(duì)人的管理。財(cái)務(wù)上對(duì)人的管理，即對(duì)在風(fēng)險(xiǎn)投資這個(gè)特定行業(yè)做財(cái)務(wù)管理工作人員的培養(yǎng)和管理。完善的制度都是人制定的，而它的執(zhí)行與實(shí)施效果完全是依賴于人的素質(zhì)與能力而定。如果沒有適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)管理人員，就無(wú)法滿足公司對(duì)投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理需要。對(duì)人員的管理表現(xiàn)在:

1、實(shí)行嚴(yán)格的選聘標(biāo)準(zhǔn)。應(yīng)該說公司目前對(duì)人員選聘的門檻不低，財(cái)務(wù)人員的招聘條件一是要求人品好，要誠(chéng)實(shí)、敬業(yè)，要有責(zé)任心，要有對(duì)工作的摯愛和熱情。二是要求大學(xué)財(cái)會(huì)專業(yè)本科畢業(yè)，有三至五年的工作經(jīng)驗(yàn)，CPA(注冊(cè)會(huì)計(jì)師)和碩士研究生優(yōu)先。這兩年來，BVCC招聘了一批學(xué)有專長(zhǎng)，業(yè)務(wù)素質(zhì)良好，可以獨(dú)當(dāng)一面的財(cái)務(wù)管理人員，其中CPA和碩士研究生占到一半以上。財(cái)務(wù)人員良好的素質(zhì)是公司向投資企業(yè)派出財(cái)務(wù)經(jīng)理以保障公司利益的關(guān)鍵。

2、實(shí)行定期匯報(bào)制度。風(fēng)險(xiǎn)公司的外派財(cái)務(wù)經(jīng)理通常每天工作在投資企業(yè)，財(cái)務(wù)部門每月召開一至兩次部務(wù)會(huì)議，專門匯報(bào)交流投資企業(yè)的財(cái)務(wù)情況及管理心得，其中重要的財(cái)務(wù)信息匯成文件上報(bào)公司領(lǐng)導(dǎo)及相關(guān)業(yè)務(wù)部門，以利于公司對(duì)投資企業(yè)的管理。

3、實(shí)行定期培訓(xùn)制度。應(yīng)該說風(fēng)險(xiǎn)投資公司的財(cái)務(wù)管理有別于一般的財(cái)務(wù)管理，它要求較高的財(cái)務(wù)前瞻性及較綜合的財(cái)務(wù)管理能力。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理發(fā)生了重大的變革。為盡快跟上這種變化，公司財(cái)務(wù)部門需要不斷地培訓(xùn)。定期培訓(xùn)制度一是適應(yīng)會(huì)計(jì)制度的變革，隨時(shí)更新自己的知識(shí)結(jié)構(gòu)，二是向國(guó)際慣例靠攏，加強(qiáng)對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的了解，以適應(yīng)國(guó)際化的步伐，三是加強(qiáng)對(duì)科技動(dòng)態(tài)與財(cái)會(huì)專業(yè)的發(fā)展等相關(guān)業(yè)務(wù)的了解，比如，已進(jìn)行過包括新舊會(huì)計(jì)制度的對(duì)比、企業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)、內(nèi)資企業(yè)與合資企業(yè)稅收政策的比較、網(wǎng)絡(luò)與會(huì)計(jì)、我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則異同系列專題培訓(xùn)。

4、注重總結(jié)研究成果。風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)在我國(guó)是這幾年才發(fā)展起來的新興行業(yè)，在公司開展風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)踐活動(dòng)中，遇到過各種各樣的問題，比如:風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)問題、投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理問題等，我們把在實(shí)踐中對(duì)這些問題的思考加以總結(jié)，形成了《風(fēng)險(xiǎn)投資財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)模型》、《企業(yè)所得稅稅前扣除項(xiàng)目評(píng)述》、《風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)財(cái)務(wù)管理的探討》、《關(guān)于產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的思考》等研究成果。研究和總結(jié)的結(jié)果，使大家都有很多收獲，既提高了自己的理論水平，又對(duì)下一步的工作有指導(dǎo)意義。

二、制度設(shè)計(jì)

設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)管理制度，也就是通過一定的程序和系統(tǒng)、一定的規(guī)章制度保證對(duì)投資企業(yè)管理的有效實(shí)施。風(fēng)險(xiǎn)投資的財(cái)務(wù)管理應(yīng)該是一個(gè)系統(tǒng)，對(duì)于投資項(xiàng)目來說，它起始于項(xiàng)目的考察論證階段，結(jié)束于項(xiàng)目資本變現(xiàn)退出以后，貫穿于風(fēng)險(xiǎn)投資公司從資金——資本化——資金的長(zhǎng)循環(huán)之中。

1、投資前期財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

項(xiàng)目投資前的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)很重要，它關(guān)系到投資項(xiàng)目的價(jià)值認(rèn)定問題，沒有較大價(jià)值的項(xiàng)目是不值得投資的，但投資的價(jià)值點(diǎn)在何處，它是否真實(shí)可靠，這不能僅僅根據(jù)項(xiàng)目的技術(shù)是否先進(jìn)，有沒有市場(chǎng)來定性判斷，還要做細(xì)致的經(jīng)濟(jì)可行性及投資價(jià)值的評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是其中重要的一部分。缺乏財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)可行性是令人懷疑的。在公司的投資決策程序中，其中一個(gè)環(huán)節(jié)就是投資項(xiàng)目的可行性論證由財(cái)務(wù)部門參與并出具財(cái)務(wù)審核意見，公司制定了一套標(biāo)準(zhǔn)的《盡職調(diào)查-財(cái)務(wù)可行性分析工作底稿》，從搜集資料的完整程度到資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益的個(gè)體評(píng)價(jià)的認(rèn)定細(xì)節(jié)做了規(guī)范性的描述，使投資評(píng)價(jià)工作有章可尋，對(duì)投資項(xiàng)目的論證過程起到既有提示又有要求的作用。對(duì)投資項(xiàng)目的投資前調(diào)查與了解是否充分，對(duì)其價(jià)值的判斷是否準(zhǔn)確，定價(jià)是否合理，談判條件是否有利，直接決定了投資后管理的難度，也決定了將來退出時(shí)獲利空間的大小，因此，投資前的盡職調(diào)查和各種評(píng)審就顯得非常重要。財(cái)務(wù)部門對(duì)可行性報(bào)告出具財(cái)務(wù)審核意見，可以從不同的角度分析項(xiàng)目的投資價(jià)值，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，為領(lǐng)導(dǎo)決策提供參考。

2、投資企業(yè)動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)管理

對(duì)已投資項(xiàng)目的管理是風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)現(xiàn)增值的必然階段。一般在公司與投資企業(yè)簽定合同文本時(shí)，從財(cái)務(wù)審核與監(jiān)督的角度出發(fā)，專門設(shè)計(jì)了財(cái)務(wù)管理方面的約定，其中包括由風(fēng)險(xiǎn)投資公司委派財(cái)務(wù)經(jīng)理的約定，指定會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的約定，對(duì)股東定期公布財(cái)務(wù)信息的約定等等。這些必要的法律文件從制度上保證了風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)投資企業(yè)的管理權(quán)和監(jiān)控權(quán)，從而更好地保證了風(fēng)險(xiǎn)投資公司在投資企業(yè)的收益權(quán)。

三、管理手段

在財(cái)務(wù)管理具體實(shí)踐中，實(shí)行縱橫交叉的網(wǎng)絡(luò)式管理，可以既保證對(duì)投資企業(yè)的動(dòng)態(tài)全面了解，又重點(diǎn)掌控一些核心企業(yè)。在管理方式上，財(cái)務(wù)部門進(jìn)行了一些有益的探討，目前公司對(duì)投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理有以下幾種方式:

1、財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制

風(fēng)險(xiǎn)公司從成立以來實(shí)行了獨(dú)具特色的投資企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制，對(duì)投資企業(yè)的各項(xiàng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)由公司派駐的財(cái)務(wù)經(jīng)理與項(xiàng)目方的財(cái)務(wù)經(jīng)理實(shí)行聯(lián)簽，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤管理，確保公司的經(jīng)濟(jì)利益。相對(duì)比較成熟，有自己比較獨(dú)立和完善的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)體系的公司比較適合采用這種模式。

2、財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制

財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制即由我方派出唯一的財(cái)務(wù)經(jīng)理，負(fù)責(zé)管理投資企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)。優(yōu)點(diǎn)是控制比較嚴(yán)密，管理風(fēng)險(xiǎn)小，缺點(diǎn)是一個(gè)企業(yè)一個(gè)財(cái)務(wù)經(jīng)理，管理成本高。新成立的大型公司，我公司在其中占較大股份的投資企業(yè)，或者是對(duì)我公司有較大影響的企業(yè)適合采取這種管理方式。我公司投資的華諾公司即采取了這種財(cái)務(wù)管理方式。

3、記帳制

對(duì)一些比較小型的創(chuàng)投項(xiàng)目，作為公司財(cái)務(wù)管理的延伸，我們采取記帳的方式，以相應(yīng)降低管理成本。

第3篇：風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)范文

關(guān)鍵詞：評(píng)審風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)策、風(fēng)險(xiǎn)管理、外部風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

Abstract: the government financial investment project review risk, it is to point to and fiscal review related units or individuals in the review process should be disclosed and didn't disclose important issues of the formation and the risk. Strengthen the finance fund risk management, the use of public funds the security and the efficiency, to regulate internal management and evaluation institutions plan good review organization development strategy is very significant. This paper reviews the work process, external and internal appear risk, combined with my own work conditions and evaluation center experience, put forward the corresponding countermeasures.

Keywords: review risk, countermeasures, risk management, external risk, internal risk

中圖分類號(hào)：F830.59文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：

一、評(píng)審?fù)獠匡L(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策

評(píng)審?fù)獠匡L(fēng)險(xiǎn)，是指因建設(shè)單位上報(bào)的工程資料有重大錯(cuò)報(bào)而引致的風(fēng)險(xiǎn)，具體可分為設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、合同風(fēng)險(xiǎn)、招投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)和建設(shè)單位風(fēng)險(xiǎn)。

1、設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

1.1、設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

擬建項(xiàng)目一經(jīng)決策，設(shè)計(jì)就成了工程建設(shè)和投資控制的關(guān)鍵。但是，由于部分設(shè)計(jì)單位與建設(shè)單位缺乏交流或設(shè)計(jì)單位自身原因，往往出現(xiàn)以下風(fēng)險(xiǎn)：

（1）設(shè)計(jì)圖紙粗略，內(nèi)容缺漏，重要數(shù)據(jù)出現(xiàn)錯(cuò)誤，不足以滿足完整、準(zhǔn)確地編制工程量清單和預(yù)算控制價(jià)的要求。

（2）圖紙內(nèi)很多工程項(xiàng)目的關(guān)鍵工程量的數(shù)據(jù)來歷不明，僅憑設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)和業(yè)主要求確定。

（3）設(shè)計(jì)費(fèi)取費(fèi)的機(jī)制不合理。由于設(shè)計(jì)費(fèi)是按照工程概算額的1％-3％計(jì)取費(fèi)用，導(dǎo)致設(shè)計(jì)單位為了謀取更高的經(jīng)濟(jì)利益，圖紙?jiān)O(shè)計(jì)中有超規(guī)模、高檔次或多余建筑功能的現(xiàn)象。

1.2、設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（1）關(guān)注設(shè)計(jì)內(nèi)容的完整性和設(shè)計(jì)詳細(xì)程度，有效落實(shí)圖紙細(xì)節(jié)和詳細(xì)做法，要求設(shè)計(jì)單位改進(jìn)設(shè)計(jì)，多與項(xiàng)目業(yè)主溝通、交流；

（2）要求設(shè)計(jì)單位提供準(zhǔn)確的設(shè)計(jì)依據(jù)和計(jì)算過程資料，如不能滿足應(yīng)暫停審查，提請(qǐng)建設(shè)單位敦促設(shè)計(jì)單位落實(shí)，避免不確定因素不合理增加工程造價(jià)；

（3）核定建設(shè)規(guī)模、控制功能檔次以及關(guān)注建筑外立面或頂層的構(gòu)配件，避免一味追求裝飾效果而忽略其經(jīng)濟(jì)性；

2、合同風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

2.1、合同風(fēng)險(xiǎn)

合同對(duì)控制造價(jià)起著重要作用，合同作為貫穿整個(gè)施工過程和結(jié)算過程的合約，是控制工程量與造價(jià)增加與否的重要依據(jù)。評(píng)審過程中合同通常存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

（1）違法承包人利用其他承包商名義簽訂合同或超越本企業(yè)資質(zhì)等級(jí)簽訂合同的情況普遍存在。有些不法承包商在自己不具備相應(yīng)建設(shè)項(xiàng)目施工資質(zhì)的情況下為了達(dá)到承包的目的，非法借用他人資質(zhì)參加工程投標(biāo)，并以不法手段獲得承包資格，簽訂無(wú)效合同。一些不法承包商利用不法手段獲得承包資質(zhì)，專門從事資質(zhì)證件租用業(yè)務(wù)，非法謀取私利。

（2）施工合同文本不規(guī)范。國(guó)家工商局和建設(shè)部為規(guī)范建筑市場(chǎng)的合同管理，制定了《建筑工程施工合同示范文本》，以全面體現(xiàn)雙方的責(zé)任、權(quán)利和風(fēng)險(xiǎn)。有些建設(shè)項(xiàng)目在簽訂合同時(shí)為了回避業(yè)主義務(wù)，不采用標(biāo)準(zhǔn)的合同文本，而采用一些自制的、不規(guī)范的文本進(jìn)行簽約。通過自制的、籠統(tǒng)的、含糊的文本，避重就輕，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。

2.2、合同風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策：

（1）促請(qǐng)建設(shè)單位加強(qiáng)對(duì)承包商的資質(zhì)管理。通過嚴(yán)把建筑承包商資質(zhì)管理關(guān)，從總量上控制建筑施工隊(duì)伍的規(guī)模，解決目前建筑市場(chǎng)上供求失衡與過度競(jìng)爭(zhēng)問題，從根本上杜絕壓級(jí)壓價(jià)。同時(shí)，各級(jí)建設(shè)行政主管部門要加強(qiáng)對(duì)承包商參與市場(chǎng)行為的監(jiān)督管理，對(duì)承包商的違法行為要嚴(yán)肅處理，維護(hù)正常的建設(shè)市場(chǎng)環(huán)境，確保建筑市場(chǎng)的規(guī)范、健康發(fā)展。

（2）借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，推行適用于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的合同示范文本，不斷借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，以加速建立和完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需求的合同管理模式。

3、招投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

3.1、招投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)

招投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在一些工程項(xiàng)目管理中存在規(guī)避招投標(biāo)情況，自行指定設(shè)計(jì)、施工和監(jiān)理單位，甚至沒有監(jiān)理單位，直接由建設(shè)單位管理的現(xiàn)象，使得建設(shè)項(xiàng)目失去有效的競(jìng)爭(zhēng)和監(jiān)督。這些風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾種形式：

（1）整個(gè)項(xiàng)目不進(jìn)行招投標(biāo)。

（2）工程主體采用招投標(biāo)，而對(duì)于配套工程采取議標(biāo)或者是預(yù)算定額結(jié)算的方式。

（3）鐵路、電力等壟斷行業(yè)的工程全部由其自行設(shè)計(jì)、自行施工，完全游離于《招投標(biāo)法》之外。

（4）項(xiàng)目單位采取小合同招標(biāo)、大合同續(xù)標(biāo)的辦法，回避公開招標(biāo)。

（5）把大合同分解為小的單項(xiàng)合同，回避招標(biāo)、采取分階段招標(biāo)的方式。

3.2、招投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

針對(duì)存在的問題，首先，應(yīng)加強(qiáng)招標(biāo)文件的評(píng)審工作，對(duì)招標(biāo)文件中表述不清、不詳?shù)膬?nèi)容提出完善意見；其次，應(yīng)盡全力協(xié)助相關(guān)單位嚴(yán)格按照工程施工招標(biāo)的原則和程序進(jìn)行，規(guī)范和指導(dǎo)工程建設(shè)施工招標(biāo)的各個(gè)環(huán)節(jié)。

4、建設(shè)單位風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

4.1、建設(shè)單位風(fēng)險(xiǎn)

評(píng)審機(jī)構(gòu)與建設(shè)單位之間的信息不對(duì)稱性是產(chǎn)生建設(shè)單位風(fēng)險(xiǎn)的根本原因。通常情況下，該風(fēng)險(xiǎn)來自兩個(gè)方面，一是建設(shè)單位主觀故意錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)項(xiàng)目造價(jià)資料；二是因建設(shè)單位工作疏忽和能力所限錯(cuò)報(bào)工程預(yù)算和決算資料。具體體現(xiàn)在如下幾點(diǎn)：

（1）向評(píng)審機(jī)構(gòu)提供評(píng)審所需相關(guān)資料，未能對(duì)其真實(shí)性、合法性、完整性負(fù)責(zé)。

（2）設(shè)計(jì)工作交底不足，導(dǎo)致設(shè)計(jì)圖紙不完整、設(shè)計(jì)深度不夠。

（3）送審資料不完整，補(bǔ)充資料現(xiàn)象較多。

（4）先施工后報(bào)審。

（5）標(biāo)段劃分不合理，導(dǎo)致項(xiàng)目不合理增加投資。

4.1、建設(shè)單位風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（1）要求建設(shè)單位送審資料內(nèi)必須有承諾對(duì)送審資料的真實(shí)性、合法性、完整性負(fù)責(zé)的《承諾書》；

（2）建設(shè)單位應(yīng)該重視工程前期準(zhǔn)備工作，落實(shí)好工程標(biāo)的物的具體細(xì)節(jié)，做好設(shè)計(jì)交底工作；

（3）請(qǐng)建設(shè)單位重視送審程序的嚴(yán)肅性和送審資料的嚴(yán)謹(jǐn)性，審核過程中不再隨意補(bǔ)充資料，要求建設(shè)單位寫出《送審資料聲明》，保證本次送審資料合法性、完整性、真實(shí)性，無(wú)特殊情形且不經(jīng)允許不得增補(bǔ)任何資料；

（4）預(yù)算審查工作必須實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)踏勘環(huán)節(jié)，先施工后報(bào)審一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，即刻終止審查工作，退出審查程序；

（5）提請(qǐng)建設(shè)單位針對(duì)項(xiàng)目規(guī)模、特點(diǎn)和潛在投標(biāo)人情形，科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)貏澐猪?xiàng)目標(biāo)段；

二、評(píng)審內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

評(píng)審內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)是指評(píng)審機(jī)構(gòu)在評(píng)審過程中沒有指出被評(píng)審單位上報(bào)的項(xiàng)目資料存在的重大問題而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。依據(jù)財(cái)政投資評(píng)審的階段劃分，項(xiàng)目評(píng)審內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)可區(qū)分為預(yù)算評(píng)審風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算評(píng)審風(fēng)險(xiǎn)以及復(fù)核評(píng)審風(fēng)險(xiǎn)。

1、預(yù)算評(píng)審風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

1.1、預(yù)算評(píng)審風(fēng)險(xiǎn)

預(yù)算評(píng)審風(fēng)險(xiǎn)包括：未查出預(yù)算書中工程量計(jì)算錯(cuò)誤或清單錯(cuò)項(xiàng)、漏項(xiàng)、多項(xiàng)等情況；對(duì)合同條款的漏洞沒有及時(shí)發(fā)現(xiàn)；對(duì)材料和設(shè)備的品種、規(guī)格、品牌、價(jià)格等明顯模糊事項(xiàng)沒有深入評(píng)審；工程其他費(fèi)用超標(biāo)準(zhǔn)等事項(xiàng)沒有查出等。上述事項(xiàng)的發(fā)生都會(huì)不同程度影響項(xiàng)目預(yù)算投資額的正確核定，其中預(yù)算書的清單編制是風(fēng)險(xiǎn)較常出現(xiàn)的位置，主要問題如下：

（1）送審清單中某些項(xiàng)目與現(xiàn)場(chǎng)實(shí)際情況嚴(yán)重背離。

（2）設(shè)計(jì)圖紙有多個(gè)版本，而預(yù)算控制價(jià)未及時(shí)改動(dòng)，造成工程項(xiàng)目的漏項(xiàng)和多項(xiàng)。

（3）專業(yè)性較強(qiáng)的非常見設(shè)備和材料以及暫定價(jià)設(shè)備或材料，無(wú)詳細(xì)技術(shù)資料，審查單位無(wú)從審查。

1.2、預(yù)算評(píng)審風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（1）通過建設(shè)單位要求編制單位在編制時(shí)必須提前踏勘現(xiàn)場(chǎng)，不得“閉門造車”，要求送審資料中必須包含編制單位承諾已踏勘工程現(xiàn)場(chǎng)的《承諾書》；

（2）編制單位應(yīng)加強(qiáng)與建設(shè)單位的溝通和交流，建設(shè)單位應(yīng)將設(shè)計(jì)修改情況及時(shí)通報(bào)編制單位，及時(shí)移交相關(guān)資料；

（3）一方面屬于建設(shè)單位尚未最終明確使用功能和性能或設(shè)計(jì)單位未給出技術(shù)參數(shù)時(shí)，應(yīng)由責(zé)任方具體落實(shí)，避免盲目性，導(dǎo)致造價(jià)增加不確定因素；另一方面，編制方應(yīng)嚴(yán)格遵照《建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范》規(guī)定，將工程內(nèi)容和標(biāo)的物特征屬性準(zhǔn)確描述，明確詳細(xì)規(guī)格、型號(hào)。專業(yè)性很強(qiáng)的非常見設(shè)備和材料，應(yīng)明確廠家、品牌。

2、結(jié)算評(píng)審風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

2.1、結(jié)算評(píng)審風(fēng)險(xiǎn)

結(jié)算評(píng)審風(fēng)險(xiǎn)主要包括：在結(jié)決算評(píng)審中沒有查出建設(shè)單位提交的工程結(jié)決算資料中的重大錯(cuò)報(bào)，間接增加了政府投資；實(shí)際建設(shè)內(nèi)容與批準(zhǔn)的建設(shè)內(nèi)容有偏差而沒有發(fā)現(xiàn)；變更簽證操作不規(guī)范；合同執(zhí)行有問題；沒有審出工程款結(jié)算錯(cuò)誤等。其中設(shè)計(jì)變更簽證是評(píng)審的重中之重，主要風(fēng)險(xiǎn)如下：

（1）評(píng)審中經(jīng)常發(fā)現(xiàn)，存在先施工后辦理設(shè)計(jì)變更的程序倒置現(xiàn)象，隱蔽工程已施工完畢，評(píng)審人員無(wú)法對(duì)此項(xiàng)變更的真實(shí)性、合理性進(jìn)行核實(shí)。

（2）設(shè)計(jì)變更及現(xiàn)場(chǎng)簽證內(nèi)容不具體、格式不規(guī)范。主要體現(xiàn)在有一些簽證對(duì)于所發(fā)生事件的數(shù)量、規(guī)格記錄不完整、內(nèi)容敘述模棱兩可、模糊不清、前后重復(fù)或矛盾。工程設(shè)計(jì)變更單中對(duì)變更的原因、范圍、部位和內(nèi)容不明確，尺寸、標(biāo)高和文字說明表達(dá)不準(zhǔn)確，沒有以圖示說明或圖示不規(guī)范。

2.2、結(jié)算評(píng)審風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（1）工程變更簽證方面，特別是隱蔽工程簽證，建設(shè)單位應(yīng)通知評(píng)審部門進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)確認(rèn)，保證簽證的真實(shí)性。

（2）當(dāng)出現(xiàn)設(shè)計(jì)變更及現(xiàn)場(chǎng)簽證時(shí)，應(yīng)提請(qǐng)建設(shè)單位由原設(shè)計(jì)部門出具設(shè)計(jì)變更通知單和規(guī)范的變更圖紙，對(duì)重大設(shè)計(jì)變更應(yīng)報(bào)項(xiàng)目審批部門批準(zhǔn)，簽證單內(nèi)容保證清晰、規(guī)范，否則堅(jiān)決予以退回，要求重新報(bào)送。

3、復(fù)核評(píng)審風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

3.1、復(fù)核評(píng)審風(fēng)險(xiǎn)

復(fù)核評(píng)審風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下兩點(diǎn)：1、未能核實(shí)評(píng)審結(jié)果中出現(xiàn)錯(cuò)誤；2、對(duì)評(píng)審報(bào)告描述不夠完整、不夠嚴(yán)謹(jǐn)未能加以修正；

3.2、復(fù)核評(píng)審風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

重點(diǎn)抓兩個(gè)環(huán)節(jié)，一是對(duì)評(píng)審結(jié)果進(jìn)行復(fù)核，對(duì)評(píng)審人員提出的審減（增）事項(xiàng)，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人要組織進(jìn)行復(fù)核，進(jìn)行數(shù)量復(fù)核和定性復(fù)核，對(duì)存在爭(zhēng)議的事項(xiàng)，要及時(shí)與主管領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)，拿出解決辦法，及時(shí)糾正評(píng)審偏差；二是對(duì)評(píng)審報(bào)告進(jìn)行復(fù)核，由復(fù)核人員對(duì)評(píng)審報(bào)告、評(píng)審結(jié)論進(jìn)行詳細(xì)復(fù)核、把關(guān)，最后出具評(píng)審報(bào)告。

第4篇：風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)范文

由于風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)是新興的知識(shí)密集型企業(yè)，它在人力資源方面有著自身特殊的要求。為此，本文試圖從風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)人力資源的特點(diǎn)出發(fā)，嘗試構(gòu)建適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的人力資源管理體系，為提升風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)而服

一、風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)人力資源的特點(diǎn)

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目運(yùn)作管理的實(shí)際，風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)人力資源具有以下特點(diǎn)：

1．具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和識(shí)別、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力

風(fēng)險(xiǎn)投資的高風(fēng)險(xiǎn)性是客觀存在的，并貫穿于風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作的各個(gè)環(huán)節(jié)：投資項(xiàng)目的選擇中會(huì)遇到機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，即所選擇的項(xiàng)目到最后發(fā)現(xiàn)是不可行的風(fēng)險(xiǎn)：項(xiàng)目管理中會(huì)遇到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；資本的退出階段還會(huì)遇到法律風(fēng)險(xiǎn)等等。這就要求風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的人力資源必須在整個(gè)投資運(yùn)作過程中能夠預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)、駕奴風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行理性的投資運(yùn)作。這樣才能有效地降低投資風(fēng)險(xiǎn)，從而得到最大的資本增值；

2．以高素質(zhì)的人才為主體，注重多學(xué)科的配合與知識(shí)經(jīng)驗(yàn)的互補(bǔ)

由于風(fēng)險(xiǎn)投資是一個(gè)專業(yè)性強(qiáng)，知識(shí)含量高的運(yùn)作過程，風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)必須配備相應(yīng)的高素質(zhì)的人才資源才能保證投資項(xiàng)目的正常運(yùn)作。一般來說，風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)需要的是具有較高學(xué)歷與較強(qiáng)管理能力的復(fù)合型人才。這些人才除了需要具備風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和識(shí)別規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力外，還以某一類專業(yè)知識(shí)或某一管理才能見長(zhǎng)，其中主要包括以下類型：風(fēng)險(xiǎn)資本運(yùn)作主導(dǎo)型、輸出企業(yè)管理主導(dǎo)型、財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)主導(dǎo)型以及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避主導(dǎo)型等。這些多學(xué)科高素質(zhì)人才的合理搭配，有利于形成項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的合力效應(yīng)。

3．強(qiáng)調(diào)團(tuán)隊(duì)的協(xié)作和知識(shí)的共享

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)需要組建項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)來進(jìn)行運(yùn)作。在項(xiàng)目管理過程中，團(tuán)隊(duì)本身除了要在知識(shí)與技術(shù)，管理與運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)工具有互補(bǔ)性外，團(tuán)隊(duì)成員之間還要具有良好的合作意識(shí)與良好的合作技巧，在共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，彼此信任，讓信息能夠充分地流通與共享。這樣才能保證不同學(xué)科類型的人才之間組合的有效性，使之在風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作中能夠充分發(fā)揮各自的才能特長(zhǎng)，形成人才互補(bǔ)后的優(yōu)勢(shì)合力，進(jìn)而把有限的資源進(jìn)行合理的配置，使其發(fā)揮最大效用。

4．具有典型知識(shí)型員工的特點(diǎn)，但企業(yè)要求人員流動(dòng)的相對(duì)穩(wěn)定性

風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)是知識(shí)密集型企業(yè)，其人才也屬于典型的知識(shí)型員工。他們擁有豐富的知識(shí)技能與較強(qiáng)的綜合能力，強(qiáng)調(diào)工作的自主性，追求社會(huì)的認(rèn)可和尊重，追求創(chuàng)新與自我實(shí)現(xiàn)，渴望靈活寬松的組織氣氛，需要更多人性化的管理。由于他們對(duì)職業(yè)的感覺和發(fā)展前景的強(qiáng)烈追求，流動(dòng)性強(qiáng)也是風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)人才資源的一大特征。然而就風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)本身來說，人才的相對(duì)穩(wěn)定性是非常重要的。由于風(fēng)險(xiǎn)投資不是短期的行為，一個(gè)項(xiàng)目的完成，當(dāng)中的信息必須保持連貫性、一致性。人員的頻繁流動(dòng)，尤其是項(xiàng)目主要負(fù)責(zé)人的頻繁流動(dòng)會(huì)直接影響項(xiàng)目的成功運(yùn)作與風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)資本增值的能力。因此，風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)需要的是一支高素質(zhì)而又相對(duì)穩(wěn)定的員工隊(duì)伍。

二、設(shè)計(jì)適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的人力資源管理體系

針對(duì)自身人力資源的特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)需要構(gòu)建相應(yīng)的人力資源管理體系。主要包括以下方面：

1.做好人力資源規(guī)劃，構(gòu)建矩陣式聘任體系，合理地配置人才

人力資源規(guī)劃主要思想是保證企業(yè)在合適的時(shí)候?qū)⒑线m的人用到合適的崗位做恰當(dāng)?shù)娜蝿?wù)完成恰當(dāng)?shù)哪繕?biāo)。而我們知道風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)是講求人員多學(xué)科的搭配，形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的團(tuán)隊(duì)展開以項(xiàng)目為導(dǎo)向的投資運(yùn)作。因此，人力資源規(guī)劃要從風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的實(shí)際業(yè)務(wù)出發(fā)，一方面要做好人才的需求與供給預(yù)測(cè)，尤其要明確企業(yè)所需的各種不同人才的類型與能力要求；另一方面，制定相應(yīng)的機(jī)制將，人才科學(xué)合理地進(jìn)行配置，確保供求的平衡與所配備人才的合力效應(yīng)。

在這里，風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)可以構(gòu)建矩陣式聘任體系，按照業(yè)務(wù)發(fā)展的需要將人才歸類，劃分成風(fēng)險(xiǎn)資本運(yùn)作類、輸出企業(yè)管理類、財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)類、行政管理類等等。每個(gè)類別又可以劃分檔次，并且在各個(gè)類別的不同檔次都確定相應(yīng)的素質(zhì)要求、任職資格要求、工作規(guī)范、薪酬標(biāo)準(zhǔn)等，將每個(gè)員工的聘任都納入這個(gè)系統(tǒng)中全面考慮。這樣就構(gòu)建了一個(gè)系統(tǒng)化的全員聘用及工作平臺(tái)，將員工的能力與崗位的要求充分的匹配起來，便于員工對(duì)任職工作、崗位、能力的認(rèn)同，便于風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)按投資項(xiàng)目管理的需要實(shí)行跨職務(wù)系列的“項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)”優(yōu)化組合。同時(shí)構(gòu)建矩陣式的聘任體系，能夠形成較完整的人才梯隊(duì)，有利于風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間、適當(dāng)?shù)膷徫簧掀赣玫竭m當(dāng)?shù)娜瞬?。另外，這樣的聘任體系能為員工招聘與任用、培訓(xùn)與開發(fā)、考核與評(píng)估及報(bào)酬與晉升等方面提供科學(xué)有效的依據(jù)。

2．建立以團(tuán)隊(duì)為基礎(chǔ)的培訓(xùn)體系，提高員工素質(zhì)，增強(qiáng)項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)的專業(yè)化水平

由于風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)所從事的活動(dòng)復(fù)雜且難度高，運(yùn)用項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)管理投資項(xiàng)目是保障企業(yè)提供高品質(zhì)服務(wù)的有效措施。因此在培訓(xùn)中，應(yīng)注重項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)的培訓(xùn)。其中可以通過對(duì)企業(yè)的經(jīng)典投資案例進(jìn)行內(nèi)部研討的方式，在投資經(jīng)營(yíng)理念、選擇項(xiàng)目指引、企業(yè)跟蹤管理、資本運(yùn)作退出、管理團(tuán)隊(duì)激勵(lì)等方面深刻地研究與總結(jié)，以豐富的投資經(jīng)歷、經(jīng)驗(yàn)或教訓(xùn)訓(xùn)練項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)，激發(fā)員工個(gè)人的知識(shí)潛能，提高他們的職業(yè)化水平。同時(shí)以團(tuán)隊(duì)為基礎(chǔ)的培訓(xùn)有利于加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部信息的流通，營(yíng)造團(tuán)結(jié)向上的氛圍，從而迅速提高企業(yè)整體的綜合能力：并且有利于不斷地積累企業(yè)的案例庫(kù)和數(shù)據(jù)庫(kù)資源，豐富企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)運(yùn)作項(xiàng)目的實(shí)力。

3．建立適應(yīng)企業(yè)運(yùn)作特點(diǎn)的績(jī)效考核體系和薪酬管理體系，有效地激勵(lì)與留住人才

由于風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的運(yùn)作周期性長(zhǎng)，階段性強(qiáng)以及項(xiàng)目的運(yùn)作成功是管理團(tuán)隊(duì)集體智慧和努力的結(jié)晶并很難進(jìn)行分割，因此在績(jī)效評(píng)估的設(shè)計(jì)上，需要針對(duì)某一特定的項(xiàng)目投資設(shè)定績(jī)效考核的方案和指標(biāo)，對(duì)管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行階段性的動(dòng)態(tài)考核，讓團(tuán)隊(duì)成員都知道團(tuán)隊(duì)在整個(gè)項(xiàng)目管理過程中該做哪些工作，工作需要達(dá)到什么水平，如何才能實(shí)現(xiàn)團(tuán)隊(duì)的整體高績(jī)效。針對(duì)項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行的動(dòng)態(tài)績(jī)效評(píng)估體系，有利于加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)成員共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、團(tuán)結(jié)協(xié)作的意識(shí)，激勵(lì)他們針對(duì)項(xiàng)目積極地進(jìn)行溝通，實(shí)現(xiàn)知識(shí)的充分共享，從而提高整個(gè)團(tuán)隊(duì)的群體實(shí)力，為更好地達(dá)成企業(yè)目標(biāo)而服務(wù)。

另外，為了激勵(lì)員工著眼于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，克服短期的炒作行為，同時(shí)保證員工流動(dòng)相對(duì)穩(wěn)定性，合理的薪酬設(shè)計(jì)是非常重要的。薪酬設(shè)計(jì)要關(guān)注著長(zhǎng)期利益，將員工的利益與企業(yè)的利益聯(lián)系在一起，使其承擔(dān)一定的項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。在這里可以考慮實(shí)行與業(yè)績(jī)報(bào)酬相關(guān)的機(jī)制，并允許風(fēng)險(xiǎn)投資人才持有創(chuàng)業(yè)企業(yè)一定比例的股票期權(quán)。如果投資項(xiàng)目成功了，其所持有的期權(quán)就可以給他帶來巨大的收益；如果項(xiàng)目選錯(cuò)了，或者由于投資人才不夠努力，投資項(xiàng)目失敗，其所持有的期權(quán)就不能轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實(shí)的收益，其損失也是巨大的。這就可以將對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資人才的約束內(nèi)化于激勵(lì)機(jī)制當(dāng)中，使員工利益與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有效地統(tǒng)一起來，有利于企業(yè)降低投資風(fēng)險(xiǎn)，從而推動(dòng)企業(yè)的健康發(fā)展。

4．培育平等、信任、開放的組織文化，加強(qiáng)員工的協(xié)作互動(dòng)與知識(shí)共享

第5篇：風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)范文

關(guān)鍵詞：投資組合 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范 研究

投資會(huì)給企業(yè)和個(gè)人創(chuàng)造更多的財(cái)富，但是收益與風(fēng)險(xiǎn)是成正比的，風(fēng)險(xiǎn)越大收益越大，反之亦然。所以，人們不斷致力于研究降低投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)使收益越高的方法。投資組合是將投資進(jìn)行合理分配，同時(shí)持有多種投資產(chǎn)品。企業(yè)也在經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的同時(shí)，開始關(guān)注財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文對(duì)投資組合內(nèi)涵、投資組合策略以及投資組合風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行分析，同時(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范進(jìn)行了探討。

一、投資組合的策略與防范

（一）投資組合策略

馬考維茨是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益這兩個(gè)概念進(jìn)行精確定義的第一人，同時(shí)明確了風(fēng)險(xiǎn)和收益成為投資考慮的兩個(gè)必要條件。在此之前，基金經(jīng)理、投資顧問也會(huì)考慮到投資風(fēng)險(xiǎn)問題，但并沒有準(zhǔn)確的衡量辦法。馬考維茨確立了收益與風(fēng)險(xiǎn)直接的關(guān)系式：用投資回報(bào)的期望值（均值）表示投資收益（率），用方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）表示收益的風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)投資者都是風(fēng)險(xiǎn)回避者這一特點(diǎn)，提供了以均值一方差分析為基礎(chǔ)的最大化效用的一整套組合投資理論，這一理論被廣泛應(yīng)用到教科書之中。

投資組合理論對(duì)實(shí)踐有重要作用，基金經(jīng)理開始重視構(gòu)建有效的投資組合，進(jìn)行資金的最優(yōu)配置。

（二）投資組合風(fēng)險(xiǎn)的防范

馬考威茨模型所需要的基本輸入：證券的期望收益率、方差和兩兩證券之間的協(xié)方差。這是方程的組成，但是在證券數(shù)量較多時(shí)，運(yùn)算就會(huì)受到限制。所以，這一模型主要應(yīng)用在資產(chǎn)配置的最優(yōu)決策上。

數(shù)據(jù)誤差帶來的解的不可靠性。馬考威茨模型需要輸入數(shù)據(jù)來進(jìn)行運(yùn)算，而這只能在數(shù)據(jù)沒有誤差的情況下才能實(shí)現(xiàn)，但是因?yàn)槠谕凳枪烙?jì)的難免會(huì)存在誤差，這就好帶來數(shù)據(jù)的不準(zhǔn)確性。

解的不穩(wěn)定性。馬考威茨模型輸入數(shù)據(jù)的小小改變都會(huì)導(dǎo)致結(jié)果的重要改變。這一問題限制了模型的應(yīng)用。

重新配置的高成本。資產(chǎn)投資組合的重新配置會(huì)增加交易成本，此外，調(diào)整帶來的不理影響會(huì)使維持不變才是最好的選擇。

（三）動(dòng)態(tài)投資組合

從以上投資組合模型可以看出，這一模型是基于靜態(tài)的基礎(chǔ)上，但是實(shí)際的投資行為卻是動(dòng)態(tài)，需要加入時(shí)間的不確定性因素，這就需要根據(jù)不同階段的情況來進(jìn)行新的投資組合。

隨機(jī)規(guī)劃可以實(shí)現(xiàn)在動(dòng)態(tài)條件下進(jìn)行決策。隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)和信息技術(shù)的發(fā)展，隨機(jī)規(guī)劃方法逐漸使用到投資組合中。隨機(jī)規(guī)劃模型構(gòu)建不確定性因素變動(dòng)的情景樹，以此作為輸入狀態(tài)，并將其他不確定性的預(yù)期加入到模型中，這一模型具有很強(qiáng)的靈活性。其構(gòu)建步驟如下：（1）構(gòu)建未來經(jīng)濟(jì)元素，例如：債券、股票、利率等證券的通貨膨脹率、市場(chǎng)收益率等；（2）研究對(duì)象的現(xiàn)金流量；（3）選擇約束條件和目標(biāo)函數(shù)，構(gòu)建隨機(jī)規(guī)劃模型；（4）將（1）、（2）數(shù)據(jù)帶入模型中求解；（5）決策投資組合。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主要目的是盈利，從財(cái)務(wù)角度就是財(cái)務(wù)目標(biāo)，財(cái)務(wù)目標(biāo)與財(cái)務(wù)成果直接的偏差就構(gòu)成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、不確定性等特點(diǎn)。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

企業(yè)一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的目的都是獲取利益。企業(yè)在做大、做強(qiáng)的過程中需要不斷進(jìn)行人力、物力、財(cái)力的投入，這些都需要投入大量的資金，企業(yè)就面臨籌資的需求。然而企業(yè)投入這些資金，結(jié)果卻是不確定性的。各種外部因素導(dǎo)致的投資失敗，管理失利，這就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其中，外部因素主要有：利率變動(dòng)、物價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

第一，建立合理的資本結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造良好的籌資環(huán)境。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是有企業(yè)不恰當(dāng)負(fù)債比例造成的，因此企業(yè)要建立合理的資本結(jié)構(gòu)，合理負(fù)債比例，避免償還不利。

第二，進(jìn)行多角經(jīng)營(yíng)，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。也就是我們常說的“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”理論，分散投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。

第三，制定合理的風(fēng)險(xiǎn)政策，保持良好的財(cái)務(wù)狀況。企業(yè)的長(zhǎng)期投資活動(dòng)雖然帶來了較好的經(jīng)營(yíng)成果，但是卻帶來了資金流的緊張，這就對(duì)企業(yè)造成了財(cái)務(wù)問題，情況嚴(yán)重會(huì)造成財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，企業(yè)管理者要對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)督，關(guān)注企業(yè)資金狀況，制度合理的資金使用計(jì)劃，確保資金滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要。

第四，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，構(gòu)筑防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的屏障。建立企業(yè)內(nèi)部控制制度，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能及時(shí)預(yù)警。明確企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任，簽訂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任狀，各司其職，各負(fù)其責(zé)。企業(yè)海英建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表分析制度，企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)狀況在表格中體現(xiàn)，客觀反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)。積極邀請(qǐng)會(huì)計(jì)事務(wù)所等機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)狀況進(jìn)行評(píng)估，發(fā)揮其在財(cái)務(wù)監(jiān)管中的作用。企業(yè)應(yīng)建立動(dòng)態(tài)的、實(shí)時(shí)的、全面的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該是全過程監(jiān)控，以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃等財(cái)務(wù)資料為載體，利用各種財(cái)務(wù)及管理理論，對(duì)企業(yè)情況進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)預(yù)警。

三、結(jié)束語(yǔ)

投資組合理論是個(gè)比較年輕的學(xué)科，仍面臨許多新的狀況，許多要解決的問題。在我國(guó)引進(jìn)投資組合理論時(shí)應(yīng)該結(jié)合中國(guó)國(guó)情，構(gòu)建適合我國(guó)的投資組合模型，與我國(guó)國(guó)情適應(yīng)的投資組合理論更能有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中所能遇到的風(fēng)險(xiǎn)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是比較大比例的風(fēng)險(xiǎn)。在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)管理者及企業(yè)管理會(huì)計(jì)人員應(yīng)提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，警惕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的情況，使企業(yè)健康、穩(wěn)步發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]㈠，張桂仁.證券投資組合理論與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2013

第6篇：風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)范文

    風(fēng)險(xiǎn)投資公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資本退出的風(fēng)險(xiǎn)。下面就對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司面臨的各個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一一闡述。1.籌資風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)投資公司要投資很多公司,需要其他的后續(xù)資金。風(fēng)險(xiǎn)投資公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)與所籌集資金的來源與結(jié)構(gòu)有關(guān)。而在我國(guó),很多風(fēng)險(xiǎn)投資公司都是政府撥款組建,籌資的來源比較單一。這些資金主要來源于政府財(cái)政資金、私人資本、養(yǎng)老基金、銀行和保險(xiǎn)資金。由于籌資會(huì)產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流支出,而一旦公司沒有持續(xù)的盈利,在某一環(huán)節(jié)上失誤,就會(huì)發(fā)生公司喪失償付能力,引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。2.投資風(fēng)險(xiǎn)這是指風(fēng)險(xiǎn)投資公司面臨眾多需要資金的公司時(shí)對(duì)哪些公司進(jìn)行投資的風(fēng)險(xiǎn)。一些公司會(huì)投資失敗,傾家蕩產(chǎn),另一些會(huì)投資成功,賺的盆滿缽滿。如何進(jìn)行投資項(xiàng)目的選擇,是擺在風(fēng)險(xiǎn)投資公司面前的一個(gè)難題。首先,風(fēng)險(xiǎn)投資人才的匱乏會(huì)產(chǎn)生較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。很全面的風(fēng)險(xiǎn)分析人才很難找到,阻礙了風(fēng)險(xiǎn)投資公司的發(fā)展。其次,政策的影響也會(huì)加大投資風(fēng)險(xiǎn)。比如國(guó)家對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的扶持,會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)投資公司投資于新能源的風(fēng)險(xiǎn)。另外,投資項(xiàng)目的壽命也會(huì)產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)項(xiàng)目壽命越長(zhǎng),所面臨的不確定性越大,政策的變更也越大,面臨的風(fēng)險(xiǎn)越大。3.資本退出風(fēng)險(xiǎn)這是指當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資資金準(zhǔn)備退出的時(shí)候,遇到的資金難以回收的風(fēng)險(xiǎn)。如果資本無(wú)法做到便捷安全的退出,那么風(fēng)險(xiǎn)資本就無(wú)法實(shí)現(xiàn)收益的最大化,也違背了風(fēng)險(xiǎn)投資公司的初衷,從而會(huì)限制更多的風(fēng)險(xiǎn)資金的流入。目前產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)還不是很成熟,產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)性不足。再加上風(fēng)險(xiǎn)投資公司的資本退出機(jī)制不是很便捷,造成了很多風(fēng)險(xiǎn)投資公司的資本成為了投資項(xiàng)目的永久性股東,形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

    二、風(fēng)險(xiǎn)投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理

    1.對(duì)于籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理前文已述,我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司的籌資來源單一,籌集的資金量就不會(huì)太多。而拓寬籌資渠道可以降低風(fēng)險(xiǎn)投資公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)。首先,要培育以上市公司為主導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)資本供給機(jī)制。上市公司一般資金實(shí)力雄厚,治理能力以及風(fēng)險(xiǎn)投資的參與意識(shí)較強(qiáng)。其次,要適當(dāng)放寬養(yǎng)老基金,商業(yè)銀行以及保險(xiǎn)公司的投資限制。在現(xiàn)行的法律制度下,這些坐擁大筆資金的機(jī)構(gòu)還無(wú)法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。最后,鼓勵(lì)證券公司或者證券投資基金以直接或間接的方式進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域。證券公司和基金公司都有著優(yōu)秀的人才,可以利用這些人才的優(yōu)勢(shì)來培育風(fēng)險(xiǎn)管理人才。2.對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的管理首先,先要對(duì)所投資企業(yè)的價(jià)值做出一個(gè)評(píng)估,被投資項(xiàng)目預(yù)期的現(xiàn)金流能否達(dá)到預(yù)期。這就需要財(cái)務(wù)人員對(duì)于被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析,包含對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的真實(shí)性進(jìn)行鑒定。其次,要有分階段投資的方式,資本不宜一次性全部投入,可以考慮分步驟的投入。分步驟的投入既是對(duì)被投資企業(yè)的一種監(jiān)督約束,也是一種有效的激勵(lì)工具,可以促使被投資企業(yè)更好的發(fā)展。3.對(duì)于資本退出風(fēng)險(xiǎn)的管理風(fēng)險(xiǎn)投資的目的是適時(shí)退出以攫取高額超常利潤(rùn),而非成為公司股東長(zhǎng)期控制公司。最初時(shí)候的投資就遵循著分散投資的策略,將資本投資于不同行業(yè),不同地區(qū),不同企業(yè)的不同發(fā)展階段上。在這些前提下,風(fēng)險(xiǎn)投資公司應(yīng)該按照投資組合原理,根據(jù)項(xiàng)目的不同發(fā)展階段,對(duì)資本退出的渠道、時(shí)機(jī)做出預(yù)期,形成風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目組合退出方案。然后,在收益一定的情況下尋求最小的風(fēng)險(xiǎn)或者風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下尋求最大的收益,從退出方案中選擇出最合適的退出方案,即最有退出方案。

第7篇：風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)范文

一、投資性房地產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系

資本增值是財(cái)務(wù)活動(dòng)的根本目的，防范并控制價(jià)值的不穩(wěn)定（不利結(jié)果）是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。那么，讓我們先看看投資性房地產(chǎn)的價(jià)值之路：經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)影響現(xiàn)有工商業(yè)利潤(rùn)及個(gè)人收入；工商業(yè)利潤(rùn)及個(gè)人收入轉(zhuǎn)而決定其支付租金的能力；租金決定投資性房地產(chǎn)的營(yíng)業(yè)凈收入；最后，營(yíng)業(yè)凈收入決定投資性房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值。這樣，現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的改變對(duì)投資性房地產(chǎn)的價(jià)值，較之住房?jī)r(jià)值，會(huì)有巨大的近期沖擊，那就是，房地產(chǎn)價(jià)值的上漲趨勢(shì)或下降趨勢(shì)首先發(fā)生在與住房市場(chǎng)相對(duì)的投資性房地產(chǎn)市場(chǎng)上。由此，投資性房地產(chǎn)對(duì)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的敏感程度要強(qiáng)于自用房地產(chǎn)，所以，對(duì)投資性房地產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理要充分考慮當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)，并密切聯(lián)系房地產(chǎn)市場(chǎng)景氣循環(huán)。

首先，建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，以把握經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)、了解所處房地產(chǎn)景氣循環(huán)周期及其階段。對(duì)于企業(yè)投資者來說，應(yīng)廣泛、持續(xù)不斷地收集與本企業(yè)投資性房地產(chǎn)相關(guān)的內(nèi)部、外部初始信息，包括歷史數(shù)據(jù)和未來預(yù)測(cè)，并對(duì)收集的初始信息進(jìn)行必要的篩選、提煉、對(duì)比、分類、組合，形成風(fēng)險(xiǎn)信息數(shù)據(jù)庫(kù)。對(duì)于個(gè)人投資者來說，自己收集信息的成本過高，不符合成本一效益原則，但是應(yīng)該關(guān)注有關(guān)研究機(jī)構(gòu)的各種信息，建立適合自己的信息管理檔案。

其次，根據(jù)收集的風(fēng)險(xiǎn)初始信息，結(jié)合具體投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目情況，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，利用成型的風(fēng)險(xiǎn)管理工具手段，定性和定量相結(jié)合，以識(shí)別和度量投資性房地產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為風(fēng)險(xiǎn)決策和控制提供條件。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，既要正確判斷一項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中存在什么風(fēng)險(xiǎn)，又要找出引起這些風(fēng)險(xiǎn)的原因。識(shí)別的方法主要有：①專家預(yù)測(cè)法，如民主討論法、頭腦風(fēng)暴法、德爾菲（Delphi）分析法；②幕景分析法，即計(jì)算機(jī)模擬未來狀態(tài)，以直觀的“幕景”（scenarios）描繪所能引起企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的各種風(fēng)險(xiǎn)因素及其影響情況，如對(duì)一個(gè)投資項(xiàng)目的幕景分析，可以告訴決策人員這一項(xiàng)目在最好、最可能和最壞三種情況下的未來情形，并且還可能給出這三種情況下可能發(fā)生的事件和風(fēng)險(xiǎn)，以供決策人員參考；③資金分析法，財(cái)務(wù)管理部門可通過對(duì)企業(yè)資金及其運(yùn)動(dòng)的分析來識(shí)別在企業(yè)資金各種存在及分布上的風(fēng)險(xiǎn)，以及在某一期間內(nèi)資金循環(huán)周轉(zhuǎn)方面可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。本文將從經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)兩方面來構(gòu)建投資性房地產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的度量框架。

最后，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)度量框架的指示，針對(duì)租金收入、營(yíng)業(yè)費(fèi)用和籌資結(jié)構(gòu)建立風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，將防范放在第一位，綜合采取風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的控制措施。

二、投資性房地產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量，是通過計(jì)算相關(guān)指標(biāo)或建立模型對(duì)識(shí)別出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從量上進(jìn)行估計(jì)，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，為風(fēng)險(xiǎn)決策提供科學(xué)依據(jù)。工欲善其事，必先利其器。度量指標(biāo)是表現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)程度的基本載體，是建立風(fēng)險(xiǎn)度量框架、指導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)決策的支撐性工具，因此，選擇合適的度量指標(biāo)就顯得尤為重要。投資性房地產(chǎn)對(duì)客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的敏感性，要求投資者能夠使用經(jīng)濟(jì)指標(biāo)從宏觀上對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把握，同時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的度量最終應(yīng)落腳于財(cái)務(wù)指標(biāo)的靈活分析與運(yùn)用，因此，下文將從經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)兩方面來構(gòu)建投資性房地產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的度量框架。

（一）經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

描述房地產(chǎn)市場(chǎng)狀況的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有許多，如價(jià)格、租金、租金增長(zhǎng)率、交易額、空置率等等。這些指標(biāo)都可以衡量房地產(chǎn)景氣循環(huán)及其周期，而且統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也較為容易獲得。

但是，作為投資性房地產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的度量指標(biāo)，本文認(rèn)為空置率是最優(yōu)的量化指標(biāo)，分析空置趨勢(shì)還有助于確定潛在項(xiàng)目的“穩(wěn)定使用率”。所謂“穩(wěn)定使用率”，是指項(xiàng)目啟動(dòng)以后的年度使用率。這是評(píng)估項(xiàng)目可行性的一個(gè)重要因素。

（二）財(cái)務(wù)指標(biāo)

現(xiàn)金，既是資本又是報(bào)酬。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的出發(fā)點(diǎn)是資本增值，落腳點(diǎn)是減少損失獲得報(bào)酬，最終都由現(xiàn)金來反映。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)。

從物業(yè)持有者的角度，投資性房地產(chǎn)現(xiàn)金流量分析應(yīng)采用股權(quán)現(xiàn)金流量法?，F(xiàn)金流量包括流出量和流入量，投資性房地產(chǎn)的現(xiàn)金流出量（投資成本）主要是初始投資（包括購(gòu)買價(jià)格或建造成本）、投資性房地產(chǎn)的現(xiàn)金流入量（投資回收）包括稅后現(xiàn)金凈流量和稅后處置收入。

三、投資性房地產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

由于投資性房地產(chǎn)的特殊性，對(duì)于個(gè)人投資者和小型散戶投資者來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制重在防范；對(duì)于長(zhǎng)期持有物業(yè)的房地產(chǎn)開發(fā)商來說，可以對(duì)物業(yè)進(jìn)行整體經(jīng)營(yíng)規(guī)劃，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制原則是“防范+控制”。

（一）投資前的準(zhǔn)備工作

投資前的準(zhǔn)備工作是否充分，直接關(guān)系著投資之后房地產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)狀況，因此，將其作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)內(nèi)容。投資前的準(zhǔn)備工作主要包括兩大方面：判斷投資切入點(diǎn)和做好市場(chǎng)分析。

1.判斷投資切入點(diǎn)。利用所處房地產(chǎn)市場(chǎng)景氣循環(huán)階段，判斷投資性房地產(chǎn)的切入點(diǎn)。市場(chǎng)供需平衡與不平衡的現(xiàn)象是市場(chǎng)景氣的兩種表現(xiàn)形式，如此周而復(fù)始的重復(fù)發(fā)生就形成了景氣循環(huán)。房地產(chǎn)景氣循環(huán)也是由于供給和需求的波動(dòng)產(chǎn)生的。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)具有周期性，對(duì)空間的需求也呈周期性波動(dòng)。由于建造時(shí)滯等原因，供給往往落后于需求的變化，因此，空置率和價(jià)格/租金就會(huì)產(chǎn)生波動(dòng)。它們決定了房地產(chǎn)投資的收益率和風(fēng)險(xiǎn)水平，極大地影響著房地產(chǎn)投資在財(cái)務(wù)上的成功和失敗。

2.做好市場(chǎng)分析。投資應(yīng)以市場(chǎng)分析為起點(diǎn)。市場(chǎng)分析就是對(duì)市場(chǎng)客觀環(huán)境、同檔次同類型的投資性房地產(chǎn)的市場(chǎng)需求狀況及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等情況進(jìn)行分析。投資性房地產(chǎn)的市場(chǎng)分析是在供需分析和未來市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力分析的基礎(chǔ)上，確定以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：（1）選擇投資類型，（2）市場(chǎng)定位，即確定潛在承租人的水平層次，是面向高端市場(chǎng)，還是面向中低端市場(chǎng)。（3）選址，房地產(chǎn)的地域性及投資的長(zhǎng)期性決定了選址的重要性。

第8篇：風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)范文

1.1 外匯期權(quán)交易投資的含義

外匯期權(quán)指的是在購(gòu)買期權(quán)的一方支付費(fèi)用給出售期權(quán)的一方之后，在簽訂的合約期限內(nèi)購(gòu)買期權(quán)的一方可以買進(jìn)或者賣出自己購(gòu)買的期權(quán)來進(jìn)行獲利。外匯期權(quán)交易的實(shí)質(zhì)其實(shí)是權(quán)利的買賣，外匯期權(quán)交易的優(yōu)勢(shì)是它鎖定了未來的匯率，給投資者提供了一種新的外匯保值方式，投資者可以靈活地根據(jù)市場(chǎng)中匯率的上漲或下降浮動(dòng)購(gòu)買或出售自己的期權(quán)，獲利的機(jī)會(huì)更多。投資者在外匯期權(quán)交易投資中只承擔(dān)購(gòu)買外匯期權(quán)時(shí)的支付費(fèi)用就有可能在匯率變動(dòng)中得到巨大的收益，而出售期權(quán)的一方只有來自期權(quán)費(fèi)轉(zhuǎn)讓的收益，風(fēng)險(xiǎn)比購(gòu)買方大很多。

1.2 外匯期權(quán)交易投資重點(diǎn)內(nèi)容

外匯期權(quán)交易的投資風(fēng)險(xiǎn)與收益幾乎在交易過程中占有相同的比重，投資者要想在外匯期權(quán)交易市場(chǎng)中獲利，必須對(duì)外匯期權(quán)交易的特點(diǎn)和投資中的重點(diǎn)內(nèi)容做到充分的了解，這是進(jìn)行外匯期權(quán)交易投資的基礎(chǔ)準(zhǔn)備。外匯期權(quán)交易投資的特點(diǎn)是不管購(gòu)買方是否在規(guī)定的時(shí)間按照合約辦事，在這個(gè)購(gòu)買過程中支付的期權(quán)費(fèi)都不會(huì)退還給購(gòu)買方，期權(quán)費(fèi)用支付后即屬于期權(quán)的賣方所有資產(chǎn)。但是買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)也非常的不均等，期權(quán)的購(gòu)買方具有選擇權(quán)，賣方要承擔(dān)被選擇的義務(wù)，無(wú)法拒絕購(gòu)買方的選擇；然而購(gòu)買方只需付出一定的期權(quán)費(fèi)就有可能收獲巨大的利益，但期權(quán)賣方的最大收益也只限于期權(quán)費(fèi)用。另外，外匯期權(quán)交易中協(xié)定的匯率以美元價(jià)格為報(bào)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

2 投資者選擇外匯期權(quán)交易的原因

隨著我國(guó)改革開放的深化和經(jīng)濟(jì)全球化的影響，股票、期貨等交易品種在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)中逐漸流行起來。雖然外匯期權(quán)交易屬于我國(guó)資本市場(chǎng)中近年來新興的一種交易品種，很多人對(duì)它的了解并沒有比對(duì)股票和期貨的熟悉程度高，但是外匯期權(quán)交易還是吸引了很多投資者。

究其原因，主要有以下幾個(gè)方面。

2.1 投資者的個(gè)人認(rèn)知和愛好

由于國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)中，股票市場(chǎng)在2007年開始投資者人數(shù)暴增，之后就進(jìn)入好幾年的連續(xù)熊市，流失了很多投資者。隨著近一年股市的好轉(zhuǎn)，很多投資者都選擇進(jìn)入股票市場(chǎng)，想要分一杯羹，但是牛市并不持久，近期大盤大幅振蕩，漲漲跌跌之后基本又處于萎靡狀態(tài)，對(duì)股民來說每天都像在坐過山車，一大部分新進(jìn)的股民被套牢，大量的資產(chǎn)投資都付之東流，雖然還有一部分股民想要繼續(xù)留在股票市場(chǎng)中等待奇跡的發(fā)生，很多人面對(duì)這種雞肋行情已經(jīng)默默地淡出了獲利機(jī)會(huì)變少的股票市場(chǎng)轉(zhuǎn)而投入其他交易市場(chǎng)。外匯期權(quán)交易與期貨交易相比沒有那么高的風(fēng)險(xiǎn)，于是很多投資者根據(jù)個(gè)人對(duì)投資理財(cái)和外匯期權(quán)交易的認(rèn)知和自身的興趣愛好選擇進(jìn)入外匯期權(quán)交易市場(chǎng)。

在國(guó)外，外匯期權(quán)交易投資理財(cái)?shù)姆绞绞艿搅撕芏嗥胀ㄍ顿Y者的歡迎，比如在日韓等國(guó)家，很多家庭主婦早已進(jìn)入外匯期權(quán)交易市場(chǎng)進(jìn)行投資理財(cái)，這已經(jīng)成為非常大眾化的現(xiàn)象，但是目前國(guó)內(nèi)比較流行的還是股票和期貨，外匯期權(quán)交易這一投資方式還不為大多數(shù)人所了解。但是仍然有很多投資者已經(jīng)開始大膽地嘗試，因此研究外匯期權(quán)交易投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)并對(duì)其控制和規(guī)避顯得尤為重要。

2.2 外匯期權(quán)交易的價(jià)格優(yōu)勢(shì)

很多投資者選擇外匯期權(quán)交易的最大的原因就在于它的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，因?yàn)橥鈪R期權(quán)交易市場(chǎng)每天交易量數(shù)額可達(dá)數(shù)萬(wàn)億美元，這樣巨大的市場(chǎng)交易額之下很少有出現(xiàn)國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)中的莊家操盤現(xiàn)象，而股票市場(chǎng)中由于有莊家，很容易出現(xiàn)莊家用較大的資金操控大盤走勢(shì)，賺取散戶資金的風(fēng)險(xiǎn)。但是外匯期權(quán)交易市場(chǎng)中價(jià)格與股票市場(chǎng)的價(jià)格相比就具有更高的透明性和穩(wěn)定性。

2.3 外匯期權(quán)交易的盈利模式

投資者在進(jìn)行操作時(shí)，應(yīng)該對(duì)外匯期權(quán)交易與投資者個(gè)人實(shí)盤外匯買賣加以區(qū)分，外匯期權(quán)交易投資的盈利模式為，當(dāng)投資者根據(jù)銀行的報(bào)價(jià)支付了期權(quán)費(fèi)用，就可以享有在合約規(guī)定的價(jià)格內(nèi)買入或賣出投資理財(cái)產(chǎn)品的權(quán)利，這樣的盈利模式具有巨大的優(yōu)勢(shì)，就是不單純以美元匯率的某一種變化而盈利，即美元匯率上漲和下跌都為投資者提供了可以賺取利潤(rùn)的空間，不像股票市場(chǎng)交易中股民基本上只能通過等待股票上漲后賺取買入價(jià)和現(xiàn)價(jià)的差額利潤(rùn)。在外匯期權(quán)交易中只要投資者能抓住匯率浮動(dòng)的時(shí)機(jī)，就有可能賺取一定的收益。

外匯期權(quán)交易另一個(gè)吸引投資者的特點(diǎn)就在于，投資者可以在可控和可接受的風(fēng)險(xiǎn)之內(nèi)以小博大，一般情況下只需投入與其他金融品種相同數(shù)額的資金，就有可能獲得比普通交易中更多的收益，這樣的高利潤(rùn)是一個(gè)巨大優(yōu)勢(shì)，十分適合想要在交易市場(chǎng)中利用較少投資成本賺取大量財(cái)富的投資者。

3 外匯期權(quán)交易投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避及盈利方法

外匯期權(quán)交易市場(chǎng)對(duì)投資者的進(jìn)入要求很低，比如在招商銀行繳納數(shù)百元就可以開戶，但是在國(guó)內(nèi)交易市場(chǎng)中期權(quán)交易并不是很普遍，大多數(shù)人都不敢進(jìn)入外匯市場(chǎng)，很多進(jìn)入投資者也只是處于剛剛進(jìn)入外匯市場(chǎng)進(jìn)行摸索的階段，還有一些進(jìn)入市場(chǎng)的投資者因?yàn)椴皇煜ね鈪R期權(quán)交易的特點(diǎn)對(duì)其投資風(fēng)險(xiǎn)程度評(píng)價(jià)過低，其實(shí)外匯期權(quán)交易的投資風(fēng)險(xiǎn)還是很高的。

因此雖然外匯期權(quán)交易投資有著低投入、高收入的誘人優(yōu)勢(shì)，但是投資者們不應(yīng)存在僥幸心理，經(jīng)過知識(shí)儲(chǔ)備之后，不做任何實(shí)踐準(zhǔn)備和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防工作就將自己的資金盲目投入外匯期權(quán)市場(chǎng)中，這是非常不理智的投資行為。投資者可以參考以下方法進(jìn)行外匯期權(quán)交易投資中的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，爭(zhēng)取在外匯市場(chǎng)中盈利。

3.1 進(jìn)入市場(chǎng)之前的模擬交易訓(xùn)練

進(jìn)入外匯期權(quán)交易市場(chǎng)之前，投資者最好先進(jìn)行一段時(shí)間和足夠多次數(shù)的模擬交易訓(xùn)練，熟悉外匯期權(quán)交易的交易規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)，鞏固自己在之前進(jìn)行的理論知識(shí)儲(chǔ)備，為自己以后的實(shí)際交易操作打下良好的基礎(chǔ)，減少投資虧損的風(fēng)險(xiǎn)。目前有很多手機(jī)軟件都是專門為外匯期權(quán)交易愛好者開發(fā)的，投資者可以下載安裝這些軟件，每天抽出一定的精力模擬操作進(jìn)行交易，了解市場(chǎng)的節(jié)奏并及時(shí)獲得金融市場(chǎng)的最新資訊，不能悶在書本里或者單純看一些交易專家的評(píng)論，要自己親身體驗(yàn)一下外匯市場(chǎng)的交易特點(diǎn)，并根據(jù)這樣的模擬訓(xùn)練考慮自己是否適應(yīng)這樣的交易方式，能否在外匯期權(quán)交易市場(chǎng)中立足和盈利。在進(jìn)行過模擬交易訓(xùn)練之后，投資者再根據(jù)自己的實(shí)際資金額度和交易水平等情況，量力而行，選擇是否要進(jìn)入外匯期權(quán)交易市場(chǎng)進(jìn)行真實(shí)的投資。一旦進(jìn)入市場(chǎng)，就要有長(zhǎng)期鉆研外匯期權(quán)市場(chǎng)規(guī)律和投入大量精力的準(zhǔn)備，不能因?yàn)槔щy就輕易地放棄。

3.2 正確認(rèn)識(shí)外匯期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)

外匯交易市場(chǎng)是錯(cuò)綜復(fù)雜的，單憑模擬交易訓(xùn)練是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。投資者在進(jìn)行真實(shí)的選擇時(shí)，要正確認(rèn)識(shí)外匯期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)，不要因?yàn)檫^于恐懼而不敢下單。投資者要認(rèn)識(shí)到，外匯期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)高，但是可控，虧損的最大數(shù)額不會(huì)超過購(gòu)買期權(quán)時(shí)支付的期權(quán)費(fèi)用，不需要繳納保證金或其他費(fèi)用。同時(shí)，投資者一定要慎重選擇外匯保證金交易和期貨交易，目前在國(guó)內(nèi)資本交易市場(chǎng)中，外匯保證金交易因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)過大還屬于非法交易的范疇，因?yàn)樵谕鈪R保證金交易中，如果投資者做錯(cuò)方向且倉(cāng)位過重就需要繳納保證金，如果不能及時(shí)上繳就面臨著被強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，甚至損失更加慘重。相比之下外匯期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)是可控的，屬于合法交易品種的范圍。

3.3 根據(jù)實(shí)際選擇外匯期權(quán)交易方式

投資者在進(jìn)行外匯期權(quán)交易理財(cái)時(shí)，要選擇符合自身實(shí)際情況的交易方式。外匯期權(quán)交易中主要的變化來自于以美元為基準(zhǔn)的其他貨幣匯率變動(dòng)，而匯率變動(dòng)又受到各種政治因素和經(jīng)濟(jì)因素的影響，波動(dòng)的范圍和頻率都不容易確定，這正是外匯期權(quán)交易的利潤(rùn)機(jī)遇，同時(shí)也增加了外匯期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)。

舉例來說，如果投資者進(jìn)行進(jìn)出口貿(mào)易或者在日常生活或工作中有其他外匯收付的需要，當(dāng)投資者選擇外匯期權(quán)交易以后，既能夠保證匯率發(fā)生不利變動(dòng)時(shí)投資者的經(jīng)濟(jì)不受損失或減少損失，又能夠在匯率發(fā)生有利變動(dòng)時(shí)獲得相當(dāng)?shù)睦妗＠?，如果一個(gè)投資者進(jìn)行的是美國(guó)進(jìn)口貿(mào)易，2個(gè)月后他需要支付一筆歐元貨款，并且在2個(gè)月之后或者在這2個(gè)月之間歐元的匯率肯定會(huì)有所變化，但是至于是上升還是下降投資者是無(wú)法預(yù)見的。針對(duì)這種情況，建議投資者購(gòu)買歐元的買進(jìn)期權(quán)，這樣2個(gè)月之后，如果歐元匯率上升了，美元匯率下降，這時(shí)他就可以按照2個(gè)月前簽訂的合約中約定的匯價(jià)和數(shù)量行使買入的權(quán)利；反之，如果2個(gè)月以后的歐元匯率下降了，美元匯率上升，投資者就可以選擇不履行簽訂的合約，按照合約中約定的匯率從2個(gè)月之后的市場(chǎng)買入歐元，這樣就可以在英鎊匯率下跌之后獲得好處。反之，如果投資者進(jìn)行的是美國(guó)出口貿(mào)易，2個(gè)月后會(huì)收到其他人支付的歐元貨款，根據(jù)當(dāng)前的政策形勢(shì)他能肯定的是2個(gè)月后歐元匯率會(huì)發(fā)生大幅的變動(dòng)，但歐元的匯率到底是上升還是下跌無(wú)法確定，這種情況下，不管投資者是否在遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)賣出，都會(huì)困擾這個(gè)投資者，因?yàn)槿绻?個(gè)月后歐元匯率下跌而他沒有賣出就會(huì)承擔(dān)貨款損失，自己的出口利潤(rùn)降低甚至大量的虧損；如果2個(gè)月后歐元匯率上升而他已經(jīng)賣出又不能賺取歐元升值的出口利潤(rùn)。投資者可以選擇進(jìn)行外匯期權(quán)交易投資，買入外匯賣出期權(quán)，只需要支付期權(quán)費(fèi)用就可以解決這一問題，減少歐元匯率改變?yōu)樽约簬淼氖找胬_。

外匯期權(quán)交易中的雙向開倉(cāng)交易方式是比較建議有經(jīng)驗(yàn)的投資者選擇的交易方式，因?yàn)檫@種交易方式中投資者有雙向的準(zhǔn)備，也就有了雙向的機(jī)會(huì)，投資者將資金分成兩部分投入，不至于冒著孤擲一注的風(fēng)險(xiǎn)，擁有看跌期權(quán)以后還可以購(gòu)買看漲期權(quán)，是比較安全的，盈利方式更靈活，不受匯率的單方面波動(dòng)影響，但是雙向開倉(cāng)交易方式對(duì)于投資者對(duì)交易時(shí)間的把握和交易者對(duì)看跌看漲期權(quán)的價(jià)格處理都有著比較高的要求，一般投資者在這樣的價(jià)格變動(dòng)中很難找準(zhǔn)機(jī)會(huì)下單獲利，因此投資者在雙向開倉(cāng)交易方式中需要保持良好的價(jià)格和收益計(jì)算思維，在價(jià)格的跌跌漲漲中看準(zhǔn)時(shí)間平倉(cāng)盈利。

3.4 總結(jié)經(jīng)驗(yàn)找到投資盈利的機(jī)會(huì)

要想真正在外匯期權(quán)交易市場(chǎng)中立足并適應(yīng)這個(gè)市場(chǎng)的規(guī)律生存下來，甚至賺取大量的財(cái)富，投資者必須總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，找到適合自己的交易方式。天上不會(huì)掉餡餅，外匯期權(quán)交易市場(chǎng)中也不會(huì)

有免費(fèi)的盈利。很多有經(jīng)驗(yàn)的投資者都是在一次次的失敗和成功中跌跌撞撞得到了最終的穩(wěn)定收益。其實(shí)只要進(jìn)入資本交易市場(chǎng)，無(wú)論你選擇了哪一種交易方式，都要有正確的投資態(tài)度和心理準(zhǔn)備。

第9篇：風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)范文

關(guān)鍵詞：境外 電力項(xiàng)目 投資 風(fēng)險(xiǎn)管理 內(nèi)控稽核

一、現(xiàn)階段境外電力項(xiàng)目投資的概況

隨著社會(huì)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，以及我國(guó)“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施和發(fā)展，電力企業(yè)充分利用國(guó)際國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)和資源來參與到境外電力項(xiàng)目的投資工作中，就我們國(guó)網(wǎng)國(guó)際發(fā)展有限公司來說，作為實(shí)施海外電力能源資產(chǎn)投資運(yùn)營(yíng)的專業(yè)平臺(tái)，一直以“誠(chéng)信、責(zé)任、創(chuàng)新、奉獻(xiàn)為原則，依靠國(guó)家電網(wǎng)雄厚的資金實(shí)力、先進(jìn)的輸電技術(shù)、成熟的管理經(jīng)驗(yàn)，積極的進(jìn)行境外電力項(xiàng)目的投資，積極開展海外電力能源領(lǐng)域的存量資產(chǎn)并購(gòu)、綠地項(xiàng)目開發(fā)以及資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理等業(yè)務(wù)，在很大程度上促進(jìn)了國(guó)家電網(wǎng)的可持續(xù)發(fā)展和進(jìn)步，獲得了更多的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

到目前為止，我公司的境外電力項(xiàng)目投資已經(jīng)遍布亞洲、美洲、歐洲和大洋洲，國(guó)際公司收購(gòu)了菲律賓國(guó)家輸電網(wǎng)40%股權(quán)、巴西12家輸電特許權(quán)公司100%股權(quán)、葡萄牙國(guó)家能源公司25%股權(quán)以及澳大利亞南澳輸電網(wǎng)公司41.11%股權(quán)，除此之外還獲得了多個(gè)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)綠地投資項(xiàng)目，包括巴西特里斯皮爾斯流域水電送出項(xiàng)目等，這樣一來就在很大程度上實(shí)現(xiàn)了存量投資項(xiàng)目收益穩(wěn)定，綠地建設(shè)項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，進(jìn)一步為公司的發(fā)展和社會(huì)的發(fā)展提供了良好的基礎(chǔ)。

在這個(gè)過程中雖然取得了可喜的成績(jī)，但是在境外電力項(xiàng)目投資和運(yùn)作過程中由于地域的變化以及其他各種不可預(yù)測(cè)的主客觀因素，導(dǎo)致境外電力項(xiàng)目的投資中依舊存在很大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，所以掌握境外電力投資項(xiàng)目中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提出電力進(jìn)外投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控稽核的措施是十分必要和重要的。

二、現(xiàn)階段境外電力項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）投資風(fēng)險(xiǎn)

境外電力項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種主客觀因素造成的投入資金實(shí)際效果和收益與預(yù)期的效果不一樣而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，在相關(guān)項(xiàng)目的開發(fā)和建設(shè)時(shí)期都會(huì)存在一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，在相關(guān)項(xiàng)目的開發(fā)階段，由于國(guó)內(nèi)相關(guān)的工作人員對(duì)國(guó)外的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及相關(guān)的法律條款和稅務(wù)情況等了解的不夠全面和細(xì)致，在加之對(duì)即將投產(chǎn)的境外電力項(xiàng)目的地理環(huán)境和氣候條件等不是很了解，在這個(gè)過程中就很容易造成決策的失誤，少計(jì)工程量、低估工程單價(jià)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生；在相關(guān)電力項(xiàng)目的建設(shè)過程中，由于持續(xù)的時(shí)間比較長(zhǎng)，很可能由于原材料價(jià)格的上漲、工作人員薪資的上漲以及工期的延長(zhǎng)和其中存在的各種不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致境外電力項(xiàng)目投資過程中存在很大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。

（二）資金回收率風(fēng)險(xiǎn)

資金回收率風(fēng)險(xiǎn)是境外電力項(xiàng)目投資過程中存在的又一比較大的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在不能及時(shí)的收取應(yīng)收的電費(fèi)和外部匯兌風(fēng)險(xiǎn)。境外電力項(xiàng)目在運(yùn)作后通過收取電費(fèi)來獲得資金，而在經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)、外匯儲(chǔ)備較少的國(guó)家，如東南亞、非洲等國(guó)家就會(huì)延遲支付電費(fèi)甚至沒有能力支付電力的現(xiàn)象；由于被投資境外電力項(xiàng)目的國(guó)家外匯儲(chǔ)備少或者對(duì)對(duì)外兌換進(jìn)行管制就導(dǎo)致投資者收到的貨幣不能兌換為國(guó)際通用貨幣或者本國(guó)貨幣，這樣一來就嚴(yán)重影響了境外電力項(xiàng)目投資公司的經(jīng)濟(jì)利益，使其境外電力項(xiàng)目投資活動(dòng)存在很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于境外電力項(xiàng)目投資的整個(gè)過程中，包括相關(guān)項(xiàng)目的開發(fā)期、建設(shè)期以及相關(guān)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)時(shí)期，主要是由于對(duì)國(guó)外的稅收政策和稅種稅率的變化不是特別理解，也沒有充分的掌握，導(dǎo)致在構(gòu)建財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系和相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)制度時(shí)就不夠科學(xué)合理，在建設(shè)期對(duì)于相關(guān)項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)稅和利息稅不能很好的掌握，導(dǎo)致投資成本的加大，而后期運(yùn)營(yíng)過程中由于對(duì)所得稅、利息稅以及增值稅等相關(guān)稅務(wù)政策的布料和吉恩，就會(huì)增加稅務(wù)負(fù)擔(dān)，減少了企業(yè)應(yīng)獲得的財(cái)務(wù)資金，進(jìn)一步擴(kuò)大了電力項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)。

三、管控境外電力項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

本文通過列舉中石油等大型央企的境外項(xiàng)目，從全面風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控稽核工作等方面提出了加強(qiáng)境外公司風(fēng)險(xiǎn)管控的有效措施，希望能夠?yàn)橄嚓P(guān)的公司和管理人員起到一定的幫助和參考的作用，具體內(nèi)容如下所述：

（一）實(shí)例

近日，中國(guó)鐵建國(guó)際集團(tuán)有限公司（CRCC）順利地將其所承建的“沙特麥加輕軌鐵路項(xiàng)目”移交給沙特城鄉(xiāng)事務(wù)部；中鐵建中非建設(shè)有限公司4月27日連續(xù)簽下兩筆海外訂單，總金額近55億美元，折合人民幣約214.64億元；15年9月5日，中石油管道局伊拉克魯邁拉油田DS2原油儲(chǔ)罐順利通過監(jiān)理、業(yè)主和使用單位的聯(lián)合驗(yàn)收，標(biāo)志著管道局在伊拉克承建的首座儲(chǔ)罐竣工。

中石油通過統(tǒng)一思想，提高相關(guān)工作人員和管理人員對(duì)海外投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注和重視來減少由于人為因素造成的資金的損失，加強(qiáng)相關(guān)工作人員的責(zé)任意識(shí)，堅(jiān)定不移地實(shí)質(zhì)性推進(jìn)境外項(xiàng)目物資集中采購(gòu)，除此之外還在不斷的優(yōu)化和完善境外采購(gòu)信息平臺(tái)的建設(shè)工作，提高相關(guān)工作人員的責(zé)任意識(shí)和合作意識(shí)，共同為減少境外投資項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)和而努力，因此在中石油在近年來的境外投資項(xiàng)目中取得了可喜的成績(jī)，值得我們借鑒和學(xué)習(xí)。

（二）措施

1、完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)辨系統(tǒng)

完善企業(yè)財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)辨系統(tǒng)可以從根本上減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于境外電力項(xiàng)目投資也是如此，可以利用單個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)來預(yù)測(cè)企業(yè)整個(gè)相關(guān)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的變化趨勢(shì)來判斷企業(yè)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，除此之外還可以編制相關(guān)的現(xiàn)金流量預(yù)算來展示企業(yè)的財(cái)務(wù)能力，通過滾動(dòng)的現(xiàn)金流量預(yù)算來減少不必要的資金損失，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控工作。

2、完善相關(guān)的內(nèi)部控制體系

完善的內(nèi)部控制體系不僅包括科學(xué)合理的、實(shí)用性和適用性比較強(qiáng)的內(nèi)部控制制度，還包括專門的內(nèi)部控制和審計(jì)部門，除此之外還要根據(jù)企業(yè)境外電力項(xiàng)目的實(shí)際特色和運(yùn)行情況不斷的完善相關(guān)的內(nèi)部控制制度，強(qiáng)化相關(guān)工作人員的責(zé)任意識(shí)，配合相關(guān)的獎(jiǎng)懲機(jī)制來減少由于人為因素造成的不必要的資金損失和財(cái)產(chǎn)損失等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還要建立和完善項(xiàng)目構(gòu)建前、構(gòu)建中以及構(gòu)建后的內(nèi)部控制體系，使境外電力項(xiàng)目投資工作能夠有一套自上而下、自下而上的全面的內(nèi)部控制體系，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和進(jìn)步。

3、建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制度文化

眾所周知，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高校管理是通過整體工作人員和管理人員共同努力而實(shí)現(xiàn)的，所以有必要從文化層面加強(qiáng)相關(guān)工作人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的意識(shí)，改變傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作與個(gè)人無(wú)關(guān)的思想，加強(qiáng)各個(gè)部門的協(xié)作和交流的能力，將相關(guān)的責(zé)任落實(shí)到各個(gè)部門和個(gè)人，還要配合相關(guān)的監(jiān)督體系來對(duì)企業(yè)境外電力項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行監(jiān)督和約束，這樣一來能夠有效的減少企業(yè)不必要的資金損失，實(shí)現(xiàn)企業(yè)更好更快的發(fā)展和進(jìn)步。

四、結(jié)束語(yǔ)

通過上述對(duì)現(xiàn)階段境外電力項(xiàng)目投資的概況的論述以及境外電力項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型和提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力措施的研究可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段境外電力項(xiàng)目投資工作雖然在很大程度上促進(jìn)了國(guó)家電網(wǎng)和我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和進(jìn)步，但是要想提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，使企業(yè)在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中取得更快更好的發(fā)展和進(jìn)步，就必須及時(shí)的解決境外電力項(xiàng)目投資中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不斷的完善和創(chuàng)新自己的對(duì)策，要為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和進(jìn)步而共同努力。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳.淺談電力市場(chǎng)穩(wěn)定性與風(fēng)險(xiǎn)管理[J].才智，2012