前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的風(fēng)險管理的主要策略主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：風(fēng)險管理的主要策略范文

論文摘要：隨著商業(yè)銀行網(wǎng)上業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，電子商務(wù)安全風(fēng)險管理策略成為理論與實踐中必須重視的課題。剖析現(xiàn)階段電子商務(wù)安全網(wǎng)風(fēng)險策略的薄弱點，發(fā)展商業(yè)銀行電子商務(wù)安全風(fēng)險管理策略，應(yīng)借鑒成熟的傳統(tǒng)金融風(fēng)險度量中的一些方法改變電子商務(wù)安全管理對資產(chǎn)進(jìn)行粗略的優(yōu)先級別排序，用系統(tǒng)管理思想構(gòu)建商業(yè)銀行電子商務(wù)安全管理框架，并將商務(wù)安全風(fēng)險納入風(fēng)險管理范疇。

商業(yè)銀行從事金融業(yè)務(wù)面臨著市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、以及操作風(fēng)險等，而電子商務(wù)的出現(xiàn)則加劇了上述各類風(fēng)險發(fā)生的可能性以及風(fēng)險發(fā)生之后的破壞程度。2004年以來，我國面臨的網(wǎng)絡(luò)仿冒威脅正在逐漸加大，仿冒對象主要是金融網(wǎng)站和電子商務(wù)網(wǎng)站。2005年上半年共收到網(wǎng)絡(luò)安全事件報告65679件，超過2004年全年案件數(shù)，商業(yè)銀行電子商務(wù)安全風(fēng)險管理策略已成為理論與實踐中必須重視的課題。

一、信息安全管理的歷史演進(jìn)與現(xiàn)階段的特點

信息安全管理的策略大體遵循事件驅(qū)動(技術(shù)和管理脫節(jié))－逐漸標(biāo)準(zhǔn)化(技術(shù)和管理逐漸結(jié)合)——安全風(fēng)險管理(引入了風(fēng)險分析)的發(fā)展路徑。

(一)以事件驅(qū)動的初級階段時期

19世紀(jì)70年代安全主要是指物理設(shè)備和環(huán)境的安全，人與計算機(jī)之間的交互主要局限在大型計算機(jī)上的啞終端，安全問題只涉及能訪問終端的少數(shù)人。安全管理策略處于初級階段，由事件驅(qū)動，沒有形成規(guī)范的管理流程。在此階段的前期，只重視技術(shù)手段。后期開始重視管理手段，但是技術(shù)和管理之間脫節(jié)。許多組織對信息安全制定了相應(yīng)的規(guī)章和制度，但組織的信息安全管理基本上還處在一種靜態(tài)、局部、少數(shù)人負(fù)責(zé)、突擊式、事后糾正式的管理方式。

(二)標(biāo)準(zhǔn)化時期

企業(yè)開始將安全問題作為整體考慮，形成一套較為完整的安全管理策略，其中包括了安全管理的技術(shù)手段和管理制度(或稱運作管理)。幾乎所有從事電子商務(wù)的企業(yè)都擁有自己的安全策略，內(nèi)容也包括了技術(shù)手段、安全管理制度、人員安全教育等等，基本上形成體系，技術(shù)和管理手段綜合統(tǒng)一，但是安全風(fēng)險分析還存在不足之處。

(三)安全風(fēng)險管理策略時期

隨著電子商務(wù)安全管理發(fā)展到一個比較高的層次，安全管理策略也演進(jìn)到安全風(fēng)險管理階段。主要特點如下：

1.安全風(fēng)險管理成為主流趨勢；在安全管理策略的演進(jìn)過程中，技術(shù)和管理手段綜合統(tǒng)一、又融入了風(fēng)險管理的分析、防范策略，從而安全管理進(jìn)入了安全風(fēng)險管理時期。西方商業(yè)銀行已對安全風(fēng)險管理形成共識。如安氏公司(is—One)，認(rèn)為信息安全問題最終將歸結(jié)為風(fēng)險管理問題，風(fēng)險管理方法是建立良性的安全技術(shù)和管理體系的依據(jù)和基礎(chǔ)。

2.安全風(fēng)險管理的國際標(biāo)準(zhǔn)和各國的規(guī)范逐漸形成并趨于完善。國際上關(guān)于安全風(fēng)險管理的標(biāo)準(zhǔn)有巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的《電子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險管理原則》、英國標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會制訂的BS7799等。各國也日益重視安全風(fēng)險管理，制定了許多規(guī)范。例如美國貨幣監(jiān)理署(OCC)的《電子銀行最終規(guī)則》、香港金融管理局的《電子銀行服務(wù)的安全風(fēng)險管理》等。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員也于2006年頒布了《電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》，對國內(nèi)企業(yè)的電子商務(wù)安全風(fēng)險管理給出了指導(dǎo)意見。

3.利用外部專業(yè)化機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)的安全性評估已成為大部分國家的選擇。電子銀行面臨的安全和技術(shù)風(fēng)險，在相當(dāng)程度上取決于采用的信息技術(shù)的先進(jìn)程度，系統(tǒng)的設(shè)計開發(fā)水平，以及相關(guān)設(shè)施設(shè)備及其供應(yīng)商的選擇等；銀行依靠傳統(tǒng)的風(fēng)險管理機(jī)制已很難識別、監(jiān)測、控制和管理相關(guān)風(fēng)險。同樣，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也難以完全依靠自身的力量對電子銀行的安全性進(jìn)行準(zhǔn)確評價和監(jiān)控。因此，大部分國家都采用了依靠外部專業(yè)化機(jī)構(gòu)定期對電子銀行安全性進(jìn)行評估的辦法，加強對電子銀行安全性和技術(shù)風(fēng)險的管理和監(jiān)管。

4.在許多國家信息系統(tǒng)審計(Is Audit)作為一種信息技術(shù)服務(wù)被廣泛提供，許多知名的咨詢公司都提供類似的信息審計服務(wù)。業(yè)界的IT風(fēng)險分析師也成為一種職業(yè)，專門從事電子商務(wù)的安全風(fēng)險工作，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度出發(fā)分析風(fēng)險，充分衡量保持安全的代價和收益之間的關(guān)系，尋求用最小的代價實現(xiàn)最大的效用，在風(fēng)險分析中也形成一套較為成熟的模式。

二、我國商業(yè)銀行電子商務(wù)安全風(fēng)險管理策略的薄弱點

(一)系統(tǒng)管理思想缺乏

目前的電子商務(wù)安全風(fēng)險管理策略，在全局上缺乏系統(tǒng)論理論的指導(dǎo)，在實際操作中受到多種多樣的安全攻擊時會不可避免地出現(xiàn)安全漏洞，無法形成一張全面有序的安全網(wǎng)絡(luò)。

實踐中被采用的安全風(fēng)險管理策略，以及作為指導(dǎo)意見的規(guī)則規(guī)范，如《信息安全管理實務(wù)準(zhǔn)則》(IS017799)、《信息技術(shù)安全性評估準(zhǔn)則》(GB／T18336．1)、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的《電子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險管理原則》，盡管提出了比較全面的安全風(fēng)險管理方案，層次上也比較清晰，但是還不足以作為一個風(fēng)險防范系統(tǒng)。實踐中，電子商務(wù)組織是一個復(fù)雜的系統(tǒng)組織，電子商務(wù)的安全風(fēng)險管理體系和過程也是個復(fù)雜的系統(tǒng)。系統(tǒng)論、控制論的思想在電子商務(wù)安全風(fēng)險管理中是不可或缺的。

(二)風(fēng)險分析的模型與方法不成熟，定量分析不足

電子商務(wù)模式自身的發(fā)展歷史也不過20幾年，在風(fēng)險分析的定量技術(shù)上并不成熟；如BS7799中推薦的電子商務(wù)安全風(fēng)險管理中實施風(fēng)險評估時，往往將威脅發(fā)生的可能性定性劃分為幾個級別，將威脅所造成的影響也定性劃分為1～5級，實質(zhì)上是將一些按照概率發(fā)生的事件定義為不連續(xù)的幾個級別，在操作上易行，但造成了度量的不精確。在進(jìn)行監(jiān)控和審計之后，也存在無法量化、對比的問題。

(三)忽視與原有的傳統(tǒng)風(fēng)險管理策略的結(jié)合

本質(zhì)上，電子商務(wù)的安全風(fēng)險無非是新興的商業(yè)模式對傳統(tǒng)的風(fēng)險的改變，以及產(chǎn)生的在傳統(tǒng)風(fēng)險控制領(lǐng)域暫時無法明晰的新風(fēng)險；現(xiàn)有管理策略只從信息技術(shù)的角度、或者從偏重技術(shù)的角度看待問題，站在金融領(lǐng)域本身來分析研究較少。這種狀況導(dǎo)致了對電子商務(wù)安全風(fēng)險管理的研究無法立足于一個比較高的層次；忽略了風(fēng)險的整體性，只進(jìn)行偏信息和技術(shù)的研究，導(dǎo)致了現(xiàn)有的電子商務(wù)安全風(fēng)險管理策略與金融機(jī)構(gòu)原有的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理策略存在差距。對于商業(yè)銀行而言，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制與電子商務(wù)的技術(shù)風(fēng)險控制，兩個方面存在脫節(jié)，同樣屬于商業(yè)銀行的風(fēng)險，存在著不同的管理策略，導(dǎo)致多頭管理、資源浪費、機(jī)構(gòu)之間的扯皮，乃至缺位管理。

(四)風(fēng)險管理策略無法依賴外部的信息安全管理行業(yè)

在發(fā)達(dá)國家，信息系統(tǒng)審計(Is Audit)作為一種信息技術(shù)服務(wù)被廣泛提供，許多知名的咨詢公司都提供類似的信息審計服務(wù)。IT風(fēng)險分析師也成為一種職業(yè)，專門從事電子商務(wù)的安全風(fēng)險工作。商業(yè)銀行采用依靠外部專業(yè)化機(jī)構(gòu)定期對電子銀行的安全性進(jìn)行評估的辦法，提高對電子銀行安全性和技術(shù)風(fēng)險的管理和監(jiān)管。而國內(nèi)初步建立了國家信息安全組織保障體系，制定和引進(jìn)了一批重要的信息安全管理標(biāo)準(zhǔn)、法律法規(guī)，風(fēng)險評估工作得到了一定重視，但與發(fā)達(dá)國家成熟完善的外部信息安全管理行業(yè)仍有很大差距。

(五)風(fēng)險管理策略中商業(yè)銀行的內(nèi)部風(fēng)險控制能力薄弱

我國商業(yè)銀行目前均建立起統(tǒng)一的風(fēng)險管理部門；但風(fēng)險控制部門的職能、權(quán)限與花旗銀行等體制較為先進(jìn)的銀行相比仍然存在較大差距，風(fēng)險控制實質(zhì)上仍然分散在各個子部門；風(fēng)險的評估、防范與控制實質(zhì)上完全依靠商業(yè)銀行的電子交易部門；風(fēng)險管理部門、內(nèi)審稽核部門實質(zhì)上無法控制電子商務(wù)安全風(fēng)險。例如，風(fēng)險管理部門接受了電子交易部的風(fēng)險控制報告，表面上履行的內(nèi)控審核的流程，但審核作用有限，無法完成電子商務(wù)安全風(fēng)險管理中的監(jiān)控與審計環(huán)節(jié)。

三、商業(yè)銀行的電子商務(wù)安全風(fēng)險管理策略的改進(jìn)建議

(一)基于系統(tǒng)的思想構(gòu)建商業(yè)銀行電子商務(wù)安全風(fēng)險管理策略框架

利用系統(tǒng)理論作為總體的指導(dǎo)思想，將電子商務(wù)安全風(fēng)險管理策略本身當(dāng)作一個開放的自適應(yīng)系統(tǒng)。將商業(yè)銀行電子商務(wù)安全風(fēng)險管理中的各個環(huán)節(jié)組成循環(huán)上升的系統(tǒng)。

在商業(yè)銀行電子商務(wù)安全風(fēng)險控制的流程中，經(jīng)過信息安全的風(fēng)險評估、資產(chǎn)識別和選擇、實施控制降低風(fēng)險的措施、將風(fēng)險控制在可接受的范圍內(nèi)，然后進(jìn)行監(jiān)控和審計；尤其重要的是把監(jiān)控和審計所得到的內(nèi)容作為新一輪風(fēng)險分析輸入，從而開始新一輪的風(fēng)險管理過程。商業(yè)銀行電子商務(wù)安全風(fēng)險管理的各個步驟為動態(tài)的循環(huán)系統(tǒng)。每完成一個循環(huán)，安全風(fēng)險管理的有效性就上一個臺階，商業(yè)銀行的安全管理水平變得到了提高。

(二)電子商務(wù)安全風(fēng)險管理中定量分析中的改進(jìn)思路

商業(yè)銀行可以借鑒成熟的傳統(tǒng)金融風(fēng)險度量中的一些方法來改變電子商務(wù)安全風(fēng)險管理中對資產(chǎn)進(jìn)行粗略的優(yōu)先級別排序的方法。實踐中，商業(yè)銀行對操作風(fēng)險的管理與對電子商務(wù)安全風(fēng)險管理有其相似之處。巴塞爾委員會對商業(yè)銀行的操作風(fēng)險的內(nèi)部計量法中規(guī)定，商業(yè)銀行內(nèi)部估計風(fēng)險敞口指標(biāo)、損失事件發(fā)生的概率、風(fēng)險損失，巴塞爾委員會制定資本要求的轉(zhuǎn)換系數(shù)；在度量損失的分布時，主要利用統(tǒng)計和精算技術(shù)。商業(yè)銀行應(yīng)通過數(shù)據(jù)庫將威脅發(fā)生的頻率、威脅所造成的影響等精確記錄下來，利用現(xiàn)有的度量方法進(jìn)行精確的風(fēng)險定量分析的嘗試。

(三)將商業(yè)銀行電子商務(wù)安全風(fēng)險納入商業(yè)銀行總體風(fēng)險管理范疇

第2篇：風(fēng)險管理的主要策略范文

一、當(dāng)前人民銀行風(fēng)險管理存在的主要問題

（一）風(fēng)險防范意識淡薄，風(fēng)險管理文化不夠濃厚一是風(fēng)險管理文化尚未在人民銀行系統(tǒng)真正形成，風(fēng)險管理意識還沒有貫穿到全員和央行職責(zé)的全過程，對日常風(fēng)險管理不夠重視。二是部分員工對內(nèi)部風(fēng)險隱患缺乏警惕性，風(fēng)險觀念和合規(guī)意識還不夠強，缺乏執(zhí)行制度的嚴(yán)肅性，不能很好地履行各自的崗位職責(zé)，讓本可控制的隱患釀成了風(fēng)險。

（二）風(fēng)險管理體系尚未建立一方面是風(fēng)險管理職責(zé)分散，在實施風(fēng)險管理的過程中各部門各自為政，缺乏系統(tǒng)有效的風(fēng)險管理部門，另一方面是基層人民銀行缺乏明確的風(fēng)險管理制度，沒有具體的風(fēng)險管理目標(biāo)以及可操作性的風(fēng)險管理實施辦法和細(xì)則。同時，風(fēng)險應(yīng)對策略，缺乏協(xié)調(diào)性、系統(tǒng)性和全局性，應(yīng)急預(yù)警機(jī)制還處在建立階段，應(yīng)急預(yù)案的演練和效果評估還不完善。

（三）內(nèi)部控制不夠完善一是部分內(nèi)控制度不夠嚴(yán)密，對業(yè)務(wù)操作人員的責(zé)任和權(quán)限缺乏有效控制，對可能存在的風(fēng)險缺乏具體的防范控制措施；二是由于普遍人員不足，無法滿足相互制約、相互分離的內(nèi)控要求，造成具體分工和崗位職責(zé)不清、混崗操作或集多職于一身的現(xiàn)象普遍發(fā)生，重要部門和要害崗位人員定期輪崗換崗、強制休假制度難以落實；三是對個別部門、崗位之間缺乏有效牽制，造成部分業(yè)務(wù)缺乏嚴(yán)密的控制，易導(dǎo)致資金流失，造成風(fēng)險隱患甚至誘發(fā)腐??；四是紀(jì)檢監(jiān)察、內(nèi)審、事后監(jiān)督等監(jiān)督部門對決策管理層和同級部門負(fù)責(zé)人的權(quán)力缺乏有效的監(jiān)督制約，導(dǎo)致“控下不控上”的現(xiàn)象普遍存在；五是缺乏責(zé)任追究和懲處機(jī)制，致使監(jiān)督檢查成效甚微，一些內(nèi)控問題屢查屢犯，難以從根本上遏制和清除。

（四）風(fēng)險管理的技術(shù)與方法比較落后一是缺乏必要的風(fēng)險識別和預(yù)警機(jī)制，對履職過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險難以準(zhǔn)確地識別，對風(fēng)險的性質(zhì)、范圍及其發(fā)生所造成的后果缺乏全面深入的預(yù)見和把握；二是風(fēng)險管理信息系統(tǒng)尚未建立，致使風(fēng)險管理所需的大量業(yè)務(wù)信息缺失，直接影響到風(fēng)險管理決策的科學(xué)性；三是風(fēng)險管理措施還是停留在常規(guī)的手段上，尚未形成全方位、多層次的風(fēng)險管理策略，現(xiàn)代風(fēng)險管理技術(shù)應(yīng)用不足，風(fēng)險管理手段和方法還比較落后；四是尚未制定統(tǒng)一的風(fēng)險評估辦法，對風(fēng)險如何劃分、風(fēng)險種類如何區(qū)別還沒有統(tǒng)一明確的規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)，無法及時提出防范控制風(fēng)險隱患應(yīng)采取的相應(yīng)措施，致使一些風(fēng)險分析評估難以適應(yīng)業(yè)務(wù)及管理的需要。

二、人民銀行風(fēng)險管理框架的構(gòu)想

我們認(rèn)為，人民銀行風(fēng)險管理應(yīng)基于《中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制指引》，主要從風(fēng)險管理的組織構(gòu)建、主要內(nèi)容、保障體系三個方面進(jìn)行制度設(shè)計。

（一）構(gòu)建風(fēng)險管理的組織體系

1．構(gòu)建風(fēng)險管理框架。人民銀行風(fēng)險管理計劃的落實也必須依賴于一套風(fēng)險管理組織體系。根據(jù)人民銀行職能劃分，人民銀行風(fēng)險管理組織架構(gòu)可參照全面風(fēng)險管理組織框架，建立有效的人民銀行風(fēng)險管理組織架構(gòu)。即矩陣風(fēng)險管理組織架構(gòu)模式。該模式中風(fēng)險管理由風(fēng)險管理職能部門和業(yè)務(wù)部門共同負(fù)責(zé)，風(fēng)險管理職能部門設(shè)在內(nèi)審部門，風(fēng)險管理人員由各業(yè)務(wù)部門推薦并報風(fēng)險管理職能部門批準(zhǔn)，風(fēng)險管理人員接受相應(yīng)業(yè)務(wù)部門和風(fēng)險管理職能部門的雙重領(lǐng)導(dǎo)。矩陣型風(fēng)險管理組織架構(gòu)具有較大的靈活性和適應(yīng)性，有利于風(fēng)險信息在內(nèi)部的傳遞和溝通。

2．建立風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)。（1）領(lǐng)導(dǎo)層。由各分支機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人組成，其主要職責(zé)是防范、控制、處理人民銀行面臨的各種風(fēng)險，確保人民銀行的穩(wěn)健運行，對人民銀行風(fēng)險管理負(fù)最終責(zé)任。（2）風(fēng)險管理職能部門。由幾個分離的部門組成，如由紀(jì)檢監(jiān)察、事后、內(nèi)審共同組成；也可由一個或整合后成一個的部門組成，如由內(nèi)審部門擔(dān)任。它在行長的領(lǐng)導(dǎo)下，行使日常的風(fēng)險監(jiān)督、衡量、評價和量化的職責(zé)。（3）風(fēng)險管理人員。由各業(yè)務(wù)部門選擇并報風(fēng)險管理職能部門批準(zhǔn)的一線業(yè)務(wù)人員擔(dān)任。其職責(zé)是確保業(yè)務(wù)部門貫徹風(fēng)險管理政策，并向它報告日常報告。（4）業(yè)務(wù)部門。它受領(lǐng)導(dǎo)層和風(fēng)險管理職能部門的共同領(lǐng)導(dǎo)，切實落實本單位的風(fēng)險管理政策。

（二）明確風(fēng)險管理的主要內(nèi)容

1．對風(fēng)險進(jìn)行識別。風(fēng)險識別實際上就是收集有關(guān)風(fēng)險因素、風(fēng)險事故和損失暴露等方面的信息，發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致潛在損失的因素。人民銀行各級分支機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)本行業(yè)務(wù)及管理實際，由風(fēng)險管理職能部門牽頭，組織風(fēng)險管理人員對業(yè)務(wù)部門的可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險進(jìn)行識別并分析其潛在的損失。對風(fēng)險進(jìn)行識別可采用風(fēng)險清單分析法、現(xiàn)場調(diào)查法、財務(wù)報表分析法、流程分析法、因果分析法、層次分析法等方法。這些方法可單一使用也可組合使用，最終目的是發(fā)現(xiàn)風(fēng)險并確定風(fēng)險。

2．對風(fēng)險進(jìn)行評估和度量。它是將風(fēng)險分析后，依據(jù)損失發(fā)生的可能性與可能產(chǎn)生的程度，予以數(shù)據(jù)化的統(tǒng)計過程。即風(fēng)險評估是風(fēng)險的量化過程。風(fēng)險的量化主要：一是損失的頻率，二是損失的程度（金額）。一般來講，風(fēng)險的大小取決于損失的程度而不是損失發(fā)生的頻率。因此，在人民銀行風(fēng)險評估實踐中，應(yīng)以損失的程度作為風(fēng)險定級的依據(jù)，并根據(jù)這個原則，科學(xué)界定人民銀行風(fēng)險等級?？梢圆扇≈行内厔轀y量和變動程度的測定進(jìn)行。

3．制定風(fēng)險管理策略和方案。根據(jù)風(fēng)險發(fā)生的可能性和影響程度大小的不同，管理策略分為避免策略、轉(zhuǎn)移策略、慎重管理策略以及接受管理策略四種。每種風(fēng)險管理策略中都包括了許多類型的風(fēng)險管理方法。人民銀行可組合使用四種方法，制定符合實際的風(fēng)險管理策略和方案。對人民銀行而言，風(fēng)險管理策略和方案就是內(nèi)部控制措施和管理方法。

（三）建立風(fēng)險管理的保障體系

事實證明，風(fēng)險管理制度如果沒有強力的執(zhí)行、監(jiān)督與改進(jìn)，那么風(fēng)險管理的制度就會陷于形式化。因此，人民銀行必須有一套對風(fēng)險管理進(jìn)行控制和監(jiān)督以及保證風(fēng)險管理持續(xù)改進(jìn)的措施。

第3篇：風(fēng)險管理的主要策略范文

關(guān)鍵詞：證券公司戰(zhàn)略風(fēng)險管理

全面風(fēng)險管理不僅著眼于短期風(fēng)險管理，還要對長遠(yuǎn)期風(fēng)險進(jìn)行有效管理，不僅要從工作計劃和工作措施上進(jìn)行風(fēng)險控制，還要從戰(zhàn)略層面對風(fēng)險進(jìn)行有效管理。不僅要對局部風(fēng)險進(jìn)行控制，還要對全局風(fēng)險進(jìn)行有效管理。不僅要對風(fēng)險進(jìn)行識別和控制，還要分析風(fēng)險與收益之間的平衡關(guān)系，分析證券公司對各種風(fēng)險的承受能力，從而實現(xiàn)在風(fēng)險可控的情況下的全面、高效發(fā)展。因此，戰(zhàn)略風(fēng)險管理是全面風(fēng)險管理的重要組成部分。全面風(fēng)險管理是制定科學(xué)合理的戰(zhàn)略規(guī)劃的基礎(chǔ)，建設(shè)全面風(fēng)險管理體系也就是對風(fēng)險管理的戰(zhàn)略規(guī)劃。建設(shè)全面風(fēng)險管理體系的目標(biāo)是提高證券公司的風(fēng)險管理能力，以適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展和戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)的要求。戰(zhàn)略風(fēng)險管理是對戰(zhàn)略風(fēng)險的持續(xù)識別、評估和應(yīng)對，對經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行戰(zhàn)略性配置，以促進(jìn)證券公司業(yè)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)的順利實現(xiàn)。

1.戰(zhàn)略風(fēng)險管理的現(xiàn)狀與不足

證券公司目前并沒有明確開展戰(zhàn)略風(fēng)險管理，只是在進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃時提及風(fēng)險防范措施。戰(zhàn)略規(guī)劃也僅僅是提出了未來幾年證券公司的發(fā)展目標(biāo)。至于戰(zhàn)略風(fēng)險的識別、評估和應(yīng)對，戰(zhàn)略資源配置和資本配置等更是無從談起，證券公司的戰(zhàn)略風(fēng)險管理存在較大不足，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.1證券公司進(jìn)行的戰(zhàn)略規(guī)劃主要是市場競爭策略，缺乏對戰(zhàn)略決策的風(fēng)險或不確定性進(jìn)行的分析。

1.2風(fēng)險管理也只是基于業(yè)務(wù)條線的風(fēng)險控制，是為保障市場競爭而采取的內(nèi)部控制措施，缺乏對風(fēng)險的有效管理。

1.3只局限在規(guī)劃層面，缺乏具體的實施措施，難以直接落實到具體的工作計劃中。而且也缺乏根據(jù)對戰(zhàn)略風(fēng)險的持續(xù)識別和評估，進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整。

1.4只是指明了發(fā)展方向，但是對證券公司的現(xiàn)有資源缺乏客觀的分析，更缺乏對資源的合理利用、配置和管理。如對資本、人力和物力的有效配置和管理。

2.戰(zhàn)略風(fēng)險管理的總體構(gòu)想

2.1戰(zhàn)略風(fēng)險管理的內(nèi)涵和意義。

2.1.1戰(zhàn)略風(fēng)險管理的內(nèi)涵。

2.1.1.1對戰(zhàn)略規(guī)劃的風(fēng)險管理。根據(jù)政治、經(jīng)濟(jì)、社會等外部環(huán)境和內(nèi)部資源，對戰(zhàn)略目標(biāo)、發(fā)展規(guī)劃和實施方案中的未來一段時期內(nèi)的潛在風(fēng)險進(jìn)行系統(tǒng)的識別，并采取科學(xué)的決策方法和風(fēng)險管理措施來避免或降低戰(zhàn)略決策的風(fēng)險。以風(fēng)險為導(dǎo)向的戰(zhàn)略規(guī)劃和實施方案是戰(zhàn)略風(fēng)險管理的最有效辦法；

2.1.1.2對風(fēng)險管理的戰(zhàn)略規(guī)劃。從長期的角度和戰(zhàn)略的高度，對風(fēng)險管理和體系建設(shè)進(jìn)行良好的規(guī)劃，確定實施方案，運用經(jīng)濟(jì)資本配置，強化競爭優(yōu)勢，確保戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)的實現(xiàn)。在未來三年里實施全面風(fēng)險管理，就成為證券公司的風(fēng)險管理戰(zhàn)略。

2.1.2戰(zhàn)略風(fēng)險管理的意義。

2.1.2.1有助于對未來的金融創(chuàng)新和戰(zhàn)略決策（業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)、人員、資本的戰(zhàn)略布局）進(jìn)行風(fēng)險評估；

2.1.2.2對未來的風(fēng)險提前采取應(yīng)對措施，有助于減少或避免未來的風(fēng)險損失；

2.1.2.3有助于成體系地對未來風(fēng)險加以有效地管理和利用，使風(fēng)險轉(zhuǎn)化為可以利用的發(fā)展機(jī)會，從而促進(jìn)收益的穩(wěn)定增長。

2.1.2.4有助于減少被動性的風(fēng)險資本準(zhǔn)備，減少風(fēng)險資本的占用，從而提高資本使用效率，提高盈利能力。

2.1.2.5有助于減少流動性頭寸占用，從而降低成本。

2.2戰(zhàn)略風(fēng)險管理的體系建設(shè)。戰(zhàn)略風(fēng)險管理體系是全面風(fēng)險管理體系的重要組成部分，包括政策制度體系、組織體系、流程體系、技術(shù)體系、文化體系等。

2.2.1政策制度體系。政策制度體系包括風(fēng)險管理戰(zhàn)略和風(fēng)險管理策略等部分。

2.2.1.1風(fēng)險管理戰(zhàn)略。風(fēng)險管理戰(zhàn)略一方面是對戰(zhàn)略規(guī)劃及風(fēng)險進(jìn)行的風(fēng)險管理，另一方面是是風(fēng)險管理的戰(zhàn)略規(guī)劃。主要包括：確定風(fēng)險偏好和風(fēng)險容忍度，確定經(jīng)濟(jì)資本配置、對戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行風(fēng)險管理、制定風(fēng)險管理的戰(zhàn)略步驟等。戰(zhàn)略風(fēng)險及風(fēng)險管理。

2.2.1.1.1行業(yè)風(fēng)險。證券市場是一個起伏波動比較大的市場，而我國的證券市場更是一個發(fā)展時間短，結(jié)構(gòu)不合理，參與主體不穩(wěn)定、存在諸多固有弊病的不成熟的市場，經(jīng)常是牛短熊長，而且風(fēng)險極大。我國的證券公司由于政策限制，主要業(yè)務(wù)只能面對證券市場。在股票市場只能買入待漲的盈利模式下，證券公司的兩大主營業(yè)務(wù)證券自營和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)只能在行情處于牛市時期才能獲得理想的利潤，而在熊市時期，證券公司被迫壓縮業(yè)務(wù)規(guī)模、緊縮開支，長期處于一種較大程度上靠天吃飯的經(jīng)營狀況。在這種情況下證券公司必須制定科學(xué)合理的戰(zhàn)略規(guī)劃來抵消這種市場劇烈波動對證券公司經(jīng)營造成的沖擊。在市場的不同時期，證券公司的風(fēng)險管理措施不同。在牛市階段，證券公司的風(fēng)險偏好可適當(dāng)寬松，風(fēng)險容忍度可適當(dāng)提高，在熊市階段則相反。證券公司作為金融機(jī)構(gòu)，主要業(yè)務(wù)是在經(jīng)營風(fēng)險，通過對風(fēng)險的有效管理來創(chuàng)造價值。為了適應(yīng)戰(zhàn)略規(guī)劃風(fēng)險管理的需要，應(yīng)當(dāng)制定風(fēng)險管理的的戰(zhàn)略規(guī)劃。在未來三年里實施全面風(fēng)險管理成為證券公司的風(fēng)險管理戰(zhàn)略。

2.2.1.1.2業(yè)務(wù)風(fēng)險?？茖W(xué)合理的戰(zhàn)略規(guī)劃應(yīng)當(dāng)以實現(xiàn)長期穩(wěn)定發(fā)展為目標(biāo)。要實現(xiàn)這一目標(biāo)，就要尋找能夠?qū)崿F(xiàn)長期穩(wěn)定發(fā)展的業(yè)務(wù)增長點，科學(xué)分析每一種業(yè)務(wù)（包括自營、經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、固定收益、投資銀行、融資融券、直投等）在一個相對較長的時期內(nèi)所帶來的增長機(jī)會，分析這種機(jī)會所面臨的風(fēng)險及其帶來的經(jīng)營成本。將證券公司有限的資本、人力等資源科學(xué)合理地在各種業(yè)務(wù)間進(jìn)行配置，從而實現(xiàn)在較長時間內(nèi)的高效發(fā)展。證券公司在進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新時，會帶來風(fēng)險分散化效果，在正常情況下會提升證券公司的風(fēng)險承擔(dān)能力，并創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)增長點。但是，由于對新業(yè)務(wù)缺乏成熟的管理經(jīng)驗，存在風(fēng)險管理能力不相適應(yīng)的可能性。如果新業(yè)務(wù)風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于風(fēng)險分散化效果，證券公司將面臨較大的新增風(fēng)險。而且，在未經(jīng)風(fēng)險評估和經(jīng)濟(jì)資本配置的情況下，業(yè)務(wù)過于分散，有可能使證券公司主業(yè)受到?jīng)_擊，并且承擔(dān)了過多業(yè)務(wù)類型的風(fēng)險。因此，業(yè)務(wù)創(chuàng)新需要進(jìn)行科學(xué)合理的風(fēng)險評估和經(jīng)濟(jì)資本配置分析。在制定戰(zhàn)略規(guī)劃時要將長期利益與短期利益有機(jī)結(jié)合，局部利益與全局利益有機(jī)結(jié)合，并將之具體落實到證券公司的資本管理、人力資源管理和考核管理之中。戰(zhàn)略規(guī)劃應(yīng)當(dāng)明確確定針對證券公司各項業(yè)務(wù)、各種風(fēng)險的風(fēng)險偏好和風(fēng)險容忍度，以此來作為全面風(fēng)險管理的主要基調(diào)和標(biāo)準(zhǔn)。

2.2.1.1.3技術(shù)風(fēng)險。隨著證券公司信息化管理水平的不斷提高，信息系統(tǒng)已經(jīng)成為證券公司越來越重要的管理基礎(chǔ)和技術(shù)保障。信息系統(tǒng)的不完善會導(dǎo)致戰(zhàn)略決策風(fēng)險。因此，安全、高效的信息系統(tǒng)不僅對業(yè)務(wù)的正常開展、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等起到了重要的促進(jìn)作用，對信息系統(tǒng)帶來的技術(shù)風(fēng)險進(jìn)行有效管理成為戰(zhàn)略風(fēng)險管理的重要組成部分，而且對采用先進(jìn)的風(fēng)險管理技術(shù)、提高風(fēng)險管理水平有著舉足輕重的影響。

2.2.1.1.4品牌風(fēng)險。激烈的行業(yè)競爭必然形成優(yōu)勝劣汰，品牌管理直接影響了證券公司的盈利能力和發(fā)展空間。特別是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)等，品牌的影響力決定了業(yè)務(wù)發(fā)展的前景。因此，證券公司應(yīng)當(dāng)積極培育品牌優(yōu)勢，防范各種對品牌造成不利影響的風(fēng)險隱患。

2.2.1.1.5競爭對手風(fēng)險。證券行業(yè)的市場競爭日趨白熱化，同業(yè)之間爭搶市場份額，積極開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，取得在競爭中的先發(fā)優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢。要防止競爭對手帶來的市場壓力導(dǎo)致的短期行為，防止惡性競爭，防止為了爭奪業(yè)務(wù)、爭奪市場份額而采取的違規(guī)行為，同時對競爭對手的惡性競爭行為要有應(yīng)對措施，要從戰(zhàn)略決策的角度盡量避免競爭對手帶來的風(fēng)險隱患。

2.2.1.1.6客戶風(fēng)險。隨著市場競爭的日益激烈，客戶的穩(wěn)定性下降，客戶的維權(quán)意識和議價能力也日益增強，如果證券公司的服務(wù)意識和服務(wù)水平不能隨著客戶的需求的改變而提高，將必然丟失客戶和市場資源。證券行業(yè)的監(jiān)管力度不斷加強，客戶操作不規(guī)范，如異常交易、洗錢等，也將給證券公司帶來監(jiān)管風(fēng)險。因此，必須對客戶進(jìn)行風(fēng)險教育。

2.2.1.1.7財務(wù)、運營等多種風(fēng)險。這些都可能對證券公司的競爭能力、可持續(xù)發(fā)展造成威脅。如上市、購并、網(wǎng)點設(shè)置等，對證券公司經(jīng)營都具有重要的戰(zhàn)略意義。上市能夠迅速增加資本規(guī)模，提高經(jīng)營實力。購并能夠迅速擴(kuò)大規(guī)模，顯著提高市場份額。網(wǎng)點設(shè)置在市場處于牛市階段，隨著業(yè)務(wù)的迅速增加，增設(shè)網(wǎng)點有利于擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提高市場份額，但是在市場處于熊市階段，增設(shè)網(wǎng)點就有可能帶來虧損。

2.2.1.2風(fēng)險管理策略。風(fēng)險管理策略是風(fēng)險管理戰(zhàn)略的具體執(zhí)行策略。風(fēng)險管理策略應(yīng)當(dāng)明確風(fēng)險偏好和風(fēng)險容忍度，確定風(fēng)險成本即經(jīng)濟(jì)資本成本等。風(fēng)險管理策略應(yīng)當(dāng)確定識別、評估、量化各種風(fēng)險的基本原則和方法，明確經(jīng)濟(jì)資本配置的具體方法和運用原則。

證券公司的經(jīng)營指導(dǎo)思想是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)爭份額、創(chuàng)新業(yè)務(wù)搶先機(jī)，穩(wěn)健經(jīng)營?？傮w來講證券公司是風(fēng)險厭惡者。但是對于業(yè)務(wù)發(fā)展、創(chuàng)新、市場競爭來講，證券公司又是風(fēng)險的積極承擔(dān)者。證券公司的整體風(fēng)險與收益趨于平衡。證券公司作為金融機(jī)構(gòu)，為了獲取較高收益，必須承擔(dān)一定的風(fēng)險。在某個業(yè)務(wù)領(lǐng)域，相對于其它同業(yè)，若某證券公司已經(jīng)具備了較高的針對某種風(fēng)險的管理能力，或者能夠通過提高風(fēng)險管理水平來獲得風(fēng)險收益溢價，就能夠獲得行業(yè)內(nèi)相對較高的收益水平。這種有管理的需要積極承擔(dān)的風(fēng)險，作為主要的利潤來源，就是目標(biāo)風(fēng)險。而非目標(biāo)風(fēng)險是指證券公司在經(jīng)營主營業(yè)務(wù)和承擔(dān)目標(biāo)風(fēng)險的過程中所承擔(dān)的附屬或伴生性風(fēng)險。此類風(fēng)險不能形成證券公司的利潤來源，也不是證券公司風(fēng)險管理的優(yōu)勢所在，或者風(fēng)險管理的成本過高，證券公司需要因此放棄部分目標(biāo)風(fēng)險的承擔(dān)，從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的目的。此外還可以采取對沖、分散、轉(zhuǎn)移等辦法降低風(fēng)險承擔(dān)。

2.2.1.2.1風(fēng)險類型策略。證券公司面臨的風(fēng)險主要是市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險和其它風(fēng)險?？傮w的風(fēng)險策略是有效降低市場風(fēng)險、嚴(yán)格控制操作風(fēng)險、嚴(yán)密防范流動性風(fēng)險。

A．市場風(fēng)險策略。只要有市場波動，市場風(fēng)險就始終存在，不可能完全消除，只能通過風(fēng)險管理措施加以有效降低。而且由于風(fēng)險具有雙側(cè)性，既能帶來損失也能帶來收益。尤其是當(dāng)市場波動處于正向波動周期時，收益往往大于風(fēng)險，當(dāng)市場波動處于正向波動末期或者負(fù)向波動時，風(fēng)險往往大于收益。采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理措施，就能獲得較好的收益。采取的措施主要有：限額管理、資產(chǎn)組合管理、對沖、補償?shù)取?/p>

限額管理包括風(fēng)險資產(chǎn)限額、經(jīng)濟(jì)資本限額、凈資本占用限額、投資限額、止盈止損限額等。對限額應(yīng)當(dāng)實行動態(tài)管理。當(dāng)市場環(huán)境較好時，市場波動處于正向波動周期，尤其是處于初、中期階段，收益大于風(fēng)險，在證券公司的承受能力范圍內(nèi)，限額可適當(dāng)增加。當(dāng)市場環(huán)境趨于惡化時，市場波動處于正向波動末期或負(fù)向波動周期時，風(fēng)險大于收益，限額需要適當(dāng)減少。限額的確定需要根據(jù)風(fēng)險狀況、資本規(guī)模、承受能力、風(fēng)險偏好、風(fēng)險管理能力等因素來確定，主要的計量基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)資本限額。

資產(chǎn)組合管理包括業(yè)務(wù)組合管理、產(chǎn)品組合管理和股票組合管理等。資產(chǎn)組合管理有利于分散風(fēng)險，提高風(fēng)險承擔(dān)能力。不同的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、股票承擔(dān)的市場風(fēng)險不同，當(dāng)市場波動加大，甚至負(fù)向波動時，市場風(fēng)險對不同的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和股票造成的影響不同。資產(chǎn)組合管理有利于降低整體市場風(fēng)險承擔(dān)程度。資產(chǎn)組合管理的基礎(chǔ)是現(xiàn)資組合理論。但是對于業(yè)務(wù)組合、產(chǎn)品組合等資產(chǎn)組合管理的基礎(chǔ)主要是經(jīng)濟(jì)資本配置。根據(jù)每一種資產(chǎn)的風(fēng)險狀況、盈利能力和資產(chǎn)限額確定每一種資產(chǎn)的在組合中的比例。根據(jù)每一種資產(chǎn)組合的風(fēng)險狀況、經(jīng)濟(jì)資本配置額度、資產(chǎn)限額、風(fēng)險容忍度和期望盈利率，確定資產(chǎn)組合的總體額度。在預(yù)期收益率已定的情況下確定風(fēng)險最小的資產(chǎn)組合；在風(fēng)險容忍度已定的情況下尋求預(yù)期收益率最大的資產(chǎn)組合，通常這兩者需要綜合考慮。

對沖和轉(zhuǎn)移是市場風(fēng)險管理的重要補充手段。

B．操作風(fēng)險策略。操作風(fēng)險與市場風(fēng)險不同，并不能直接帶來收益。尤其是對于單個客戶和單筆業(yè)務(wù)來說，操作風(fēng)險的發(fā)生將直接帶來損失。因此需要嚴(yán)格防范。但由于市場在不斷變化，制度和流程規(guī)范永遠(yuǎn)不可能超過業(yè)務(wù)實際的需要，只能是根據(jù)實際需要不斷加以修訂。而且隨著業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)種類不斷增加，機(jī)構(gòu)不斷增加，人員規(guī)模迅速增長，業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷發(fā)展，完全杜絕操作風(fēng)險是不可能的。完全杜絕操作風(fēng)險所需要花費的的成本可能會超過了業(yè)務(wù)發(fā)展的承受能力。只要能通過加強內(nèi)控管理，實現(xiàn)比同業(yè)平均水平較高的風(fēng)險管理能力和規(guī)范化水平，就能獲得超額的風(fēng)險管理溢價。因此，針對操作風(fēng)險也要確定合理的風(fēng)險容忍度。在市場波動處于正向波動周期，尤其是初、中期時，積極擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、機(jī)構(gòu)規(guī)模，就等于積極承擔(dān)了更多的操作風(fēng)險。但是，業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大必須以相應(yīng)的風(fēng)險管理能力作保障。

C．流動性風(fēng)險策略。流動性風(fēng)險是指證券公司無力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資，造成損失或破產(chǎn)的可能性。流動性風(fēng)險是市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、信用風(fēng)險等發(fā)生劇烈、數(shù)額較大變化的結(jié)果。流動性風(fēng)險管理是資產(chǎn)負(fù)債管理的重要組成部分，通過對流動性進(jìn)行定量、定性分析，從資產(chǎn)和負(fù)債等多方面對流動性進(jìn)行綜合管理。流動性風(fēng)險管理能夠有效降低證券公司的經(jīng)營成本。流動性風(fēng)險的危害性很大，必須嚴(yán)密防范。但是，由于流動性風(fēng)險是各種風(fēng)險綜合作用的結(jié)果，因此，流動風(fēng)險管理必須與其他風(fēng)險管理結(jié)合起來。流動性風(fēng)險管理的方法主要有，流動性比率管理、現(xiàn)金流分析、缺口分析、久期分析、壓力測試和敏感性分析等。

2.2.1.2.2風(fēng)險特性策略。不同的業(yè)務(wù)有不同的風(fēng)險特性，如低風(fēng)險低收益、高風(fēng)險高收益、低風(fēng)險高收益、高風(fēng)險低收益等（見圖1），面對不同特性的風(fēng)險隱患，證券公司除了采取控制和化解措施防止風(fēng)險轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的損失之外，還應(yīng)當(dāng)采取一系列的風(fēng)險管理策略，如風(fēng)險控制、化解、分散、對沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避和補償?shù)却胧?，降低證券公司的風(fēng)險承擔(dān)程度，降低風(fēng)險轉(zhuǎn)化為損失的概率，或者降低風(fēng)險發(fā)生后產(chǎn)生損失的程度。

A．針對低風(fēng)險高收益業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在市場環(huán)境允許的情況下，加強風(fēng)險控制，并采取積極擴(kuò)大規(guī)模的辦法，獲取盈利，成為證券公司重要的利潤基礎(chǔ)，如經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)等；

B．針對低風(fēng)險低收益業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)積極擴(kuò)大市場規(guī)模，成為利潤來源的重要補充，如資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、固定收益業(yè)務(wù)、投資顧問業(yè)務(wù)、套利業(yè)務(wù)等；

C．針對高風(fēng)險高收益業(yè)務(wù)，在加強風(fēng)險控制的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)根據(jù)資本配置計劃和市場變化及時調(diào)整業(yè)務(wù)規(guī)模，及時把握市場機(jī)會，獲取較高的市場利潤。如證券投資業(yè)務(wù)、直投業(yè)務(wù)等；為了降低風(fēng)險，還應(yīng)當(dāng)采取資產(chǎn)組合管理的辦法來分散風(fēng)險，提高風(fēng)險定價、加強保障措施等進(jìn)行風(fēng)險補償，提高風(fēng)險資本準(zhǔn)備提高抗風(fēng)險能力等措施。

D．針對高風(fēng)險低收益業(yè)務(wù)，一般應(yīng)當(dāng)采取規(guī)避策略，即使少量參與，也要采取對沖、轉(zhuǎn)移等辦法將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁出去，如衍生品業(yè)務(wù)。

2.2.1.2.3市場角色策略。根據(jù)證券公司在市場中所處的角色，可以將業(yè)務(wù)分為買方業(yè)務(wù)和賣方業(yè)務(wù)。相應(yīng)的風(fēng)險也可以分為買方風(fēng)險和賣方風(fēng)險。買方風(fēng)險相對較高，賣方風(fēng)險相對較低。作為買方角色參與市場，如證投、固定收益、承購包銷、融資融券等，將承擔(dān)價格下跌或資產(chǎn)貶值損失，或債券交易的對手方違約風(fēng)險等，涉及到市場、信用、操作風(fēng)險，風(fēng)險相對較高。作為賣方角色參與市場，將承擔(dān)員工違規(guī)操作、客戶異常交易被監(jiān)管部門監(jiān)控而證券公司被迫承擔(dān)協(xié)同監(jiān)管責(zé)任的風(fēng)險，涉及到操作、合規(guī)風(fēng)險等，風(fēng)險相對較低。如經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、投資顧問、研究咨詢等。

風(fēng)險管理策略體系是風(fēng)險預(yù)警體系的延伸，由風(fēng)險管理委員會統(tǒng)一管理。但是，已發(fā)生問題資產(chǎn)的處理應(yīng)當(dāng)由資產(chǎn)保全委員會統(tǒng)一管理。

2.2.2組織體系。戰(zhàn)略風(fēng)險管理體系應(yīng)當(dāng)納入到全面風(fēng)險管理體系之中，在董事會風(fēng)險管理委員會和經(jīng)營層風(fēng)險管理委員會的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)之下進(jìn)行管理。

2.2.3流程體系。戰(zhàn)略風(fēng)險的管理流程體系包括：識別、評估、監(jiān)測、報告、預(yù)警、處置、經(jīng)濟(jì)資本配置及考核等。

2.2.3.1戰(zhàn)略風(fēng)險的識別與評估。戰(zhàn)略風(fēng)險產(chǎn)生于證券公司運營的各個層面和環(huán)節(jié)，并與市場、操作、信用、流動性等風(fēng)險交織在一起，需要從行業(yè)、業(yè)務(wù)、技術(shù)、客戶、品牌、競爭對手、客戶、財務(wù)與運營等多個方面進(jìn)行識別。

戰(zhàn)略風(fēng)險是無形的，因此難以量化。對戰(zhàn)略風(fēng)險進(jìn)行評估，應(yīng)當(dāng)首先由證券公司內(nèi)部的風(fēng)險管理專家對一些技術(shù)性較強的假設(shè)條件進(jìn)行審核，例如整體經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、利率的變化及預(yù)期、市場風(fēng)險參數(shù)等，然后由戰(zhàn)略管理或規(guī)劃部門對各種戰(zhàn)略風(fēng)險因素的影響效果和發(fā)生的可能性作出評估，據(jù)此進(jìn)行優(yōu)先排序并制定恰當(dāng)?shù)膽?zhàn)略實施方案。

戰(zhàn)略實施方案執(zhí)行之前，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真評估其是否與證券公司的長期發(fā)展目標(biāo)和戰(zhàn)略規(guī)劃保持一致，對未來戰(zhàn)略目標(biāo)的貢獻(xiàn)，以及是否有必要調(diào)整戰(zhàn)略規(guī)劃等。

戰(zhàn)略實施方案執(zhí)行之后，無論成功與否，證券公司都應(yīng)當(dāng)對戰(zhàn)略規(guī)劃和實施方案的執(zhí)行效果進(jìn)行深入分析、客觀評估、認(rèn)真總結(jié)并提出改進(jìn)措施等。

針對未來不確定的經(jīng)濟(jì)、政治因素，證券公司可以利用情景分析法，分別評估有利、正常和不利的市場條件下戰(zhàn)略規(guī)劃和實施方案可能產(chǎn)生的影響。

2.2.3.2監(jiān)測、報告、預(yù)警和處置。證券公司應(yīng)當(dāng)采用定期（每月或季度）自我評估的辦法，來檢驗戰(zhàn)略風(fēng)險管理是否有效實施。戰(zhàn)略管理和規(guī)劃部門應(yīng)當(dāng)對評估結(jié)果的連續(xù)性和波動性進(jìn)行長期、深入、系統(tǒng)化的分析和監(jiān)測，以便及時掌握市場變化、運營狀況的變化，以及各項業(yè)務(wù)為實現(xiàn)整體經(jīng)營目標(biāo)所承受的風(fēng)險。董事會和經(jīng)營層應(yīng)當(dāng)定期審議戰(zhàn)略風(fēng)險分析和監(jiān)測報告，對未來戰(zhàn)略規(guī)劃和實施方案及時進(jìn)行調(diào)整。

對于風(fēng)險監(jiān)測中發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險隱患或風(fēng)險事件，應(yīng)當(dāng)及時做出反應(yīng)，進(jìn)入報告和預(yù)警流程，并按照風(fēng)險等級由負(fù)責(zé)部門擬定風(fēng)險處置措施，并報風(fēng)險管理委員會審核批準(zhǔn)。

2.2.3.3經(jīng)濟(jì)資本配置及考核。對資本這一主要資源進(jìn)行合理配置是全面風(fēng)險管理的核心目標(biāo)之一，也是戰(zhàn)略風(fēng)險管理的重要方法。為了實現(xiàn)資本的合理配置，首先要分析每一種業(yè)務(wù)所面臨的增長機(jī)會，以及這種機(jī)會所面臨的風(fēng)險；其次要分析這些風(fēng)險可能造成的損失；然后分析這種增長機(jī)會與風(fēng)險成本之間的平衡關(guān)系；最后要在考慮風(fēng)險成本、機(jī)會成本和經(jīng)營成本的情況下，在各種業(yè)務(wù)品種之間進(jìn)行合理配置。一種業(yè)務(wù)在短期內(nèi)也許增長迅猛，但在一個相對較長的時期內(nèi)，這種業(yè)務(wù)的增長機(jī)會就會受到較大局限。因此，資本合理配置必須體現(xiàn)在戰(zhàn)略規(guī)劃的指導(dǎo)思想之中，進(jìn)而落實到工作計劃中去。證券公司面臨的風(fēng)險主要有市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、道德風(fēng)險、法律風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險等。在制定戰(zhàn)略規(guī)劃時主要考慮前三種主要風(fēng)險。在這三種不同類型的風(fēng)險和不同的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品之間有效地配置資本，有助于降低證券公司面臨的整體風(fēng)險。資本配置運用到全面風(fēng)險管理之中，表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)資本配置。

風(fēng)險包括潛在損失和收益波動。從損失的角度來講，風(fēng)險包括了預(yù)期損失、非預(yù)期損失和極端損失。預(yù)期損失是證券公司在現(xiàn)有的風(fēng)險管理水平下，正常經(jīng)營所必然發(fā)生的損失。而可接受的預(yù)期損失是指預(yù)期損失在證券公司經(jīng)營成本的合理范圍之內(nèi)，并且在同業(yè)的平均水平之下，對證券公司的盈利能力不構(gòu)成實質(zhì)性影響的預(yù)計會發(fā)生的損失。非預(yù)期損失是指由于市場及經(jīng)營的不確定性，證券公司面臨的潛在損失的可能性。證券公司通過有效的風(fēng)險管理，可以通過控制、化解、轉(zhuǎn)移、補償、分散、配置等方法是風(fēng)險得以轉(zhuǎn)化，更多地體現(xiàn)為風(fēng)險收益，更少地體現(xiàn)為損失，降低發(fā)生損失的可能性，從而獲得更多的超過同業(yè)平均水平的風(fēng)險管理溢價。極端損失是指在極端情況下，證券公司經(jīng)營可能面臨的重大損失。

經(jīng)濟(jì)資本是在一定置信水平下的用于彌補非預(yù)期損失的資本準(zhǔn)備，數(shù)量上應(yīng)該等于證券公司整體損失分布中給定置信水平下的在險價值，即VAR，乘上資本乘數(shù)（巴塞爾委員會規(guī)定最低為3）。VAR的計算需要考慮相關(guān)系數(shù)和邊際VAR的貢獻(xiàn)值。經(jīng)濟(jì)資本配置需要依據(jù)經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本回報率（即RAROC）來進(jìn)行調(diào)整和考核。所謂RAROC是指某一項投資的預(yù)期收入減去預(yù)期損失與其所占用經(jīng)濟(jì)資本的比值。判斷RAROC的依據(jù)就是股東對其承擔(dān)的風(fēng)險所要求的回報率。經(jīng)濟(jì)資本配置并不是把所有的資本都投入到RAROC最高的資產(chǎn)中就能獲得最多的收益，由于存在極端風(fēng)險、系統(tǒng)性風(fēng)險防范，以及風(fēng)險分散化的要求，考核經(jīng)濟(jì)資本配置的效果時，除了考核RAROC的大小，還要考核邊際收益和邊際風(fēng)險的變化情況。在（股東）預(yù)期收益率已定的情況下確定風(fēng)險最小的資本配置（即上行）；在風(fēng)險容忍度已定的情況下尋求預(yù)期收益率最大的資本配置（即下行）。通常這兩者需要綜合考慮。

使用RAROC對各個業(yè)務(wù)部門進(jìn)行考核，容易導(dǎo)致業(yè)務(wù)部門不愿意開發(fā)具有戰(zhàn)略意義但是短期內(nèi)收益較低的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品，需要進(jìn)行修正，修正的主要依據(jù)就是各項業(yè)務(wù)所占用的經(jīng)濟(jì)資本的成本，即SVA，其實際含義是各項業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)實現(xiàn)的股東增加值。SVA需要從各部門的收益中扣除，以鼓勵業(yè)務(wù)部門進(jìn)行著眼于長期發(fā)展的產(chǎn)品創(chuàng)新。

經(jīng)濟(jì)資本配置及其考核體現(xiàn)了戰(zhàn)略風(fēng)險管理及收益須經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的指導(dǎo)思想，是全面風(fēng)險管理的核心內(nèi)容，并且貫穿始終。風(fēng)險與收益的平衡最終體現(xiàn)為資本在不同業(yè)務(wù)之間的有效配置和平衡，全面風(fēng)險管理在于整合證券公司的風(fēng)險管理資源，提高整體資源的利用效率。

在風(fēng)險管理委員會的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，證券公司內(nèi)的風(fēng)險管理部協(xié)同各業(yè)務(wù)主管部門制定經(jīng)濟(jì)資本配置標(biāo)準(zhǔn)及其考核辦法。

經(jīng)濟(jì)資本配置要折算為風(fēng)險資產(chǎn)限額。經(jīng)過調(diào)整的經(jīng)濟(jì)資本配置目標(biāo)需要折算為各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險資產(chǎn)限額，從而對各項業(yè)務(wù)實施限額管理。

2.2.4技術(shù)體系。為了進(jìn)行戰(zhàn)略風(fēng)險管理，必須對現(xiàn)有的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)進(jìn)行完善和改造。尤其是對經(jīng)濟(jì)資本配置的管理，對風(fēng)險管理信息系統(tǒng)提出了全新的要求。為了實施全面風(fēng)險管理，建設(shè)全面風(fēng)險管理體系，應(yīng)當(dāng)著手建立操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)庫，提高操作風(fēng)險計量的科學(xué)性。

2.2.5文化體系。戰(zhàn)略風(fēng)險管理應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)企業(yè)文化和風(fēng)險管理文化的指導(dǎo)思想。

2.2.5.1確定共同的價值標(biāo)準(zhǔn)。風(fēng)險管理應(yīng)當(dāng)有穩(wěn)定的目標(biāo)、價值標(biāo)準(zhǔn)和管理原則，形成證券公司共同的風(fēng)險價值觀，這就是風(fēng)險管理文化。風(fēng)險管理文化的集合就形成了風(fēng)險管理文化體系。在這個體系之下，用風(fēng)險管理文化的價值標(biāo)準(zhǔn)來指導(dǎo)經(jīng)營中的風(fēng)險決策。具體的運用包括：培訓(xùn)、資格認(rèn)證、考核標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)思想等。

2.2.5.2全面風(fēng)險管理要處理好三大關(guān)系：①風(fēng)險與收益的關(guān)系。風(fēng)險既代表了正收益也代表了負(fù)損失，風(fēng)險管理就是要控制負(fù)損失，獲取正收益。收益與風(fēng)險是相匹配的，高收益就可能帶來高風(fēng)險，收益是有限的而風(fēng)險是無限的，高風(fēng)險不僅有可能損失掉過去幾年的收益，甚至有可能給企業(yè)造成致命損失。風(fēng)險不等于收益，承擔(dān)了風(fēng)險不一定就能獲得收益，過高的風(fēng)險就意味著賭博。不過，風(fēng)險也不等于損失。風(fēng)險是一種可能性或不確定性，而損失是一種結(jié)果，從個體來講以及從短期來講承擔(dān)風(fēng)險不一定會造成損失，但從整體來講或從中長期角度來講，承擔(dān)風(fēng)險在帶來收益的同時也帶來了損失，如果承擔(dān)的風(fēng)險適度，而且實現(xiàn)了有效地風(fēng)險管理，就能將損失控制在可以接受的程度內(nèi)，并且能加以有效地轉(zhuǎn)化或轉(zhuǎn)移，從而實現(xiàn)理想的收益。因此，風(fēng)險管理既要實現(xiàn)風(fēng)險防范，也要實現(xiàn)積極地風(fēng)險管理。②風(fēng)險管理與內(nèi)控的關(guān)系。內(nèi)部控制是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。內(nèi)部控制如果失效，將導(dǎo)致管理混亂，風(fēng)險管理的機(jī)制和手段都將失靈。但是僅僅做好內(nèi)部控制是不夠的。因為，內(nèi)部控制著重強調(diào)的是對規(guī)范的把握和控制。而風(fēng)險管理在內(nèi)部控制的基礎(chǔ)上，強調(diào)對證券公司整體風(fēng)險的識別和評估，采取對風(fēng)險的轉(zhuǎn)移和補償措施，實施對資本的有效配置以提高抗風(fēng)險能力。風(fēng)險管理不僅要解決不應(yīng)該做什么的問題，還應(yīng)該解決應(yīng)該做什么，再到如何做。③風(fēng)險管理與發(fā)展的關(guān)系。風(fēng)險管理是手段，發(fā)展是目的。全面風(fēng)險管理強調(diào)的是全員為了發(fā)展，全員也要做好風(fēng)險管理。風(fēng)險管理與發(fā)展是相輔相成的關(guān)系。只有做好風(fēng)險管理才能保障了企業(yè)價值的有效積累，才能實現(xiàn)企業(yè)的健康發(fā)展。同樣只有深入到企業(yè)的發(fā)展之中，解決發(fā)展中遇到的實際問題和困難，才能真正做好風(fēng)險管理。

2.2.5.3風(fēng)險文化。風(fēng)險文化是戰(zhàn)略風(fēng)險管理的重要組成部分。應(yīng)當(dāng)形成一系列的文化理念和價值標(biāo)準(zhǔn)，組成較為完善的文化體系。

——通過對風(fēng)險的有效管理來創(chuàng)造價值。風(fēng)險管理是手段不是目的，但是企業(yè)價值或股東價值必須通過有效地風(fēng)險管理來創(chuàng)造。

——要在一個相對較長的時期內(nèi)實現(xiàn)風(fēng)險與收益相匹配。

——風(fēng)險管理有助于實現(xiàn)長效機(jī)制：即員工及股東價值回報。

——全員風(fēng)險管理與全員發(fā)展，防范風(fēng)險人人有責(zé)，管理風(fēng)險人人有責(zé)，促進(jìn)發(fā)展人人有責(zé)。

——審慎對待風(fēng)險。

——占用資源、承擔(dān)風(fēng)險就意味著機(jī)會損失，承擔(dān)風(fēng)險需要付出代價。

——風(fēng)險管理要做到防患于未然，對風(fēng)險的早期識別、預(yù)警和化解有助于減少和控制損失。

——任何失去控制的損失都無法用收益來彌補。

3.結(jié)論

隨著證券市場的迅速發(fā)展，證券公司合規(guī)管理日趨成熟，但是全面風(fēng)險管理還僅僅處于嘗試階段，為了積極探索證券公司全面風(fēng)險管理的理論和方法，我們借鑒銀行業(yè)及國際上比較成熟的風(fēng)險管理理論，結(jié)合證券公司的實際風(fēng)險管理需要，初步形成了證券公司全面風(fēng)險管理的理論體系。本文探討的戰(zhàn)略風(fēng)險管理是這個理論體系的一個有機(jī)組成部分，也是證券公司當(dāng)前實施全面風(fēng)險管理最急迫的、也是最薄弱的工作內(nèi)容。證券行業(yè)實施全面風(fēng)險管理已經(jīng)勢在必行。本文略去了計量模型，以便使文章更加通俗易懂，更加實用。

參考文獻(xiàn)

［1］《風(fēng)險管理》，銀行從業(yè)人員考試教材辦公室，金融出版社，2007年

［2］《金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)代風(fēng)險管理基本框架》，陳中陽，中國金融出版社，2006年

第4篇：風(fēng)險管理的主要策略范文

摘 要 隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展以及國家政策的不斷完善，我國海運企業(yè)的發(fā)展無論是速度還是規(guī)模上都有了巨大的進(jìn)步。海運企業(yè)的迅猛發(fā)展給企業(yè)內(nèi)部管理提出了更高的要求。財務(wù)風(fēng)險管理作為海運企業(yè)管理的重要組成部分，對于海運企業(yè)盈利收入、風(fēng)險掌控以及健康穩(wěn)定發(fā)展有著重要的作用。新時期新背景下，加強對海運企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的分析有著重要的現(xiàn)實意義。本文旨在研究我國海運企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理發(fā)展現(xiàn)狀，針對出現(xiàn)的問題提出相應(yīng)的解決策略，為我國海運企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的進(jìn)一步發(fā)展提供一些可行性的思路。

關(guān)鍵詞 海運企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險管理 發(fā)展現(xiàn)狀 創(chuàng)新策略

風(fēng)險管理是研究風(fēng)險的發(fā)生規(guī)律和風(fēng)險控制技術(shù)的一門新興管理學(xué)科，各經(jīng)濟(jì)部門通過風(fēng)險識別、風(fēng)險估測、風(fēng)險評價，并在此基礎(chǔ)上優(yōu)化組合各種資源，對風(fēng)險實施有效的控制和妥善處理風(fēng)險所致的后果，期望達(dá)到以最少的成本獲得最大安全保障的目標(biāo)。“財務(wù)風(fēng)險”指的是，在各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以或無法預(yù)料、控制的因素作用，使企業(yè)的實際財務(wù)收益和預(yù)計收益發(fā)生背離的機(jī)會或可能性。財務(wù)風(fēng)險管理作為海運企業(yè)管理的重要組成部分，對于海運企業(yè)盈利收入、風(fēng)險掌控以及健康穩(wěn)定發(fā)展有著重要的作用。盡管我國海運企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理方面積累了豐富的經(jīng)驗，取得了重大進(jìn)展，但是在實際的財務(wù)風(fēng)險管理方面，很多問題仍然存在，這些問題的存在嚴(yán)重阻礙了海運企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。本文主要研究我國海運企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理發(fā)展現(xiàn)狀，針對出現(xiàn)的問題提出相應(yīng)的解決策略，為我國海運企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的進(jìn)一步發(fā)展提供借鑒。

一、財務(wù)風(fēng)險特點分析

1.財務(wù)風(fēng)險不可回避性

在目前的市場經(jīng)濟(jì)中，海運企業(yè)必須面向市場，在市場的競爭中完成企業(yè)盈利與運轉(zhuǎn)。海運企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)營風(fēng)險主要歸結(jié)于海運企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險主要體現(xiàn)為海運企業(yè)的財務(wù)運轉(zhuǎn)狀況以及企業(yè)財務(wù)所面臨的損失。海運企業(yè)只要是面對市場，就必須注重對于財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測與管理，因為財務(wù)風(fēng)險是不可回避的，它無處不在、無時不有，財務(wù)風(fēng)險預(yù)測與管理的科學(xué)準(zhǔn)確與否直接影響著海運企業(yè)正常的發(fā)展。從一定程度上來講，財務(wù)風(fēng)險是海運企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營、管理過程中極為重要的一步，也是海運企業(yè)日常經(jīng)營管理中的一部分。

2.財務(wù)風(fēng)險效用的雙重性

在社會主義市場經(jīng)濟(jì)中，通常伴隨著風(fēng)險與機(jī)遇，海運企業(yè)進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理從某種程度上講是為了對風(fēng)險與機(jī)遇進(jìn)行合理科學(xué)的預(yù)測與分析，保障海運企業(yè)正常穩(wěn)定發(fā)展。市場經(jīng)濟(jì)中，風(fēng)險中有機(jī)遇，機(jī)遇中伴隨著風(fēng)險，往往風(fēng)險越大機(jī)遇也就越大，放棄了風(fēng)險也就放棄了機(jī)遇。因此，海運企業(yè)在對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行管理時，一定要正確的處理二者之間的關(guān)系，做到財務(wù)風(fēng)險管理的嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)，一定要在充分的調(diào)研、科學(xué)的考察以及合理權(quán)衡利弊的基礎(chǔ)上進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理，否則就會因為財務(wù)風(fēng)險管理不科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)而影響海運企業(yè)的正常健康發(fā)展。

二、海運財務(wù)風(fēng)險內(nèi)容

海運財務(wù)風(fēng)險是一項極為復(fù)雜與嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膬?nèi)容，財務(wù)風(fēng)險大體包括以下幾個方面：第一，籌資風(fēng)險?；I資風(fēng)險指海運企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和海運企業(yè)利潤的可變性。海運企業(yè)籌資風(fēng)險主要體現(xiàn)在這幾個方面，一是缺乏對事務(wù)事前、事中、事后的監(jiān)督與管理；二是海運企業(yè)財務(wù)預(yù)算缺乏科學(xué)性；三是海運企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不科學(xué)合理，這些都直接增大了海運企業(yè)籌資風(fēng)險的可能性。第二，投資風(fēng)險。海運企業(yè)必須面向市場，在復(fù)雜多變的市場競爭中進(jìn)行相應(yīng)的投資，基本上海運企業(yè)的投資方向主要來自船舶投資，包括船舶建設(shè)投資、船舶投入使用投資以及船舶正常運營投資等等，這些投資過程中都存在著一定的風(fēng)險。第三，資金回收風(fēng)險。對于海運企業(yè)來說，資金回收風(fēng)險主要是應(yīng)收賬款的回收在時間上和金額上的不確定所導(dǎo)致的風(fēng)險。所以，海運企業(yè)要想降低資金回收風(fēng)險發(fā)生率，首先要在賬款回收時間上和金額上進(jìn)行相應(yīng)的分析。第四，收益分配風(fēng)險。收益分配風(fēng)險是海運企業(yè)財務(wù)運行過程中極為重要的財務(wù)風(fēng)險管理類型，它不僅僅制約著海運企業(yè)資本價值的規(guī)模，而且還嚴(yán)重影響著循環(huán)資本墊支價值，在一定程度上講是資本價值所有財務(wù)風(fēng)險的釋放。

二、海運企業(yè)財務(wù)風(fēng)險創(chuàng)新管理策略

1.加強海運企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理隊伍建設(shè)

財務(wù)風(fēng)險管理是一種新型的財務(wù)管理模式，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理人員的要求也更高。因此，要做好海運企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理工作，必須要對財務(wù)風(fēng)險管理人員進(jìn)行必要的在崗培訓(xùn)。通過培訓(xùn)或者繼續(xù)教育來提高財務(wù)風(fēng)險管理人員的專業(yè)素質(zhì)，增強自身對于財務(wù)風(fēng)險基本知識的掌握，提高財務(wù)風(fēng)險管理的積極性主動性，使其真正掌握財務(wù)風(fēng)險管理的工作流程以及工作實質(zhì)，加強對財務(wù)風(fēng)險管理的認(rèn)識，這樣在實施財務(wù)風(fēng)險管理時才能具備必要的人才保障，進(jìn)而不斷發(fā)揮出企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的效益優(yōu)勢，為企業(yè)的發(fā)展與壯大打下堅實的基礎(chǔ)。

2.加強對海運企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理監(jiān)管工作

任何企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理工作都必須擁有一定的監(jiān)督管理體系才能夠保障財務(wù)風(fēng)險工作的順利開展，對于海運企業(yè)來講依然如此。加強對海運企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理監(jiān)管工作既是增強海運企業(yè)控制力的需要，也是實現(xiàn)海運企業(yè)財務(wù)協(xié)同發(fā)展的重要要求?？傮w來講，海運企業(yè)加強對本企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理監(jiān)管主要從以下幾個方面入手。第一，對所屬部門下派財務(wù)風(fēng)險管理總監(jiān)，強化對所屬企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的控制力度，保證所屬企業(yè)與部門財務(wù)風(fēng)險管理的科學(xué)透明。第二，建立健全海運企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理監(jiān)督中心，目的是為了對海運企業(yè)的整體財務(wù)風(fēng)險管理工作進(jìn)行整體集中管理，為海運企業(yè)董事會制定集團(tuán)經(jīng)營預(yù)決算以及財務(wù)管理提供依據(jù)和材料。第三，積極探索企業(yè)財務(wù)風(fēng)險集中管理。眾所周知，財務(wù)管理是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的重中之重，通過建立財務(wù)風(fēng)險集中管理體系，達(dá)到控制企業(yè)成本，控制財務(wù)風(fēng)險，以及防止資金浪費的目的。

3.建立、健全內(nèi)控制度，完善內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險管理辦法

財務(wù)風(fēng)險管理規(guī)章制度可以為海運企業(yè)財務(wù)的風(fēng)險管理提供必要的制度保障，我國海運企業(yè)集團(tuán)一般都有較多的下屬子公司或部門，并且發(fā)展情況不盡相同，在實施企業(yè)財務(wù)的風(fēng)險管理時可以就子公司或部門的實際發(fā)展情況來制定符合其發(fā)展實際的財務(wù)風(fēng)險管理規(guī)章制度，使財務(wù)風(fēng)險管理人員在工作的過程中有章可依、有據(jù)可循。同時，在實施財務(wù)風(fēng)險管理的過程中，財務(wù)風(fēng)險管理人員還可以根據(jù)制度要求對財務(wù)風(fēng)險管理的狀況以及財務(wù)運營管理的狀況進(jìn)行必要的檢查，并把財務(wù)風(fēng)險管理效果納入對財務(wù)人員的考核范圍之內(nèi)，進(jìn)而保障各項財務(wù)風(fēng)險管理制度的貫徹與落實。

總結(jié)：海運企業(yè)必須有正確的風(fēng)險觀，對不確定因素有預(yù)見性地采取各種防范措施，把可能遭受的財務(wù)風(fēng)險損失降到最低限度。運用科學(xué)方法對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測，結(jié)合科學(xué)的管理工具對風(fēng)險進(jìn)行防范、控制和管理，提高財務(wù)風(fēng)險管理的科學(xué)性和可行性。另外，海運企業(yè)還應(yīng)該定期的對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析和總結(jié)，對于財務(wù)風(fēng)險管理的各個環(huán)節(jié)，即籌資、收益分配、投資環(huán)節(jié)進(jìn)行科學(xué)規(guī)劃與管理，提高風(fēng)險管理人員的素質(zhì)與修養(yǎng)，針對不同的財務(wù)風(fēng)險作出相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險控制策略。我國海運企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理方面積累了豐富的經(jīng)驗，但是在實際的財務(wù)風(fēng)險管理方面。很多問題仍然存在。海運企業(yè)應(yīng)該深入研究財務(wù)風(fēng)險管理發(fā)展現(xiàn)狀，創(chuàng)新海運企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理策略，為我國海運企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的進(jìn)一步發(fā)展提供借鑒與參考。

參考文獻(xiàn)：

[1]張梅.航運企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理研究.財經(jīng)界（學(xué)術(shù)版）.2010（09）.

[2]謝泗薪，安琪.物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析與控制.鐵路采購與物流.2008（02）.

[3]張漢生.淺談商貿(mào)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及防范.鐵路采購與物流.2009（09）.

[4]張秀英.財務(wù)風(fēng)險及其防范.常熟高專學(xué)報.2010（02）.

[5]王太威.港口企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因及防范.科技經(jīng)濟(jì)市場.2009（09）.

第5篇：風(fēng)險管理的主要策略范文

首先，經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡是少數(shù)民族流動人口產(chǎn)生突發(fā)事件的首要原因。大多數(shù)少數(shù)民族流動人口是因為經(jīng)濟(jì)生活水平不高，為了維持基本的生活需求而到經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)的地區(qū)務(wù)工或經(jīng)商賺錢。在這一過程中，如果發(fā)生經(jīng)濟(jì)糾紛或一些利益失衡，就會產(chǎn)生摩擦和矛盾，極易造成少數(shù)民族人口之間或少數(shù)民族與相關(guān)利益關(guān)聯(lián)人口之間的沖突事件。其次，和文化差異是導(dǎo)致少數(shù)民族流動人口產(chǎn)生突發(fā)事件的主要因素。

我國有55個少數(shù)民族，各個民族在風(fēng)俗習(xí)慣、宗教禮儀、生活方式等方面都存在一定差異，加上流動人口本身就處于文化沖突的中心，他們在個體的習(xí)慣上不僅遵循著原來所屬群體的行為規(guī)范，而且又必須遵循現(xiàn)在所屬群體的規(guī)范，這就使得這些少數(shù)民族流動人口更容易產(chǎn)生宗教禮儀、文化價值觀等方面的誤解或矛盾，爆發(fā)沖突事件。再次，社會政治保障機(jī)制的不完善也是誘發(fā)少數(shù)民族流動人口突發(fā)事件的重要因素。盡管我國大力推進(jìn)社會保障制度，但目前對戶籍不在當(dāng)?shù)亍氖聜€體經(jīng)營或在一些私營企業(yè)務(wù)工的少數(shù)民族流動人口的社會保障工作還難以全面實施，這就使得他們在醫(yī)療保障、失業(yè)保障、子女入學(xué)、購房入戶等方面遇到很多困難，有時甚至受到一定的社會歧視和排斥，容易在心理上產(chǎn)生偏激，形成社會沖突。

二、風(fēng)險管理相關(guān)基礎(chǔ)理論綜述

最早提出風(fēng)險概念的美國學(xué)者海恩斯在其1895年出版的著作《RiskasanEconomicFactor》中寫到：“風(fēng)險一詞在經(jīng)濟(jì)學(xué)和其他學(xué)術(shù)領(lǐng)域中并無任何技術(shù)上的內(nèi)容，它意味著損害或損失的可能性”。通常來講，風(fēng)險就風(fēng)險損失而言包含三個要素：風(fēng)險因素、風(fēng)險事故以及損失。這可以看作是一種廣義的風(fēng)險定義。而狹義的風(fēng)險是指客觀存在的，在特定情況下、特定期間內(nèi)，某一事件導(dǎo)致的最終損失的不確定性。1931年美國管理協(xié)會首先提出“風(fēng)險管理”的概念。對風(fēng)險管理的系統(tǒng)研究以梅爾與赫爾奇斯《企業(yè)風(fēng)險管理》、威廉姆斯與漢斯《風(fēng)險管理與保險》的出版為標(biāo)志。后者指出風(fēng)險管理是通過對風(fēng)險的識別、衡量和控制，以最少的成本將風(fēng)險導(dǎo)致的各種不利后果減少到最低限度的科學(xué)管理方法。此后，對風(fēng)險管理的研究逐步趨向系統(tǒng)化、專門化。美國國防部認(rèn)為，風(fēng)險管理是處理風(fēng)險的行為或?qū)嵺`，它包括風(fēng)險計劃、估計辨識和分析風(fēng)險區(qū)域、制定風(fēng)險解決方案、監(jiān)督風(fēng)險事件以確定風(fēng)險評估值的變化，并且歸檔整體風(fēng)險管理方案。我國學(xué)者陳秉正認(rèn)為，風(fēng)險管理是通過對風(fēng)險進(jìn)行識別、衡量和控制，以最小的成本使風(fēng)險損失達(dá)到最低的管理活動。

許瑾良認(rèn)為，風(fēng)險管理就是應(yīng)用一般的管理原理去管理一個組織的資源和活動，并以合理的成本盡可能減少災(zāi)害事故損失及其對組織、環(huán)境產(chǎn)生的不良影響。由上可見，風(fēng)險管理的最終目的是為了降低、減少甚至是消除風(fēng)險損失；風(fēng)險管理過程通常包括風(fēng)險的識別、評估、處理及善后總結(jié)等幾個基本環(huán)節(jié)。全面風(fēng)險管理（ERM）出現(xiàn)于20世紀(jì)90年代中后期的歐美國家。它是現(xiàn)代風(fēng)險管理理論的最新發(fā)展，是一種以先進(jìn)的風(fēng)險管理理念為指導(dǎo)，以全球的風(fēng)險管理成就、全面的風(fēng)險管理范圍、全程的風(fēng)險管理過程、全新的風(fēng)險管理方法、全員的風(fēng)險管理文化、全額的風(fēng)險管理計量等全面的風(fēng)險管理理論為核心的一種嶄新的風(fēng)險管理模式。目前已成為金融、電信等許多高風(fēng)險行業(yè)研究的熱點，它是保證管理活動持續(xù)發(fā)展和競爭優(yōu)勢的最重要方式，也體現(xiàn)了風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢。

三、對少數(shù)民族流動人口突發(fā)事件全面風(fēng)險管理體系的分析

少數(shù)民族流動人口突發(fā)事件具有不確定性，而全面風(fēng)險管理的核心是用系統(tǒng)的、動態(tài)的方法進(jìn)行風(fēng)險預(yù)防和控制，以減少其中的不確定性。這就為少數(shù)民族流動人口突發(fā)事件引入全面風(fēng)險管理理論形成很好的契合點。全面風(fēng)險管理不僅可以使管理主體（公安機(jī)關(guān)或民族、統(tǒng)戰(zhàn)機(jī)構(gòu)）、管理者個體建立風(fēng)險意識，重視少數(shù)民族流動人口問題，防患于未然，而且其強調(diào)在各個階段、各個方面實施有效的風(fēng)險控制，形成一個前后連貫的管理過程。從宏觀上講，這一過程主要包括風(fēng)險管理環(huán)境體系、風(fēng)險管理目標(biāo)體系和風(fēng)險管理流程體系三個部分。

（一）少數(shù)民族流動人口突發(fā)事件風(fēng)險管理環(huán)境分析

風(fēng)險管理環(huán)境體系是全面風(fēng)險管理的生存基礎(chǔ)和堅實平臺，全面風(fēng)險管理的其它體系和要素都是在風(fēng)險管理環(huán)境體系這一平臺的支持下運行的。少數(shù)民族流動人口突發(fā)事件的風(fēng)險管理環(huán)境主要包括“硬件環(huán)境”和“軟件環(huán)境”兩大方面。硬件環(huán)境主要是對少數(shù)民族流動人口管理的資源設(shè)施配置；軟件環(huán)境主要是指對少數(shù)民族流動人口風(fēng)險管理的人文環(huán)境。少數(shù)民族流動人口突發(fā)事件風(fēng)險管理的硬件環(huán)境主要包括：預(yù)防突發(fā)事件和各少數(shù)民族宗教習(xí)慣等方面宣傳資料的充足程度、質(zhì)量及普及程度；突發(fā)事件發(fā)生時相關(guān)處置工具的裝備情況，如防范裝備（防護(hù)服、盾牌等）、交流工具（喊話的擴(kuò)音器、通訊對講機(jī)）等；針對少數(shù)民族人口進(jìn)行宣傳或處理的少數(shù)民族人員（民警）或會講相應(yīng)民族語言的人員配置情況，還有其他一些資源的供給，如視頻影像資料的配備宣傳、少數(shù)民族相關(guān)知識網(wǎng)站的開設(shè)等。

少數(shù)民族流動人口突發(fā)事件風(fēng)險管理的軟件環(huán)境包括管理文化與制度規(guī)定、管理組織、相關(guān)管理人員的教育培訓(xùn)等幾部分。風(fēng)險管理文化與制度規(guī)定是少數(shù)民族流動人口突發(fā)事件實施全面風(fēng)險管理的重要支撐，主要是通過各種宣傳渠道進(jìn)行推廣。如通過與社區(qū)、工廠企業(yè)合作的方式，對少數(shù)民族風(fēng)俗習(xí)慣、宗教禮節(jié)進(jìn)行適當(dāng)宣傳，對少數(shù)民族工人、商人進(jìn)行人文關(guān)懷，使其充分感受到民族大家庭的溫暖；通過制定相關(guān)針對少數(shù)民族人口的制度，使得民警增強民族意識，保護(hù)少數(shù)民族流動人口的合法權(quán)利。風(fēng)險管理組織是實施風(fēng)險管理的組織保障，通常情況下，其主要包括組織機(jī)構(gòu)、管理體制和領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)等。

少數(shù)民族流動人口突發(fā)事件風(fēng)險的預(yù)防、化解以及處理不僅僅是依靠某個公安局或某個領(lǐng)導(dǎo)的高度重視和相應(yīng)處理，而是需要一個專門的風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)來執(zhí)行。這個機(jī)構(gòu)應(yīng)該建立一套常設(shè)的機(jī)構(gòu)和聯(lián)絡(luò)人員，組建高效率的突發(fā)事件管理小組，防范突發(fā)事件的發(fā)生，并在出現(xiàn)突發(fā)風(fēng)險事件時進(jìn)行應(yīng)急處理。管理的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)可由公安系統(tǒng)和民族委員會、統(tǒng)戰(zhàn)部門的相關(guān)負(fù)責(zé)人共同組成，下設(shè)各個社區(qū)或派出所聯(lián)絡(luò)人員（通常為少數(shù)民族或了解相關(guān)少數(shù)民族的人員）。風(fēng)險管理人員的教育培訓(xùn)是風(fēng)險管理科學(xué)化和常規(guī)化的重要保障。通過對風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)中的人員進(jìn)行針對性教育培訓(xùn)，使領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)明確宏觀預(yù)警和指揮處置策略，使相關(guān)人員掌握風(fēng)險預(yù)防和相關(guān)處理的具體方式方法。這樣可從不同角度，對少數(shù)民族流動人口突發(fā)事件中的風(fēng)險管理發(fā)揮各自職能。

（二）少數(shù)民族流動人口突發(fā)事件風(fēng)險管理目標(biāo)體系分析

目標(biāo)體系的建立是全面風(fēng)險管理的出發(fā)點，是實施風(fēng)險管理流程的前提。因此，少數(shù)民族流動人口突發(fā)事件風(fēng)險管理目標(biāo)的制定是其風(fēng)險管理的第一步，也是管理過程的重要平臺基礎(chǔ)。少數(shù)民族流動人口突發(fā)事件風(fēng)險管理的目標(biāo)依據(jù)管理范圍和區(qū)域可分為總體目標(biāo)、具體目標(biāo)和個體目標(biāo)。幾乎所有風(fēng)險管理的終極目標(biāo)或理想目標(biāo)都是不出現(xiàn)風(fēng)險或沒有風(fēng)險，少數(shù)民族流動人口突發(fā)事件的風(fēng)險管理也是如此，所以在制定總體目標(biāo)上，要根據(jù)各個地區(qū)少數(shù)民族流動人口的構(gòu)成情況和當(dāng)?shù)卣谓?jīng)濟(jì)發(fā)展特點進(jìn)行綜合考慮，以期實現(xiàn)科學(xué)化；而具體目標(biāo)就是根據(jù)某個社區(qū)或派出所轄區(qū)的人員構(gòu)成及社區(qū)情況，制定出更加深入、可行的目標(biāo)；個體目標(biāo)就是針對所在轄區(qū)的某個少數(shù)民族流動人口、或某個具體地點出現(xiàn)何種突發(fā)事件進(jìn)行細(xì)化的管理目標(biāo)預(yù)案，要具有可實現(xiàn)性。在構(gòu)建好風(fēng)險管理目標(biāo)體系后，還需要針對各地公安機(jī)關(guān)和少數(shù)民族分布的實際情況，用定性與定量相結(jié)合的方法，建立起相應(yīng)的考核標(biāo)準(zhǔn)、激勵機(jī)制等考核制度，從而為實現(xiàn)風(fēng)險管理目標(biāo)提供有力支持。

（三）少數(shù)民族流動人口突發(fā)事件風(fēng)險管理流程體系分析

少數(shù)民族流動人口突發(fā)事件的風(fēng)險管理流程同其他風(fēng)險管理過程一樣，通常是由風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險處置和風(fēng)險善后審視等四個過程構(gòu)成。

1.風(fēng)險識別。

風(fēng)險識別是風(fēng)險主體對所面臨的風(fēng)險以及對潛在風(fēng)險加以判斷、歸類和鑒定性質(zhì)的過程，即是了解“有哪些風(fēng)險”及“這些風(fēng)險產(chǎn)生的條件和原因”的過程。少數(shù)民族流動人口突發(fā)事件的風(fēng)險識別過程首先要對各種風(fēng)險是否存在進(jìn)行判斷，分析產(chǎn)生風(fēng)險的原因，然后對風(fēng)險進(jìn)行分類，建立風(fēng)險目錄摘要，進(jìn)而形成少數(shù)民族流動人口突發(fā)事件風(fēng)險數(shù)據(jù)庫。在風(fēng)險識別過程中，風(fēng)險種類也可以按民族類別、突發(fā)事件區(qū)域等進(jìn)行分類制定。在風(fēng)險識別的具體操作方面，可組織專業(yè)人員借鑒風(fēng)險分類樹的思路，以戰(zhàn)略制定、流程規(guī)劃和業(yè)務(wù)活動為出發(fā)點，自下而上、由內(nèi)到外地對各類潛在風(fēng)險因素進(jìn)行全方位梳理，形成少數(shù)民族流動人口突發(fā)事件詳細(xì)目錄清單，并進(jìn)行風(fēng)險事件排序。之后，建立少數(shù)民族流動人口沖突事件的操作風(fēng)險分類樹，并不斷進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，優(yōu)化改進(jìn)對其風(fēng)險的識別功能。

2.風(fēng)險評估。

風(fēng)險評估主要是估計、預(yù)測風(fēng)險發(fā)生的概率和損失程度，掌握“風(fēng)險出現(xiàn)的可能有多大”和“風(fēng)險有多大危害”的過程。通常根據(jù)不同情況運用風(fēng)險發(fā)生的可能性和產(chǎn)生結(jié)果的程度兩個維度進(jìn)行定性定量分析，然后通過風(fēng)險評價矩陣決定出風(fēng)險級別，再根據(jù)風(fēng)險級別啟動相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對措施。少數(shù)民族流動人口突發(fā)事件風(fēng)險發(fā)生的可能性可分為幾乎肯定發(fā)生、很可能發(fā)生、有時會發(fā)生、很少發(fā)生和極少發(fā)生等5個級別，對此分別給予5、4、3、2、1的分值；而結(jié)果的損失危害程度及相關(guān)表現(xiàn)也可按5級評定，然后排列出少數(shù)民族流動人口突發(fā)事件風(fēng)險評估矩陣，根據(jù)風(fēng)險級別的計算公式（風(fēng)險=程度×可能性），確認(rèn)相應(yīng)的風(fēng)險級別。

3.風(fēng)險處置。

少數(shù)民族流動人口突發(fā)事件的風(fēng)險處置是在對可能遇到的風(fēng)險因素與風(fēng)險事件進(jìn)行識別、評估的基礎(chǔ)上，提出風(fēng)險應(yīng)對策略與方法并進(jìn)行處理的過程，是“采取什么措施處理風(fēng)險”的過程。根據(jù)風(fēng)險評估的情況不同，風(fēng)險處置策略可以采用風(fēng)險降低、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險控制等。在少數(shù)民族流動人口突發(fā)事件風(fēng)險評估矩陣表中，對發(fā)生可能性較大、且后果危害程度較重的突發(fā)事件風(fēng)險（分值15以上的重大風(fēng)險），則果斷采用風(fēng)險控制和風(fēng)險降低的策略；對一些發(fā)生可能性較小但后果嚴(yán)重、或可能性較大但后果中度的風(fēng)險（分值大于10的重大風(fēng)險），通常采取風(fēng)險控制、風(fēng)險降低和風(fēng)險轉(zhuǎn)移的策略；而對發(fā)生的可能性大但危害程度較小、或可能性小且危害程度中度或輕微度的風(fēng)險，則可以采用風(fēng)險降低、轉(zhuǎn)移策略。但不論是采用哪種策略，都要充分考慮風(fēng)險的連鎖反應(yīng)和擴(kuò)散性。

4.風(fēng)險善后與審視。

第6篇：風(fēng)險管理的主要策略范文

現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險主要有：市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和其它風(fēng)險，其中最主要的是市場風(fēng)險和信用風(fēng)險。對這些風(fēng)險的控制主要是通過以下三大基本因素實現(xiàn)的：(1)董事會確定總體的風(fēng)險管理原則和基本的控制戰(zhàn)略；（2）確定風(fēng)險管理的組織構(gòu)架和體系;(3)指定風(fēng)險管理的一整套政策和程序;(4)運用風(fēng)險管理的技術(shù)監(jiān)測工具。因為風(fēng)險管理技術(shù)的專門性，我們將不在此進(jìn)行討論。

在具體的運作過程中，現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險的基本措施是：分散化、交易限額、信貸限額，即通過對其產(chǎn)品、交易伙伴、業(yè)務(wù)活動領(lǐng)域的分散化降低風(fēng)險;通過為每種產(chǎn)品、每一交易單位設(shè)置交易限額，為每一交易伙伴制定信貸限額以規(guī)避各種風(fēng)險。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)各項業(yè)務(wù)的獲利能力、市場機(jī)會、公司的長期戰(zhàn)略定期調(diào)整各業(yè)務(wù)、各部門間的資本配置，力圖使獲取給定收益的風(fēng)險最小化。

一董事會對總體風(fēng)險管理理念和基本風(fēng)險管戰(zhàn)略的確定

總體上說，董事會對金融機(jī)構(gòu)承受的風(fēng)險承擔(dān)最終責(zé)任和義務(wù)，因此應(yīng)負(fù)起監(jiān)控職能。公司整體的風(fēng)險管理及控制政策應(yīng)由董事會審批，為保證戰(zhàn)略和政策得到遵守并保持適應(yīng)性，決策機(jī)構(gòu)應(yīng)通過獨立的風(fēng)險管理部門和獨立的內(nèi)部審計部門進(jìn)行實施和評估。

（一）風(fēng)險管理基本原則的確定

一般來說，金融機(jī)構(gòu)的董事會首先要根據(jù)自身的市場定位確定風(fēng)險管理的基本理念和原則，并要求風(fēng)險管理委員會和相應(yīng)的風(fēng)險管理部門積極予以落實。

我們可以簡要地比較美林和摩根等公司的風(fēng)險管理原則。

1美林公司的風(fēng)險管理原則

在美林公司，盡管風(fēng)險管理的方法和策略一變再變，但以下述6個原則為基礎(chǔ)的基本理念卻幾乎沒變。這主要包括：任何風(fēng)險規(guī)避方案中，最重要的工具是經(jīng)驗、判斷和不斷的溝通；必須不斷地在整個公司內(nèi)部強化紀(jì)律和風(fēng)險意識；管理人員必須以清晰和簡潔的語句告誡下屬：在資本運營中哪些可以做，哪些不可以做；風(fēng)險管理必須考慮非預(yù)期的事件，探索潛在的問題，檢測不足之處，協(xié)助識別可能的損失；風(fēng)險管理策略必須具備靈活性，以適應(yīng)不斷變化的環(huán)境；風(fēng)險管理的主要目標(biāo)必須是減少難以承受的損失的可能性。這樣的損失通常源自無法預(yù)計的事件，大部分的統(tǒng)計和模型式的風(fēng)險管理方法無法預(yù)計。

在過去幾年，用數(shù)學(xué)模型來測量市場風(fēng)險已成為世界范圍內(nèi)眾多風(fēng)險管理的要點，風(fēng)險管理幾乎成了風(fēng)險測量的同義詞。美林公司認(rèn)為，數(shù)學(xué)風(fēng)險模型的使用只能增加可靠性，但不能提供保證，因此，對這些數(shù)學(xué)模型的依賴是有限的。

事實上，由于數(shù)學(xué)風(fēng)險模型不能精確地量化重大的金融事件，所以，美林公司只將其作為其他風(fēng)險管理工作的補充。

總的來講，美林公司認(rèn)為，一個產(chǎn)品的主要風(fēng)險不是產(chǎn)品本身，而是產(chǎn)品管理的方式。違反紀(jì)律或在監(jiān)管上的失誤可導(dǎo)致?lián)p失，而不論產(chǎn)品為何或使用何種數(shù)學(xué)模型。

2摩根公司的風(fēng)險管理原則

摩根斯坦利則認(rèn)為，風(fēng)險是金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)固有特性，與金融機(jī)構(gòu)相伴而生。金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營活動中會涉及各種各樣的風(fēng)險，如何恰當(dāng)而有效地識別、評價、檢測和控制每一種風(fēng)險，對其經(jīng)營業(yè)績和長期發(fā)展關(guān)系重大。公司的風(fēng)險管理是一個多方面的問題，是一個與有關(guān)的專業(yè)產(chǎn)品和市場不斷地進(jìn)行信息交流，并作出評價的獨立監(jiān)管過程。

應(yīng)當(dāng)說，這些基本的風(fēng)險管理原則既是其長期進(jìn)行風(fēng)險管理的經(jīng)驗的總結(jié)，也是其實施風(fēng)險管理的基本知指導(dǎo)原則，在整個風(fēng)險管理體系中占有十分重要的地位。

（二）確定風(fēng)險管理的基本程序

董事會制定風(fēng)險管理及控制戰(zhàn)略的第一步是，根據(jù)預(yù)定的風(fēng)險管理原則，并根據(jù)風(fēng)險對資本比例情況，對公司業(yè)務(wù)活動及其帶來的風(fēng)險進(jìn)行分析。在上述分析的基礎(chǔ)上，要規(guī)定每一種主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的風(fēng)險數(shù)量限額，批準(zhǔn)業(yè)務(wù)的具體范圍，并應(yīng)有充足的資本加以支持。此后，應(yīng)對業(yè)務(wù)和風(fēng)險不斷進(jìn)行常規(guī)檢查，并根據(jù)業(yè)務(wù)和市場的變化對戰(zhàn)略進(jìn)行定期重新評估，并將結(jié)論應(yīng)直接報告決策層。

在識別風(fēng)險和確定了抵御風(fēng)險的總體戰(zhàn)略后，公司就可以制定用于日常和長期業(yè)務(wù)操作的詳細(xì)而具體的指引。為此，風(fēng)險管理的政策和程序中應(yīng)包括，風(fēng)險管理及控制過程中的權(quán)力及遵守風(fēng)險政策的責(zé)任，有效的內(nèi)部會計控制，內(nèi)部和外部審計等。如果公司較大較復(fù)雜，則需要建立集中、自主的風(fēng)險管理部門。就風(fēng)險管理和控制部門而言，最重要的是配備適當(dāng)?shù)膶I(yè)人員、并獨立于產(chǎn)生風(fēng)險的部門。

因為控制結(jié)構(gòu)的有效性取決于運用它的人，因此，有效控制的前提是機(jī)構(gòu)內(nèi)所有員工都具有高度的責(zé)任。在確定風(fēng)險管理及控制過程的權(quán)力和責(zé)任時，一個重要的因素應(yīng)是將風(fēng)險的衡量、監(jiān)督和控制與產(chǎn)生風(fēng)險的交易部門分開。高級管理層應(yīng)保證職責(zé)適當(dāng)分開，員工的責(zé)任不應(yīng)互相沖突。

二金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理架構(gòu)的比較

(一)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理的基本架構(gòu)

現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)因其業(yè)務(wù)的偏重點不同而具有不同的風(fēng)險管理體系，但其基本構(gòu)架都大同小異。一般來說，金融機(jī)構(gòu)設(shè)有"風(fēng)險管理委員會"集中統(tǒng)一管理和控制公司的總體風(fēng)險及其結(jié)構(gòu)。"風(fēng)險管理委員會"直接隸屬于公司董事會，其成員包括：執(zhí)行總裁、全球股票部主任、全球固定收入證券部主任、各地區(qū)高級經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、信貸部主任、全球風(fēng)險經(jīng)理以及一些熟悉、精通風(fēng)險管理的專家等，下面直屬不同形式的風(fēng)險管理部門來實施風(fēng)險管理委員會的戰(zhàn)略和要求。

同時，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)具備風(fēng)險管理及控制的報告和評估程序，包括檢查現(xiàn)行政策和程序執(zhí)行報告和發(fā)現(xiàn)例外情況的制度。一般來說，風(fēng)險暴露以及盈虧情況應(yīng)每日向負(fù)責(zé)監(jiān)控風(fēng)險的管理層報告，后者應(yīng)簡要向負(fù)責(zé)公司日常業(yè)務(wù)的高級管理層匯報。另外，金融機(jī)構(gòu)要對風(fēng)險戰(zhàn)略、政策和程序的評估應(yīng)該定期開展，評估應(yīng)考慮到現(xiàn)行政策的結(jié)果、業(yè)務(wù)以及市場的變化。風(fēng)險管理及控制政策的方法、模型和假設(shè)的變更應(yīng)由決策層審核。政策和程序應(yīng)要求風(fēng)險管理及控制部門參與對新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的考察。

"風(fēng)險管理委員會"的主要職責(zé)是：設(shè)計或修正公司的風(fēng)險管理政策和程序，簽發(fā)風(fēng)險管理準(zhǔn)則;規(guī)劃各部門的風(fēng)險限額，審批限額豁免;評估并監(jiān)控各種風(fēng)險暴露，使總體風(fēng)險水平、結(jié)構(gòu)與公司總體方針相一致;在必要時調(diào)整公司的總體風(fēng)險管理目標(biāo)。"風(fēng)險管理委員會"直接向董事會報告，它每周開一次例會(需要時可隨時召集)討論主要市場的風(fēng)險暴露、信貸暴露與其它各種頭寸，研究潛在的新交易、新頭寸以及風(fēng)險豁免等問題。

"風(fēng)險管理委員會"下設(shè)不同形式的、分離或者整合的風(fēng)險管理部門（如分別設(shè)立市場風(fēng)險管理部門、信用風(fēng)險管理部門等，或者整合為一個完整的風(fēng)險管理部），他們均獨立于公司的其它業(yè)務(wù)部門。市場風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)監(jiān)管公司在全球范圍內(nèi)的市場風(fēng)險結(jié)構(gòu)(包括各地區(qū)、各部門、各產(chǎn)品的市場風(fēng)險);信用風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)監(jiān)管公司在全球范圍內(nèi)的各業(yè)務(wù)伙伴的暴露額度;審計部通過定期檢查公司有關(guān)業(yè)務(wù)和經(jīng)營狀況，評估公司的經(jīng)營和控制環(huán)境。

金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理采用多層制，除了"風(fēng)險管理委員會"及其市場風(fēng)險管理部門、信用風(fēng)險管理部門、審計部外，其它如融資部、財務(wù)部、信息技術(shù)部以及各業(yè)務(wù)部的部門風(fēng)險經(jīng)理均參與風(fēng)險的確認(rèn)、評估和控制，并接受風(fēng)險管理部的監(jiān)督和評估、考核。這些部門的經(jīng)理及代表每隔一周開一次例會(需要時可隨時召集)以求溝通信息、交流經(jīng)驗、正確評估風(fēng)險、調(diào)險管理政策。

以下是對美林等幾家公司的比較。

（一）美林公司的風(fēng)險管理架構(gòu)

為了在基層交易部門強化風(fēng)險管理機(jī)制，美林公司制定了公司風(fēng)險控制策略和操作規(guī)程，要求相關(guān)的區(qū)域機(jī)構(gòu)和單位在識別、評價和控制風(fēng)險時予以遵循。

這些策略和操作規(guī)程的實施涉及許多部門，包括全球風(fēng)險管理部、公司信貸部和其他的控制部門（比如財務(wù)、審計、經(jīng)營以及法律和協(xié)調(diào)部門）。為了協(xié)調(diào)上述風(fēng)險管理部門的工作，公司還成立了由風(fēng)險管理部、公司信貸部和控制部門高級管理人員組成的風(fēng)險控制和儲備委員會，該委員會在風(fēng)險管理過程中發(fā)揮著重要的監(jiān)督作用。

風(fēng)險控制委員會和風(fēng)險管理部對所有的機(jī)構(gòu)交易活動進(jìn)行總的風(fēng)險監(jiān)督。風(fēng)險控制委員會獨立于美林的交易部門，定期向公司董事會下屬的審計和財務(wù)委員會匯報風(fēng)險管理的狀況。

儲備委員會監(jiān)測與資產(chǎn)和負(fù)債有關(guān)的價值和風(fēng)險。美林公司針對那些可能導(dǎo)致現(xiàn)存資產(chǎn)價值損失或帶來新的負(fù)債的事件，確定在目前形勢下使公司資產(chǎn)和負(fù)債保持平衡的儲備水平。儲備委員會通常由主要的財務(wù)官員任主席，主要負(fù)責(zé)考察和批準(zhǔn)整個公司的儲備水平和儲備方法的變化。儲備委員會每月開會一次，考察當(dāng)時的市場狀況，并對某些問題采取行動。美林公司在決定儲備水平時會考慮管理層在下述方面的意見（Ⅰ）風(fēng)險和暴露的識別；（Ⅱ）風(fēng)險管理原則；（Ⅲ）時效、集中度和流動性。

（二）摩根斯坦利的風(fēng)險管理架構(gòu)

摩根公司的高級管理人員在風(fēng)險管理過程中發(fā)揮重要的作用，并通過制定相應(yīng)的風(fēng)險管理策略和規(guī)程予以保障，以便在對各種各樣的風(fēng)險進(jìn)行識別、評估和控制過程中，提供管理和業(yè)務(wù)方面的支持。隨著對不斷變化的和復(fù)雜化的全球金融服務(wù)業(yè)務(wù)認(rèn)識的提高，公司不斷地檢討風(fēng)險管理策略和操作規(guī)程，以使其不斷完善。

公司的風(fēng)險管理委員會，由公司大部分高級管理人員組成，負(fù)責(zé)制定整個公司風(fēng)險管理的策略及考察與這些策略相關(guān)的公司業(yè)績。風(fēng)險管理委員會下設(shè)幾個專門風(fēng)險管理委員會，以幫助其實施對公司風(fēng)險活動的檢測和考察。除此之外，這些風(fēng)險管理委員會還考察與公司的市場和信用風(fēng)險狀況、總的銷售策略、消費貸款定價、儲備充足度和合法實施能力以及經(jīng)營和系統(tǒng)風(fēng)險有關(guān)的總體框架、層次和檢測規(guī)程。會計主任、司庫、法律、協(xié)調(diào)和政府事務(wù)部門及市場風(fēng)險部門，都獨立于公司業(yè)務(wù)部門，協(xié)助高級管理人員和風(fēng)險管理委員會對公司風(fēng)險狀況進(jìn)行檢測和控制。另外，公司的內(nèi)部審計部門也向高級管理人員匯報，并通過對業(yè)務(wù)運營領(lǐng)域的考察，對公司的經(jīng)營和控制環(huán)境進(jìn)行評價。公司經(jīng)常在每一個管理和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，聘用具有適當(dāng)經(jīng)驗的專家，以有效地實施公司的風(fēng)險管理監(jiān)測系統(tǒng)和操作規(guī)程。

三對主要類型的風(fēng)險的管理戰(zhàn)略

金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理主要涉及市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和其他風(fēng)險的管理，同時針對不同的風(fēng)險的特點，確定不同的實施方案和管理戰(zhàn)略。

（一）主要的風(fēng)險類型

1市場風(fēng)險

市場風(fēng)險是指因市場波動而使得投資者不能獲得預(yù)期收益的風(fēng)險，包括價格或利率、匯率因經(jīng)濟(jì)原因而產(chǎn)生的不利波動。除股票、利率、匯率和商品價格的波動帶來的不利影響外，市場風(fēng)險還包括融券成本風(fēng)險、股息風(fēng)險和關(guān)聯(lián)風(fēng)險。

美國奧蘭治縣（ORANGECOUNTRY）的破產(chǎn)突出說明了市場風(fēng)險的危害。該縣司庫將"奧蘭治縣投資組合"大量投資于所謂"結(jié)構(gòu)性債券"和"逆浮動利率產(chǎn)品"等衍生性證券，在利率上升時，衍生產(chǎn)品的收益和這些證券的市場價值隨之下降，從而導(dǎo)致奧蘭治縣投資組合出現(xiàn)17億美元的虧損。GIBSON公司由于預(yù)計利率下降，購買了大量利率衍生產(chǎn)品而面臨類似的市場風(fēng)險。當(dāng)利率上浮時，該公司因此損失了2000萬美元。同樣，寶潔公司（Procter&Gamble）參與了與德國和美國利率相連的利率衍生工具交易，當(dāng)兩國的利率上升高于合約規(guī)定的跨欄利率時（要求寶潔公司按高于商業(yè)票據(jù)利率1412基點的利率支付），這些杠桿式衍生工具成為公司承重的負(fù)擔(dān)。在沖抵這些合約后，該公司虧損1.57億美元。

2信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是指合同的一方不履行義務(wù)的可能性，包括貸款、掉期、期權(quán)及在結(jié)算過程中的交易對手違約帶來損失的風(fēng)險。金融機(jī)構(gòu)簽定貸款協(xié)議、場外交易合同和授信時，將面臨信用風(fēng)險。通過風(fēng)險管理控制以及要求對手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規(guī)定凈額結(jié)算條款等程序，可以最大限度降低信用風(fēng)險。

近來，信用風(fēng)險問題在許多美國銀行中開始突出起來，根據(jù)1998年1月的報告，其季度財務(wù)狀況已因環(huán)太平洋地區(qū)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)而受影響。例如，由于亞洲金融風(fēng)暴，JP摩根（JPMORGEN）將其約6億美元的貸款劃為不良貸款,該行97年第四季度的每股盈利為1.33美元，比上年的2.04美元下降35%，低于市場預(yù)期的每股收益1.57美元。

3操作風(fēng)險

操作風(fēng)險是指因交易或管理系統(tǒng)操作不當(dāng)引致?lián)p失的風(fēng)險，包括因公司內(nèi)部失控而產(chǎn)生的風(fēng)險。公司內(nèi)部失控的表現(xiàn)包括，超過風(fēng)險限額而未經(jīng)察覺、越權(quán)交易、交易或后臺部門的欺詐（包括帳簿和交易記錄不完整，缺乏基本的內(nèi)部會計控制）、職員的不熟練以及不穩(wěn)定并易于進(jìn)入的電腦系統(tǒng)等。

1995年2月巴林銀行的倒閉突出說明了操作風(fēng)險管理及控制的重要性。英國銀行監(jiān)管委員會認(rèn)為，巴林銀行倒閉的原因是新加坡巴林期貨公司的一名職員越權(quán)、隱瞞的衍生工具交易帶來的巨額虧損，而管理層對此卻無絲毫察覺。該交易員同時兼任不受監(jiān)督的期貨交易、結(jié)算負(fù)責(zé)人的雙重角色。巴林銀行未能對該交易員的業(yè)務(wù)進(jìn)行獨立監(jiān)督，以及未將前臺和后臺職能分離等，正是這些操作風(fēng)險導(dǎo)致了巨大損失并最終毀滅了巴林銀行。

類似的管理不善導(dǎo)致日本大和銀行在債券市場上遭受了更大損失。1995年人們發(fā)現(xiàn)，大和銀行的一名債券交易員因能接觸公司會計帳簿而隱瞞了約1億美元的虧損。與巴林銀行一樣，大和的這名交易員同時負(fù)責(zé)交易和會計。這兩家銀行都均違背了風(fēng)險管理的一條基本準(zhǔn)則，即將交易職能和支持性職能分開。

操作風(fēng)險的另一案例是Kidder，Peabody公司的虛假利潤案。1994年春，KIDDER確認(rèn)，該公司一名交易員買賣政府債券獲得的約3.5億美元"利潤"源于對公司交易和會計系統(tǒng)的操縱，是根本不存在的。這一事件迫使Kidder公司將資產(chǎn)售予競爭對手并最終清盤。

操作風(fēng)險可以通過正確的管理程序得到控制，如：完整的帳簿和交易記錄，基本的內(nèi)部控制和獨立的風(fēng)險管理，強有力的內(nèi)部審計部門（獨立于交易和收益產(chǎn)生部門〕，清晰的人事限制和風(fēng)險管理及控制政策。如果管理層監(jiān)控得當(dāng)，并采取分離后臺和交易職能的基本風(fēng)險控制措施，巴林和大和銀行的損失也許不會發(fā)生，至少損失可以大大減少。這些財務(wù)失敗說明了維持適當(dāng)風(fēng)險管理及控制的重要性。

（二）對市場風(fēng)險的管理策略

金融機(jī)構(gòu)維持合適的頭寸，利用利率敏感性金融工具進(jìn)行交易，都要面對利率風(fēng)險（比如：利率水平或波動率的變化、抵押貸款預(yù)付期長短和公司債券和新興市場資信差異都可帶來風(fēng)險）；在外匯和外匯期權(quán)市場做市商或維持一定外匯頭寸，要面對外匯風(fēng)險，等等。在整個風(fēng)險管理框架中，市場風(fēng)險管理部門作為風(fēng)險管理委員會下屬的一個執(zhí)行部門，全面負(fù)責(zé)整個公司的市場風(fēng)險管理及控制并直接向執(zhí)行總裁報告工作。該部在重點業(yè)務(wù)地區(qū)設(shè)有多個國際辦公室，這些辦公室均實行矩陣負(fù)責(zé)制。它們除了向全球風(fēng)險經(jīng)理報告工作外，還要向當(dāng)?shù)厣弦患壏墙灰坠芾聿块T報告工作。

市場風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)撰寫和報送風(fēng)險報告，制定和實施全公司的市場風(fēng)險管理大綱。風(fēng)險管理大綱向各業(yè)務(wù)單位、交易柜臺經(jīng)風(fēng)險管理委員會審批的風(fēng)險限額，并以此為參照對執(zhí)行狀況進(jìn)行評估、監(jiān)督和管理;同時報告風(fēng)險限制例外的特殊豁免，確認(rèn)和公布管理當(dāng)局的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。這一風(fēng)險管理大綱為金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理決策提供了一個清晰的框架。

市場風(fēng)險管理部門定期對各業(yè)務(wù)單位進(jìn)行風(fēng)險評估。整個風(fēng)險評估的過程是在全球風(fēng)險經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下由市場風(fēng)險管理部門、各業(yè)務(wù)單位的高級交易員和風(fēng)險經(jīng)理共同合作完成的。由于其他高級交易員的參與，風(fēng)險評估本身為公司的風(fēng)險管理模式和方法提供了指引方向。

為了正確評估各種市場風(fēng)險，市場風(fēng)險管理部門需要確認(rèn)和計量各種市場風(fēng)險暴露。金融機(jī)構(gòu)的市場風(fēng)險測量是從確認(rèn)相關(guān)市場風(fēng)險因素開始的，這些風(fēng)險因素隨不同地區(qū)、不同市場而異。例如，在固定收入證券市場，風(fēng)險因素包括利率、收益曲線斜率、信貸差和利率波動;在股票市場，風(fēng)險因素則包括股票指數(shù)暴露、股價波動和股票指數(shù)差;在外匯市場，風(fēng)險因素主要是匯率和匯率波動;對于商品市場，風(fēng)險因素則包括價格水平、價格差和價格波動。金融機(jī)構(gòu)既需要確認(rèn)某一具體交易的風(fēng)險因素，也要確定其作為一個整體的有關(guān)風(fēng)險因素。

市場風(fēng)險管理部門不僅負(fù)責(zé)對各種市場風(fēng)險暴露進(jìn)行計量和評估，而且要負(fù)責(zé)制定風(fēng)險確認(rèn)、評估的標(biāo)準(zhǔn)和方法并報全球風(fēng)險經(jīng)理審批。確認(rèn)和計量風(fēng)險的方法有：VAR分析法、應(yīng)力分析法、場景分析法。

根據(jù)所確認(rèn)和計量的風(fēng)險暴露，市場風(fēng)險管理部門分別為其制定風(fēng)險限額，該風(fēng)險限額隨交易水平變化而變化。同時，市場風(fēng)險管理部門與財務(wù)部合作為各業(yè)務(wù)單位制定適量的限額。通過與高級風(fēng)險經(jīng)理協(xié)商交流，市場風(fēng)險管理部門力求使這些限額與公司總體風(fēng)險管理目標(biāo)一致。

1美林公司的市場風(fēng)險管理策略

美林公司市場風(fēng)險管理過程包含了下述三個要素：（i）溝通；（ii）控制和指導(dǎo)；（iii）風(fēng)險技術(shù)。

風(fēng)險管理按地理區(qū)域和產(chǎn)品線組織，以確保某一特定的區(qū)域或某一產(chǎn)品交易范圍內(nèi)的風(fēng)險管理人員能進(jìn)行經(jīng)常和直接的溝通。同時，風(fēng)險管理部門應(yīng)與高級的交易經(jīng)理進(jìn)行定期和正式的風(fēng)險研討。

為了彌補基層交易部門風(fēng)險規(guī)避技術(shù)的不足，公司風(fēng)險管理部門制定了一些規(guī)范和準(zhǔn)則，包括交易限額，超過限額必須提前得到批準(zhǔn)。另外，作為新的金融產(chǎn)品檢測過程的一部分，新的金融產(chǎn)品交易要由風(fēng)險管理部門和來自其他控制單位的代表批準(zhǔn)。某些業(yè)務(wù)，比如高收益證券和新興市場的證券承銷、不動產(chǎn)融資、臨時貸款等，在向客戶作出承諾前，需要事先得到風(fēng)險管理和其他控制部門的批準(zhǔn)。風(fēng)險管理部門有權(quán)要求減少某一特定的柜臺交易風(fēng)險暴露頭寸或取消計劃的交易。

風(fēng)險管理使用幾種風(fēng)險技術(shù)工具，包括風(fēng)險數(shù)據(jù)庫、交易限額監(jiān)視系統(tǒng)、交易系統(tǒng)通道和敏感性模擬系統(tǒng)。風(fēng)險數(shù)據(jù)庫每日按產(chǎn)品、資信度和國別等提供庫存證券風(fēng)險暴露頭寸的合計數(shù)和總數(shù)。交易限額檢測系統(tǒng)使風(fēng)險管理部門能及時檢查交易行為是否符合已建立的交易限額。交易系統(tǒng)通道允許風(fēng)險管理部門去檢測交易頭寸，并進(jìn)行計算機(jī)分析。

敏感性模擬系統(tǒng)用來估算市場波動不大和劇烈波動兩種情形下的損益。每一次測算時僅考慮一個重要風(fēng)險因素，比如利率、匯率、證券和商品價格、信貸利差等，同時假設(shè)其他因素不變。以此為基礎(chǔ)，風(fēng)險管理部門可以檢測到整個公司的市場風(fēng)險，并根據(jù)需要調(diào)整投資組合。

2摩根斯坦利的市場風(fēng)險管理策略

公司利用各種各樣的風(fēng)險規(guī)避方法來管理它的頭寸，包括風(fēng)險暴露頭寸分散化、對有關(guān)證券和金融工具頭寸的買賣、種類繁多的金融衍生品（包括互換、期貨、期權(quán)和遠(yuǎn)期交易）的運用。公司在全球范圍內(nèi)按交易部門和產(chǎn)品單位來管理與整個公司交易活動有關(guān)的市場風(fēng)險。公司按如下方式管理和檢測其市場風(fēng)險：建立一個交易組合，使其足以將市場風(fēng)險因素分散；整個公司和每一個交易部門均有交易指南和限額，并按交易區(qū)域分配到該區(qū)域交易部門和交易柜臺；交易部門風(fēng)險經(jīng)理、柜臺風(fēng)險經(jīng)理和市場風(fēng)險部門都檢測市場風(fēng)險相對于限額的大小，并將主要的市場和頭寸變化報告給高級管理人員。

市場風(fēng)險部門使用Value-at-Risk和其他定量和定性測量和分析工具，根據(jù)市場風(fēng)險規(guī)律，獨立地檢查公司的交易組合。公司使用利率敏感性、波動率和時間滯后測量等工具，來估測市場風(fēng)險，評估頭寸對市場形勢變化的敏感性。交易部門風(fēng)險經(jīng)理、柜臺風(fēng)險經(jīng)理和市場風(fēng)險部門定期地使用敏感性模擬系統(tǒng)，檢測某一市場因素變化對現(xiàn)存的產(chǎn)品組合值的影響。

（三）信用風(fēng)險的管理策略

信用風(fēng)險管理是金融機(jī)構(gòu)整體風(fēng)險管理構(gòu)架中不可分割的組成部分，它由風(fēng)險管理委員會下設(shè)的信用風(fēng)險管理部門全面負(fù)責(zé)。信用風(fēng)險管理部門直接向全球風(fēng)險經(jīng)理負(fù)責(zé)，全球風(fēng)險經(jīng)理再依次向執(zhí)行總裁報告。信用風(fēng)險管理部門通過專業(yè)化的評估、限額審批、監(jiān)督等在全球范圍內(nèi)實施信貸調(diào)節(jié)和管理。在考察信用風(fēng)險時，信用風(fēng)險管理部門要對風(fēng)險和收益間的關(guān)系進(jìn)行平衡，對實際和潛在的信貸暴露進(jìn)行預(yù)測。為了在全球范圍內(nèi)對信用風(fēng)險進(jìn)行優(yōu)化管理，信用風(fēng)險管理部門建立有各種信用風(fēng)險管理政策和控制程序，這些政策和程序包括：

(1)對最主要的潛在信貸暴露建立內(nèi)部指引，由信用風(fēng)險管理部門總經(jīng)理監(jiān)督。

(2)實行初始信貸審批制，不合規(guī)定的交易要由信用風(fēng)險管理部門指定成員審批才能執(zhí)行。

(3)實行信貸限額制，每天對各種交易進(jìn)行監(jiān)控以免超過限額。

(4)針對抵押、交叉違約、抵消權(quán)、擔(dān)保、突發(fā)事件風(fēng)險合約等訂立特定的協(xié)議條款。

(5)為融資活動和擔(dān)保合約承諾建立抵押標(biāo)準(zhǔn)。

(6)對潛在暴露（尤其是衍生品交易的）進(jìn)行定期分析。

(7)對各種信貸組合進(jìn)行場景分析以評估市場變量的靈敏性。

(8)通過經(jīng)濟(jì)、政治發(fā)展的有關(guān)分析對風(fēng)險進(jìn)行定期評估。

(9)和全球風(fēng)險經(jīng)理一起對儲存時間較長、規(guī)模龐大的庫存頭寸進(jìn)行專門評估和監(jiān)督。

美林公司通過制定策略和操作規(guī)程以避免信用風(fēng)險損失，包括確立和檢測信用風(fēng)險暴露限額及與某一訂約方或客戶交易額限額、在信用危機(jī)中取得收繳和保留抵押品或終止交易以及對訂約另一方和客戶不斷地進(jìn)行信用評價的權(quán)利。業(yè)務(wù)部門有責(zé)任與公司制定的策略和操作規(guī)程保持一致，并受到公司信貸部門的監(jiān)督。公司信貸部門實行集中分區(qū)管理。信貸負(fù)責(zé)人分析和確定訂約另一方或客戶的資信狀況，按訂約方或客戶設(shè)立初始或當(dāng)前的信貸限額，提議信用儲備，管理信用風(fēng)險暴露頭寸和參與新的金融產(chǎn)品的檢測過程。

許多類型交易包括衍生品和辛迪加貸款要提前報請公司信貸部門批準(zhǔn)。公司信貸部門所能審批的交易數(shù)量是有限的，限額視該項交易的風(fēng)險程度和相關(guān)客戶的資信度確定，超過此限額，須上報公司信貸委員會批準(zhǔn)。版權(quán)所有

借助信用系統(tǒng)手工和自動記錄的信息，公司信貸部門能檢測信用風(fēng)險暴露頭寸在訂約另一方/客戶、產(chǎn)品和國別的集中度。這一系統(tǒng)能按訂約另一方或客戶累計信用風(fēng)險暴露頭寸，維持整個訂約方/客戶和某一產(chǎn)品的風(fēng)險暴露限額，并按訂約另一方或客戶識別限額檢測數(shù)據(jù)。整個公司庫存頭寸和已執(zhí)行交易的詳細(xì)信息，包括現(xiàn)在和潛在的信用風(fēng)險暴露頭寸信息會不斷地更新，并不斷地與限額相比較。如果需要，可增加抵押貸款數(shù)額，以減少信用風(fēng)險暴露頭寸，并記錄在信用系統(tǒng)中。

公司信貸部門與業(yè)務(wù)部門一起設(shè)計和完善信用風(fēng)險測度模型，并且分析復(fù)雜的衍生品交易的信用風(fēng)險暴露頭寸。公司信貸部門還檢測與公司零售客戶業(yè)務(wù)有關(guān)的信用風(fēng)險暴露頭寸，包括抵押品和住宅證券化額度、客戶保證金帳戶資金數(shù)額等。

集中度風(fēng)險可以視為信用風(fēng)險中的一個重要類型。集中度風(fēng)險，即金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)對單一收入、產(chǎn)品和市場的依賴風(fēng)險。美林公司定期檢測集中度風(fēng)險，并通過實施其分散化的經(jīng)營戰(zhàn)略和計劃來減少此風(fēng)險。最近，美林公司已將其全球的收入來源分散化，從而減少了公司收入對單一金融產(chǎn)品、客戶群或市場的依賴。

雷曼兄弟公司通過產(chǎn)品、客戶分散化和交易活動在地區(qū)分布的分散化，以圖實現(xiàn)減少風(fēng)險的目標(biāo)。為此，公司合理地分配每類業(yè)務(wù)資金的使用額，為每類產(chǎn)品和交易者制定交易限額，并對上述額度做地域上的合理分配。公司根據(jù)每一類業(yè)務(wù)的風(fēng)險特性，尋求相應(yīng)的回報。根據(jù)與公司指南相一致的收益獲得能力、市場機(jī)會和公司的長期戰(zhàn)略，公司定期地重新分配每一業(yè)務(wù)的資金用量。

（四）操作風(fēng)險的管理策略

作為金融服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)直接面臨市場風(fēng)險和信用風(fēng)險暴露，它們均產(chǎn)生于正常的活動過程中。除市場風(fēng)險和信用風(fēng)險外，金融機(jī)構(gòu)還將面臨非直接的與營運、事務(wù)、后勤有關(guān)的風(fēng)險，這些風(fēng)險可歸于操作風(fēng)險。

在一個飛速發(fā)展和愈來愈全球化的環(huán)境中，當(dāng)市場中的交易量、產(chǎn)品數(shù)目擴(kuò)大、復(fù)雜程度提高時，發(fā)生這種風(fēng)險的可能性呈上升趨勢。這些風(fēng)險包括：經(jīng)營/結(jié)算風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、法律/文件風(fēng)險、財務(wù)控制風(fēng)險等。它們大多是彼此相關(guān)的，所以金融機(jī)構(gòu)監(jiān)控這些風(fēng)險的行動、措施也是綜合性的。金融機(jī)構(gòu)一般由行政總監(jiān)負(fù)責(zé)監(jiān)察公司的全球性操作和技術(shù)風(fēng)險。行政總監(jiān)通過優(yōu)化全球信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫實施各種長期性的戰(zhàn)略措施以加強操作風(fēng)險的監(jiān)控。一般的防范措施包括：支持公司業(yè)務(wù)向多實體化、多貨幣化、多時區(qū)化發(fā)展;改善復(fù)雜的跨實體交易的控制。促進(jìn)技術(shù)、操作程序的標(biāo)準(zhǔn)化，提高資源的替代性利用;消除多余的地區(qū)請求原則;降低技術(shù)、操作成本，有效地滿足市場和監(jiān)管變動的需要，使公司總體操作風(fēng)險控制在最合適的范圍。

第7篇：風(fēng)險管理的主要策略范文

[關(guān)鍵詞] 風(fēng)險 風(fēng)險管理 安全生產(chǎn)

一、引言

20世紀(jì)80年代中期，自改革開放、實行市場經(jīng)濟(jì)體制以來，國外各種介紹風(fēng)險管理的理論與書籍被介紹到中國，風(fēng)險管理的課程已經(jīng)逐步在走進(jìn)大學(xué)課堂。風(fēng)險管理教學(xué)、研究和應(yīng)用開始起步，企業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域的風(fēng)險管理專著開始面世，在許多大型工程的建設(shè)過程中，也已開始應(yīng)用風(fēng)險分析的理論，風(fēng)險管理研究已成為管理學(xué)科研究領(lǐng)域中重要的課題。

風(fēng)險管理力求把風(fēng)險導(dǎo)致的各種不利后果減少到最低程度，使之正好符合有關(guān)方在時間和質(zhì)量方面的要求。一方面，風(fēng)險管理能促進(jìn)決策的科學(xué)化、合理化、減少決策的風(fēng)險性；另一方面，風(fēng)險管理的實施可以使生產(chǎn)活動中面臨的風(fēng)險損失降至最低。

目前我國大部分企業(yè)沒有專門的人員或機(jī)構(gòu)進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險管理活動，每個人或部門往往只針對自己工作中的風(fēng)險獨立地采取一定對策，缺乏系統(tǒng)性、全局性。企業(yè)中的風(fēng)險管理基本上是一種被動式管理；企業(yè)中風(fēng)險管理活動往往是間斷性的，缺乏系統(tǒng)、科學(xué)的風(fēng)險管理理論方法指導(dǎo)。

構(gòu)建企業(yè)風(fēng)險管理體系，是在對相關(guān)信息采集的基礎(chǔ)上，分析可能導(dǎo)致生產(chǎn)活動中出現(xiàn)風(fēng)險的根源性因素，通過定性與定量相結(jié)合的方法發(fā)現(xiàn)企業(yè)各生產(chǎn)環(huán)節(jié)管理與運作過程中的潛在風(fēng)險。充分重視企業(yè)風(fēng)險管理，建立風(fēng)險管理體系，并對風(fēng)險分析的理論方法進(jìn)行全面、深入、細(xì)致的研究，將對成功實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)，達(dá)到資源的優(yōu)化配置起到重要的理論指導(dǎo)作用。

二、風(fēng)險管理的內(nèi)涵

1.風(fēng)險的含義

風(fēng)險和危險是不同的，風(fēng)險包含著一種不確定性，每個結(jié)果的概率是可知或可以估計的，而危險則只意味著一種不好的預(yù)兆。因此，有時雖然有危險存在，但不一定要冒此風(fēng)險，我們要想方設(shè)法去改變風(fēng)險發(fā)生的條件，使之不發(fā)生，甚至帶來轉(zhuǎn)機(jī)。綜上所述，可以這樣定義的風(fēng)險：風(fēng)險就是活動或事件消極的，人們不希望的后果發(fā)生的潛在可能性。具體地說，風(fēng)險一般應(yīng)具備以下要素:(1)事件(不希望發(fā)生的變化）;(2)事件發(fā)生具有不確定性;(3)風(fēng)險的影響(后果）;(4)風(fēng)險的原因。

將風(fēng)險表示為事件發(fā)生的概率及其后果的函數(shù)，即

R=f(P,C) （1）

式中，R--風(fēng)險，P-概率，C-后果。

風(fēng)險和不確定性是我們很容易混淆的概念：不確定性是客觀事物永遠(yuǎn)發(fā)展變化的客觀特性，是產(chǎn)生風(fēng)險的原因。雖然風(fēng)險和不確定性這兩個概念經(jīng)常互相使用，但它們并不是一回事。不確定性僅僅考慮事件發(fā)生的肯定程度，而風(fēng)險則要考慮事件發(fā)生后果的嚴(yán)重程度。

不確定性在某些特定的情況下并不完全是壞事，關(guān)鍵要看不確定性是在向著我們希望的方向發(fā)展，還是相反。再次說明，風(fēng)險是針對不希望發(fā)生的事件而言的，它包括以下兩個方面:

(1)發(fā)生的可能性；

(2)一旦發(fā)生，后果的嚴(yán)重程度。

由此知道，有兩類事件的風(fēng)險性質(zhì)是沒有爭議的，一類事件是“高可能性，嚴(yán)重后果”，對這類事件可以立即判定屬于高風(fēng)險問題；另一類事件是“低可能性，輕微后果”，對這類事件我們可以立即判定屬于低風(fēng)險問題。有兩類事件的風(fēng)險等級的判定是容易引起爭議的，它們是：

(1)高可能性，輕微后果；

(2)低可能性，嚴(yán)重后果。

這兩類風(fēng)險性質(zhì)的判定與個人的主觀判斷有很大的關(guān)系，不同的人由于持有不同的立場、觀點，以及所處的環(huán)境不同，會有不同甚至相反的判斷。圖中的后果嚴(yán)重程度如果逐步增大的話，人們在做出決定時會越猶豫，在這種情況下，對項目風(fēng)險等級的判定會更加依賴個人的解釋。這時，主管人員一方面要依靠不同領(lǐng)域的專家，另一方面也要做好準(zhǔn)備，對判定風(fēng)險問題作最后的決斷。

2.風(fēng)險管理的含義

風(fēng)險管理涉及到各個行業(yè)，每個行業(yè)都有其自身的特點，企業(yè)風(fēng)險管理是指生產(chǎn)過程中，風(fēng)險管理部門對可能遇到的各種風(fēng)險因素進(jìn)行識別、分析、評估，以最低成本實現(xiàn)最大的安全保障的過程。

從表層上分析，風(fēng)險管理就是對生產(chǎn)活動或行為中的風(fēng)險進(jìn)行管理，從深層上研究，風(fēng)險管理是指主體通過風(fēng)險識別、風(fēng)險量化、風(fēng)險評價等風(fēng)險分析活動，對風(fēng)險進(jìn)行規(guī)劃、控制、監(jiān)督，從而增大應(yīng)對威脅的機(jī)會，以成功地完成并實現(xiàn)總目標(biāo)。風(fēng)險管理的主體是管理人員，客體是生產(chǎn)活動中的風(fēng)險或不確定性，大型、復(fù)雜的生產(chǎn)活動過程應(yīng)設(shè)置專門的風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)和相應(yīng)的風(fēng)險負(fù)責(zé)人。

風(fēng)險管理是一個過程，由風(fēng)險的識別、量化、評價、控制、監(jiān)督等過程組成，通過計劃、組織、指揮、控制等職能，綜合運用各種科學(xué)方法來保證生產(chǎn)活動順利完成；風(fēng)險管理技術(shù)的選擇要符合經(jīng)濟(jì)性原則,充分體現(xiàn)風(fēng)險成本效益關(guān)系，不是技術(shù)越高越好，而是合理優(yōu)化達(dá)到最佳，制定風(fēng)險管理策略,科學(xué)規(guī)避風(fēng)險；風(fēng)險管理具有生命周期性，在實施過程的每一階段，均應(yīng)進(jìn)行風(fēng)險管理,應(yīng)根據(jù)風(fēng)險變化狀況及時調(diào)險應(yīng)對策略，實現(xiàn)全生命周期的動態(tài)風(fēng)險管理。

三、風(fēng)險管理過程及方法

風(fēng)險管理過程包括風(fēng)險規(guī)劃、風(fēng)險識別、風(fēng)險評價、風(fēng)險處理和風(fēng)險監(jiān)控幾個階段：

1.風(fēng)險規(guī)劃

風(fēng)險規(guī)劃，指決定如何著手進(jìn)行風(fēng)險管理活動的過程。風(fēng)險規(guī)劃確定一套完整全面有機(jī)配合、協(xié)調(diào)一致的策略和方法并將風(fēng)險其形成文件的過程，這套策略和方法用于識別和跟蹤風(fēng)險區(qū)；擬定風(fēng)險緩解方案；進(jìn)行持續(xù)的風(fēng)險評估，從而確定風(fēng)險變化情況并配置充足的資源。在進(jìn)行風(fēng)險規(guī)劃時，主要考慮的因素有：風(fēng)險管理策略、預(yù)定義角色和指責(zé)、各項風(fēng)險容忍度、工作分解結(jié)構(gòu)、風(fēng)險管理指標(biāo)體系。

規(guī)劃開始時，我們要制定風(fēng)險管理策略并形成文件。早期的工作是：確定目的和目標(biāo)；明確具體區(qū)域的職責(zé)；明確需要補充的技術(shù)專業(yè)，規(guī)定評估過程和需要考慮的區(qū)域；規(guī)定選擇處理方案的程序；規(guī)定評級圖；確定報告和文檔需求，規(guī)定報告要求和監(jiān)控衡量標(biāo)準(zhǔn)。如有可能，還要明確如何評價潛在資源的能力。

風(fēng)險規(guī)劃過程的運行機(jī)制是為風(fēng)險管理過程提供方法、技巧、工具或其他手段、定量的目標(biāo)、應(yīng)對策略、選擇標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險數(shù)據(jù)庫。其中，定量的目標(biāo)表示了量化的目標(biāo)；應(yīng)對策略有助于確定應(yīng)對風(fēng)險的可選擇方式；選擇標(biāo)準(zhǔn)指在風(fēng)險規(guī)劃過程中制定策略；風(fēng)險數(shù)據(jù)庫包含歷史風(fēng)險信息和風(fēng)險行動計劃等。

風(fēng)險管理計劃在風(fēng)險規(guī)劃中起控制作用。風(fēng)險管理計劃要說明如何把風(fēng)險分析和管理步驟應(yīng)用到項目之中。該文件詳細(xì)的說明風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險處理和風(fēng)險監(jiān)控的所有方面。風(fēng)險管理計劃還要說明項目整體評價的風(fēng)險的基準(zhǔn)是什么，應(yīng)當(dāng)使用什么樣的方法以及如何參照這些風(fēng)險評價基準(zhǔn)對項目整體進(jìn)行評價。

2.風(fēng)險識別

風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的第一步，即識別實施過程中可能遇到（面臨的、潛在的）的所有風(fēng)險源和風(fēng)險因素，對它們的特性進(jìn)行判斷、歸類，并鑒定風(fēng)險性質(zhì)。風(fēng)險識別的目的是減少的結(jié)構(gòu)不確定性。亦即發(fā)現(xiàn)引起風(fēng)險的主要因素，并對其影響后果做出定性的估計。該步驟需要明確兩個問題：明確風(fēng)險來自何方（確定風(fēng)險源），并對風(fēng)險事項進(jìn)行分類；對風(fēng)險源進(jìn)行初步量化。

風(fēng)險的識別是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，應(yīng)是一項持續(xù)性、反復(fù)作業(yè)的過程和工作。因為風(fēng)險具有可變性、不確定性，任何條件和環(huán)境的變化都可能會改變原有風(fēng)險的性質(zhì)并產(chǎn)生新的風(fēng)險。對風(fēng)險的識別不僅要通過感性認(rèn)識和經(jīng)驗進(jìn)行判斷，更重要的是必須依靠對各種客觀統(tǒng)計資料和風(fēng)險記錄進(jìn)行分析、歸納和整理，從而發(fā)現(xiàn)各種風(fēng)險的特征及規(guī)律。

常用的風(fēng)險識別方法有：專家調(diào)查法（頭腦風(fēng)暴法、德爾菲法、訪談法、問卷調(diào)查法）、情景分析法、故障樹分析法等。

我們簡單介紹一下目前應(yīng)用廣泛的故障樹方法。故障樹方法簡稱FTA，是用于大型復(fù)雜系統(tǒng)可靠性和安全性分析的一個有力工具。利用FTA來分析一個系統(tǒng)時，我們關(guān)心的是找出造成某個不希望的事件（頂端事件）發(fā)生的各種可能原因，F(xiàn)TA使用演繹的方法找出使頂端事件發(fā)生的可能的次級事件，反映了各次級事件引起頂端事件發(fā)生的邏輯關(guān)系，這種關(guān)系用圖形表示出來就像一顆以頂端事件為根的倒長著的樹，故障樹因此得名。

3.風(fēng)險分析和評價

風(fēng)險分析和評價是在對風(fēng)險進(jìn)行識別的基礎(chǔ)上，對識別出的風(fēng)險采用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法，估計風(fēng)險發(fā)生的概率、風(fēng)險范圍、風(fēng)險嚴(yán)重程度（大?。⒆兓?、分布情況、持續(xù)時間和頻度，從而找到影響安全的主要風(fēng)險源和關(guān)鍵風(fēng)險因素，確定風(fēng)險區(qū)域、風(fēng)險排序和可接受的風(fēng)險基準(zhǔn)。在分析和評價風(fēng)險時，既要考慮風(fēng)險所致?lián)p失的大小，又要考慮風(fēng)險發(fā)生的概率，由此衡量風(fēng)險的嚴(yán)重性。

風(fēng)險分析和評價的目的是將各種數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成可為決策者提供決策支持的信息，進(jìn)而對各風(fēng)險事件后果進(jìn)行評價，并確定其嚴(yán)重程度排序。在確定風(fēng)險評價準(zhǔn)則和風(fēng)險決策準(zhǔn)則后，可從決策角度評定風(fēng)險的影響，計算出風(fēng)險對決策準(zhǔn)則影響的度量，由此確定可否接受風(fēng)險，或者選擇控制風(fēng)險的方法，降低或轉(zhuǎn)移風(fēng)險。在分析和評價風(fēng)險損失的嚴(yán)重性時應(yīng)注意風(fēng)險損失的相對性，即在分析和評估風(fēng)險損失時，不僅要正確估計損失的絕對量，而且要估計組織對可能發(fā)生的損失的承受力。在確定損失嚴(yán)重性的過程中，必須考慮每一風(fēng)險事件和所有風(fēng)險事件可能產(chǎn)生的所有類型的損失及其對主體的綜合影響，既要考慮直接損失、有形損失，也要考慮間接損失、無形損失。風(fēng)險影響與損失發(fā)生的時間、持續(xù)時間、頻度密切相關(guān)，這些因素對安全生產(chǎn)的影響至關(guān)重要。

風(fēng)險分析和評價的方法主要有：專家打分法、蒙特卡羅模擬法、概率分布的疊加模型（CIMM模型）、隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)法、風(fēng)險影響圖分析法、風(fēng)險當(dāng)量法等。

4.風(fēng)險處理

風(fēng)險處理就是對風(fēng)險提出處置意見和辦法。通過對風(fēng)險識別、估計和評價，把風(fēng)險發(fā)生的概率、損失嚴(yán)重程度以及其他因素綜合起來考慮，就可得出發(fā)生各種風(fēng)險的可能性及其危害程度，再與公認(rèn)的安全指標(biāo)相比較，就可確定的危險等級，從而決定采取什么樣的措施以及控制措施應(yīng)采取到什么程度。有效處理風(fēng)險，可以從改變風(fēng)險后果的性質(zhì)、風(fēng)險發(fā)生的概率或風(fēng)險后果大小三個方面提出多種策略。

5.風(fēng)險監(jiān)控

風(fēng)險監(jiān)控就是通過對風(fēng)險識別、估計、評價、處理全過程的監(jiān)視和控制，從而保證風(fēng)險管理能達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。監(jiān)控風(fēng)險實際上是監(jiān)控生產(chǎn)活動的進(jìn)展和環(huán)境，即情況的變化，其目的是：核對風(fēng)險管理策略和措施的實際效果是否與預(yù)見的相同；尋找機(jī)會改善和細(xì)化風(fēng)險控制計劃，獲取反饋信息，以便將來的決策更符合實際。在風(fēng)險監(jiān)控過程中，及時發(fā)現(xiàn)那些新出現(xiàn)的以及預(yù)先制定的策略或措施不見效或性質(zhì)隨著時間的推延而發(fā)生變化的風(fēng)險，然后及時反饋，并根據(jù)對生產(chǎn)活動的影響程度，重新進(jìn)行風(fēng)險識別、估計、評價和處理，同時還應(yīng)對每一風(fēng)險事件制定成敗標(biāo)準(zhǔn)和判據(jù)。

風(fēng)險監(jiān)控還沒有一套公認(rèn)的技術(shù)可供使用，由于風(fēng)險具有復(fù)雜性、變動性、突發(fā)性、超前性等特點，風(fēng)險監(jiān)控應(yīng)該圍繞風(fēng)險的基本問題，制定科學(xué)的風(fēng)險監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)，采用系統(tǒng)的管理方法，建立有效的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，做好應(yīng)急計劃，實施高效的風(fēng)險監(jiān)控。

風(fēng)險監(jiān)控應(yīng)是一個連續(xù)的過程，它的任務(wù)是根據(jù)整個（風(fēng)險）管理過程規(guī)定的衡量標(biāo)準(zhǔn)，全面跟蹤并評價風(fēng)險處理活動的執(zhí)行情況。有效的風(fēng)險監(jiān)控工作可以指出風(fēng)險處理活動有無不正常之處，哪些風(fēng)險正在成為實際問題，掌握了這些情況，管理部門就有充裕的時間采取糾正措施。同時，建立一套管理指標(biāo)體系，使之能以明確易懂的形式提供準(zhǔn)確、及時而關(guān)系密切的風(fēng)險信息，是進(jìn)行風(fēng)險監(jiān)控的關(guān)鍵所在。

風(fēng)險監(jiān)控的主要方法有：審核檢查法、監(jiān)視單、風(fēng)險報告等。

四、總結(jié)

風(fēng)險管理是一個全壽命的動態(tài)過程，與管理的四個階段，即啟動、規(guī)劃、實施和結(jié)束階段密切結(jié)合，滲透在壽命周期的全過程之中。在企業(yè)有效開展風(fēng)險管理能夠促進(jìn)各單位決策的科學(xué)化、合理化，減少決策的風(fēng)險性，能為企業(yè)提供安全的經(jīng)營環(huán)境，能夠保障企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的順利實現(xiàn)，能夠促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營效益的提高。無論從理論還是從實踐的角度來說，大膽創(chuàng)新、探索性地恰當(dāng)運用風(fēng)險管理的理論與方法，已成為關(guān)注的一個熱點，對于提升企業(yè)管理水平、加強安全保障、創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益具有十分重要的意義。

參考文獻(xiàn):

[1]符志明:航天風(fēng)險管理[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2005.1

第8篇：風(fēng)險管理的主要策略范文

關(guān)鍵詞： 體育院校 體育風(fēng)險管理 風(fēng)險識別

體育院校作為培養(yǎng)高水平運動員、體育教育人才的重點基地，體育訓(xùn)練的開展不僅在強度、負(fù)荷等方面有更高的要求，而且承擔(dān)了重要的競技比賽任務(wù)，學(xué)生所接觸的體育訓(xùn)練種類更加全面。因此，在體育院校運動訓(xùn)練過程中，也面臨著各種各樣更為嚴(yán)峻的體育風(fēng)險。尤其是面對格斗對抗類如散打、拳擊等風(fēng)險性較大的項目時，部分體育院校為避免競技的風(fēng)險性，削弱了此類項目的訓(xùn)練內(nèi)容。

如果一味地為避免風(fēng)險而減少訓(xùn)練種類，則不僅不利于提高學(xué)生的身體素質(zhì)和運動能力，而且不利于此類運動項目的發(fā)展。要盡可能地對風(fēng)險進(jìn)行防范，處理好追求風(fēng)險利益與防范風(fēng)險損失的關(guān)系，對體育風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)、系統(tǒng)的管理。

1.學(xué)校體育風(fēng)險管理的定義

學(xué)校體育傷害事故的風(fēng)險主要是學(xué)生在學(xué)校參加體育活動這一特定活動中出現(xiàn)的風(fēng)險，是學(xué)生在參加體育活動的各個階段或環(huán)節(jié)可能遇到的風(fēng)險，也就是在活動中發(fā)生傷害事故的可能性。［1］由于體育院校是專門從事體育教育訓(xùn)練的學(xué)校，學(xué)生接觸高強度、高負(fù)荷的運動訓(xùn)練更為頻繁，體育風(fēng)險更大，對風(fēng)險的管理也更為必要。

“體育風(fēng)險管理”一詞，大約在20世紀(jì)70年代初出現(xiàn)于美國，當(dāng)時主要使用的是“體育風(fēng)險管理策略”、“體育風(fēng)險管理技術(shù)”。目前，國外“體育風(fēng)險管理”概念的定義有多種，從眾多定義分析看，“體育風(fēng)險管理”概念的內(nèi)涵主要包括兩個方面：一是準(zhǔn)確預(yù)測體育相關(guān)領(lǐng)域可能存在的風(fēng)險；二是最大限度地控制這些風(fēng)險的發(fā)生或使風(fēng)險的不利影響降低到最低限度。共識的概念為：“體育風(fēng)險管理是指規(guī)劃、管理和控制一個體育組織或體育機(jī)構(gòu)的資源，以使由于該組織或機(jī)構(gòu)舉行的體育活動造成對他人、社團(tuán)實體、社會和它自身造成的傷害和損失降低到最低限度的過程?！保?］

2.體育院校體育風(fēng)險特征

體育院校作為體育教育和從事運動訓(xùn)練、競賽的專業(yè)院校，在校學(xué)生除需要掌握滿足課堂體育教學(xué)的技術(shù)外，還要熟練掌握專項技能，甚至參加競技比賽。因此它既具有普通學(xué)校體育風(fēng)險特征，又具有競技體育風(fēng)險的特征。

2.1風(fēng)險誘因的主動性

體育院校有些體育訓(xùn)練項目在訓(xùn)練過程中要求主動攻擊、積極參與對抗，如在散打、拳擊中要求學(xué)生在完成動作時，一定要快、準(zhǔn)、狠，強調(diào)一擊致敵。此類的項目訓(xùn)練中相互配合訓(xùn)練的學(xué)生在完全掌握動作要領(lǐng)和避免運動損傷中，很難把握其中的度，容易形成運動傷害。另外，由于體育院校的競技性，學(xué)生在參加運動競賽爭取更好成績時，會不顧及一些小的傷病而堅持進(jìn)行訓(xùn)練，這就與運動損傷的恢復(fù)和緊急治療方法背道而馳，造成了學(xué)生“輕傷不下火線”的意志堅強與傷病共同“發(fā)展”的現(xiàn)象。

2.2風(fēng)險結(jié)果的嚴(yán)重性

學(xué)生在體育訓(xùn)練過程中，一旦發(fā)生意外，輕則受皮肉之苦，重則傷筋斷骨，甚至喪失生命，不僅給受傷者帶來身體和精神上的傷害，而且給體育教師和管理者帶來很大的壓力、困惑，進(jìn)而給學(xué)校的體育教學(xué)和訓(xùn)練工作造成很多負(fù)面影響。體育院校由于對其學(xué)生的體能和運動技能水平要求比普通高校更為嚴(yán)格，體育教學(xué)訓(xùn)練過程也存在著更大的風(fēng)險。

2.3風(fēng)險管理的復(fù)雜性

體育院校的體育教學(xué)實戰(zhàn)性強，對抗性、危險性項目較多。在教學(xué)組織中稍不留意或保障措施不到位的話就會出現(xiàn)重大事故。而這些又是體育院校學(xué)生必須掌握的技能，為以后從事體育競賽和體育教學(xué)打基礎(chǔ)的基本內(nèi)容，因此，如何讓學(xué)生在熟練掌握體育技能的同時又避免體育風(fēng)險，給體育教學(xué)和管理提出了嚴(yán)峻考驗。

3.體育院校體育風(fēng)險管理的具體過程

借鑒現(xiàn)代風(fēng)險管理的理論和方法，結(jié)合體育院校體育的實際，將體育院校體育風(fēng)險管理的過程分為四個主要步驟：風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對、風(fēng)險監(jiān)控與檢查。

3.1風(fēng)險識別

風(fēng)險識別是風(fēng)險主體對所面臨的風(fēng)險及潛在風(fēng)險加以判斷、歸類和鑒定性質(zhì)的過程，包括認(rèn)知風(fēng)險和分析風(fēng)險兩方面的內(nèi)容。根據(jù)體育院校體育風(fēng)險形成的原因，可將體育風(fēng)險分為人為因素、環(huán)境因素和管理因素三大類。人的因素包括教師、學(xué)生、教練員。體育院校的部分教師有普通教師和競賽教練的雙重身份。環(huán)境因素包括場館、設(shè)施、器材等。管理因素包括教學(xué)的組織、突發(fā)事件的應(yīng)對等。具體見表1。

3.2風(fēng)險評估

體育風(fēng)險評估就是指在對體育風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，用定量分析和定性分析相結(jié)合的方法，通過收集大量的詳細(xì)資料加以分析、估計和預(yù)測風(fēng)險發(fā)生的概率和損失程度。其內(nèi)容主要包括以下幾個方面：第一，風(fēng)險發(fā)生的可能性分析，通常用概率表示風(fēng)險發(fā)生的大??；第二，風(fēng)險的影響和后果的嚴(yán)重程度分析；第三，風(fēng)險可控性分析。

在對體育院校的體育風(fēng)險進(jìn)行評估的同時，也應(yīng)考慮到體育院校的特點，在人性化管理的基礎(chǔ)上，強調(diào)敢于拼搏、刻苦訓(xùn)練的競技體育精神。如果僅注重體育風(fēng)險損失的規(guī)避，過多地考慮體育教學(xué)訓(xùn)練中的消極因素，就勢必使教師和學(xué)生在懼怕運動傷害等風(fēng)險損失的同時，放棄部分特色體育項目的訓(xùn)練，難以提高訓(xùn)練水平和比賽能力。

3.3風(fēng)險應(yīng)對

風(fēng)險應(yīng)對是指在對可能遇到的學(xué)校體育活動傷害事故的風(fēng)險因素與風(fēng)險事件進(jìn)行識別、評估的基礎(chǔ)上，學(xué)校體育管理部門提出學(xué)校體育活動傷害事故的風(fēng)險應(yīng)對措施與整體策略，這個過程是學(xué)校體育風(fēng)險管理中最重要的一個環(huán)節(jié)。

學(xué)校體育風(fēng)險管理中的應(yīng)對策略主要有風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險減輕、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、接受風(fēng)險等。除應(yīng)將降低風(fēng)險應(yīng)用于整個學(xué)校體育風(fēng)險管理中外，針對各種風(fēng)險發(fā)生的可能性大小，所引起的后果嚴(yán)重程度，還應(yīng)采取不同的應(yīng)對策略。在體育院校體育風(fēng)險識別和評估的基礎(chǔ)上，建立風(fēng)險應(yīng)對的定性分析表（見表2)，以便從決策的宏觀視角應(yīng)對體育院校體育風(fēng)險。

在體育院校體育風(fēng)險的分析（如表2）中，對發(fā)生概率高、損失比較小，而訓(xùn)練比賽迫切需要、必須掌握的技能，可以采用化風(fēng)險減輕的措施，如高難度動作的學(xué)習(xí)、實戰(zhàn)對抗的需要等；對一些發(fā)生可能性小、后果不嚴(yán)重的風(fēng)險通常采取自己承擔(dān)接受風(fēng)險的策略如訓(xùn)練中常出現(xiàn)的肌肉拉傷、損傷等；而對發(fā)生的可能性和后果嚴(yán)重性都較大的風(fēng)險，如果競技比賽迫切需要甚至是必須時，則盡可能采用風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險降低的策略，通過為體育訓(xùn)練相關(guān)的人員購買教育保險、人身安全保險及財產(chǎn)損失保險等保險來轉(zhuǎn)移，或者通過安全教育宣傳、相關(guān)制度規(guī)則來降低風(fēng)險。而如果訓(xùn)練、教學(xué)暫時不需要或需要迫切性較低時，則可以采用風(fēng)險規(guī)避。例如，個別學(xué)生身體存在特殊疾病或不適宜運動時，教師應(yīng)禁止其參加運動訓(xùn)練。

3.險監(jiān)控與檢查

風(fēng)險的監(jiān)控與檢查主要指對各類風(fēng)險及風(fēng)險應(yīng)對策略的計劃、步驟的監(jiān)控與檢查。為更好監(jiān)控體育風(fēng)險，學(xué)校應(yīng)成立風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)制定風(fēng)險管理計劃、步驟，并監(jiān)督其執(zhí)行情況。

制定體育傷害事故風(fēng)險管理計劃的目的在于創(chuàng)造給良好的運動環(huán)境，維護(hù)場地器材和設(shè)備的完善及安全，降低體育傷害程度等，要達(dá)到這些目的，學(xué)校體育傷害事故風(fēng)險管理計劃的執(zhí)行更為重要。執(zhí)行風(fēng)險管理計劃要求風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)及成員合理分配任務(wù)，對計劃進(jìn)行審定；制定風(fēng)險管理方案，明確相關(guān)方面的內(nèi)容；風(fēng)險管理信息獲得必須有制度保證；在監(jiān)督上要與每個機(jī)構(gòu)結(jié)合對管理效果和效率進(jìn)行評估，并在適當(dāng)時候做出調(diào)整。風(fēng)險管理小組在計劃的執(zhí)行與監(jiān)督上扮演著重要的角色。

學(xué)校體育傷害事故的風(fēng)險管理計劃在執(zhí)行與控制階段，只要嚴(yán)格按照計劃來開展工作就應(yīng)該取得令人滿意的結(jié)果。但由于學(xué)校體育傷害事故風(fēng)險管理的執(zhí)行是變化的過程，一些原本存在的風(fēng)險可能會消失；一些原本低級別的風(fēng)險會變成高級別的風(fēng)險；并會產(chǎn)生新的風(fēng)險，這將加大風(fēng)險管理的難度。所以，在學(xué)校體育傷害事故風(fēng)險管理過程中，管理機(jī)構(gòu)應(yīng)該予以充分的認(rèn)識，并在此基礎(chǔ)上對其進(jìn)行有效規(guī)避。為此，學(xué)校體育傷害事故風(fēng)險管理計劃應(yīng)該建立日常規(guī)范的風(fēng)險管理機(jī)制，定期溝通就成為極為重要的監(jiān)督工作。這樣可以實現(xiàn)及時反饋與補充，并能持續(xù)不斷地對學(xué)校體育傷害事故的各種風(fēng)險進(jìn)行有效管理與監(jiān)督。

4.結(jié)語

體育院校體育傷害事故的風(fēng)險管理是適應(yīng)體育教育改革的嘗試，在體育院校領(lǐng)域充分運用風(fēng)險管理的知識，在降低體育風(fēng)險危害的同時，主動追逐風(fēng)險利益的意識，以期從體育風(fēng)險中獲得較大的利益，培養(yǎng)出體育基礎(chǔ)扎實、競技能力突出的教師和運動員。本文通過分析體育院校體育風(fēng)險管理的特征與過程，為體育院校體育風(fēng)險的管理提供新的思路。

參考文獻(xiàn)：

［1］陳立春，常立飛.論學(xué)校體育傷害事故的風(fēng)險管理［J］.體育學(xué)刊，2010，17（3）：41.

［2］張大超，李敏.國外體育風(fēng)險管理體系的理論研究［J］.體育科學(xué)，2009，29（7）：44-45.

［3］湯衛(wèi)東.學(xué)校在學(xué)校體育傷害事故中的歸責(zé)原則及法律責(zé)任［J］.體育學(xué)刊，2002，9（3）.

［4］帕克豪斯著.秦椿林，李偉，高春燕等，譯.體育管理學(xué)［M］.北京：清華大學(xué)出版社，2003.

第9篇：風(fēng)險管理的主要策略范文

【關(guān)鍵詞】海外工程項目；風(fēng)險管理；信用風(fēng)險

國際工程承包是國際經(jīng)濟(jì)合作的重要組成部分，也是全球化經(jīng)濟(jì)的重要領(lǐng)域之一，隨著我國施工企業(yè)的實力增強，越來越多的企業(yè)走出國門，拓展海外工程市場，尋求新的利潤增長點。本文就如何對海外工程項目面臨的各種風(fēng)險進(jìn)行有效管控進(jìn)行分析。

一、境外工程項目面臨的主要風(fēng)險

1.政治風(fēng)險

東道國政局不穩(wěn)定使我國施工企業(yè)遭遇巨大政治風(fēng)險。東道國政府有關(guān)外匯管制、進(jìn)口配額、進(jìn)口關(guān)稅、限制當(dāng)?shù)劂y行借款以及歧視性措施都對我國施工企業(yè)在海外的工程項目產(chǎn)生較大影響。如東道國政府外匯管制會影響海外項目產(chǎn)生的利潤正常匯回我國；進(jìn)口配額和進(jìn)口關(guān)稅影響了施工企業(yè)從東道國以外國家進(jìn)口工程物資、設(shè)備和施工機(jī)械的成本；東道國政府環(huán)境保護(hù)政策要求施工更加精細(xì)；對生產(chǎn)本地化的要求及歧視性政策限制施工企業(yè)海外項目的承攬等。

2.文化風(fēng)險

海外工程項目在具體實施過程中，可能會面臨不同制度、不同文化背景下的工程投標(biāo)、操作模式、項目管理目標(biāo)和管理手段、決策過程、溝通和控制方式等各方面的沖突和阻力。不同的人文環(huán)境，由于、社會習(xí)俗不同，會給施工帶來一定的影響和困難。

3.匯率風(fēng)險

匯率風(fēng)險又稱外匯風(fēng)險，指由于外匯市場上匯率波動給企業(yè)帶來損失的一種可能性。匯率風(fēng)險由經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、交易風(fēng)險和折算風(fēng)險三部分組成。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險是指匯率波動通過影響企業(yè)產(chǎn)品的銷售數(shù)量、價格和成本等因素對企業(yè)造成不利影響的一種可能性，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險直接影響工程項目的收入、成本。交易風(fēng)險主要作用于企業(yè)未結(jié)清余額的債權(quán)和債務(wù)，由于簽約日和交割日匯率不同，給企業(yè)的外匯敞口帶來可能損失。折算風(fēng)險是一種存量風(fēng)險，指編制合并會計報表時，在將功能貨幣轉(zhuǎn)換為記賬貨幣時由于折算日匯率和歷史匯率不同而使得項目出現(xiàn)賬面損失的一種可能性。

4.信用風(fēng)險

施工企業(yè)海外工程項目面臨的信用風(fēng)險主要表現(xiàn)在業(yè)主不能按合同要求支付工程款。

5.主要材料、設(shè)備漲價風(fēng)險

海外工程項目主要材料、設(shè)備漲價風(fēng)險很大。無論是從國內(nèi)組織物資、設(shè)備到海外，還是在當(dāng)?shù)夭少?，價格的不確定因素很多，可能導(dǎo)致采購成本增加；如果項目在非洲、東南亞、中亞地區(qū)，由于這些國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)和資源有限，容易出現(xiàn)施工物資不足、質(zhì)量不合格或供應(yīng)不及時、設(shè)備延期或缺件，不配套等現(xiàn)象。如果對這一風(fēng)險未得到有效管控，將會嚴(yán)重影響項目效益和工程進(jìn)度。

二、海外工程項目風(fēng)險管理組織體系及流程

1.建立風(fēng)險管理組織職能體系

為有效的管理海外工程項目面臨的風(fēng)險，施工企業(yè)必須針對項目建立適宜的組織職能體系，通過設(shè)置專職的風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)或確定相關(guān)職能部門履行全面風(fēng)險管理的職責(zé)，與其它部門一起形成風(fēng)險管理組織體系，在明確風(fēng)險管理責(zé)任的同時使風(fēng)險管理得到統(tǒng)籌的安排，將風(fēng)險管理責(zé)任落實到每一個崗位，從而保證風(fēng)險管理工作的順利進(jìn)行。

（1）項目應(yīng)設(shè)立風(fēng)險管理委員會。項目風(fēng)險管理委員會是項目風(fēng)險管理的決策層，主要負(fù)責(zé)項目風(fēng)險政策方針的制定與戰(zhàn)略決策，審議風(fēng)險管理策略和重大風(fēng)險管理解決方案；審議重大決策、重大風(fēng)險、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制，以及重大決策的風(fēng)險評估報告；審議內(nèi)部審計部門提交的風(fēng)險管理監(jiān)督評價審計綜合報告；審議風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案。

（2）設(shè)立項目風(fēng)險管理部。項目風(fēng)險部是風(fēng)險管理的執(zhí)行層，完成項目風(fēng)險管理的總體規(guī)劃與程序文件，協(xié)調(diào)項目各部門風(fēng)險管理流程與界面，保證風(fēng)險管理工作的有效實施與持續(xù)反饋；提供風(fēng)險管理技術(shù)支持，監(jiān)控項目風(fēng)險狀況與更新，整理風(fēng)險管理月報與總結(jié)報告；組織協(xié)調(diào)項目重大風(fēng)險評估會議等；協(xié)調(diào)風(fēng)險管理的溝通、培訓(xùn)與風(fēng)險文化的建立。

（3）其他職能部門。項目其他職能部門在項目風(fēng)險管理中，應(yīng)接受風(fēng)險管理職能部門的組織、協(xié)調(diào)、指導(dǎo)和監(jiān)督；執(zhí)行風(fēng)險管理基本流程；研究提出本職能部門重大決策、重大風(fēng)險、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制；研究提出本職能部門的重大決策風(fēng)險評估報告；建立健全本職能部門的風(fēng)險管理內(nèi)部控制子系統(tǒng)。還應(yīng)根據(jù)需要在業(yè)務(wù)部門設(shè)置風(fēng)險協(xié)調(diào)員或風(fēng)險工程師，作為各個業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險管理專家，配合風(fēng)險管理部協(xié)調(diào)風(fēng)險管理工作，主要是辨識、分析與處置所發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險。

2.海外工程項目風(fēng)險管理的基本流程

（1）收集項目風(fēng)險管理初始信息。對外承攬工程應(yīng)收集以下三大類信息：①海外市場的宏觀信息，包括各國、各地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)、法律、文化、關(guān)稅、貨幣匯率、自然資源、社會治安、語言環(huán)境等等，這些是我們選擇、確定目標(biāo)市場客觀依據(jù)；②海外市場的中觀信息，包括各國、各地區(qū)基本建設(shè)材料價格、建筑勞務(wù)價格、施工機(jī)械租賃價格、其他施工資源（如施工水電、通訊、場外輔助用地等等）以及交通運輸和生活消費的價格等，這類信息是對某一地區(qū)工程投標(biāo)報價的依據(jù)；③海外工程項目的微觀信息，包括某一具體工程項目的所在地、工程類型、工程規(guī)模、投資渠道、業(yè)主資信、中介人背景、可能的招標(biāo)時間、招標(biāo)方式、招標(biāo)范圍等等，這類信息是我們選擇、確定擬投標(biāo)工程項目以及進(jìn)行項目前期商務(wù)策劃的依據(jù)。

（2）海外工程項目風(fēng)險的評估。完成了風(fēng)險管理的初始信息收集后，要根據(jù)收集的風(fēng)險管理初始信息對海外的工程項目風(fēng)險進(jìn)行評估。識別項目中存在哪些風(fēng)險，找出影響項目目標(biāo)順利實現(xiàn)的主要風(fēng)險因素，并識別出這些風(fēng)險究竟有哪些基本特征、可能會影響到項目的那些方面；分析風(fēng)險發(fā)生可能性的高低及風(fēng)險發(fā)生的條件；評價風(fēng)險對實現(xiàn)項目目標(biāo)的影響程度。

項目風(fēng)險評估不是一次，而是一項貫穿于項目實施全過程的項目風(fēng)險管理工作，施工企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險管理信息實行動態(tài)管理，定期或不定期實施風(fēng)險識別、分析和評價，以便對新的風(fēng)險和原有風(fēng)險的變化重新評估。

（3）制定項目風(fēng)險管理策略。施工企業(yè)應(yīng)根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果，確定風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受度、風(fēng)險管理有效性標(biāo)準(zhǔn)，選擇風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險轉(zhuǎn)換、風(fēng)險補償、風(fēng)險對沖、風(fēng)險控制等適合的風(fēng)險管理工具對項目風(fēng)險進(jìn)行管理。針對不同類型的風(fēng)險應(yīng)選擇適宜的風(fēng)險管理策略。

（4）海外工程項目風(fēng)險管理實施情況的監(jiān)督與改進(jìn)。施工企業(yè)應(yīng)對海外項目的重大風(fēng)險、重大事件和重大決策、重要管理及業(yè)務(wù)流程為重點，對風(fēng)險管理初始信息、風(fēng)險評估、風(fēng)險管理策略、關(guān)鍵控制活動的實施情況進(jìn)行監(jiān)督，采用壓力測試、返回測試、穿行測試等方法對風(fēng)險管理的有效性進(jìn)行檢驗，根據(jù)變化情況和存在的缺陷及時加以改進(jìn)。應(yīng)建立貫穿于整個風(fēng)險管理基本流程，連接各風(fēng)險管理組織職能體系的信息溝通渠道，確保信息溝通的及時、準(zhǔn)確、完整，為風(fēng)險管理監(jiān)督與改進(jìn)奠定基礎(chǔ)。項目風(fēng)險管理部應(yīng)定期對風(fēng)險管理工作進(jìn)行自查和檢驗，及時發(fā)現(xiàn)缺陷并改進(jìn)。

三、海外工程項目具體風(fēng)險管理策略

1.收集海外工程信用風(fēng)險初始信息

施工企業(yè)應(yīng)廣泛的收集與信用風(fēng)險相關(guān)信息，至少應(yīng)包括如下信息：東道國整體信用環(huán)境以及宏觀環(huán)境對信用風(fēng)險的影響；基建行業(yè)信用情況；客戶及其股東和高管的基本信息（如經(jīng)營范圍、員工總數(shù)、從業(yè)歷史、資本狀況、關(guān)聯(lián)企業(yè)、公司架構(gòu)、股東和高管背景）；客戶的歷史付款記錄及趨勢；客戶的銀行貸款和抵押、訴訟、媒體記錄情況；客戶的經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、償債能力。

信息來源可以從以下幾個方面獲得：挑選適當(dāng)?shù)娜藛T到工程所在地作實地考察，獲得相關(guān)的一手資料；利用權(quán)威機(jī)構(gòu)出于商用目的的研究結(jié)果；聽取對工程所在國非常熟悉的專家、學(xué)者、外交人員或記者的建議；到當(dāng)?shù)卣芾頇C(jī)構(gòu)查詢相關(guān)信息。

2.應(yīng)用頭腦風(fēng)暴法評估海外工程項目信用風(fēng)險

組織風(fēng)險管理相關(guān)人員及專家充分討論所收集的初始信息，對影響工程款回收的因素以及影響程度發(fā)表各自意見，形成該項目的信用風(fēng)險評估報告，為制定風(fēng)險管理策略提供參考。

3.海外工程項目信用風(fēng)險管理策略

項目要抓好從投標(biāo)、合同簽定、項目實施到尾款收回涉及到的信用風(fēng)險的全過程管理。

（1）在投標(biāo)前，認(rèn)真做好資信調(diào)查。在海外項目投標(biāo)前，要重點研究項目業(yè)主的資信、經(jīng)營狀況，選擇有充分資金保障的項目，避免與資信不良、資金困難的業(yè)主發(fā)生業(yè)務(wù)往來，從源頭上控制信用風(fēng)險的發(fā)生。

（2）在投標(biāo)中，重點關(guān)注不合理條款。投標(biāo)中，要全面權(quán)衡發(fā)包方提出的許多不合理的約束性條款，如交納大額的履約保證金、項目資金貸款擔(dān)保、墊資、帶資等承諾。

（3）在合同談判中，要明確涉及信用風(fēng)險的關(guān)鍵條款。中標(biāo)后，合同談判是關(guān)鍵，工程預(yù)付款、進(jìn)度款、工程完工決算和施工過程中的索賠等主要條款一定要明確時間、計算方法、制約措施。在選擇確定分包單位時，應(yīng)根據(jù)總包合同的相應(yīng)條件向分包單位收取相應(yīng)比例的工程保證金以及提出墊資施工的要求，分解資金壓力，轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險。發(fā)包方指定分包的，要求三方簽訂協(xié)議，確定付款、工期及質(zhì)量等具體要求。

（4）項目實施階段，認(rèn)真履行合同。合同簽訂后，要組織力量，投入財力，認(rèn)真履行合同。讓每一位參加工程建設(shè)的生產(chǎn)、技術(shù)、質(zhì)量、安全、預(yù)算、財務(wù)等管理人員了解合同，并做好合同交底記錄，明確發(fā)包方、承包方的責(zé)任義務(wù)，便于在項目實施全過程中貫徹運作。同時注意理順與建設(shè)單位、監(jiān)理單位等部門的關(guān)系，建立生產(chǎn)協(xié)調(diào)會議制度，重視施工簽證資料、來往信函的搜集，保質(zhì)量，保工期，保安全，提高合同履約率。

（5）工程決算階段，及時完善相關(guān)資料、手續(xù)，及時辦理工程結(jié)算。決算工作完成得是否及時，手續(xù)是否齊全，不僅關(guān)系到企業(yè)工程結(jié)算收入的確定，也是及時回籠資金的依據(jù)。要重視工程決算工作，在建過程中就要高度重視涉及工程結(jié)算方面的資料簽證、匯總等準(zhǔn)備工作。工程竣工驗收報告確認(rèn)，及時遞交工程決算報告，減少結(jié)算期延長帶來的信用風(fēng)險。

（6）明確責(zé)任，抓好尾款催收工作。項目負(fù)責(zé)人是清欠的第一責(zé)任人，從項目開工到竣工結(jié)算，自始至終履行好清欠職責(zé)。有關(guān)部門和管理人員密切配合，溝通信息，促進(jìn)項目尾款的回籠。

綜上，我國施工企業(yè)只有制定系統(tǒng)的風(fēng)險管理流程，充分收集海外工程項目相關(guān)信息，針對識別出的主要風(fēng)險采取有效的管理策略，保證各種控制活動設(shè)計有效并得到嚴(yán)格執(zhí)行，將項目風(fēng)險控制在企業(yè)承受范圍內(nèi)，才能最終實現(xiàn)海外工程項目的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

[1]，劉瑾，邊江.公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社.2013