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第1篇：風(fēng)險管理特征范文

關(guān)鍵詞：風(fēng)險投資 資本進入 風(fēng)險管理

中圖分類號：F276 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3791（2012）10（b）-0190-05

1 緒論

1.1　選題背景

風(fēng)險投資的發(fā)端最早可追溯到20世紀40年代的美國。在近20年的迅速發(fā)展中，風(fēng)險投資已被公認為創(chuàng)新企業(yè)增長的“引擎”。風(fēng)險投資的資本來源于私人資本、公共養(yǎng)老金、保險公司、捐贈基金、公司及個人天使投資等。由于其回報極為豐厚，使得近幾年來風(fēng)險投資基金規(guī)模急劇增長，從而極大地補充了創(chuàng)新企業(yè)的資金。微軟、英特爾、康柏、戴爾、思科、太陽系統(tǒng)、聯(lián)邦速遞等公司都因風(fēng)險投資者提供了最初啟動資本，已在各自的行業(yè)中成為領(lǐng)先者。風(fēng)險投資基金規(guī)模也已因為在這些公司的投資及回報，從1970年的1億美元發(fā)展到今天的超過1千億美元。

國內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資界有這樣的一個說法“20世界80年代看銀行，90年代看證券，21世紀看風(fēng)險投資。最近一兩年來，創(chuàng)業(yè)投資的高風(fēng)險、高收益、高增長潛力的特性，已經(jīng)逐漸為國人所認識，國內(nèi)風(fēng)險投資行業(yè)迅速崛起，并帶動了相關(guān)行業(yè)的發(fā)展，例如投資顧問公司、中介公司等等。不僅如此，政府、券商、上市公司、外資金融機構(gòu)等紛紛介入風(fēng)險投資，如四通、聯(lián)想，清華同方、寶鋼等公司或獨自或聯(lián)合其他機構(gòu)成立風(fēng)險投資公司，實行戰(zhàn)略投資。

由此看來，風(fēng)險投資行業(yè)的崛起和發(fā)展已是勢不可擋，其高收益的特征吸引著一大批具有雄厚經(jīng)濟實力的風(fēng)險投資家。高收益必然伴隨著高風(fēng)險，在當今人人都想分一杯羹的大環(huán)境下，如果盡最大可能規(guī)避風(fēng)險？如果能獲得最高的投資回報？成為擺在風(fēng)險投資家們前的一大難題。一套行而有效的風(fēng)險投資管理理論看來必不可少。

1.2　研究意義

經(jīng)過多年的探索，中國風(fēng)險投資事業(yè)在不斷發(fā)展壯大，逐漸顯示出其對中國科技成果轉(zhuǎn)化及高科技產(chǎn)業(yè)化的重要作用。風(fēng)險投資時的投資資金最終都要落實到具體項目中，由于風(fēng)險投資項目大多數(shù)是由技術(shù)創(chuàng)新而產(chǎn)生的高科技項目，過去同行業(yè)的歷史資料很少或幾乎沒有，因此在項目運作過程中除了具有一般項目的風(fēng)險以外，還具有本身的特殊性。風(fēng)險企業(yè)在整個項目運作過程中因管理不善而導(dǎo)致投資失敗的風(fēng)險統(tǒng)稱為風(fēng)險投資的管理風(fēng)險，主要表現(xiàn)為：市場風(fēng)險、決策風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險等。進行科學(xué)的風(fēng)險管理，對于有效運用風(fēng)險投資這一手段促進科技成果的轉(zhuǎn)化，使風(fēng)險投資項目實現(xiàn)最好的綜合經(jīng)濟效益，具有重要的現(xiàn)實意義。

1.3　研究框架

本文主要通過研究風(fēng)險投資家在進行風(fēng)險投資的各個階段可能遇到的各類風(fēng)險以及對各類風(fēng)險的有效風(fēng)險防范和風(fēng)險管理，得出相關(guān)規(guī)避和降低風(fēng)險帶來的相關(guān)損失，警惕風(fēng)險投資家在做風(fēng)險投資時應(yīng)該審慎考慮，隨機應(yīng)變。在創(chuàng)新方面，由于中國在風(fēng)險預(yù)警理論方面還比較缺乏，在以經(jīng)濟建設(shè)為中心和資本市場發(fā)展迅速的大環(huán)境下，風(fēng)險投資行業(yè)蓬勃發(fā)展，急需建立起一套行而有效的風(fēng)險管理理論，從風(fēng)險投資的各個階段的風(fēng)險進行詳細的分析，并得出相應(yīng)的結(jié)論，從而給風(fēng)險投資家們一個有效的警示和明確的指導(dǎo)。令風(fēng)險投資家們在多變的政治經(jīng)濟大環(huán)境中，站穩(wěn)腳，得到最大的回報，在經(jīng)濟危機發(fā)生之前能及時抽離，減少最大的損失。

本文多采用上網(wǎng)搜集數(shù)據(jù)表格，集合教材的理論知識，綜合多方面的社會調(diào)查資料等方式完成。

1.4　術(shù)語說明

風(fēng)險投資（Venture　Investment）概念的界定是研究風(fēng)險投資的起點，目前國內(nèi)外對這一基本問題的認識尚有很大分歧。從國內(nèi)外文獻看，關(guān)于風(fēng)險投資的各種表述多達10多種。美國風(fēng)險投資協(xié)會的定義如下：風(fēng)險投資時由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、有巨大競爭潛力的企業(yè)中的一種權(quán)益資本；歐洲投資銀行將其定義為風(fēng)險投資是為形成和建立專門從事某種新思想或新技術(shù)生產(chǎn)的小型公司而持有一定的股份形式承諾的資本……[1]總括各種對風(fēng)險投資的定義，可以得出：風(fēng)險投資是指具備資金實力的投資家對具有專門技術(shù)并具備良好市場發(fā)展前景，但缺乏啟動資金的創(chuàng)業(yè)家進行資助，幫助其圓創(chuàng)業(yè)夢，并承擔創(chuàng)業(yè)階段投資失敗的風(fēng)險的投資。投資家投入的資金換得企業(yè)的部分股份，并以日后獲得紅利或出售該股權(quán)獲取投資回報為目的。風(fēng)險投資主要分四個階段：資本導(dǎo)入（種子期），資本成長（創(chuàng)建期），資本管理（成長期）和資本退出（成熟期）。

風(fēng)險投資家（Venture　Investor）既是投資者又是經(jīng)營者。風(fēng)險投資家與銀行家不同，他們不僅是金融家，而且是企業(yè)家，他們既是投資者，又是經(jīng)營者。風(fēng)險投資家在向風(fēng)險企業(yè)投資后，便加入企業(yè)的經(jīng)營管理。也就是說，風(fēng)險投資家為風(fēng)險企業(yè)提供的不僅僅是資金，更重要的是專業(yè)特長和管理經(jīng)驗。

種子期是指風(fēng)險投資的第一個階段，是指技術(shù)的醞釀與發(fā)明階段，這一時期的資金需要量很少，從創(chuàng)意的醞釀，到實驗室樣品，再到粗糙樣品，一般由科技創(chuàng)業(yè)家自己解決。創(chuàng)業(yè)家在這個階段要主動尋找風(fēng)險投資公司，推銷自己的產(chǎn)品及經(jīng)營理念，吸引更多風(fēng)險投資家去投資。

資本管理（Capital　management），是指技術(shù)發(fā)展和生產(chǎn)擴大階段。這一階段的資本需求相對前兩階段又有增加，一方面是為擴大生產(chǎn)，另一方面是開拓市場、增加營銷投入，最后，企業(yè)達到基本規(guī)模。這一階段的資金稱作成長資本，其主要來源于原有風(fēng)險投資家的增資和新的風(fēng)險投資的進入。另外，產(chǎn)品銷售也能回籠相當?shù)馁Y金，銀行等穩(wěn)健資金也會擇機而入。這也是風(fēng)險投資的主要階段，這一階段的風(fēng)險已主要不是技術(shù)風(fēng)險，因為技術(shù)風(fēng)險在前二階段應(yīng)當已基本解決，但市場風(fēng)險和管理風(fēng)險加大。

資本退出（Capital　Exit），風(fēng)險投資最終將退出風(fēng)險企業(yè)。風(fēng)險投資雖然投入的是權(quán)益資本，但他們的目的不是獲得企業(yè)所有權(quán)，而是盈利，是得到豐厚利潤和顯赫功績從風(fēng)險企業(yè)退出。風(fēng)險投資從風(fēng)險企業(yè)退出有三種方式：首次公開發(fā)行；被其他企業(yè)兼并收購或股本回購；破產(chǎn)清算。顯然，能使風(fēng)險企業(yè)達到首次公開上市發(fā)行是風(fēng)險投資家的奮斗目標。破產(chǎn)清算則意味著風(fēng)險投資可能一部分或全部損失。

2 文獻綜述

根據(jù)學(xué)者的研究表明，中國的風(fēng)險投資公司在投資項目時，都不同程度地出現(xiàn)了在項目盡職調(diào)查階段對很多風(fēng)險估計不足，一般較少使用相關(guān)的定量分析方法，而且對估計到的風(fēng)險處理和控制辦法并不得當，從而在一定程度上造成了在投資前對風(fēng)險的規(guī)避不力。

2.1　國內(nèi)學(xué)者的研究結(jié)果

韓樹榮（2007）認為，風(fēng)險投資為那些勇于涉足新技術(shù)、新的商業(yè)模式的投資者提供了豐厚的增值回報，但實際上每一次風(fēng)險投資計劃的實施都會涉及到一系列的難以估計的風(fēng)險。當風(fēng)險企業(yè)忽略了這些風(fēng)險的存在沒有采取有效的風(fēng)險管理與控制措施時，將會給投資者帶來巨大的損失，甚至是血本無歸。

趙志運和申景奇（2007）也認為由于風(fēng)險投資項目大多數(shù)是由技術(shù)創(chuàng)新而產(chǎn)生的高科技項目，過去同行業(yè)的歷史資料很少或幾乎沒有，因此在項目運作過程中除了具有一般項目的風(fēng)險以外，還具有本身的特殊性。風(fēng)險企業(yè)在整個項目運作過程中因管理不善而導(dǎo)致失敗的案例屢見不鮮。進行科學(xué)的管理風(fēng)險控制，對于有效運用風(fēng)險投資這一手段促進科技成果的轉(zhuǎn)化，使風(fēng)險投資項目實現(xiàn)最好的綜合經(jīng)濟效益，具有重要的現(xiàn)實意義。另外，由于經(jīng)驗不足，在投資協(xié)議的擬定中，往往沒有充分考慮到控制投資風(fēng)險的需要，存在諸多不完善的地方。例如對于“一票否決制”、“股權(quán)逐步釋放”等條款，有些早期的風(fēng)險投資項目的投資協(xié)議中就沒有設(shè)置，結(jié)果造成投資后碰到此類問題，缺乏有效的控制手段，甚至束手無策。

2.2　創(chuàng)新之處

在以上學(xué)者研究的基礎(chǔ)上，本文通過案例分析和比較論證等方法繼續(xù)深入探討在風(fēng)險投資的過程中投資家們可能遇到的各種風(fēng)險，并提出相關(guān)的建議和對策，這對我國的風(fēng)險投資行業(yè)有重要的意義。

3 風(fēng)險投資管理的階段特征

無論是哪個階段的風(fēng)險投資，一般都包含三方當事人，分別是投資者，風(fēng)險投資公司和風(fēng)險企業(yè)。資金從投資者流向風(fēng)險投資公司，經(jīng)過風(fēng)險投資公司的篩選決策，再流向風(fēng)險企業(yè)，通過風(fēng)險企業(yè)的運作，資本得到增值，再回流至投資公司，風(fēng)險投資公司再將收益回饋給投資者，構(gòu)成一個資金循環(huán)。周而復(fù)始的循環(huán)，形成風(fēng)險投資的周轉(zhuǎn)。

性質(zhì)上講，風(fēng)險投資大體上可以分為四個階段。第一階段為資本種子期；在這一階段，普通合伙人要用6個月到1年的時間，尋找有限合伙人，籌集各類資金。第二個階段是資本投資增長階段；在這一階段資金已經(jīng)進入風(fēng)險企業(yè)，并且風(fēng)險企業(yè)已經(jīng)開始研發(fā)產(chǎn)品推出市場。第三個階段為管理階段；風(fēng)險投資家在投資后，并不以為大事已成，他們還是要間接參與風(fēng)險企業(yè)的經(jīng)營管理，幫助后者成長壯大。在這一階段，風(fēng)險投資家的目標都很明確，需要增加風(fēng)險企業(yè)的市場價值，因為增加它的價值就是增加自己的投資收益。最后一個階段是風(fēng)險投資的結(jié)束階段；這個階段在風(fēng)險投資界也叫做退出階段，風(fēng)險投資家將所有的資產(chǎn)變?yōu)橘Y金，從而收回全部所投資的資金。

3.1　資本種子期的風(fēng)險階段特征

投資項目的篩選是風(fēng)險投資的第一個步驟，也是最重要的步驟。在種子期，風(fēng)險投資家面臨著極高的投資風(fēng)險。由于風(fēng)險投資家對創(chuàng)業(yè)者的產(chǎn)品領(lǐng)域不熟悉不了解，從而存在很高的信息不對稱的風(fēng)險。當風(fēng)險投資家籌集到資金后，就要投向風(fēng)險企業(yè)。這些企業(yè)主要靠一些關(guān)鍵技術(shù)，這些技術(shù)只被少數(shù)創(chuàng)業(yè)者掌握；另外，企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期一般缺乏完善的公司治理結(jié)構(gòu)和財務(wù)數(shù)據(jù)，也沒有可供觀測的信譽記錄。由于創(chuàng)業(yè)者更了解自己、自己開發(fā)的技術(shù)和企業(yè)，因此，風(fēng)險投資家在選擇創(chuàng)業(yè)者是存在著信息不對稱。

除了上述的信息不對稱風(fēng)險外，風(fēng)險投資家還可能面臨著極大的信息成本。這尤其針對首次接觸風(fēng)險投資的人來說，由于不熟悉各行業(yè)的運作，盲目地去尋找一個創(chuàng)業(yè)家去合作是一件很難的事。有些風(fēng)險投資家大費周章地找了一個相對稱心的投資項目，但是到頭來還是發(fā)現(xiàn)沒有合作的機會，導(dǎo)致計劃告吹。有些風(fēng)投家在尋找中介時，沒有了解中介公司的信譽，往往遭遇騙局?，F(xiàn)今的風(fēng)險投資中介公司的發(fā)展良莠不齊，中介人員素質(zhì)不高，中介監(jiān)察考核制度不完善等都對風(fēng)投家造成嚴重的損失。所以信息成本也是風(fēng)投家們要考慮的一個因素[2]。

3.2　資本導(dǎo)入期的風(fēng)險階段特征

在資本導(dǎo)入期，風(fēng)險投資家主要考察風(fēng)險企業(yè)經(jīng)營計劃得可行性，以及產(chǎn)品功能與市場競爭力。如果風(fēng)險投資公司覺得投資對象具有相當?shù)拇婊盥?，同時在經(jīng)營管理與市場開發(fā)上也可提高有效幫助，則會進行投資。這一階段風(fēng)險主要是技術(shù)風(fēng)險和市場風(fēng)險。

技術(shù)風(fēng)險是指在風(fēng)險投資過程中，因技術(shù)因素導(dǎo)致創(chuàng)新失敗、風(fēng)險資本無法收回的可能性。風(fēng)險企業(yè)所擁有的技術(shù)是吸引風(fēng)險投資的重要因素之一。正是因為技術(shù)的先進性、獨立性和市場性，才賦予了風(fēng)險企業(yè)巨大的發(fā)展?jié)摿透叱砷L性，風(fēng)險投資才會產(chǎn)生高額投資回報。然而，一項技術(shù)的商品化和產(chǎn)業(yè)化過程中面臨著諸多技術(shù)風(fēng)險。高技術(shù)產(chǎn)品的重要特點之一就是壽命周期短、更新?lián)Q代快。如計算機的電路技術(shù)在短短四十多年內(nèi)已經(jīng)更換了五代，新技術(shù)取代舊技術(shù)的周期越來越短，從最初的真空管到晶體管，周期13年；從晶體管道集成電路，周期8年；從大規(guī)模集成電路到超大規(guī)模集成電路，周期僅為3年[3]。

市場風(fēng)險是指風(fēng)險投資主體由于市場的不確定性所面臨的虧損的可能性。即新產(chǎn)品成功地制造出來后能否將其順利地推向市場。產(chǎn)品銷售不暢的原因有：（1）產(chǎn)品的功能與價格之比過高，顧客難以接受；（2）目標市場定位不準；（3）廣告宣傳不當或不力；（4）產(chǎn)品有嚴重的副作用或缺陷。

3.3　資本管理期的風(fēng)險階段特征

當風(fēng)險投資家和創(chuàng)業(yè)家簽訂合作協(xié)議后，風(fēng)險投資家酒藥參與風(fēng)險企業(yè)的經(jīng)營管理。這就進入了第三個階段，管理階段。

在風(fēng)險管理期這個階段，風(fēng)險投資家主要面臨著決策風(fēng)險，管理風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。其中，決策風(fēng)險是指在項目選項、投資決策等重大決策上由于信息的失真、判斷預(yù)測不準而造成的決策失誤。比如對風(fēng)險的分析，預(yù)測不準，沒有權(quán)衡收益和風(fēng)險，當項目出現(xiàn)不利因素時沒有及時進行控制等。管理風(fēng)險是指在企業(yè)管理過程中，由于受到政策、法律、利率等外部環(huán)境的影響以及企業(yè)管理層自身管理水平的限制、使企業(yè)在經(jīng)營中存在著許多風(fēng)險。比如人事大變動造成的人才流失和利益損失。財務(wù)風(fēng)險是指當企業(yè)采取借貸方式融資時，企業(yè)的負債比例增大，到期還不上貸款的財務(wù)風(fēng)險也增大。由于各種因素的影響，企業(yè)發(fā)展的后續(xù)資金缺乏，使企業(yè)發(fā)展受阻。面臨不進則退的危險。

風(fēng)險投資家與創(chuàng)業(yè)家同甘共苦，共同管理企業(yè)。風(fēng)險投資家獲得一定的支配權(quán)是減少風(fēng)險的一種方式。

3.4　資本退出期的風(fēng)險階段特征

一項風(fēng)險投資的時間大約為四到五年，一些特殊的投資可能需要更長的時間。風(fēng)險資本家進行投資的目的是為了獲得最大的投資回報，上市是風(fēng)險投資公司最希望看到的，也是最理想的結(jié)果。但是高技術(shù)公司的風(fēng)險極大，同業(yè)競爭性較強，即使能順利地開發(fā)出產(chǎn)品，也可能因類似產(chǎn)品已面市或新產(chǎn)品推出的時機不對而導(dǎo)致失敗，而且高科技公司還可能因經(jīng)營不善或產(chǎn)品無法順利開發(fā)成功而倒閉。

風(fēng)險投資本身就是一個高風(fēng)險的合作項目，當投資企業(yè)經(jīng)營到一定成熟階段時，風(fēng)險投資家應(yīng)該要考慮資本退出。其實與其說資本退出是風(fēng)險投資的最后一個步驟不如說資本退出也是防范風(fēng)險的一個方法。

3.4.1　資本退出的方式

（1）上市。若一個公司發(fā)展迅速，業(yè)績較好，可首先選擇公司上市這種方法。公司上市這種方法較靈活，風(fēng)險資本家可以通過出售所有的股票而立即獲得全部的收益，也可在一段時間內(nèi)逐漸將股票買出而逐漸獲得收益。這是從企業(yè)中完全抽身的一種好方法。

以蘋果公司為例，這個最初在車庫里的小作坊，在極短的時間內(nèi)發(fā)展成為現(xiàn)代化企業(yè)，成為風(fēng)險投資成功的案例。1977年4月，蘋果公司首次公開推出了新產(chǎn)品——蘋果二號，1977年銷售額為250萬美元，1980年達1.17億美元，1982年達5.83美元，成為《幸?！冯s志500家大公司之一，這是第一次，一家新興企業(yè)在5年之內(nèi)進入《幸?！冯s志500家大公司排行榜。1980年12月12日，蘋果公司首次公開發(fā)行股票（IPO），以每股22美元的價格公開發(fā)行460萬股，集資1.01億美元。喬布斯、馬古拉、沃茲尼克、斯科特4人共擁有蘋果公司40%的股份。早期在蘋果公司投下賭注的風(fēng)險投資家，都獲得豐厚的回報。阿瑟洛克1978年花5.76萬美元，以每股9分的價格買了64成股票，首次公開發(fā)行進價格1400萬美元，增值243倍。而馬拉古最初投入的9.1萬美元已增值1637倍。蘋果公司是風(fēng)險投資成功的案例。公司首次公開發(fā)行使投資者滿載而歸。這是風(fēng)險投資的理想結(jié)果。從蘋果公司成功的經(jīng)驗看出，風(fēng)險投資的退出政策市獲取高額回報的關(guān)鍵[4]。

（2）賣出選擇權(quán)。把公司出售給第三者，是退出的一種快捷方法。尤其在被投資公司經(jīng)營業(yè)績不接時，這種權(quán)利使得風(fēng)險投資基金能抽回資金，將資金運用在其他的投資項目上。但在這種情況下，風(fēng)險投資家都希望能將該項目盡快售出，退出資金。因此，在價格的談判上，商業(yè)買主會利用風(fēng)險投資家的這種心情，盡量壓低價格。這種賣出選擇權(quán)還可運用于被投資公司經(jīng)營業(yè)績不錯，但是因為某些原因無法在短期內(nèi)上市。

（3）管理層收購。風(fēng)險資本家可將其持有的股份出售給被投資公司的管理層。這種方法會促進被投資公司的管理層努力工作，并保證公司的所有權(quán)及管理權(quán)變動不至于過度。

4 風(fēng)險投資管理的意義及策略

國內(nèi)風(fēng)險投資的發(fā)展歷史不長，而且由于客觀環(huán)境的特殊性，使國內(nèi)風(fēng)險投資存在一定的先天不足。中國風(fēng)險投資缺乏相關(guān)的規(guī)范化法律制度環(huán)境，同時又缺乏合格的專業(yè)風(fēng)險投資人才，更缺乏風(fēng)險投資的經(jīng)驗。這些都使中國風(fēng)險投資項目的風(fēng)險表現(xiàn)出一定的特殊性，因而就對投資項目的風(fēng)險管理提出了特殊的要求。

4.1　風(fēng)險管理的方法

隨著社會的發(fā)展和科技的進步，風(fēng)險投資中的風(fēng)險因素越來越多，無論風(fēng)險投資家還是創(chuàng)業(yè)家，都日益認識到進行內(nèi)部風(fēng)險管理的必要性和迫切性。人們想出種種辦法來對付風(fēng)險，但無論采用何種方法，風(fēng)險管理的一條基本原則是：以最小的成本獲得最大的保障。對風(fēng)險的處理有回避風(fēng)險、預(yù)防風(fēng)險、自留風(fēng)險和轉(zhuǎn)移風(fēng)險等四種方法。

（1）回避風(fēng)險。回避風(fēng)險是指主動避開損失發(fā)生的可能性。如考慮到游泳有溺水的危險，就不去游泳。雖然回避風(fēng)險能從根本上消除隱患，但這種方法明顯具有很大的局限性，因為并不是所有的風(fēng)險都可以回避或應(yīng)該進行回避。如人身意外傷害，無論如何小心翼翼，這類風(fēng)險總是無法徹底消除。再如，因害怕出車禍就拒絕乘車，車禍這類風(fēng)險雖可由此而完全避免，但將給日常生活帶來極大的不便，實際上是不可行的。

（2）預(yù)防風(fēng)險。預(yù)防風(fēng)險是指采取預(yù)防措施，以減小損失發(fā)生的可能性及損失程度。興修水利、建造防護林就是典型的例子。預(yù)防風(fēng)險涉及一個現(xiàn)時成本與潛在損失比較的問題：若潛在損失遠大于采取預(yù)防措施所支出的成本，就應(yīng)采用預(yù)防風(fēng)險手段。以興修堤壩為例，雖然施工成本很高，但與洪水泛濫造成的巨大災(zāi)害相比，就顯得微不足道。

（3）自留風(fēng)險。自留風(fēng)險是指自己非理性或理性地主動承擔風(fēng)險。"非理性"自留風(fēng)險是指對損失發(fā)生存在僥幸心理或?qū)撛诘膿p失程度估計不足從而暴露于風(fēng)險中；“理性”自留風(fēng)險是指經(jīng)正確分析，認為潛在損失在承受范圍之內(nèi)，而且自己承擔全部或部分風(fēng)險比購買保險要經(jīng)濟合算。自留風(fēng)險一般適用于對付發(fā)生概率小，且損失程度低的風(fēng)險。

（4）轉(zhuǎn)移風(fēng)險。轉(zhuǎn)移風(fēng)險是指通過某種安排，把自己面臨的風(fēng)險全部或部分轉(zhuǎn)移給另一方。通過轉(zhuǎn)移風(fēng)險而得到保障，是應(yīng)用范圍最廣、最有效的風(fēng)險管理手段，保險就是其中之一。

4.2　風(fēng)險投資管理的策略

為了應(yīng)對風(fēng)險投資在各個階段可能遇到各種風(fēng)險，結(jié)合風(fēng)險管理的四個手段，我們可以得出以下的策略，做到預(yù)防和減低風(fēng)險帶來的損失和危害。

（1）認真分析項目計劃書的可行性。這是最重要的一個環(huán)節(jié)。一份可行的計劃書應(yīng)該顯示出對投資者足夠的誘惑。風(fēng)險投資家應(yīng)該看看其是否完整地說明了企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀、發(fā)展規(guī)劃以及未來的發(fā)展前景；另外，還要綜合分析該產(chǎn)品的核心技術(shù)。很多風(fēng)險投資項目的技術(shù)設(shè)想還只停留在實驗階段，因而必須分析判斷該技術(shù)設(shè)想是否具有超前意識，在目前是否可以實現(xiàn)，是否還需克服很多技術(shù)難關(guān)才能將其變?yōu)閷嵱玫募夹g(shù)等等。還要評估該新產(chǎn)品是否需要依靠其他廠家的產(chǎn)品，技術(shù)產(chǎn)品是否具有獨特的核心技術(shù)。這些都要靠風(fēng)險投資家仔細分析研究計劃書，盡量降低信息不對稱帶來的風(fēng)險。

（2）考慮創(chuàng)業(yè)家的素質(zhì)。風(fēng)險投資家和創(chuàng)業(yè)家實質(zhì)上是一種合伙人的關(guān)系，企業(yè)是否經(jīng)營得穩(wěn)妥都直接與企業(yè)家的素質(zhì)掛鉤。風(fēng)向投資家應(yīng)該從多個角度去考察創(chuàng)業(yè)家是否在他所從事的技術(shù)領(lǐng)域里具有敏銳的觀察力，是否掌握新產(chǎn)品的市場全貌，是否懂得如何去開拓新產(chǎn)品的市場，是否具有利用各種辦法去籌措發(fā)展資金的能力，是否有想自己的技術(shù)設(shè)想變?yōu)楝F(xiàn)實產(chǎn)品的能力等。當然這種考慮并不是絕對的，往往與企業(yè)家自身的素質(zhì)水平有很大的關(guān)系。對于風(fēng)險投資家來說，選對了人，也就成功了一半。一個優(yōu)秀的企業(yè)家，可以不具備精深的技術(shù)知識，但必須具備這樣的一些素質(zhì)：具有強烈的創(chuàng)新意識和愿望，不墨守成規(guī)，不人云亦云；具有敏銳的機會意識和高超的決策水平，善于發(fā)現(xiàn)機會，八五機會并利用機會；具有強烈的責任心和自信心，敢于在困境中奮斗，在低谷中崛起。

發(fā)達國家的高技術(shù)產(chǎn)品創(chuàng)新的成功經(jīng)驗之一，就是技術(shù)專家、管理專家、財務(wù)專家、營銷專家的有機組合，形成企業(yè)管理的整體優(yōu)勢，從而為高技術(shù)產(chǎn)品創(chuàng)新奠定堅實的組織基礎(chǔ)。那種由技術(shù)所有者包攬一切，集眾權(quán)于一身的家長式管理，往往由于管理水平、管理模式等方面的問題，導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新活動的失敗。

（3）要想解決技術(shù)風(fēng)險，風(fēng)險企業(yè)可以走合作研究之路。合作研究是指企業(yè)與企業(yè)之間或科研單位之間發(fā)揮各自的優(yōu)勢，聯(lián)合研究開發(fā)，共同生產(chǎn)銷售。它是提高開發(fā)效率、減少技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險的有效途徑。其特點是合作的各方共擔風(fēng)險共享成果。合作的方式可以使多種多樣的，歐洲各國在進行獨立開發(fā)的同時，還特別注重加強國與國之間的合作，對于那些一國開發(fā)有困難，而對各國發(fā)展都有利的高科技項目，如“尤里卡”計劃、航天技術(shù)等都由各國聯(lián)合開發(fā)，經(jīng)費由各國共同提供。我國企業(yè)的很多重要新產(chǎn)品大都是聯(lián)合開發(fā)的結(jié)果。

（4）為了應(yīng)對市場風(fēng)險，風(fēng)險投資家和企業(yè)家在產(chǎn)品投入生產(chǎn)之前，應(yīng)該做一套完善的市場調(diào)查。要了解該產(chǎn)品在市場的價格定位以及消費者對該產(chǎn)品的接受度和受歡迎程度。做好一個詳盡的市場銷售計劃和宣傳計劃。在解決決策風(fēng)險方面，首先不選擇具有兩個風(fēng)險以上的項目；選擇可接受的風(fēng)險和可控制的風(fēng)險；盡量選擇低風(fēng)險高收益的項目。

（5）管理風(fēng)險的解決方法：建立一套靈活的激勵機制。允許企業(yè)管理者投資入股，也可以技術(shù)入股，占有企業(yè)一定比例股份甚至絕大部分的股份；允許管理層在完成經(jīng)營指標的情況下可以持有更多的股份，安排期權(quán)制；允許企業(yè)在一定條件下回購企業(yè)的全部股份。風(fēng)險投資公司控股的目的是為了保證投資的安全，當資本增值時就退出，允許企業(yè)持有絕大部分的股份即是約束也是激勵；在對風(fēng)險企業(yè)管理層的激勵機制中，美國普遍采用期權(quán)制。將企業(yè)的股份的10%～20%做成期權(quán)計劃，按照不同層次管理人員的不同比例，分期賦予其預(yù)定價格優(yōu)先購買股份，并在公司上市時以市價售出的權(quán)利。以此來約束企業(yè)管理隊伍；在企業(yè)的薪酬制度方面，可以參考如下方案：員工的基礎(chǔ)工資處于浮動中，達到預(yù)期目標，就按照規(guī)定獲取報酬。同時在薪酬機制加入一些常量和變量。常量即是基本工資，董事長工資由股東確定，總經(jīng)理工資由董事會確定，員工工資由總經(jīng)理董事會批準。變量即是與業(yè)績掛鉤的獎金。

5 一個案例分析——攜程的成功之路

攜程旅行網(wǎng)（　International，　Ltd）創(chuàng)立于1999年初，主要的投資者有美國Carlyle　Group（凱雷集團）、日本Soft　Bank（軟銀）、美國IDG（國際數(shù)據(jù)集團）、上海實業(yè)、美國Orchid（蘭馨基金）等。作為一個創(chuàng)業(yè)型的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，攜程協(xié)助私募股權(quán)基金的力量得到了迅速的發(fā)展，并與2003年12月9日登陸美國納斯達克（NASDAQ）正式掛牌交易。

作為中國領(lǐng)先的在線旅行服務(wù)公司，攜程旅行網(wǎng)成功整合了高科技產(chǎn)業(yè)與傳統(tǒng)旅行業(yè)，向超過4000萬會員提供集團酒店預(yù)訂、機票預(yù)訂、度假預(yù)訂、商旅管理、特惠商戶及旅游資訊在內(nèi)的全方位旅行服務(wù)，被譽為互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)旅游業(yè)的無縫結(jié)合的典范。

5.1　攜程網(wǎng)的創(chuàng)立

1999年春節(jié)后的一天中午，一頓再平常不過的午餐，成就了沈南鵬、梁建章和季琦三人的商業(yè)帝國，成就了沈南鵬“攜程之父”的美名。他是耶魯MBA出身，時任德意志中國資本市場主管，多年的工作經(jīng)歷讓他具有相當?shù)娜谫Y力和宏觀決策能力；梁建章，曾在甲骨文公司做過研發(fā)工作，技術(shù)背景深厚；季琦，有豐富的創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗，擅長交際，對管理和銷售都有一套。三人都具備了創(chuàng)業(yè)家的素質(zhì)，這為以后的成功奠定了夯實的基礎(chǔ)。經(jīng)過一番討論，最終他們決定：向旅游業(yè)進軍。在攜程創(chuàng)始之前，沈南鵬等四人共投資了200萬元。不過單靠這點資金，攜程不可能得到快速的發(fā)展。沈南鵬便積極向外尋求合作機會，而在此時，有不少的風(fēng)險投資公司對攜程產(chǎn)生了濃厚的興趣，認為旅游業(yè)在國內(nèi)市場大有可圖之利。

5.2　攜程網(wǎng)風(fēng)險投資歷程

第一步：吸引IDG第一筆投資50萬美元。1999年4月，創(chuàng)始人梁建章、沈南鵬、范敏和季琦四人成立攜程香港公司[?。℉ong　Kong）Limited]，注冊資本約200萬元人民幣，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)完全以出資的比例而定，沈南鵬是“最大”股東。攜程在國內(nèi)的業(yè)務(wù)實體攜程計算機技術(shù)（上海）有限公司[Ctrip　Computer　Technology（Shanghai）Co，Ltd]早在1994年就已成立，攜程香港公司成立后，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式100%，控股攜程上海公司。1999年10月，在攜程網(wǎng)站還沒有正式推出的情況下，基于攜程的商業(yè)模式和創(chuàng)業(yè)團隊的價值，最早進入中國市場的美國風(fēng)險投資公司之一，IDG技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金憑借攜程一份僅10頁的商業(yè)計劃書向其投資了50萬美元作為種子基金。作為對價，IDG獲得了攜程20%多的股份。在攜程隨后進行的每輪融資中，IDG都繼續(xù)跟進。

第二步：吸引軟銀等風(fēng)險投資450萬美元，攜程集團架構(gòu)完成。2000年3月，攜程國際（　International，　Ltd）在開曼群島成立。由軟銀中國創(chuàng)業(yè)投資有限公司（Softbank　China　Venture　Investments）牽頭，IDG，蘭馨亞洲投資集團（Orchid　Asia，　LP.），Ecity　Investment　Limited、上海實業(yè)創(chuàng)業(yè)投資公司（S.I.　Technology　Venture　Capital　Limited　and　Certain　Individual　Shareholders）五家投資機構(gòu)與攜程簽署了股份認購協(xié)議、攜程以每股1.0417美元的價格，發(fā)售432萬股“A類可轉(zhuǎn)可贖回優(yōu)先股”。其中，除了IDG追加投資認購了48萬股以外，軟銀認購144萬股；蘭馨亞洲認購921，600股；上海實業(yè)和一些個人股東認購48萬股。本次融資共籌得約450萬美元。隨后，攜程國際通過換股100%控股攜程香港。這樣，攜程的集團架構(gòu)完成，為攜程以紅籌模式登陸海外證券市場掃平了道路。

第三步：引來美國凱雷集團等機構(gòu)的第三筆投資。2000年11月，凱雷等風(fēng)險投資機構(gòu)與攜程簽署了股份認購協(xié)議，以每股1.5667美元的價格，認購了攜程約719萬股“B類可轉(zhuǎn)可贖回優(yōu)先股”。其中凱雷亞洲認購了約510萬股，投資額約達800萬美元，取得約25%的股權(quán)；而軟銀、IDG和上海實業(yè)分別增持約64萬股、41萬股和83萬股；蘭馨亞洲增持了約18萬股。至此，攜程完成了第三次融資，獲得了超過1000萬美元的投資。

第四步：吸引老虎基金，提升了國際投資者的認可度。2003年9月，攜程的經(jīng)營規(guī)模和贏利水平已經(jīng)達到上市水平，此時獲得了上市前最后一輪1000萬美元的投資，攜程以每股4.5856美元的價格向老虎基金（Tiger　Technology　Private　Investment　Partners，　L.P.　and　Tiger　Technology，　L.P）發(fā)售218萬股“C類可轉(zhuǎn)可贖回優(yōu)先股”。這筆投資全部用于原有股東包括凱雷、IDG、上海實業(yè)及沈南鵬、季琦等創(chuàng)始人等的套現(xiàn)退出：攜程以每股4.5283美元的價格贖回普通股和A類可贖回股票共約122萬股，以每股6.7924美元價格贖回約64萬股和B類可轉(zhuǎn)可贖回股票。對于準備在美國上市的攜程來說，能在上市之前獲得重量級的美國風(fēng)險投資機構(gòu)或者戰(zhàn)略投資者的投資，對于提升公司在國際投資者的認可度有著非常大的幫助。

第五步：登陸納斯達克市場，私募完成增值。2003年12月9日晚11時45分，攜程國際以美國存托股份（ADS）形式在美國納斯達克股票交易所正式掛牌交易。本次攜程共發(fā)行420萬股ADS，發(fā)行價為每股18美元，其中270萬股為新發(fā)股份，募集資金歸攜程；150萬股為原股東減持套現(xiàn)，募集資金歸原股東，扣除承銷等各項費用，攜程得款4520萬美元，站IPO總額的60%；原股東得款2511萬美元。

IPO后，攜程總股本3040萬股，市值約5.5億美元。上市當天，攜程以24.01美元開盤，最高沖高至37.35美元，最終以33.94美元的價格價格結(jié)束全天的交易，收盤價相對發(fā)行價上漲了88.56%，一舉成為美國資本市場2000年10月以來首日表現(xiàn)最好的IPO。

憑借著一輪又一輪海外風(fēng)險投資入主攜程，攜程擁有了更充足的資金、資本，進一步加強了攜程集團公司化的進程。目前，攜程旅行網(wǎng)擁有國內(nèi)外五千余家會員酒店可以供預(yù)訂，是中國領(lǐng)先的酒店預(yù)訂服務(wù)中心，每月酒店預(yù)定量達到五十萬余家。在機票預(yù)訂方面，攜程旅行網(wǎng)是中國領(lǐng)先的機票預(yù)訂服務(wù)平臺，覆蓋國內(nèi)外所有航線，并在四十五個大中城市提供免費送機票服務(wù)。

從最初的一個商業(yè)計劃、三四個合伙伙伴，到現(xiàn)在這樣一家市值15億美元的公司，攜程憑借著海外風(fēng)險投資走到今天國內(nèi)的數(shù)一數(shù)二的低位，實在是強大。

6 結(jié)論與建議

風(fēng)險投資者的風(fēng)險管理目標有兩個方面：資本增值和資本的保值。資本的增值是指通過對新興增長企業(yè)的資本投資獲取長期增值收益；資本的保值是指風(fēng)險投資者通過積極的風(fēng)險企業(yè)管理來實現(xiàn)風(fēng)險資本的保值。綜上所述，我們可以得出以下結(jié)論。

（1）審慎選擇投資機會。風(fēng)險投資家應(yīng)對擬投資對象進行充分的風(fēng)險識別與前期的評估。在投資之前，應(yīng)對影響風(fēng)險資本增值與退出的風(fēng)險充分加以分析，在科學(xué)分析的基礎(chǔ)上設(shè)計出相應(yīng)的風(fēng)險管理與控制方案并付諸實踐。

（2）全面分散投資來降低風(fēng)險。眾所周知，把雞蛋放在同一個籃子里是很危險的，風(fēng)險資本的投資必須分散化，資金應(yīng)投向有較好前景的高增長行業(yè)中，風(fēng)險資金的20%以上不能投向任何一個單獨的風(fēng)險企業(yè)，應(yīng)投向?qū)⑷抠Y金投射30～40個組合投資風(fēng)險企業(yè)，且這些企業(yè)應(yīng)處于不同的發(fā)展階段，從而避免非系統(tǒng)風(fēng)險。

（3）建立和完善風(fēng)險投資管理體系。風(fēng)險因素不但錯綜復(fù)雜，而且因時、因地、因人、因事、因市場競爭而不斷變化，不易被察覺，不易被識別，不易把握。為了控制風(fēng)險，投資者應(yīng)當認真履行投資原則，并與企業(yè)一道，同心協(xié)力，共同建立和完善風(fēng)險投資管理體系。

（4）加強對風(fēng)險投資管理人才的培養(yǎng)。人才是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，風(fēng)險的察覺，識別和控制，機遇的洞察，捕捉和把握，都有賴于風(fēng)險投資管理人員智力和能力的有機結(jié)合與發(fā)揮。因此，大力開發(fā)人力資源，培養(yǎng)高素質(zhì)，高水平的風(fēng)險管理人才應(yīng)作為大事認真抓好。

綜上所述，由于風(fēng)險投資作為一種投資于高新技術(shù)企業(yè)中的投資活動，對于國家的發(fā)展和建設(shè)具有舉足輕重的作用，因此化解其風(fēng)險就具有非常重要的意義，而通過對風(fēng)險投資的風(fēng)險分析，我們找到了對風(fēng)險投資進行風(fēng)險管理的一系列方法和手段。運用這些方法和手段可以降低風(fēng)險投資失敗的概率，從而保障對于高新技術(shù)企業(yè)的投資獲得良好的經(jīng)濟和社會效益，并以高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展為契機，促進整個國民經(jīng)濟的發(fā)展，增強我國的綜合國力。

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第2篇：風(fēng)險管理特征范文

【摘要】：本文介紹了期貨市場在宏觀和微觀兩個層面的作用，說明了其對于整個市場和企業(yè)都具有重要意義和廣闊的前景；本文還就期貨市場的風(fēng)險特征加以論述。

期貨市場對大多數(shù)人來說，是個既熟悉又陌生的概念。熟悉是因為經(jīng)常聽說，陌生是因為沒有確切了解期貨市場的作用及其風(fēng)險特征。

期貨市場的作用

期貨市場的作用可分為宏觀和微觀兩個方面。

一、期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用

1、提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟

期貨品種涉及農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源、金融等行業(yè)，而這些行業(yè)在國民經(jīng)濟中都起到了舉足輕重的作用。期貨市場為這些行業(yè)提供了分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有利于減緩價格波動對行業(yè)發(fā)展的不利影響，有助穩(wěn)定于國民經(jīng)濟。

2、為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考依據(jù)

為了促進和引導(dǎo)國民經(jīng)濟的快速增長與協(xié)調(diào)發(fā)展，政府需制定一系列的宏觀經(jīng)濟政策。關(guān)系國計民生的重要商品物資的供求狀況和價格趨勢是政府制定宏觀經(jīng)濟政策所重點關(guān)注的。由于現(xiàn)貨市場的價格信息具有短期性的特點，僅反應(yīng)一個時點的供求狀況，以此作參考制定的政策具有滯后性。而期貨是通過對大量信息進行加工，進而對遠期價格進行預(yù)測的一種競爭。它所形成的價格信號能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。政府可以依據(jù)期貨市場的價格信號制定和調(diào)整宏觀經(jīng)濟政策，引導(dǎo)工商企業(yè)調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和方向，使其符合國家宏觀調(diào)控政策的需要。

3、有助于本國爭奪定價權(quán)

由于期貨價格發(fā)揮了基準價格的作用，本國期貨市場自然成了國內(nèi)市場定價中心。在世界經(jīng)濟聯(lián)系越來越密切的今天，一些大國的期貨市場甚至己經(jīng)成為全球的定價中心。這種地位形成以后就會導(dǎo)致其他國家的企業(yè)在進行貿(mào)易時，常常受制于人，甚至連國內(nèi)價格的制定也要參考他們的價格，喪失了定價權(quán)。因此，在經(jīng)濟全球化的背景下，一些發(fā)展中國家積極建立自己的期貨交易所，或與發(fā)達國家的期貨交易所合作建立本國的期貨市場，其目的也是為了爭奪定價中心或分享定價中心的利益。

4、促進本國經(jīng)濟的全球化

期貨交易的對象是標準化的期貨合約，這就為期貨交易成為全球化無差別的交易方式提供了條件。同時，期貨交易具有公開、公平、公正的特點，市場透明度高，形成的價格是國際貿(mào)易中的基準價格，于是期貨市場成為各個國家合理配置資源的基礎(chǔ)。利用期貨市場能夠把國際、國內(nèi)兩個市場聯(lián)系起來，促進本國經(jīng)濟的國際化發(fā)展。

5、有助于市場經(jīng)濟體系的建立和完善

期貨市場是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物，是市場經(jīng)濟體系中的高級形式?，F(xiàn)貨市場和期貨市場是現(xiàn)代市場體系的兩個重要組成部分，建立由現(xiàn)貨市場和期貨市場共同構(gòu)成的現(xiàn)代市場體系，能夠真正全面地發(fā)揮市場的基礎(chǔ)性的調(diào)節(jié)作用。另外，期貨市場的形成和高效率安全運行大大增加了金融市場與商品市場的關(guān)聯(lián)度，提高了市場體系的運行效率，降低了市場交易成本，提高了市場機制優(yōu)化資源配置的能力。因此期貨市場有助于市場經(jīng)濟體系的建立和完善。

二、期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用

1、鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤

利用期貨市場進行套期保值可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險，達到鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤的目的，避免企業(yè)生產(chǎn)活動受到價格波動的干擾，保證生產(chǎn)平穩(wěn)進行。

2、利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)的功能，對現(xiàn)貨商品的未來價格走勢有一定的預(yù)測作用。生產(chǎn)經(jīng)營者可以利用期貨市場的價格信號，調(diào)整相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)計劃，避免生產(chǎn)的盲目性。

3、拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道

現(xiàn)貨市場存在著合同履約率不高，信用風(fēng)險大等問題。期貨市場中的交易會員都要經(jīng)過嚴格的信用審查，在交易時都要繳納一定的履約保證金。另外期貨交易所也負有擔保履約的責任，因而使交易的信用風(fēng)險大大降低。在現(xiàn)貨市場發(fā)展不是很完善的情況下，生產(chǎn)經(jīng)營者可以通過在期貨市場買賣合約，然后進行實物交割以銷售或采購產(chǎn)品。

4、期貨市場促使生產(chǎn)者更加關(guān)注產(chǎn)品的質(zhì)量

期貨交易的合約是標準化的，合約中標的物的交割等級也是標準化的，其質(zhì)量、規(guī)格等都有嚴格規(guī)定。通過對不同交割品級升水的確定，可以體現(xiàn)優(yōu)質(zhì)優(yōu)價的市場規(guī)則，這可以促進生產(chǎn)者更加關(guān)注產(chǎn)品的質(zhì)量。

期貨市場的風(fēng)險特征

在期貨交易中存在著保證金制度、對沖機制、做多做空雙向交易機制、每日結(jié)算制度等使其能夠成為規(guī)避現(xiàn)貨市場價格風(fēng)險的一種有效手段。但是，期貨交易作為一種獨特的交易方式，與其他市場的風(fēng)險相比，期貨市場的風(fēng)險是復(fù)雜的、多方面的。

一、風(fēng)險存在的客觀性。

這種客觀性一方面體現(xiàn)了市場風(fēng)險的共性，在任何市場中，都存在由于不確定性因素而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。另一方面，期貨市場風(fēng)險的客觀性也來自期貨交易內(nèi)在機制的特殊性。期貨交易的產(chǎn)生給套期保值者規(guī)避風(fēng)險提供有效手段，沒有風(fēng)險就不會有套期保值的必要?？梢哉f，沒有風(fēng)險就沒有期貨市場。

二、風(fēng)險因素的放大性。

期貨市場的風(fēng)險與現(xiàn)貨市場的風(fēng)險相比具有放大性的特點，主要有下面幾點原因:

1、與現(xiàn)貨價格相比，期貨價格波動較大，也更為頻繁?，F(xiàn)貨交易均為實時交易，現(xiàn)貨的價格受到國家政策、供給與需求等因素的影響，價格的波動幅度有一定的限制。期貨價格是對將來標的物價格的預(yù)期，未來價格的升跌是不受限制的，因此與現(xiàn)貨價格相比，期貨價格波動更大。

2、期貨交易具有“以小博大”的特征，投機性較強，交易者的過度投機心理容易誘發(fā)風(fēng)險行為，增加風(fēng)險產(chǎn)生的可能性。期貨交易特有的保證金制度可以使交易者用較少的資金買賣較大價值的期貨合約，杠桿效應(yīng)大，加大了期貨價格的波動。

3、期貨交易不同于一般的現(xiàn)貨交易，期貨交易是連續(xù)性的合約買賣活動，交易量大，風(fēng)險易于延伸，引發(fā)連鎖反應(yīng)。期貨交易中只要投資者有足夠的資金，在不超過交易所的開倉限額內(nèi)，交易者可以不斷地開倉買賣期貨合約，而不用考慮市場的供應(yīng)，連續(xù)的合約買賣加大了市場風(fēng)險。

4、期貨交易具有遠期性，未來不確定因素多，預(yù)測難度大。期貨交易是對未來市場價格的預(yù)測，而未來市場充滿了變數(shù)，太多的因素不能確定。如果投資者一旦作出了錯誤的預(yù)測，必將遭受慘重的損失。

正確對待期貨市場作用

期貨交易的風(fēng)險并不僅僅意味著發(fā)生損失的可能性，也存在著獲取高額利潤的可能，這使投資者產(chǎn)生期貨投機的動力。但是，如果是為了規(guī)避現(xiàn)貨市場風(fēng)險的企業(yè)進行期貨投機，不但起不到穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營的作用，反而會加大企業(yè)面臨的不確定性。

只有準確認識期貨市場作用，正確看待期貨市場風(fēng)險，提高廣大企業(yè)的風(fēng)險意識，規(guī)范交易行為，把風(fēng)險降到最低程度才能為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營保駕護航。

參考文獻：

1.王春峰.金融市場風(fēng)險管理[fM].天津大學(xué)出版社，2000

2.寇日明，陳雨露，孫永紅譯《風(fēng)險管理實務(wù)》中國金融出版社2000年2月

第3篇：風(fēng)險管理特征范文

關(guān)鍵詞：電力生產(chǎn)；電力行業(yè)；危險特征

中圖分類號：TM73 文獻標識碼：A 文章編號：1671-2064（2017）01-0200-02

1 電力生產(chǎn)中的危險來源

在我國的電力生產(chǎn)中危險可能來自于生產(chǎn)過程中的任意環(huán)節(jié)，在一些細節(jié)上主要控制好就能很好的防控事故發(fā)生，但電力生產(chǎn)中有一些危險不好防控，主要集中于以下幾個方面：

1.1 帶電作業(yè)

不僅是電力生產(chǎn)工作時有危險，在一些施工的行業(yè)當中，作業(yè)也是有危險的，所以作業(yè)危險可以適用于所有的行業(yè)。工作危險是由于電力生產(chǎn)的特殊屬性決定的，在電力生產(chǎn)中就會有危險的發(fā)生，當作業(yè)結(jié)束或者完成時，危險也會隨之消失。

1.2 工作人員本身所帶來的危險

在一M生產(chǎn)活動中，工作人員是決定生產(chǎn)的關(guān)鍵因素，電力生產(chǎn)也是由工作人員決定的生產(chǎn)活動，工作人員在工作中的個人素質(zhì)，所具備的專業(yè)知識，以及相關(guān)的職業(yè)道德對電力生產(chǎn)的安全意識，都是決定電力生產(chǎn)中危險點的關(guān)鍵原因，工作人員的綜合能力高也是保障危險發(fā)生率低的一種保證，相對的如果電力生產(chǎn)的工作人員的綜合素質(zhì)低，生產(chǎn)過程中危險點出現(xiàn)的多，在電力生產(chǎn)過程中所出現(xiàn)危險的幾率升高。

1.3 設(shè)備所存在的危險

在電力生產(chǎn)的過程中必須依靠電力生產(chǎn)設(shè)備，但是電力生產(chǎn)設(shè)備流程并不是十分完美的，在所采取的工藝也是需要與時俱進的，并不是沒有缺陷的，電力生產(chǎn)的環(huán)境也是非常復(fù)雜的，所以如果操作人員沒有按照電力部門所制定的相關(guān)操作，對電力設(shè)備進行檢測與修護，電力設(shè)備所存在的安全隱患就會增加。相對的如果操作安全規(guī)范，對電力設(shè)備的環(huán)境進行改進，優(yōu)化電力生產(chǎn)環(huán)境，危險也會降低。

1.4 管理不當

在電力生產(chǎn)過程中有一套完善的管理制度是非常重要的，所以管理人員的素質(zhì)欠缺和規(guī)章制度的不完善也會給電力生產(chǎn)帶來危險，不完善的管理制度會給管理帶來混亂，導(dǎo)致由于管理不當所出現(xiàn)的危險。

1.5 環(huán)境因素

因為由于電力生產(chǎn)的特殊性，其環(huán)境都是非常惡劣的，不僅如此，在生產(chǎn)中還會出現(xiàn)照明不好，通風(fēng)條件差，圍欄損壞等情況，這些情況都會給電力生產(chǎn)帶來危險，危及工作人員的自身安全，對電力企業(yè)的經(jīng)濟也是一種損失，所以應(yīng)重點處理電力生產(chǎn)的環(huán)境，創(chuàng)造良好的工作環(huán)境，危險發(fā)生的概率也會降低。

1.6 機具因素

在電力生產(chǎn)過程中，機具所帶來的危險會傳遞到生產(chǎn)設(shè)備上，在生產(chǎn)過程中不僅用到電力生產(chǎn)的各種設(shè)備，也會用到一些特殊的工具例如起重機，電焊器等，如果這些特殊的機械在使用過程中由于操作不當所帶來的危險，也會影響到電力生產(chǎn)設(shè)備上，產(chǎn)生安全事故。

1.7 氣候因素

由于電力生產(chǎn)設(shè)備在一些情況下是露天的，所以設(shè)備受天氣影響也是很大的，由于暴風(fēng)雨，雷電等惡劣天氣，使電力生產(chǎn)產(chǎn)生事故的機率也增加，在一些雷電，大雪等天氣下可能導(dǎo)致電力設(shè)備的電壓過高，電力生產(chǎn)中斷。

1.8 空氣因素

在電力生產(chǎn)時工作人員不可避免的會遇到有毒氣體，有毒粉塵等，如果處理不當會給工作人員的身體帶來危害，所以在工作人員作業(yè)期間應(yīng)當了解如何有效的防止有毒氣體對自己的傷害，這樣才會減少因為有毒氣體所導(dǎo)致的安全事故。

1.9 性能因素

在生產(chǎn)電力的過程中與用到各種有機氣體，例如油類，炔類氣體，這些用品的化學(xué)性質(zhì)非常活躍，如果操作不當或者保存不當會導(dǎo)致爆炸，直接危及到操作人員的人身安全，其危險程度是相對較高的。

1.10 接觸因素

在生產(chǎn)過程中工作人員會接觸到各種各樣的生產(chǎn)材料和生產(chǎn)工具等，這些物品有的會帶有毒性，所以在接觸之前一定要做好防護措施，避免接觸中毒，也要防止設(shè)備的危害，避免由于操作不當帶來的人身危險。

2 風(fēng)險防控措施

因為電力生產(chǎn)過程中所將面對的危險有很多，從事電力行業(yè)的風(fēng)險系數(shù)高，所以為了保障電力生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)安全，更好的為社會為人民提供更高質(zhì)量的服務(wù)，也為了我國經(jīng)濟市場更好更穩(wěn)定更長久的發(fā)展，預(yù)防，防控電力生產(chǎn)隱患是非常有必要的。想要更好的防控危險就應(yīng)做到以下幾點：

2.1 建立完善管理體系

因為在生產(chǎn)活動中。工作人員的操作規(guī)范程度直接影響了危險點出現(xiàn)的多少，所以在人員的管理上應(yīng)有一個有效的管理規(guī)章制度，良好的制度下才能體現(xiàn)開展好良好的控制工作，可以很好的避免了電力生產(chǎn)中由于管理不當所造成的工作混亂。

2.2 細致規(guī)劃操作程序

細致規(guī)范危險點的內(nèi)容及相關(guān)的程序，能讓工作人員在操作時得到注意，使工人在電力生產(chǎn)過程中切實的知道自己應(yīng)該做什么，做事情有章可循，也可以通過規(guī)定，使工人減少由于失誤所導(dǎo)致的危險。

2.3 制定防控策略

想要制定完善的防控危險策略，電力企業(yè)應(yīng)組織人員對生產(chǎn)過程中的每一個環(huán)節(jié)都做到細致了解。全面掌控各個細節(jié)的特點、環(huán)境、生產(chǎn)標準、機械設(shè)備等因素，做到預(yù)控策略完善、全面、操作性強、針對性強。針對電力生產(chǎn)各個環(huán)節(jié)的特點組織各部門人員進行教育和培訓(xùn)工作，讓電力生產(chǎn)的預(yù)控策略確定并通過審批實施后，各個部門需要結(jié)合自身部門的職責和特點組織人員學(xué)習(xí)相關(guān)的安全預(yù)控策略，切實的讓人員認識到自身崗位職責需要注意的問題，讓工作人員在工作中按照預(yù)控策略工作，切實的減少危險點。落實部門和人員的職責，明確人員分工，在電力生產(chǎn)預(yù)控措施實施前就需要明確各個部門和各個人員的崗位職責，并進行明確的分工，對每個工序的注意事項進行強調(diào)，讓工作人員能夠切實的落實自身的安全職責，從而減少電力生產(chǎn)中各個環(huán)節(jié)的危險點，總結(jié)各個階段的危險點的特點以及危險點預(yù)控措施的效果，從而總結(jié)出有用的實踐經(jīng)驗，為今后的危險點控制奠定良好的基礎(chǔ)。

3 結(jié)語

大體上講，電力生產(chǎn)企業(yè)在生產(chǎn)過程中所遇到的危險是很多的，這些危險點都會給人們的生產(chǎn)生活帶來很大的影響，所以增強對電力企業(yè)的危險點測控也是對工作人員人身安全的一個保障，所以本文就主要分析了電力生產(chǎn)過程中主要面臨的危險點，并提出一些預(yù)控看法，從而減少降低電力生產(chǎn)中的安全事故。

參考文獻：

[1]王順明，韻兵兵.電力生產(chǎn)的危險點分析和管理[J].管理觀察，2013，（23）：55-55，56.

第4篇：風(fēng)險管理特征范文

[關(guān)鍵詞]煤礦 凍結(jié)法 鑿井項目 風(fēng)險 研究

1 概述

我國是煤炭生產(chǎn)大國,國民經(jīng)濟中能源的70%以上來自煤炭,凍結(jié)法鑿井是重要的深厚表土層中的煤礦建井方法。對于在深厚表土層中進行的井筒建設(shè)項目而言,其建設(shè)周期長、投資規(guī)模大、涉及范圍廣、風(fēng)險因素數(shù)量多且種類繁雜。項目在全生命周期內(nèi)的風(fēng)險性因素動態(tài)多變,技術(shù)、經(jīng)濟、政治等諸多因素相互糾結(jié),各類風(fēng)險性因素之間關(guān)聯(lián)復(fù)雜。由于各風(fēng)險因素的可能觸發(fā)源和后果的嚴重程度迥異,這使得項目能否順利取得預(yù)期結(jié)果具有諸多不確定性。因而,系統(tǒng)地借助項目管理和風(fēng)險管理的理論與方法,科學(xué)系統(tǒng)的建立適用于企業(yè)發(fā)展和項目實施需要的深厚表土層井筒建設(shè)項目的風(fēng)險管理體系就具有非常重要的實際意義和現(xiàn)實價值。

2 風(fēng)險管理組織運作體系設(shè)計

根據(jù)明確目標、分級負責、規(guī)范高效、快速反應(yīng)的風(fēng)險管理目標和要求,從決策層、決策支持層、基礎(chǔ)運作層三個管理特征層面、本著直線職能與參謀職能相結(jié)合、專職崗位與兼職崗位相結(jié)合、企業(yè)內(nèi)部人才與外部專家智慧相結(jié)合的原則,設(shè)計并構(gòu)建了由決策層、決策支持層、基礎(chǔ)運作層構(gòu)成的三級風(fēng)險管理的三級組織運作體系。

決策層以風(fēng)險管理領(lǐng)導(dǎo)小組為核心,是企業(yè)進行風(fēng)險管理領(lǐng)導(dǎo)與指揮高層決策機構(gòu)。也是一個常設(shè)的領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)。在這一常設(shè)機構(gòu)的基礎(chǔ)上,以具體風(fēng)險事件為中心成立風(fēng)險事件應(yīng)急指揮中心,作為具體風(fēng)險事件的臨時性應(yīng)急指揮機構(gòu)。這兩者在人員組成上具有交叉和重疊,以保障常規(guī)風(fēng)險管理與應(yīng)急管理的效率與效果。

3 風(fēng)險識別的方案設(shè)計

本文風(fēng)險識別的基本思路和實施步驟具體如下:

明確進行項目風(fēng)險識別的主要目標和需要通過風(fēng)險識別采集的信息內(nèi)容;

根據(jù)項目特征選擇適用于郭屯風(fēng)險管理目標的風(fēng)險識別的方式與方法

運用工作結(jié)構(gòu)分解工具對深厚表土層中井筒建設(shè)進行項目的工作結(jié)構(gòu)分解,工作分解至任務(wù)單元;

將工作結(jié)構(gòu)分解結(jié)果與項目實施中的組織職能分工相銜接,結(jié)合風(fēng)險源大類和工作結(jié)構(gòu)分解結(jié)果,在風(fēng)險源大類下,運用頭腦風(fēng)暴和專家調(diào)查法劃分風(fēng)險源細類;

根據(jù)風(fēng)險源細類和風(fēng)險識別的目標,結(jié)合風(fēng)險識別方法中的核對表法設(shè)計企業(yè)全部門風(fēng)險調(diào)查問卷;

以組織結(jié)構(gòu)內(nèi)的部門之間和部門內(nèi)的職能分工為基礎(chǔ)發(fā)放風(fēng)險調(diào)查問卷,根據(jù)風(fēng)險源細類組織進行全部門問卷式風(fēng)險識別調(diào)查,并進行必要的專家調(diào)查;

對風(fēng)險調(diào)查問卷進行回收和匯總處理,歸納并識別在各個風(fēng)險細類下可能存在的風(fēng)險,并對調(diào)查中采集的風(fēng)險特征信息進行匯總與處理;

在對問卷調(diào)查和專家調(diào)查采集的風(fēng)險的信息進行了初始分析和整理的基礎(chǔ)上組織實施全員風(fēng)險管理調(diào)查面談,在對風(fēng)險管理相關(guān)信息進行采集的同時,借鑒核對表法根據(jù)被訪談?wù)叩墓ぷ髀毮茴I(lǐng)域?qū)?jīng)過初步分析的風(fēng)險識別信息進行進一步確認或明確。同時補充采集在項目建設(shè)的動態(tài)過程中出現(xiàn)的新的風(fēng)險,促進風(fēng)險識別的動態(tài)連續(xù)。

對風(fēng)險識別結(jié)果進行多維度分析,全面了解項目風(fēng)險的整體特征,以便于明確相應(yīng)的管理重點。

4 項目風(fēng)險信息的動態(tài)監(jiān)測與預(yù)警

在風(fēng)險管理組織體系設(shè)計中,風(fēng)險管理部門和相關(guān)崗位人員在風(fēng)險監(jiān)測工作上的主要工作內(nèi)容包括以下幾個方面:

根據(jù)基礎(chǔ)風(fēng)險清單對已經(jīng)識別出風(fēng)險的表現(xiàn)特征、誘發(fā)因素、影響因素等進行動態(tài)地信息采集與監(jiān)測、及時發(fā)現(xiàn)已識別風(fēng)險的風(fēng)險因素的變化,根據(jù)風(fēng)險度量評估體系的要求,及時地進行風(fēng)險評估,并對風(fēng)險信息進行不斷的完善,為相關(guān)的風(fēng)險決策提供翔實的信息基礎(chǔ)。

根據(jù)項目工程建設(shè)的實際情況和項目風(fēng)險管理規(guī)劃中的時間安排,結(jié)合項目各個階段的風(fēng)險分布特征,確定風(fēng)險監(jiān)測工作的重點。對重要風(fēng)險的風(fēng)險誘因和影響因素進行全面的信息收集與監(jiān)測。這些信息包括企業(yè)外部的承建方、監(jiān)理方、材料供應(yīng)商、政府各相關(guān)主管部門和國家與行業(yè)相關(guān)的宏觀政策等方面的信息。通過對這些零散的內(nèi)外部信息進行分析和整理、力求全面地認識風(fēng)險特征,及時識別風(fēng)險前兆,對風(fēng)險前兆進行分析判斷、根據(jù)風(fēng)險監(jiān)控等級及時風(fēng)險警報,提供決策參考。

根據(jù)項目的進度安排和實際進展情況,風(fēng)險監(jiān)控與管理中心適時組織風(fēng)險調(diào)查。通過風(fēng)險信息的全面收集與整理分析,及時發(fā)現(xiàn)剩余風(fēng)險和新出現(xiàn)的風(fēng)險。根據(jù)風(fēng)險評估要素對剩余風(fēng)險和新識別的可能風(fēng)險進行及時地評估,及時編制或修訂風(fēng)險清單,保障風(fēng)險監(jiān)測與預(yù)防管理信息依據(jù)的時效性。

做好風(fēng)險信息的監(jiān)測記錄,按要求定期提交風(fēng)險監(jiān)測周報。

根據(jù)風(fēng)險監(jiān)測的信息,按要求及時制定、修改和完善風(fēng)險清單和風(fēng)險應(yīng)對預(yù)案。

對于風(fēng)險警報級別上升的風(fēng)險,根據(jù)上級部門的風(fēng)險決策要求,及時啟動風(fēng)險預(yù)控方案,做好信息溝通工作并推動相關(guān)人員將上級相關(guān)決策落實到位。

5 風(fēng)險評價

在選擇了風(fēng)險評價方法、根據(jù)度量目標選擇確定了深厚表土層中井筒建設(shè)項目風(fēng)險評價的評價指標體系,包括凍結(jié)方案設(shè)計失誤、凍結(jié)管斷裂、開挖時機決策失誤、對自然條件掌握不足導(dǎo)致施工困難和技術(shù)支持不力等。運用改進的層次分析法確定了各個指標的權(quán)重后就形成了本文具有適用性和可操作的風(fēng)險評價體系。

(1)組織風(fēng)險評估小組以風(fēng)險識別調(diào)查和專家調(diào)查確認形成的初始風(fēng)險清單的信息為基礎(chǔ),以項目小組的方式對于某一具體風(fēng)險按指標定性分級描述逐一進行等級評價。

(2)采用10分制對每一指標的描述等級進行賦分,將評價等級轉(zhuǎn)化成等級得分。

(3)運用改進的層次分析法確定各個指標的權(quán)重。

(4)在每一個評價維度內(nèi),將某一具體風(fēng)險的指標等級評分乘以指標權(quán)重就得到的這一風(fēng)險在該評價維度上的綜合評價值。

(5)每個風(fēng)險都從三個評價維度上得到三個風(fēng)險綜合評價值,

第5篇：風(fēng)險管理特征范文

上世紀90年代風(fēng)險管理理論開始進入稅收管理領(lǐng)域。在我國隨著經(jīng)濟形勢的發(fā)展，國際貿(mào)易和國際市場的擴大，跨區(qū)域經(jīng)營、連鎖經(jīng)營、網(wǎng)上交易等方式逐步擴展，稅源分布的領(lǐng)域越來越廣，稅源的流動性和隱蔽性越來越強。稅收逐漸成為各種利益、矛盾交織的焦點，涉稅違法案件也出現(xiàn)許多新的形式和特點，稅收征管中的不確定因素也越來越多，導(dǎo)致稅收征管面臨的風(fēng)險也在加大。因此樹立稅收風(fēng)險管理理念，健全稅源管理體系，加快信息化建設(shè)，提升隊伍素質(zhì)，提高征管質(zhì)效，逐步實現(xiàn)稅收征管現(xiàn)代化。

一、稅收風(fēng)險管理在稅收征管中的重要地位

稅收風(fēng)險管理，是指納稅遵從風(fēng)險管理，也就是稅務(wù)機關(guān)以納稅遵從最大化為目標，利用征管資源，以有效方式進行風(fēng)險目標規(guī)劃、識別排序、應(yīng)對處理和績效評價，根據(jù)風(fēng)險等級高低合理配置征管資源，以不斷降低納稅遵從風(fēng)險、減少稅收流失的過程。其中：風(fēng)險目標規(guī)劃是管理層對一定時期稅收風(fēng)險管理的工作目標、階段重點、主要措施等做出的決策安排；風(fēng)險分析識別是借助風(fēng)險特征指標、數(shù)據(jù)模型等工具，尋找發(fā)現(xiàn)存在的稅法遵從風(fēng)險；風(fēng)險估算排序是對存在稅法遵從風(fēng)險的納稅人進行歸類分析，對其風(fēng)險度高低做出判斷形成風(fēng)險等級；風(fēng)險應(yīng)對實施是根據(jù)風(fēng)險等級，合理配置征管資源，采取納稅輔導(dǎo)、跟蹤監(jiān)控、納稅評估、反避稅、稅務(wù)稽查等不同的服務(wù)管理措施；風(fēng)險管理績效評價主要從稅法遵從度和征管成本效益兩方面對稅收風(fēng)險管理質(zhì)量和效率做出評判，促進風(fēng)險管理持續(xù)改進。

二、稅收風(fēng)險分析識別在稅收風(fēng)險管理中的重要地位

從稅收風(fēng)險分析識別的概念來看，包含了兩層含義：一是要尋找稅收風(fēng)險存在的領(lǐng)域，即發(fā)現(xiàn)并確定風(fēng)險發(fā)生的主要范圍，歸納并能準確描述稅收風(fēng)險的共性特征；二是要分析識別稅收風(fēng)險發(fā)生的具體目標，即利用歸納的風(fēng)險特征進行全面掃描，鎖定符合風(fēng)險特征的風(fēng)險納稅人。從稅收風(fēng)險管理的各環(huán)節(jié)來看，是一個有機的不可分離的整體，哪個環(huán)節(jié)都是不可或缺的。但是針對層出不窮的偷騙稅手法來講，稅收風(fēng)險分析識別將是最重要的一環(huán)！在稅收風(fēng)險管理中，既使依照風(fēng)險管理的要求建立協(xié)調(diào)統(tǒng)一高效的征管體制機制，同時無論風(fēng)險應(yīng)對人員業(yè)務(wù)怎樣嫻熟精通，但是如果稅收風(fēng)險分析識別不到位，所有一切只能成為泡影，不僅僅通過風(fēng)險管理實現(xiàn)稅收遵從最大化的目標難以實現(xiàn)，也會造成基層稅務(wù)人員極大的不滿和對整個風(fēng)險管理的不信任，讓整個風(fēng)險管理的體制形同虛設(shè)。所以，稅收風(fēng)險分析識別是風(fēng)險管理中最能體現(xiàn)“信息管稅”應(yīng)用和防范風(fēng)險的環(huán)節(jié)，其在整個風(fēng)險管理中的地位十分重要。

三、稅收風(fēng)險分析識別的重要作用

一是具體實現(xiàn)稅收風(fēng)險目標規(guī)劃相關(guān)內(nèi)容的主要途徑。每階段風(fēng)險管理的目標規(guī)劃都會基于當前或今后一段時間的內(nèi)外部環(huán)境的判斷，明確一定時期內(nèi)稅收風(fēng)險管理的工作目標、階段重點等內(nèi)容。其中重要的一個方面就是從宏觀上分析相關(guān)的稅收風(fēng)險的動向，提出防范的要求和目標。而風(fēng)險分析識別就是這些風(fēng)險管理目標和重點落實的具體體現(xiàn)，是聯(lián)系目標規(guī)劃和其他環(huán)節(jié)的紐帶，分析識別的準確與否關(guān)系到目標和重點是否能夠?qū)崿F(xiàn)。

二是風(fēng)險排序評定、風(fēng)險應(yīng)對等環(huán)節(jié)實施的基礎(chǔ)。如果我們考慮稅收風(fēng)險管理與信息系統(tǒng)的結(jié)合，那在系統(tǒng)中的第一個環(huán)節(jié)就是風(fēng)險分析識別。這是后續(xù)各環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)，風(fēng)險分析識別為排序提供了具體的風(fēng)險信息，為風(fēng)險應(yīng)對提供的按戶歸集的豐富全面信息，不僅為風(fēng)險應(yīng)對全面客觀的分析風(fēng)險度的大小和指向性提供了充分的依據(jù)，也從分析識別的方法上為風(fēng)險應(yīng)對提供了新的思路。

三是風(fēng)險管理技術(shù)含量和不斷提升發(fā)展趨勢的最主要的體現(xiàn)。風(fēng)險分析識別的工作過程，實際上就是稅收業(yè)務(wù)水平和現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)融合并產(chǎn)生效益的過程，它必須對稅收法律法規(guī)和稅收程序的各個方面有充分的了解和深入的研究，才尋找出稅收風(fēng)險所在的環(huán)節(jié)和領(lǐng)域。當然這些風(fēng)險存在于哪些納稅人，必須借助于現(xiàn)代信息技術(shù)的支撐才能實現(xiàn)。因此在風(fēng)險分析識別這個環(huán)節(jié)一定是風(fēng)險管理中最能體現(xiàn)技術(shù)含量的部分。同時，借助于信息技術(shù)，我們才可能對風(fēng)險應(yīng)對過程中，各個風(fēng)險特征的有效性和指向性進行統(tǒng)計分析，并不斷地改善和調(diào)整在風(fēng)險分析識別方面的思路，使之更趨向于合理、準確，邁入循環(huán)提升的良性步調(diào)。

四是最能讓基層稅務(wù)人員接受和認可風(fēng)險管理理念并激發(fā)他們參與風(fēng)險管理熱情的環(huán)節(jié)。在我們看來，通過分析風(fēng)險管理的各環(huán)節(jié)的實施，充分發(fā)揮風(fēng)險管理的理念，會給現(xiàn)代稅收體制機制帶來深刻且富有積極意義的變化。要貫徹落實好稅收風(fēng)險管理，除了我們在完善相關(guān)制度建設(shè)和大力宣傳風(fēng)險管理理念的同時，基層在具體實施過程中接受與否是其成敗的關(guān)鍵。而讓基層感受是否有效、能否接受，最主要的就是要讓其能夠在工作中感受到風(fēng)險管理對稅收征管的巨大的推動作用，相比以前無論工作的方式、壓力、成效都有積極的變化，從而才能認可，使風(fēng)險管理真正落實到位。同時，基層人員的對風(fēng)險分析識別的方面的認可度，通過風(fēng)險應(yīng)對積累的經(jīng)驗，也會激發(fā)其在風(fēng)險分析識別方面新的思路和理念，促進整個風(fēng)險管理的向前邁進。

四、加強稅收風(fēng)險分析識別建設(shè)的可行性方法

一是要以現(xiàn)有信息數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)開展風(fēng)險分析識別。要做好風(fēng)險分析識別，首先要有信息，沒有基礎(chǔ)信息，風(fēng)險分析識別就無從談起。只有積極努力拓寬數(shù)據(jù)源，特別是內(nèi)部及第三方信息的取得將會給我們風(fēng)險分析識別帶來更大空間。同時，信息數(shù)據(jù)的范圍、要求是永無止境的，風(fēng)險分析識別要立足以現(xiàn)有的信

轉(zhuǎn)貼于

息數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)來開展。

二是要以與納稅遵從有關(guān)的風(fēng)險作為主要分析識別對象。在風(fēng)險分析識別方面，首先要進行定位，風(fēng)險分析識別應(yīng)該識別什么。在稅收風(fēng)險管理中，有把征管基礎(chǔ)類指標、發(fā)票監(jiān)控類指標、稅務(wù)機關(guān)工作差錯類指標、質(zhì)量考核類指標統(tǒng)統(tǒng)列入了風(fēng)險分析識別范圍內(nèi)，這是不可取的。這些指標也是有風(fēng)險指向的，但并不是符合納稅遵從風(fēng)險。所以風(fēng)險識別的目標一定要與納稅遵從有關(guān)的，其他類別的指標也可以作為補充，組合運用的效果更佳。

三是要通過科學(xué)的方法來進行風(fēng)險分析識別。要開展并實施好風(fēng)險分析識別工作，就必須掌握科學(xué)的方法。要善于從紛亂復(fù)雜的稅收經(jīng)濟業(yè)務(wù)中發(fā)現(xiàn)風(fēng)險；要善于要實踐中做到宏觀與微觀相結(jié)合；要善于從眾多繁瑣的指標中選擇最能衡量和甄別風(fēng)險的指標；要善于把復(fù)雜的風(fēng)險模型以簡單的方式進行展示和描述。

四是要建立機制，從實踐出發(fā)不斷完善和優(yōu)化風(fēng)險分析識別。風(fēng)險分析識別是稅收風(fēng)險管理成敗的關(guān)鍵，尤其表現(xiàn)在風(fēng)險分析識別能不能適應(yīng)整個經(jīng)濟稅收的發(fā)展。這就需要建立機制，來保證風(fēng)險分析識別的有效性，且能根據(jù)應(yīng)對結(jié)果不斷地調(diào)整完善和優(yōu)化整合。這應(yīng)該是一種保證持續(xù)研究分析、尋找識別稅收管理中的風(fēng)險的協(xié)調(diào)機制。

五、依托稅收風(fēng)險管理平臺加強稅收風(fēng)險識別建設(shè)

1.樹立稅收風(fēng)險管理的理念，加強稅收風(fēng)險分析識別建設(shè)

“信息管稅”已經(jīng)成為稅務(wù)部門一個時期稅收征管和科技工作的指導(dǎo)思想，落實信息管稅就必須樹立稅收風(fēng)險管理理念。做好稅收風(fēng)險的分析識別工作也已經(jīng)成為貫徹稅收風(fēng)險管理理念和落實信息管稅的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。因此，只有始終堅持風(fēng)險分析識別是稅收風(fēng)險管理的重要環(huán)節(jié)的認識，在風(fēng)險分析識別中抓住主要矛盾，從風(fēng)險管理的整體運行考慮；明確風(fēng)險分析識別的職能分工，配備高素質(zhì)專業(yè)人員，建立風(fēng)險管理聯(lián)席會議制度；加強稅收風(fēng)險管理特別是風(fēng)險分析識別方面的培訓(xùn)，開展稅收風(fēng)險分析識別方面的交流和探討，建立面、線、點有機聯(lián)系的風(fēng)險分析識別的立體框架。

2.加強職能部門明確分工、緊密合作的風(fēng)險分析識別機制

第6篇：風(fēng)險管理特征范文

應(yīng)該說，隨著我國商業(yè)銀行內(nèi)部對操作風(fēng)險管理的日益重視，隨著信息化水平的不斷提高，隨著對操作風(fēng)險防范的手段和工具日趨先進，隨著業(yè)務(wù)人員的能力和素質(zhì)改善，商業(yè)銀行操作風(fēng)險管理水平特別是在國際貿(mào)易融資領(lǐng)域的管理能力，確實有了顯著的提高，如建立了結(jié)構(gòu)清晰的貿(mào)易融資操作風(fēng)險管理架構(gòu)、以風(fēng)險關(guān)鍵指標檢測為基礎(chǔ)加強了操作風(fēng)險實時性監(jiān)督、強化和落實了操作風(fēng)險事故報告制度、集中進行了操作、管理、監(jiān)督三條防線的建設(shè)、建立了針對業(yè)務(wù)流程的事后監(jiān)督機制、構(gòu)建了系統(tǒng)癱瘓和軟硬件故障的應(yīng)急系統(tǒng)。但不可否認的是，由于國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)隨著國際金融市場和貿(mào)易市場的發(fā)展不斷呈現(xiàn)新的內(nèi)容和形式，其對銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)管理，特別是操作風(fēng)險管理提出了更多的要求，同時現(xiàn)存的商業(yè)銀行操作風(fēng)險管理體系還遠未成熟，因而現(xiàn)行的國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)操作風(fēng)險管理體系存在諸多問題，都有待進一步的修正和完善。

1．操作風(fēng)險的標準化管理不能完全反映國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)特征目前商業(yè)銀行的操作風(fēng)險管理體系和標準化內(nèi)部控制機制，實際是針對銀行所有業(yè)務(wù)而設(shè)計的，因而更多的提煉了各業(yè)務(wù)種類的共性環(huán)節(jié)施加風(fēng)險管理，其雖然易于推廣和統(tǒng)一，但也存在對具體業(yè)務(wù)特征反映不足，進而無法對實際業(yè)務(wù)特殊和具體的操作隱患實現(xiàn)有效監(jiān)督的問題，具有具體業(yè)務(wù)特征的操作風(fēng)險的識別與控制能力還顯不足。例如，操作風(fēng)險指標監(jiān)測中，國際結(jié)算差錯率、單證相符率與儲蓄環(huán)節(jié)的補打儲蓄憑證交易數(shù)量、異地通存通兌沖正交易數(shù)量等指標等權(quán)重納入到各分行操作風(fēng)險管理水平評估中，而實際上，相對后者而言，國際貿(mào)易融資領(lǐng)域的監(jiān)測指標可能具有更高的隱性損失和資金風(fēng)險可能，且從性質(zhì)上看，其錯誤也往往難以有效修正和彌補。此外，相對一般信貸業(yè)務(wù)而言，國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)具有更高的信息不對稱程度，資信審核、擔保和質(zhì)押及第二還款源管理難度較高，因而容易出現(xiàn)較高的差錯率和違約風(fēng)險，將之與一般信貸業(yè)務(wù)在相同標準上進行風(fēng)險管理水平的比較，也不利于相關(guān)業(yè)務(wù)人員的管理和激勵。

2．國際貿(mào)易融資操作事故的責任追究機制有待健全國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)作為多部門、多流程的業(yè)務(wù)門類，較易出現(xiàn)操作風(fēng)險和事責后移的情況。這往往使得一旦出現(xiàn)操作事故或者操作風(fēng)險暴露，難以清晰的進行責任倒究，使得事后懲戒流于形式，又或者僅依據(jù)操作規(guī)范是否被違背而處罰當前經(jīng)辦人員，形成了責任認定不清，最終影響到銀行內(nèi)部團結(jié)和管理效率。例如，融資業(yè)務(wù)由于伴生著豐厚的結(jié)算收益，且風(fēng)險較小，貸前授信部門往往傾向于過度寬松授信，進而將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到貸后管理環(huán)節(jié)，在風(fēng)險轉(zhuǎn)移的同時也伴隨了責任的轉(zhuǎn)移，最終影響業(yè)務(wù)流程的有效銜接。雖然銀行業(yè)為克服前后臺推諉和權(quán)責不清，普遍采取了責任上移即上級審批制，但依然難以克服在國際貿(mào)易融資領(lǐng)域的責任認定和操作風(fēng)險管理難度。

3．缺乏高效和分工明確的操作風(fēng)險管理架構(gòu)目前商業(yè)銀行操作風(fēng)險管理架構(gòu)雖已表現(xiàn)出較好的管理效應(yīng)，但在部門間風(fēng)險信息傳遞、風(fēng)險管理協(xié)作等方面還存在較多問題。其主要表現(xiàn)在部門及機構(gòu)間操作風(fēng)險管理職責分散，雖然有操作風(fēng)險管理委員會進行統(tǒng)籌管理，但其僅僅局限在重大事件處理和基礎(chǔ)的管理措施及方針確定，大量的微小或日常風(fēng)險管理內(nèi)容仍主要集中在各業(yè)務(wù)部門和支行，缺乏負責統(tǒng)一協(xié)調(diào)。操作風(fēng)險有人員、系統(tǒng)、流程和外部事件等四類因素引起，幾乎涉及到銀行的各個職能部門。從目前管理來看，不同類型的操作風(fēng)險由不同的部門負責，比如安全保衛(wèi)部門負責安全保衛(wèi)方面和外部人欺詐的操作風(fēng)險，內(nèi)控部門負責常規(guī)業(yè)務(wù)操作性風(fēng)險和內(nèi)部人管理，科技部門負責系統(tǒng)及軟硬件方面的風(fēng)險管理。但在實際國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理中，有時又需要依照業(yè)務(wù)流程而非風(fēng)險因子來進行風(fēng)險管理職能劃分，像貸前和貸中風(fēng)險歸入信貸部門，結(jié)算環(huán)節(jié)風(fēng)險隱患屬于國際業(yè)務(wù)部和結(jié)算中心，貸后管理又更多的應(yīng)納入到會計部門，這種條塊分割的業(yè)務(wù)管理需求造成了部門間職能重疊或者空白，也導(dǎo)致不同職能部門之間難以進行明確的責任劃分和有效的溝通，進而產(chǎn)生致政出多門、各自為政的混亂管理局面，使操作風(fēng)險管理制度缺乏整體性和協(xié)調(diào)性。

二、國際貿(mào)易融資操作風(fēng)險管理體系優(yōu)化的對策和建議

以下對商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資操作風(fēng)險管理體系提出一些建議，期望能夠?qū)μ岣呱虡I(yè)銀行融資業(yè)務(wù)風(fēng)險管理水平，保證國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的健康發(fā)展提供幫助和有價值的啟示。

1．構(gòu)建業(yè)務(wù)導(dǎo)向的國際貿(mào)易融資操作風(fēng)險專有管理架構(gòu)目前商業(yè)銀行的操作風(fēng)險管理結(jié)構(gòu)，雖然可以發(fā)揮管理成本低、信息傳遞通暢、管理體系成熟的優(yōu)勢，但在涉及多部門的國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)領(lǐng)域，也突出暴露了其職能邊界不清、管理存在空當、管理效率低下的問題。因此有必要成立一個專門針對融資業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的部門，打破目前層級管理結(jié)構(gòu),構(gòu)筑垂直的、報告線路清晰的操作風(fēng)險監(jiān)控組織結(jié)構(gòu)。其要獨立于當前的風(fēng)險管理部門結(jié)構(gòu)，并獨立的領(lǐng)導(dǎo)及控制涉及國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的全部風(fēng)險管理及審計活動。這種獨立性具體應(yīng)體現(xiàn)在對人員的垂直管理和資源的統(tǒng)一配置上,同時體現(xiàn)在報告線路的通暢無阻上?？煽紤]由總會計師或?qū)徲嬁偙O(jiān)任融資業(yè)務(wù)風(fēng)險管理主席，在現(xiàn)有職權(quán)范圍內(nèi)能夠越過實際業(yè)務(wù)部門領(lǐng)導(dǎo)直接實現(xiàn)融資業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險管理與監(jiān)控。下轄的專職風(fēng)險管理人員有權(quán)進駐主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域與客戶經(jīng)理“雙向作業(yè)”,體現(xiàn)風(fēng)險管理對業(yè)務(wù)過程的“全程滲透”及跟進,這樣可有利于決策層對國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)經(jīng)營真實信息的獲取,并能夠及時制定和調(diào)整對重大風(fēng)險隱患的控制措施。

2．進一步健全和完善風(fēng)險管理的相關(guān)考核機制科學(xué)合理的業(yè)績考核和風(fēng)險管理機制是提高風(fēng)險管理水平的重要支撐。為此，融資業(yè)務(wù)部門必須切實轉(zhuǎn)變觀念，在對部門員工的考核上，結(jié)合融資業(yè)務(wù)的具體特征，積極推進使用經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整后的利潤或收益指標，處理好適度壓力與科學(xué)有效的規(guī)則設(shè)定的關(guān)系，科學(xué)設(shè)置規(guī)范合規(guī)與操作風(fēng)險考核內(nèi)容在業(yè)績考核體系中的權(quán)重，正確處理業(yè)務(wù)拓展、業(yè)務(wù)熟練、業(yè)務(wù)量與風(fēng)險防范之間的關(guān)系，尋找發(fā)展與風(fēng)險的平衡點，消除因績效考核辦法的不合理和扭曲的激勵機制所產(chǎn)生的風(fēng)險隱患。積極推行融資風(fēng)險管理、合規(guī)業(yè)務(wù)行為與員工績效考核掛鉤的激勵方案，對發(fā)現(xiàn)重大操作隱患或重大違規(guī)行為、成功堵截案件以及對完善案件防控機制建設(shè)有重要貢獻的員工，應(yīng)在考核中予以體現(xiàn)。通過科學(xué)的激勵約束機制使各級員工克服重業(yè)務(wù)、輕管理的思想束縛，從思想上端正經(jīng)營考核與風(fēng)險防控的辯證關(guān)系，在行動上推動制度從墻上或手冊中走出來，變?yōu)閸徫粡娭菩缘募s束力。

3．進一步加強操作風(fēng)險監(jiān)測管理進一步完善操作風(fēng)險監(jiān)測指標體系，集中資源進行操作風(fēng)險指標監(jiān)測的上傳下達傳遞渠道建設(shè)，簡化上報手續(xù)，優(yōu)化報送效率，努力做到基層業(yè)務(wù)單位出現(xiàn)操作違規(guī)和操作風(fēng)險指標異常，可以在一個工作日內(nèi)，報告到風(fēng)險管理委員會的最高管理層面上，同時努力提高操作風(fēng)險管理報告質(zhì)量，做到不隱瞞、不夸大，在分行內(nèi)部成立專門的操作風(fēng)險量化指標監(jiān)測部門，加強對操作風(fēng)險的自我監(jiān)測預(yù)警和量化分析，密切關(guān)注行內(nèi)操作風(fēng)險管理動態(tài)，注重執(zhí)行層面的風(fēng)險識別、評估、分析和上報匯總。做到對相關(guān)風(fēng)險點進行全面評估，識別風(fēng)險產(chǎn)生的原因及表現(xiàn)形式，識別每一重要業(yè)務(wù)活動目標所面臨的風(fēng)險，估計風(fēng)險的概率、頻率、重要性、可能性及風(fēng)險所造成的危害。力爭實現(xiàn)能夠在業(yè)務(wù)開展前，就測定出預(yù)期和隱性風(fēng)險指標，并能夠在業(yè)務(wù)發(fā)生后對風(fēng)險進行監(jiān)測。進而以此為基礎(chǔ)強化控制措施，有效防控各類操作風(fēng)險及案件事故的發(fā)生。

4．努力實現(xiàn)后臺集中化處理按照“機構(gòu)扁平化、業(yè)務(wù)垂直化”的管理思路，針對國際貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理特征，將有條件的業(yè)務(wù)和流程管理剝離和集中到中后臺處理。以實現(xiàn)“兩個集中”，即遠程集中監(jiān)控，后臺集中對賬。①遠程集中監(jiān)控。包括集中業(yè)務(wù)授權(quán)、集中錄像監(jiān)控、重點風(fēng)險指標的集中監(jiān)控。集中業(yè)務(wù)授權(quán)是以分行為單位設(shè)立一個統(tǒng)一的業(yè)務(wù)授權(quán)中心，負責重點業(yè)務(wù)和高風(fēng)險度業(yè)務(wù)的集中授權(quán)和集中管理；集中錄像監(jiān)控是對一些重點部位和一些重點時段，通過監(jiān)控錄像實施監(jiān)控，力爭實現(xiàn)對前臺經(jīng)辦業(yè)務(wù)“日常隨機，定期覆蓋”抽查；重點風(fēng)險指標的集中監(jiān)控是指運用操作風(fēng)險關(guān)鍵風(fēng)險指標（KeyRiskIndicatorKRI）方法，設(shè)立關(guān)鍵風(fēng)險指標（例如：業(yè)務(wù)差錯率、單證相符率等）。由分行集中進行定性或定量持續(xù)跟蹤監(jiān)測和早期預(yù)警，加強事前預(yù)防。②后臺集中對賬。主要指銀行與外部公司客戶對賬（銀企對賬）。后臺集中對賬是在大連分行下設(shè)立一個外部客戶對賬中心，實現(xiàn)授信、賬務(wù)核算、金融交易與對賬相分離，上門對賬與所經(jīng)辦業(yè)務(wù)相分離，對未達賬和賬款差錯的查核工作不返原崗處理。

第7篇：風(fēng)險管理特征范文

關(guān)鍵詞：蒙特·卡羅方法 隨機數(shù) 稅收風(fēng)險管理

一、蒙特·卡羅方法的基本內(nèi)涵

蒙特·卡羅方法，也稱統(tǒng)計模擬方法，是二十世紀四十年代以來，由于科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和計算機信息技術(shù)的發(fā)明而被提出的一種以概率數(shù)理統(tǒng)計理論為基礎(chǔ)和指導(dǎo)的非常重要的數(shù)值推算方法，是采用樣本隨機數(shù)或更常見的偽隨機數(shù)來分析評價總體風(fēng)險及相關(guān)數(shù)值計算問題的一種數(shù)理方法。隨著計算機信息技術(shù)突飛猛進的發(fā)展，蒙特·卡羅方法在宏觀經(jīng)濟學(xué)、生物醫(yī)學(xué)、計算物理學(xué)、金融風(fēng)險管理及稅收風(fēng)險管理等領(lǐng)域得到廣泛運用，并體現(xiàn)了很重要的應(yīng)用價值。

在稅收遵從風(fēng)險管理（以下簡稱稅收風(fēng)險管理）中運用蒙特·卡羅方法，主要是通過建立稅收風(fēng)險分析評價模型，研究稅收風(fēng)險的特征規(guī)律，量化稅收風(fēng)險特征，分析識別稅收風(fēng)險的來源，評價稅收風(fēng)險程度，進而采取有效措施控制和排查稅收風(fēng)險，防范和控制稅收不遵從帶來的稅收流失的損失和危害。

二、蒙特·卡羅方法原理及在稅收風(fēng)險管理中的應(yīng)用

蒙特·卡羅方法在稅收風(fēng)險管理中的運用是通過建立量化的稅收風(fēng)險分析評價模型，包括構(gòu)建稅收風(fēng)險指標，分析稅收風(fēng)險發(fā)生的可能性及特點規(guī)律，分析稅收風(fēng)險指標變量在未來發(fā)展變化的概率分布特點和規(guī)律，分析識別稅收風(fēng)險成因及評價稅收風(fēng)險程度，具體應(yīng)用過程及步驟如下：

（一）構(gòu)建稅收風(fēng)險指標體系，量化稅收風(fēng)險

在現(xiàn)行稅制條件下，運用計算機信息技術(shù)，建立稅收風(fēng)險特征庫，將稅收風(fēng)險特征通過構(gòu)建稅收風(fēng)險指標體系進行量化，采集歷史及當期相關(guān)涉稅數(shù)據(jù)的樣本隨機數(shù)計算有關(guān)數(shù)值，得到稅收風(fēng)險變量組合，分析稅收風(fēng)險的來源、成因及風(fēng)險特征類型，評價稅收風(fēng)險程度。

稅收風(fēng)險指標體系的構(gòu)建要考慮稅源經(jīng)濟發(fā)展水平的影響，經(jīng)濟調(diào)控重點與發(fā)展趨勢，區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)特點與重點行業(yè)分布狀況稅收政策的設(shè)計及相關(guān)內(nèi)容，重點稅源行業(yè)的稅收風(fēng)險特征和規(guī)律，稅收風(fēng)險易發(fā)環(huán)節(jié)及關(guān)鍵的稅收風(fēng)險點。加強對重點稅源行業(yè)和稅收風(fēng)險易環(huán)節(jié)及關(guān)鍵風(fēng)險點的分析，加大指標構(gòu)建力度，將關(guān)鍵的稅收風(fēng)險特征充分反映和量化。如汽車四S行業(yè)的維修服務(wù)的申報的利潤率通常偏低，信息不對稱造成的涉稅風(fēng)險較大，因此，維修服務(wù)的成本費用率和利潤率之間的變量關(guān)系是重點要構(gòu)建的指標和指標聯(lián)系。

（二）建立稅收風(fēng)險分析模型，反映稅收風(fēng)險特征及變化規(guī)律

確定樣本納稅人，根據(jù)對歷史涉稅信息數(shù)據(jù)的采集、計算和分析，借鑒常用的量化建模方法，建立描述稅收風(fēng)險變量在未來變化的概率分布模型。建立稅收風(fēng)險概率分布模型的方法很多，例如：差分和微分方程方法，插值和擬合方法等。這些方法在稅收風(fēng)險管理中的應(yīng)用大致分為兩類：第一，是對稅收風(fēng)險變量之間的相關(guān)關(guān)系及未來的變化作出假設(shè)和分析判斷，直接描述該稅收風(fēng)險變量在未來的概率分布類型，通常表現(xiàn)為正態(tài)分布或偏態(tài)分布，進而確定其稅收風(fēng)險變量的概率分布模型，反映分析稅收經(jīng)濟關(guān)系的合理性及存在的稅收風(fēng)險特征。如我國房地產(chǎn)行業(yè)的利潤率指標與稅收貢獻率指標的稅收經(jīng)濟關(guān)系應(yīng)該是高度正相關(guān)關(guān)系，兩者應(yīng)表現(xiàn)為同方向同幅度的一致性變化和大體相同概率分布特征，但通過樣本數(shù)值檢驗卻得出恰好相反的結(jié)果，我國近年來房地產(chǎn)行業(yè)的經(jīng)營利潤率的數(shù)值分布呈現(xiàn)偏高分布特征，而房地產(chǎn)的稅收貢獻率指標數(shù)值卻呈偏低分布特征，兩指標變量變化的一致性與擬合度較差，呈現(xiàn)相反的概率分布特點，反映和說明房地產(chǎn)行業(yè)稅收貢獻率與行業(yè)經(jīng)營發(fā)展的稅收經(jīng)濟關(guān)系不合理，稅收遵從風(fēng)險較高，應(yīng)該進一步查找風(fēng)險成因，加大稅收征管力度。第二，是對稅收風(fēng)險指標變量的變化過程作出假設(shè)和分析判斷，描述稅收風(fēng)險指標變量在未來的分布類型及變化趨勢。如通過采取有效措施加強對房地產(chǎn)行業(yè)的稅收管理后，稅收貢獻率與經(jīng)營利潤率指標變量的分布特征有哪些變化，是否逐步趨向一致性和合理性，擬合度是否有改進和逐步提高等。

（三）深入開展稅收風(fēng)險分析，識別和評價稅收風(fēng)險

在對納稅人按規(guī)模、行業(yè)進行細化分類后，使樣本數(shù)據(jù)具有較強的可比性，對分布特征基本呈正態(tài)分布的稅收風(fēng)險指標變量進一步計算有關(guān)數(shù)值參數(shù)，運用均值、方差分析法查找稅收風(fēng)險發(fā)生的區(qū)域、行業(yè)和具體的風(fēng)險納稅人，評價稅收風(fēng)險程度。

1、運用稅收風(fēng)險概率分布的初步數(shù)值結(jié)果，確定有關(guān)稅收風(fēng)險指標變量的預(yù)警參數(shù)

利用隨機數(shù)字發(fā)生器，將采集的樣本涉稅數(shù)據(jù)的隨機數(shù)代入概率模型，生成稅收風(fēng)險變量特征概率分布的數(shù)值結(jié)果，即兩個基本特征值，均值和方差。這里的均值是指稅收風(fēng)險指標變量值的標準值，也稱稅收風(fēng)險指標的安全值，而方差通常采用標準差的方法，是指各稅收風(fēng)險指標變量值與安全值的偏離程度。

（四）加強稅收征管，修正完善概率模型

對樣本隨機數(shù)生成的概率分布初步結(jié)果及有關(guān)預(yù)警參數(shù)進行分析和確定，用總體稅收征管的實踐數(shù)據(jù)驗證模型的正確性和規(guī)律性。通過在稅收征管實踐中，對高風(fēng)險等級納稅人開展納稅審核評估或稅務(wù)稽查等風(fēng)險應(yīng)對處理措施，及時堵塞稅收風(fēng)險的漏洞，控制和排查稅收風(fēng)險，提升征管質(zhì)量，使稅收風(fēng)險指標的標準值更加趨于合理，納稅人個體風(fēng)險指標數(shù)值與安全標準值的偏離幅度逐漸降低，并在稅收風(fēng)險管理實踐中不斷修正、調(diào)整完善有關(guān)稅收風(fēng)險分析模型及有關(guān)變量的預(yù)警參數(shù)，促進稅收風(fēng)險管理的質(zhì)效進入螺旋式改進的良性循環(huán)系統(tǒng)。

三、應(yīng)用建議

（一）加強基礎(chǔ)業(yè)務(wù)工作，提升蒙特·卡羅方法在稅收風(fēng)險管理中應(yīng)用的科學(xué)性

由于蒙特·卡羅方法的運用依賴于稅收風(fēng)險分析評價模型的建立和選擇，是從稅收風(fēng)險指標構(gòu)建到稅收風(fēng)險分析識別，再到稅收風(fēng)險評價的全過程的模型的建立、優(yōu)化和選擇的管理過程。因此，應(yīng)該加強稅源風(fēng)險特征調(diào)查，加強稅收風(fēng)險指標體系的構(gòu)建和優(yōu)化、納稅人樣本的確定，樣本隨機數(shù)的隨機性、風(fēng)險預(yù)警參數(shù)科學(xué)測定與調(diào)整，風(fēng)險分析評價模型建立和優(yōu)化等關(guān)鍵性基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的深入開展和要專業(yè)研究，反復(fù)檢驗、修正優(yōu)化，在此基礎(chǔ)上形成科學(xué)完善的系統(tǒng)的業(yè)務(wù)管理方案及相關(guān)制度，這對于運用蒙特·卡羅方法提升稅收風(fēng)險分析評價結(jié)果的科學(xué)性和精確度影響很大。

（二）加強計算機信息技術(shù)的開發(fā)和利用，提升蒙特·卡羅方法在稅收風(fēng)險管理中應(yīng)用的有效性

蒙特·卡羅方法運用過程的計算量很大，通常借助計算機信息技術(shù)系統(tǒng)的高速運算和分析功能進行數(shù)值處理、分析和維護。所以應(yīng)進一步借助計算機信息技術(shù)開發(fā)稅收風(fēng)險分析評價的量化管理模型，完善稅收風(fēng)險預(yù)警監(jiān)控信息化平臺，可通過開展地區(qū)性、行業(yè)性的試點或通過小軟件模擬試運行等方式，經(jīng)過可靠性、穩(wěn)定性和標準化的檢驗、修正調(diào)整后，結(jié)合金稅三期工程建設(shè)搭建統(tǒng)一的稅收風(fēng)險預(yù)警監(jiān)控信息化技術(shù)平臺，實現(xiàn)業(yè)務(wù)和技術(shù)高度融合，提升蒙特·卡羅方法在稅收風(fēng)險管理中應(yīng)用的有效性。

參考文獻：

第8篇：風(fēng)險管理特征范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；原因；措施；研究

一、前言

一般來講，事業(yè)單位的財務(wù)風(fēng)險是指事業(yè)單位因為各種因素影響不能夠?qū)崿F(xiàn)預(yù)期的財務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能。因為事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險存在于事業(yè)單位財務(wù)工作中的任何環(huán)節(jié)，所以，財務(wù)風(fēng)險的存在勢必會給事業(yè)單位的經(jīng)營產(chǎn)生很大的影響。所以，充分分析事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險的原因，有效做好財務(wù)風(fēng)險管理工作，加強事業(yè)單位財務(wù)的管理，努力提高經(jīng)營效益，這是十分必要的。

二、事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險的概念和特征

事業(yè)單位的財務(wù)管理具有客觀性、不確定性和復(fù)雜性等特征?？陀^性是事業(yè)單位必然存在的產(chǎn)物，是不以人的意志改變的，事業(yè)單位的經(jīng)營策略轉(zhuǎn)換，競爭對手的變換等都可能夠?qū)е率聵I(yè)單位產(chǎn)生財務(wù)上的風(fēng)險，這是客觀存在的一種現(xiàn)象。不確定性主要是指風(fēng)險發(fā)生在一定的環(huán)境下，發(fā)生的幾率是不確定的，風(fēng)險發(fā)生的后果也是不確定的。因為事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險具有客觀性，所以事業(yè)單位需要在運營的過程中謹慎的對待風(fēng)險，在不影響預(yù)期收益的情況下盡量的降低風(fēng)險。復(fù)雜性主要是指事業(yè)單位的財務(wù)風(fēng)險既有市場的原因，同時也有經(jīng)營者的內(nèi)部原因，不僅有可預(yù)測的原因，也有不可預(yù)測的原因。它涉及到了事業(yè)單位在運營的過程中的各個環(huán)節(jié)和要素，受到諸多方面的影響。

三、事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的諸多原因

1.管理層對財務(wù)風(fēng)險的認識不到位

因為事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險具有客觀性特征，在事業(yè)單位的經(jīng)營中不可避免會發(fā)生負債經(jīng)營，發(fā)生財務(wù)上的風(fēng)險。目前，我國的很多事業(yè)單位的經(jīng)營管理者缺少相應(yīng)的風(fēng)險意識，對于事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險的認識不夠，單純的認為利潤就是事業(yè)單位的發(fā)展關(guān)鍵，認為只要事業(yè)單位取得較好的利潤就能夠不發(fā)生財務(wù)風(fēng)險，這些對財務(wù)風(fēng)險認識不足的現(xiàn)象是造成事業(yè)單位財務(wù)危機的重要原因。另一個方面，事業(yè)單位的管理者缺乏大局意識，只是認為事業(yè)單位的財務(wù)風(fēng)險局限在資金風(fēng)險，并沒有認識到經(jīng)營風(fēng)險與事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)性，沒有在事業(yè)單位的經(jīng)營過程中進行必要的風(fēng)險控制。

2.事業(yè)單位財務(wù)決策不科學(xué)

目前來講，我國的很多事業(yè)單位管理者在對事業(yè)單位財務(wù)決策時缺乏科學(xué)性，只是經(jīng)驗決策，認為事業(yè)單位的管理就應(yīng)該快，不習(xí)慣受到監(jiān)督。以上這種情況導(dǎo)致了事業(yè)單位在資金的使用上不能夠?qū)嵭写箢~資金的集體研究，只是由事業(yè)單位管理者一個人決定，這種現(xiàn)象造成了事業(yè)單位資金極大的浪費，造成了很大的麻煩，極大的影響了事業(yè)單位的償還債務(wù)的能力，給事業(yè)單位帶來極大的風(fēng)險，甚至造成嚴重的后果。

3.事業(yè)單位財務(wù)人員缺乏風(fēng)險的意識

事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，只要是有財務(wù)活動，那么必然也就存在著事業(yè)單位的財務(wù)風(fēng)險。在如今的現(xiàn)實生活中，很多的事業(yè)單位財務(wù)人員缺乏相應(yīng)的風(fēng)險意識，單純的認為只要是管理好資金，就一定不會出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，風(fēng)險意識淺薄是事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因。

4.事業(yè)單位面對的環(huán)境較為復(fù)雜

事業(yè)單位財務(wù)管理的環(huán)境復(fù)雜多變是產(chǎn)生風(fēng)險的外部原因。比如通貨膨脹，使得資金供給持續(xù)的短缺，實物性資金相對的升值，資金的成本逐漸的升高；比如在2008年的金融危機中，全球的金融危機正在通過外貿(mào)、金融等對于我國實體的經(jīng)濟產(chǎn)生影響，對于我國事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生了不可忽視的影響。

四、事業(yè)單位防范財務(wù)風(fēng)險的措施分析

1.建立全面的風(fēng)險管理體系

事業(yè)單位的財務(wù)風(fēng)險管理在各類的風(fēng)險管理當中占據(jù)著非常重要的地位，事業(yè)單位需要建立比較全面的風(fēng)險管理體系，注重流程上的管理，將財務(wù)風(fēng)險管理納入到事業(yè)單位的價值鏈當中，在事業(yè)單位的運營當中建立嚴密的風(fēng)險管理體系。需要強化各個部門對于風(fēng)險的重視度，使事業(yè)單位的員工能夠深刻的認識到財務(wù)風(fēng)險管理的地位，逐漸的將員工被動的執(zhí)行轉(zhuǎn)化為主動的維護控制，從而形成事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險管理機制，有效提高風(fēng)險管理的效率，提高事業(yè)單位的整個風(fēng)險管理的水平。

2.構(gòu)建事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系

第一，應(yīng)該建立涵蓋全員、全方位及其全過程的風(fēng)險管理，將風(fēng)險管理的各個要求都要融入到公司管理的流程當中去。第二，需要結(jié)合事業(yè)單位的實際，開展事業(yè)單位的風(fēng)險預(yù)警體系，因為事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險面臨著內(nèi)外環(huán)境的復(fù)雜性，因此，事業(yè)單位的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系有著靈活性，對于風(fēng)險比較高的事業(yè)單位應(yīng)該設(shè)置比較低的報警點，相反，設(shè)置比較高的報警點。第三，需要健全事業(yè)單位的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，有效完善事業(yè)單位的風(fēng)險評估體系，使得財務(wù)風(fēng)險不僅能夠及時的發(fā)現(xiàn)，還能夠及時的解決，從而有利于事業(yè)單位風(fēng)險管理的順利實施。

3.提高事業(yè)單位管理者的風(fēng)險意識

事業(yè)單位管理者的素質(zhì)越高，就越能夠更好的駕馭市場，管理風(fēng)險就越小，這就更需要經(jīng)營者得職業(yè)判斷，對于事業(yè)單位的環(huán)境、方法等進行合理的估計，從而培養(yǎng)事業(yè)單位財務(wù)管理者得風(fēng)險意識，及時的發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險。此外，在采取規(guī)避風(fēng)險的對策時，也必須要以事業(yè)單位科學(xué)的管理作為基礎(chǔ)，對于管理者得要求越高，就越能夠有效的降低風(fēng)險。

4.制定科學(xué)的風(fēng)險政策，保持好的財務(wù)狀況

事業(yè)單位的一些投資活動雖然能夠使事業(yè)單位實現(xiàn)較好的經(jīng)營業(yè)績，但是會造成資金的緊張，并且影響到事業(yè)單位的財務(wù)狀況。這種情況的產(chǎn)生勢必會造成財務(wù)危機。所以，事業(yè)單位經(jīng)營管理者需要實時監(jiān)控事業(yè)單位的財務(wù)管理狀況，及時的制定科學(xué)的風(fēng)險防范對策，同時制定合理的資金使用計劃，充分保證事業(yè)單位正常運轉(zhuǎn)對于資金的需要。

五、小結(jié)

總而言之，財務(wù)風(fēng)險管理是當今事業(yè)單位財務(wù)管理的重要內(nèi)容，同時也是事業(yè)單位管理的重要組成部分，事業(yè)單位管理者需要充分的分析不同風(fēng)險產(chǎn)生的原因，不斷增強事業(yè)單位抵御風(fēng)險的能力，有效提高事業(yè)單位的市場競爭力，使事業(yè)單位健康、快速的發(fā)展。

參考文獻：

[1]蔣華.事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險原因分析及防范策略探討[j].商場現(xiàn)代化,2010(26).

[2]海洋.淺析事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險的評估與防控措施[j].價值工程,2010(10).

第9篇：風(fēng)險管理特征范文

1、實施稅收風(fēng)險管理與行業(yè)管理相結(jié)合，可使稅收管理更具效率性和針對性。

稅收風(fēng)險管理通過科學(xué)規(guī)范的風(fēng)險識別、風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險評估和風(fēng)險控制(應(yīng)對和處理)等手段，對納稅人不能或不愿依法準確納稅而造成稅款流失進行確認并實施有效控制。稅收行業(yè)管理主要通過建立行業(yè)稅收管理制度、行業(yè)稅收分析、行業(yè)評估模型等管理措施，對不同地區(qū)、不同行業(yè)進行歸類和分析，揭示同行業(yè)、同一稅種稅負的彈性區(qū)間和行業(yè)稅收管理特征規(guī)律，以期達到控制行業(yè)稅負，防止偷騙稅行為發(fā)生，防范稅收風(fēng)險的目的。因此，兩者的目的是殊途同歸，目標一致。將稅收風(fēng)險管理與行業(yè)管理有機結(jié)合，應(yīng)用到實際稅收征管實踐中，可使稅收管理目標更具針對性和效率性。

2、實施稅收風(fēng)險管理與行業(yè)管理相結(jié)合，可使稅收管理更具透明性和公平性。

公平理論從心理學(xué)理論研究的角度主要著眼于公平感，而不是絕對的公平。公平感由三維構(gòu)成：分配公平、程序公平和互動公平。分配公平指對資源結(jié)果的公平感受；程序公平則更強調(diào)分配資源時使用的程序、過程的公平性；互動公平關(guān)注的是執(zhí)行程序中人際處理方式的重要性，即包括人際公平和信息公平。廣大納稅人特別是跨國公司、集團公司、上市公司等骨干、重點企業(yè)，通常對稅收政策和稅收征管的程序、辦稅事項的流程、環(huán)節(jié)等希望稅務(wù)機關(guān)在日常稅收征管和服務(wù)中更加公平、透明、高效。除稅收制度上的公平透明對待外，納稅人要求的公平、透明還包括對稅法采取不同態(tài)度的納稅人，如對依法納稅的企業(yè)、操作性失誤的企業(yè)、籌劃性遵從的企業(yè)和惡意偷漏稅企業(yè)進行分門別類的甄別，區(qū)劃對待，稅務(wù)機關(guān)采取相應(yīng)的應(yīng)對管理措施，進行必要的鼓勵和糾正。這樣更能創(chuàng)造一個公平、透明的稅收執(zhí)法環(huán)境和納稅人公平競爭的稅收環(huán)境。

3、實施稅收風(fēng)險管理與行業(yè)管理相結(jié)合，可使稅收管理更具互補性和協(xié)作性。

風(fēng)險管理的核心環(huán)節(jié)是風(fēng)險預(yù)警和風(fēng)險控制。行業(yè)管理的核心內(nèi)容是同行業(yè)同稅種稅負彈性區(qū)間。兩者的共性特征是整合分析納稅人各種涉稅申報數(shù)據(jù)指標，包括各項銷售收入指標，各項財務(wù)分析指標、投入產(chǎn)出指標、物耗、能耗指標等動態(tài)、靜態(tài)指標，利用稅務(wù)機關(guān)構(gòu)建的信息管理平臺，通過一定的數(shù)理模型來計算、分析、預(yù)測和評價一個企業(yè)的各項指標是否符合或背離正常的指標體系，判斷和分析企業(yè)可能存在的稅收風(fēng)險，并為納稅評估、檢查、審計、反避稅等提供案源和線索。為此，將稅收風(fēng)險管理和行業(yè)管理有機結(jié)合，更能體現(xiàn)稅務(wù)機關(guān)對納稅人監(jiān)控管理的互補性和協(xié)同性，同時，也符合“兩個減負”的根本要求和稅源管理聯(lián)動運行機制的根本宗旨。

4、實施稅收風(fēng)險管理與行業(yè)管理相結(jié)合，可使納稅人更具稅法遵從性，納稅服務(wù)更具普惠性。

納稅人對稅法的遵從，一般可概括為自覺性遵從、籌劃性遵從和對抗性遵從。從這幾年的稅收實際工作來看，廣大納稅人隨著納稅意識的不斷提高，稅收宣傳和稅收征管力度的不斷增強，考慮到自身的企業(yè)發(fā)展和社會責任以及稅收風(fēng)險帶來的稅收成本等因素，往往選擇自覺性遵從和籌劃性遵從的納稅人越來越多。但采取對抗性遵從的納稅人還有一定的比例，偷、騙稅等違法行為還時有發(fā)生。因此對于依法遵從度高的企業(yè)，授予a級信譽等級，提供綠色通道服務(wù)，在辦理有關(guān)優(yōu)惠政策審批、發(fā)票增量擴版等方面，應(yīng)給予更為便捷的鼓勵和扶持。對于采取對抗性遵從的納稅人，則應(yīng)給予強有力的監(jiān)管和打擊。但不管是對稅法遵從度高的企業(yè)，還是遵從度低的企業(yè)，納稅服務(wù)的普惠性原則必須堅持，政策引導(dǎo)和查漏糾錯必須并舉。在日管中，更應(yīng)體現(xiàn)對存在稅收風(fēng)險的企業(yè)，通過及時預(yù)警提醒，下達管理建議書、限期改正通知書等管理措施規(guī)范稅收征管，提高稅法遵從度，規(guī)避征納雙方稅收風(fēng)險。而實施稅收風(fēng)險管理與行業(yè)管理相結(jié)合，可促使納稅人增強納稅意識，提高對稅法的遵從性，納稅服務(wù)的普惠性。

二、實現(xiàn)稅收風(fēng)險管理與行業(yè)管理相結(jié)合的有效途徑

1、建立稅收風(fēng)險管理和行業(yè)管理相結(jié)合的長效管理機制。

首先要從市局到分局到科建立起在科學(xué)化、精細化管理目標要求下的專業(yè)化管理體制。根據(jù)不同的稅種，不同的行業(yè)，不同的經(jīng)濟類型進行分門別類的監(jiān)控和指導(dǎo)?；鶎佣悇?wù)部門根據(jù)上級的要求和工作目標，形成稅收風(fēng)險管理和行業(yè)管理相結(jié)合的管理理念和管理走勢，對同類型、同稅種、同行業(yè)的企業(yè)的全面納稅情況、稅負狀況和稅收風(fēng)

傳奇小法師絕世游戲籃球，風(fēng)云再起的歲月高中籃球風(fēng)云一劍驚仙重生之官道險隱患特征特性進行歸類、剖析、評價、整改，探索行業(yè)管理和風(fēng)險管理相結(jié)合的新路子、新方法、新措施。其次，要在現(xiàn)有的行之有效的管理制度上進行整合和創(chuàng)新。目前無錫市局在跨國公司稅收風(fēng)險管理、流轉(zhuǎn)稅行業(yè)分析、所得稅行業(yè)管理等方面均有一定的制度管理基礎(chǔ)和管理實踐，要將現(xiàn)有的管理制度進行有機整合再創(chuàng)新，形成符合無錫工作實際、基層工作實踐的長效管理制度體系。第三，要將長遠目標和近期工作統(tǒng)籌安排，既能體現(xiàn)階段性工作措施和成效，又能展示長遠的工作目標和任務(wù)，引領(lǐng)工作方向。

2、構(gòu)建稅收風(fēng)險管理與行業(yè)管理相結(jié)合的信息化管理平臺。

結(jié)合無錫國稅現(xiàn)有的跨國公司稅收管理信息系統(tǒng)、無錫國稅行業(yè)管理系統(tǒng)(行業(yè)評估模型)、企業(yè)所得稅管理平臺、涉外企業(yè)所得稅管理系統(tǒng)的應(yīng)用情況，逐步構(gòu)建稅收風(fēng)險管理與行業(yè)管理相結(jié)合的信息化管理統(tǒng)一平臺?？煞秩阶邅韺崿F(xiàn)這一目標。第一步，充實、完善跨國公司稅收風(fēng)險管理信息系統(tǒng)和無錫國稅行業(yè)管理系統(tǒng)，設(shè)計科學(xué)、合理的符合無錫經(jīng)濟行業(yè)特點的預(yù)警監(jiān)控指標和行業(yè)稅負區(qū)間值，實施實時重點監(jiān)控。第二步，隨著新企業(yè)所得稅法的實施，稅制的統(tǒng)一，將內(nèi)外資企業(yè)所得稅管理平臺進行歸并整合成一個管理系統(tǒng)平臺，這樣既有利于管理的統(tǒng)一性，又能為明年的匯繳工作奠定基礎(chǔ)，同時為開展所得稅行業(yè)管理鋪平道路。在條件成熟的前提下，將現(xiàn)有的跨國公司管理信息系統(tǒng)和無錫國稅行業(yè)管理系統(tǒng)進行歸并整合，優(yōu)勢互補，建立既體現(xiàn)風(fēng)險管理特征又展示行業(yè)管理特性的行業(yè)風(fēng)險管理模型，全面提升稅收管理水平。第三步，在實踐條件成熟的基礎(chǔ)上，將內(nèi)外資企業(yè)所得稅管理平臺，融入風(fēng)險管理特征與行業(yè)管理特性的行業(yè)風(fēng)險管理系統(tǒng)再進行大整合、大調(diào)整，全面形成對各稅種、各行業(yè)、全方位、有重點的稅源稅基監(jiān)控系統(tǒng)

3、實施稅收風(fēng)險管理與行業(yè)管理相結(jié)合的實例分析、應(yīng)用推廣。

其實，無錫市國稅系統(tǒng)在這幾年實施稅收風(fēng)險管理與行業(yè)管理的應(yīng)用實踐中，已積累了不少經(jīng)驗和實例，如江陰三分局的毛紡化纖、紡織行業(yè)評估模型、宜興局鑄鋼用廢行業(yè)風(fēng)險模型管理、無錫市局的涉外稅務(wù)審計行業(yè)指南、市局稽查局的行業(yè)檢查指南、跨國公司稅收管理信息系統(tǒng)中稅源監(jiān)控與風(fēng)險管理模塊以及流轉(zhuǎn)稅行業(yè)分析系統(tǒng)等，基層稅務(wù)機關(guān)在應(yīng)用這些模型、指南、系統(tǒng)過程中，則是各側(cè)重點反映的效果和程度不同，但最終的目標是一致的，就是加強稅源稅基監(jiān)控力度，減少和防范稅收風(fēng)險。因此，我們要在稅收征管實踐中，不斷總結(jié)和提練實施風(fēng)險管理與行業(yè)相結(jié)合的、形成管理合力和效應(yīng)的實例，定期或不定期進行網(wǎng)上交流、演示剖析、點評講解、推廣應(yīng)用，使整體稅收管理水平得以提升。